Silmariona

Обзор мирового рынка кофе Декабрьский фьючерс кофе три недели торгуется в узком диапазоне 155-119 центов за фунт арабики. Серьезных изменений в новостном фоне на рынке за неделю не произошло. Факторы, влияющие на рынок, остались прежними. Медвежьи факторы: 1. Ожидание профицита 4-ый год подряд 2. Многолетние минимумы курсов валют ведущих стран экспортеров http://s57.radikal.ru/i155/1309/bd/99367a749db3.jpg 3. Ожидание рекордных урожаев в 13\14 году в главных странах –производителях кофе : в Бразилии и во Вьетнаме. Бычьи факторы: 1. Уменьшение производства в центральной Америке из-за поражений плантаций «Листовой ржавчиной» (падение на 12%) http://s49.radikal.ru/i124/1309/45/d6ebd7a82f55.jpg 2. Слабый рост потребления в основных странах потребителях(ЕС, Северная Америка, Япония) , потребляющих 55% общего потребления. 3. Растущий спрос на Робусту и снижение поставок ее Вьетнамом в этом маркетинговом году. В результате сертифицированные запасы в Лондоне находятся на многолетних минимумах. Сезонный фактор: до октября вниз http://i018.radikal.ru/1309/d9/0618e7ed64c9.jpg Дополнительная интересная информация о кофе: Основные страны производители: http://s020.radikal.ru/i707/1309/a8/7d57f1bc41ed.jpg Потребление на душу населения в основных потребителях кофе: http://s002.radikal.ru/i198/1309/b3/0c977574910e.jpg Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли. http://i036.radikal.ru/1309/af/c185fc82d48f.jpg P.S.: рынок кофе не интересен для продажи опционов.

Обзоры мирового рынка хлопка Ситуация на рынке в той или иной степени отражается в отчете МСХ США. Итак сентябрьский отчет показал нам следующие изменения: - производство пересмотрено в сторону повышения с 116,383 до 117,424 млн. тюков, т.е. чуть более, чем на 1 млн тюков. - потребление изменилось не так сильно оно пересмотрено в сторону понижения с 109,853 до 109, 529, т.е. примерно на 500 тыс тюков. - несколько увеличились импорт и экспорт, примерно на 600 тыс. тюков каждый показатель. - запасы так же увеличены почти на 1 млн тюков с 93,765 до 94,728. Таким образом аналитики кафедры кафедры опционной торговли и кафедры бинарных опционов расценивают текущий отчет как умеренно медвежий. Технически ситуация выглядит таким образом: цена торгуется под уровнем сопротивления 85 дол за тюк. Сценарий рыночный может разыгрываться по разному, есть вероятность прокола уровня 85 с последующим снижением цены, возможен вариант снижения цены от текущего уровня, но в любом случае вероятность снижения цены, учитывая фундаментальный фон, очень высока. http://s017.radikal.ru/i417/1309/7c/f30c9fd95af8.jpg P.S.: рынок хлопка на текущий момент не интересен для продажи опционов.

Обзор мирового рынка пшеницы Чистый объем продаж всей пшеницы за неделю (на 6 сентября) составил 543,9 тыс.т., что на 19% ниже по сравнению с прошлой неделей и на 1% меньше предыдущего среднемесячного значения (4-х недельное среднее). Увеличение продаж были зарегистрированы в Бразилии, Мексике, Индонезии, Италии, Колумбии и Чили. Экспорт составил 911,9 тыс.т., что меньше на 5% значений прошлой недели и на 9% меньше предыдущего среднемесячного значения (4-хнедельное среднее). Основными направлениями были Китай, Бразилия, Филиппины, Мексика. На 9 сентября урожай яровой еще до конца не собран по отношению к прошлому году, суммарно убрано 80% посевов в 6-ти штатах, что ниже на 17%, чем в прошлом году (97%), но почти не выбивается из последнего среднего значения за последние 4 года (79%). http://img854.imageshack.us/img854/4259/sx2d.png К концу прошлой недели производители начали посевную озимых сортов пшеницы в 18-ти штатах, по состоянию на 9 сентября засеяно 5% площадей полей на 2014 год суммарно в 10-ти штатах, что немного быстрее прошлогодних значений (4%), но все идет по графику в соответствии со средним значением за 4 года (5%). http://img829.imageshack.us/img829/1396/y87k.png ПОГОДА На ближайшие две недели в США осадки ниже нормы будут преобладать в юго- восточной и западной части и захватят такие зернопроизводящие штаты как Минесота, Монтана, Северная Дакота. Погода, благоприятная для вызревания зерновых будет преобладать в штатах Айдахо, Канзас, Оклахома, Техас. http://img802.imageshack.us/img802/9615/dqlk.png Рынок пшеницы на неделе был относительно стабилен, с волатильностью на уровне ниже среднего. При рекордном прогнозе мирового производства пшеницы на уровне в 691 млн т, спрос на экспорт оставался стабильным отчасти из-за проблем с качеством урожая в Китае, который установил приемлемую цену. Цена на пшеницу пока находится в коридоре, и вероятно, происходит торможение тенденции снижения цены. Основные потребители пшеницы Китай, Нигерия, Перу. Технически, судя по графикам, цена на кукурузу, как и на пшеницу находится в коридоре с уклоном вниз, есть признаки торможения снижения цены, открытый интерес растет, но волатильность пока остается на низком уровне. Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли. http://s020.radikal.ru/i721/1309/68/5c760a7674b3.jpg P.S.: рынок пшеницы пока не интересен для торговли опционами. Из зернового сектора на текущий момент в работе находится только соя, рекомендация на продажу колов которой была дана не так давно, но идея висела в воздухе и один из учеников вошел в рынок раньше, ниже представлено текущее состояние позиции: http://s020.radikal.ru/i705/1309/d6/97fa3aebf40c.jpg Опцион был продан за 280$, потенциал составляет еще 81$, но скорее всего позиция будет закрыта раньше. Соответственно те, кто входил по рекомендации, генерируют 180$ профита.

Обзор рынка КРС (у) 5 сентября вышел очередной отчет, по данным которого экспорт за январь-июль 2013 года составил 1453,117 млн. фунтов, что на 2,81% выше, чем было за аналогичный период в прошлом году. В июле экспорт вышел на уровне 246,613, что так же превышает прошлогодние показатели на 14,73%. http://i020.radikal.ru/1309/4a/12f0f640d337.jpghttp://s018.radikal.ru/i518/1309/86/b403786f65e7.jpg За период январь-июль 2013 года импорт составил 1 410.972 млн. фунтов, это меньше соответствующего периода в 2012 году на 2,26%. Импорт в июле 2013 составил 192,311 млн. фунтов, что на 0,37% меньше аналогичного периода в 2012 году. http://s020.radikal.ru/i706/1309/ff/8ff57486e932.jpg С точки зрения сезонной тенденции цена до средины сентября более склонна к росту, затем снижение. http://s017.radikal.ru/i419/1308/4f/c8f4721d80fe.jpg За прошедшую неделю производство говядины в США составило 454.2 млн. фунтов – уменьшилось на 9.16% в недельном исчислении и увеличилось на 3.72% в годовом. Убой за этот же период составил 569 тыс. голов, это на 9.25% меньше предыдущей недели и на 3.27% больше в годовом исчислении. http://s003.radikal.ru/i201/1309/3c/cd86dc57356e.jpg Живой вес равен 1312 фунтов - увеличился на 2 фунта по сравнению с прошлым годом и увеличился по сравнению с прошлой неделей на 1 фунт. На прошлой неделе отчет USDA показал, что экспорт составил 14.50 млн. тонн, это на 2.11% выше показателей предыдущей недели. Состоянии пастбищ в США на 6 сентября: в очень хорошем и хорошем состоянии находятся 35% (на 3% ниже прошлой недели и на 17% лучше, чем было в этот же период прошлого года); в очень плохом и плохом - 36%, что на 2% выше предыдущей недели и ниже на 22% по сравнению таким с таким же периодом прошлого года. http://s019.radikal.ru/i614/1309/58/77f55e5f3772.jpg Как считают аналитики кафедры опционной торговли на рынке КРС в среднесроке цена вероятнее всего будет торговаться в коридоре. http://s020.radikal.ru/i713/1309/98/8b37abe2830d.jpg

Обзор рынка золота Общий фон продолжает оставаться бычьим: Агентство Блумберг сообщает, что на Уолл-Стрит ожидают в середине октября голосования Конгресса США по поводу очередного поднятия потолка госдолга, который сейчас составляет 16.738 трлн. долларов, и практически никто не сомневается, что потолок опять поднимут, называется цифра 20 трлн.долларов. Интересно взглянуть на корреляцию цены золота и повышения долгового потолка: http://clip2net.com/clip/m241611/thumb640/1379002268-clip-61kb.jpg Если потолок будет поднят и корреляция сохранится, цена золота окажется в районе 1700-1800 долл/унц. Две последних недели снижения цены при сохранении высокого спроса (и это после того, как крупнейшие биржевые хранилища поступили в продажу!) говорят о продолжении манипуляции. Можно попытаться определить цель, которую преследуют манипуляторы на этот раз. Логически: а) Пока золото было внизу, банки купили необходимое количество металла для расчёта по договорам лизинга. б) Далее закономерный рост, пробой сопротивлений, распродажа складов СОМЕХ, снова рост. в) Что может быть дальше? Информация к размышлению: 8 сентября JPMorgan отменил свой прогноз на снижение цен и рекомендацию о продаже золота. Крупные инвесторы снова зашли в лонги. Банки набирают длинные позиции... как удобно набирать длинные позиции, когда есть возможность двигать рынок, устраивать серьёзные коррекции! Поставка по низким ценам не входит в планы банкстеров СОМЕХ, а вот заработать на росте они, безусловно, сумеют. Подводя итог: Нет никаких предпосылок ожидать серьёзного снижения цены. Есть предпосылки ожидать роста. Технически, уровень поддержки 1320-1321. При формировании от этого уровня разворотной фигуры и появлении признаков силы рекомендую продавать путы. Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли. http://i081.radikal.ru/1309/a3/c4c0505b9cc8.jpg

Обзор мирового рынка сахара МСХ США изъяло 85 000 тонн сахара у производителей в счет оплаты 34,5 млн долл по займам, так же есть существенный риск еще больших конфискаций ,т.к. правительственная программа по уменьшению излишков не принесла особых результатов. В конце этого месяца подходят сроки для погашения займов еще на 306.7 млн долл. Czarnikow Group Ltd. Крупная Лондонская компания по продаже сахара. Понизила свои ожидания на 13/14 год по поводу превышения производства над потреблением сахара в мире с 3.9 млн тонн профицита до 2 млн тонн профицита. Так же отметили о том, что переработчики продавали сахар с премией относительно цены фьючерса, что не типично для пикового периода сбора, когда обычно продают с дисконтом в 1 цент к цене фьючерса. На Украине ожидается снижение производства сахара в этом году на треть. В России ожидается тоже значительное уменьшение производства, на текущий момент в России произвели 430 тыс тонн рафинированного сахара из свеклы по сравнению с 550 тыс тонн в прошлом году в этот же период. Пакистан разрешил экспорт 500 тыс тонн белого сахара в октябре или ноябре, но до конца еще не определился будут ли продажи реализованы. Из-за хороших дождей в этом сезоне в Индии прогнозируют увеличение запасов на 11 % до 10 млн тонн к 1 октября 2014 года, по сравнению с 9 млн тонн прогнозируемых в начале сезона 13/14. Так же экспорт может превысить 1 млн тонн в следующем сезоне, который начинается 1 октября. В этом сезоне экспорт может достичь 300 тыс тонн. К тому же сильное ослабление рупии к американскому доллару, тоже подстегивает к экспорту, рупия на 14 % снизилась в этом году в том числе на ожиданиях оттока капитала из-за сворачивания количественного смягчения. UNICA выпустила свой двухнедельный отчет по второй половине августа. Согласно это отчету, за 2 последних недели августа в Бразилии было переработано 48,538 тыс тонн сахарного тростника, что на 4,34% больше показателя прошлого года, сахара было произведено 3,213 тыс тонн, это на 3.74 % меньше прошлого года, этанола произвели 2,084 млн литров это на 8,25% больше прошлогоднего значения. Доля производства сахара составила 48,63% по сравнению с 51,58% в пошлом году. Что же касается показателей с начала этого сезона начавшегося в апреле: сахарного тростника переработали 363,453 тыс тонн это на 18.15% больше прошлого года, сахара произвели 19,961 тыс тонн это на 6,96 % больше прошлого года и этанола произвели 15,358 тыс литров , на 29,26% больше прошлого года. Не смотря на то, что сахар сейчас производить выгоднее этанола его произвели меньше, на что есть некоторые причины, среди которых различные технические факторы, производственные мощности и так же то, что некоторые переработчики связаны контрактами, которые были заключены еще в то время, когда этанол был выгоднее. Вторая половина сентября ожидается более влажной, т.к. начинается сезон дождей, что может замедлить переработку и сбор тростника в Бразилии и в свою очередь может оказать поддержку цене. Так же рост курса бразильского реала относительно американского доллара на этой неделе способствовал росту цен на сахар. Вывод: на рынке по-прежнему присутствует профицит производства сахара, что будет оказывать давление не цену. Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли. http://i036.radikal.ru/1309/50/e68f84aa4f2f.jpg P.S.: в связи с тем, что цена на сахар слегка подросла и уперлась в верхнюю границу флета вчера была дана рекомендация по продаже кол опциона. На текущий момент позиция находится на уровне открытия, продолжаем ее удерживать.

Обзор мирового рынка пшеницы 1. Субиндекс IGC GOI по пшенице вырос на 1% на фоне хороших перспектив выхода по продукции, спроса на экспорт и доходов от кукурузы и соевых бобов. Прогноз мирового производства пшеницы на 2013\14 г. увеличен на 4 млн. тонн, до 691 млн.тонн, в связи с увеличением прогноза в Канаде, ЕС, Казахстане и в Украине. Потребление тоже увеличилось на 2 млн т до 688 млн тонн. http://img194.imageshack.us/img194/1685/f1vm.png Кол-во Переходящих запасов на 2013\14 г почти не увеличилось и находится на уровне до 176 млн тонн, ожидается небольшое восстановление основных экспортеров, количество которых в США может сократиться до шестилетнего минимума. Прогноз мировой торговли в этом месяце пересмотрен незначительно в сторону небольшого повышения до 141 млн тонн, из-за ряда стран, таких как Бразилия, Китай и Иран. 2. Экспорт http://img32.imageshack.us/img32/6212/rvw5.png Чистый объем продаж всей пшеницы за неделю составил 581,5 тыс.т. – это больше на 12% по сравнению с прошлой неделей, но на 4% меньше, чем в среднем за месяц (4-х недельное среднее). Экспорт составил 824,5 тыс.т., что на 5% ниже значений прошлой недели, но на 11% выше среднемесячного значения (4-хнедельное среднее). 3. Новости: Заявление Тома Вилсака по американскому экспорту. Министерство Сельского Хозяйства США прогнозирует рост экспорта сельскохозяйственной продукции до 140$ млд. 4. Урожайность яровой пшеницы, по состоянию на 2 сентября, суммарно убрано 64% посевов в 6-ти штатах что ниже почти на треть, чем в прошлом году (93%), но почти не выбивается из среднего значения за последние 4 года (69%). http://img838.imageshack.us/img838/655/zq7q.png Посевы яровой пшеницы на 2 сентября - в хорошем и отличном состоянии находится 70% посевов, что немного лучше значений прошлой недели. http://img43.imageshack.us/img43/3537/p1ba.png На ближайшие две недели в США осадки ниже нормы будут преобладать в восточной части и захватят такие зернопроизводящие штаты как Канзас, Миннесота, Оклахома, Техас, довольно напряженная ситуация будет преобладать в последних 3-х штатах соответственно. http://img90.imageshack.us/img90/6318/8r2d.png Выводы и рекомендации Рынок пшеницы на неделе был относительно стабилен, с волатильностью на уровне ниже среднего. При рекордном прогнозе мирового производства пшеницы на уровне в 691 млн тонн, спрос на экспорт оставался стабильным отчасти из-за проблем с качеством урожая в Китае, который установил приемлемую цену. Цена на пшеницу пока находится в коридоре, и вероятно, происходит торможение тенденции снижения цены. Основные потребители пшеницы Китай, Нигерия, Перу. Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли. http://i078.radikal.ru/1309/42/d880853876cc.jpg P.S.: рынок пшеницы пока не интересен для торговли опционами.

Обзор рынка свинины 5 сентября вышли отчеты USDA по экспорту-импорту: Экспорт за период январь-июль 2013 составил 2 850,805 млн. фунтов, это на 9.25% меньше аналогичного периода в 2012 году. Экспорт в июль 2013 составил 406,568 млн. фунтов, что на 2,06% больше аналогичного периода в 2012 году. Импорт за период январь-июль 2013 составил 494,315 млн. фунтов, что на 5.71% больше аналогичного периода в 2012 году. Импорт в июль 2013 составил 77,142 млн. фунтов, что на 11,74% больше аналогичного периода в 2012 году. Сезонные тенденции: исторические графики нам рост с начала июля, потом падение цен с первой половины августа. За прошедшую неделю: Производство составило 448.7 млн. фунтов, что на 0.25% больше показателей прошлой недели и на 2.14% меньше аналогичного периода прошлого года. Убой составил 2.210 млн. голов, что на 0.14% выше показателей прошлой недели и на 2.99% ниже показателей аналогичного периода прошлого года. Живой вес 271 фунтов. На уровне прошлой недели и на 2 фунта больше прошлого года. Согласно недельного отчета USDA экспорт составил 11.7 млн. тонн, на 44.44% выше показателей предыдущей недели. По мнению аналитиков кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V на рынке свинины в среднесрочной перспективе ожидается рост цен. P.S.: рынок свинины в текущей ситуации для продажи опционов не интересен.

Обзор мирового рынка хлопка Ситуация на рынке складывается именно так как и прогнозировали аналитики кафедры опционной торговли. Т.е. цена достигла уровня 82 и имеются все основания полагать что следующим уровнем поддержки будет цена 80 дол за тюк. Что же способствует такому поведению цены? Факторов много и многие из них в известной степени могут противоречить друг другу, но как уже утверждалось неделю назад, главный фактор, определяющий положение вещей на рынке - это то, что культура вошла в фазу уборки урожая, в США в частности, и погодные условия, а именно засуха и высокая температура принципиально на темпы производства уже не влияют. В Китае правда сохраняется не благоприятная погода, но этот бычий фактор компенсирует ситуация в Индии. Надо отметить тот факт, что не смотря на последний умеренно бычий отчет МСХ США, запасы хлопка все равно остаются исключительно большими и в данный момент на рынке нет противовесных факторов, способных мотивировать цену к повышению. Таким образом, потенциал нисходящего движения не исчерпан. Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли. http://i038.radikal.ru/1309/fc/761451319384.jpg P.S.: в плане торговых рекомендаций: таковых не имеется, в виду нахождения цены и нижнего края торгового диапазона (что не позволяет продавать колл опционы) и высокой вероятности пробития диапазона вниз на умеренно медвежьем фундаменте, что в свою очередь делает рынок не интересным в плане продажи путов

Обзор рынка кофе Декабрьский фьючерс кофе вторую неделю торгуется в узком диапазоне, в отсутствие каких-либо значимых новостей. ICO опубликовала июльские данные по экспорту , они оказались на 6,5% меньше прошлогодних (9 053 000 мешков против 9 651 000), при этом львиная доля этого падения вызвана падением экспорта из Вьетнама 1 475 000 мешков в этом году против 1 850 000 мешков в прошлом. Год к году с периода октябрь-июль Вьетнам экспортировал на 7% меньше.И это при достаточно устойчивом спросе на вьетнамскую робусту, что привело к тому , что запасы в Лондоне находятся на многолетних минимумах. Основные медвежьи факторы: 1. Профицит производства кофе 4-ый год подряд 2. Давление не распроданного рекордного для «года малого цикла» текущего урожая и ожидание рекордного урожая в следующем году 3. Слабость валют основных стран экспортеров (месячные графики) Бразильский реал: http://s017.radikal.ru/i410/1309/74/c67e7586c991.jpg Вьетнам http://s003.radikal.ru/i203/1309/ae/4275cf53f26e.jpg 4. Прогноз по Вьетнаму на следующий год – рост на 15%, благодаря благоприятной погоде 5. Колумбия продолжает показывать увеличение производства Бычьи факторы: 1. Хороший спрос на робусту 2. Неопределенность возможных потерь на будущий год в Центральной Америке от «Листовой ржавчины» Сезонка со второй половины сентября снова вниз http://s004.radikal.ru/i205/1309/11/0008106e80f2.jpg Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли. http://s020.radikal.ru/i711/1309/82/7cab22cd5243.jpg Р.S.: рынок кофе по прежнему для продажи опционов не интересен.

Текущая ситуация рынка соевых бобов В целом за прошедшую неделю существенных изменений на рынке сои не произошло. Как и ожидалось, отчет от 3 сентября по состоянию будущего урожая показал некоторое ухудшение: в хорошем и отличном состоянии находится 54% посевных, против 56% на прошлой неделе, в удовлетворительном - 31% против 29% и плохом и очень плохом - 15% против 13% неделей ранее. Формирование бобов завершено на 92%, что на 4% отстает от среднего пятилетнего значения. http://s017.radikal.ru/i425/1309/43/546fba043991.jpg Прогноз осадков на следующие две неделе более благоприятный, нежели был до этого, однако дождей по-прежнему не хватает. Наиболее благоприятная ситуация ожидается в штатах Айова, Миннесота и Небраска, тогда как в Индиане и Иллинойсе напротив, осадков не ожидается. http://s61.radikal.ru/i173/1309/09/1bf9a3ad9988.jpg Таким образом, по прежнему главным является оценка будущей урожайности сои (различные агентства прогнозируют от 39 до 42,6 , бушелей/акр), которая напрямую зависит от погоды в ближайшее время. http://s001.radikal.ru/i194/1309/2d/c91565e49b74.jpg P.S.: по рынку сои на днях была дана рекомендация на продажу опционов кол, на текущий момент сделка генерирует 110$ прибыли, продолжаем удерживать позицию. http://i018.radikal.ru/1309/ae/1c7f2ee89f81.jpg

Обзор мирового рынка кукурузы Динамика цен на рынке по-прежнему зависит от погодных условий. По прогнозам синоптиков в США в течении 6-10 дней на Среднем Западе ожидаются осадки, а на юго-востоке должны сохраниться засушливые условия. В своем отчете о состоянии посевов USDA сообщило о сокращении на 3% площадей посевов в хорошем и отличном состоянии. трейдеры ожидали сокращения на 2-4%, поэтому новость не оказала поддержки рынку. По данным NASS USDA на 1 сентября, в отличном и хорошем состоянии находилось 56% посевов кукурузы (59% на предыдущей неделе). В общем и целом урожай находится в состоянии близком к нормальному и цены опускаются в ожидании хорошего урожая. Недельные данные экспортной инспекции в США на 29 августа основательно превысили ожидания рынка - проинспектировано 17,436 млн. бушелей кукурузы при ожиданиях – 10-13 млн. бушелей Августовские прогнозы USDA для производства кукурузы составляют 13.763 млрд.буш при урожайности 154.4 буш/акр. Ряд аналитических агентств опубликовали свои прогнозы. Lanworth вновь немного понизил свой прогноз производства кукурузы в США с 13,406 (28 августа) до 13,33 млрд. бушелей и средней урожайности с 152,4 до 151,6 бушелей/акр. FCStone понизил прогноз производства с 13.993 до 13.942 млрд.буш и урожайности с 157 до 156.4 буш/акр. Michael Cordonnier пока оставил свой прогноз урожайности 152 буш/акр без изменений. Дополнительное давление может оказать информация о наращивании экспорта кукурузы Бразилией. МСХ Бразилии сообщает об экспорте в августе 3.05 млн.т против прошлогоднего значения 2.76 млн.т. Также Бразилия ожидает, что Китай одобрит импорт бразильской кукурузы до конца текущего года, что позволит стране совершить поставки кукурузы 2013/14 урожая в Поднебесную. На неделе ожидаем сентябрьского отчета WASDE USDA. Сезонная тенденция выглядит следующим образом: http://savepic.su/3071965.png Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли. http://s020.radikal.ru/i717/1309/4c/60a26de63891.jpg P.S.: по рынку кукурузы торговых рекомендаций в данный момент нет, если в ближайшие дни будет ажиотаж насчет погоды и волатильность вырастет, можно продать коллы на декабрьский фьючерс, но ежедневно следить за погодой, и если произойдут серьезные изменения, сразу крыть позиции.

Обзор рынка сахара Производство сахара на Филиппинах в 13/14 году ожидается на уровне 2,45 млн тонн( из них 14 процентов будет экспортировано на внешний рынок) по сравнению с 2,46 млн тонн в 12/13. Потребление в 13/14 году ожидается на уровне 2,1 млн тонн. Уменьшение посевных площадей сахарной свеклы в Центральной и Восточной Европе дает некоторую поддержку ценам на сахар, в особенности сокращение площадей в России и Украине. В России сокращение ожидается на уровне 19% по сравнению с прошлым годом. В Германии также ожидается уменьшение посевных площадей сахарной свеклы на 11% в 13/14 году. МСХ США провело первую сделку по продаже излишков сахара 7118 тонн производителям этанола в рамках программы сахар-на-этанол, при этом потеряв 2.7 млн долл, (купили за 3,6 млн долл продали за 900 тыс долл) - эта программа направлена на сокращение запасов , вызванных увеличением внутреннего производства сахара в США, а также повышенного импорта из Мексики. Тем не менее производители этанола не спешат принимать участие в этой программе, т.к. все заводы рассчитаны на переработку в качестве сырья кукурузы, цены на которую в этом году упали на 40%. В докладе Швейцарского сахарного брокера вышедшего 31 августа сообщается о продаже 700 тыс метрических тонн сахара за прошедшие 3 недели, китайским и ближневосточным переработчикам. Так же они отмечают об увеличении спроса на импорт. Бразильский реал и Индийская рупия на это неделе скорректировала, что оказывает некоторую поддержку сахару. Но тайский бат продолжает падение, в тоже время и подстегивает экспорт еще плюс большой урожай в этом году в Таиланде . Вывод: рынок сахара скорее всего в ближайшее время продолжит торговаться в диапазоне, расти особо не на чем, для падения тоже нужны дополнительные сильные драйверы. Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли. http://s019.radikal.ru/i644/1309/37/310973f6ec86.jpg P.S.: с одной стороны на сахаре напрашивается стренгл (одновременная продажа кол и пут опционов), так как движение из рамок флета вряд ли выйдет, но в связи с низкой волатильностью опционы очень дешевые и входить в сделку не целесообразно.

Обзор рынка нефти 1. Производство и запасы: по данным еженедельного отчета EIA Запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 29 августа, сократились на 1,836 миллиона баррелей, до 360,212 млн.бар. Запасы в Кушинге сократились на 1,829 млн.бар. до 34,759 млн бар., что около средних значений для данного периода времени. Запасы бензина сократились на 1,827 млн.бар. Запасы диз. Топлива увеличились на 0,549 млн бар.http://s018.radikal.ru/i509/1309/7d/31945c1b12f3.jpg 2. Основные моменты, влияющие на рынок нефти в текущий период: Бычьи факторы: · Основной фактор, повлиявший на резкий рост нефтяных котировок это напряженная ситуация в Сирии, геополитический кризис и риски, связанные с поставками приводят к росту цен на нефть. Ситуация на Ближнем Востоке обостряется, особенно с учетом перспективы военных действий Запада в Сирии. Медвежьи факторы: · Уровень запасов находится около уровня максимальных значений для данного периода времени. · Предложение в мире в целом, превышет спрос. · Увеличение добычи нефти в США до максимальных уровней с 1989г. 3. Сезонно цена на нефть в августе во флете, с середины сентября снижается.http://s018.radikal.ru/i523/1309/68/d7440bd2a6d7.jpg Медиана прогнозов цены Блумберг показывает снижение стоимости нефти до 2014. http://s41.radikal.ru/i091/1309/57/1d840adfc16d.jpg Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли http://i067.radikal.ru/1309/ec/dd98caf91ee7.jpgP.S.: рынок нефти пока ля продажи опционов не интересен.

Обзор рынка КРС США Аналитика по состоянию на 06 сентября 2013 года. 5 сентября вышли отчеты экспорт-импорт от USDA: - за январь-июль 2013 года экспорт составил 1 453.117 млн. фунтов, это на 2,81% больше аналогичного периода в 2012 году. - в июле текущего года экспорт составил 264,613 млн. фунтов, что на 14,73% выше июля 2012 года. - импорт за январь-июль 2013 года составил 1 410.972 млн. фунтов, это на 2,26% меньше, чем в аналогичном периоде в 2012 году. - импорт в июле 2013 составил 192,311 млн. фунтов, что на 0,37% меньше июля 2013 года. С точки зрения сезонной тенденции цена до средины сентября склонна к росту. http://s017.radikal.ru/i419/1308/4f/c8f4721d80fe.jpg За прошедшую неделю: Производство составило 500.0 млн. фунтов, что ниже на 0.97% в недельном исчислении и уменьшилось на 1.12% в годовом. Убой за прошедшую неделю составил 627 тыс. голов, что на 1.10% ниже уровня прошлой недели и меньше на 2.18% в годовом исчислении. http://s019.radikal.ru/i622/1309/71/eeecaa19e584.jpg Живой вес 1311 фунтов - возрос на 7 фунтов относительно прошлого года и на 2 фунта по сравнению с прошлой неделей. Экспорт составил 14.20 млн. тонн, что на 2.16% выше данных предыдущей недели. Состояние пастбищ по данным последнего отчета USDA: - в хорошем и очень хорошем состоянии находится 38% пастбищ, что на 3% ниже прошлой недели и на 21% больше показателей прошлого года. - в плохом и очень плохом - 34% пастбищ, что на 3% выше прошлой недели и ниже на 25% по сравнению с прошлым годом. По мнению аналитиков кафедры опционной торговли рынок крупного рогатого скота в среднесрочной перспективе склонен к движению в коридоре. http://s014.radikal.ru/i329/1309/71/6ab00505d249.jpg P.S.: рынок крс в ближайшее время для продажи опционов не интересен.

Обзор рынка золота За прошедшую неделю никаких существенных новостей (и даже слухов), которые могли бы стать предметом анализа, в мировой паутине не появилось. Отсутствие информации похоже на затишье перед бурей. В ЮАР с 4 сентября продолжается забастовка шахтёров золотодобывающих компаний, требующих повышения зарплаты. Несмотря на то, что простой золотодобывающей отрасли приносит стране ежедневный убыток в 35 млн. долларов, а предложение на рынке, очевидно, снизилось ровно на эту сумму, цена золота никак не учитывает этот факт и рынок продолжает корректироваться. Золотодобыча и цена металла имеют только теоретическую связь, поэтому в дальнейшем полагаю не ориентироваться на результаты и события в добывающем секторе. На данный момент золото опять движется вместе с валютами, реагируя только на растущий доллар. Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли. http://s019.radikal.ru/i605/1309/a8/e1a44013fc9e.jpg P.S.: поскольку все бычьи факторы из последних докладов остаются в силе, рекомендации прежние - продажа путов от откатов.

Обзоры мирового рынка хлопка Cитуация на рынке складывается таким образом, что после лавинообразного падения цены на прошлой неделе она уперлась в сильный уровень поддержки 84 дол за тюк и пробивает его. Сведения фундаментальные поступают противоречивые, с одной стороны главным фактором обвала цены фигурирует пересмотр темпов производства продукции в Индии. Если в последнем отчете МСХ США фигурировала цифра 28 млн тюков, то по последним данным Индия может произвести на 5 млн больше. Если обратить внимание на производство в США, то по отчету оно должно снизится на 500 тыс тюков. В США сохраняется сухая погода практически во всех производящих штатах, и с учетом того что сейчас урожай фактически входит в фазу уборки, то сухая и жаркая погода скорее способствует производству, чем мешает. В связи с этим сложно оценивать данные по погоде как позитивные или как негативные.И аналитики кафедры опционной торговли считают, что в текущих рыночных условиях ситуация в США принципиально на рынок не влияет. С другой стороны на рынок влияет ситуация в Китае, где прогнозируется снижение производства более чем на 1 млн тюков из-за неблагоприятных погодных условий. Таким образом скорее всего нисходящее движение себя исчерпало, последние дни характеризуются низкими объемами торгов, хотя не исключено продолжение движения к уровням 82 дол и, менее вероятно, 80 дол. При достижении этих уровней скорее всего цена сделает возврат внутрь диапазона 82-94 дол за тюк. Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли. http://s020.radikal.ru/i718/1309/ac/2ccd480806f9.jpg P.S.: рынок хлопка на текущий момент для продажи опционов не интересен.

Обзор мирового рынка кофе Декабрьский фьючерс кофе торгуется у своего многомесячного минимума в районе 117 центов за фунт арабики. В Отсутствие особых новостей кофе неделю держится в узком диапазоне. Основные факторы влияющие на рынок: Медвежьи: 1. Прогноз на профицит кофе в мире 4 год подряд. 2. Давление не распроданного текущего рекордного урожая «малого цикла» и ожидание следующего рекордного урожая в Бразилии 3. Ожидание роста будущего урожая во Вьетнаме на 15%, по причине благоприятной погоды (достаточное количество влаги). 4. Слабость валют стран основных производителей. 5. Снижение темпов роста мирового потребления по причине кризисных процессов. Бычьи факторы: 1. Распространение грибка «Листовой ржавчины на Перуанские плантации. 2. Остатки на складах в Лондоне на многолетних минимумах, по причине снижения текущего экспорта Вьетнамом (основного производителя робусты) Сезонка: Сезонный фактор предполагает рост до середины сентября. http://s017.radikal.ru/i424/1309/c5/2781bea313ca.jpg Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли. http://s019.radikal.ru/i625/1309/41/c81363f6657d.jpg P.S.: для продажи опционов рынок кофе пока не интересен.

Текущая ситуация рынка соевых бобов На 26 августа формирование стручков завершено на 84%, это на 11% отстает от данных прошлого года и на 6% от пятилетней средней. На текущий неделе состояние будущего урожая было пересмотрено в сторону ухудшения: 58% находится в хорошем и отличном состоянии (-4% с прошлой недели), 29% в удовлетворительном (+1%) и 13% в плохом и очень плохом (+3%). http://i053.radikal.ru/1308/cb/f9c4ba85db85.jpg Экспортные продажи за неделю 16-22 августа составили 76 тыс. тонн, что на 48% ниже прошлой недели и на 17% ниже 4-х недельной средней. Чистые продажи урожая старого сезона составили 3,2 тыс. тонн, нового - 868,7 тыс. тонн, при ожиданиях 150 тыс. тонн старого урожая и 600-900 тыс. тонн нового. Прогноз осадков на ближайшие две недели не утешителен, в основных штатах-производителях сои осадки ожидаются ниже нормы, что может привести к пересмотру урожайности в сторону снижения. http://s020.radikal.ru/i720/1308/7f/df3090d41b32.jpg Из новостей следует отметить, что есть вероятность увеличения посевных площадей под сою в Бразилии на 4-6%, при этом, различные агентства прогнозируют урожай для Бразилии от 85 до 88,4 ммт (прогноз USDA 85 ммт). Но этот фактор более долгосрочный Развитие ситуации видится следующим образом: высока вероятность пересмотра урожайности бобов в сторону снижения, на данный момент прогноз составляет 42,6 буш/акр, однако ряд агентств уже снизили его до 40,8 буш/акр,следовательно до начала уборочной компании цена вполне возможно будет пробивать уровень 1400. Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли. http://s019.radikal.ru/i613/1309/e8/2c8e8700e08c.jpg P.S.: рынок сои очень привлекательно смотрится на продажу кол опционов, агрессивно можно пробовать продавать колы.

Обзор рынка нефти 1. Производство и запасы: по данным еженедельного отчета EIA Запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 23 августа, увеличились на 2,986 миллиона баррелей, до 362,048 млн.бар. Запасы в Кушинге сократились на 0,837 млн.бар. до 36,588 млн бар. Запасы бензина сократились на 0,587 млн.бар. Запасы диз. топлива сократились на 0,316 млн бар.http://s020.radikal.ru/i718/1309/66/cc5cafa16f3b.jpg 2. Основные моменты, влияющие на рынок нефти в текущий период: Бычьи факторы: · Основной фактор, повлиявший на резкий рост нефтяных котировок это напряженная ситуация в Сирии, геополитический кризис и риски, связанные с поставками приводят к росту цен на нефть. Ситуация на Ближнем Востоке обостряется, особенно с учетом перспективы военных действий Запада в Сирии. Медвежьи факторы: · Уровень запасов находится около уровня максимальных значений для данного периода времени. · Предложение в мире в целом, превышает спрос. · Увеличение добычи нефти в США до максимальных уровней с 1989г. 3. Сезонно цена на нефть в августе во флете, с середины сентября снижается.http://s020.radikal.ru/i712/1309/b9/c7f8da48d48c.jpg Медиана прогнозов цены Блумберг показывает снижение стоимости нефти до 2014. http://s004.radikal.ru/i205/1309/d1/5ed26253d6fa.jpg http://s019.radikal.ru/i629/1309/68/1359a9e02517.jpg На прошлой неделе произошел резкий вынос из коридора вверх, но цена вернулась в прежние рамки. В целом ситуация сейчас продолжает оставаться напряженной. По поводу военных интервенций в Сирию - скорее всего они будут, только пока не определена дата. В целом же, фундаментальная картина по нефти остается медвежьей. Обзор подготовлен аналитиком кафедры опционной торговли. http://i079.radikal.ru/1309/39/841a4ae5de48.jpg P.S.: рынок нефти интересен для продажи опционов.

Обзор рынка пшеницы Экспорт Чистые продажи (551,300 тыс. т.) выше на 12% значений прошлой недели, но на 4% ниже 4-х недельного среднего. Экспорт составил 824,500 тыс. тонн, что на 5% ниже значений прошлой недели, но на 11% выше 4-х недельного среднего. Экспорт вышел на уровне ожиданий Погодные условия в настоящее время практически не влияют на цену. Основным фактором по-прежнему остается низкая цена конкурентов. Так, на последнем тендере по закупке пшеницы Египтом, цена была на уровне 252 долл/тонну (аналог 5,9 долл/буш). Поставщиками выступили Россия, Украина, Румыния, т.е. по-прежнему страны причерноморья дают самую низкую цену. Для сравнения, цена ближайшего конкурента вышеназванных стран – Франция, предложила цену на уровне 265 долл/тонну, а текущая цена пшеницы США – около 273 долл/тонну. Даже ближайший сосед США – Бразилия, который в последнее время выступал крупным покупателем пшеницы США, может переключиться на поставки из Индии. Вследствие сильного снижения курса рупии, цена Индийской пшеницы составляет около 217 долл./тонну. Кроме того, крупнейшие страны-экспортеры, такие как Канада, Европа, Австралия, объявляют о повышении прогнозов урожая. Последнее время двигателем цены на пшеницу является цена на кукурузу. С учетом вышесказанного предполагаю, что при отскоках цены вверх, спрос будет резко снижаться и цена будет уходить обратно к уровню 6,40 долл/буш. В дальнейшем, при снижении темпов экспорта, цена может снизиться к среднемировому уровню, т.е. 6.-6,4 долл/буш. При таких ценах спрос будет возрастать и цена будет расти. В такой ситуации напрашивается стренгл, но динамика цены сильно зависит от кукурузы, а ее урожаи могут пересмотреть в меньшую сторону с соответствующим движением вверх. И погодные катаклизмы тоже никто не отменял. А движение вниз ограничено ценами конкурентов, потенциально высоким мировым спросом и прогнозируемым ранее низким уровнем запасов. Поэтому при прочих равных, менее рискованно открывать путы при подходе цены к уровню 6.0 – 6.3 долл/буш. Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.

Обзор рынка трежерис США Макроэкономические данные по США на этой неделе: Вчера вышел пересмотренный ВВП за второй квартал. Прирост составил 2,5 при прогнозе 2,2%. Потребительский рынок. В понедельник вышли данные по заказам на товары длительного пользования за июль, которые оказались ниже прогнозов, а именно -7,3% при прогнозе -4%. Недельный индекс сопоставимых продаж в розничных сетях практически не изменился и составляет 0,2%, предыдущее значение -1,9%. По данным красной книги в сравнении с месяцем назад динамика 0,3% против 0,2% предыдущего значения. Ипотечное кредитование. Ставка ипотечного кредитования составляет на сегодня 4,8%, значение предыдущей недели 4,68%, рост ее продолжается (на текущем уровне ставка была более 2-х лет назад). Общий индекс ипотечного рынка 439,2 пункта при предыдущем значении 450,4, снижение продолжается. Индекс заявлений на покупку домов по ипотеке 189,4 пунктов при предыдущем значении 184,9 (средние значения последних лет). Рынок труда. Показатель первичных обращений за пособиями вышел на уровне 331, при прогнозе 332. Показатель прошлой недели – 336 тыс. Число повторных обращений за пособиями вышло 2,989 млн при прогнозе 2,980, предыдущее значение 2,999. Из показателей настроений отметим индекс потребительского доверия, который за август составил 81,5 пункта при прогнозе 79,0 и при предыдущем значении 80,3. По макроэкономике в итоге на данный момент мое впечатление скорее положительное. Инфляция в норме. Учетная ставка без изменений (0,25%). Как на фондовый рынок, так и на рынок трежерис давит предполагаемое скорое сворачивание QE3. По технике фондовый рынок сейчас в стадии коррекции после достижения сентябрьским контрактом ES уровня 1700. Предпосылок для существенного падения на данный момент не видно. Трежерис также в даунтренде и на данный момент торгуются в районе 132-133 (сентябрьский контракт). В последние дни виден некоторый рост. Аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами предполагают, что существенного роста трежерис в ближайшее время вряд ли можно ожидать. Скорее всего цена будет снижаться к уровню 130 и ниже. http://s020.radikal.ru/i721/1308/8f/3fdeea8682a6.jpg P.S.: по рынку американских гос облигаций на днях была дана рекомендация на продажу кол опционов, на текущий момент позиция находится в небольшом минусе, продолжаем ее удерживать.

Обзор рынка свинины США 22 августа вышли отчеты USDA по убою: Производство в июле составило 1.8409 млн. голов, что на 6,91% больше аналогичного периода прошлого года и на 9,77% больше прошлого месяца. Производство за период январь-июль: 13.137 млн. голов, что больше на 0,29% по сравнению таким же периодом прошлого года. Убой в июле составил 9.0802 млн. голов, что на 6.00% больше аналогичного периода прошлого года и на 10,73% больше прошлого месяца. Убой за период январь-июль: 63.7314 млн. голов, что больше на 0,63% по сравнению таким же периодом прошлого года . http://i052.radikal.ru/1308/e2/ffd9be91f44f.jpg Средний живой вес в июле 2013 года составил 271 фунтов, что на 5 фунтов больше аналогичного периода прошлого года и на 3 фунта меньше прошлого месяца. 22 августа вышли отчеты USDA запасы на хранении: Запасы на хранении на конец июля: 545.26 млн. фунтов, что на 0,80% меньше аналогичного периода прошлого года и на 3,50% меньше по сравнению с прошлым месяцем. 14 августа 2013 г. вышел отчет USDA: прогнозы по кормам на 2013-14 год, кукуруза и сорго – прогноз был пересмотрен в сторону уменьшения: http://s55.radikal.ru/i149/1308/3c/19869f06562b.jpg http://s41.radikal.ru/i093/1304/1b/c9c2395a77e8.jpg Сезонные тенденции: исторические графики нам рост с начала июля, потом падение цен с первой половины августа. http://i065.radikal.ru/1308/de/5d7650e46b32.jpg За прошедшую неделю: Производство составило 447.6 млн. фунтов, что на 1.40% больше показателей прошлой недели и на 2.2% меньше аналогичного периода прошлого года. http://s011.radikal.ru/i315/1308/ca/e4d75572778a.jpg Убой составил 2.207 млн. голов, что на 1.38% выше показателей прошлой недели и на 2.86% ниже показателей аналогичного периода прошлого года. http://s51.radikal.ru/i131/1308/5a/113b6bacc4ff.jpg Живой вес 271 фунтов. На уровне прошлой недели и на 1 фунт больше прошлого года. Согласно недельного отчета USDA экспорт составил 8.1 млн. тонн, на 34.68% ниже показателей предыдущей недели. По мнению аналитиков кафедры торговли производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V на рынке свинины в среднесрочной перспективе ожидается снижение цен. http://s017.radikal.ru/i426/1308/ce/8587fe2f724e.jpg

Обзор рынка КРС США 23 августа вышли отчеты USDA скот на откорме: Количество животных на откорме на 1 августа 2013 года 10.026 млн. голов, что на 5.91% меньше аналогичного периода прошлого года и на 6,60% меньше прошлого месяца. http://s019.radikal.ru/i619/1308/01/a0bc5015eed3.jpg Поставлено на откорм в июле 2013 года 1.722 млн. голов, что на 10.41% меньше показателей аналогичного периода прошлого года и на 8.51% больше показателей прошлого месяца. http://s017.radikal.ru/i412/1308/cd/7b7359ba0e92.jpg Реализация КРС за июль 2013 года составила 2.000 млн. голов, что на 4,55% больше аналогичного периода прошлого года и на 5,54% больше прошлого месяца. http://s020.radikal.ru/i713/1308/e0/0d517ad8dc41.jpg 22 августа вышли отчеты USDA по убою: Производство в июле составило 2.2935 млн. голов, что на 4,18% больше аналогичного периода прошлого года и на 6,11% больше прошлого месяца. Производство за период январь-июль: 14.9825 млн. голов, что на 0,18% больше по сравнению таким же периодом прошлого года. Убой в июле составил 2.8947 млн. голов, что на 3,65% больше аналогичного периода прошлого года и на 5,99% больше прошлого месяца. Убой за период январь-июль: 18.9984 млн. голов, что меньше на 0,68% по сравнению таким же периодом прошлого года. http://s017.radikal.ru/i438/1308/62/6832868698e3.jpg Средний живой вес в июле 2013 года составил 1302 фунтов, что больше на 7 фунтов аналогичного периода прошлого года и меньше на 1 фунт по сравнению с прошлым месяцем. 22 августа вышли отчеты USDA запасы на хранении: Запасы на хранении в июль составили 463.921 млн. фунтов, это на 0.62% больше показателей аналогичного периода прошлого года и на 3.6% меньше по сравнению с прошлым месяцем. Сезонные тенденции: исторические графики показывают нам, что цена до средины сентября более склонна к росту. http://s017.radikal.ru/i419/1308/4f/c8f4721d80fe.jpgЗа прошедшую неделю: Производство составило 504.9 млн. фунтов – увеличилось на 2.43% в недельном исчислении и уменьшилось на 2.21% в годовом. Убой за прошедшую неделю составил 634 тыс. голов, что на 2.26% больше уровня прошлой недели и меньше на 2.76% в годовом исчислении. http://s58.radikal.ru/i162/1308/cd/15157adcf9f6.jpg Живой вес 1309 фунтов. Уменьшился на 6 фунтов по сравнению с прошлым годом и увеличился на 3 фунта по сравнению с прошлой неделей. Согласно недельного отчета USDA экспорт составил 13.90 млн. тонн, что на 13.66% ниже показателей предыдущей недели. Состояние пастбищ согласно последнего отчета USDA: на конец прошлой недели оценка хороших и очень хороших пастбищ составила 41%, на 4% ниже прошлой недели и на 23% больше показателей прошлого года, плохих и очень плохих составила 31% от общего количества – на 3% выше прошлой недели и ниже на 28% по сравнению с прошлым годом. http://s020.radikal.ru/i713/1308/87/490e0f57acc4.jpg По мнению аналитиков кафедры торговли производными финансовыми инструментами. Академии Masterforex-V рынок крупного рогатого скота в среднесрочной перспективе склонна к движению в коридоре. http://s017.radikal.ru/i444/1308/81/88a062d5930f.jpg Рекомендации: искать точки входа для продажи путов (но нужно иметь ввиду, что с середины сентября по сезонке снижение цен).

Обзор мирового рынка кукурузы Поддержку ценам продолжает оказывать прогноз сухой погоды в США на ближайшие недели, а также нежелание фермеров США продавать кукурузу по ценам, которые упали на 30% в этом году на ожиданиях рекордного урожая. Новости с полей разных штатов США в рамках Pro Farmer crop tour дают представление о высоком потенциале урожая кукурузы, что ослабляет беспокойство по поводу возможного влияния неблагоприятной погоды в ближайшие недели. Аналитики продолжают говорить о рекордном урожае кукурузы в США – свыше 14 млрд. бушелей (13,8 млрд. бушелей - августовский прогноз USDA) – 355,6 и 350,5 млн. т. По данным NASS USDA на 18 августа, в отличном и хорошем состоянии находилось 61% посевов кукурузы (64% на предыдущей неделе), что ниже средних рыночных ожиданий – 63%. На это время в прошлом году только 23% посевов были в хорошем и отличном состоянии. Аналитики, ожидают, что мировые цены кукурузы снизятся в течение ближайших трех месяцев, несмотря на озабоченность по поводу сухой погоды в США. Более дешевый экспорт из Украины и Бразилии, замедление темпов роста внутреннего спроса на кукурузу для производства этанола для смешивания с бензином и восстановление большого урожая в США будут способствовать снижению цен. По мнению Джей О'Нила, старшего сельскохозяйственного экономиста Канзасского университета, как только урожай будет собран в сентябре-октябре, цены, могут упасть примерно до 4,30 USD/бушель, уровня, невиданного последние три года. Наиболее активный фьючерс на кукурузу с поставкой в декабре в настоящее время котируется на СВОТ около 4,80 USD/бушель Производство этанола понизилось за последнюю неделю на 13тыс.баррелей в день и составило 844тыс.баррелей в день. Запасы же этанола выросли с 16.4 до 16.5 млн.баррелей. Это окажет некоторое давление на рынок, кукурузы, поскольку спрос на сырье в моменте может сократиться. Другим медвежьим фактором могут стать данные о новых экспортных продажах за неделю, которые составили 58.2 тыс.т для старого урожая и 434.4 тыс.т для нового, при ожиданиях рынка 700-900 тыс.т. В целом рынок находится под влиянием разносторонних ожиданий: с одной стороны угроза падения урожайности из-за засухи и возможных ранних заморозков, с другой стороны ожидание отличного урожая при благоприятных условиях. Сезонная тенденция выглядит следующим образом: http://savepic.su/3071965.png %C2%A0%C2%A0http%3A//s41.radikal.ru/i093/1308/84/2be315f7df38.jpg Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами. http://s018.radikal.ru/i517/1308/cd/48cfe594bb5f.jpg P.S.: если в ближайшие недели будет ажиотаж насчет погоды и волатильность вырастет, можно продать коллы на декабрьский фьючерс, но ежедневно следить за погодой, и если произойдут серьезные изменения, незамедлительно крыть позиции.