Silmariona

Цена на золото на бирже продолжает снижаться 14 ноября состоялось выступление назначенного председателя ФРС Джанет Йеллен, которая является сторонницей продолжения программы количественного смягчения в США (QE3). Это выступление не оказало золоту сильной поддержки и инструмент не смог преодолеть уровень 1300 долларов за унцию, - констатируют аналитики раздела "новости форекс и биржи" журнала инвесторов "Биржевой лидер". И даже несмотря на то, что QE3 продолжается, золото продолжает снижение. http://s020.radikal.ru/i713/1311/70/61bafbe7fa13.jpg Негативные для цены факторы на рынке золота Трейдеры кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V определили факторы, которые не дают цене на золото расти. Намёки официальных лиц ФРС о сокращении программы выкупа гособлигаций в декабре этого года (интервью главы ФРС Далласа Р. Фишера каналу CNBC, заявление главы ФРС Атланты Д.Локхарта). На фоне этих ожиданий инвесторы продают свои позиции, фиксируя прибыль. Позитивные данные по рынку труда США Усиление доллара Этот год первый за 12 лет, когда золото не показало никакой доходности, цена актива упала на 19%. Ещё один довод для инвесторов, предпочитающих вкладывать средства в доходные активы, а значит - из золота они выходят. Инфляционные ожидания по США в пределах нормы, темпы роста экономики остаются достаточно стабильными. Наличие манипулятивных сил на рынке Позитивные для цены факторы на рынке золота К позитивным для цены на золото факторам трейдеры относят следующие: Заявления ФРС о сохранении низких процентных ставок. Возможный выход неожиданной новости - Китай, дефолт по поставкам, рассмотрение вопроса о возвращении к золотому стандарту и т.п. Так же следует отметить, что хедж-фонды сократили на 13% длинные позиции по фьючерсам и опционам на золото и увеличили короткую на 37%. Торговые рекомендации По мнению трейдеров кафедры опционной торговли на рынке золота можно агрессивно продать стренгл.

Цена на фьючерс сахара на бирже обновила полуторамесячный минимум Сегодня, 14 ноября, цена на фьючерс сахара на бирже снизилась до отметки 17,7 центов за фунт и продолжает снижаться, - констатируют аналитики раздела "новости форекс и биржи" журнала инвесторов "Биржевой лидер". По большому счету, факторы, влияющие на рынок сахара не поменялись, и в первую очередь - это профицит производства этого сладкого продукта в мире, хоть и не такой большой, как был годом ранее, но тем не менее сохраняющийся, отмечают трейдеры кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V. http://i047.radikal.ru/1311/d1/2dd5659ed670.jpg Факторы, оказывающие давление на мировой рынок сахара Помимо профицита, на рынке существуют другие факторы, оказывающие давление в среднесрочной перспективе, среди которых: Заканчивающаяся уборка сахарной свеклы в США. По данным Crop Progress уборка завершилась на 93% по сравнению с 79% на прошлой неделе, 89% в прошлом году и 90% в среднем за последние пять лет. Китай (второй в мире потребитель) может начать сворачивать свою программу закупок сахара. Эти усилия по закупке стоили правительству почти 3 млрд. долларов в последние 2 года, согласно оценке Xinhu Futures Co. Закупки могут частично смениться прямыми субсидиями фермерам. Запасы на конец сентября выросли до 6 млн. тонн, согласно данным Wanda Futures Co (офиц. Китай не разглашает свои цифры по запасам) и 5,48 млн. согласно данным USDA, что составляет почти половину произведенного сахара в Китае в прошлом году. Сезон праздников в Индии подходит к концу, что будет оказывать на и без того слабый внутренний спрос и избыток предложения дополнительное влияние. Бразильский реал и Индийская рупия на это неделе подешевели к американскому доллару, что оказывает дополнительное давление на сахарные цены. Факторы, оказывающие цене поддержку Трейдеры так же отметили ряд факторов, которые в перспективе могут поддержать цены на сахар. Крупные торговцы сахара планируют закрывать свои производства в скором будущем из-за низких цен. Глава Bunge Ltd сообщил о планах сворачивания бизнеса по переработке сахара в Бразилии. Так же закрытия возможны со стороны переработчиков в Индии, Китае и Бразилии. По данным UNICA в следующем сезоне по меньшей мере 50 из 330 перерабатывающих предприятий могут не заработать. Таиланд, второй в мире экспортер, продолжает наращивать свой экспорт и уже продал 60 666.66 тонн следующим компаниям Agro Grain, Cargill и Vitol согласно государственной Thai Cane & Sugar Corp. Торговые рекомендации По мнению трейдеров кафедры опционной торговли рынок сахара в настоящий момент интереса для продажи опционов не представляет.

Цена на фьючерс Live Сattle на бирже торгуется в коридоре - трейдеры Декабрьский фьючерс КРС (live cattle) на бирже уже больше месяца торгуется в коридоре 131,5-134,5 долларов за фунт в рамках долгосрочного растущего тренда, обновив 25 октября шестилетний максимум 134,575 долларов за фунт. Причина долгосрочного растущего тренда одна - постоянное сокращение поголовья крупного рогатого скота в США, которое на данный момент находится на минимальной отметке с 1957 года. Однако, несмотря на это, цена не может постоянно расти, в среднесрочной и краткосрочной перспективе она может торговаться в коридоре или падать, что регулярно и происходит. На текущий же момент трейдеры кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V, проанализировав все имеющиеся отчеты, которые приведены ниже, пришли к выводу, что рынок КРС в ближайшее время продолжит торговаться в рамках 131-135 долларов за фунт. http://s61.radikal.ru/i171/1311/99/a26d4d41175a.jpg Трейдеры отмечают причины и факторы, которые в той или иной степени влияют на цену на бирже. Факторы, поддерживающие цену на фьючерс КРС в краткосрочной перспективе На краткосрочную тенденцию движения цены, по мнению трейдеров, влияют следующие факторы. Производство говядины за минувшую неделю составило 499.4 млн. фунтов – уменьшилось на 2.29% в годовом исчислении. Убой за прошедшую неделю составил 624 тыс. голов, это на 3.26% меньше уровня прошлого года и на 0.97% больше прошлого месяца. С точки зрения сезонности цена с средины ноября склонна к росту. http://s020.radikal.ru/i721/1309/e2/bc4fbad9cbe1.jpg Факторы, поддерживающие цену на фьючерс КРС в средне- и долгосрочной перспективе В среднесрочной и долгосрочной перспективе на рынок вероятнее всего воздействуют следующие факторы. Количество животных на откорме (по данным отчета Cattle on Feed от 31 октября) на 1 октября 2013 года составило 10.144 млн. голов, что на 7,69% меньше аналогичного периода прошлого года и на 5,54% меньше прошлого месяца.http://s020.radikal.ru/i722/1311/9c/5388c6a05977.jpg Производство за период январь-сентябрь 2013 года, по данным отчета Livestock Slaughter от 31 октября, составило 19.2971 млн. голов, что на 0,22% меньше по сравнению таким же периодом прошлого года. Реализация КРС за сентябрь 2013 года, по данным отчета Cattle on Feed от 31 октября, составила 1.695 млн. голов, что на 9,98% меньше прошлого месяца. http://s001.radikal.ru/i196/1311/36/12112ef02f41.jpg Убой за период январь-сентябрь 2013 года, по данным отчета Livestock Slaughter от 31 октября, равен 24.4253 млн. голов, что меньше на 0,98% по сравнению январем-сентябрем 2012 года.http://s43.radikal.ru/i099/1311/49/05da47a4d72b.jpg Отдельно хочется отметить, что фактор убоя КРС имеет двойную интерпретацию. С одной стороны, при большем убое растут поставки мяса на рынок, с другой - рост убоя ведет к тому, что поголовье скота сокращается, а как известно, крупный рогатый скот очень долго восстанавливает свое количество. Иными словами, в кратко- и среднесрочной перспективе рост убоя является фактором понижательным, а в долгосрочной, напротив, поддерживающем цены. Факторы, оказывающие давление на цену фьючерса КРС в краткосрочной перспективе Давление на рынок Live Сattle в краткосрочной перспективе оказывают данные по увеличению производства говядины за прошедшую неделю, которое составило 499.4 млн. фунтов, что на 1,26% больше в месячном исчислении. А так же недельное сокращение экспорта (на 31 октября) на 62,95% относительно показателей предыдущей недели. http://s53.radikal.ru/i139/1311/5c/8125dcd45cae.jpg Факторы, оказывающие давление на цену фьючерса КРС в средне- и долгосрочной перспективе Из факторов, оказывающих понижательное влияние на цену в средне- и долгосрочной перспективе, выделяются следующие. По данным отчета Cattle on Feed от 31 октября на откорм в сентябре 2013 года поставлено 2.025 млн. голов, что на 1.05% больше показателей аналогичного периода прошлого года и на 13.26% больше показателей прошлого месяца.http://i080.radikal.ru/1311/15/33221550eeeb.jpg Производство в сентябре (по данным отчета Livestock Slaughter от 31 октября) составило 2.073 млн. голов, что на 2,85% больше аналогичного периода прошлого года. Убой в сентябре составил 2.6086 млн. голов, что на 2,59% больше аналогичного периода прошлого года. Средний живой вес в сентябре 2013 года составил 1313 фунтов, что больше на 2 фунта аналогичного периода прошлого года и больше на 3 фунта по сравнению с прошлым месяцем. 31 октября вышли отчеты USDA запасы холодного хранения (Cold Storage), которые на конец сентября составили 445.047 млн. фунтов, это на 4,73% больше показателей аналогичного периода прошлого года и на 3,44% больше по сравнению с прошлым месяцем. http://i024.radikal.ru/1311/4d/b34fdbfe1601.jpg Реализация КРС за сентябрь 2013 года составила 1.695 млн. голов, что на 6,07% больше аналогичного периода прошлого года. Торговые рекомендации По мнению трейдеров кафедры опционной торговли рынок КРС в настоящий момент интереса для продажи опционов не представляет.

Текущая ситуация рынка соевых бобов Сейчас, когда стали известны данные ноябрьского отчета USDA о балансе спроса и предложения сои в мире, США на некоторое время практически "сойдет с дистанции" формирования цены на бирже, а на первое место выдвинутся проблемы Южной Америки. Особенно это актуально, в связи с тем, что Бразилия постепенно смещает США с лидирующих позиций. Так, например, экспорт сои из Бразилии уже несколько месяцев превышает экспорт из США, а по уровню производства две страны практически равны, разница составят лишь 0,6 ммт в пользу США. Посевная сои в Бразилии продвигается довольно успешно. Так, на 1 ноября было посеяно 48% запланированных площадей против 40% на эту же дату в ноябре 2012 г. Правительственное агентство Conab выпустило первый прогноз по урожаю сои в Бразилии в сезоне 2013-14 на уровне 87,6-89,7 ммт (88 ммт - прогноз USDA). Рост произойдет благодаря расширению посевных площадей на 3% к сезону 2012-13 до 28,663-29,356 млн.га. Экспорт сои в сезоне 2013-14 оценивается в 45,9 ммт (44 ммт - прогноз USDA), внутреннее потребление – в 40,7 млн.тонн. Экспорт соевых бобов в октябре 2013 г. снизился и составил 1,5 млн.тонн против 3,47 млн.тонн в сентябре 2013 г. и 2,67 млн.тонн в октябре 2012 г. Так же следует отметить, что в новом сезоне Бразилия может столкнуться с еще большими логистическими проблемами, связанными с отгрузкой сои в портах, которые уже сейчас работают на полную мощность. Помимо этого, так как сев сои идет практически одновременно во многих штатах, то уборка будет производится аналогично, следовательно, в марте ребром встанет вопрос, куда отгружать новый урожай. Другой проблемой является тот факт, что переработка сои внутри страны существенно отстает. Всего в Бразилии 107 перерабатывающих их сою установок, из которых 89 работающих, а 18 простаивающих. Правительство планирует поднять долю обязательного содержания биоэтанола в топливе с января 2014 г. до 7% от нынешних 5%. Однако растущие урожаи сои в США обостряют конкурентную борьбу. Долгожданный отчет, выпущенный USDA 8 ноября показал следующие изменения в соотношении спроса и предложения сои на мировом рынке. Производство сои в США прогнозируется на уровне 88,6 ммт, что на 3,3% выше прошлого прогноза. Урожайность прогнозируется на уровне 43 буш/акр, против сентябрьского прогноза в 41,2 буш/акр. Экспорт сои из США на 2013/14 мг увеличен на 5,8%, до 39,4 ммт, что обусловлено увеличением поставок и рекордными темпами продаж в конце октября. Переработка сои увеличена 1,7% в основном за счет увеличения экспорта соевого шрота. Конечные запасы прогнозируются на уровне 4,6 ммт, что на 13,5% выше прогноза сентября. Производство сои в мире в сезоне 2013/14 ожидается на уровне 283,5 ммт, что выше прогноза сентября на 0,6%, в основном за счет США и на 10,5% выше прошлого сезона. Потребление так же возросло на 0,4%, до 270 ммт и на 4,7% касательно прошлого года. Импорт в сравнении с прошлым отчетом изменился не значительно, но возрос на 9,4% к прошлому году, экспорт возрос на 0,5 ммт против сентябрьских данных и на 8,3% к сезону 2012/13. Конечные запасы сократились на 1,8% в сравнении с прошлым месяцем и составляют 70,2 ммт, при этом возросли к прошлому году на 17%. http://s40.radikal.ru/i087/1311/f9/ecfbe1cdaa6b.jpg Чистые продажи за 25-31 октября с поставкой в 2013/14 мг составили чуть более 1 млн. тонн и 18,7 тыс. тонн с поставкой в 2014/15 мг. Экспорт за этот же период составил 2 млн. 159 тыс. тонн. Исходя из всего вышесказанного, следует отметить, что цена на фьючерс сои на бирже в среднесрочной перспективе вероятнее всего будет торговаться в коридоре 1250-1300 долларов за бушель, так как факторы, действующие сейчас на рынке уравновешивают друг друга. Торговые рекомендации В публичном портфеле кафедры опционной торговли находится проданный стренгл по сое http://s006.radikal.ru/i214/1311/95/f356076b075b.jpg На текущий момент путы уже хорошо обесценились, можно откупать, колы продолжаем удерживать.

Цена на фьючерс кофе на бирже достигла дна - трейдеры Декабрьский фьючерс кофе на бирже достиг 101 цента за фунт арабики, вплотную приблизившись к психологической отметке в 1 доллар за фунт. Это самый низкий уровень цен за последние семь лет. Колумбийский октябрьский сбор за октябрь составил 1,06 млн. мешков, что явилось рекордным сбором с 2007 года, общий кумулятивный сбор за 2013 год на 43% превышает сбор на эту дату в прошлом году. Вьетнам также начал увеличивать экспорт, нагоняя отставание предыдущих месяцев (сентябрьский экспорт 1 100 000 млн. мешков по сравнению с 947 746 годом ранее). Причина такого увеличения объемов производства во всех крупных странах производителях – крупные инвестиции в отрасль в последние годы, когда цены были 2-3 доллара за фунт, отмечают трейдеры кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V. Страны-производители нарастили площади посадок, инвестировали в инфраструктуру и в системы поддержки фермеров. Соответственно, профицит кофе на рынке – системная проблема, мало зависящая от неурожаев из-за погоды и болезней в отдельных странах. Примером служит то, что Колумбия легко закрыла увеличением производства мягких сортов кофе брешь, которая образовалась в Центральной Америке и Мексике из-за поражения листовой ржавчиной. Основные факторы, имеющие понижательное влияние на рынке кофе Трейдеры так же отметили ряд других факторов, которые давят на цену кофе на бирже. Прогноз на перепроизводство кофе в мире 4-ый год подряд. Благоприятные погодные условия в период цветения в Бразилии в октябре. Восстановление урожая в Колумбии. Наращивание экспорта Вьетнамом. Бразильский реал вновь начал снижение относительно доллара США. Торможение роста потребления, связанное с ослаблением темпов роста мировой экономики. Факторы, которые поддерживают цену на бирже Поддерживающие факторы практически не влияют на цену, но отметить их стоит. Заболевания плантаций в Центральной Америке и Мексике. Временное подорожания бразильского реала. Хороший спрос на Робусту, запасы в Лондоне на минимумах. Сезонный фактор - зимний рост. http://i054.radikal.ru/1311/b9/eab801dd48bc.jpg Торговые рекомендации По мнению трейдеров кафедры опционной торговли рынок кофе в настоящий момент интереса для продажи опционов не представляет.

Трейдеры ожидают роста на рынке свинины Рынок свинины США последние две недели снижался. Цена на фьючерс lean hogs на бирже опустилась с 92,3 до 87 долларов за фунт, - констатируют аналитики раздела "новости форекс и биржи" журнала инвесторов "Биржевой лидер". При этом, трейдеры кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V считают, что снижение носит временный характер, так как на рынке в основном преобладают фундаментальные данные, указывающие на рост цены. http://s017.radikal.ru/i429/1311/2e/246368798b5e.jpg Факторы, оказывающие поддержку рынку свинины Трейдеры перечислили основные факторы, которые оказывают цене на бирже поддержку. 31 октября вышли отчеты USDA по убою. Производство в сентябре составило 1.8441 млн. голов, что на 3,51% меньше аналогичного периода прошлого года и на 4,88% меньше прошлого месяца. Производство за период январь-сентябрь: 16.9198 млн. голов, что на 0,52% меньше по сравнению таким же периодом прошлого года. Убой в сентябре составил 9.0302 млн. голов, что на 4.49% меньше аналогичного периода прошлого года и на 5,51% меньше прошлого месяца. Убой за период январь-сентябрь: 83.3186 млн. голов, что больше на 0,71% по сравнению таким же периодом прошлого года.http://i052.radikal.ru/1309/ca/8ac683ecce5c.jpg 31 октября вышли отчеты USDA запасы холодного хранения, которые на конец сентября составили 566.367 млн. фунтов, что на 10,16% меньше аналогичного периода 2012/13 сезона, но на 3,17% больше по сравнению с сентябрем. http://i024.radikal.ru/1311/4d/b34fdbfe1601.jpg Сезонные тенденции: исторические графики показывают рост с начала ноября. http://i023.radikal.ru/1309/88/b31d3e0b32a4.jpg За прошедшую неделю производство составило 471.3 млн. фунтов, что на 2.42% меньше показателей аналогичного периода прошлого года и на 0.99% больше прошлой недели. Убой составил 2.272 млн. голов, что на 3.69% ниже показателей аналогичного периода прошлого года и на 0.44% выше показателей прошлой недели. http://s016.radikal.ru/i334/1311/0b/7d71f1c12410.jpg Факторы, имеющие давление на цену свинины на бирже Помимо поддерживающий факторов, существуют и сдерживающие, отметили трейдеры. Средний живой вес в сентябре 2013 года составил 273 фунта, что на 2 фунта больше аналогичного периода прошлого года и на 2 фунта больше прошлого месяца. Согласно недельного отчета USDA экспорт на 03 октября составил 12.3 млн. тонн, на 53.23% ниже показателей предыдущей недели. http://s016.radikal.ru/i334/1311/0b/7d71f1c12410.jpg Торговые рекомендации По мнению трейдеров кафедры опционной торговли рынок свинины в настоящий момент интереса для продажи опционов не представляет.

Трейдеры о причинах снижения цены на фьючерс сахара Фьючерс сахара на бирже продолжает находится под давлением. Снижение на рынке наблюдается уже третью неделю, с 18 октября и причин для его остановки не наблюдается, так как отсутствую фундаментальные факторы, которые могли бы поддержать цену. На текущий момент фьючерс опустился ниже 18 центов за фунт и находится на отметке 17,96 центов за фунт. http://i020.radikal.ru/1311/d6/0364f3e0fdb7.jpg Факторы, оказывающие понижательное влияние на цену на бирже Трейдеры кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V назвали основные факторы, которые сейчас действуют на рынке сахара. Бразильский производитель сахара и этанола Cosan SA поможет экспортировать сахар соседнему Copersucar на то время пока они не закончат восстановление своих складов. Что в свою очередь снимает напряжение по поводу срыва поставок Copersucar. Почти 382 тыс. тонн сахара было конфисковано правительством США у производителей в счет оплаты задолженностей по займам в последние 2 месяца 2013 финансового года. Это составляет примерно 4% от общего производства в 9 млн. тонн в 2013 году. Программа субсидирования обошлась в 280 млн. долл, что является самым высоким показателем с 2000 года. По данным отчета Crop Progress в США убрано 79% сахарной свеклы по сравнению с 62% на прошлой неделе, такой же показатель наблюдался в прошлом году и в среднем за последние пять лет. По прогнозам Kingsman ожидается, что Китай в 13/14 году импортирует 2.5 млн. тонн сахара, что на 43% меньше, чем было импортировано годом ранее. Китай был вторым по величине импортером сахара в прошлом сезоне, после Индонезии. Индия, Пакистан и Таиланд все вместе экспортируют 23% мирового объема сахара. Обычно уборочная у этих стран начинается в период с сентября по ноябрь. По прогнозам Таиланд, второй экспортер в мире после Бразилии, отгрузит рекордные 8.5 млн. тонн в 13/14 году, Индия в свою очередь около 3 млн. тонн по сравнению с 300 тыс. тонн в прошлом сезоне. Так же в Индии впервые за 20 лет в сезон праздников цены на внутреннем рынке сахара снижаются из-за излишков. Бразильский реал на этой неделе немного упал к американскому доллару, что так же давит на цену сахара. Торговые рекомендации По мнению трейдеров кафедры опционной торговли рынок сахара в настоящий момент интереса для продажи опционов не представляет.

Цена на фьючерс сои на бирже снижается - трейдеры Цена на фьючерс сои на бирже с середины сентября подешевела практически на 150 долларов за бушель и на 7 ноября находится на отметке 1258 долларов за бушель. Основной причиной снижение является уборочная компании в США, отмечают трейдеры кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V. На 27 октября в США убрано 77% урожая, что равно среднему пятилетнему значению в этот же период и на 9% отстает от прошлогодних значений. Сброс листьев завершился практически полностью. http://s020.radikal.ru/i713/1310/a5/666bf61e5906.jpg http://s41.radikal.ru/i094/1311/31/6a08be634a75.jpg Факторы, которые оказывают давление на цену Помимо уборочной компании в США, трейдеры отмечают ряд других факторов, которые оказывают давление на рынок сои. Частное аналитическое агентство Lanworth прогнозирует урожайность в США на уровне 41,8 буш/акр, что на 0,6 буш/акр выше прогнозов USDA, производство таким образом составит 3215 млрд. бушелей, против 3149 млрд. бушелей - прогноз USDA. По данным OilWorld,в Бразилии посевная компания завершилась на 40%, что значительно опережает ожидания экспертов, причем в основных штатах-производителях соя уже посажена на 50% площадей от запланированного. Поддерживающие рынок факторы Помимо довлеющих на рынок сои факторов существуют и противоположные. К ним относятся экспортные продажи за совокупные периоды трех недель октября (с 3 по 24), которые составили 5,12 млн. тонн, при этом основным покупателем был Китай (3,8 млн. тонн). Чистые продажи за это же время равны 4,7 млн. тонн. Ожидания при этом составляли 2,5-3 млн. тонн. Следует так же отметить, что в новом сезоне Бразилия может столкнуться с еще большими проблемами, связанными с отгрузкой сои в портах, которые уже сейчас работают на полную мощность. Помимо этого, так как сев сои идет практически одновременно во многих штатах, то уборка будет производится аналогично, следовательно, в марте ребром встанет вопрос, куда отгружать новый урожай. Торговые рекомендации В портфеле кафедры опционной торговли находится проданный стренгл. http://s51.radikal.ru/i131/1311/30/e3e0bb9d4117.jpg Пут опционы на текущий момент подорожали, тогда как колы, напротив подешевели, в итоге конструкция находится в небольшом минусе, продолжаем ее удерживать. http://s020.radikal.ru/i712/1311/17/2bc4f2edcddf.jpg

Цена на фьючерс кукурузы на бирже снова обновила минимум - трейдеры Сегодня, 6 ноября цена на фьючерс кукурузы декабрьской серии в очередной раз обновила минимум и на данный момент торгуется на отметке 424,75 долларов за бушель. Главный драйвер снижения цены - перепроизводство кукурузы на мировом рынке, не меняется уже достаточно давно, отмечают трейдеры кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V. 8 ноября выйдет отчет от USDA, который покажет, изменилась ли ситуация с соотношением спроса и предложения кукурузы в мире. Напомним, что октябрьский отчет опубликован не был. http://s019.radikal.ru/i613/1311/92/f4298cbc9b31.jpg Причины, которые не дают цене на кукурузу вырасти Трейдеры отмечают, что помимо мирового профицита, есть другие причины, которые понижательно влияют на цену кукурузы. По данным отчета USDA по уборке урожая в США на 27 октября собрано 59% урожая, на прошлой неделе этот показатель составлял 39% и 62% в среднем за последние 5 лет. Так же продолжает улучшаться состояние культур, что предвещает перспективу большей урожайности. По отчетам USDA в хорошем и отличном состоянии находятся 62%, что на два процента больше чем было на прошлой неделе. Дожди, прошедшие в Аргентине на прошлой неделе, помогли продвинуться посевам. К 24 октябрю примерно 25% кукурузы посеяно, т. е. на 6% больше, чем на прошлой неделе, и на 14% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По официальной оценке, кукурузой планируется засеять 5 700 000 га. Факторы, оказывающие поддержку цене на фьючерс кукурузы на бирже Поддерживающие факторы не столь значительны, однако они присутствуют. Среди них можно отметить еженедельные данные экспортной инспекции в США, закончившиеся 24 октября, которые хоть и оказались ниже ожиданий трейдеров и аналитиков (было проинспектировано 26.516 миллионов бушелей кукурузы при ожиданиях 27-32 миллионов бушелей), темп инспекции с начала сезона 2013/14 с 1 сентября, превышает прошлогодний уровень на 22%. Кроме того, в связи с тем, что кукуруза, которая опустилась до трехлетнего минимума активизировала покупки со стороны Китая. Около 100 тысяч тонн кукурузы США должно поступить в китайские порты в октябре, а затем 800 тысяч тонн в ноябре. Торговые рекомендации По мнению трейдеров кафедры опционной торговли рынок кукурузы интереса для продажи опционов не представляет.

Цен на бирже на фьючерс хлопка обновила минимум под влиянием отсутствия спроса - трейдеры Цена на бирже на фьючерс хлопка декабрьской серии обновила очередной минимум и на 5 ноября 2011 года торгуется на отметке 75,83 доллара за тюк. Принципиальных фундаментальных изменений на рынке за прошедшую неделю не произошло. Цены на продукт продолжают снижение ввиду отсутствия спроса со стороны покупателей, отмечают трейдеры кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V. Кроме того, следует отметить, что причин, которые могли бы приостановить падение пока не наблюдается. http://s57.radikal.ru/i158/1311/57/25deb29bf9b4.jpg Основные факторы, влияющие на цену хлопка на бирже На рынке, помимо отсутствия спроса на хлопок, присутствуют другие факторы, которые не дают цене вырасти. Во-первых, в основных хлопкопроизводящих странах урожай уже собран или находится на завершающей стадии уборки. Во-вторых, главный потребитель хлопка - Китай по мнению аналитиков снизит импорт в следующем отчетном году. В-третьих надо так же отметить, что у частного закупщика есть выбор, он может покупать хлопок не только из США, но так же из Пакистана или Индии, так как в данном сезоне они показали достаточное производство. В-четвертых, сертифицированные запасы на бирже ICE выросли по сравнению с прошлой неделей. Торговые рекомендации С точки зрения продажи опционов рынок хлопка в настоящий момент интереса не представляет.

Цена на фьючерс американских гос облигаций снижается - трейдеры Цена на фьючерс американских гос облигаций корректируется, но при этом находится под влиянием таких фундаментальны факторов, которые не дадут цене значительно снизится. По мнению трейдеров кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V ФРС будет продолжать покупку бондов и MBS пока рынок труда не улучшиться, безработица не опуститься до 6.5%, а инфляция закрепится не выше, чем на 0,5% от 2% долгосрочной цели FOMC (т.е. максимум на уровне 2.5% в период между следующими двумя годами). Комитет также будет рассматривать другую информацию, в том числе ситуацию на рынке труда, показатели инфляционного давления и инфляционных ожиданий. http://s020.radikal.ru/i716/1311/b0/b2dfdd4ad3a9.jpg Факторы, имеющие на цену повышательное влияние Трейдеры отмечают ряд факторов, которые не дадут цене в среднесрочной перспективе снизится, среди которых: Индекс потребительских цен для всех городских потребителей (CPI-U) c учетом сезонных колебаний увеличился в сентябре на 0,2 процента. В течение последних 12 месяцев All item CPI вырос на 1,2 процента до сезонной корректировки. - самое низкое значение с апреля. http://s019.radikal.ru/i610/1311/76/0066c0652311.gif Индикатор занятости ADP в октябре увеличился лишь на 130 тыс., при прогнозе в 150 тыс, что говорит об ослаблении восстановления рынка труда в месяц, когда правительство приостановило свою работу. Розничные продажи (Retail Sales) -0,1%, прогноз 0,0%, август 0,2% http://s020.radikal.ru/i714/1311/ac/a2d023040bfc.gif Данные по первичным заявкам на пособие по безработице 340к, прогноз 335к, предыдущая неделя 350к , на 4-х недельной средней наблюдается рост заявок. http://s020.radikal.ru/i716/1311/80/12624449cfac.gif Индекс цен производителей (PPI) в октябре составил 0,1%, против прогноза в 0,2%, и августовских данных в 0,3%. http://s019.radikal.ru/i630/1311/9f/c334e68614bc.gif Ставки по ипотечным бумагам снова снизились, с 4,13% до 4,1% по 30-ти летним бондам, с 3,24% до 3,2% по 15-ти летним. http://s019.radikal.ru/i634/1311/aa/062504f5d466.jpg Факторы, которые будут оказывать цене на американские гос облигации поддержку на бирже Среди факторов, оказывающих повышательное влияние на цену на американские гос облигации трейдеры выделяют следующие: Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller вырос в августе на 0,9% (июль 0,6%) - выше прогноза 0,7%, в годовом исчислении рост индекса составил 12,8% - лучший результат после 2008 года. .http://s60.radikal.ru/i167/1311/4b/cf5b8e02ecd5.gif В октябре вырос индекс Chicago PMI до 65,9, при прогнозе 55, в сентябре индекс составлял 55,7. http://s020.radikal.ru/i710/1311/b0/e600e4edb0a7.gif Торговые рекомендации С точки зрения опционных трейдеров рынок трежерис интересен для продажи опционной конструкции - стренгла.

Кафедра опционной торговли приглашает на открытый семинар для начинающих трейдеров "Принципы построения прибыльных торговых систем" Цена на фьючерс КРС США снижается - трейдеры Рынок КРС США после обновления локального максимума цены 25 октября на уровне 134,6 долларов за фунт уже третий день снижается и составляет сейчас 132,7 долларов за фунт. Трейдеры кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V предполагают, что снижение носит временный характер, так как основной действующий фактор на этом рынке (самое низкое поголовье КРС с 1952 года) никуда не делся, хоть частично и учтен ценой. http://i023.radikal.ru/1311/83/699478dbe9da.jpg Факторы, оказывающие рынку КРС поддержку Трейдеры выделяют ряд факторов, которые в среднесрочной перспективе будут оказывать рынку поддержку, среди которых: Данные USDA по экспорту-импорту, которые вышли 28 октября. Экспорт за период январь-август 2013 составил 1 692.658 млн. фунтов, что на 3,30% больше аналогичного периода в 2012 году. Экспорт в августе 2013 составил 239,542 млн. фунтов, что на 6,37% больше аналогичного периода в 2012 году и на 9.47% меньше прошлого месяца. Импорт за период январь - август 2013 составил 1 578.366 млн. фунтов, что на 2,87% меньше аналогичного периода в 2012 году. В августе 2013 импорт составил 167,394 млн. фунтов, что на 7,68% меньше аналогичного периода в 2012 году и на 13% меньше прошлого месяца. http://i020.radikal.ru/1309/4a/12f0f640d337.jpg http://i022.radikal.ru/1310/6e/77af6ab8ddfd.jpg Данные по производству за прошедшую неделю, которое составило 494.1 млн. фунтов – уменьшилось на 3.65% в годовом исчислении и увеличилось на 0.35% в месячном исчислении. Убой за прошедшую неделю составил 618 тыс. голов, что на 4.33% меньше уровня прошлого года и на 0.16% больше прошлого месяца. http://i047.radikal.ru/1310/de/d29729a037cc.jpg http://s020.radikal.ru/i718/1310/14/efc586d64a9f.jpg Факторы, оказывающие понижательное влияние на цену Среди факторов, которые будут оказывать давление на цену на бирже трейдеры отмечают улучшение состояния пастбищ, особенно относительно прошлого года. На конец прошлой недели оценка хороших и очень хороших пастбищ составила 38%, что на 17% больше показателей прошлого года и на 2% меньше прошлой недели, плохих и очень плохих составила 29% от общего количества – ниже на 25% по сравнению с прошлым годом и выше прошлой недели на 1%. Торговые рекомендации С точки зрения продажи опционов рынок КРС на текущий момент интереса не представляет.

Кафедра опционной торговли приглашает на открытый семинар для начинающих трейдеров "Принципы построения прибыльных торговых систем" На бирже падает цена на фьючерс сахара - трейдеры После стремительного рывка цены на фьючерс сахара, связанного с пожаром в Бразильском порту Сантос, цена значительно снизилась и на данный момент торгуется возле отметки 18,3 цента за фунт. Снижение, по мнению трейдеров кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V, связано с рядом причин, среди которых главная - по прежнему сохраняющийся профицит производства сахара в мире в сезоне 2013/2014. http://s019.radikal.ru/i603/1310/1a/39805fd40507.jpg Причины снижения цены на рынке сахара Помимо мирового профицита, трейдеры отметили следующие причины снижения цены на сахар. во-первых, пожар на складах компании Copersucar SA, хоть и принес урон в размере 180 тыс тонн сахара, но конвейерные ленты, которые транспортируют сахар и судо-погрузочные машины избежали повреждения. во-вторых, на рынок выходит индийский сахар. Индийские торговцы заключили первую в этом сезоне сделку на экспорт сахара в количестве 175 тыс. тонн с поставкой в декабре-январе. в-третьих, по данным агентства UNICA, производство сахара по сравнению с двумя первыми неделями октября прошлого года упало на 30.61% (1,936 млн. тонн против 2,790 млн. тонн), сбор тростника упал на 17,95%, но суммарно за сезон 13/14 было убрано тростника 471,393 млн. тонн, это на 12,41% больше прошлого сезона (419,347 млн. тонн), а сахара произвели 27,148 млн. тонн, что на 1,32% больше прошлого сезона — 26,795 млн. тонн). в-четвертых, по данным Crop Progress в США собрано 62 % сахарной свеклы по сравнению с 66% в среднем за 5 лет и с 71% прошлого года, что так же оказывает давление а цену. Поддерживающие рынок факторы Трейдеры так же отмечают несколько факторов, которые оказывают цене на сахар поддержку. Импорт Китая в сентябре увеличился на 1.1 % по сравнению с прошлым годом и на 4.5% с прошлым месяцем, составив при этом 591 тыс. тонн, это несмотря на рост производство рафинированного сахара внутри страны в сентябре на 19,7% по сравнению с прошлым годом, а также рост производства за три квартала этого года на 14.4 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Есть ожидание очередных конфискаций сахара в счет уплаты долгов американских производителей, что в свою очередь может уменьшить импорт США. Торговые рекомендации С точки зрения продажи опционов рынок сахара на данный момент интереса не представляет.

Цена на фьючерс кукурузы на бирже снизилась до минимальной отметки - трейдеры Фьючерс кукурузы продолжает снижаться, и сегодня, 30 октября, торгуется на уровне 434 доллара за бушель, при этом, 29 октября цена опустилась до 428,25 долларов за бушель, что является минимальным с 2009 года. http://i024.radikal.ru/1310/e3/811e83bac018.jpg Глобальный профицит производства кукурузы является главным драйвером для снижения цены, отмечают трейдеры кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V, что на фоне уборочной компании в США (к 20 октября собрано 39% площадей кукурузы против 85% на эту же дату в прошлом году и 53% - в среднем за последние 5 лет) усиливает этот фактор. Несмотря на задержку сбора урожая, состояние культур улучшилось с конца сентября, что говорит о перспективе большей урожайности. Так, по данным NASS USDA, в отличном и хорошем состоянии находится 60% посевов кукурузы по сравнению с 55% на 29 сентября. Факторы, оказывающие рынку кукурузы поддержку Среди факторов, оказывающих сдерживающие влияние на падение цены кукурузы на бирже, трейдеры отмечают следующие: Экспортные продажи кукурузы США, за 28 сентября - 3 октября, составили 1,3 тыс. тонн, что на 566,2 тыс. тонн больше, чем показатели прошлой недели (775,2 тыс. тонн). На 17 октября проинспектированные продажи оказались выше ожиданий (23-27 млн. бушелей) и составляют 32,2 млн. бушелей. Темп инспекции с начала сезона 2013/14 (с 1 сентября) уже на 16% превышает прошлогодний уровень. Агенство Informa Economics урезала прогноз посевной площади кукурузы в США в 2014 году на 1 млн. акров до 91,7 млн. акров. Это на 4,3 млн. акров меньше, чем было засеяно в этом сезоне. США пытается поднять экспорт своей кукурузы. С этой целью в страны Латинской Америки была направлена делегация, которая должна заключить контракты на беспошлинную торговлю. Так с Колумбией и Перу уже заключены соглашения на 180 и 90 тыс. тонн соответственно. Помимо этого есь информация, что Китай импортирует 1,2 млн. тонн кукурузы с поставкой в марте-июне 2014 года. Торговые рекомендации Последние движения на рынке кукурузы не позволяют трейдерам базовым активом зарабатывать деньги, потому как цены на нее уже давно колеблются в узком диапазоне. Что касается опционных трейдеров, то флет - это одна из самых прибыльных стадий рынка, так как можно продавать опционы и получать прибыль на временном распаде. Несмотря на отличия финансовых инструментов, прибыльный трейдинг в целом имеет одни и те же базовые принципы, о которых более подробно можно узнать на бесплатном вебинаре "Принципы построения прибыльных торговых систем".

Цена на рынке свинины в США растет - трейдеры Цена на фьючерс свинины (lean hogs) декабрьской серии вчера, 28 октября, обновила многомесячный максимум и на данный момент торгуется возле отметки 92 доллара за фунт. Как отмечают трейдеры кафедры опционной торговли, рост цены на бирже связан с сезонной тенденцией, так как именно в этот период начинается накопление запасов перед повышенным спросом на новогодние праздники. http://i023.radikal.ru/1309/88/b31d3e0b32a4.jpg http://s020.radikal.ru/i707/1310/6f/dbc7d166aeb2.jpg Другие факторы, воздействующие на рост цены на бирже Трейдеры так же отмечают, что за неделю 11-18 октября на рынке свинины произошли следующие изменения, которые будут оказывать на цену повышательное влияние: Производство за указанный период составило 467 млн. фунтов, что на 3.83% меньше показателей аналогичного периода прошлого года.http://i054.radikal.ru/1310/5c/317d1b1b44a5.jpg Убой составил 2.297 млн. голов, что на 3.57% ниже показателей аналогичного периода прошлого года и на 0.46% выше показателей прошлой недели. http://s020.radikal.ru/i707/1310/cc/2574d2e9eeea.jpg Живой вес равен 272 фунтов, что на 2 фунта ниже прошлого года. Торговые рекомендации В публичном портфеле кафедры опционной торговли была дана рекомендация на продажу опционов кол, в расчете на сезонное снижение в первой половине октября, на днях позиция была закрыта и принесла профит всем, кто ей воспользовался. Сейчас же этот рынок для торговли опционами не интересен. http://s017.radikal.ru/i430/1310/f0/d62edfed8a2e.jpg

Цена на фьючерс хлопка на бирже стремительно снижается - трейдеры Трейдеры кафедры опционной торговли отмечают, что цена на рынке хлопка достигла уровня 79 долларов а тюк - самый минимальной с января 2013 года. http://s020.radikal.ru/i721/1310/87/08fb51b808a7.jpg Каковы причины падения цен на хлопок на бирже Трейдеры отметили несколько причин такого поведения цены на рынке хлопка. Во-первых, сезонно в данный период отмечается падение цен в связи с окончанием сбора урожая, то есть, к этому времени объем собранного урожая практически полностью определен и различные погодные факторы уже не вызывают на рынке напряжения. Даже с учетом не благоприятных погодных условий (допустим как в текущем году в США) сам факт определенности является сильным медвежьим фактором и оказывает на цену понижательное давление практически неизменно каждый год. Во-вторых, фактор спроса: то есть, насколько спрос будет велик и последует ли за этим использование запасов. Известно, что главным драйвером спроса является Китай, в связи с чем можно утверждать, что спрос значительно ослабевает, так как объемы импорта хлопка в эту страну прогрессивно сокращаются. Сентябрьские закупки хлопка меньше по сравнению с этим же периодом за прошлый год на 23%, а с начала календарного года импорт уменьшился на 20%. В-третьих, вопрос конкурентных культур так же является важным в определении объема производства в будущем. Есть основания полагать, что перспективы спроса не соответствуют ценам на хлопок, они для такого спроса достаточно высоки. В-четвертых, аналитики кафедры опционной торговли предполагают, что нынешний сезон может завершиться с достаточными запасами и, в случае благоприятной погоды в следующем сезоне, запасы вырастут до рекордных значений. Все эти факторы указывают на высокую вероятность нахождения цены у нижней границы широкого ценового диапазона в котором цена находится уже почти год. Технически, цена проколола уровень 80 долларов за тюк, возможен поход цены ниже указанного уровня, ближайший уровень поддержки 78 долларов за тюк. Есть основания полагать, что цена устроит флет в районе текущего уровня 80 долларов за тюк. Торговые рекомендации С точки зрения продажи опционов рынок хлопка для торговли интереса не представляет.

Цена на фьючерс нефти упала до пятимесячного минимума, продолжится ли падение Декабрьский фьючерс на нефть марки WTI отскочил от уровня 96, на котором он не торговался более 5-ти месяцев и на текущий момент торгуется возле уровня 97,9 долларов за баррель. http://s002.radikal.ru/i200/1310/9f/7a98e87d726d.jpg Причина снижения цены на нефть Трейдеры кафедры опционной торговли отметили ряд причин, в связи с которыми цена на нефть снизилась в последнее время. Самой главным фактором снижения стал Очередной отчет Управления энергетической информации США (EIA), по данным которого на прошлой неделе запасы нефти возросли на 5,2 млн. барр., до 379,8 млн. барр, что на 2,3 млн барр. превышает даже самые пессимистичные ожидания аналитиков. Кроме того, прошедшие недавно переговоры США с Ираном, программа контроля химического оружия в Ливии, неуверенность по поводу бюджета США и рост добычи нефти в США и Канаде, а также большие запасы в Китае (которые возросли до рекордного уровня с января 2010 г., до 237,6 млн. барр.) ослабляют нефтяной рынок и сдерживают повышение цен. Факторы, которые не дадут цене на нефть сильно упасть Трейдеры так же отметили факторы, которые будут оказывать поддержку цене: Поставки нефти на мировой рынок снизились на 625 КБ/д до 91.12 Мб/д в сентябре. Поставки сырой нефти странами ОПЕК составили менее 30 Мб/д впервые почти за два года, и составили 29.99 мб/д. Поставки сырой нефти странами, не входящими в состав ОПЕК оцениваются в 54.1 млн барр./день. Корзина ОПЕК росла 4-й месяц подряд в сентябре и составила $1.21/b, в среднем $108.73/b. Рост мировой экономики на 2013 и 2014 годы остается неизменным на уровне 2,9% и 3,5% соответственно. Рост мирового спроса на нефть вырос на 90 кб/д и составил 91 мб/д. Таким образом, драйвером на рынке нефти на текущий момент являются возросшие запасы в США и снижение цен на нефть может продолжиться или до весомых сопротивлений или до выхода положительных новостей. Торговые рекомендации В публичном портфеле кафедры опционной торговли находится проданный опцион пут декабрьской серии от 24 сентября, который обесценился практически на 80% и его уже можно откупать, прибыль таким образом составит 180$ с одного контракта. http://s019.radikal.ru/i626/1310/04/6fd4ea4c7256.jpghttp://s020.radikal.ru/i719/1310/f6/6a534866e3b3.jpg

На рынке американских гос. облигаций ожидается умеренный рост - трейдеры Цена на 30-летние трежерис на бирже обновила 4-х месячный максимум и торгуется на отметке 135. http://s019.radikal.ru/i631/1310/f6/1c80a4c8be9c.jpg Рост трежерис (американских гос. облигаций) на бирже, по мнению трейдеров кафедры опционной торговли, связан в первую очередь со снижением безработицы в США. И несмотря на то, что данные за сентябрь по занятости населения в США в несельскохозяйственном секторе были разочаровывающими, показав прирост намного слабее ожиданий, безработица уменьшилась до 7,2%, против августовского значения в 7,3%. Это, в свою очередь, укрепило мнение о том, что при такой вялой динамике рынка труда ФРС не рискнет сворачивать программу QE. Тем не менее, индикатор безработицы постепенно снижается к отметки в 7%, желательной для ФРС. http://s019.radikal.ru/i604/1310/52/7eb1ca2a1927.gif Другие факторы, заставляющие рынок трежерис расти. Трейдеры так же отмечают ряд факторов, которые оказывают рынку поддержку: В сентябре выросло число занятых вне сельскохозяйственного сектора в США на 144 тыс. (против прогноза в 180 тыс). Так же был пересмотрен августовский отчет, который теперь составляет 193 тыс., что на 24 тыс. выше первой оценки. Однако показатель, несмотря на его пересмотр, оценивается достаточно негативно, так как по прежнему остается ниже целевого уровня в 200 тыс. http://i017.radikal.ru/1310/17/1aad100119bf.jpg Данные по первичным заявкам на пособие по безработице хоть и меньше предыдущего значения (350к против 358к) , но хуже прогнозов (340к), а также на 4-х недельной средней наблюдается рост заявок. http://s020.radikal.ru/i720/1310/ff/949e6be151d9.gif Ипотечные ставки после небольшого роста снова снизились, что оказывает некоторую поддержку рынку трежерис. http://s020.radikal.ru/i705/1310/60/b1a4da39302c.jpg Опасения, что Китай может ужесточить денежно-кредитную политику, также призвали некоторых инвесторов продавать акции и наличные деньги и переходить в безопасную гавань казначейских облигаций. Ключевая процентная ставка краткосрочного финансирования в банковском секторе Китая подскочила более чем на 0,4 процентных пункта - самое большое однодневное увеличение с июля. Стратеги-аналитики Societe Generale в Лондоне отметили, что с 17 октября Народный банк Китая изъял из финансовой системы 44,5 млрд юаней, что на фоне повышением ставки репо выше 4% породило опасения "относительно ужесточения политики Китая". Трейдер казначейских облигаций в Societe Generale SA, Энтони Кронин, высказал мнение, что потенциально доходность 10-летних бондов может упасть ниже 2,40 %, может быть, даже снизится до 2,25% в ближайшие месяцы (текущая около 2,5%), что так же положительно отразится на цене американских гос облигаций. Факторы, замедляющие рост трежерис на бирже. К факторам, которые будут сдерживать рост цены на американские гос облигации трейдеры относят следующие: Индекс PMI по Еврозоне вышел на уровне 51,3% при прогнозе 51,4%, что выше предыдущего значения за сентябрь 51,1%.http://s57.radikal.ru/i155/1310/9a/c21ef582336a.jpg Несмотря на решение вопроса с потолком госдолга США, оно является временным и вновь возникнет в начале 2014 года. Экономисты Goldman Sachs Group ожидают, что первое снижение по QE будет не раньше марта. Рост индекса S&P 500 на фоне вышедших данных так же будут оказывать давление на трежерис. Торговые рекомендации. С точки зрения опционной торговли, рынок трежерис интересен на продажу опционов кол (call), но необходимо дождаться подходящей, с технической точки зрения, точки входа.

Каковы перспективы мирового рынка кукурузы После обновления лоу в 432 доллара за бушель цена на фьючерс кукурузы декабрьской серии торгуется в узком диапазоне и даже стремительный рост котировок пшеницы 18 октября не оказал поддержки этому рынку. Итак, каковы же основные тенденции рынка и почему кукуруза продолжает дешеветь попытались разобраться аналитики кафедры опционной торговли. В США, лидере по производству и экспорту кукурузы, продолжается уборочная компания. Агентство Reuters оценивает, что к 13 октября урожай кукурузы убран с 31% площадей (диапазон ожиданий 25-40%), против 20% - средние ожидания неделей ранее. В прошлом году в это же время было собрано 79% урожая кукурузы, а в среднем за последние 5 лет – 42%. И без того медленный темп уборки будет прерываться на текущей неделе из-за дождей на Среднем Западе США в ближайшие дни. Напомним, что из-за приостановки деятельности гос. учреждений, данные USDA не печатались с 30 сентября. Поддержку ценам кукурузы США оказывают ожидания, что Китай увеличит покупки на фоне частичного закрытия правительства США. Ранее сообщалось о закупке Китаем крупных объемов кукурузы США (420 тыс. т.) с поставкой в 2014 году. За последние 2 недели частные китайские покупатели закупили 10 грузов общим объемом 600 тыс. т. кукурузы США с поставкой в январе – марте. Что касается перспектив производства кукурузы в ЕС в 2014/15 мг, то Strategie Grains прогнозирует 5%-е снижение посевной площади под кукурузу и замену ее зерновыми культурами. Вышеперечисленные факторы оказывают рынку кукурузы поддержку. Что касается факторов, оказывающих понжательное влияние, то они представлены ниже: Фьючерсы кукурузы в США оказались под давлением поступающего на рынок рекордного нового урожая, а также ожиданий, что будет сокращено использование ее в возобновляемых видах топлива, таких как этанол. Агентство по охране окружающей среды США (EPA), предлагает существенное сокращение использования этанола для смешивания с бензином в 2014г. Агентство предлагает сокращение общих потребностей в возобновляемом топливе до 15,21 млрд. галлонов, что гораздо меньше, чем 18,15 млрд. - целевого показателя для 2014г.. Такое значение уменьшило бы объем этанола на основе кукурузы в среднем до 13 млрд. галлонов, что на 800 млн. галлонов меньше, чем в этом году, и отражает гораздо большее сокращение, чем многие ожидали. Закон требовал 14,4 млрд. галлонов в 2014 г. Рядом агентств увеличен прогноз урожая кукурузы в США с 13,483 до 13,708 млрд. бушелей, поскольку урожайность кукурузы оказалась выше ожиданий. В то же время этот прогноз все еще ниже оценок аналитиков и трейдеров, многие из которых ожидают урожай свыше 14 млрд. буш. Кроме того, компания Lanworth увеличила свой прогноз глобального производства кукурузы в 2013/14 мг на 4 млн. т. до 953 млн. т., в связи с перспективой большего урожая в США. Исследовательская компания Strategie Grains повысило ежемесячную оценку производства кукурузы в странах ЕС на 0,9 млн. т., до 64,9 млн. т. за счет пересмотра показателей в Венгрии, Польше и Болгарии. Таким образом, урожай кукурузы в ЕС на 13% превысит прошлогодний (57,6 млн. т. в 2012г.). По прогнозу Coceral, ЕС соберет 65,3 млн. т. кукурузы в 2013 г. по сравнению с 57,3 млн. т. в 2012г. Кукуруза является основным кормом, в том числе для КРС и домашней птицы. Урожай в западных странах ЕС увеличится незначительно, до 38,0 млн. т. с 37,9 млн. т. в прошлом году, в соответствии с оценкой Coceral. В восточных странах ЕС - с 17,7 млн. т. до 25,3 млн. т., плюс дополнительный урожай нового члена ЕС – Хорватии, которая соберет 2,0 млн. т. кукурузы по сравнению с 1,6 млн. т в 2012г. Крупнейший производитель кукурузы ЕС - Франция, МСХ страны прогнозирует урожай в 15,5 млн. т, что на 3% выше уровня прошлого года. Однако французские фермеры и трейдеры не так оптимистичны, ожидая урожай на уровне 15 млн. т. или немного ниже. Подводя итог, аналитики кафедры опционной торговли отмечают, что в среднесрочной перспективе рынок кукурузы вероятнее всего продолжит находится под давлением избыточного урожая в США и других странах-производителях, как минимум до окончания уборочной компании в Северной Америке. http://s019.radikal.ru/i644/1310/af/9f56905a5392.jpg

Глобальный обзор рынка КРС. Глобальная картина поставок говядины резко изменилась в последние три года, и аналитики кафедры опционной торговли считают, что изменения будут продолжать воздействие на ценообразование в 2014 и 2015 годах. Недавно мы рассмотрели некоторые сообщения и оценки Министерства сельского хозяйства США по инвентаризации скота крупных стран-экспортеров говядины . Пожалуйста, обратите внимание, что это не официальная оценка Министерства сельского хозяйства США. Цифры в таблице следует рассматривать как указания, но они подлежат пересмотру, когда официальные данные будут опубликованы USDA. В таблице ниже представлены ситуации для каждой страны, и одна вещь, сразу бросается в глаза. В то время как поголовье крупного рогатого скота в Северной Америке продолжают снижаться, в Южной Америке и Океании расширяются. В начале 2014 года поголовье крупного рогатого скота в Австралии как ожидается, будет на 8,6 % больше по сравнению с 2011 годом, в Бразилии поголовье скота, как ожидается, будет больше на 9,3 %, а в Новой Зеландии ожидается увеличение на 2,7%. С другой стороны, поголовье крупного рогатого скота США , как ожидается, снизится на 5,1% , в Канаде ожидается рост лишь на 1,9 %, тогда как в Мексике будет сокращение на внушительную величину - 19%, по сравнению с уровнем 2011 года. http://s017.radikal.ru/i439/1310/82/6f4876b4593d.jpg На наш взгляд, это означает, что некоторые из тенденций, которые мы видели в этом году, станут еще более выраженными в 2014 году. Странам, являющимся потребителями говядины из Северной Америки будет все труднее, а продукция будет и далее дорожать. Китай и Гонконг в последнее время обозначили себя в качестве основных глобальных покупателей говядины. Китай резко увеличил закупки говядины из Австралии, Уругвая и Новой Зеландии. Гонконг резко увеличил импорт бразильской и американской говядины. Та же мы считаем, что подъем Индии в мировой торговле говядиной является чрезвычайно важным фактором. Мировой спрос на говядину как ожидается, расширится в ближайшее десятилетие с повышением доходов и распространением диет на развивающихся рынках. Поскольку США стремится к расширению на нетрадиционных рынках Ближнего Востока, Африки и Юго-Восточной Азии, она столкнется с жесткой конкуренцией со стороны дешевой, а иногда и социально предпочтительной индийская говядины. http://s017.radikal.ru/i428/1310/97/cdcdb8719779.jpg Итог: сдвиг в мировых поставках говядины будет иметь значительные последствия для торговых потоков в ближайшие годы. Австралия и Бразилия расширяют свои стада, а это предполагает усиление конкуренции для американской говядины, особенно на прибыльных азиатских рынках. Что касается импортеров американской говядины, они видят, что предложение продолжает сокращаться и представляется маловероятным, что усиливающееся давление на цены на рынке говядины может изменить курс в 2014 году, на самом деле они могут стать даже более выраженным. http://i024.radikal.ru/1310/8e/3f035d0c5507.jpg Регулярное исследование рыночных аналитиков проведенного Dow Jones показывает, что в среднем они ожидают, что общий объем запасов ожидается на 7,3% меньше по сравнению с предыдущим годом. Как правило, прогнозы аналитиков относительно близки к числу USDA, хотя в той или иной месяц могут быть какие-то отклонения. http://s020.radikal.ru/i704/1310/a3/f3ba8568bab3.jpg События прошедшей недели: На прошлой неделе прошел ураган в Южной Дакоте. Пострадало несколько хозяйств. Стихией было уничтожено 60-70 тыс. голов скота, что сопоставимо с количеством недельного убоя в США. Для отрасли в целом это событие скорее всего, имеет относительно ограниченное влияние. Но с учетом общего сокращения поголовья, даже уничтожение такого количества голов значительно. Сезонные тенденции: исторические графики показывают нам, что цена до конца октября более склонна к снижению. http://s020.radikal.ru/i721/1309/e2/bc4fbad9cbe1.jpg По мнению аналитиков кафедры опционной торговли Академии Masterforex-V рынок крупного рогатого скота в среднесрочной перспективе склонен к движению в коридоре.

Приглашаем посетить семинар "ТС "Прибыль в 1 клик" Торговая система "Прибыль в 1 клик" является простым, четким алгоритмом для извлечения денег на рынке, использовать который могут даже самые "зеленые" трейдеры. Посетив данный семинар, вы БЕСПЛАТНО получите готовую торговую систему, по которой сможете извлекать стабильную прибыль сразу по его окончании. Подробности далее>>> Продолжится ли снижение на рынке кофе? Вышедший сентябрьский отчет ICO (Международной организации кофе) подтвердил наличие на мировом рынке профицита, что продолжит оказывать давление на цену фьючерса кофе. Напомним, что кофе имеет понижательную тенденцию уже более трех лет - с середины 2010 года и 1 октября обновило очередной минимум в 113,2 долларов за фунт. Основные выдержки отчета приведены ниже: Оценка производства на 12/13 год увеличена на 0.6% по сравнению с августовской, и на 9,6% по сравнению с прошлым годом до 145,2 млн. мешков. http://s58.radikal.ru/i162/1310/75/6b3bae42acea.jpg Бразилия увеличила свой урожай в сравнении с предыдущим годом на 16.9% до 50.8 млн. мешков. Третий в мире производитель кофе Колумбия увеличила в 12\13 году урожай 30.7% до 10 млн. мешков. Мексика и страны Центральной Америки потеряли 3 млн. мешков или 17% от предыдущего урожая по причине поражения плантаций листовой ржавчиной. Наращивают производство и страны Африки. Рост 16.6% до 18,4 млн. мешков http://s020.radikal.ru/i723/1310/92/909c47516582.jpg Сертифицированные запасы кофе уменьшились в Лондоне и выросли в Нью-Йорке http://s020.radikal.ru/i721/1310/b7/e2d2a7da0d69.jpg Потребление кофе выросло на 2.4% за счет развивающихся рынков и стран производителей кофе http://s020.radikal.ru/i707/1310/bb/90de22465ed0.jpg Основные факторы влияющие на динамику цен практически не изменились: Медвежьи: 1. Ожидание профицита четвертый год подряд 2. Глобальное снижение валют стран экспортеров 3. Замедление роста потребления в странах – основных потребителей кофе Бычьи: 1. Проблемы Центральной Америки с «листовой ржавчиной» 2. Хороший спрос на Робусту 3. Локальные отскоки Бразильского реала Сезонная тенденция: «зимний» рост с начала октября. http://s40.radikal.ru/i087/1310/14/02ceb36005d5.jpg Как отмечают аналитики Кафедры Опционной торговли, на рынке кофе вряд ли стоит ожидать смены нисходящей тенденции, исходя из этого, отсутствую так же рекомендации на продажу опционов по этому инструменту. http://i079.radikal.ru/1310/39/2ab4731a1911.jpg

Приглашаем посетить семинар "ТС "Прибыль в 1 клик" Торговая система "Прибыль в 1 клик" является простым, четким алгоритмом для извлечения денег на рынке, использовать который могут даже самые "зеленые" трейдеры. Посетив данный семинар, вы БЕСПЛАТНО получите торговую систему, по которой сможете извлекать стабильную прибыль сразу по его окончании. Подробности далее>>> Рынок золота, на что можно опереться? Цены по-прежнему не реагируют на бычьи факторы товарного рынка золота. Таким образом, рынок остаётся под давлением манипуляторов, и оценить их возможности в этом отношении нельзя, отсутствует материал для анализа. О целях и планах можно только догадываться, но в реальной торговле эти догадки практически неприменимы. Макроэкономические факторы, которые (в какой-то мере) могут оказывать влияние на тренд золота, это: - Уход инвесторов и с других рынков и перекладывание в золото. Например, с рынка трежерис. Сейчас, когда американская экономика находится на грани дефолта по долговым обязательствам и об этом прямо говорит министр финансов США, такое может случиться. - Инфляционные ожидания так же влияют на инвесторов. На пост главы ФРС назначена Джанет Йеллен, заявление которой предполагает, что Федрезерв предпочтительно будет стимулировать экономику для борьбы с безработицей, отставив риск растущей инфляции на второй план. Возможное сокращение QE также увеличивает инфляционные риски. В публичном портфеле кафедры опционной торговли находится проданный опцион пут, который на текущий момент приносит 140$, позиции до экспирации осталось 12 дней, это значит, что если за это время цена не дойдет до уровня 1150, опцион истечет бесполезным и вся премия, полученная за него, останется у трейдера, продавшего этот опцион. А так как вероятность такого хода ценой низка, шансы на получении всей премии весьма высоки. http://s020.radikal.ru/i704/1310/f2/42f37178471b.jpg http://i054.radikal.ru/1310/61/87419257d208.jpg http://s019.radikal.ru/i642/1310/c0/773ef858aa0b.jpg

Приглашаем посетить семинар "ТС "Прибыль в 1 клик" Торговая система "Прибыль в 1 клик" является простым, четким алгоритмом для извлечения денег на рынке, использовать который могут даже самые "зеленые" трейдеры. Посетив данный семинар, вы БЕСПЛАТНО получите торговую систему, по которой сможете извлекать стабильную прибыль сразу по его окончании. Подробности далее>>> Каковы перспективы стоимости хлопка на мировом рынке? В этом вопросе попытались разобраться аналитики кафедры опционной торговли и вот каковы основные факторы, влияющие на цену в данный период. Проблемы возделывания культуры оказывают поддержку ценам. С одной стороны в США урожай вышел в фазу уборки и это создает некоторое напряжение, так как неблагоприятные условия в виде дождей и холода (с учетом того, что коробочка открыта) создают дополнительные риски.По прогнозам в США могут быть дожди на юго-востоке, а в Техасе возможны заморозки, что подтверждает опасения трейдеров, которые до конца прошлой недели набирали позиции. В Китае так же погода не благоприятствует созреванию урожая. Кроме того, как и на другие товарно-сырьевые рынки, на рынок хлопка дестабилизирующе влияет ситуация с финансирование гос. аппарата в США, тем более что указанный кризис сопровождается перебоями с выходом важный отчетов разных департаментов (нас в данном случае интересуют отчеты МСХ США). По поводу Китая ситуация не однозначная т.к. поступают сведения, что страна для удовлетворения внутреннего спроса не нуждается в таком количестве хлопка, который импортирует. Аналитики кафедры опционной торговли считают, что объем импорта хлопка Китаем базируется исключительно на уровне мировых цен на продукт, так как при низких ценах Китаю выгодней закупать хлопок извне, чем стимулировать собственное производство этой культуры. Так или иначе, но точной информацией о намерениях Китая в плане дальнейшего формирования стратегических запасов не знает никто. Что касается Индии, тут погода так же не однозначная, сообщается о значительных осадках в хлопкопроизводящих районах, но в данном случае урожай находится именно в той стадии, когда такая погода благоприятствует созреванию. Надо отметить еще тот факт, что на рынке наблюдается значительное снижение открытого интереса (ОИ) в течении последней неделе, учитывая, что за предыдущую неделю ОИ вырос на 15 тыс. контрактов, на фоне роста актива. То есть, косвенно данный факт говорит о выходе покупателей из рынка. Таким образом, резюмируя все вышесказанное, делать какие-то предположения о направлении движения цены проблематично. С точки зрения аналитиков кафедры опционной торговли цена формирует диапазон в границах цен 82 - 88, вероятность движения цены в пределах указанного диапазона высока. Продажа опционов на этом этапе на рынке хлопка не интересна, отмечают трейдеры кафедры. http://s019.radikal.ru/i613/1310/58/aff28ae9032d.jpg

Приглашаем посетить семинар "ТС "Прибыль в 1 клик" Торговая система "Прибыль в 1 клик" является простым, четким алгоритмом для извлечения денег на рынке, использовать который могут даже самые "зеленые" трейдеры. Посетив данный семинар, вы БЕСПЛАТНО получите торговую систему, по которой сможете извлекать стабильную прибыль сразу по его окончании. Подробности далее>>> Даун-трнд на рынке кукурузы, как долго он еще продлится? На текущий момент главной причиной неопределенности трейдеров и аналитиков является отсутствие данных от Министерства сельского хозяйства США (USDA), которое не работает с 1 октября, в связи с бюджетным кризисом в Штатах. USDA не опубликовало отчет по урожаю в США и отчет по мировому спросу-предложению сельскохозяйственной продукции, которые должны были выйти в пятницу 11 октября - ключевым для рынка зерновых. Новая дата выхода отчетов пока не озвучена. Таким образом, вся основная информация по рынку кукурузы черпается из других источников. В США продолжается уборочная компания. Тем временем аналитики и трейдеры, опрошенные Reuters, ожидали, что к 6 октября урожай кукурузы убран всего с 20% площадей (диапазон ожиданий 17-27%) против 12% неделей ранее. В прошлом году к концу первой недели октября фермеры собрали 69% урожая кукурузы. И без того медленный темп уборки был усугублен на прошлой неделе из-за дождей на Среднем Западе США, но теплая и сухая погода на этой неделе позволит американским фермерам ускорить темпы. Тем временем, различные агентства продолжают пересматривать свои прогнозы на урожай: США: - Брокерская контора INTL FCStone повысила прогноз производства кукурузы в США в 2013 до 14,150 млрд. бушелей с 13,942 млрд. буш в предыдущем ежемесячном отчете, увеличив оценку урожайности кукурузы с 156,4 до 158,7 буш/акр. - Lanworth сохранил свой прогноз глобального производства кукурузы в 2013/14 на уровне 949 млн. т. Также сохранен прогноз по урожаю в США – 13,483 млрд. буш, что значительно меньше прогнозов других аналитиков. - 4 октября частная аналитическая фирма Informa Economics увеличила свой прогноз урожая кукурузы в США до 14,01 млрд. буш с предыдущей оценки 13,889 млрд. буш, прогноз урожайности повышен с 157,6 до 158,8 буш/акр. Тогда как последняя (сентябрьская) оценка USDA – 13,843 млрд. бушелей и 155,3 буш/акр. Бразилия: - Бразильское агентство Celeres понизило прогноз урожая кукурузы в Бразилии в сезоне 2013/14 с 85,1 млн. т до 83,6 млн. т. Площадь сева кукурузы первого урожая будет меньше, чем ожидалось ранее, и ниже, чем в текущем году. Бразильские фермеры предпочтут расширить посевы сои за счет сокращения кукурузы. - 4 октября частная аналитическая фирма Informa сократила свой прогноз урожая кукурузы 2013/14 в Бразилии на 0,55 млн. т до 71,1 млн. т, что ниже текущей оценки USDA – 72 млн. т. Аргентина: - Зерновая биржа Буэнос-Айреса понизила свой прогноз посевных площадей кукурузы в Аргентине под урожай 2013/14 с 3,56 млн. га до 3,46 млн. га, из-за сухих условий в зерновом поясе Пампас. Основной сезон сева кукурузы в Аргентине длится с 15 сентября по 15 октября, но сев в этом году был замедлен отсутствием дождей. По данным биржи, к 3 октября кукурузой засеяно всего 8% от плана, что на 9% меньше среднего показателя на ту же дату. Фермеры думают не только о посадке позже, чем обычно в этом сезоне, они могут также переключиться на сев сои, которая обычно засевается немного позже, чем кукуруза. Частные китайские торговые фирмы купили в общей сложности 420 тыс. т кукурузы США на прошлой неделе для доставки в следующем году, чтобы воспользоваться дешевизной американской пшеницы. По словам одного из покупателей, цены закупок составили 205 USD/т FOB, что очень дешево по сравнению с местной кукурузой. С учетом фрахта, кукуруза для отгрузки с мая по июль 2014 года (7 грузов) будет стоить около 1800 юаней/т (290 USD/т) по прибытии в Китай, что больше чем на 20% дешевле, чем внутренние физические цены кукурузы, предлагаемые в крупнейшем порту страны Далянь. Таким образом, несмотря на ожидаемый рекордный урожай кукурузы в Китае, который китайские эксперты прогнозируют на уровне 215 млн. т (208 млн. т в 2012), предсказывая превышение предложения над спросом, импорт кукурузы остается привлекательным. Дождливая погода замедлила темпы сбора урожая кукурузы в Украине. К 30 сентября в Украине собрали 3,5 млн. т кукурузы с 14% площадей. Несмотря на ряд бычьих факторов (пересмотры урожая, хоть и не официальные, для Бразилии и Аргентины; отсутствие официальных данных от USDA и проч.) аналитики Кафедры Опционной торговли уверены, что слома даун-тренда в среднесрочной перспективе на рынке кукурузы наблюдаться не будет, что связано с мировым перепроизводством кукурузы в основном за счет США. Рынок кукурузы давно не давал четких точек для продажи опционов, чего не скажешь о пшенице, последняя сделка по которой закрылась сегодня. Рекомендация от трейдеров Кафедры Опционной торговли была дана в 30 сентября, что позволило заработать всем, кто ей воспользовался. http://i016.radikal.ru/1310/3d/3dff68796c26.jpg http://s002.radikal.ru/i197/1310/e3/35e0b0a0f787.jpg Даун-трнд на рынке кукурузы, как долго он еще продлится? На текущий момент главной причиной неопределенности трейдеров и аналитиков является отсутствие данных от Министерства сельского хозяйства США (USDA), которое не работает с 1 октября, в связи с бюджетным кризисом в Штатах. USDA не опубликовало отчет по урожаю в США и отчет по мировому спросу-предложению сельскохозяйственной продукции, которые должны были выйти в пятницу 11 октября - ключевым для рынка зерновых. Новая дата выхода отчетов пока не озвучена. Таким образом, вся основная информация по рынку кукурузы черпается из других источников. В США продолжается уборочная компания. Тем временем аналитики и трейдеры, опрошенные Reuters, ожидали, что к 6 октября урожай кукурузы убран всего с 20% площадей (диапазон ожиданий 17-27%) против 12% неделей ранее. В прошлом году к концу первой недели октября фермеры собрали 69% урожая кукурузы. И без того медленный темп уборки был усугублен на прошлой неделе из-за дождей на Среднем Западе США, но теплая и сухая погода на этой неделе позволит американским фермерам ускорить темпы. Тем временем, различные агентства продолжают пересматривать свои прогнозы на урожай: США: - Брокерская контора INTL FCStone повысила прогноз производства кукурузы в США в 2013 до 14,150 млрд. бушелей с 13,942 млрд. буш в предыдущем ежемесячном отчете, увеличив оценку урожайности кукурузы с 156,4 до 158,7 буш/акр. - Lanworth сохранил свой прогноз глобального производства кукурузы в 2013/14 на уровне 949 млн. т. Также сохранен прогноз по урожаю в США – 13,483 млрд. буш, что значительно меньше прогнозов других аналитиков. - 4 октября частная аналитическая фирма Informa Economics увеличила свой прогноз урожая кукурузы в США до 14,01 млрд. буш с предыдущей оценки 13,889 млрд. буш, прогноз урожайности повышен с 157,6 до 158,8 буш/акр. Тогда как последняя (сентябрьская) оценка USDA – 13,843 млрд. бушелей и 155,3 буш/акр. Бразилия: - Бразильское агентство Celeres понизило прогноз урожая кукурузы в Бразилии в сезоне 2013/14 с 85,1 млн. т до 83,6 млн. т. Площадь сева кукурузы первого урожая будет меньше, чем ожидалось ранее, и ниже, чем в текущем году. Бразильские фермеры предпочтут расширить посевы сои за счет сокращения кукурузы. - 4 октября частная аналитическая фирма Informa сократила свой прогноз урожая кукурузы 2013/14 в Бразилии на 0,55 млн. т до 71,1 млн. т, что ниже текущей оценки USDA – 72 млн. т. Аргентина: - Зерновая биржа Буэнос-Айреса понизила свой прогноз посевных площадей кукурузы в Аргентине под урожай 2013/14 с 3,56 млн. га до 3,46 млн. га, из-за сухих условий в зерновом поясе Пампас. Основной сезон сева кукурузы в Аргентине длится с 15 сентября по 15 октября, но сев в этом году был замедлен отсутствием дождей. По данным биржи, к 3 октября кукурузой засеяно всего 8% от плана, что на 9% меньше среднего показателя на ту же дату. Фермеры думают не только о посадке позже, чем обычно в этом сезоне, они могут также переключиться на сев сои, которая обычно засевается немного позже, чем кукуруза. Частные китайские торговые фирмы купили в общей сложности 420 тыс. т кукурузы США на прошлой неделе для доставки в следующем году, чтобы воспользоваться дешевизной американской пшеницы. По словам одного из покупателей, цены закупок составили 205 USD/т FOB, что очень дешево по сравнению с местной кукурузой. С учетом фрахта, кукуруза для отгрузки с мая по июль 2014 года (7 грузов) будет стоить около 1800 юаней/т (290 USD/т) по прибытии в Китай, что больше чем на 20% дешевле, чем внутренние физические цены кукурузы, предлагаемые в крупнейшем порту страны Далянь. Таким образом, несмотря на ожидаемый рекордный урожай кукурузы в Китае, который китайские эксперты прогнозируют на уровне 215 млн. т (208 млн. т в 2012), предсказывая превышение предложения над спросом, импорт кукурузы остается привлекательным. Дождливая погода замедлила темпы сбора урожая кукурузы в Украине. К 30 сентября в Украине собрали 3,5 млн. т кукурузы с 14% площадей. Несмотря на ряд бычьих факторов (пересмотры урожая, хоть и не официальные, для Бразилии и Аргентины; отсутствие официальных данных от USDA и проч.) аналитики Кафедры Опционной торговли уверены, что слома даун-тренда в среднесрочной перспективе на рынке кукурузы наблюдаться не будет, что связано с мировым перепроизводством кукурузы в основном за счет США. Рынок кукурузы давно не давал четких точек для продажи опционов, чего не скажешь о пшенице, последняя сделка по которой закрылась сегодня. Рекомендация от трейдеров Кафедры Опционной торговли была дана в 30 сентября, что позволило заработать всем, кто ей воспользовался. http://i016.radikal.ru/1310/3d/3dff68796c26.jpg http://s002.radikal.ru/i197/1310/e3/35e0b0a0f787.jpg

Как скоро сахар перестанет дорожать? Цена на сахар на бирже ICE вплотную подобралась к уровню 19 центов за фунт, при этом практически непрерывный рост цены наблюдается уже больше месяца. Что же происходит на мировом рынке и почему сладкий продукт столь стремительно дорожает? На эти вопросы попытаются дать ответ аналитики Кафедры Опционной торговли. На мировом рынке сахара сложилась интересная ситуация: 2,5 года сахар снижался и достиг нижней отметки в 16,7 центов за фунт в июле этого года. Причиной даун-тренда является переизбыток сахара на мировом рынке на протяжении всего этого времени. На текущий момент ситуация изменилась не сильно. По данным разных агентств профицит по-прежнему присутсвует, изменилось лишь его количество. International Sugar Organization (ISO) прогнозирует излишек сахара в 2013/14 маркетинговом году порядка 4,5 млн. тонн. Тогда почему же мы наблюдаем такой стремительный ап-тренд? Дело все в том, что начиная с конца лета прогноз производства сахара начал пересматриваться с большего на меньший, что и послужило толчком к развороту среднесрочного тренда. Ключевым же фактором октябрьского роста считаются прошедшие в Бразилии дожди, которые замедлили темп уборки тростника. Так же из последних новостей следует отметить следующие: Поставки сахара из Таиланда (второй в мире экспортер) вероятно увеличатся в следующем сезоне на 15%. Экспорт может достигнуть 8.5 млн. метрических тонн в 2014г. по сравнению с 7,4 млн. тонн в этом, производство вырастет на 10%, до рекордных 11 млн тонн в сезоне, который начинается 15 ноября, урожай тростника составит 110 млн. тонн. Это более чем компенсирует потери в Бразилии. Правительство Таиланда поощряет фермеров для того, чтобы они переключались с выращивания риса на выращивание сахарного тростника из-за большей отдачи от последнего. Общая площадь рисовых плантаций составляет 73,4 млн рай (1 рай равен 1600 кв. м) из них 6,7 млн. рай подходит для выращивания тростника. Тайские фермеры планируют увеличить площадь сахарных плантаций на 7,2 млн рай в последующие 3 года согласно плану правительства. В этом сезоне площадь составляет 9,33 млн. рай. Субсидии для производителей сахара правительством США может обойтись налогоплательщикам в сумму от 200 до 300 млн. долларов в этом году. Урожайность сахарной свеклы за 4 года увеличилась почти вдвое быстрее спроса. В рамках программы помощи власти могут продавать излишки сахара только на топливо, но не для пищевой промышленности для того, чтобы не создавать конкуренции частным производителям. Но среди главной причины наводнения рынка США сахаром называется северо-американское соглашение о свободной торговле NAFTA (North American Free Trade Agreement ), в рамках, которого Мексика может ввозить неограниченное никакими квотами количество сахара на территорию США, чем они и пользуются. Как ожидается низкие цены уменьшат производство сахара в этом сезоне в США, который начался 1 октября. Ожидается снижение на 3,5% в производстве, что может способствовать некоторому росту цен и облегчению ситуации с излишками В Индии увеличены переходящие запасы на начала сезона до 8 млн. тонн с прошлых 6.2 млн тонн в прошлом году. Также рост мировых цен на сахар и необходимость расплачиваться за поставленный тростник еще с прошлого сезона, возможно будет подталкивать производителей в Индии к экспорту. Потепление ожидается в Восточной Европе, что будет способствовать раннему сбору урожая сахарной свеклы и это в свою очередь отчасти компенсирует задержку в Бразилии. Бразилия повысила процентную ставку, как и ожидалось до 9.5% ,что оказывается поддержку реалу и соответственно всем товарам из Бразилии. Таким образом, в целом ситуация с балансом спроса и предложения на рынке стабильна, существенных причин для дальнейшего роста цены не наблюдается. Кроме того, с технической точки зрения цена уперлась в уровень 19 центов за фунт, от которого она может как минимум начать торговаться в коридоре. Исходя из этих данных, трейдеры Кафедры Опционной торговли в публичном портфеле сделали перенос позиции по опционам кол со страйка 19 на страйк 19,5. http://s019.radikal.ru/i606/1310/fb/c213e75128d9.jpg http://s003.radikal.ru/i204/1310/3c/f5e9c27f5a1e.jpg