610 ответов в этой теме

[AdmiralMarkets]

Золото торгуется с понижением

После консолидации с начала месяца в диапазоне, шириной около $44, цены на золото столкнулись с сильным давлением продаж во вторник. Желтый металл утратил более 2% в этот день, понеся максимальные с декабря 2013 года потери. Проведенный анализ указывает на различные фундаментальные и технические причины этих продаж.

С фундаментальной точки зрения, восходящее ралли на фондовых рынках является одной из главных причин для игроков выводить свои средства из золота. S&P500 достиг очередного рекордного уровня, в то время как индексу Dow Jones удалось выйти к максимальным уровням с середины мая.

Геополитическая напряженность на Украине, одна из главных причин, которая стимулировала спрос на золото в качестве актива-убежища в начале 2014 года, кажется, ослабла после состоявшихся выборов в конце прошлой недели. Кроме того, улучшения в экономике США в сочетании со спекуляциями на тему того, что Федеральная резервная система США может намекнуть на повышение процентной ставки уже на июньском совещании, подпитывают силу доллара США, который обычно торгуется в обратном направлении с желтым металлом. Вдобавок, вчерашние пессимистичные комментарии президента ЕЦБ Марио Драги поддержали укрепление американской валюты.

Спрос на золото со стороны Китая, крупнейшего в мире потребителя золота, упал до самого низкого уровня за 14 месяцев и составил 67 тонн в апреле по сравнению с 85 тоннами в марте. Кроме того, более слабые экономические сигналы из Поднебесной стали причиной спекуляций на тему дальнейшего снижения спроса, который в течение длительного времени поддерживал цены на металл. Однако второй по величине потребитель золота в мире, Индия, начала показывать признаки ослабления строгих норм импорта золота, действовавших в течение прошлого года, после проведенных выборов. Резервный банк Индии недавно позволил большему числу компаний импортировать желтый металл. Участники рынка ждут объявлений о большем ослаблении жестких норм, которые правящая на данный момент партия обещала провести во время предвыборной кампании. Кроме того, инвестиционный спрос на желтый металл демонстрирует признаки слабости.

С технической точки зрения, текущие продажи могут быть результатом низкой волатильности цен с начала месяца, так как золото торговалось в узком диапазоне, шириной около $44, тогда как ранее в течение первых трех месяцев года торговый диапазон составлял почти $190. Более того, формировавшийся на дневном графике треугольный паттерн был прорван вниз около $1285, что, возможно, и спровоцировало усиление продаж.

Подводя итог, текущее снижение цен на металл могло быть спровоцировано укреплением доллара США и ралли фондовых рынков. Кроме того, ослабление геополитической напряженности на Украине и снижение физического спроса также может рассматриваться в качестве причин недавнего падения цен.

В дальнейшем, улучшение экономических данных из США и более слабые китайские данные, скорее всего, будут способствовать сохранению понижательного давления на цены. Важный отчет по состоянию рынка труда США, релиз которого планируется на следующей неделе, может указать на дальнейшие действия Федеральной резервной системы на очередном заседании 18 июня. Если показатели рынка труда удовлетворят оптимистичным ожиданиям, ФРС может просигнализировать о повышения процентных ставок в более ранние сроки, что вызовет восходящее ралли доллара США и обратный тренд в ценах на золото. Кроме того, сила экономики США также, вероятно, продолжит толкать вверх фондовые индексы, заставляя цены на золото снижаться. В то же время, если новое правительство Индии сдержит свои обещания и ослабит жесткие импортные нормы, цены на золото могут найти значительную поддержку.

[AdmiralMarkets]

Заседание ЕЦБ и отчет по рынку труда США могут усилить волатильность на рынке Форекс

На прошлой неделе экономические данные из США были смешанными. С одной стороны, неожиданным оказался рост заказов на товары длительного пользования третий месяц подряд, но с другой стороны был пересмотрен в сторону понижения ВВП США за 1 квартал 2014, который вышел даже ниже ожиданий рынка на уровне -1,0 % в годовом исчислении. Общий индекс доллара США (I.USDX) завершил неделю лишь незначительным ростом, демонстрируя четвертую неделю роста подряд.

После недели низкой волатильности инвесторы готовятся к неделе критически важных экономических событий, которые могут усилить волатильность рынка Форекс. Решение по денежно-кредитной политике ЕЦБ в сочетании с ежемесячными данными из США по рабочим местам выделяются из экономического календаря и могут стать идеальным катализатор для довольно сильных изменений.

Ежемесячный отчет по рабочим местам США всегда была наиболее пристально отслеживаемым экономическим событием США. Министерство труда США планирует выпустить ежемесячный отчет по занятости за май в пятницу. После весьма сильного значения числа новых рабочих мест в апреле, составившего 288 тысяч против рыночных ожиданий 215 тысяч, экономисты предполагают, что в мая месяце число новых рабочих мест составит 219 тысяч. Более сильные значения будут рисовать оптимистичную картину экономического роста США во втором квартале 2014 года. Тем временем, уровень безработицы, как ожидается, немного вырастет до 6,4% с 6,3%, зафиксированных в апреле.

Предшествуя официальному докладу по рабочим местам, отчет ADP, который показывает количество созданных рабочих мест в частном секторе, обеспечит предварительную оценку для официального отчета и планируется к выпуску в среду. Доклад ADP, как ожидается, покажет, что занятость в частном секторе в мае держится стабильно выше 200 тысяч, и число новых рабочих мет составит 217 тысяч.

В преддверии публикации важнейших данных по занятости другие важные экономические отчеты из календаря США включают производственный и непроизводственный индекс ISM в мае, которые планируются к выпуску в понедельник и среду соответственно. Инвесторы оценят и данные по торговому балансу в апреле, который также планируется к выпуску в среду.

Сильные цифры занятости в сочетании с улучшением других экономических показателей подстегнет спекуляции о первом повышении ставки ФРС в 2015 году. Кроме того, рынки вряд ли отреагируют негативно, даже если число рабочих мест выйдет в соответствие с консенсус-прогнозом. Таким образом, более сильные или соответствующие прогнозу данные по рабочим местам могут вызвать сильное ралли доллар США.

Решение по денежно-кредитной политике ЕЦБ также является одним из самых значимых событий этой недели. Заседание пройдет в четверг. В последнее время рынок ожидает каких-либо действий со стороны ЕЦБ для того, чтобы защитить экономику еврозоны от риска дефляции. Опубликованные на прошлой неделе в пятницу отчеты показали, что годовые темпы инфляция в третьей и четвертой по величине экономике еврозоны, Италии и Испании, снизились. Это еще больше увеличило необходимость действий со стороны ЕЦБ, который может объявить о количественных мерах смягчения, чтобы противостоять низкой инфляции. Таким образом, ожидается, что руководящий совет ЕЦБ снизит ключевую процентную ставку, находящуюся в настоящее время на исторически низком уровне 0,25%. Также ожидается, что ЕЦБ установит отрицательную ставку по депозитам.

Участники рынка будут также следить за общими данными по инфляции и занятости в еврозоне, выходящими во вторник, в преддверии заседания ЕЦБ. Индекс потребительских цен еврозоны в мае, как ожидается, останется стабильным на уровне 0,7%, а уровень безработицы в апреле также удержится на отметке 11,8%.

Рынок уже включил в цену евро предположение о принятии некоторых стимулирующих мет со стороны ЕЦБ. Однако если банк воздержаться от значимых инициатив, вполне вероятно, последуют существенные изменения в положении единой валюты.

Между тем, решения по денежно-кредитной политике других крупных центральных банков, а именно Резервного банка Австралии (РБА), Банка Англии и Банка Канады, также будут отслеживаться инвесторами на предстоящей неделе. Тем не менее, по сравнению со столь ожидаемым решением ЕЦБ, объявления о своей политике РБА во вторник, Банка Канады в среду и Банка Англии в четверг, скорее всего, не будут слишком значимыми для рынка Форекс.

Важные показатели из других экономик дополнят насыщенную событиями неделю. Основные показатели Великобритании включает индексы PMI для строительства и сектора услуг. Их планируется опубликовать во вторник и среду соответственно.

Данные непроизводственного индекса PMI Китая также планируется выпустить во вторник, и поскольку Китай является крупнейшим торговым партнером Австралии, это может привести к усилению волатильности австралийского доллара.

Важные экономические релизы из календаря Австралии на этой неделе включает в себя данные по ВВП за первый квартал 2014 года, запланированные к выпуску в среду. Как ожидается, показать продемонстрирует рост ВВП на 0,9% в 1 квартале 2014 года. Помимо ВВП, следует обратить внимание на данные по розничным продажам, запланированные к выпуску на вторник, а также данные по торговому балансу, выходящие на четверг, чтобы оценить их воздействие на австралийский доллар.

Сообщение изменено: AdmiralMarkets, 03 June 2014 - 08:09 AM.

[AdmiralMarkets]

На текущей неделе запланирована публикация лишь небольшого числа экономических данных

На прошлой неделе индекс Доллара США (I.USDX) закрылся на негативной территории, но был не слишком уязвимым в свете публикации важного отчета по рынку труда. Итоги заседания ЕЦБ, еще одного важного события прошлой недели, превзошли ожидания, поскольку была введена отрицательная ставка по депозитам, и центральный банк объявил дополнительные меры, чтобы поддержать экономику еврозоны. Кроме того, индексы PMI Великобритании подали противоречивые сигналы, когда непроизводственный индекс, главный из всех индексов PMI, превысил прогноз и продолжил поддерживать укрепление GBP.

После наполненной важными релизами недели, участники рынка, вероятно, будут оценивать поступившие данные, что может вызвать снижение волатильности в течение этой недели, содержащей меньшее число экономических показателей. Важные данные по рынку труда Великобритании и Австралии вместе с ежемесячными показателями розничных продаж в США и предварительным индексом потребительских настроений Мичиганского университета могут стать катализатором движений на текущей неделе.

Розничные продажи в США, запланированные к выпуску в четверг, будут первым важным экономическим показателем из крупнейшей мировой экономики на этой неделе. В них будет отражено то, как американские потребители оценивают текущую экономическую обстановку. Демонстрируя рост в течение трех месяцев подряд, показатель изменения объема розничных продаж, как ожидается, снова вырастет на 0,5% против предыдущего роста на 0,1%. Базовый показатель, который исключает продажи автомобилей, как ожидается, также зарегистрирует рост на 0,4% против предыдущего значения «без изменений». Кроме того, еще один сигнал, отражающий силу потребительского сектора США, предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета, запланированный к выходу на пятницу, укажет на рост оптимизма, так как значение индекса, как ожидается, превысит самый высокий уровень с июля 2013 и достигнет отметки 83,2 против предыдущего чтение 81,9.

Вдобавок, еженедельные данные по числу обращений за пособиями по безработице, выход которых запланирован на четверг, а также индексы цен производителей, ожидаемые в пятницу, станут дополнительными параметрами для оценки инвесторами состояния американской экономики.

Более сильные значения показателя Розничных продаж в сочетании с улучшением потребительских настроений может породить среди инвесторов мнение о значительных достижениях в американской экономике, учитывая сильные цифры, поступившие с рынка труда на прошлой неделе. Таким образом, сильные показатели розничных продаж и потребительских настроений необходимы для поддержания устойчивости доллара США. Однако если данные просигнализируют о слабости на потребительском рынке, сила доллара США окажется под вопросом.

Данные по рынку труда из Великобритании и Австралии, скорее всего, добавят волатильности соответствующим валютам в предстоящую неделю. Доклад по рынку труда Великобритании, релиз которого запланирован на среду, как ожидается, укажет на стабильное сокращение количества людей, претендующих на пособия по безработице, которое останется на уровне -25 тысяч. Уровень безработицы, как ожидается, снизится до 6,7% с 6,8%, зафиксированных в предыдущем месяце.

Показатели австралийского рынка труда, публикация которых запланирована на четверг, скорее всего, вновь превысят прогноз, как это было во время предыдущих трех месяцев. Показатель изменения занятости, как ожидается, выйдет на уровне 10.3 тысяч по сравнению с предыдущим значением 14.2 тысяч, в то время как уровень безработицы немного вырастет до 5,9% с 5,8% в апреле.

В связи с наличием руководства по будущей политике Банка Англии, более слабые, чем ожидается, данные по рынку труда вряд ли вызовут беспокойство для трейдов GBP, в то время как превышение этими показателями прогнозов может придать прочности позициям GBP. Кроме того, австралийские цифры последнее время демонстрируют признаки слабости, что делает австралийский доллар уязвимым, и риски падения заметно возрастут, если новые данные продолжат движение вниз.

Европейский экономический календарь не содержит важных релизов, в связи с чем участники рынка, скорее всего, больше сосредоточатся на данных из других стран, которые и определят силу евро.

Китайский индекс потребительских цен и данные по промышленному производству за май месяц планируются к выпуску во вторник и пятницу соответственно, что является еще одним важным событием для определения перспектив AUD. Индекс потребительских цен, как ожидается, вырастет до 2,4% против 1,8% месяцем ранее, в то время как промышленное производство, вероятно, вырастет на 8,8% по сравнению с 8,7%. В случае, если индекс потребительских цен превысил целевой уровень Народного банка Китая, который составляет 2,5%, это повысит ожидания ужесточения денежной политики. Между тем, более слабые данные по промышленному производству будут сигнализировать о замедлении экономической активности и несут в себе угрозу для крупнейшего торгового партнера Китая - Австралии.

И наконец, заседания по денежно-кредитной политике Банка Японии и Резервного банка Новой Зеландии, запланированные на пятницу и четверг соответственно, могут предоставить хорошие сигналы в отношении ближайших перспектив йены и NZD. Несмотря на то, что от Банка Японии не ожидается изменений денежно-кредитной политики, последующая пресс-конференция главы ЦБ будет тщательно изучена на предмет оценки влияния введенного в апреле налога с продаж и готовности центрального банка расширить свой экономический стимул для того, чтобы противостоять негативному воздействию введенного налога.

Резервный банк Новой Зеландии, как ожидается, поддержит NZD, сигнализируя о третьем подъеме ключевой процентной ставки на 0.25%. Центральный банк уже повысил процентную ставку на 0,50% в текущем году, и, в общем, повышение может составить 1,0%. В случае если пресс-конференция по итогам заседания укажет на большую склонность к повышению процентной ставки в среднесрочной перспективе, возможно восходящее ралли NZD. Тем не менее, пессимистичный экономический сценарий в сочетании с отсутствием каких-либо действий на заседании может повредить позициям новозеландского доллара.

Сообщение изменено: AdmiralMarkets, 10 June 2014 - 07:53 AM.

[AdmiralMarkets]

Важные события предстоящей недели

На прошлой неделе данные по розничным продажам в США не оправдали ожиданий. Однако доллар США продолжал получать преимущество, движимый покупками активов-убежищ на фоне эскалации насилия в Ираке. Между тем, в четверг управляющий Банк Англии Марк Карни заявил, что первое повышение процентной ставки центрального банка может быть раньше, чем ожидают рынки в настоящее время. Кроме того, Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) принял решение повысить ключевую процентную ставку третий месяц подряд. Неожиданное заявление Карни и решение РБНЗ по ставке резко подтолкнули GBP и NZD вверх, подрывая силу доллара США. Тем не менее, он завершил неделю весьма устойчиво перед ожидаемым заседанием Федеральной резервной системы США.

На этой неделе инвесторы готовятся к публикации некоторых важных экономических данных из США и Великобритании с целью определения сроков начала повышения процентных ставок центральными банками этих стран.

Основное внимание будет уделено решению FOMC, которое будет объявлено в среду. Как ожидается, банк продолжит сокращение программы ежемесячный покупки облигаций еще на $10 млрд до $35 млрд в месяц. Решение будет сопровождаться пресс-конференцией председателя ФРС Джанет Йеллен. ФРС также обновит свои прогнозы по инфляции и экономическому росту на ближайшие 2 года. В экономических прогнозах ФРС также могут содержаться указания на изменения денежно-кредитной политики. Участники рынка ожидают, что ФРС осуществит первое повышения процентных ставок где-то в середине 2015 года.

Хотя решение FOMC может не сильно отразиться на позициях валют, участники рынка будут внимательно следить за любыми комментариями Джанет Йеллен относительно укрепления рынка жилья США. На этой неделе инвесторы также получат новую информацию о жилищном секторе, когда во вторник Министерство торговли опубликует данные по разрешениям на строительство и началу строительства жилья в США в мае. После резкого всплеска активности в апреле, экономисты ожидают, что показатели разрешений на строительство и начала строительства немного снизятся до годового уровня 1.07 млн и 1.04 млн соответственно с коррекцией на сезонные колебания.

Также во вторник планируется выпустить отчет о потребительских ценах. Оба индекса, общий и базовый (без учета цен продуктов питания и энергоносителей), как ожидается, покажут рост на 0,2% по отношению к предыдущему месяцу.Более значительный рост инфляции в сочетании с более высокими прогнозами ФРС по инфляции, возможно, приведут к росту ожидания более раннего повышения ставок.

Также следует обратить внимание на производственный индекс ФРС Филадельфии, который планируется к выпуску в четверг.

Из Великобритании поступят данные по инфляции, а также будут опубликованы протоколы последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. Они представляют большой интерес для участников рынка. После намека главы Банка Англии Марка Карни на более ранние сроки повышения процентных ставок, протоколы могут указать на то, что решение оставить ставки без изменений было принято не единогласно, и некоторые члены комитета по денежно-кредитной политике уже голосовали в пользу повышения ставок. Это будет по-прежнему оказывать поддержку фунту или даже подтолкнет его выше, по крайней мере, до момента, когда Банк Англии на следующем заседании принимает решение не менять свою политику.

Переходя к другим важным релизам из Великобритании, данные по инфляции и данные по розничным продажам планируется опубликовать во вторник и четверг соответственно. В последнее время уровень инфляции в Великобритании демонстрировал тенденцию к снижению, и он остается ниже целевого уровня Банка Англии в 2,0% с начала 2014 года. Как ожидается, эта тенденция сохранится и в мае. Годовой уровень инфляции потребительских цен останется на отметке 1,7%. Между тем, потребительские расходы, которые были основой экономического восстановления Великобритании, как ожидается, продемонстрируют спад в мае. После более сильных, чем ожидалось, значений в апреле, эксперты прогнозируют снижение на 0,5%.

В дополнение к этому, трейдеры также будут следить за некоторыми значимыми релизами из других стран. Они включают немецкий индекс экономических настроений ZEW, публикуемый во вторник, протоколы последних заседаний РБА и Банка Японии, ожидаемые во вторник и среду соответственно, и данные по росту ВВП Новой Зеландии за первый квартал 2014 года в четверг. Кроме того, Швейцарский национальный банк планируется выпустить свое ежеквартальное решение по денежно-кредитной политике в четверг, после чего последует пресс-конференция главы банка и членов Управляющего совета.

Сообщение изменено: AdmiralMarkets, 17 June 2014 - 07:14 AM.

[AdmiralMarkets]

Американский доллар ослаб после заседания FOMC

Долгожданное заседание FOMC состоялось вчера и стало причиной пессимизма в отношении доллара США, когда на пресс-конференции глава Федеральной резервной системы указала на сохранение процентных ставок без изменений даже после того, как ФРС завершит покупки облигаций. Кроме того, понижение прогнозов по инфляции и экономике стало дополнительной причиной ослабления курса доллара. В то же время, фунт укрепился после того, как рынок серьезно принял к сведению протоколы заседания Банка Англии, сигнализировавшие о более раннем повышении ставок по сравнению со стандартными ожиданиями, в то время как EUR, AUD и NZD продолжали расти даже при более слабых экономических данных.

Поскольку большинство событий, запланированных на эту неделю, уже произошли, участники рынка, скорее всего, сконцентрируются на данных по числу заявок на пособие по безработице и индексе производственной активности ФРС-Филадельфии, чтобы оценить дальнейшие перспективы доллара США.

Фактическое заявление FOMC указало на дальнейшее сокрушение программы покупки облигаций на $10 млрд без каких-либо изменений процентной ставки. Однако пресс-конференция главы Федеральной резервной системы, Джанет Йеллен, спровоцировала слабость американской валюты, так как она сообщила, что недавние экономические данные были неоднозначными, и ФРС ожидает, что процентные ставки останутся низкими "значительное время" после того, как будет завершена программа покупки активов.

Кроме того, в своих прогнозах по инфляции и экономическому росту Федеральная резервная система понизила ожидания на текущий год, в то время как ожидания относительно 2015 и 2016 годов остались более или менее без изменений. ФРС снизила прогноз по ВВП с диапазона 2,8% - 3,0% (мартовский прогноз) до 2,1% - 2,3% (с учетом недавнего падения ВВП на 1,0%), тогда как ожидания в отношении безработицы были немного понижены до диапазона 6,0% - 6,1% с 6,1 % - 6,3%. Кроме того, инфляционные ожидания были увеличены до 1,5% - 1,7% с 1,5% - 1,6%. Таким образом, Федеральная резервная система выглядела осторожной в своих краткосрочных экономических ожиданиях, и хотела бы увидеть значительно улучшение в экономических показателях, чтобы стать более оптимистичной.

Подводя итог, FOMC показала более мягкую позицию, прогнозируя сохранение процентной ставки без изменений даже после завершения программы покупки активов, по которой центральный банк в настоящее время покупает 35 миллиардов долларов ипотечных и казначейских облигаций ежемесячно. Кроме того, более слабые экономические прогнозы вызвали у участников рынка беспокойства относительно прочности экономики. Таким образом, доллар США, вероятно, останется под давлением из-за пессимизма, вызванного этими событиями; однако, поступающие экономические данные остаются крайне важными, и они способны повлиять на краткосрочные движения доллара.

Валюта Великобритании, которая торгуется на самом высоком уровне с июля 2009 года, получает поддержку со стороны улучшения экономических данных и сигналов Банка Англии о повышении ключевой процентной ставки раньше, чем ожидалось. Нынешний оптимизм в отношении GBP, вероятно, останется без изменений в преддверии следующего заседания Банка Англии, которое намечено на 10 июля. Однако если центральный банк преуменьшит необходимость в повышении процентных ставок не этом заседании, GBP рискует растерять полученное преимущество.

AUD продолжил ралли, даже на фоне озабоченности РБА в отношении сильной национальной валюты, которая вредит экономике. Участники рынка, вероятно, ждут выпуска предварительного индекса HSBC Manufacturing PMI, запланированного на следующую неделю, и предстоящего заседания РБА, запланированного на 1 июля, с целью определения силы AUD. NZD, который также демонстрирует значительную силу, пожинает плоды трех последовательных повышений процентных ставок вместе с улучшением экономических данных. Новые показатели могут обеспечить сигналы для NZD перед следующим заседанием РБНЗ, намеченным на 24 июля. Если Резервный банк Новой Зеландии продолжит повышать ставки, что в целом не ожидается после трех последовательных повышений, NZD может достичь новых рекордных уровней против доллара США.

Между тем, единая валюта оставалась стабильной против большинства своих конкурентов даже в отсутствие крупных экономических релизов. Однако недавнее снижение ставок ЕЦБ и опасения относительно дефляции, высказанные во время пресс-конференции президента ЕЦБ, продолжат оказывать давление на валюту еврозоны.

Сообщение изменено: AdmiralMarkets, 19 June 2014 - 12:28 PM.

[AdmiralMarkets]

Сможет ли Доллар США выйти из диапазона?

Индекс Доллара США (I.USDX), отражающий силу «американца» против других основных валют, показал снижение по итогам прошлой недели после того, как председатель ФРС Джанет Йеллен просигнализировала о сохранении процентных ставок на низком уровне, даже после окончания программы ежемесячной покупки облигаций. ФРС проигнорировала рост данных по инфляции, когда в мае и основной и базовый показатели превысили ожидания. Между тем, ФРС продолжила сокращать ежемесячные покупки облигаций еще на $10 млрд до $35 млрд в месяц. Она также обновила свои прогнозы для инфляции и экономического роста. ФРС понизила прогноз роста ВВП до 2,1%-2,3% в 2014 году с 2,8%-3,0%, в то время как инфляционные ожидания расширились незначительно до 1,5%-1,7% с 1,5%-1,6%.

Теперь, учитывая некоторые важные события, запланированные на эту неделю, и ограниченную реакцию на эскалацию насилия в Ираке, рынок Форекс может закончить период низкой волатильности и торговли в диапазонах.

Толчком на этой неделе могут стать данные по рынку жилья США, среди которых будут продажи существующих домов в понедельник и продажам новых домов во вторник. Хотя участники рынка и ожидают некоторое улучшение показателей, но не предвидят большой всплеск темпов продаж. Показатель для существующих домов, по прогнозам, выйдет на уровне 4,74 миллиона единиц в годовом исчислении, а продажи новых домов, как ожидается, поднимутся до 442 тысяч.

Между тем, третья и последняя оценка ВВП США в первом квартале, как ожидается, засвидетельствует значительно большее сокращение экономики США на 1,7% вместо 1%, зарегистрированных во второй оценке.

Однако этот пересмотр может быть в значительной степени проигнорирован участниками рынка, но данные, относящиеся к заказам на товары длительного пользования, будут внимательно изучены, чтобы оценить возможность ускорения роста во втором квартале 2014 года. Общий и базовый показатель заказов на товары длительного пользования за май планируется представить в среду. Ожидается снижение на 0,1% общего показателя, но рост на 0,3% базового.

Также интерес будет представлять индекс потребительской уверенности Conference Board за июнь, планируемый к выпуску во вторник. Как ожидается, он покажет небольшой рост до уровня 83,6 с 83,0, показанного в предыдущем месяце.

После того, как руководитель Банка Англии Марк Карни четко дал понять, что центральный банк может повысить процентные ставки раньше, чем ожидает рынок, экономические данные из Великобритании стали привлекать к себе еще большее внимание со стороны участников рынка, которые пытаются определить точные сроки первого повышения. Основные события этой недели из экономического календаря Великобритании включает в себя выступление Марка Карни перед парламентским комитетом, а также выпуск окончательных данных по ВВП и платежному балансу за первый квартал 2014 года.

Хотя минутки последнего заседания комитета по монетарной политике Банка Англии продемонстрировали единогласное голосование при принятии решения относительно процентной ставки, жесткие заявления Карни в ходе выступления, запланированного на вторник, вероятно, повысят привлекательность GBP и подтолкнут его выше против других валют.

Между тем, после расширения дефицита платежного баланса до 22,4 млрд фунтов стерлингов, данные, выходящие в пятницу, как ожидается, улучшатся, и прогноз предполагает сокращение дефицита до 17,1 млрд фунтов. Окончательные данные по ВВП за первый квартал 2014 года, также планируемые к выпуску в пятницу, как ожидается, останутся без изменений на уровне 0,8%.

В дополнение к ним, важные релизы из еврозоны, которые способны повлиять на рынок, включают немецкий индекс делового климата IFO и Индекс потребительского климата. Их выпуск запланирован на вторник и среду соответственно. Немецкие и испанские данные по потребительским ценам, выходящие пятницу, также будут внимательно оценены участниками рынка.

Подводя итог, любые разочаровывающие данные из США будут способствовать дальнейшему снижение ожиданий относительно восстановления экономики. Тем не менее, другие разочаровывающие показатели или дальнейшая эскалация геополитических рисков в Ираке, безусловно, поможет повысить спрос на валюты-убежища (японская иена и доллар США), а также другие классы активов-убежищ (золото и серебро).

Сообщение изменено: AdmiralMarkets, 24 June 2014 - 08:43 AM.

[AdmiralMarkets]

Золото торгуется около двухмесячного максимума

Цены на золото выросли в течение предыдущей недели, показав третью неделю роста подряд и прибавив около 6% в текущем месяце. Множество факторов, начиная с технического прорыва на фоне геополитической напряженности в Ираке и до слабого доллара США, сыграли свою роль, поддерживая восходящее движение. В настоящее время желтый металл торгуется вблизи $1311, рядом с двухмесячным максимумом в $1325,70, достигнутым неделей ранее.

Среди факторов, которые рассматриваются, как движущая сила роста цен, можно выделить геополитическую напряженность в Ираке вместе со слабостью доллара США. Опубликованная недавно окончательная оценка ВВП США в 1 квартале 2014 года показала, что экономика сократилась на 2,9%, наибольшее значение за последние пять лет, против роста на 2,6% в 4 квартале 2013 года. Американская валюта начала слабеть с тех пор, как председатель ФРС на своей пресс-конференции по итогам последнего заседания сказала, что процентные ставки останутся на низком уровне значительный период времени даже после завершения программы ежемесячной покупки активов. Кроме того, понижение экономических и инфляционных прогнозов на текущий и следующий год обеспечило дополнительную слабость доллару США.

Геополитическая напряженность в Ираке способствует поддержанию спроса на безопасные активы, к которым относится желтый металл. В последнее время сирийские военные самолеты бомбили позиции суннитских боевиков на территории Ирака. ООН пристально следит за ситуацией, в то время как госсекретарь США Джон Керри заявил о серьезности опасений и предостерег другие страны от втягивания в конфликт.

В дополнение к этим факторам, улучшения экономики азиатских странах, таких как Индия и Китай, являющихся крупнейшими мировыми потребителями золота, возрождают надежду, что эти страны, могут развернуть тенденцию к сокращению покупок золота, наблюдавшуюся в прошлом году. Китайский предварительный индекс HSBC Manufacturing PMI, вышедший в начале этой недели, достиг самого высокого уровня за последние 6 месяцев, превысив уровень 50, в то время как недавно сменившееся после всеобщих выборов индийское правительство усилило ожидания того, что оно облегчит некоторые из жесткой норм импорта золота. В последнее время China Gold Association дала понять, что хочет сама устанавливать котировки золота, а не принимать цены из Лондона. Кроме того, она представила свои планы по внедрению биржи золота в целях содействия торговле золотом в стране.

По последним данные с рынка золота, Сирия продала около 200 тонн металла в Иран, в то время как китайский импорт золота через Гонконг упал на 65,4 тонн в апреле по сравнению с 80,6 тонн в марте и 75,9 тонн в апреле 2013 года. Кроме того, импорт золота со стороны Индии в течение мая снизился на 72% в стоимостном выражении до $2,19 млрд по сравнению с $ 7,7 млрд в мае 2013 года. В течение последней недели, запасы золота в SPDR Gold Trust увеличились на 2,4 тонны до 785,02 тонн, то время как запасы в золота в iShare’s Gold Trust осталась на уровне 163,20 тонн.

В дополнение к вышеупомянутым фундаментальным факторам, технический прорыв выше $1300 также может рассматриваться в качестве триггера для ралли цен на золото.

Подводя итог, причинами недавнего ралли цен на золото в основном стали слабость доллара США в связи с заявлением FOMC и рост геополитической напряженности в дополнение к техническому прорыву выше $1300.

Заглядывая вперед, можно отметить, что среднесрочные изменения цен на золото, вероятно, будут определяться движением доллара США. Если Федеральная резервная система продолжит снижать шансы повышения процентных ставок, участники рынка вряд ли будут покупать американскую валюту, в то время как более слабые экономические показатели будут давить на доллар США, что, в свою очередь, может стать мощным фактором поддержки цен на золото. Кроме того, геополитическая напряженность в Ираке также может продолжить оказывать поддержку движению цен вверх.

Кроме того, улучшенные экономических показателей из Китая вместе с ожиданиями, что индийское правительство облегчит нормы импорта золото, станут дополнительными факторами роста цен на металл.

Сообщение изменено: AdmiralMarkets, 27 June 2014 - 07:51 AM.

[AdmiralMarkets]

Взгляд на некоторые экономические события предстоящей недели



На прошлой неделе доллар США понес потери вторую неделю подряд против других основных валют, прежде всего, на фоне более резкого, чем ожидалось пересмотра в сторону понижения ВВП США. Министерство торговли пересмотрело снижение показателя ВВП США в первом квартале до -2,9%. Кроме того, свой ​​вклад в слабость доллара США внесло падение заказов на товары длительного пользования за май. Между тем, жилищный сектор США продолжает показывать признаки улучшения, так как продажи существующих и новых домов оказались выше, чем ожидалось. Тем не менее, более слабые экономические данные США подпитали опасения того, что рост экономики в 2014 году может быть ниже оценки Федеральной резервной системы, пониженной до 2,1% с 2,3%.

В условиях низкой волатильности на рынке инвесторы с нетерпением ждут некоторого улучшения экономических данных, выход которых запланирован на начало этого месяца, способных стимулировать развитие тенденций на рынке Форекс, а также увеличить волатильность.

Центральным событием в календаре этой недели является публикация данных с рынка труда США за июнь, а также решения ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Оба события запланированы на четверг. В пятницу в США празднуется День независимости.

Данные с рынка труда традиционно стимулируют рост волатильности на рынке. Учитывая, что консенсус прогноз предполагает рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства в июне на 211 тысяч, что даже ниже, чем в предыдущем месяце, когда рост составил 214 тысяч, отчет, возможно, будет рассматриваться как не слишком значимый. Между тем, уровень безработицы, как ожидается, останется неизменным на уровне 6,3%. Только резкое и неожиданное расхождение показателей занятости с прогнозами может привести к существенным и длительным изменениям на рынке Форекс.


Уровень безработицы в США

Предшествуя официальным данными Министерства труда, отчет ADP, который отражает количество новых рабочих мест, созданных в частном секторе, обеспечит раннюю оценку для отчета правительства и планируется к выпуску в среду. Согласно прогнозу, частный сектор прибавит 206 тысяч новых рабочих мест в июне.

Другие важные экономические данные, выходящие на этой неделе в США, включают производственный и непроизводственный индексы ISM за июнь. Их публикация намечена на вторник и четверг соответственно, и ожидается улучшение обоих показателей. Инвесторы также обратят внимание на торговый баланс США за май, который также планируется к выпуску в четверг. Дефицит торгового баланса, согласно прогнозу, незначительно снизится до $45,1 млрд по сравнению с предыдущим значением $47,2 млрд.

Любое разочарование от экономических данных в сочетании даже с относительно стабильными данными с рынка труда, может еще больше ослабить спрос на доллар США.

Наряду с данными по рынку труда США в фокусе внимания рынка будет решение по денежно-кредитной политике ЕЦБ, ожидаемое в четверг, и последующая пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги. После своего решения на июньском заседании снизить ключевую процентную ставку до 0,15% и введение отрицательной ставки по депозитам в размере -0,1%, мало кто ожидает дальнейших шагов со стороны ЕЦБ. Тем не менее, комментарии Драги о том, что в перспективе управляющий совет ЕЦБ воздержится от дальнейшего снижения ставок, скорее всего, вызовет некоторое повышательное движение валюты еврозоны.

Между тем, заседание по денежно-кредитной политике Резервного банка Австралии, запланированное на вторник, может быть проигнорировано рынком. Инвесторы ожидают, что центральный банк сохранит статус-кво в отношении денежно-кредитной политики, оставив ключевую процентную ставку на прежнем уровне 2,5%.

Другие основные события из экономического календаря этой недели, которые могут оказать заметное слияние на австралийский доллар, включают цифры PMI от крупнейшего торгового партнера Австралии, Китая. Данные из Китая включают официальные производственные и непроизводственные индексы PMI, запланированные к выпуску на вторник и четверг соответственно. Кроме того, аналогичные индексы PMI представит банк HSBC. Ожидается дальнейшее продвижение индексов по территории, указывающей на увеличение активности, то есть выше отметки 50,0.

Еще некоторые важные данные из Австралии, включающие в себя торговый баланс, который выйдет в среду, и данные по розничным продажам, публикуемые в четверг, могут привести к изменениям в позициях австралийского доллара.

Между тем, дальнейшая эскалация затянувшегося конфликта в Ираке или угроза его распространения на соседние регионы может дать основание для возобновления интереса инвесторов к покупкам доллара США.

Сообщение изменено: AdmiralMarkets, 01 July 2014 - 06:28 AM.

[AdmiralMarkets]

Малое число экономических релизов, вероятно, ограничит масштабы движений на рынке Форекс

На прошлой неделе сильные экономические данные из США вызвали восстановление позиций американского доллара против большинства основных валют, за исключением британского фунта и канадского доллара. Неделя началась с более сильных, чем ожидалось, данных о незаконченных продажах жилья, тогда как рост производственного и непроизводственного индексов ISM позволил сохранить позитивный импульс доллара. Он был также поддержан снижением дефицита торгового баланса США и высокими темпами роста занятости, как было отражено в докладе ADP и официальном отчете по новым рабочим местам. Неожиданно более сильный рост занятости в США и падение уровня безработицы до 6,1% поддержали оптимистичный взгляд на то, что экономика США находится на пути уверенного восстановления после падения в начале года на фоне экстремальных погодных условий.

На данный момент основной вопрос заключается в том, смогут ли после отчета по рабочим местам протоколы последнего заседания ФРС по денежно-кредитной политике помочь доллару сохранить позитивную тенденцию? Выход протоколов июньского заседания запланирован на среду. Участники рынка ожидают протоколы, чтобы убедиться в устойчивости восстановления экономики США, а также в поиске намеков на возможно более раннее повышение процентной ставки.

Помимо протоколов заседания ФРС, экономический календарь США на этой неделе практически лишен каких-либо важных релизов и предлагает очень мало поводов для крупных изменений в позициях американского доллара.

Тем не менее, данные по занятости из Австралии вместе с индексом потребительских цен и данными по торговому балансу Китая могут спровоцировать некоторые волатильные изменения для австралийского доллара в предстоящую неделю. Австралийский отчет по занятости в июне запланирован к выходу в четверг, и является, вероятно, ключевым фактором, определяющим движения австралийского доллара. Данные, как ожидается, укажут на рост безработицы до 5,9% в июне. Между тем, число занятых в июне резво возрастет, и показатель выйдет на уровне 12.3 тысяч после падения на 4.8 тысяч в предыдущем месяце. Любой положительный сюрприз со стороны австралийского отчета по занятости, скорее всего, в моменте вызовет значительное ралли австралийского доллара.

Важные экономические данные из Китая, также способные существенно повлиять на AUD, включают в себя данные CPI и торгового баланса, запланированные к выпуску на среду и четверг соответственно.

Между тем, решение по денежно-кредитной политике Банка Англии, возможно, обеспечит некоторый импульс для британской валюты на рынке Форекс. Центральный банк, как ожидается, сохранит статус-кво денежно-кредитной политики и удержит ключевую ставку на уровне 0,5%, а также оставит без изменений объем покупок активов на отметке 375 млрд фунтов. Тем не менее, в фокусе внимания участников рынка будет сопутствующее заявление, если таковые последует. В нем может содержаться взгляд на экономические перспективы, а также подсказки относительно распределения голосов при принятии решения по ставкам и другим мерам ЦБ.

Учитывая выход малого числа данных, запланированных на текущую неделю, рынок Форекс может вернуться к торговле в диапазонах при весьма низкой волатильности.

Сообщение изменено: AdmiralMarkets, 08 July 2014 - 09:09 AM.

[AdmiralMarkets]

Цены на драгоценные металлы продолжают расти

Став свидетелями сильных потерь в прошлый четверг в связи с оптимистичными цифрами с рынка труда США, цены на драгоценные металлы продолжают повышаться в течение текущей недели. Цены на золото увеличилась почти на 1,15%, тогда как цены на серебро прибавили около 1% с начала недели. Драгоценные металлы движутся к завершению недели на позитивной территории шестой раз подряд, так как минутки последнего заседания FOMC в сочетании с геополитическим кризисом продолжали поддерживать на их спрос в качестве актива-убежища.

На прошлой неделе показатели рынка труда США, а именно, число новых рабочих мест и уровень безработицы, стимулировали спекуляции на тему того, что Федеральная резервная система должна начать думать о повышении процентных ставок, так как американская экономика продолжает демонстрировать силу. Число новых рабочих мест вышло на уровне 288 тысяч, повторно протестировав уровень мая 2014, который был самым высоким с июня 2010 года, тогда как уровень безработицы снизился до 6,1%, самого низкого уровня с октября 2008 года. Драгоценные металлы отреагировали на новости, и цены на золото упали более чем на 0,50%, в то время как цены на серебро снизились почти на 0.10% в тот же день. Тем не менее, вчерашний релиз минуток последнего заседания ФРС не содержал никаких намеков на повышение ставок в ближайшей перспективе, хотя просигнализировал о вероятном завершении программы ежемесячных покупок активов к октябрю этого года. Цены на золото и серебро вновь отреагировали на новости, и оба металла выросли более чем на 1% в течение дня.

Геополитическая напряженность в Украине и Ираке продолжала подпитывать спрос на активы-убежища в виде драгоценных металлов. Недавно Израиль инициировал боевые действия вблизи сектора Газа, в то время как Россия задержала украинского пилота, который является офицером армии и подозревается в связях с террористами в Украине.

Недавние улучшение экономических данных из Китая и ожидания ослабления норм импорта золота со стороны нового правительства Индии также предоставили дополнительную поддержку для драгоценных металлов. Тем не менее, в недавно представленном годовом бюджете Индии не содержалось информации об изменениях в импортных нормах, что может стать причиной для беспокойства, так как Индия является вторым крупнейшим потребителем золота, и сохранение жестких импортных норм, введенных в прошлом году, может еще больше подорвать внутренний спрос. Между тем, китайский импорт золота через Гонконг упал на 65,4 тонн в апреле по сравнению с 80,6 тонн в марте и 75,9 тонн в апреле 2013 года. Кроме того, импорт золота Индией в течение месяца мая снизился на 72% в стоимостном выражении до $ 2,19 млрд по сравнению с $ 7,7 млрд в мае 2013 года.

Золотые запасы в SPDR Gold Trust увеличились почти на 10 тонн в течение текущей недели до 800,28 метрических тонн, что стало на 2 тонны больше, чем в конце 2013 года. С тех пор, как Федеральная резервная система США заявила о своем намерении продолжать мягкую денежно-кредитную политику даже после завершения программы стимулирования, запасы продолжали медленно расти. В настоящее время запасы золота значительно увеличились, сигнализируя о вероятном развороте падения, зарегистрированного в предыдущем году.

В дополнение к вышеупомянутым фундаментальным факторам, устойчивая торговля выше ключевых технических уровней также может рассматриваться в качестве фактора дальнейшего повышения цен.

Таким образом, цены на драгоценные металлы продолжали повышаться, так как намерение ФРС продолжать мягкую денежно-кредитную политику и геополитический кризис в Ираке и Украине вместе с улучшением экономики Китая продолжали поддерживать спрос.

В ходе предстоящих дней можно ожидать, что цены на золото останутся уязвимыми для действий со стороны FOMC в дополнение к геополитическому кризису, тогда как цены на серебро могут получить дополнительный импульс со стороны экономических данных из Китая, так как этот металл широко используется в промышленности. В случае если Федеральная резервная система предоставляет любые сигналы в отношении повышения ставки в ближайшей перспективе, желтый металл может продемонстрировать значительное снижение. Кроме того, ухудшение условий в Индии и Китае также может повредить ценам на драгоценные металлы.

Сообщение изменено: AdmiralMarkets, 11 July 2014 - 07:08 AM.

[AdmiralMarkets]

Важные события предстоящей недели могут привести валютный рынок в движение

На прошлой неделе опубликованные протоколы июньского заседания FOMC указали на широкое согласие среди членов комитета относительно завершения программы покупки облигаций центрального банка к октябрю этого года при условии, что улучшение ситуации на рынке труда США и экономических условий в целом продолжится. Помимо выпуска протоколов заседания ФРС, экономический календарь США был лишен каких-либо важных релизов. Однако глобальные события, начиная с новостей о банковском кризисе в Португалии, которые потрясли финансовые рынки, и, заканчивая более слабыми, чем ожидалось, экономическими данными из Великобритании, Австралии, Китая и Канады, помоги доллару США восстановиться с недельных минимумов.

Учитывая большое число важных экономических релизов в глобальном экономическом календаре предстоящей недели, участники рынка получат возможность оценить здоровье мировой экономики. Вот краткий взгляд на некоторые основные события, которые могут значительно повлиять на рынок Форекс.

Во вторник и среду инвесторы будут сконецентрированы на выступлении председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен с полугодовым отчетом по денежно-кредитной политике перед Банковским комитетом Сената и Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США. В выступление, вероятно, будут повторены идеи, изложенные в минутках FOMC. Инвесторы, однако, будет пристально следить за сессией вопросов и ответов, которая состоится после выступления, чтобы прояснить ситуацию относительно сроков, когда ФРС начнет повышать процентные ставки.

Наряду с выступлением главы ФРС, данные по розничным продажам в США, региональные производственные данные и данные по рынку жилья, вероятно, станут ключом к определению силы доллара США.

Розничные продажи, как ожидается, ускорились в июне, по-прежнему указывая на более быстрые темпы роста экономики во втором квартале 2014 года. Участники рынка сохраняют оптимизм в отношении данного показателя, запланированного к выпуску во вторник, и, как ожидается, он продемонстрирует рост на 0,6%, в ​​то время как базовые розничные продажи (без учета продаж автомобилей), продемонстрируют рост на 0,5%.

Производственные данные США на этой неделе включают в себя данные по промышленному производству и два региональных производственных индекса - индекс Empire State Manufacturing и индекс производственной активности ФРБ Филадельфии. Индекс Empire State планируется к выпуску во вторник, данные по промышленному производству выйдут в среду, а индекс ФРБ Филадельфии будет опубликован в четверг. Производственные данные будут тщательно изучены для оценки здоровья производственного сектора в крупнейшей экономике мира.

Выпуск отчета правительства по выданным разрешениям на строительство и началу строительства жилья в июне запланирован на четверг. Экономисты ожидают, что число разрешений на строительство удержится выше 1 млн и выйдет на уровне 1,04 млн единиц в годовом исчислении. Показатель начала строительства жилья, как ожидается, также превысит 1 млн единиц в годовом исчислении.

Позитивные экономические данные США в сочетании со стабильными экономическими прогнозами ФРС могут разжечь спекуляции о возможно более раннем повышении ставок в США. Это, в конечном счете, укрепит перспективы продолжения более широкого восстановления доллара США.

Помимо экономических показателей из США, данные по инфляции и отчет по занятости Великобритании также могут спровоцировать некоторую волатильность на рынке. Отчет по инфляции в Великобритании планируется к выпуску во вторник. На этой неделе он вряд ли будет иметь существенное влияние на рынок. Между тем, данные с рынка труда Великобритании, планируемые к выпуску в среду, как ожидается, укажут на дальнейшее сокращение количества людей, претендующих на пособие безработице, на 27 100, и падение уровня безработицы до 6,5%. Учитывая, что прогноз по инфляции и условия на рынке труда остаются ключевыми факторами, определяющим монетарную политику Банка Англии, данные будут тщательно оценены на предмет возможности повышения ставки центральным банком ранее, чем к 2015 году.

С тех пор как ЕЦБ сместил акценты на защиту экономики еврозоны от риска дефляции, важность индекса потребительских цен еврозоны еще больше выросла. Данные по инфляции в еврозоне планируется выпустить в четверг. Вероятнее всего, цифры останутся весьма сдержанными, и годовой индекс, как ожидается, продемонстрирует рост на 0,5%, в ​​то время как базовый индекс потребительских цен, не учитывающий продукты питания, энергию, алкоголь и табак, по прогнозам, увеличится на 0,8%. Другие ключевые релизы из экономики еврозоны на этой неделе включают Индексы экономических настроений ZEW, запланированные на вторник.

Даже если недавнее заседание по денежно-кредитной политике Резервного банка Австралии не содержало намеков на будущие действия в отношении денежно-кредитной политики, протоколы заседания, которые планируется опубликовать во вторник, могут обеспечить более подробное руководство относительно того, что думают члены Комитета по денежно-кредитной политике относительно экономической ситуации и каков их взгляд на будущие действия РБА. При появлении любых сигналов, указывающих на будущее ужесточение монетарной политики, австралийский доллар может продолжить восходящее ралли. С другой стороны, более мягкая позиция членов комитета способна подорвать прочность австралийской валюты. Релиз данных по ВВП Китая за 2 квартал, запланированный на среду, скорее всего, даст причину для беспокойства, так как прогноз предполагает снижение показателя до 7,4% по сравнению с предыдущим значением 7,7%. Напротив, ожидания в отношении данных по промышленному производству, выходящих в тот же день, оптимистичны, и показатель роста, по прогнозам, достигнет самого высокого уровня с января 2014 года на отметке 9,0% по сравнению с предыдущим значением 8,8%.

После введения налога с продаж, каждое заседание по денежно-кредитной политике Банка Японии вызывает у участников рынка спекуляции на тему проведения еще одного раунда мер денежно-кредитного стимулирования. Предстоящее заседание, запланированное на вторник, не является исключением. Даже в отсутствие консенсуса относительно текущей денежно-кредитной политики, участники рынка ожидают сигналов дальнейшего ее смягчения. Если на пресс-конференции глава центрального банка просигнализирует о потребности в смягчении, японская иена может продолжить ослабление. С другой стороны, оптимизм со стороны центрального банка может стать хорошей поддержкой для йены.

Данные по занятости в Великобритании могут спровоцировать ралли британского фунта против других основных валют. Кроме того, поскольку китайский индекс Manufacturing PMI указал на рост в данном секторе экономики, настроения инвесторов в отношении австралийского доллара улучшились. Если новые релизы просигнализируют об улучшении в экономике Поднебесной, австралийский доллар может продолжить торговаться с повышением по отношению к другим валютам. В то же время, заседание Банк Японии может стать поворотным моментом для тренда по японской иене, которая уже длительное время торгуется в диапазоне.

[AdmiralMarkets]

Важные экономические данные предстоящей недели

На прошлой неделе экономические данные США были смешанными. С одной стороны, неутешительными оказались данные по рынку жилья, розничным продажам и промышленному производству. С другой стороны, два региональных производственных индекса, Empire Manufacturing и Philly Fed Manufacturing превысили ожидания. Однако геополитические проблемы в Украине и Секторе Газа в сопровождении полугодового отчета председателя ФРС, указавшего на возможность более раннего повышения процентной ставки, если улучшения на рынке труда США и экономических условий в целом сохранятся, привели инвесторов к традиционным валютам-убежищам, таким как доллар США и японская иена.

На этой неделе участники рынка продолжат фокусировать внимание на экономических данных, поступающих из США и других стран.

Данные по инфляции потребительских цен США планируются к выпуску во вторник и, вероятно, займут центральное место. Экономисты ожидают, что после своего крупнейшего ежемесячного увеличения с мая 2013 года, инфляция потребительских цен в месячном исчислении вырастет на 0,3%. Между тем, базовый индекс (без учета продуктов питания и энергоносителей), как ожидается, увеличится на 0,2%. В годовом исчислении индекс потребительских цен, вероятно, останется ниже целевого уровня ФРС 2%.

После удивительно разочаровывающих данных по рынку жилья США на прошлой неделе, свежие показатели продаж на вторичном и первичном рынке жилья могут помочь инвесторам оценить здоровье жилищного сектора США. Данные по продажам на вторичном рынке за июнь планируется выпустить во вторник. Как ожидается, показатель продолжит позитивную динамику и покажет дальнейший рост в годовом исчислении на 4.98 млн единиц. Между тем, после сильного прироста в мае продажи новых домов для июня месяца, как ожидается, немного снизятся до годового уровня 485 тысяч единиц.

Данные, относящиеся к заказам на товары длительного пользования, будут также тщательно изучены, чтобы оценить темпы роста экономики во второй половине 2014 года. Общий и базовый показатели заказов планируются к выпуску в пятницу и, по оценкам, возрастут на 0,4% и 0,6% соответственно.

Хотя председатель ФРС Джанет Йеллен не демонстрирует озабоченности по поводу недавнего роста инфляции, более высокие, чем ожидается, инфляционные показатели в сопровождении с более сильными экономическими данными подкрепят ожидания более быстрого экономического роста и поддержат спекуляции на тему повышение ставок центральным банком США в более ранние сроки. Это повысит шансы на продолжение восстановления доллара США в ближайшей перспективе.

Из Великобритании протоколы последнего заседания по монетарной политике Банка Англии, данные по розничным продажам и предварительные данные по ВВП за второй квартал привлекут большой интерес инвесторов и могут задать направление дальнейшего движения для GBP.

Протоколы последнего заседания Банка Англии, планируемые к выпуску в среду, мог продемонстрировать, что все большее число членов Комитета по монетарной политике выражают готовность повышать ключевые процентные ставки. Между тем, первое чтение для ВВП Великобритании во втором квартале, запланированное на пятницу, как ожидается, покажет, что темпы экономического роста держатся стабильно на уровне на 0,8%. Кроме того, потребительские расходы, которые остаются столпом экономического восстановления страны, останутся сдержанными в июне. Эксперты ожидают, что розничные продажи продемонстрируют умеренное восстановление на 0,2%. Сильные данные по ВВП во втором квартале укажут на прочную основу экономического восстановления Великобритании, а также укрепят рынок во мнении, что центральный банк ужесточит денежно-кредитную политику, прокладывая, таким образом, путь для более сильного GBP. Кроме того, высокая степень отклонения фактических данных от прогнозов может обеспечить импульс для того, чтобы британская валюта вышла из узкого диапазона.

Участники рынка также получат важные индексы PMI из Еврозоны, а также германские индексы деловых и потребительских настроений, чтобы судить о темпах экономического восстановления в регионе, а также о причинах, которые могли бы заставить ЕЦБ объявить о дальнейших мерах смягчения, дабы стимулировать восстановление экономики региона и снизить риск дефляции.

Инвесторы будут внимательно следить за публикацией данных PMI, главного индикатора здоровья, как для производственного сектора, так и сферы услуг. Общие предварительные индексы PMI еврозоны в июле, а также в соответствующие индексы Германии Франции выйдут в четверг. Немецкие индексы и индексы еврозоны, как ожидается, продолжат показывать скромный рост активности, в то время как французские индексы PMI останутся на территории, указывающей на ее снижение.

В дополнение к ним, немецкий индекс делового климата Ifo, а также индекс потребительского климата, запланированные к выпуску в пятницу, могут оказать влияние на движение пар с участием евро.

Другие глобальные экономические релизы, которые могут повлиять на тенденции рынка Форекс, в особенности на австралийский доллар (AUD), включают в себя данные по инфляции потребительских цен Австралии за второй квартал, запланированные к выпуску на среду, и предварительный китайский индекс HSBC Manufacturing PMI, выход которого запланирован на четверг. Данные по потребительским ценам Австралии, как ожидается, продемонстрируют рост на 0,5%. Это позволит РБА сохранить статус-кво денежно-кредитной политики, что могло бы расширить поддержку для AUD.

Между тем, китайский индекс Manufacturing PMI, как ожидается, продолжит сигнализировать о расширении производственной активности немного более быстрыми темпами. Будучи крупнейшим торговым партнером Австралии, ключевые экономические данные из Китая практически всегда оказывают сильное влияние на движение австралийского доллара.

Сообщение изменено: AdmiralMarkets, 22 July 2014 - 06:54 AM.

[AdmiralMarkets]

Основные события предстоящей недели

Несмотря на смешанные экономические релизы из США прошлой недели, начиная от ослабления инфляции, медленно растущего жилищного сектора (падение продаж новых домов) и заканчивая ростом заказов на товары длительного пользования, американскому доллару удалось показать еще одну неделю роста по отношению к большинству других основных валют.

В продолжение этого, ключевые экономические релизы из США, включая решение FOMC, данные по рынку труда и ВВП во втором квартале, скорее всего, будут доминировать на рынке в течение этой недели.

Участники рынка в основном сфокусируются на данных по ВВП США во втором квартале и отчете по рынку труда, запланированных к публикации на среду и пятницу соответственно. Кроме этого, в среду станут известны итоги двухдневного заседания FOMC.

Согласно окончательным данным Министерства торговли, экономика США сократилась на 2,9% в годовом исчислении в первом квартале 2014 года. Экономисты ожидают сильный скачок роста во втором квартале, и показатель ВВП, по предварительной оценке, вырастет до 3,1% .

Между тем, итоги двухдневного заседания FOMC, которые будут оглашены в среду, как ожидается, не принесут неожиданностей. Вероятнее всего, будет объявлено о дальнейшем сокращении программы покупки облигаций на $10 млрд. Однако итоговое заявление будет тщательно изучено на предмет возможных изменений в оценке экономических перспектив США, которые могут повлиять на сроки повышения процентных ставок центральным банком.

Отчет по рынку труда США всегда был одним из самых важных экономических релизов и находится под пристальным вниманием участников рынка. Хотя число новых рабочих мест в июле, как ожидается, окажется более низким и составит 230 тысяч по сравнению с 288 тысячами в июне, подобные данные будут по-прежнему свидетельствовать о стабильном улучшении условий на рынке труда США. Уровень безработицы в июле, по прогнозам, останется неизменным на уровне 6,1%.

Хотя не ожидается, что ФРС откажется от своего весьма мягкого прогноза относительно ставок, экономические релизы этой недели помогут инвесторам оценить силу восстановления экономики США и обеспечат некоторое дополнительное представление о будущем курсе денежно-кредитной политики ФРС.

Кроме того, оптимистичные данные по ВВП и рабочим местам в США будут свидетельствовать о силе восстановления экономики США и, безусловно, обеспечат некоторую дополнительную поддержку американскому доллару в ближайшей перспективе.

Предшествуя официальному отчету по рабочим местам, данные ADP, которые показывают количество новых рабочих мест, созданных в частном секторе США, обеспечат раннюю оценку для отчета правительства и планируются к выпуску в среду. Как ожидается, частный сектор создал 234 тысячи новых рабочих мест в июле.

Еще одним важным отчетом из США станет производственный индекс института управления поставками (ISM Manufacturing PMI) за июль месяц, который выйдет в пятницу. Индекс, как ожидается, превысит предыдущий показатель и выйдет на уровне 56,1 против 55,3 в июне. Инвесторы также оценят июльский индекс потребительского доверия Conference Board, опережающий индикатор потребительской активности, планирующийся к выпуску во вторник. Индекс, как ожидается, продолжит медленно двигать вверх и выйдет на уровень 85,5 против 85,2 в предыдущем месяце.

Последние меры смягчения ЕЦБ были направлены на стимулирование экономического роста и снижение риска дефляции. Таким образом, инвесторы будут сосредоточены на предварительных данных по инфляции в еврозоне, которые выйдут в четверг. Инфляции в июле вряд ли продемонстрирует какую-либо реакцию на недавнее решение ЕЦБ и останется весьма низкой на уровне 0,5%.

Другие основные релизы из экономического календаря на этой неделе включают окончательные данные производственных индексов PMI в июле месяце разных стран, включая Китай, Великобританию и еврозону. Эти данные планируется получить в пятницу.

Подводя итог, можно предположить, что позитивные экономические данные из США и (или) любые разочаровывающие данные из других стран могут спровоцировать рефлекторные покупки доллара США.

Сообщение изменено: AdmiralMarkets, 29 July 2014 - 07:19 AM.

[AdmiralMarkets]

Цены на золото, вероятно, продолжат снижаться

Цены на золото продолжают ослабление четвертый день подряд на фоне цифр ВВП США во втором квартале, которые превзошли ожидания рынка. Желтый металл, который подорожал более чем на 6% в течение июня, снизился почти 2,5% в текущем месяце, так как усиление спекуляций на тему повышения ставок Федеральной резервной системы в сочетании с улучшением экономических данных из США снизили спрос на золото в качестве актива-убежища. Цены на серебро пострадали меньше, так как более сильные производственные цифры из Китая поддержали ожидания повышения спроса на этот промышленный металл.

Данные из экономики США продолжили улучшаться, что, в свою очередь, поддержало рост доллара США против большинства основных конкурентов. Индекс доллара США (I.USDX), который измеряет силу доллара по отношению к корзине из шести валют, вырос на 2% в течение июля. Улучшения на рынке труда, которые могут вызвать повышение процентных ставок в более ранние сроки, побудили участников рынка покупать американскую валюту. Вчера предварительная оценка ВВП США во втором квартале 2014 показала рост экономики на 4,0%. Между тем, участники рынка проигнорировали данные ADP по занятости в частном секторе, которые оказались ниже рыночного консенсуса и предыдущего значения. Несмотря на то, что глава ФРС Джанет Йеллен в своем выступлении в начале месяца сказала, что процентная ставка останется на низком уровне в течение значительного периода времени после завершения покупок активов в октябре, рынок ожидает более раннего повышения, так как рынок труда показывает постоянный прогресс. Итоги заседания ФРС, завершившегося вчера, оправдали ожидания, так как ЦБ продолжил сокращение программы покупки активов на $ 10 млрд. В фокусе внимания теперь ежемесячный отчет с рынка труда, который может обеспечить рынок новыми данными относительно восстановления экономики. Хотя число новых рабочих мест в июле, как ожидается, будет ниже и выйдет на уровне 230 тысяч по сравнению с 288 тысячами в июне, эти данные будут по-прежнему отражать стабильное улучшение условий на рынке труда США. Уровень безработицы в июле, как ожидается, останется без изменений на уровне 6,1%.

Кроме данных из США рынок внимательно следит за сигналами из глобальной экономики. Предварительная оценка Индекса потребительских цен еврозоны, опубликованная сегодня, стала очередным фактором давления на единую валюту, так как годовой уровень инфляции оказался ниже прогноза и предыдущего значения 0,5%. В то же время, австралийские разрешения на строительство упали до отрицательных значений.

Геополитическая напряженность, которая стала основным драйвером недавнего ралли цен на драгоценные металлы, сохраняется. Европа и США объявили о дополнительных санкциях в отношении России. Кроме того, напряженность между Израилем и Сектором Газа также не снижается, так как Израиль взорвал единственную в Газе электростанцию. Египетские посредники пытаются прекратить войну между этими двумя странами, однако признаки прогресса в этом вопросе пока отсутствуют.

Физический спрос на желтый металл со стороны Китая вновь снизился. Импорт через Гонконг упал до 17-месячного минимума в июне до 40,54 тонн против 52,61 тонн в мае, в то время как индийский импорт, вероятно, сократится до 30-40 тонн после ралли почти до 100 тонн в июне месяце. Запасы золота ETP выросли почти на 1% до $ 536,81 миллионов по состоянию на 29 июля после того, как был зафиксирован чистый отток в объем $ 319 млн в течение шести месяцев по июнь.

Подводя итог, постоянное улучшение данных из США стимулирует спекуляции, связанные с более ранним повышением ставки Федеральной резервной системы, поддерживая, таким образом, рост доллара США, что негативно для драгоценных металлов. Более того, геополитические трения также в большей степени поддерживают спрос на доллар, а не на драгметаллы, тогда как физический спрос остается относительно низким, что ведет к общему снижению цен на драгоценные металлы.

Заглядывая вперед, можно ожидать усиления потерь вследствие сочетания сильного доллара США и низкого физического спроса. Тем не менее, сигнал о повышении ставки Федеральной резервной системы вместе с облегчением импортных норм Индией могут стать решающими факторами для цен на драгоценные металлы.

Сообщение изменено: AdmiralMarkets, 01 August 2014 - 07:57 AM.

[AdmiralMarkets]

Сможет ли доллар США продолжить рост?

Сильные данные по ВВП США на прошлой неделе показали, что экономика США выросла на 4% во втором квартале 2014 года, усилив спекуляции относительно более раннего ужесточения денежно-кредитной политики центрального банка США и повысив спрос на доллар. Силу «американцу» прибавили более слабые данные по инфляции еврозоны и более низкий, чем ожидалось, производственный индекс PMI Великобритании. Тем не менее, более слабое, чем ожидалось, число новых рабочих мест, и неожиданный рост уровня безработицы в США не смогли обеспечить дальнейший рост американской валюты. Тем не менее, индекс доллара США (I.USDX), который измеряет его силу по отношению к корзине основных мировых валют, продемонстрировал третью неделю роста подряд.

На этой неделе экономический календарь сравнительно меньше наполнен событиями. Среди главных релизов из США будут непроизводственный индекс ISM и данные по торговому балансу. Публикация непроизводственного индекса ISM для июля намечена на вторник. Ожидается его улучшение по сравнению с предыдущим значением 56,0 до 56,6. Данные по торговому балансу за июнь месяц запланированы к выходу в среду. Торговый дефицит, как ожидается, незначительно сократиться до $44,2 млрд с $44,4 млрд месяцем ранее.

Основное внимание инвесторов на этой неделе будет сосредоточено на решении по денежно-кредитной политике ЕЦБ в четверг. Сейчас, когда инфляция в еврозоне продолжает оставаться низкой, есть небольшие ожидания в отношении некоторых новым мер смягчения со стороны ЕЦБ. Последующая пресс-конференция председателя ЕЦБ Марио Драги будет тщательно изучена на предмет мягких комментариев.

Если Драги воздержится от каких-либо упоминаний относительно возможного смягчения политики, это может вызвать заметное восстановление позиций валюты еврозоны.

РБА и Банка Англии также проведут заседания, посвященные денежно-кредитной политике, во вторник и четверг соответственно. Решения, скорее всего, слабо повлияют на рынок Форекс, так как центральные банки, как ожидается, сохранят политику без изменений. Тем не менее, важные экономические релизы из Австралии, Китая и Великобритании могут спровоцировать некоторые волатильные изменения, особенно для AUD и GBP.

РБА выпустит свой квартальный отчет по денежно-кредитной политике в пятницу. В заявлении могут содержаться некоторые ценные сведения относительно ожиданий центрального банка по вопросу развития экономики и будущих изменений в денежно-кредитной политике. Кроме того, данные по занятости и торговому балансу из Австралии наряду с индексом потребительских цен и данными по торговому балансу Китая способны обеспечить дополнительную волатильность для австралийского доллара во второй половине недели. Австралийские данные по занятости за июль запланированы к выходу в четверг и, как ожидается, продемонстрируют еще один сильный месяц в плане создания рабочих мест. Прогноз предполагает, что количество занятых людей в июле увеличилось на 13.5 тысяч, а уровень безработицы остался без изменений на уровне 6,0%. Австралийские данные по торговому балансу за июнь месяц запланированы к выходу во вторник. Ожидается, что торговый дефицит еще более увеличится до 2,00 млрд австралийских долларов.

Также необходимо внимательно следить за данными по торговому балансу Китая в пятницу и инфляции в субботу. Будучи крупнейшим торговым партнером Австралии, экономические релизы из Китая всегда оказывают существенное влияние на AUD.

Любое неожиданное ухудшение показателей, особенно данных по занятости в Австралии, может открыть дорогу для сильного нисходящего импульса в AUDUSD.

Другие основные показатели из экономического календаря этой недели, способные оказать значительное влияние на рынок Форекс, включают индексы PMI для сектора услуг и данные по промышленному производству из Великобритании. Индекс PMI выйдет во вторник и, как ожидается, продолжит указывать на значительный рост в данном секторе. В июле индекс останется выше отметки 50 на уровне 58,1.

Производственные данные из Великобритании запланированы к выходу в среду. После разочаровывающих значений мая ожидается, что показатели в июне улучшатся, и рост промышленного производства составит 0,6%, тогда как в обрабатывающей промышленности рост составит 0,7%.

После резкого разворота с 5-летних максимумов, более низкие, чем ожидается, показатели еще больше усилят нисходящий импульс для GBPUSD.

Подводя итог, хотя экономический календарь США не содержит важных релизов, некоторые события в других развитых странах, скорее всего, продолжат поддерживать прежнюю динамику на валютном рынке.

Подписывайтесь на аккаунт Admiral Markets в Twitter и VK: в одной ленте — все, что стоит знать о валютном рынке Forex.

Сообщение изменено: AdmiralMarkets, 05 August 2014 - 01:19 PM.