GC Analyst

Grand Capital - Европейский премаркет. Европа откроется снижением... Европейский рынок акций закончил неделю на позитивной волне на фоне снижения опасений вызванных европейским долговым кризисом. Лидерами роста были акции компаний банковского сектора. Банковский индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 163.10 (+1.18%). Бумаги Barclays выросли на 1.46%, Societe Generale на 1.37%, BNP Paribas на 2.29%. Основные европейские индексы на закрытии прошлой торговой сессии: FTSE 100 - 5,938.87 (+0.98%); DAX 30 - 7,163.47 (+0.69%); CAC 40 - 3,950.98 (+0.86%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,805.00 (-0.32%). Европейские фондовые рынки откроются снижением. Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся в пятницу на уровне 1134.43 (+0.72%). Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 3.07% (+0.016), 10-летних German Government Bonds составляет 2.99% (-0.011%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 3.29% (-0.021). Нефтяные фьючерсы на утренних электронных торгах в Лондоне немного снижаются в целом, продолжая двигаться в боковом диапазоне. Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 114.87 (-0.14%) а американская нефть марки WTI (ICE) 100.51 (-0.08%). Фьючерс на золото утром на уровне 1537.20 (-0.02%). Товарный индекс CRB Index по итогам предыдущего торгового дня составляет 346.27 (+0.86%). На валютном рынке доллар США немного подрастает против основных валют после сильного пятничного снижения благодаря некоторому росту риск-аппетита инвесторов под влиянием сниждения страхов связанных с европейскими долговыми проблемами. Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 74.89 (+0.09%). Прогноз дня: Сегодня рынки США будут закрытии. Мы считаем, что на этом фоне можно ожидать снижения активности инвесторов и некоторой консолидации на валютном рынке. События сегодня: Время московское. 16:30 Канада ВВП март n/a 0,2% м/м -0,2% м/м 16:30 Канада Баланс текущего счёта 1 кв. 2011 г. n/a -2,9 млрд. канадских долларов -11,0 млрд. В США выходной день. Праздник День Памяти. Все рынки будут закрыты. Сергей Костенко, руководитель аналитического департамента Grand Capital http://www.grandcapital.net kostenko@grandcapital.net *Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Grand Capital - Форекс: Технический взгляд 27.05.2011.(EURGBP) EUR/GBP Благодаря ожиданиям роста процентной ставки в Британии пара неплохо просела, но это снижение, возможно, будет носить локальный характер в первую очередь из-за нежелания Банка Англии ужесточать денежно-кредитную политику на фоне слабой ситуации в экономике. Осциллятор Stoch указывает на возможность разворота тенденции. Индикатор RSI находится ниже уровня в 50%, но если он преодолеет его, то можно ожидать изменения тенденции. Торговые рекомендации. Покупаем пару на откате вниз с вероятной целью 0,9712 в краткосрочной перспективе. Технический аналитик рынка Форекс Булыгина Марина. Аналитический отдел Grand Capital http://www.grandcapital.net

Grand Capital - Фундаментальный обзор рынка 27.05.2011. Статистика из США не сильно разочаровала инвесторов... Американская статистика в очередной раз не порадовала инвесторов. Но, похоже, участники рынки настолько уже привыкли, что в последнее время поступают не очень хорошие статистические данные, что перестали реагировать на них негативно. Данные по заявкам на пособие по безработице вышли хуже ожиданий, продемонстрировав рост заявок на 10 000 при прогнозе их снижения на 4 000. Данные же по ВВП, несмотря на надежды аналитиков, вышли на уровне 1,8% при прогнозе роста на 2,2%, показав отсутствие роста, так как за предыдущий период этот важный показатель вышел на уровне 1,8%. Вышедшие данные по индексу доверия в еврозоне оказались хуже прогнозов +3,9 против прогноза +5,6, что указывает на продолжающиеся проблемы в ЕС, высокий уровень недоверия инвесторов из-за неугасающего долгового кризиса периферийных стран. Но, несмотря на слабую статистику из США и ЕС, доллар находится под давлением и продолжает снижаться. Но это движение больше похоже отскок, а не на разворот со сменой тренда. Можно предположить, что основной причиной его снижения является сокращение доходности Treasuries, что позволило основным валюта подрасти против доллара. Это ни более, чем передышка, которую получил евро на фоне греческого долгового кризиса. В целом можно говорить, что в перспективе на валютном рынке может продолжиться небольшое укрепление доллара США. Статистика сегодня: Время Московское 12:00 Еврозона Денежная масса М3 апрель n/a 2,5% г/г 2,3% г/г 12:00 Еврозона Частное кредитование апрель n/a 2,7% г/г 2,5% г/г 13:30 Швейцария Экономические барометр KOF май n/a 2,24 2,29 16:30 США Базовый индекс цен расходов на личное потребление апрель n/a 0,2% м/м 0,1% м/м 16:30 США Личные расходы апрель n/a 0,5% м/м 0,6% м/м 16:30 США Личные доходы апрель n/a 0,4% м/м 0,5% м/м 17:55 США Пересмотренные данные от Мичиганского университета по индексу потребительского поведения май n/a 72,5 72,4 17:55 США Пересмотренные данные от Мичиганского университета по инфляционным ожиданиям май n/a n/a 4,4% 18:00 США Объем незавершенных сделок по продаже домов апрель n/a -0,9% м/м 5,1% м/м Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital www.grandcapital.net

Grand Capital - Европейский премаркет. Рынки продолжат консолидироваться... Европейский рынок акций в четверг закрылся смешано под влиянием слабой статистики из США и сомнений инвесторов в том, что Греция может получить вовремя финансовую помощь. Экономическая статистика из Америки в очередной раз способствовала падению аппетита к рискованной игре. ВВП США за первый квартал вышел на уровне 1.8% при прогнозе роста на 2.2%, а количество новых обращений за пособием по безработице выросло на 10 000 вместо предполагаемого снижения на 4 000. Банковский индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 161.20 (-0.80%). Бумаги Banco Santander упали на 0.60%, Societe Generale на 0.87%, BNP Paribas на 0.32%. Основные европейские индексы на закрытии прошлой торговой сессии: FTSE 100 - 5,880.99 (+0.18%); DAX 30 - 7,114.09 (-0.79%); CAC 40 - 3,917.22 (-0.30%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,794.00 (+0.10%). Европейские фондовые рынки откроются ростом. Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся вчера на уровне 1126.28 (-0.07%). Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 3.07% (-0.062), 10-летних German Government Bonds составляет 3.00% (-0.052%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 3.32% (-0.010). Нефтяные фьючерсы на утренних электронных торгах в Лондоне подрастают после вчерашнего снижения на фоне разочаровывающих данных по американской экономике. Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 115.31 (+0.23%) а американская нефть марки WTI (ICE) 100.63 (+0.40%). Фьючерс на золото утром на уровне 1526.20 (+0.16%). Товарный индекс CRB Index по итогам предыдущего торгового дня составляет 343.33 (-0.32%). На валютном рынке доллар США продолжает снижаться после выхода вчера слабой статистики из США. Неважные данные способствовали появлению новых разговоров о том, что ФРС может оставить программу выкупа долговых бумаг еще значительное время. Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 74.98 (-0.73%). Прогноз дня: Слабая статистика из США, вероятно, еще какое-то время будет негативно влиять на доллар, в перспективе существующие проблемы Греции опять напомнят о себе. Мы считаем, что после некоторого роста пара EURUSD может опять оказаться под давлением. Технически рост пары возможен к уровню 1.4425. События сегодня: Время московское. 12:00 Еврозона Денежная масса М3 апрель n/a 2,5% г/г 2,3% г/г 12:00 Еврозона Частное кредитование апрель n/a 2,7% г/г 2,5% г/г 13:30 Швейцария Экономические барометр KOF май n/a 2,24 2,29 16:30 США Базовый индекс цен расходов на личное потребление апрель n/a 0,2% м/м 0,1% м/м 16:30 США Личные расходы апрель n/a 0,5% м/м 0,6% м/м 16:30 США Личные доходы апрель n/a 0,4% м/м 0,5% м/м 17:55 США Пересмотренные данные от Мичиганского университета по индексу потребительского поведения май n/a 72,5 72,4 17:55 США Пересмотренные данные от Мичиганского университета по инфляционным ожиданиям май n/a n/a 4,4% 18:00 США Объем незавершенных сделок по продаже домов апрель n/a -0,9% м/м 5,1% м/м Сергей Костенко, руководитель аналитического департамента Grand Capital http://www.grandcapital.net kostenko@grandcapital.net *Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Grand Capital - Американский премаркет. Все внимание сегодня на данные ВВП США… Рынок акций США закончил торги в среду ростом на фоне маленьких объемов о откупа довольно сильно подешевевших акций компаний. Несмотря на это, инвесторы продолжают проявлять осторожность в отношении покупки рискованных активов. Индекс американских банков BKX закрылся вчера на уровне 48.88 (-0.08%). Акции компании Bank of America упали на 0.26%, Citigroup на 0.44%, Wells Fargo & Cо. на 0.25%. Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI – 12,394.66 (+0.31%), S&P 500 – 1,320.47 (+0.32%), NASDAQ Comp. – 2,761.38 (+0.55%). В преддверии американской торговой сессии фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,318.60 (+0.15%). Американские рынки откроются нейтрально. Нефтяные фьючерсы днем в Лондоне немного снижаются после вчерашнего роста. Инвесторы ожидают выхода статистики из США. Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 114.42 (-0.45%), американская нефть марки WTI (ICE) 100.81 (-0.51%) на торгах в Европе. Фьючерс на золото находится на уровне 1,527.40 (+0.27%). Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,298.19 (+0.92%). Евро получает некоторую поддержку благодаря решению китайских властей продолжить покупать европейские государственные облигации. Рынок в целом консолидируется перед выходом данных с рынка труда США и промежуточного ВВП. Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 75.66 (-0.49%). Прогноз дня: Сегодня в фокусе данные по ВВП США. Если данные окажутся не хуже ожиданий +2.2%, это может способствовать росту риск-аппетита инвесторов и доллар локально может оказаться под некоторым давлением из-за разницы в процентных ставках, которые не в пользу американской валюты. События сегодня: Время Московское16:20 Великобритания Выступление члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Пола Такера 16:30 США Предварительные данные по приросту ВВП 1й квартал n/a 2,2% кв/кв 1,8% кв/кв 16:30 США Количество заявок на пособие по безработице за неделю 15-21 мая n/a 412.000 409.000 16:30 Канада Корпоративные прибыли 1й квартал n/a n/a 7,9% кв/кв 16:30 США Предварительные данные по ценовому индексу ВВП 1й квартал n/a 1,9% кв/кв 1,9% кв/кв 18:30 США Запасы природного газа за неделю 15-21 мая n/a n/a 92 миллиарда куб. футов Сергей Костенко, старший трейдер и аналитик Grand Capital http://www.grandcapital.net kostenko@grandcapital.net *Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям. Авторские семинары Сергея Костенко

Grand Capital - Форекс: Технический взгляд 26.05.11г.(GBPUSD) GBP/USD Пара получает некоторую поддержку на фоне небольшого роста склонности инвесторов к риску. Рост пары и далее возможен, если данные по ВВП из США, которые будут опубликованы сегодня, окажутся в русле прогноза +2.2%. Осциллятор Stoch дает сигнал об усилении тенденции. Индикатор RSI пытается пересечь снизу вверх уровень в 50%, давая сигнал о возможном потенциальном росте пары. Торговые рекомендации. Покупаем пару при пересечении уровня 1.6310 с возможной целью 1.6460 в краткосрочной перспективе. Технический аналитик рынка Форекс Булыгина Марина. Аналитический отдел Grand Capital http://www.grandcapital.net

Grand Capital - Форекс: Технический взгляд 26.05.11г. EUR/USD Пара после вчерашнего роста на фоне новостей из Китая о его решимости продолжать покупки европейских бондов выросла, но сегодня это движение застопорилось в ожидании выступления Трише и данных американской статистики. Осциллятор Stoch указывает на возможность продолжения восходящей тенденции. Индикатор RSI находится ниже уровня в 50%, но преодоление этого уровня может поддержать пару краткосрочно. Торговые рекомендации. Покупаем пару с вероятной целью 1.4337 в краткосрочной перспективе, если она преодолеет уровень 1.4200. Технический аналитик рынка Форекс Булыгина Марина. Аналитический отдел Grand Capital http://www.grandcapital.net

Grand Capital - Фундаментальный обзор рынка 26.05.2011. Данные по ВВП США сегодня в центре внимания... Настроение инвесторов сегодня несколько улучшилось благодаря сообщениям из Китая, что он будет и впредь покупать европейские долговые бумаги. Слова китайских руководителей получили сегодня подтверждение. Глава Европейского фонда финансовой стабильности сообщил в четверг изданию Financial Times, что Китай "определенно заинтересован" в покупках облигаций на финансовую помощь Португалии, которые будут выпущены в середине июня. Эти новости несколько стабилизировали общую ситуацию на мировых рынках и способствовали снижению американского доллара на валютном рынке. На этом фоне единая европейская валюта получает некоторую поддержку. Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на выступлении главы ЕЦБ Жана-Клода Трише. Что можно ожидать от него? Скорее всего Трише попытается успокоить рынки и будет говорить все то, что обычно он говорил последнее время, указывая, что ситуация в еврозоне в целом развивается положительно, а проблемы периферийных стран решаются. Это может поддержать евро, но вряд ли можно ожидать его существенного роста в ближайшей перспективе. Помимо выступления Трише важным событием будет публикация предварительных данных по ВВП США и количество заявок на пособие по безработице. Если данные по этим показателям окажутся негативными это опять приведет к росту негативных настроений инвесторов и может способствовать падению основных валют против доллара США. В целом можно говорить, что в краткосрочной перспективе на валютном рынке может продолжиться небольшое укрепление доллара США. Статистика сегодня: Время Московское 13:20 Еврозона Выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише 16:20 Великобритания Выступление члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Пола Такера 16:30 США Предварительные данные по приросту ВВП 1й квартал n/a 2,2% кв/кв 1,8% кв/кв 16:30 США Количество заявок на пособие по безработице за неделю 15-21 мая n/a 412.000 409.000 16:30 Канада Корпоративные прибыли 1й квартал n/a n/a 7,9% кв/кв 16:30 США Предварительные данные по ценовому индексу ВВП 1й квартал n/a 1,9% кв/кв 1,9% кв/кв 18:30 США Запасы природного газа за неделю 15-21 мая n/a n/a 92 миллиарда куб. футов Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital www.grandcapital.net

Grand Capital - Европейский премаркет. Европейские рынки могут продолжить расти... Европейский рынок акций закончи торги в среду в зеленой зоне, продолжая подрастать после сильного падения в понедельник. На фоне стабилизации цен на сырье и улучшения настроений инвесторов. Банковский индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 162.50 (+2.23%). Бумаги Barclays поднялись на 2.33%, Banco Santander на 1.68%, Commerzbank на 6.08%. Основные европейские индексы на закрытии прошлой торговой сессии: FTSE 100 - 5870.14 (+0.56%); DAX 30 - 7170.94 (+0.41%); CAC 40 - 3,928.99 (+0.31%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,820.00 (+0.36%). Европейские фондовые рынки откроются ростом. Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся вчера на уровне 1127.06 (+0.74%). Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 3.15% (+0.035), 10-летних German Government Bonds составляет 3.05% (-0.020%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 3.33% (-0.014). Нефтяные фьючерсы на утренних электронных торгах в Лондоне прибавляют на фоне улучшения настроений инвесторов и положительного экономического прогноза ОСЭР мировой экономики, несмотря на вчерашние данне по росту запасов нефти в США. Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 115.08 (+0.13%) а американская нефть марки WTI (ICE) 101.64 (+0.32%). Фьючерс на золото утром на уровне 1529.00 (+0.08%). Товарный индекс CRB Index по итогам предыдущего торгового дня составляет 344.44 (+1.57%). На валютном рынке доллар США снижается, находясь под давлением после публикации прогноза ОСЭР о хороших перспективах мировой экономики и снижения некоторой напряженности вокруг Греции. Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 75.60 (-0.39%). Прогноз дня: Инвесторы ожидают сегодня данные по ВВП США. Предполагается, что он продемонстрирует рост по сравнению с предыдущим периодом. Это вселяет в инвесторов оптимизм и может способствовать некоторому локальному ослаблению доллара США. Помимо этого внимание инвесторов будет сосредоточено на выступлении главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, который, похоже, со своей стороны постарается успокоить рынки. События сегодня: Время московское. 10:15 Швейцария Сальдо торгового баланса апрель n/a 2,05 миллиарда франков 1,09 миллиарда 11:15 Швейцария Уровень занятости 1й квартал n/a 4.10 миллиона 4.09 миллиона 13:20 Еврозона Выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише 16:20 Великобритания Выступление члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Пола Такера 16:30 США Предварительные данные по приросту ВВП 1й квартал n/a 2,2% кв/кв 1,8% кв/кв 16:30 США Количество заявок на пособие по безработице за неделю 15-21 мая n/a 412.000 409.000 16:30 Канада Корпоративные прибыли 1й квартал n/a n/a 7,9% кв/кв 16:30 США Предварительные данные по ценовому индексу ВВП 1й квартал n/a 1,9% кв/кв 1,9% кв/кв 18:30 США Запасы природного газа за неделю 15-21 мая n/a n/a 92 миллиарда куб. футов Сергей Костенко, руководитель аналитического департамента Grand Capital http://www.grandcapital.net kostenko@grandcapital.net *Рекомендации указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

Grand Capital - Американский премаркет. Америка откроется нейтрально… Американскому фондовому рынку не удалось вчера удержаться в положительной зоне из-за страхов инвесторов по поводу возможного дефолта Греции и продолжения сокращения инвесторами большого объема позиций. Неизвестность после окончания программы количественного смягчения в июне, очевидно, пугает инвесторов. Индекс американских банков BKX закрылся вчера на уровне 48.92 (-0.10%). Акции компании Morgan Stanley упали на 0.68%, SunTrust Banks на 0.33%, Ameris Bancorp на 1.03%. Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI – 12,356.21 (-0.20%), S&P 500 – 1,316.28 (-0.08%), NASDAQ Comp. – 2,746.16 (-0.46%). В преддверии американской торговой сессии фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,312.10 (-0.11%). Американские рынки откроются нейтрально. Нефтяные фьючерсы днем в Лондоне пытаются восстановиться после вчерашнего падения из-за европейских долговых проблем и падения интереса инвесторов к сырьевым активам и данных от Американского института нефти (API), которые продемонстрировали снижение запасов нефти меньше, чем ожидалось и рост запасов бензина и дистиллятов более значительно, чем предполагалось. Сегодня внимание будет сосредоточено на публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 112.74 (+0.19%), американская нефть марки WTI (ICE) 99.26 (-0.33%) на торгах в Европе. Фьючерс на золото находится на уровне 1,527.40 (+0.27%). Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,286.42 (+1.34%). Активность на рынке низкая инвесторы ожидают выхода данных статистики из США. Евро продолжает находиться подавлением из-за опасений возможного дефолта Греции. Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 76.14 (+0.15%). Прогноз дня: Сейчас на финансовые рынки влияют два основных фактора: первый - европейский долговой кризис, в настоящее время особенно сильно выраженный в возможном дефолте Греции. И второй выражающийся в ожидании окончания второго этапа программы количественного смягчения ФРС США. Финансовый крах Греции, скорее всего, приведет к ее выходу из зоны евро и обернется крупномасштабными проблемами в ЕС, а окончание программы помощи национальной экономики от ФРС, пугает инвесторов своей неизвестностью. На этом фоне мы считаем, что активность на рынках будет на низком уровне. Инвесторы будут с осторожностью реагировать на статистику из США и еврозоны. Тем более завтра выйдут ключевые данные по ВВП США и уже сейчас внимание инвесторов переключается на это событие. По нашему мнению поддержку в краткосрочной перспективе будет получать американский доллар. События сегодня: Время Московское 16:25 США Выступление члена FOMC Элизабет Дьюк 17:50 США Выступление члена FOMC Чарльза Плоссера 18:00 США Объем продаж на первичном рынке жилья апрель n/a 308.000 300.000 18:00 США Производственный индекс от ФРБ-Ричмонд май n/a 10 10 18:30 США Запасы нефти и нефтепродуктов в США Сергей Костенко, руководитель аналитического департамента Grand Capital http://www.grandcapital.net kostenko@grandcapital.net *Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Grand Capital - Фундаментальный обзор рынка 25.05.2011. Инвесторы продолжают проявлять осторожность... Вероятность реструктуризации греческого государственного долга и в целом долговые европейские проблемы продолжают оказывать негативное воздействие на инвесторов, вызывая естественную реакцию сокращения рискованных сделок на торговых площадках. У европейских властей все больше и больше сужается возможность маневра для предотвращения дефолта Греции. По-мнению многих экспертов дефолт Греции уже не за горами. Если это произойдет, то это будет мощнейший удар по единой валюте и говорить о членстве Греции в зоне евро будет не возможно. К тому же серьезные экономические проблемы замаячили, и как казалось в более благоприятных странах – Бельгии, Италии и т.д. Слабые темпы экономического роста в Штатах продолжают подливать масло в огонь, а замедление роста экономики в Китае увеличивает общие опасения инвесторов. На этом фоне американский доллар получает поддержку. Снижение риск-аппетита, а также грядущее окончание программы количественного смягчения, скорее всего к краткосрочной перспективе будет поддерживать американскую валюту. В целом можно говорить, что в краткосрочной перспективе на валютном рынке может продолжиться небольшое укрепление доллара США. Статистика сегодня: Время Московское 16:30 США Базовый индекс заказов на товары длительного пользования апрель n/a 0,7% м/м 2,3% м/м 16:30 США Заказы на товары длительного пользования апрель n/a -1,8% м/м 4,1% м/м 16:40 Великобритания Выступление члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Эндрю Сентанса 18:00 США Индекс цен на жилье от OFHEO март n/a -0,7% м/м -1,6% м/м 18:30 США Отчет по запасам нефти и нефтепродуктов за неделю 15-21 мая n/a n/a 0,0 миллиона баррелей 21:30 США Выступление члена FOMC Нараяна Кочерлакоты Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital www.grandcapital.net

Grand Capital - Европейский премаркет. Европейские рынки отскочили от минимальных значений... Европейский рынок акций во вторник вырос после сильного падения в понедельник на фоне обострения ситуации с долговыми европейскими проблемами. При этом можно говорить, что этот рост, скорее всего, был техническим отскоком. Банковский индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 158.92 (-0.13%). Бумаги BNP Paribas упали на 0.10%, Barclays на 0.99%, Societe Generale на 0.21%. Основные европейские индексы на закрытии прошлой торговой сессии: FTSE 100 - 5,858.41 (+0.39%); DAX 30 - 7,150.66 (+0.41%); CAC 40 - 3,916.88 (+0.25%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2793.00 (-0.17%). Европейские фондовые рынки откроются слабым снижением. Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся вчера на уровне 1118.76 (+0.20%). Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 3.10% (-0.031), 10-летних German Government Bonds составляет 3.07% (+0.055%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 3.34% (+0.035). Нефтяные фьючерсы на утренних электронных торгах снижаются после вчерашнего отскока на фоне все еще остающихся европейских долговых и низкой активности инвесторов в преддверии публикации сегодня данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 111.83 (-0.62%) а американская нефть марки WTI (ICE) 98.85 (-0.74%). Фьючерс на золото утром на уровне 1524.70 (+0.09%). Товарный индекс CRB Index по итогам предыдущего торгового дня составляет 339.10 (+0.66%). На валютном рынке отмечается небольшой рост доллара США после его вчерашнего некоторого ослабления под влиянием слабого спроса на рискованные активы. Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 76.06 (+0.17%). Прогноз дня: Завтрашние данные по ВВП США уже в центре внимания инвесторов. Низкая активность инвесторов и незначительные объемы, возможно, приведут сегодня к продолжению затянувшегося периода консолидации на валютном рынке. События сегодня: Время московское. 12:30 Великобритания Пересмотренные данные по приросту ВВП 1 квартал n/a 0,5% кв/кв 0,5% кв/кв 12:30 Великобритания Одобренные ипотечные кредиты апрель n/a 32.200 31.700 12:30 Великобритания Предварительные данные по деловым инвестициям 1 квартал n/a 2,4% кв/кв 0,0% кв/кв 12:30 Великобритания Индекс деловой активности в секторе услуг апрель n/a 0,2% 3м/3м -0,3% 3м/3м 16:30 США Базовый индекс заказов на товары длительного пользования апрель n/a 0,7% м/м 2,3% м/м 16:30 США Заказы на товары длительного пользования апрель n/a -1,8% м/м 4,1% м/м 16:40 Великобритания Выступление члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Эндрю Сентанса 18:00 США Индекс цен на жилье от OFHEO март n/a -0,7% м/м -1,6% м/м 18:30 США Отчет по запасам нефти и нефтепродуктов за неделю 15-21 мая n/a n/a 0,0 миллиона баррелей 21:30 США Выступление члена FOMC Нараяна Кочерлакоты Сергей Костенко, руководитель аналитического департамента Grand Capital http://www.grandcapital.net kostenko@grandcapital.net *Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Grand Capital - Американский премаркет. Отскок на рынках снизил страхи инвесторов… Американский фондовый рынок в понедельник в очередной раз упал под воздействием клубка негативных проблем – обострившейся ситуации с европейским долговым кризисом, падением цен на сырье и общими негативными настроениями инвесторов на перспективы роста американской экономики. Индекс американских банков BKX закрылся вчера на уровне 48.97 (-1.45%). Акции компании Bank of America упали на 1.38%, Citigroup на 2.10%, BB&T Corporation на 1.73%. Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI – 12,381.26 (-1.05%), S&P 500 – 1,317.37 (-1.19%), NASDAQ Comp. – 2,758.90 (-1.58%). В преддверии американской торговой сессии фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,317.80 (+0.20%). Американские рынки откроются падением. Нефтяные фьючерсы днем в Лондоне растут на отскоке после сильнейшего вчерашнего падения на фоне снижения риск-аппетита инвесторов. Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 111.28 (+1.06%), американская нефть марки WTI (ICE) 98.67 (+0.98%) на торгах в Европе. Фьючерс на золото находится на уровне 1,521.30 (+0.39%). Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,269.43 (-1.49%). Снижение доллара США прекратилось. Рынки в ожидании данных статистики из США – данные с рынка недвижимости и индекс деловой активности ФРС Ричмонда. Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 76.12 (-0.16%). Прогноз дня: Ожидаем выхода данных из США. Если они не окажутся хуже ожиданий, это может способствовать некоторому росту аппетита инвесторов к покупке рискованных активов. Пара евро/доллар, возможно, еще немного поднимется на фоне роста интереса инвесторов к рискованным активам. Сергей Костенко, руководитель аналитического департамента Grand Capital http://www.grandcapital.net kostenko@grandcapital.net *Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Grand Capital - Форекс: Технический взгляд 24.05.11г.(EURUSD) EUR/USD Пара получает поддержку после сильного снижения из-за опасений связанных с европейским долговым кризисом. Пока проблемы с Грецией не будут радикально решены вряд ли можно ожидать серьезного роста пары в ближайшее время. Осциллятор Stoch указывает на продолжение восходящей тенденции. Индикатор RSI находится ниже уровня в 50%, но преодоление этого уровня может поддержать пару краткосрочно. Торговые рекомендации. Покупаем пару с вероятной целью 1.4195 в краткосрочной перспективе. Технический аналитик рынка Форекс Булыгина Марина. Аналитический отдел Grand Capital http://www.grandcapital.net

Grand Capital - Форекс: Технический взгляд 24.05.11г.(AUDUSD) AUD/USD Пара формирует фигуру продолжения тренда «нисходящий треугольник» и если настроения инвесторов на рынке не ухудшатся, можно ожидать ее рост на фоне реализации фигуры. Осциллятор Stoch указывает на усиление восходящей тенденции. Индикатор RSI пока находится ниже уровня в 50%, но ему удастся преодолеть этот уровень, возможен рост пары. Торговые рекомендации. Покупаем пару при преодолении уровня 1.0610 с промежуточной целью 1.0650 и основной целью 1.0854 в краткосрочной перспективе. Технический аналитик рынка Форекс Булыгина Марина. Аналитический отдел Grand Capital http://www.grandcapital.net

Grand Capital - Фундаментальный обзор рынка 24.05.2011. Технический отскок не за горами... После сильнейшего падения в понедельник сегодня на рынках отмечается технический отскок. Вчера сырьевые, товарные активы и акции довольно серьезно просели на негативных новостях из Европы. Ожидание грядущей реструктуризации государственного долга Греции потянуло за собой все рынки вниз. На этом фоне вряд ли можно ожидать существенного ослабления американского доллара в краткосрочной перспективе. Только новости о реальных действиях связанных с финансовой помощью и изменении экономической политики греческими властями может остановить поток негатива, который разлился по всему спектру финансового рынка. Похоже, что сегодня весь накопившийся негатив рынками отыгран, и игроки будут ожидать важную статистику из США. В этой связи, данные по ВВП Германии за 1 квартал вышли на уровне прогноза, прибавив 1,5%, и составили 4,9% г/г. На этом фоне евро несколько подрос, но дальнейшего положительного импульса это движение не получило. На этой неделе инвесторы будут с напряжением ожидать данных по ВВП США, прогноз 2,2% за первый квартал. В последнее время статистика из США не радовала инвесторов и, поэтому данные по ВВП будут играть дополнительную ключевую роль в настроениях инвесторов. Выход ВВП на прогнозируемом уровне успокоит рынки и окажет, возможно, негативное воздействие на доллар. В целом можно говорить, что в краткосрочной перспективе на валютном рынке может продолжиться небольшое укрепление доллара США. Статистика сегодня: Время Московское 12:00 Германия Индекс делового доверия Ifо май n/a 110,1 110,4 12:30 Великобритания Чистый объем заимствований госсектора Великобритании апрель n/a 4,8 миллиарда фунтов 16,4 миллиарда 13:00 Еврозона Новые промышленные заказы март n/a -1,1% м/м 0,9% м/м 14:00 Великобритания Реализованный объем продаж от CBI май n/a 11 21 15:00 Великобритания Выступление члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Пола Фишера 16:25 США Выступление члена FOMC Элизабет Дьюк 17:50 США Выступление члена FOMC Чарльза Плоссера 18:00 США Объем продаж на первичном рынке жилья апрель n/a 308.000 300.000 18:00 США Производственный индекс от ФРБ-Ричмонд май n/a 10 10 Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital www.grandcapital.net

Grand Capital - Европейский премаркет. Сегодня возможен технический отскок... Европейский рынок акций закрылся в понедельник падением под влиянием европейских долговых проблем, снижения в пятницу кредитного рейтинга Греции агентством Fitch и возможности понижения суверенного рейтинга агентством S&P Италии. На этом фоне инвесторы активно распродавали рискованные активы по всему фронту. Европейский финансовый сектор довольно существенно просел. Банковский индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 159.13 (-2.49%). Бумаги Commerzbank рухнули на 5.10%, Deutsche Bank на 1.93%, Barclays на 1.96%. Основные европейские индексы на закрытии предыдущей торговой сессии: FTSE 100 - 5,835.89 (-1.89%); DAX 30 - 7,121.52 (-2.00%); CAC 40 - 3,906.98 (-2.10%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,789.00 (-0.11%). Европейские фондовые рынки откроются нейтрально. Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся в прошлую торговую сессию на уровне 1116.52 (-1.73%). Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 3.12% (-0.005), 10-летних German Government Bonds составляет 3.03% (+0.016%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 3.30% (-0.000). Нефтяные фьючерсы на утренних торгах в Лондоне растут после вчерашнего сильного падения под влиянием общих негативных настроений инвесторов из-за европейских долговых проблем. Рост происходит на покупках на ожидании технического отскока. Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 110.66 (+0.51%) а американская нефть марки WTI (ICE) 98.15 (+0.46%). Фьючерс на золото утром на уровне 1,517.80 (+0.16%). Товарный индекс CRB Index по итогам прошедшего торгового дня составляет 336.88 (-1.37%). На валютном рынке доллар немного снижается против основных валют после вчерашнего сильного укрепления из-за европейских долговых проблем. Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 76.23 (-0.01%). Прогноз дня: Данные по ВВП Германии вышли в русле ожиданий 1.5%, и это не принесло оптимизма инвесторам на фоне долговых проблем еврозоны. Инвесторы ожидают возможной реструктуризации государственного долга Греции. На этом фоне единая валюта против доллара в краткосрочной перспективе может опять снизиться к уровню 1.4000 после некоторого отскока к уровню 1.4180. События сегодня: Время Московское 12:00 Германия Индекс делового доверия Ifо май n/a 110,1 110,4 12:30 Великобритания Чистый объем заимствований госсектора Великобритании апрель n/a 4,8 миллиарда фунтов 16,4 миллиарда 13:00 Еврозона Новые промышленные заказы март n/a -1,1% м/м 0,9% м/м 14:00 Великобритания Реализованный объем продаж от CBI май n/a 11 21 15:00 Великобритания Выступление члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Пола Фишера n/a n/a n/a n/a 16:25 США Выступление члена FOMC Элизабет Дьюк 17:50 США Выступление члена FOMC Чарльза Плоссера 18:00 США Объем продаж на первичном рынке жилья апрель n/a 308.000 300.000 18:00 США Производственный индекс от ФРБ-Ричмонд май n/a 10 10 Сергей Костенко, руководитель аналитического департамента Grand Capital http://www.grandcapital.net kostenko@grandcapital.net *Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Grand Capital - Американский премаркет. Негативная тенденция сегодня в Штатах продолжится… Американский фондовый рынок закончил неделю снижением основных фондовых индексов на фоне негативного отношения инвесторов к покупке рискованных активов и неизвестности после окончания программы количественного смягчения. Индекс американских банков BKX закрылся вчера на уровне 49.69 (-1.80%). Акции компании Bank of America упали на 0.94%, SunTrust Banks Inc. на 0.63%, BB&T Corporation на 0.89%. Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI – 12,512.04 (-0.74%), S&P 500 – 1,333.27 (-0.77%), NASDAQ Comp. – 2,803.32 (-0.71%). В преддверии американской торговой сессии фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,315.70 (-0.91%). Американские рынки откроются падением. Нефтяные фьючерсы днем в Лондоне снижаются на фоне негативных настроений инвесторов, озабоченных слабостью роста мировой экономики. Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 109.05 (-3.06%), американская нефть марки WTI (ICE) 97.01 (-3.19%) на торгах в Европе. Фьючерс на золото находится на уровне 1,493.90 (-0.13%). Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,288.68 (-0.17%). Доллар продолжает свой рост на фоне подъема негативного отношения инвесторов к рискованным активам и высокодоходным валютам. Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 76.48 (+1.18%). Прогноз дня: Негативные настроения продолжают усиливаться на мировых финансовых рынках. На этом фоне можно ожидать снижения пары EURUSD к уровню 1.3800, она закрепится ниже уровня 1.4000. Сергей Костенко, руководитель аналитического департамента Grand Capital http://www.grandcapital.net kostenko@grandcapital.net *Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Grand Capital - Форекс: Технический взгляд 23.05.11г.(GBPUSD) GBP/USD Пара находится под давлением на фоне негативной статистики и общего падения склонности инвесторов к риску. Под влиянием этих настроений пара может продолжить снижаться в краткосрочной перспективе. Осциллятор Stoch дает сигнал о развороте тенденции. Индикатор RSI находится ниже 50%, указывая на продолжение снижения. Торговые рекомендации. Продаем пару на откате вверх или после пробития и закрепления ниже уровня 1.6100 с возможной целью 1.6000 в краткосрочной перспективе. Технический аналитик рынка Форекс Булыгина Марина. Аналитический отдел Grand Capital http://www.grandcapital.net

Grand Capital - Форекс: Технический взгляд 23.05.11г.(EURUSD) EUR/USD Пара продолжает свое падение на фоне разгорающегося долгового европейского кризиса и возможного дефолта Греции, а также понижения кредитного рейтинга Италии. Осциллятор Stoch указывает на продолжение нисходящей тенденции. Индикатор RSI находится ниже уровня в 50%, что продолжает указывать на усиление нисходящей тенденции Торговые рекомендации. Продаем пару на любом росте или после ее закрепления ниже уровня 1.4000 с вероятной целью 1.3800 в краткосрочной перспективе. Технический аналитик рынка Форекс Булыгина Марина. Аналитический отдел Grand Capital http://www.grandcapital.net

Grand Capital - Фундаментальный обзор рынка 23.05.2011. Доллар продолжит на этой неделе расти... Паникой началась новая неделя на мировых финансовых рынках. Сильнейшие распродажи на сырьевых и фондовых площадках указывают на серьезное снижение риск-аппетита инвесторов и на их беспокойство по поводу перспектив мировой экономики после окончания второго этапа программы количественного смягчения. Это в очередной раз подтверждает тезис, что рост финансовых рынков основывался только на девальвации доллара и спекуляциях связанных с покупкой рискованных активов – нефти, акций компаний. Темп роста экономики США оказался довольно небольшим, европейские долговые проблемы и ожидание дефолта Греции в купе со снижением темпов роста Китая, способствует росту активов убежишь франка Швейцарии, иены и американского доллара. Доллар растет на этом фоне благодаря росту страхов инвесторов и закрытия позиций на сырьевом и фондовом рынке. Европа постарается спасти Грецию и это становится еще более бесперспективным на фоне понижения в эти выходные суверенного рейтинга государственных облигаций Италии до негативного уровня. В целом можно говорить, что в краткосрочной перспективе на валютном рынке может продолжиться некоторое укрепление доллара США. Статистика сегодня: Время Московское 12:00 Еврозона Текущий счёт март n/a -6,5 млрд. евро -7,2 млрд. евро 15:00 Канада Стержневой индекс потребительских цен апрель n/a 0,1% м/м 0,7% м/м 15:00 Канада Индекс потребительских цен апрель n/a 0,5% м/м 1,1% м/м 16:30 Канада Стержневые розничные продажи март n/a 0,8% м/м 0,7% м/м 16:30 Канада Розничные продажи март n/a 0,9% м/м 0,4% м/м 17:30 Швейцария Выступление члена совета управляющих Национального банка Швейцарии Ж.-П.Дантена 18:00 Евросоюз Индекс уверенности потребителей апрель n/a -12 -12 Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital www.grandcapital.net

Grand Capital - Европейский премаркет. Негативные настроения на рынках будут способствовать росту доллара... Европейский рынок акций завершил неделю падением на фоне опасений связанных с ростом мировой экономики, европейским долговым кризисом и негативной динамики на американском фондовом рынке, которые вызвали распродажи инвесторами акций. Европейский финансовый сектор подтянулся под влиянием общих положительных тенденций, которые царили на европейских торговых площадках. Банковский индекс DJ EURO STOXX BANK по итогам предыдущих торгов закрылся на уровне 163.20 (-2.05%). Бумаги Unicredit Bank обвалились на 3.38%, Royal Bank of Scotland на 1.54%, Barclays на 1.39%. Основные европейские индексы на закрытии предыдущей торговой сессии: FTSE 100 - 5,948.49 (-0.13%); DAX 30 - 7,266.82 (-1.24%); CAC 40 - 3,990.85 (-0.92%). Фьючерс DJ STOXX 50 утром перед открытием торгов в Европе составляет 2,802.00 (-1.20%). Европейские фондовые рынки откроются падением. Европейский индекс "голубых фишек" FTSEurofirst 300, закрылся в прошлую торговую сессию на уровне 1136.12 (-0.22%). Перед открытием европейской торговой сессии доходность U.S. 10-летних T-Note составляет 3.18% (+0.005), 10-летних German Government Bonds составляет 3.12% (+0.003%), а 10-летних U.K. Government Bonds равна 3.39% (-0.000). Нефтяные фьючерсы на утренних торгах в Лондоне снижаются после роста накануне в Нью-Йорке на фоне неприятия инвесторами риска понижения в выходные кредитного рейтинга Италии и замедления роста китайской экономики, которая является крупнейшим потребителем энергоресурсов. Марка Brent Oil (ICE) на утренних электронных торгах на уровне 110.92 (-1.33%) а американская нефть марки WTI (ICE) 98.42 (-1.71%). Фьючерс на золото утром на уровне 1,510.80 (+0.13%). Товарный индекс CRB Index по итогам прошедшего торгового дня составляет 341.56 (+0.67%). На валютном рынке под давлением находятся сырьевые и высокодоходные валюты. Доллар и франк растут. Неясные перспективы американской экономики после окончания второго этапа программы количественного смягчения не внушают оптимизм инвесторам. Индекс доллара ICE, который отражает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, составляет 76.20 (+0.83%). Прогноз дня: Снижение в эти выходные кредитного рейтинга Италии и общее неприятие инвесторами рынка способствует росту американского доллара. На этом фоне мы ожидаем снижения пары евро/доллар к уровню 1.3800 в средне срочной перспективе. События сегодня: Время Московское 11:30 Германия Предварительные данные по индексу деловой активности в производственном секторе май n/a 61,2 62,0 11:30 Германия Предварительные данные по индексу деловой активности в секторе услуг май n/a 57,1 56,8 12:00 Еврозона Предварительные данные по индексу деловой активности в производственном секторе май n/a 57,6 58,0 12:00 Еврозона Предварительные данные по индексу деловой активности в секторе услуг май n/a 56,6 56,7 16:30 Великобритания Выступление члена Комитета по монетарной политике банка Англии Пола Такера Сергей Костенко, руководитель аналитического департамента Grand Capital http://www.grandcapital.net kostenko@grandcapital.net *Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Grand Capital - Обзор товарно-сырьевого рынка. Торги 19 мая на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при понижательных тенденциях для основных секторов вследствие негативных настроений участников рынков и смешанной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX. Рынок «черного золота» закрылся с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — экономические новости и данные — котировки фьючерсов на нефть упали в четверг после того, как ряд экономических данных усилил опасения относительно ослабевающего спроса на нефть. Инвесторы пристально следили за отчетами о ситуации в экономике США в преддверии летнего сезона, когда использование бензина достигает пика. Вялая экономическая активность часто означает, что меньше вероятность того, что граждане буду водить автомобиль или возьмут отпуск. Разочаровывающие данные способствовали падению цен на нефть ниже отметки 100 долларов за баррель спустя день после того, как они закрылись выше этого психологически важного уровня впервые за неделю. Несмотря на опасения относительно ослабления спроса, Автомобильная ассоциация заявила, что автомобильные путешествия в США на выходных по случаю Дня памяти погибших в войнах упадут всего лишь на 0,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, даже несмотря на то, что розничные цены на бензин выросли на 1 доллар по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Примерно 30,9 млн. путешественников отправятся в путь на выходных с 26 по 30 мая. Индекс опережающих экономических индикаторов США неожиданно упал в апреле, продемонстрировав первое снижение с июня 2010 года. Такие данные были представлены в четверг Conference Board. Отчет, который указывает на экономические перспективы в стране в следующие 3-6 месяцев, стал последним сигналом неровного восстановления экономики США, являющихся крупнейшим мировым потребителем нефти. Пессимистичные отчеты не были ограничены США. Официальные данные продемонстрировали, что экономика Японии вернулась к рецессии в 1-м квартале, так как землетрясение 11 марта ударило по деловой активности. Япония является третьим крупнейшим потребителем нефти в мире. На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet понизилась на 1,66 или на 1,7% и ее цена составила 98,44 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 1,02 или на 0,9%, до 111,28 доллара за баррель. Международное энергетическое агентство (МЭА) предупредило мировое сообщество о том, что высокие цены на нефть угрожают восстановлению мировой экономики, заявив, что существует "ясная и срочная необходимость" дополнительных поставок нефти на мировой рынок. Дальнейшее повышение цен на этом этапе экономического цикла создает риск краха восстановления мировой экономики и также не в интересах ни производящих, ни потребляющих стран, что наталкивает на то, что падение по нефти может продолжиться. Рынок драгоценных металлов в четверг 19 мая закрылся с понижением в цене под влиянием следующих факторов: 1 — более сильная ситуация с занятостью в США оказала давление на цены на золото. При этом котировки фьючерсов на серебро снизились по итогам торгов на фоне сохраняющейся обеспокоенности трейдеров после резкого падения цен на этот металл, наблюдавшегося ранее в этом месяце. Согласно еженедельным данным, представленным в четверг Министерством труда США, число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 8-14 мая с учетом коррекции на сезонные колебания упало на 29 000 до 409 000. Показатель превысил прогноз экономистов, которые ожидали, что число заявок сократится на 11 000. Это ухудшило отношение инвесторов к золоту, поскольку оно считается инструментом хеджирования против экономической неопределенности и перестает пользоваться спросом, когда экономические условия улучшаются. Некоторые участники рынка обеспокоены тем, что Федеральная резервная система (ФРС) США ужесточит свою мягкую денежно-кредитную политику раньше на фоне того, что восстановление экономики набирает обороты. Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — серебро и металлы платиновой группы — закрылись с понижением в цене вместе с ценами на золото и серебро. По итогам торгов на электронных торгов котировки фьючерсов на золото понизились на 3,40, или на 0,2%, до 1492,40 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро упали на 16,5 цента, или на 0,7%, до 34,93 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1492,50 долларов за тройскую унцию (-3,30 доллара). Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 28,0% до 1800,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен. Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал понижение на 4,91 пункта (-1,43) и составил 339,30. В общем товарно-сырьевые рынки 20 аперля должны продемонстрировать понижательные тенденции вследствие возможного укрепления курса доллара США на валютном рынке FOREX и негативных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей. Виталий Шевченко аналитик Grand Capital www.grandcapital.net shevchenko.vitaliy@grandcapital.net *Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Grand Capital - Американский премаркет. Американский рынок откроется негативно… Американский фондовый рынок закончил торги в четверг в зеленой зоне несмотря на смешанные данные экономической статистики. Заявки на пособие по безработице снизились более значительно, чем ожидалось, а Филадельфийский индекс деловой активности значительно снизился по сравнению с предыдущим месяцем. Индекс американских банков BKX закрылся вчера на уровне 50.60 (+0.10%). Акции компании Citigroup упали на 0.34%, SunTrust Banks Inc. на 0.63%, BB&T Corporation на 0.89%. Фондовые индексы США по итогам предыдущего дня закрылись на уровнях: DJI – 12,605.32 (+0.36%), S&P 500 – 1,343.60 (+0.22%), NASDAQ Comp. – 2,823.31 (+0.30%). В преддверии американской торговой сессии фьючерс на индекс S&P 500 составляет 1,337.70 (-0.30%). Американские рынки откроются снижением. Нефтяные фьючерсы днем в Лондоне торгуются разнонаправлено на фоне неуверенности инвесторов в хороших темпах роста мировой экономики. Фьючерсы на нефть марки Brent Oil (ICE) днем на уровне 111.34 (-0.07%), американская нефть марки WTI (ICE) 99.25 (+0.32%) на торгах в Европе. Фьючерс на золото находится на уровне 1,493.90 (-0.13%). Товарный индекс Голдманн Сакс XOI в прошлую сессию остановился на уровне 1,290.86 (+0.14%). На валютном рынке доллар растет под влиянием сомнений в быстрой реализации помощи Греции и распродаж акций на фондовых рынках. Снижение фьючерсов на основные американские фьючерсы подтолкнуло доллар к росту против основных валют. Фьючерс на индекс доллара ICE к корзине основных валют составляет 75.55 (+0.36%). Прогноз дня: Негативные настроения, похоже, усиливаются, торговля на рынках характеризуется низкими объемами и усилением спекулятивной составляющей. На этом фоне можно ожидать некоторой коррекции к уровню 1.4200. События сегодня: 16:30 Канада Стержневые розничные продажи март n/a 0,8% м/м 0,7% 16:30 Канада Розничные продажи март n/a 0,9% м/м 0,4% м/м 17:30 Швейцария Выступление члена совета управляющих Национального банка Швейцарии Ж.-П.Дантена 18:00 Евросоюз Индекс уверенности потребителей апрель n/a -12 -12 Сергей Костенко, руководитель аналитического департамента Grand Capital http://www.grandcapital.net kostenko@grandcapital.net *Рекомендации, указанные в статье, не могут служить основанием к прямым действиям.

Grand Capital - Фундаментальный обзор рынка 20.05.2011. Приближение окончания QE2 снижает активность инвесторов... Ожидание окончания второго этапа программы количественного смягчения оказывает негативное воздействие на инвесторов, которые пока не представляют себе, каковы будут последствия ее прекращения. Тем более экономическая статистика последнего времени выходит неровная и продолжает указывать на то, что экономика США испытывает серьезные трудности с восстановлением. Довольно высокие цены на нефть будут оказывать давление на экономику и, несмотря на оптимизм Бернанке, что цены на нефть не будут долго находиться на высоких уровнях, похоже, они не снизятся в ближайшее время. Рост экономик развивающихся стран стимулирует подъем нефтяных цен, а слабый доллар дополнительно способствует их росту. Перед администрацией США стоит дилемма либо дешевый доллар и на этом фоне сокращение государственного долга, либо рост цен на сырье и замедление деловой активности и темпов восстановления экономики. Все это вместе не способствует оптимистическим настроениям инвесторов. Европейские события с долговым кризисом, похоже, будут еще довольно долго напоминать о себе. И на этом фоне вряд ли можно ожидать значительного роста единой валюты. Спасение Греции стало важной темой для ЕС, и, конечно же, они ей помогут, но не ясно одно явится ли эта помощь определяющей в выходе ее из глубокого экономического кризиса. В целом можно говорить, что в краткосрочной перспективе на валютном рынке может продолжится период консолидации без явного превалирования движений как вверх, так и вниз. Сегодня внимание рынка будет сосредоточено на данных по заявкам на пособие по безработице. Если данные окажутся не хуже ожиданий это может краткосрочно поддержать доллар. Статистика сегодня: Время Московское 12:00 Еврозона Текущий счёт март n/a -6,5 млрд. евро -7,2 млрд. евро 15:00 Канада Стержневой индекс потребительских цен апрель n/a 0,1% м/м 0,7% м/м 15:00 Канада Индекс потребительских цен апрель n/a 0,5% м/м 1,1% м/м 16:30 Канада Стержневые розничные продажи март n/a 0,8% м/м 0,7% м/м 16:30 Канада Розничные продажи март n/a 0,9% м/м 0,4% м/м 17:30 Швейцария Выступление члена совета управляющих Национального банка Швейцарии Ж.-П.Дантена 18:00 Евросоюз Индекс уверенности потребителей апрель n/a -12 -12 Вадим Воскресенский аналитик Grand Capital www.grandcapital.net