В этой теме нет ответов

[Kastet]

В пятницу в США будет опубликован еще один отчет о состоянии обрабатывающей промышленности – производственный индекс Института управления поставками, который, согласно прогнозам, в ноябре должен немного вырасти, о чем свидетельствует позитивная динамика некоторых региональных показателей. Однако продолжающийся восходящий тренд европейской валюты все же указывает на ее рост в конечном итоге выше 1.3326, которая является уровнем технического прорыва вверх на недельном графике. Экономические данные США, опубликованные в последние дни, усилили ожидания того, что следующим изменением процентных ставок ФРС будет их снижение. Это приведет к тому, что инвесторы начнут переводить средства из долларов в более доходные валюты.
________________________________________________

Первый месяц зимы и в то же время последний месяц текущего календарного года начинается с пятницы. Для американской валюты он начинается на минорной ноте, поскольку в ходе прошедших часов азиатской сессии доллар продолжает сдавать позиции против европейских валют и даже против японской йены. Доллар или йена ... Мы приходим к убеждению, что именно одна из этих валют станет событием сегодняшних торгов и будет эмоционально обсуждаться к моменту закрытия сессии в Нью-Йорке.

Начало дня, пожалуй, за йеной. Пока не с точки зрения совершенных движений, а с точки зрения событий, имевших непосредственное к ней отношение. Утром в Токио был опубликован отчет по инфляции за октябрь, который оказался несколько хуже ожиданий экономистов. В первую очередь речь идет о базовой инфляции в общенациональном масштабе, рост которой в годовом исчислении составил лишь 0.1 процента. Он и стал темой многочисленных дискуссий. С одной стороны показатель отражает рост, поддерживая представления о развитии инфляционных процессов после многолетнего периода дефляции. С другой стороны рост на 0.1%, во-первых, ниже прогноза (0.2%) во-вторых, очевидно ниже текущего уровня процентной ставки (0.25%). Столь медленное увеличение потребительской инфляции заставляет некоторых экономистов предполагать, что Банк Японии не должен иметь причин для того, чтобы торопиться с ужесточением денежно-кредитной политики.
И в то же время ряд причин заставляет усомниться в данном утверждении. В первую очередь, это недавние очень сильные данные по объему промышленного производства, которые венчают крайне позитивную трендовую динамику этого показателя. К этому можно добавить некоторую особенность японского инфляционного отчета, которая как раз и не позволяет толковать его однозначным образом. Мы имеем в виду такую его составляющую, как опережающий показатель ценовых тенденций - инфляцию в Токио. Базовый индекс потребительских цен в Токио в ноябре вырос на 0.2 процента, что позволяет предположить увеличение потребительской инфляции по всей стране в ближайшее время. А это повод для того, чтобы пойти на очередное повышение ставки в декабре.

В общем, единственное, что понятно - что ничего не понятно! У этой точки зрения среди японских экспертов также не мало поклонников. Они как раз и собираются ждать публикацию обзора деловых настроений Банка Японии для прояснения текущей ситуации. Tankan будет опубликован 15 декабря и о нем мы еще успеем подробно поговорить. Однако, предполагая сегодняшние (может и в понедельник) "показательные выступления йены", а уж это она умеет делать превосходно, мы подразумевали действия не японских игроков, а ее иностранных держателей. В текущей картине рынка, в которой евро отчетливо пробил годовые вершины к доллару, а фунт стерлингов вообще сломал 14-летние максимумы, йена выглядит до неприличия перепроданной.

Безусловно, эта ситуация имеет логичные фундаментальные предпосылки (carry trade), но в настоящий момент техническая "хрупкость" кроссовых курсов евро/йена и фунт/йена говорит о высоких рисках укрепления йены именно в краткосрочной перспективе. Сегодняшний инфляционный отчет не понизил ожидания повышения ставки в декабре. Если эту тему поднимут в Европе или в Нью-Йорке, а спекулянты решат банально провести частичную фиксацию прибыли, то это может привести к заметному росту японской валюты. Такой рост обычно называют "выпустить пар".

Теперь к тому, что касается американской валюты. Наши технические цели, указанные в комментариях от 27 ноября, достигнуты. Но мы по-прежнему сохраняем позитивные среднесрочные представления в отношении роста европейских валют и не видим причин от них отказываться в рамках установленного тренда, также, как и от озвученных среднесрочных целей. Но сегодня пятница. День в принципе малопрогнозируемый. К тому же взгляд в американский экономический календарь на сегодня только добавляет веры в это утверждение. Среди предстоящих событий стоит выделить лишь два. Первый - это выступление главы Федерального Резерва Бена Бернанке на открытии исследовательского форума в Вашингтоне. Темой выступления и последующего обсуждения будут перспективы монетарной политики. Мы никогда не составляем ожиданий в отношении того, что именно может быть сказано во время выступления любого федерального чиновника. Подобное прогнозирование находится вне сферы возможностей фундаментально-экономического анализа. Если, конечно, Ваша фамилия не Нострадамус. Однако на практике мы неоднократно наблюдали, что реакция рынка, вызванная выступлениями лиц уровня главы Центробанка, может быть колоссальной.

Вторым важным моментом сегодняшнего дня будет публикация индекса деловой активности в производственном секторе США за ноябрь. Мы внимательно отслеживаем динамику этого показателя, поскольку: он относится к опережающим индикаторам макроэкономической статистики; н сигнализировал о замедлении в экономике США еще в мае текущего года. Именно он лег в основу наших весенних комментариев, в которых мы были озабочены рисками становления рецессивных процессов в американской экономике. Фактические цифры по индексу ISM могут оказаться слабыми, в соответствии со своими значениями в недавних месяцах, что является негативным фактором для американской валюты. Но здесь наши риски именно сегодня связаны со следующим: 1. может быть пересмотрен октябрьский показатель в сторону повышения. 2. ноябрьские данные могут быть на самом деле слабые, но последующую реакцию рынка в виде продаж доллара могут использовать для частичной фиксации коротких по доллару позиций крупные игроки. Другими словами, не меняя своих среднесрочных представлений именно сегодня видим неплохой шанс для коррекции доллара.
______________________________________________

Ралли евро продолжается. Вчера курс европейской валюты к доллару протестировал 1.3270. Пока поддержка 1.3210 сохраняется, угроза для этого максимума, как и для уровня 1.3295 также остается в силе. Потенциал текущей движущей силы при этом не исключает продолжение роста до 1.3340. С нижней стороны лишь потеря 1.3180 является сигналом начинающегося корректирующего укрепления доллара.

RES 4 $1.3340 1.618 свинговая цель после роста от 1.3090 до 1.3220
RES 3 $1.3295 1.618 свинговая цель после падения от 1.2975 до 1.2455
RES 2 $1.3280 минимумы ноября 2005 года
RES 1 $1.3270 1.618 свинговая цель после падения от 1.3220 до 1.3130
Текущий уровень: 1.3250
SUP 1 $1.3210 часовая поддержка
SUP 2 $1.3180 8-дневная восходящая линия поддержки
SUP 3 $1.3130 минимум 29 ноября
SUP 4 $1.3090 минимум 27 ноября
_______________________________________________

Ралли стерлинга продолжается. Уровень 1.97 был протестирован, но не был взят. Однако теперь в качестве уровня сопротивления следует иметь в виду не фигуру, а уровень 1.9730. Поддержка расположена на бывших максимумах, т.е. на 1.9645. Ее пробитие не несет в себе никаких сигналов. Другое дело, если будет потеряна поддержка на 1.9605. В этом случае стерлинг упадет до 1.9545.

RES 4 $1.9810 1.618 свинговая цель после повышения от 1.9315 до 1.9545
RES 3 $1.9785 проекция верхней линии 19-месячного восходящего канала
RES 2 $1.9735 линия 7-дневного канала
RES 1 $1.9700 часовое сопротивление
Текущий уровень: 1.9679
SUP 1 $1.9640 часовая поддержка
SUP 2 $1.9605 часовая поддержка
SUP 3 $1.9575 максимум предыдущей восходящей волны
SUP 4 $1.9550 область максимумов декабря 2004 года
______________________________________________

Золото сегодня держится в диапазоне $648.70/$636 и в настоящее время торгуется в его верхней части около $646.78. Рост цен на нефть и падение доллара - вот два фактора, которые, как отмечают Джеймс Мур из TheBullionDesk и Джон Надлер из Kitco Minerals and Metals Inc., спровоцировали восходящее движение драгоценного металла в четверг, при этом дилеры отмечают спрос на золото со стороны инвестиционных фондов, который способствовал прорыву сопротивления на $640. По словам Питера Хилйарда из ANZ Investment Bank, многие участника рынка теперь нацелены на рост к $660 за тройскую унцию, тогда как некоторые аналитики указывают более высокую цель в районе $700, рассчитывая на продолжение ослабления американской валюты и восстановление цен на нефть.

www.forexpf.ru www.fxclub.ru