3334 ответов в этой теме

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. XAG/USD: цена остаётся под давлением

 

Текущая динамика

 

Вчера цены на серебро незначительно снизились, отметив новый локальный минимум с 16 августа. В понедельник рынки США были закрыты по случаю национального праздника, поэтому инвесторы полностью сконцентрировались на новости европейских и азиатских площадок.

 

Опубликованный в понедельник августовский индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны остался на прежнем уровне 54,6 пункта. Аналогичный индекс для Германии снизился с 56,1 до 55,9 пункта. Японский показатель остался на прежнем уровне в 52,5 пункта, однако китайский PMI Caixin в августе упал с 50,8 до 50,6 пунктов.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

На дневном графике полосы Боллинджера разворачиваются горизонтально. Ценовой диапазон расширяется, однако по-прежнему остаётся некомфортным для развития нисходящей трендовой динамики. Индикатор MACD снижается, сохраняя слабый сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик, приблизившись к своим минимальным отметкам, развернулся горизонтально, отражая риски появления коррекционного роста серебра в краткосрочной и/или сверхкраткосрочной перспективе.

 

Необходимо дождаться появления новых чётких торговых сигналов. Имеющиеся короткие позиции в краткосрочной перспективе следует придержать ещё какое-то время.

 

Уровни сопротивления: 14.48, 14.60, 14.79, 14.89, 15.00.

Уровни поддержки: 14.40, 14.24, 14.17.

 

Торговые сценарии

 

Длинные позиции можно открывать после отскока от уровня 14.40 и пробоя уровней 14.48–14.50 вверх с целями 14.70–14.79 и стоп-лоссом 14.35.

Короткие позиции можно открывать после пробоя уровня 14.40 вниз с целями 14.24 или 14.17–14.10 и стоп-лоссом 14.45–14.55.

 

Срок реализации: 2–3 дня.

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Доллар конкурентов в упор не видит

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Неспособность «быков» по EUR/USD удержаться выше основания 16-й фигуры свидетельствует об их слабости

 

На Forex не всегда валюты растут потому, что у них для этого имеются драйверы. Инвесторы вкладывают деньги в те активы, где меньше шансов их потерять. Вряд ли вы будете покупать евро с его политическими рисками и неспособностью экономики еврозоны продемонстрировать хоть малую толику того, чем она удивила в 2017. Вряд ли вы станете входить в длинные позиции по фунту, над которым дамокловым мечом висят риски остаться без сделки с ЕС. Вряд ли вы захотите ловить падающие кинжалы в случае с валютами развивающихся стран, чьи проблемы взвинчивают спрос на доллар. Именно гринбек в настоящее время кажется рынку той денежной единицей, где можно меньше всего потерять.

 

Пользуясь потоками дешевой ликвидности от ФРС и низкими процентными ставками после кризиса 2008 финансовый мир активно накапливал долги, большая часть которых была номинирована в американской валюте. По оценкам JP Morgan, в настоящее время $11,5 трлн трансграничной задолженности выражена в долларах, $3,5 трлн в евро и $0,4 трлн в иенах. Особую активность проявляли развивающие страны, которые наращивали номинированные в американской валюте долги гораздо быстрее (+128%), чем развитые (+84%). 

 

Динамика долгов EM и процентных ставок

Источник: Financial Times.

 

Динамика объемов кредитования в различных валютах

Источник: Financial Times.

 

Увеличение стоимости заимствований на фоне цикла нормализации денежно-кредитной политики ФРС, торговые споры и связанные с ними риски замедления экономики Поднебесной – крупнейшего потребителя сырья, а также санкции стали катализатором паники на рынках развивающихся стран. Их валюты соревнуются в гонке на титул худшего исполнителя года. И хоть аргентинский песо и турецкую лиру уже не догнать, позиции большинства других денежных единиц EM выглядят безнадежными. Инвесторов терзают смутные сомнения, что накопленных ими золотовалютных резервов хватит для поддержания стабильности местных рынков и недопущения дефолтов. 

 

Да, исходя из некоторых методик фундаментального анализа, доллар выглядит дорого. Он торгуется на 11% выше своего 10-летнего среднего в реальном выражении. Взвешенный по торговле индекс USD, по оценкам ФРС, лишь на 4% ниже исторического пика, имевшего место в 2002. По данным ОЭРС, основанным на покупательной способности, пара EUR/USD  должна находиться на 15% выше, чем она располагается сейчас. Все это, конечно, хорошо, но рынками правят Страх и Жадность. И в свете текущей неопределенности желание не потерять перевешивает стремление заработать. Поэтому и динамика индекса USD выглядит как истощение коррекционного движения и возврат к стартовавшему в апреле восходящему тренду.

 

Трудно уговорить себя продавать доллар в условиях, когда шансы четырех актов монетарной рестрикции ФРС в 2018 возросли за последний месяц с чуть более 60% до 75%. Когда Дональд Трамп готовится расшить пакет импортных пошлин против Китая на $200 млрд. Когда ФРБ Атланты показывает, что в третьем квартале ВВП США вырастет на 4,6%. «Медведи» по EUR/USD накапливают силы для штурма сопротивлений на 1,1535 и 1,15. Другое дело, хватит ли у них запала? 

 

Читать больше аналитики: 

 

https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. NZD/USD: новозеландский доллар под давлением

 

Текущая динамика

 

Вчера новозеландский доллар заметно снизился против валюты США, обновив минимум с февраля 2016 года.

 

В центре внимания инвесторов остаётся американская внешняя торговля. Продолжаются переговоры между США и Канадой о присоединении последней к новым условиям договора НАФТА, согласованным ранее США и Мексикой. Однако компромисса пока не найдено. Также рынок ждёт, что в ближайшее время президент Трамп может ввести в действие повышенные пошлины на китайские товары общей стоимостью ещё 200 миллиардов долларов. Это действие, безусловно, не останется без ответа КНР, и в итоге пострадают обе ведущие мировые экономики.

 

Дополнительную поддержку американской валюте во вторник оказали данные по деловой активности. Индекс PMI в производственном секторе в августе вырос с 54,5 до 54,7 пунктов. Аналогичный показатель от ISM ускорился ещё сильнее: с 58,1 до 61,3 пунктов.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

На дневном графике полосы Боллинджера движутся горизонтально. Ценовой диапазон расширяется, однако за развитием «медвежьего» тренда в настоящий момент не успевает. Индикатор MACD снижается, сохраняя прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик достиг своих минимальных значений и развернулся горизонтально. Индикатор указывает на перепроданность новозеландского доллара в краткосрочной перспективе.

 

Возможно развитие коррекционного роста.

 

Уровни сопротивления: 0.6560, 0.6592, 0.6618, 0.6650.

Уровни поддержки: 0.6543, 0.6529, 0.6500.

 

Торговые сценарии

 

Длинные позиции можно открывать после пробоя уровней 0.6560–0.6570 вверх с целями 0.6630–0.6650 и стоп-лоссом 0.6530–0.6520.

Короткие позиции можно открывать после пробоя уровня 0.6529 вниз с целями 0.6500 или 0.6480–0.6470 и стоп-лоссом 0.6560.

 

Срок реализации: 2–3 дня.

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Евро открывает дверь

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Мягкий Brexit способен оказать поддержку «быкам» по EUR/USD

 

Сильный бизнесмен не обязательно станет сильным президентом. Переход с уровня корпорации на макроуровень дается очень болезненно, и методы кнута и пряника зачастую не работают. Дональд Трамп ставил сокращение торгового баланса в качестве приоритетного направления своей политики. За первые семь месяцев 2018 показатель достиг отметки $337,9 млрд, максимальной за последние десять лет. За год он увеличился на $22 млрд. Похоже, Штатам не помогают ни импортные пошлины, ни пересмотр условий ранее заключенных торговых договоров, включая НАФТА. Сильный внутренний спрос и ответные меры конкурентов расширяют отрицательное сальдо внешней торговли. Пока менять тактику, мистер Президент?

 

Международные отношения – далеко не единственная сфера, где у Трампа что-то не получается. Стоило демократам обвинить главу Белого дома в том, что его фискальный стимул не приводит к увеличению заработных плат и в связи с этим является бесполезным, как у американской администрации появилась новая методика расчета. Она учитывает такой фактор как старение населения и выдает, что реальная сумма компенсации во втором квартале выросла на 1%, что существенно выше +0,1% от Министерства труда.  Проблема в том, что при такой динамике оплаты труда инфляция обязана разогнаться, а ФРС будет вынуждена агрессивно повышать ставку. Чего Дональд Трамп, конечно же, не хочет. Замкнутый круг!

 

Впрочем, трудности доллара – это трудности доллара, а у евро своих мигреней хватает. Единая европейская валюта в силу более высокой доли экспорта в ВВП, чем в США, и из-за ориентации на промышленную переработку сырьевых товаров гораздо больше зависит от ситуации в развивающихся странах, чем гринбек. Это подтверждается ростом 30-дневной корреляции европейского MSCI и MSCI EM до 0,7, максимальной отметки за последние 7 месяцев. Связь американского аналога с развивающимися странами, напротив, упала до -0,1.   

 

Динамика корреляции европейского MSCI и MSCI EM 

Источник: Bloomberg.

 

По мнению JPMorgan в BlackRock, стадный эффект будет способствовать дальнейшим распродажам EM, что является «медвежьим» фактором для EUR/USD. Толпа продолжит продавать либо особо токсичные активы развивающихся рынков или весь класс в целом. А ведь есть еще и Италия с ее проектом бюджета от евроскептиков. Если дефицит двинется в сторону 3% и выше, это заставит еще больше расшириться спред доходности местных и немецких облигаций, что свидетельствует о росте политических рисков. Впрочем, BNP Paribas считает, что показатель будет на уровне 2% или меньше, что, напротив, окажет поддержку евро.

 

Текущий взлет EUR/USD напрямую связан с событиями в Старом свете. Слухи о том, что Германия готова принять от Британии менее подробное соглашение о будущих экономических и торговых связях вернуло надежду на заключение сделки Туманного Альбиона с ЕС. А ведь Brexit, наряду с торговыми войнами и другими факторами рассматривался в качестве препятствия на пути восстановления экономики еврозоны. Возможно, дверь распахнется шире, что на фоне сохранения козырей доллара позволяет евро рассчитывать на продолжение консолидации в диапазоне $1,15-1,185.

 

Читать больше аналитики: 

 

https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. EUR/USD: евро укрепляется

 

Текущая динамика

 

Европейская валюта продемонстрировала умеренный рост против доллара США в среду, отступив от локальных минимумов, обновлённых накануне.

 

Вместе с тем, в первой половине дня инструмент торговался преимущественно с понижением. Давление на европейскую валюту оказывала слабая экономическая статистика. В июле розничные продажи в еврозоне сократились на 0,2%, а в годовом исчислении они выросли менее значительно, чем ожидал рынок — на 1,1% (ожидался рост на 1,3%). Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны в августе остался на прежнем уровне 54,4 пункта, а в Германии за тот же период он снизился с 55,2 до 55,0 пункта. Также инвесторы продолжают следить за переговорами США и Канады по НАФТА и ждут введения новых американских пошлин на китайские товары на сумму 200 миллиардов долларов.

 

Сегодня инструмент торгуется разнонаправленно, а трейдеры ожидают появления новых драйверов на рынке. В центре внимания окажется отчёт ADP по занятости США, а также блок статистики по деловой активности в секторе услуг от Markit.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют умеренный рост. Ценовой диапазон сужается, отражая смешанный характер торгов в краткосрочной перспективе. Индикатор MACD разворачивается вверх, однако по-прежнему сохраняет прежний сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик растёт, показав уверенный отскок от отметки «20», которую можно назвать формальной границей перепроданности евро.

 

Следует удерживать имеющиеся длинные позиции в краткосрочной и сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 1.1657, 1.1718, 1.1749.

Уровни поддержки: 1.1621, 1.1573, 1.1526, 1.1500.

 

Торговые сценарии

 

Для открытия длинных позиций можно опираться на пробой отметки 1.1657 вверх при сохранении «бычьих» сигналов от индикаторов. Тейк-профит — 1.1749 или 1.1780. Стоп-лосс — 1.1610 или 1.1600.

 

Отскок от уровня 1.1657 как от сопротивления с последующим пробоем отметки 1.1621 вниз может стать сигналом к дальнейшим продажам с целью 1.1526 или 1.1500. Стоп-лосс — 1.1670 или 1.1680.

 

Срок реализации 2-3 дня.

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. GBP/USD: фунт корректируется

 

Текущая динамика

 

Британская валюта вчера показала незначительный рост против доллара США, продолжив развитие коррекционного импульса, сформированного в среду.

 

Поддержку фунту продолжают оказывать данные о возможных подвижках в ситуации по Brexit. В настоящее время, кроме переговоров с представителем ЕС Мишелем Барнье, британские чиновники обсуждают соглашения с несколькими странами Евросоюза отдельно. В среду агентство Bloomberg сообщило о том, что Великобритания и Германия согласовали менее подробный договор по будущим торговым связям ЕС и Соединённого Королевства. Позднее обе стороны опровергли сообщения американского агентства, заявив, что позиции остались прежними, и подвижек в переговорах нет. Представитель правительства Германии также отметил, что оно полностью доверяет Барнье. Тем не менее, настроение британских инвесторов осталось позитивным.

 

Сегодня фокус внимания инвесторов будет смещён в сторону данных из США, где помимо публикации августовского отчёта по рынку труда, состоятся также выступления представителей ФРС Лоретты Мейстер и Роберта Каплана, тогда как статистики из Великобритании будет мало.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют разворот в горизонтальную плоскость. Ценовой диапазон пытается зафиксироваться, отражая флэтовый характер торгов в краткосрочной перспективе. Индикатор MACD растёт, сохраняя слабый сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик растёт более активно, быстро приближаясь к своим максимальным отметкам.

 

Текущие показания индикаторов не противоречат дальнейшему развитию «бычьего» тренда.

 

Уровни сопротивления: 1.2960, 1.3000, 1.3048, 1.3100.

Уровни поддержки: 1.2879, 1.2850, 1.2800, 1.2732.

 

Торговые сценарии

 

Для открытия длинных позиций можно опираться на пробой отметки 1.2960 вверх. Тейк-профит — 1.3048 или 1.3100. Стоп-лосс — 1.2910 или 1.2900.

 

Пробой уровня 1.2879 вниз может стать сигналом к возвращению в продажи с целью 1.2800 или 1.2750, 1.2732. Стоп-лосс — 1.2930 или 1.2940.

 

Срок реализации 2-3 дня.

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Доллар приглашает на партию в покер

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Сильная статистика по рынку труда США и эскалация торгового конфликта приблизили котировки EUR/USD к нижней границе диапазона консолидации 1,15-1,185

 

Накануне выхода в свет статистики по рынку труда США президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс отметил: «Экономика сильна, темпы роста занятости хороши, в то же время мы не видим инфляционного давления. Следовательно, мы не должны повышать ставки слишком быстро». Эта фраза стала своеобразным прологом к происходящим на рынке событиям. Рост часовой заработной платы на 2,9% г/г, что является самой быстрой динамикой с 2009, стал катализатором обвала EUR/USD к основанию 15-й фигуры. Если опережающий индикатор сигнализирует о разгоне инфляции, то в представленном авторитетным чиновником ФРС уравнении появилось недостающие звено. Время агрессивного повышения ставки пришло? 

 

Рынки довольно бурно отреагировали на данные от Министерства труда США. Деривативы CME взвинтили шансы четырех актов монетарной рестрикции в 2018 с 67% до 79%. В вероятность сохранения ставки на текущем уровне 2% на заседании FOMC 24-25 сентября вообще никто не верит (1,6%). Доходность 10-летних облигаций пошла вверх, что позволило кривой доходности уйти от минимальных отметок с 2007. Ранее инвесторы не верили в возможность разгона инфляции, что сдерживало ставки по долгосрочным долговым обязательствам. 

 

Динамика доходности казначейских облигаций США

Источник: Wall Street Journal.

 

По мнению президента ФРБ Бостона Эрика Розенгрена, ФРС должна ужесточить денежно-кредитную политику в сентябре и в декабре. В 2019 ставку следует довести до нейтрального уровня, который чиновник оценивает в 3%. Дальнейшее ускорение экономики и улучшение состояния здоровья рынка труда может спровоцировать более высокие темпы скорости монетарной рестрикции. 

 

На рынки вновь вернулась тема дивергенции в денежно-кредитной политике, которая верой и правдой служила «быкам» по индексу USD на протяжении 2014-2018. Сейчас это не единственный драйвер роста гринбека. Дональд Трамп намекнул на возможность расширения импортных пошлин против Китая еще на $267 млрд. В дополнение к тарифам на $200 млрд, которые станут реальностью с минуты на минуту. По словам хозяина Белого дома, введение дополнительных барьеров будет зависеть от того, что происходит. Речь, безусловно, идет об ответе Поднебесной.

 

Вашингтон вновь приглашает Пекин за покерный стол, угрожая довести импортные пошлины до $505 млрд. В результате экономика Поднебесной рискует пойти на дно, прихватив за собой многие другие развивающиеся страны. Больнее всего придется азиатам, которые наращивали долларовое кредитование наиболее быстрыми темпами по сравнению со всеми остальными и в настоящее время сталкиваются с серьезными проблемами из-за увеличения стоимости обслуживания и погашения задолженности. 

 

Динамика номинированных в долларах долгов

Источник: Financial Times.

 

Евро пытается зацепиться за Италию. Брюссель заявил, что получил заверения от Рима о том, что республика будет работать над снижением размера государственного долга, что уменьшает угрозу резкого роста дефицита в проекте бюджета от евроскептиков и успокаивает нервы инвесторов. EUR/USD продолжает консолидироваться в диапазоне 1,15-1,185, на расстояние вытянутой руки приблизившись к его нижней границе. 

 

Читать больше аналитики: 

 

https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. USD/CAD: общий анализ

 

Текущая динамика

 

В пятницу доллар США укрепился по отношению к канадской валюте на фоне увеличения количества новых рабочих мест, созданных вне с/х сектора США, на 201 тысячу, что оказалось выше прогноза в 191 тысячу. Опубликованный отчёт развеял практически все сомнения по поводу повышения ставок в этом месяце. Средняя почасовая заработная плата в США в августе выросла на 0,4% в месячном и на 2,9% в годовом значении соответственно, поддержав доллар.

 

На канадскую валюту, в свою очередь, давление оказал рост безработицы в августе до 6,0% против прогноза 5,9% и сокращение рабочих мест на 51,6 тысяч относительно прогноза об увеличении показателя на 5,0 тысяч.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

На 4-часовом графике инструмент скорректировался к средней линии полос Боллинджера, ценовой диапазон сужен. Гистограмма MACD находится в положительной области, сохраняя сигнал к открытию длинных позиций.

 

Уровни сопротивления: 1.3207, 1.3225, 1.3286, 1.3382.

Уровни поддержки: 1.3158, 1.3127, 1.3102, 1.3043, 1.3006, 1.2935, 1.2886.

 

Торговые сценарии

 

Длинные позиции можно открывать от текущего уровня с целью 1.3225 и стоп-лоссом 1.3130.

Короткие позиции можно открывать от уровня 1.3120 с целью 1.3050 и стоп-лоссом 1.3158.

 

Срок реализации: 1–3 дня.

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Доллар совершил ошибку

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Ситуация в экономике США не так хороша, как кажется президенту

 

Сам себя не похвалишь – никто не похвалит. Правда, как показывает опыт Дональда Трампа, делать это нужно крайне осторожно. Президент США с гордостью заявил в своем твиттере, что экономический рост (4,2%) впервые за 100 лет превысил уровень безработицы (3,9%). На самом деле в последний раз это произошло в 2006. Белый дом был вынужден оправдываться, делая ссылку на то, что ошибка, вероятно, является результатом неверно переданной главе государства информации. Как бы там не было, но именно крепкая экономика, включая сильный рынок труда, монетарная рестрикция ФРС и торговые трения являются главными драйверами роста индекса USD. Правда, следует сделать оговорку, что речь идет о дивергенции. 

 

Динамика ВВП и уровня безработицы в США

Источник: Wall Street Journal.

 

Масштабный фискальный стимул разогнал экономику США до 4,2% кв/кв во втором квартале, обеспечив самый серьезный разрыв с европейским аналогом с 2014. Тем не менее, к сентябрю ситуация начинает меняться. Уверенности в том, что и в третьем квартале американская экономика сможет продолжить в том же духе, нет. В то же время перемирие между ЕС и Штатами, улучшение ситуации с Brexit и ослабление евро могут стать серьезными аргументами в пользу восстановления ВВП еврозоны. Евро отнюдь не случайно реагирует на заявление главного переговорщика от ЕС Мишеля Барнье, что к началу ноября Лондон и Брюссель могут договориться. Разрыв экономических связей не пойдет на пользу ни одной из сторон. 

 

Еще один важный момент – рост вероятности старта нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ. Марио Драги и его коллеги ранее делали акцент на постепенное ускорение ВВП еврозоны, однако эта версия не находила подтверждения до тех пор, пока в мае-июле не выстрелила британская экономика. Рост на 0,6% кв/кв, лучший за год, подтвердил правоту Банка Англии, который говорил то же самое, что и ЕЦБ. Таким образом, дивергенция в экономическом росте США и еврозоны рискует сократиться, что лишает доллар важного козыря. Если добавить к этому снижение политических рисков в Италии, то покупки EUR/USD начинают выглядеть привлекательно. Хотя я бы хотел предостеречь трейдеров, у которых чешутся руки. Поспешишь – людей насмешишь. У гринбека в рукаве несколько тузов, которые не позволяют инвесторам избавляться от него как от токсичного актива. 

 

В первую очередь, речь идет о торговых войнах. Угрозы Дональда Трампа довести пошлины против Китая до $517 млрд, что больше чем весь импорт Поднебесной в 2017 ($505 млрд) и почти столько же, сколько поставки за последние 12 месяцев ($529 млрд), в случае воплощения в жизнь похоронят все развивающиеся рынки. Хотя есть версия, что таким образом президент США хочет надавить на Канаду и ЕС. Поживем – увидим. Пока же в центре внимания инвесторов находится релиз данных по американской инфляции за август. Стремительный рост индикаторов выше прогнозов усилит вероятность агрессивной монетарной рестрикции ФРС и вдохновит «медведей» по EUR/USD на очередной поход к нижней границе торгового диапазона 1,15-1,185. Напротив, замедление CPI станет поводом для продолжения покупок евро. 

 

Читать больше аналитики: 

 

https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. EUR/USD: евро корректируется

 

Текущая динамика

 

Европейская валюта показала умеренный рост против доллара США в понедельник, отступив от обновлённых локальных минимумов с 21 августа.

 

В центре внимание инвесторов находятся торговые переговоры представителей США и ЕС в Брюсселе. Это первая встреча сторон с тех пор, как в июле председатель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер и президент США Дональд Трамп договорились об отсрочке введения американской администрацией повышенных тарифов на автомобили, произведённые в ЕС, в обмен на увеличение Евросоюзом закупок американского сжиженного газа и соевых бобов. На нынешних переговорах планируется обсудить экспорт американской говядины и возможное повышение европейских налогов в отношении таких крупных американских интернет-компаний, как Google, Facebook и Amazon.

 

В целом рынок готовится к заседанию ЕЦБ. Процентные ставки вряд ли будут изменены, но новые комментарии по дальнейшей монетарной политике регулятора возможны. Кроме того, инвесторы ожидают решения о сокращении европейской программы QE с 30 до 15 миллиардов евро.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют флэтовую динамику. Ценовой диапазон незначительно сужается снизу, отражая флэтовый характер торгов в краткосрочной перспективе. Индикатор MACD пытается развернуться вверх, однако по-прежнему сохраняет сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик сохраняет нисходящую направленность и пока слабо реагирует на возобновление роста инструмента в начале текущей торговой недели.

 

Следует присмотреться к возможности появления коррекционного роста евро в краткосрочной и/или сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 1.1621, 1.1657, 1.1718, 1.1749.

Уровни поддержки: 1.1573, 1.1522, 1.1500, 1.1473.

 

Торговые сценарии

 

Для открытия длинных позиций можно опираться на пробой отметки 1.1621 вверх при формировании прочных «бычьих» сигналов от технических индикаторов. Тейк-профит — 1.1718 или 1.1749. Стоп-лосс — 1.1570 или 1.1560.

 

Возвращение «медвежьей» динамики на рынок с пробоем уровня 1.1540 или 1.1530 вниз может стать сигналом к возобновлению продаж. Тейк-профит — 1.1473 или 1.1446. Стоп-лосс — 1.1580 или 1.1590.

 

Срок реализации 2-3 дня.

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. У евро не хватает аргументов

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Консолидация EUR/USD в диапазоне 1,15-1,185 затягивается

Если удастся приручить одного противника, то и все остальные, вполне вероятно, последуют его примеру. Намерения Оттавы разрешить Штатам ограниченный доступ к священной корове в виде канадской молочной промышленности были восприняты как деэскалация глобальной торговой войны и позволили «быкам» по EUR/USD перейти в контратаку. Увы, но их радость была недолгой. Не факт, что вслед за Страной кленового листа на уговоры Вашингтона поддастся Поднебесная. К тому же вера инвесторов в четыре повышения ставки по федеральным фондам в 2018 крепнет изо дня в день. Согласно показаниям деривативов CME, шансы такого исхода превысили 80%. 

 

Динамика вероятности 3-х и 4-х повышений ставки ФРС в 2018

Источник: Financial Times. 

 

Самый быстрый с 2009 рост средней заработной платы. Самая лучшая с 2004 динамика деловой активности в производственном секторе. Самый высокий уровень доступных рабочих мест с 2000. Какие еще доказательства нужны, чтобы убедить в крепких позициях рынка труда и экономики США, а также в высокой вероятности разгона инфляции? Доходность 10-летних казначейских облигаций вплотную подошла к психологически важной отметке 3%, ставки по защищенным от инфляции бондам колеблются в диапазоне 2,05-2,2%, что сигнализирует о высокой вероятности превышения PCE таргета в 2%. Одновременно доходность 2-летних трежерис после выхода в свет статистики по американскому рынку труда за август взлетела к самому высокому уровню с 2007.

 

Динамика доходности облигаций и средней оплаты труда

Источник: Bloomberg.

 

Американские активы продолжают пользоваться популярностью, а ФРС не собирается отказываться от нормализации денежно-кредитной политики. Почему бы на таком благоприятном фоне доллару США не чувствовать себя уверенно? Более того, привлекательность казначейских облигаций и эмитированных в Штатах акций позволила респондентам опроса UBS Asset Management предположить, что доля гринбека в золотовалютных резервах центробанков в ближайшие кварталы достигнет отметки 71,5%. Официальная статистика от МВФ говорит о цифре в 62,5%.

 

Чем может ответить евро? Отсутствием прорыва в переговорах между Вашингтоном и Брюсселем? Желанием Жан-Клода Юнкера увеличить долю номинированного в евро импорта? Умеренным позитивом от индекса экономических настроений Германии от ZEW? Слухами о готовности евроскептиков в Италии идти на попятную? Возросшими шансами заключения соглашения между Британией и ЕС в рамках Brexit? Всего этого недостаточно для восстановления восходящего тренда по EUR/USD. Требуется не только поворот инвесторов спиной к доллару, но и четкие признаки набора скорости экономикой еврозоны в условиях падающих политических рисков. 

 

Пока же основная валютная пара продолжает мирно дремать в пределах диапазона консолидации 1,15-1,185. Противники ждут релиза данных по американской инфляции. Стремительный рост потребительских цен вряд ли оставит безучастной доходность 10-летних казначейских облигаций США и окажет поддержку доллару. Впрочем, раньше времени в эйфорию «медведям» по EUR/USD впадать рановато. 

 

Читать больше аналитики: 

 

https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. AUD/USD: общий анализ

 

Текущая динамика

 

Достигнув двухлетних минимумов в конце прошедшей недели, инструмент перешёл к росту и в настоящий момент торгуется вблизи психологического уровня 0.7200.

 

Несмотря на низкий уровень потребительского доверия, национальная валюта Австралии укрепилась после того, как Вашингтон предложил КНР начать новый раунд переговоров по торговым тарифам.

 

Кроме того, давление на американский доллар оказали опубликованные вчера негативные данные по инфляции в США. В августе в годовом исчислении индекс потребительских цен снизился с 2,9% до 2,7% (самый низкий показатель с апреля), а базовый индекс потребительских цен — с 2,4% до 2,2% (худший показатель с мая). У участников рынка возникло опасение, что слабые данные по инфляции наряду с давлением администрации президента Дональда Трампа и торговой напряжённостью могут заставить членов ФРС провести всего одно повышение процентной ставки вместо запланированных двух.

 

Сегодня в 14:30 (GMT+2) ожидается публикация данных по розничным продажам в США, а в 15:15 (GMT+2) будут опубликованы данные по промышленному производству.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

На четырёхчасовом графике инструмент торгуется в верхней части полос Боллинджера, пытаясь закрепиться выше психологического уровня 0.7200. Индикатор направлен вверх, а ценовой диапазон расширился, что указывает на продолжение восходящей динамики. Гистограмма MACD находится в положительной зоне, удерживая сильный сигнал на покупку. Стохастик не даёт чёткого сигнала для входа в рынок.

 

Уровни сопротивления: 0.7234, 0.7266, 0.7308, 0.7345, 0.7987.

Уровни поддержки: 0.7195, 0.7146, 0.7110, 0.7076.

 

Торговые сценарии

 

Длинные позиции следует открывать от текущего уровня с целью 0.7250 и стоп-лоссом на отметке 0.7180. Срок реализации: 1 день.

 

Короткие позиции можно открывать ниже уровня 0.7175 с целями 0.7105, 0.7075 и стоп-лоссом на отметке 0.7205. Срок реализации: 1-2 дня.

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. XAG/USD: технический анализ

 

XAG/USD, D1

 

На дневном графике инструмент торгуется в нижней полосе Боллинджера. Цена находится ниже своих скользящих средних, направленных вниз. RSI продолжает тестировать границу области перепроданности, сформировав «бычье» расхождение с ценой. Composite снизу тестирует свою долгосрочную MA.

 

XAG/USD, H4

 

На 4-часовом графике инструмент торгуется в нижней полосе Боллинджера. Цена находится ниже своих скользящих средних, направленных вниз. RSI пробивает вниз свою долгосрочную MA. Composite разворачивается вверх, не сумев преодолеть сильный район поддержки.

 

Ключевые уровни

 

Уровни поддержки: 13.90 (локальные минимумы), 13.72 (минимумы января 2016 года), 13.63 (минимумы декабря 2015 года).

Уровни сопротивления: 14.28 (минимумы июля 2017 года), 14.45 (локальные максимумы), 14.85 (локальные максимумы).

 

Торговые сценарии

 

Существует вероятность восходящей коррекции.

Длинные позиции можно открывать от уровня 14.45 с целью 14.85 и стоп-лоссом на отметке 14.28. Срок реализации — 3-5 дней.

Короткие позиции можно открывать от уровня 13.90 с целями 13.72, 13.63 и стоп-лоссом на отметке 14.02. Срок реализации — 3-5 дней.

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Доллар вышел за рамки приличий

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Китаю сложно будет ответить на расширение США импортных пошлин на $200 млрд зубом за зуб

 

Война между США и Китаем – это не война, это театр. Такое мнение можно встретить на рынке, хотя лично для меня конфликт больше похож на игру в покер. Вашингтон ставки поднимает, Пекин отвечает, крыть нечем – нужно идти ва-банк. На первый взгляд у Поднебесной довольно быстро закончились боеприпасы в силу ограниченности американского экспорта отметкой $130 млрд, однако есть и другие инструменты. Китай может вставлять палки в колеса нерезидентам и даже начать распродавать запасы казначейских облигаций США. В итоге все как в покере: кто блефует, а у кого действительно сильные карты со стороны сложно понять. Трамп утверждает, что свидетельством победы в торговой войне является динамика фондовых индексов, Поднебесная парирует заявлением о силе собственной экономики, способной выдержать тарифы на 100% китайского импорта в Штаты. 

 

Рынки проглотили информацию о дополнительных пошлинах на $200 млрд не поперхнувшись. Можно только предполагать, что послужило поводом для спокойствия юаня, Shanghai Composite или EUR/USD: то ли тот факт, что все к этому и шло, поэтому новость уже была учтена в котировках; то ли 10%-й, а не 25%-й как ранее ожидалось тариф; то ли временной лаг между вступлением в силу пошлин и замедлением китайской экономики. По мнению Citi, протекционизм Дональда Трампа сократит темпы роста ВВП Поднебесной на 0,83 п.п в 2019. Официальный Пекин называет цифру 0,7 п.п. и наверняка готовится ответить увеличением тарифов на $60 млрд. В результате сборы покроют 85% американского импорта в Китай.

 

Ставки США и Китая в торговой войне   

Источник: Bloomberg. 

 

Вряд ли азиатов пугают угрозы Дональда Трампа о готовности расширить пошлины еще на $267 млрд. Они могут сорвать предложенные Вашингтоном переговоры, в которые свято верят финансовые рынки. И тогда мы получим невиданную по своим масштабам с 1930-х торговую войну, механизм воздействия которой на курсообразование на Forex более-менее понятен: до тех пор, пока ответные меры Поднебесной не тормозят экономику США, дифференциал в экономическом росте будет толкать индекс USD вверх. Как только последствия станут заметны, нас ожидают лавинообразные распродажи гринбека. Впрочем, в этой схеме могут быть отклонения. Например, если Пекин начнет распродавать трежерис. Доходность будет расти, а доллар нет. Что-то подобное мы наблюдали в начале 2017, когда слухи об избавлении Китая от американских бумаг стали одним из драйверов снижения доллара США. 

 

Динамика индекса USD и доходности американских облигаций 

Источник: Trading Economics.

 

По моему мнению, параллель с январскими событиями вполне уместна. Многие связывают текущий рост ставок по 10-летним казначейским обязательствам с близостью сентябрьского заседания FOMC, на котором должна быть ужесточена денежно-кредитная политика, однако давайте вспомним, как часто накануне исторических встреч ФРС имело место ралли доходности бумаг с этими сроками погашения?  Я бы не стал сейчас говорить, что рост EUR/USD выше основания 17-й фигуры является результатом отработки принципа «продавай на слухах, покупай на фактах». На мой взгляд, у евро пока недостаточно козырей, чтобы выйти из торгового диапазона $1,15-1,185. 

 

Читать больше аналитики: 

 

https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: общий обзор

 

екущая динамика

 

На текущей неделе котировки нефти марки Brent демонстрируют смешанную динамику.

 

Первоначально давление на них оказывало решение президента США Дональда Трампа о введении с 24 сентября 10% пошлин на китайские товары на сумму 200 миллиардов долларов (с 1 января тарифы могут увеличиться до 25%). Также негативно влияло расширение добычи в США: количество активных вышек по данным Baker Hughes выросло с 860 до 867 единиц. Согласно отчёту EIA, в октябре добыча только на семи крупнейших сланцевых месторождениях США достигнет 7,6 миллиона баррелей в сутки. Сегодня инструмент резко поднялся к уровню 78.80 после публикации Bloomberg, в которой утверждается, что правительство Саудовской Аравии считает цены выше 80 долларов за баррель вполне приемлемыми. Из этого следует, что страна в краткосрочной перспективе не будет спешить компенсировать дефицит предложения на рынке из-за антииранских санкций США.

 

Вечером инвесторы ждут публикации еженедельного отчета по запасам нефти в США от API. Если тенденция к их сокращению сохранится (последний раз объем запасов нефти сократился на 8,636 млн. барр), то нефтяные цены могут получить дополнительную поддержку.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Сейчас цена поднялась выше отметки 78.12 (Мюррей [6/8]) и может пойти вверх, в район уровней 79.68 (Мюррей [7/8]) и 80.00. Обратное закрепление инструмента ниже отметки 78.12 может привести к возобновлению коррекции к уровням 76.56 (Мюррей [5/8]) и 75.00 (Мюррей [4/8]).

 

Технические индикаторы пока говорят о снижении: Стохастик развернулся вниз, гистограмма MACD уменьшается в положительной зоне.

 

Уровни поддержки: 78.12, 76.56, 75.00.

Уровни сопротивления: 79.68, 80.00, 81.25.

 

Торговые сценарии

 

Продавать стоит ниже уровня 78.12 с целью 76.56 и стоп-лоссом 78.60.

Покупать можно от отметки 78.90 с целями 79.68, 80.00 и стоп-лоссом 78.40.

 

Срок реализации: 3-5 дней.

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/