3334 ответов в этой теме

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. USD/JPY: доллар снижается

 

Текущая динамика

Доллар США показал уверенное снижение против иены во вторник, отметив новый локальный минимум с 11 июня. Росту японской валюты способствует набирающий обороты торговый конфликт между США и Китаем. 

Вместе с тем, американская валюта относительно стабильна, поскольку получает поддержку со стороны действий ФРС, направленных на постепенное ужесточение монетарной политики.

Сегодня пара торгуется в восходящем ключе. Трейдеры обыгрывают опубликованные протоколы апрельского заседания Банка Японии, которые во многом оказались нейтральными. Так, согласно документу, лишь один политик ЦБ высказался за дополнительные меры стимуляции, тогда как подавляющее большинство членов правления выступили за сохранение вектора монетарной политики.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют плавный разворот в горизонтальную плоскость. Ценовой диапазон сужается, отражая смешанный характер торгов последних дней. Индикатор MACD развернулся вниз, сформировав сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик также уверенно снижается, находясь примерно в центре своей рабочей области.

Текущие показания технических индикаторов не противоречат дальнейшему развитию «медвежьего» тренда в краткосрочной и/или сверхкраткосрочной перспективе. Следует оставить открытыми имеющиеся короткие позиции ещё какое-то время.

Уровни сопротивления: 110.25, 110.60, 111.00, 111.38.

Уровни поддержки: 109.90, 109.53, 109.17, 108.83.

 

Торговые сценарии

 

Для открытия длинных позиций можно опираться на пробой отметки 110.25 при появлении сигналов на развитие восходящей коррекции в краткосрочной и/или сверхкраткосрочной перспективе. Тейк-профит — 111.00. Стоп-лосс — 109.80. 

Отскок от уровня 110.25, как от сопротивления, с последующим пробоем отметки 109.90 вниз, может стать сигналом к новым продажам с целью 109.17, 109.00 или 108.83. Стоп-лосс — 110.40. 

Срок реализации 2-3 дня.

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Евро опустился до интервенций

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

ЕЦБ видит потенциал для снижения EUR/USD

 

Сколько бы Европейский центробанк не обвинял плохую погоду, забастовки, эпидемию гриппа и торговые войны в замедлении ВВП еврозоны в первом квартале, он прекрасно понимает, что без изъятия монетарных стимулов и 14%-й ревальвации евро по отношению к доллару США в 2017 дело не обошлось. Членам Управляющего совета явно понравилась реакция EUR/USD на итоги июньского заседания, и они решили подлить масла в огонь. Марио Драги отметил, что ставки могут находиться на текущих уровнях еще дольше, чем обозначил ЕЦБ, а в его планы по отказу от QE в 2018 могут быть внесены изменения. Эвальд Новотны пошел еще дальше. Он сподобился на вербальную интервенцию. 

 

По словам главы Банка Австрии, ситуация на рынке складывается таким образом, что курс евро по отношению к доллару США должен быть существенно ниже. ФРС повышает ставки, ЕЦБ собирается их удерживать, по меньшей мере, до сентября. Дивергенция в монетарной политике подталкивает котировки EUR/USD на юг. Реакция последовала незамедлительно, однако затем рынки успокоились. По сути, они и так это знали. С другой стороны, если о подобных вещах вслух начинает говорить представитель Управляющего совета, то дело действительно пахнет керосином. Societe Generale с нетерпением ожидает прорыва психологически важного уровня 1,15 и отмечает, что торговые войны за счет роста цен на импорт, ускорения инфляции и агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС являются «бычьим» фактором для гринбека. «Быки» по основной валютной паре уходят в глухую защиту и вынуждены понижать прогнозы. Так UBS видит евро в конце 2018 уже не по $1,3, а по $1,25. 

 

На мой взгляд, именно дивергенция в монетарной политике, а не торговые войны нынче генерирует основные инвестиционные идеи на Forex. Это прекрасно видно по опережающей динамике взвешенного по торговле индекса USD. Против развитых стран он растет быстрее, чем против развивающихся. Именно в ОЭСР в большей степени проявляется расхождение в траектории движения ставок ФРС и других центробанков. 

 

Что касается торговых трений, то пока размеры импортных тарифов незначительны, рынки вряд ли будут серьезно реагировать. Другое дело, если конфликт перерастет в масштабную войну. ЕС подтвердила введение импортных пошлин на €2,8 млрд на американские товары с 22 июня, в то время как Германия пытается найти компромисс. Не желая допустить введение приграничного налога на 25% на поставки автомобилей из Европы в США, немцы предлагают отменить существующие пошлины (10% в ЕС и 2,5% в Штатах). Быть может, Дональду Трампу нужно идти таким путем? 

 

Лишенная каких-либо серьезных событий в экономическом календаре в ближайшее время пара EUR/USD вовсе не обязательно будет развивать консолидацию. Вполне возможен технический прокол поддержек на 1,153 и 1,151, который способен запустить новую лавину распродаж. В любом случае, пока евро торгуется ниже $1,1645, настрой рынка остается «медвежьим».   

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Доллар получил повестку из суда

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Решение Верховного суда США способно притормозить американскую экономику

 

Просевший под влиянием распродажи итальянских активов и умеренно-«голубиной» риторики Йенса Вайдмана к области 11-месячного дна против доллара США евро быстро пришел в себя в ходе американской сессии Forex. Самое стремительное пике индекса производственной активности от ФРБ Филадельфии с 2014 было воспринято как материализация страхов инвесторов по поводу влияния торговых войн на американскую экономику. Дров в костер подбросил Верховный суд США, разрешивший штатам взимать налог с продаж в on-line торговле. И хоть Дональд Трамп заявил о победе потребителей, бремя уплаты налогов будут нести на своих плечах именно они. 

 

45 из 50 американских штатов имеют в своем арсенале налог с продаж, но не использовали его с on-line площадок, реализующих товары и услуги, из-за правила физического присутствия. Верховный суд 5-ю голосами против 4-х принял решение его отменить и сослался на материалы исследования, согласно которым штаты недополучали в казну $33,9 млрд в год. Такую сумму придется нынче выкладывать из кармана потребителям, что снижает их покупательную способность и тормозит ВВП. Одновременно падают акции интернет-компаний, таких как Amazon. А ведь по итогам недели к 20 июня ориентированные на американский рынок долевых бумаг ETF привлекли $5,1 млрд, что приятно контрастировало с глобальным оттоком в $8,1 млрд из их зарубежных аналогов. Инвесторы были чересчур оптимистичны относительно перспектив экономики США, и часть из них начала возвращать деньги.      

 

Проблемы с налогообложением и слабая макроэкономическая статистика по Штатам способствовали снижению доходности казначейских облигаций, что потянуло за собой вниз индекс USD. Вместе с тем Societe Generale обращает внимание, что существующая на протяжении многих лет связь между взвешенным по торговле курсом доллара и ставками по защищенным от инфляции бондам (TIPC) постепенно восстанавливается. Ее наличие говорит о недооценке гринбека, который, по мнению банка, имеет потенциал для обновления 13-летних максимумов. 

 

Евро сумел быстро прийти в себя после информации о назначении евроскептиков главами финансового и бюджетного комитетов Сената из-за отсутствия каких-либо признаков ухудшения отношений Италии и ЕС. По мнению Danske Bank, начинать беспокоится нужно будет лишь к сентябрю, когда правительство выпустит бюджетное предложение на 2019. Что касается Йенса Вайдмана, то глава Бунденсбанка ничего нового не сказал. ЕЦБ действительно нужно было выиграть время, чтобы понаблюдать за развитием экономики. И именно поэтому он сделал заявление об удержании ставок, по меньшей мере, до сентября следующего года. 

 

Инвесторы с нетерпением ожидают данных по деловой активности Германии и еврозоны за июнь. Опережающий для ВВП индикатор способен подсказать сроки восстановления экономики валютного блока. И пусть эксперты Bloomberg прогнозируют 6-й спад PMI подряд, если фактические данные порадуют, то «быки» сумеют взять штурмом сопротивление на 1,1645 и развить ранее анонсированную краткосрочную консолидацию в диапазоне 1,15-1,18.   

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. FTSE: технический анализ

 

FTSE, D1

 

На дневном графике инструмент торгуется на нижней линии Полос Боллинджера. Цена находится немного выше своих скользящих средних, развернувшихся вбок. RSI снижается к границе области перепроданности. Composite приближается к своему недавнему уровню поддержки. 

 

FTSE, H4

 

На 4-часовом графике инструмент корректируется вверх от нижней линии Полос Боллинджера. Цена находится ниже своих скользящих средних, разворачивающихся вниз. RSI готовится снизу протестировать свою долгосрочную MA. Composite показывает схожую динамику. 

 

Ключевые уровни 

 

Уровни поддержки: 7540.0 (локальные минимумы), 7470.0 (локальные минимумы), 7445.0 (максимумы марта 2017 года).

Уровни сопротивления: 7635.0 (локальные максимумы), 7680.0 (локальные максимумы), 7770.0 (локальные максимумы).

 

Торговые сценарии

 

Существует вероятность краткосрочной восходящей коррекции, после чего снижение продолжится.

Короткие позиции можно открывать от уровня 7540.0 с целями 7470.0, 7445.0 и стоп-лоссом на отметке 7585.0. Срок реализации — 3-5 дней.

Длинные позиции можно открывать от уровня 7680.0 с целью 7770.0 и стоп-лоссом на отметке 7635.0. Срок реализации — 3-5 дней.

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Германия притормозила евро

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

«Быки» по EUR/USD нес могли продолжить атаку из-за проблем немецкого производственного сектора

 

Первый за последние пять месяцев рост деловой активности в еврозоне позволил «быкам» по EUR/USD поднять котировки пары до недельного максимума. Продвинуться выше не позволили проблемы производственного сектора и опасения по поводу эскалации торгового конфликта США и ЕС. Дональд Трамп угрожает ввести пошлины в размере 20% на импорт европейских автомобилей, если Брюссель не отменит свои тарифы на €2,8 млрд. Хозяин Белого дома неоднократно подчеркивал существующие диспропорции в пошлинах (10% на поставку американских машин в Старый свет и 2,5% в обратном направлении), забывая при этом про существующий в Штатах 25%-й тариф на импорт европейских легких грузовиков. 

 

В 2017 Европейский союз экспортировал в США 1,3 млн автомобилей, что эквивалентно 7% от объема их совокупных продаж на американской территории. По оценкам Института Петерсона, если Вашингтон введет 25%-ю пошлину на импорт всех машин, а Брюссель ответит оком за око, зубом за зуб, это сократит производство автомобилей в Штатах на 5%, занятость упадет на 4%. Полномасштабная же торговая война с тарифами в 10% по всему миру вычтет из мирового ВВП менее 2%. Не все так страшно, как пытаются представить таблоиды. Но и приятного здесь мало. Немецкие компании чутко реагируют на риски обострения торговых отношений США и ЕС: в мае индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере упал до 18-месячного минимума, потянув за собой вниз совокупный индикатор по еврозоне. Если бы не впечатляющие успехи деловой активности в сфере услуг, на попытках «быков» по EUR/USD перейти в контратаку можно было бы поставить крест.      

 

Отскок композитного PMI от минимальных отметок с начала года реанимировал идею постепенного восстановления экономики еврозоны. Вера в ее светлое будущее позволила ЕЦБ отказаться от программы количественного смягчения в 2018. По мнению всех 58 экспертов Reuters, риск пролонгации QE за пределы текущего года низкий, 60% респондентов охарактеризовали его как «очень низкий». Консенсус-прогноз по ВВП еврозоны был понижен с 2,3% до 2,2% на 2018 и оставлен без изменений (+1,9%) на 2019. В качестве основных причин ухудшения оценки на текущий год специалисты назвали Италию, Brexit и торговые войны. 

 

Эскалация конфликта между США и ЕС может стать аргументом в пользу ослабления денежно-кредитной политики ЕЦБ. Так Народный банк Китая не стал откладывать дело в долгий ящик и снизил норму обязательных резервов на 0,5 п.п. Это вернуло в банковскую систему около $108 млрд и способствовало девальвации юаня. Котировки USD/CNY достигли максимальных уровней с начала года. Возможно, это и есть тот ответ, который приготовила Поднебесная Штатам? 

 

Неспособность «быков» по EUR/USD закрепиться выше отметки 1,1645 усиливает риски снижения котировок к поддержкам на 1,161, 159 и 1,157.  Отбой от них позволит покупателям евро перейти в новую атаку. Для восстановления нисходящего краткосрочного тренда необходим уверенный прорыв уровня 1,1525.  

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[mydron]

аналитика зачетная, всегда опираюсь на прогнозы авторов перед принятием решений по сделке.

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. CAC: технический анализ

 

CAC, D1

 

На дневном графике инструмент торгуется на нижней линии Полос Боллинджера. Цена находится прямо под своими скользящими средними, разворачивающимися вниз. RSI приближается к границе области перепроданности. Composite готовится снизу протестировать свою долгосрочную MA.

CAC, H4

 

 

На 4-часовом графике инструмент корректируется вниз от средней линии Полос Боллинджера. Цена находится ниже своих скользящих средних, направленных вниз. RSI сверху тестирует свою долгосрочную MA. Composite также готовится протестировать свою долгосрочную MA.

 

Ключевые уровни

 

Уровни поддержки: 5300.0 (локальные минимумы), 5285.0 (локальные минимумы), 5265.0 (минимумы ноября 2017 года).

Уровни сопротивления: 5400.0 (локальные максимумы), 5435.0 (локальные максимумы), 5500.0 (локальные максимумы).

 

Торговые сценарии

 

Снижение, по всей видимости, продолжится.

Короткие позиции можно открывать от текущей цены с целями 5300.0, 5285.0, 5265.0 и стоп-лоссом на отметке 5375.0. Срок реализации — 3-5 дней.

Длинные позиции можно открывать от уровня 5435.0 с целью 5500.0 и стоп-лоссом на отметке 5400.0. Срок реализации — 3-5 дней.

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Кто подставил доллар?

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Пара EUR/USD сумела подняться выше основания 17-й фигуры

 

Неразбериха внутри Белого дома, сомнения в том, что Штаты могут выиграть торговую войну, падение мировых фондовых индексов и доходности казначейских облигаций позволило «быкам» по EUR/USD удержать уровень 1,1645 и продолжить атаку. Слухи о том, что Дональд Трамп собирается запретить китайским компаниям инвестиции в технологический сектор США с целью недопущения лидерства Поднебесной в 10 областях, включая информационные технологии, аэрокосмический, биотехнологический и сектор производства электрических транспортных средств стали катализатором падения S&P 500 и заставили инвесторов диверсифицировать портфели в пользу надежных активов. 

 

Рынок довольно нервно воспринял перепалку между Стивом Мнучином и Питером Наварро. Министр финансов утверждал, что ограничения не будут касаться исключительно Китая, под них попадут и другие страны мира. Советник президента по торговле говорил прямо противоположное. Похоже, в Белом доме серьезные разногласия, что заставляет сомневаться, есть ли у него единая стратегия. Тем более что отдельные американские компании, к удивлению Дональда Трампа, предпочитают выбросить белый флаг. На угрозу 20%-й пошлины на импорт автомобилей ЕС ответил готовностью введения новых тарифов на €10 млрд. По оценкам Harley-Davidson, это будет стоить компании около $100 млн, поэтому она рассматривает вопрос переноса производства из США в Индию, Бразилию и Таиланд. 

 

Эскалация торговых конфликтов привела к падению мирового MSCI, одновременно кривая доходности казначейских облигаций США продолжала приближаться к красной зоне. Инвесторы ломают себе головы, почему 23 первичных дилера и коммерческие банки продолжают наращивать запасы трежерис? Неужели они не верят в рост ставок по 10-летним долгам выше 3%? 

 

Значит ли это, что мы стоим на пороге восстановления восходящего тренда по EUR/USD? На мой взгляд, пока рано об этом говорить. Необходимыми условиями являются восстановление экономики еврозоны и синхронизация глобального роста. Любопытно, что согласно исследованиям BofA Merrill Lynch, доллар в последнее время проявляет большую чувствительность к данным из еврозоны, чем к американской статистике.

 

Согласно опросу Absolute Strategy Research, проведенному среди 214 управляющих активами на $4,1 трлн, респонденты перестают верить в светлое будущее мировой экономики. Индекс глобального делового доверия упал до минимального уровня за последние четыре года. При этом эксперты ожидают, что американские акции будут опережать их зарубежные аналоги в течение ближайших 12 месяцев. 

 

Таким образом, торговым войнам удалось увести внимание инвесторов от дивергенции в монетарной политике ФРС и ЕЦБ, что поубавило желание продавать евро против доллара США. Для восстановления восходящего тренда по EUR/USD требуется регулярный позитив от макроэкономической статистики по еврозоне, а пока я сохраняю свой прогноз по среднесрочной консолидации пары в диапазоне 1,15-1,2. 

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Доллар: все дороги ведут в Пекин

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Паника на финансовых рынках Китая может заставить ФРС изменить свои планы по нормализации денежно-кредитной политики

 

Дональд Трамп сумел успокоить финансовые рынки заявлением, что вопросы защиты технологий находятся под контролем Комитета по иностранным инвестициям, а тема запрета китайских вложений в технологический сектор США была неверно интерпретирована СМИ. Слухи об этом стали катализатором падения мировых фондовых индексов, снижения доходности казначейских облигаций и индекса USD. Вместе с тем, как сообщил Financial Times источник в Белом доме, окончательное решение по вопросу еще не принято. 

 

Вашингтону выгодно поддерживать интерес инвесторов к торговым войнам, так как на втором плане остается тема дивергенции в монетарной политике ФРС и центробанков-конкурентов, которая приводит к укреплению доллара. По оценкам JP Morgan, его 5%-й рост с марта может увеличить дефицит торгового баланса США на $200 млрд. То бишь полностью нивелировать все усилия Дональда Трампа по его сокращению при помощи импортных пошлин. Проблему для американской администрации создают инвесторы, которые банально не знают, как правильно торговать фактор протекционизма. 

 

Китай, напротив, похоже, выбрал свой путь. Из-за неспособности адекватно ответить хозяину Белого дома на его $200 млрд + $200 млрд тарифов на импорт, Поднебесная вынуждена выбирать между распродажей казначейских облигаций США и девальвацией юаня. Goldman Sachs считает, что первый вариант приведет к росту ставок американского долгового рынка, ужесточит финансовые условия на 0,1 п.п и будет способствовать панике на рынках развивающихся стран. Второй, напротив, добавит 0,4 п.п к ВВП Поднебесной. Тот факт, что PBOC до сих пор не вмешивается в ситуацию на FOREX свидетельствует о выбранном Пекином направлении. С начала июня юань потерял 2,3% по отношению к доллару США, больше чем 2%-е падение в августе 2015. Тогда Народный банк начал активно распродавать резервы, чтобы стабилизировать валюту и поставить непреодолимый барьер на пути оттока капитала. 

 

Динамика китайского юаня

   

Источник: Bloomberg.

 

Происходящие в Китае события, включая обвал Shanghai Composite, имеют немало общего с августом 2015 и январем 2016. Они позволяют понять связь торговых войн и монетарной политики. Падение мировых фондовых индексов в прошлом вынудило ФРС отказаться от своих планов по нормализации: ставка была повышена лишь в декабре 2015 (ожидалось, что это произойдет в сентябре) и только один раз в 2016 (вместо трех). Вполне вероятно, что центробанк не станет действовать агрессивно и сейчас. По крайней мере, деривативы CME снизили шансы четырех актов монетарной рестрикции в 2018 до 45-46%, хотя еще неделю назад они превышали 50%. 

 

Доллар США явно тормозят торговые войны, чему не в малой степени способствует ненасыщенный экономический календарь. Инвесторам остается следить за итальянским аукционом по размещению долговых обязательств и европейской инфляцией, чтобы определится с дальнейшим направлением движения EUR/USD. Пока пара вернулась к поддержке на 1,1645 и протестировала ее на прочность.  

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Евро ходит по краю пропасти

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

«Медведи» по EUR/USD готовятся к штурму поддержки на 1,15-1,151

 

Обострение политических рисков в Германии, неудовлетворенность ЕЦБ курсом евро, снижение градуса давления США на Китай и готовность Поднебесной стабилизировать ситуацию на валютном рынке страны позволили «медведям» по EUR/USD опустить котировки пары ниже основания 16-й фигуры. Американская администрация выразила приверженность решать вопросы инвестиций в технологический сектор при помощи существующей практики, а не новых ограничений. Она не делает различий между Поднебесной и другими странами. Похоже,  Стиву Мнучину удалось отстоять собственную позицию. Он относится к противникам серьезного давления на Пекин, так как считает, что такой подход лишит Вашингтон важного партнера в противостоянии с Северной Кореей. 

 

Деэскалация конфликта позволила доходности казначейских облигаций вырасти, что воспринимается инвесторами как веский аргумент в пользу укрепления доллара США. Тем более что и Китай понимает бесперспективность своих попыток при помощи девальвации юаня остановить политику протекционизма Дональда Трампа. Себе дороже. Слабость валюты Поднебесной привела к уходу дифференциала годовой и месячной волатильности в красную зону. В таких условиях стоимость хеджирования для нерезидентов становится дороже, и они возвращаются к к доллару. 

 

Прекрасно понимает последствия резкой девальвации местной валюты и Народный банк. Регулятор при помощи подконтрольных ему учреждений вмешался в ситуацию на Forex, как только пара USD/CNY пробила важную отметку 6,6. Таким образом, Китай уже дважды показал Штатам, что он может сделать в ответ на политику протекционизма. Это умерило аппетиты Вашингтона, однако, несмотря на некоторую деэскалацию, конфликт явно не исчерпан и продолжит будоражить финансовые рынки в будущем. 

 

В то же время давление на евро оказывает жесткая позиция союзника Ангелы Меркель – Христианско-социального союза. Он угрожает пограничным контролем в Баварии, если требование по сокращению иммиграции не будет выполнено. ЕЦБ в своем ежемесячном бюллетене отметил, что сильный внутренний спрос в еврозоне пока гасит влияние ревальвации евро на инфляцию. Тем не менее, крепкие позиции единой европейской валюты продолжат оставаться сдерживающим фактором роста потребительских цен. Похоже, регулятора по-прежнему не удовлетворяют текущие позиции EUR/USD, что является серьезным «медвежьим» фактором для пары. 

 

Рынок с нетерпением ожидает релиза данных по немецкой инфляции за июнь. По прогнозам экспертов Bloomberg, CPI продолжит находиться выше важной отметки 2%. Чем дольше он будет это делать, тем больше шансов получить более высокое значение по европейским потребительских ценам на конец года, чем это предусматривает прогноз ЕЦБ (+1,7%). Если так, то и планы по удержанию ставок могут быть пересмотрены.  Напротив, разочаровывающая статистика позволит «медведям» по EUR/USD взять штурмом поддержку на 1,15-1,151 и продолжить южный поход. 

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. USD/JPY: доллар показывает рост

 

Текущая динамика

 

Американский доллар умеренно вырос против японской иены в четверг, продолжив развитие восходящего тренда, сформированного в начале недели. Укреплению инструмента, помимо технических факторов, способствовало снижение иены на фоне слабой макроэкономической статистики из Японии. 

Розничные продажи в месячном выражении снизились до –1,7% в мае с 1,4% месяцем ранее. В годовом выражении значение показателя упало до 0,6% в мае с 1,5% месяцем ранее.

Сегодня пара также снижается, несмотря на публикацию оптимистичной статистики из Японии. Так, индекс потребительских цен Токио без учета цен на свежие продукты питания в июне вырос на 0,7% г/г после роста на 0,5% г/г месяцем ранее, при прогнозе +0,6% г/г. При этом уровень безработицы в мае рухнул до рекордных значений в 2,2% против 2,5% ранее. Объёмы промышленного производства в мае выросли на 4,2% г/г, что также оказалось заметно лучше прошлых данных в +2,6% г/г и прогноза +1,1% г/г.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют флэтовую динамику. Ценовой диапазон незначительно расширяется сверху и пока ограничивает дальнейшее развитие «бычьей» динамики. Индикатор MACD растёт, сформировав новый сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик сохраняет восходящую направленность, но приближается к своим максимальным значениям, что сигнализирует о перекупленности доллара.

Текущие показания индикаторов не противоречат дальнейшему развитию «бычьего» тренда в краткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 110.77, 111.00, 111.38.

Уровни поддержки: 110.47, 110.25, 110.00, 109.76.

 

Торговые сценарии

 

Для открытия длинных позиций можно опираться на пробой отметки 110.77 вверх. Тейк-профит — 111.38 или 111.50. Стоп-лосс — 110.50. Срок реализации 2 дня.

Отскок от уровня 110.77, как от сопротивления, с последующим пробоем отметки 110.50 или 110.47 вниз, может стать сигналом к началу коррекционных продаж с целью 110.00. Стоп-лосс — 110.70 или 110.80. Срок реализации 2-3 дня.

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Кровь и пот американского доллара

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Достигнет ли политика Дональда Трампа своих целей?

 

Не можешь навести порядок в собственном доме – не суйся со своим уставом в чужой монастырь. Дональд Трамп легко разобрался с паникерами в родном отечестве, заявившим о необходимости переноса производства в другие страны, чтобы избежать импортных пошлин со стороны ЕС. Harley-Davidson оценил свой ущерб в $100 млн и начал грезить об Индии, Бразилии и Таиланде. Хозяин Белого дома пригрозил задавить налогами и сделать так, чтобы весь мир забыл про бренд. Что же, нельзя так просто выбросить человека из головы, а из окна – можно.  

 

Деньги нужно зарабатывать кровью и потом. Кровью врагов и потом рабов. Harley-Davidson очень быстро смекнул, что к чему, и ответил, что все продаваемые в Штатах мотоциклы будут тут же и собираться. После такой перепалки с президентом другие компании вряд ли решатся на перенос своих производств за пределы страны. Восстание рабов подавлено в зародыше, осталось разобраться с врагами. В их числе как наступающий на пятки экономической мощи США Китай, так и вчерашние союзники из ЕС. Поднебесная явно готова идти на уступки. Вслед за намерением увеличить импорт американских товаров на $70 млрд была озвучена идея пустить иностранцев в те сектора, доступ к которым ранее был надежно спрятан за семью замками. Вашингтону неплохо бы чем-то ответить, ведь настоящий враг, когда отдаешь ему ужин, должен отдать свой.

 

Финансовые рынки до последней недели июня достаточно спокойно реагировали на торговые войны, предполагая, что они – часть игры, которую ведет Дональд Трамп. Во-первых, представители американской администрации напоминали, что любые военные действия рано или поздно завершаются переговорами, во-вторых, намеки делал сам президент. В своем обращении к Harley-Davidson он призвал компанию «быть терпеливой». Враг обязательно отступит. Нужно признать, что финансовый мир уже не относится к хозяину Белого дома как к человеку, в голову к которому постоянно лезет всякая чушь, а значит у нее там гнездо. Инвесторы реально верят, что угрозами можно вынудить конкурентов идти на уступки и сократить дефицит торгового баланса США. 

 

Даже падение Shanghai Composite и юаня к полугодовым минимумам не ломает карточный домик как это было в августе 2015. Большинство экспертов Bloomberg верят в то, что Пекин всего-навсего бряцает оружием и начнет останавливать лавину, как только USD/CNY достигнет отметки 6,7. Вера, конечно, - хорошая вещь, но главное, чтобы депрессивная фаза не сменилась маниакальной.  Ответить на $200 млрд + $200 млрд импортных пошлин от Дональда Трампа Пекину, конечно, хочется. В том-то и заключается секрет азиатской кухни: если блюдо укусило вас в ответ, значит оно свежее. 

 

Больше всего умиляет, как президент США с улыбкой на лице пожимает руку своим коллегами из Китая и Северной Кореи или премьер-министру Канады, а потом вводит тарифы на импорт, пролонгирует экономические санкции или обзывает слабым политиком. Впрочем, мир давно привык, если Штаты протягивают руку дружбы, все ценное из карманов нужно спрятать подальше.  

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Доллар получил совет из Белого дома

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Вмешательство американской администрации в деятельность ФРС может стать одном из факторов ослабления индекса USD

 

Несмотря на обусловленные достижением соглашения ЕС по миграции успехи евро в концовке июня, американский доллар закончил второй квартал на мажорной ноте. Индекс USD вырос на 5,2%, закрыв в зеленой зоне все три месяца, чего не было с декабря 2016. Дивергенция в монетарной политике и разная скорость экономического роста способствовали укреплению гринбека против евро на 5,5%. Если разочаровывающая статистика по еврозоне не позволила планам ЕЦБ по восстановлению экономики еврозоны воплотиться в жизнь, то Штаты порадовали отменным здоровьем. 

 

По оценкам ФРБ Атланты, ВВП США в марте-июне разогнался до 3,8%. Macroeconomic Advisers считает, что показатель расширился на 4,8%. Лишь один раз за 35 кварталов после рецессии прогнозируемая цифра была выше. В то же время упорное нежелание базовой инфляции в еврозоне надолго превышать отметку 1% свидетельствует о слабости внутреннего спроса и заставляет ЕЦБ придерживаться ультра-мягкой монетарной политики. Да, потребительские цены в июне разогнались до 1,9% г/г, однако это было связано со стремительным ралли нефти. Разная скорость экономического роста способствовала притоку капитала в ориентированные на Штаты инвестиционные фонды в размере $3,2 млрд во втором квартале. Отток из их европейских аналогов составил $25 млрд. 

 

На рынке есть мнение, что одним из факторов укрепления доллара являются торговые войны, которые усиливают спрос на надежные активы, способствуют сокращению двойного дефицита США и замедляют глобальный экономический рост. На мой взгляд, торговые войны за счет давления на доходность трежерис, напротив, тормозят индекс USD. Пока величина введенных тарифов составляет лишь 4% от американского импорта и 0,5% от ВВП. Тем не менее, ЕС в ответ на пошлины на импорт европейских автомобилей ($330 млрд в 2017) грозит тарифами на $300 млрд. А это уже 19% экспорта США. 

 

Не намерен терпеть политику протекционизма Дональда Трампа и Китай. 3,3%-е снижение юаня к доллару в июне, худшее со времен начала функционирования валютного рынка Поднебесной в 1994, рассматривается многими экспертами Bloomberg как акт возмездия за импортные пошлины. На самом деле, по мнению Morgan Stanley, Пекин вряд ли позволит паре USD/CNY продолжить рост, что чревато серьезными потрясениями на рынках развивающихся стран. Я лишь отмечу, что по отношению к валютной корзине юань ослаб незначительно. 

 

По мнению BNP Paribas, еще одним драйвером роста индекса USD является репатриация капитала. По оценкам банка, в первом квартале она составила $160 млрд. Напротив, вербальные интервенции могут поставить палки в колеса гринбеку. Главный экономический советник президента Ларри Кудлоу нарушил 25-летний принцип невмешательства Белого дома в деятельность ФРС, порекомендовав центробанку повышать ставки как можно более медленно. Таким образом, в третий квартал EUR/USD вступает в смешанных чувствах и пытается нащупать границы среднесрочной консолидации. 

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. EUR/USD: общий обзор

 

Текущая динамика

 

В начале недели пара снижается, и в настоящее время она торгуется в районе 1.1630. Опубликованный сегодня индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны незначительно снизился с 55,0 до 54,9 пункта. 

Основное давление на европейскую валюту оказывает правительственный кризис в Германии. Лидер Христианско-социального союза (ХСС) Хорст Зеехофер заявил, что намерен покинуть пост главы МВД в правительстве Ангелы Меркель, поскольку не согласен с проводимой канцлером миграционной политикой. Члены ХСС настаивают на ужесточении борьбы с нелегальной миграцией вплоть до запрещения въезда новых мигрантов на территорию страны. 

В понедельник должны состояться переговоры лидеров ХСС и ХДС (Христианско-демократический союз Ангелы Меркель) с целью найти компромисс в миграционном вопросе. Их неудача может повлечь за собой распад немецкой правящей коалиции, что неизбежно ослабит позиции евро.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Цена тестирует среднюю линию полос Боллинджера 1.1670 (D1) и закрепиться выше неё пока не может. В случае углубления немецкого правительственного кризиса инструмент может опуститься к отметкам 1.1540 (район майских минимумов) и 1.1474 (Мюррей [–2/8]). Пробой вверх средней линии полос Боллинджера и отметки 1.1718 (Мюррей [0/8]) даст перспективу роста к уровню 1.1840 (Мюррей [1/8], верхняя линия полос Боллинджера). Технические индикаторы подтверждают возможность роста. Стохастик разворачивается вверх, гистограмма MACD уменьшается в отрицательной зоне.

Уровни сопротивления: 1.1718, 1.1840.

Уровни поддержки: 1.1540, 1.1474.

 

Торговые сценарии

 

Длинные позиции можно открывать выше уровня 1.1718 с целью 1.1840 и стоп-лоссом у отметки 1.1670. 

Короткие позиции можно открывать от уровня 1.1600 с целями 1.1540, 1.1474 и стоп-лоссом в районе 1.1640. 

Срок реализации: 3–5 дней.

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Доллар мечтает о триллионе

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Расширение масштабов глобальной торговой войны не оставит финансовые рынки равнодушными

 

Пока единая европейская валюта решает внутренние проблемы, доллар готовится к публикации протокола ФРС, релизу данных по американскому рынку труда и к введению взаимных импортных пошлин на $34 млрд с Китаем, что станет сигналом о начале военных действий в области торговли. До этого противники лишь бряцали оружием. И хоть заявленный Штатами тариф доведет общую сумму установленных в 2018 ограничений до $100 млрд, эта цифра не стоит того, чтобы финансовые рынки на нее реагировали. Проблема в том, что она может вырасти до $1 трлн, что эквивалентно четверти внешней торговли США ($3,9 трлн в 2017) и 6% от общей величины обмена товарами в мире ($17,5 трлн). А это уже совсем другая история. 

 

Вашингтон угрожает Пекину пошлинами на $200 млрд и готов добавить еще $200 млрд, если противник начнет мстить. Формально ответить нечем, ведь по итогам прошлого года экспорт Китая в США составил $505,5 млрд, а американские поставки в Поднебесную – лишь $129,9 млрд. Теоретически можно поднять размер тарифа на единицу товара, однако продажи казначейских облигаций США или девальвация юаня выглядят куда опаснее. Последний достиг почти 11 месячного дна против доллара США, после чего Пекин начал его тормозить. В продажах USD/CNY были замечены несколько крупных китайских банков, а вице-президент PBOC Пан Гонгшэнг использовал вербальную интервенцию, заявив, что Поднебесной нужна стабильная валюта. 

 

Конфликтом США и Китая торговая война не ограничивается. Угрозы ЕС ввести тарифы на американский импорт на $300 млрд в ответ на повышение пошлин на европейские автомобили с 2,5% до 20-25% существенно расширит арену боевых действий. В 2017 поставки машин из Старого света в Новый оценивались в $334,8 млрд. А ведь есть еще НАФТА и другие страны. $1 трлн можно насобирать запросто. И на эту цифру финансовые рынки уже вряд ли смогут закрыть глаза. 

 

«Быкам» по EUR/USD удалось удержать котировки выше основания 16-й фигуры благодаря слухам о решении вопроса с миграцией между Христианско-социальным союзом и партией Ангелы Меркель ХДС. Противникам нужны свежие подсказки. С одной стороны, доллар выглядит презентабельно: он собирается праздновать 9-летие экономической экспансии в США, которая если продлится до 2020 станет самой продолжительной за всю историю. Доля американских акций и облигаций в инвестиционных портфелях достигла 60%, максимальной отметки с начала 2017, что свидетельствует о вере в самую крупную экономику мира. 

 

С другой стороны, заговори ФРС о вреде сильной валюты, близости кривой доходности к красной зоне, что является сигналом спада, или о тлетворном влиянии торговых войн на ВВП США, инвесторы сочтут подобную риторику протокола FOMC «голубиной» и начнут продавать гринбек. 

 

Сомнительно, чтобы до публикации важного документа что-либо смогло бы вывести EUR/USD из состояния хрупкого равновесия. Наиболее вероятным сценарием развития событий выглядит сохранение краткосрочной консолидации в диапазоне 1,152-1,172. 

 

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex...forex-analysis/