Ежедневные аналитические обзоры от компании "Grand Capital"

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 20.06.14 г.

 

Слабость доллара будет временной

 

Вышедшие в четверг сильные данные по заявкам на пособие по безработице и индекса опережающих индикаторов Conference Board способствовали росту доходности американских государственных облигаций, которые естественным образом потянули вверх и доллар США. На момент написания статьи 10-летних Treasury Note торгуются на уровне 2.6333%, что заметно выше значения среды в 2.565% после выступления Дж. Йеллен о том, что ставки могут в Штатах еще оставаться на довольно низких уровнях еще и после завершения программы QE.

 

Явное желание ФРС получать заметные преференции от притока ликвидности с развивающихся рынков пока национальная экономика набирает темпы роста диссонирует с самим экономическим ростом. Такое довольно рискованное поведение ФРС может привести к образованию пузырей на местном финансовом рынке и обратить все старания ЦБ США в прах. Поэтому несмотря на мягкую риторику инвесторы осторожно на нее реагируют, понимая, что не бывает вечного «золотого дождя» в виде дешевой валюты фондирования – доллара США, функцию которой постепенно он передает единой валюте.

 

Евро в тоже время, очевидно, столкнется, если продолжит рост, с жесткой риторикой ЕЦБ, а также началом процесса масштабного выкупа активов, которое несомненно окажет сильное понижательное давление на европейскую валюту.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 23.06.14

 

USDCAD

 

Новостной фон:

Рост котировок нефтяных фьючерсов на фоне эскалации напряженности в Ираке, а также неплохие данные индекса производственной и деловой активности Китая, поддерживает укрепление канадского доллара против американского. Пара стремиться к локальному минимуму 1.0700 от которого, она, возможно, скорректируется вверх, но дальнейший рост цен на энергоносители будет способен и далее поддерживать канадский доллар.

 

Техническая картина:

Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже МА 5, но выше МА 21. Индикатор RSI, как и осциллятор Stoch. Находятся в зоне перепроданности.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару на отскоке вверх от 1.0750-55 с вероятной целью 1.0600.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 23.06.14 г.

 

Евро продолжит оставаться под давлением

 

Основная валютная пара попыталась в азиатскую торговую сессию восстановиться и закрепиться выше уровня 1.3600, но ей это не удалось сделать на фоне слабых данных индексов производственной и деловой активности в Германии, Франции и еврозоне в целом, которые указывают на откровенную слабость экономик лидеров среди стран еврозоны и усиливают ожидания того, что ЕЦБ может решится на полномасштабную программу по выкупу активов.

В пятницу директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристин Лагард призвала ЕЦБ начать программу QE. Она сообщила, что сейчас мировая экономика столкнулась с тремя рисками - это низкая занятость, нависающая над корпоративным и суверенным долгами и геополитической напряженность, а также геополитические риски на фоне событий в Ираке и политическими потрясениями на Украине.

 

Все это не будет способствовать росту единой валюты, которая поддерживается против доллара, только из-за отношения ФРС к мягкой денежно-кредитной политики. Любые негативные данные по экономики еврозоны будут локально давить на пару и способствовать ее снижению.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 24.06.14 г.

 

Евро пытается восстанавливаться

 

Активность на валютном рынке снизилась в ожидании новых данных из Германии и США. Вчерашние слабые данные из Германии, еврозоны и особенно Франции по индексам деловой и производственной активности показывают, что проблемы все еще остаются особенно во Франции, где, судя по последним данным, экономический рост явно застопорился. Если Германия все еще сохраняет экономический рост, то другие страны еврозоны испытывают кто большие, кто меньшие проблемы. Эта ситуация усиливает вероятность введения ЕЦБ программы по выкупу активов по примеру QE в США.

Учитывая это вряд ли можно ожидать сколь-нибудь серьезного роста единой валюты, которую наоборот необходимо продавать на росте.

 

Также может быть интересна ситуация с новозеландским долларом, который находится у исторических максимумов и поддерживается ожиданиями очередного повышения ставки рефинансирования в июле и слабостью доллара США по причине нынешней политики ФРС.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 25.06.14 г.

 

Евро практически не реагирует на слабость экономики еврозоны

 

Создается ощущение, что рынок уже полностью учел слабость европейской экономики и только ждет решения ЕЦБ начать выкуп активов по примеру американской QE. Вчерашние негативные данные по деловой активности во Франции, Германии и еврозоны в целом наряду с сильной статистикой из США не оказали влияния на пару евро доллар. Найдя сильное сопротивление на уровне 1.3500, пара даже пытается восстанавливаться на фоне закрытия части коротких позиций. Этот рост явно не является причиной активных покупок, так как объемы остаются крайне низкими.

 

В целом можно предположить, что до выхода новых данных по занятости в Штатах, а также заседания ЕЦБ активность будет низкой и пара, скорее всего, будет двигаться в узком диапазоне. Участники рынка будут ожидать новых сигналов от ЕЦБ о сроках вероятного начала выкупа активов.

 

Учитывая общую картину, считаем, что пару необходимо продавать на росте у вероятной локальной целью 1.3585.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 25.06.14

 

NZDUSD

 

Новостной фон:

Пара вчера снизилась на 23% по Фибоначчи на фоне ее перекупленности, а также сильных данных с рынка жилой недвижимости и росту потребительского оптимизма от Conference Board. Вполне вероятно, что после некоторой консолидации пара может продолжить свое снижение, если ей удастся снизиться и закрепиться ниже уровня 0.8665.

 

Техническая картина:

Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже МА 5 и МА 21. Индикатор RSI находится ниже уровня в 50%, что указывает на преобладание понижательной тенденции. Осциллятор Stoch. дают сигнал на продажу пары.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару на росте от уровня 0.8700 с вероятной целью 0.8645-50.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 26.06.14 г.

 

Данные по ВВП США особенно не разочаровали рынки

 

Версия «суровой зимы» продолжает компенсировать, наряду с сильными данными с рынка труда, производственных показателей, а также инфляционных индикаторов, негативные прогнозы по ВВП. В годовом исчислении данный индикатор показал, что экономика вернулась к уровню 2009 года. Падение ВВП на 2.9% при прогнозе снижения на 1.7% практически не отыгрывалось рынком. Более-менее серьезное снижение продемонстрировал доллар против новозеландского доллара, немногим меньше против евро, а вот британский фунт так и не смог подрасти, сдерживаемый, вчерашним заявлением главы Банка Англии о том, что не стоит пока ожидать повышения ставок.

 

Наблюдая за общей ситуацией можно прийти к выводу, что внимание участников рынка уже полностью переключилось на публикацию протокола июньского заседания ФРС, который будет опубликован в начале июля, а также на данные по безработице в несельскохозяйственном секторе. Можно предположить, что если протокол просигнализирует о желании ряда членов Комитета по открытому рынку (FOMC) начать повышение ставок в первой половине 2015, то это окажет существенную поддержку американскому доллару, как минимум в краткосрочной перспективе.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 26.06.14

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара продолжает подрастать на фоне вчерашних очень слабых данных по ВВП США. Вполне вероятно, что она протестирует уровень 1.3650 и если ей удастся его преодолеть это может привести к откату на 38% по Фибоначчи от минимума начала месяца к уровню 1.3670. В тоже время хорошие данные по заявкам на пособие по безработице могут поддержать доллар и способствовать локальному снижению пары к 1.3600.

 

Техническая картина:

Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше МА 5 и МА 21. Индикатор RSI находится выше уровня в 50%, но при этом демонстрирует отсутствие усиления роста. Осциллятор Stoch. дает сигнал на усиление нисходящей тенденции.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару на росте от уровня 1.3650 с вероятной целью 1.3600, если данные из Штатов не подкачают.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 27.06.14

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара консолидируется в ожидании данных от Мичиганского университета. Прогнозируется рост индекса настроения потребителей до 82.2 пункта против предыдущего значения в 81.2 пункта. Хорошие данные помогут доллару локально подрасти против евро.

 

Техническая картина:

Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше МА 5 и МА 21. Индикатор RSI находится выше уровня в 50%, но при этом указывает на ослабление роста. Осциллятор Stoch. пока показывает на усиление роста цены.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару на росте от уровня 1.3650 с вероятной целью 1.3585.

 

Семен Каменский

 

[GC Analyst]

Комментарий к ситуации на рынке 30.06.14 г.

 

На этой неделе в фокусе рынка будет заседание ЕЦБ и данные по занятости в США

 

Внимание инвесторов будет на этой неделе сосредоточено на результате заседания ЕЦБ и данных по безработице в Штатах. Ранее в начале июня ЕЦБ принял важное решение, направленное на стимулирование экономики и борьбе с опасно низким уровнем инфляции. В этот четверг рынок будет ожидать от Марио Драги новых и ясных сигналов о вероятности начала выкупа активов по примеру американской программы QE. И если это будет сделано, особенно на фоне, вероятно, слабых данных по потребительской инфляции, которые будут сегодня опубликованы в 13.00 по Москве, тогда можно ожидать изменения настроений игроков и начала новых распродаж евро на валютных рынках.

 

Нынешняя «сила» евро в первую очередь обусловлена слабостью доллара, который остается под давлением из-за «стойкости» ФРС в вопросе определения перспектив повышения ставок в Америке. Сильные данные от ADP, которые будут опубликованы в среду, а также пятничные официальные данные будут способны столкнуть евро ниже уровня 1.3600.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand-Capital .Технический обзор от 30.06.14

EURUSD

Новостной фон:

Пара пытается закрепиться выше уровня 1.3650, но слабые данные по розничным продажам в Германии не способствуют ее росту. К тому же если сегодня данные индекса потребительских цен в еврозоне не покажут роста, пара будет иметь все шансы скорректироваться вниз.

Техническая картина:

Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше МА 5 и МА 21. Индикатор RSI находится выше уровня в 50%, но при этом указывает на ослабление роста. Осциллятор Stoch. находится в зоне перекупленности.

Торговые рекомендации. Продаем пару на росте от уровня 1.3650 с вероятной целью 1.3585 на фоне слабых данных по потребительским ценам в еврозоне.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand-Capital. Технический обзор от 01.07.14

EURUSD

Новостной фон:

Пара торгуется ниже ключевого уровня 1.3700 и, похоже, до результатов заседания ЕЦБ особой динамики наблюдаться не будет. В тоже время, если в четверг Драги даст сигнал о высокой вероятности начала новых стимулов – это окажет понижательное давление на пару.

Техническая картина:

Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше МА 5 и МА 21. Индикатор RSI находится у зоны перекупленности. Осциллятор Stoch. находится также в зоне перекупленности.

Торговые рекомендации. Продаем пару на росте от уровня 1.3700 если он не будет преодолен с вероятной целью 1.3585.

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand-Capital. [14:04:19] Комментарий к ситуации на рынке 01.07.14 г.

«Сила» евро в слабости доллара

В преддверии заседания ЕЦБ данные из Европы продолжают выходить в целом слабые. И вот тут бы доллару США взять и начать расти, тем более опять же в целом данные последнего времени весьма позитивны, ан нет! И в чем же тут причина? Что продолжает удерживать постепенно накапливающий силу доллар среди «слабаков»?

А причина очень проста – это позиция ФРС, которая искусственно создает атмосферу неопределенности, с одной стороны опасаясь потери темпов восстановления экономики после сильного и продолжительного кризиса, а с другой она напоследок перед началом цикла повышения ставок делает все чтобы максимально привлечь в национальную экономику денежные средства и в первую очередь с развивающихся рынков.

На этом фоне единая валюта, поддерживаемая спросом на облигации периферийных европейских стран, получает поддержку. Но такая ситуация не может продолжаться долго, так как негативная экономическая картина в зоне евро все равно не будет являться положительным фактором для единой валюты. В то же время при все консервативности Федрезерва он продолжает сужать стимулы программы QE, которая и явилась основной причиной слабости доллара. А хорошие данные по экономике будут охлаждать пыл продавцов доллара.

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand-Capital. Комментарий к ситуации на рынке 02.07.14 г.

Доллар имеет все шансы локально подрасти

Вчерашние данные индекса производственной активности ISM в США хоть и показали некоторое, но незначительное снижение, сумели удержать доллар против единой валюты, которая попыталась подрасти, продолжая отыгрывать негативный ВВП из Штатов. Данные этого показателя демонстрируют, что восстановление в реальном секторе экономики продолжается, что является поддерживающим фактором для доллара, так как усиливают смещение соотношения между евро и долларом в сторону доллара.

Сегодня рынок будет внимательно следить за цифрами от ADP и, если они покажут рост количества рабочих мест в частном секторе вы уровня в 200 000, это будет хорошей новостью для доллара. Единственно, что может препятствовать более сильному снижению пары – это комментарий Дж. Йеллен. Если она опять не отреагирует более положительно на последние данные статистики, чем это было после последнего заседания ФРС, пара может опять попробовать восстановиться и протестировать 1.3700.

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand-Capital. Технический обзор от 03.07.14

EURUSD

Новостной фон:

Пара торгуется на уровне 1.3650 и если данные по занятости окажутся на высоком уровне – это приведет к ее снижению к 1.3600. Также если сегодня ЕЦБ опять поднимет тему полномасштабного выкупа активов, это будет дополнительным стимулом для распродажи пары.

Техническая картина:

Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже МА 5 и МА 21. Индикатор RSI демонстрирует ослабление снижения пары, но находится ниже уровня в 50%. Осциллятор Stoch. указывает на ослабление роста пары.

Торговые рекомендации. Продаем пару с вероятной краткосрочной целью 1.3600.

Семен Каменский