Ежедневные аналитические обзоры от компании "Grand Capital"

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 10.06.14 г.

 

Доллар имеет все шансы продолжить рост до заседания ФРС

 

Вчера американская валюта получила хорошую поддержку благодаря отыгрыванию игроками пятничных данных по занятости в США, которые вышли лучше прогноза и показали прирост новых рабочих мест в мае на 216 000 против прогноза роста на 210 000 и предыдущего апрельского значения в 270 000. Коэффициент безработицы также вышел лучше ожиданий – 6.3% против прогноза в 6.4%.

Дополнительным стимулом к росту доллара был комментарий члена FOMC Булларда, который сообщил, что ожидает повышения ставок в первой половине 2015 года.

 

Основная валютная пара EURUSD устойчиво торгуется ниже уровня 1.3600, не получая поддержку на фоне результатов последнего заседания, на котором были предприняты беспрецедентные меры, направленные на борьбу с низкой инфляцией и слабым экономическим ростом.

 

Можно предположить, что евро доллар будет и далее оставаться под давлением до результатов двух дневного заседания ФРС, которое пройдет на следующей неделе. Если результатом этого заседания будет хотя бы небольшой намек на перспективы более раннего повышения ставок в Штатах чем во второй половине 2015 года – это может привести к дальнейшему росту доллара против основных валют.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 10.06.14

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара торгуется около уровня поддержки 1.3585 на фоне хороших данных с рынка труда США. Для дальнейшего снижения паре необходимо закрепиться ниже уровня 1.3585. Драйвером к этому могут быть слабые данные по промышленному производству Франции и Италии, которые будут опубликованы позднее.

 

Техническая картина:

Цена находится в нижней границе полос Боллинджера, ниже SМА 5 и SМА 13, а также SMA 200. Индикатор RSI ниже уровня в 50% и указывает на ослабление снижения пары. Осциллятор Stoch. дает сигнал на продажу пары.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте от уровня 1.3500 с промежуточной целью 1.3545-50.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 11.06.14

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара продолжает оставаться под давлением в результате снижения интереса к евро из-за ожиданий перетока капитала из активов номинированных в евро на фоне низких процентных ставок и рост объема денежной массы, как результата последнего заседания ЕЦБ.

 

Техническая картина:

Цена консолидируется в довольно узком диапазоне Индикатор RSI ниже уровня в 50% и указывает на вероятность продолжения снижения пары. Осциллятор Stoch. входит в зону перекупленности.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте с целью 1.3475 с промежуточной целью 1.3500.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 11.06.14 г.

 

Евро продолжит снижаться

 

Пара EURUSD продолжает оставаться в нисходящем тренде на фоне того, что участники рынка все больше и больше начинают понимать, что облигационный рынок еврозоны становится менее привлекательным. Так за вчерашний день доходность итальянских, испанских, французских, нидерландских и даже немецких 10-летних государственных облигаций заметно снизилась. И хотя привлекательность греческих, португальских и даже итальянских десятилеток все еще остается высокой они вряд и будут способны поглотить довольно большие объемы капитала, которые до недавнего времени приходили в еврозону с развивающихся рынков.

 

Создается впечатление, что инвесторы начинают присматриваться к американским долговым бумагам в расчета на то, что уже на следующей неделе глава ФРС Дж. Йеллен может прояснить сроки начала повышения ставок в Штатах. Так доходность бумаг американского долгового рынка начала расти 6 июня на фоне решения ЕЦБ о стимулах и хороших данных с рынка труда США. Доходность 10-летних Treasury Notes вчера в моменте выросла до 2.655%, что поддержало американскую валюту против евро, франка и британского фунта.

 

В целом оценивая настроения рынка, можно предположить, что доллар будет получать поддержку против европейских основных валют до заседания ФРС.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 13.06.14

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара на фоне перепроданности корректируется вверх и, возможно, коснется уровня 1.3585, от которого если она не преодолеет, существует вероятность разворота вниз и продолжение движения к 1.3500, а затем к 1.3475.

 

 

Техническая картина:

Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше SMA 5 и 13. Индикатор RSI находится у зоны перекупленности. Осциллятор Stoch. входит в зону перекупленности.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте с целью 1.3500, а затем 1.3475.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 13.06.14 г.

 

Евро корректируется вверх, но негативная тенденция для его не изменится

 

Основная валютная пара EURUSD корректируется вверх после того, как вчера на фоне слабых данных по экономике США не смогла достигнуть уровня 1.3500. Такая картина вполне закономерна по причине локальной перепроданности. Но несмотря на это мы не ожидаем радикального изменения тренда по паре, так как новая экономическая политика ЕЦБ, принятая на прошлой неделе, будет негативно влиять на единую валюту. В тоже время, вы ожидаем, что на следующей неделе ФРС примет очередное решение о сокращении объемов выкупа активов по программе QE на очередные 10 миллиардов.

 

На наш взгляд, такие действия ФРС даже при учете того, что остальные параметры денежно-кредитной политики пока что меняться не будут, будет заметно снижать интерес к доллару, как валюте фондирования, место которого начинает занимать евро.

 

Евро будет оставаться под давлением после того, как станет для рынка окончательно ясно, что эти действия ЕЦБ всерьез и на долго. К тому же, новые заявления некоторых членов ЕЦБ о том, что он готовится к началу мер покупок активов по примеру американской программы QE, не способствуют и не будут приводить к укреплению единой валюты.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 16.06.14

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара в понедельник продолжает торговаться в довольно узком диапазоне перед заседанием ФРС. Вполне вероятно, что консолидация будет проходить со снижением. Если сегодня данные по потребительской инфляции в зоне евро не покажут роста, это может оказать локальное негативное давление на пару и способствовать ее снижению к 1.3500.

 

 

Техническая картина:

Цена продолжает двигаться в боковом диапазоне. Индикатор RSI дает локальный сигнал на продажу. Осциллятор Stoch. также показывает на усиление снижения пары.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте с целью 1.3500, а затем 1.3475.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 16.06.14 г.

 

Евро будет оставаться под давлением

 

Евро продолжает снижаться против основных валют. Против высокодоходных валют снижение обусловлено игрой на разнице процентных ставок – кэрри трейд. Высокодоходные валюты – австралийский доллар его новозеландский и канадский коллеги также получают на этом фоне поддержку. Британский фунт растет против единой валюты также по причине слабости европейской экономике и явного улучшения экономической картины в Британии.

 

Что касается американского доллара, то он также будет получать явную поддержку против евро. И здесь причиной будет не игра на разнице процентных ставок, а очевидная слабость европейской экономики для борьбы с которой в начале июня ЕЦБ принял беспрецедентные меры в виде большого пакета стимулирующих мер.

 

Сегодня будут опубликованы данные по потребительской инфляции и если они опять не покажут роста – это может локально привести к падению пары евро доллар сначала к 1.3500, а затем к 1.3475.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 17.06.14

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара, похоже, будет сегодня консолидироваться в сложившимся ценовом диапазоне 1.3520-1.3580 в ожидании результатов заседания ФРС, который будет известен уже завтра.

 

 

Техническая картина:

Цена продолжает двигаться в боковом диапазоне. Индикатор RSI указывает на эту тенденцию. Осциллятор Stoch. демонстрирует вероятность роста пары.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте с целью 1.3520.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 17.06.14 г.

 

Евро доллар, вероятнее всего, будет консолидироваться в диапазоне

 

Пара евро доллар двигается вот уже пятый день в боковом диапазоне, не получая стимула к дальнейшему снижению, скорее всего, на фоне ожидания результата заседания ФРС, который станет известен завтра.

Последние данные с рынка труда США способствовали началу коррекции на фондовом рынке в Штатах, а также оказали поддержку росту доходности облигаций и курсу доллара. Но пара так и не смогла преодолеть ключевой уровень 1.3500 на фоне стабилизации в ожидании заседания ФРС.

Сегодня пара может получить некоторую поддержку если данные от Института ZEW выйдут не хуже прогноза, но в целом вряд ли можно будет ожидать изменения ситуации до решения ФРС по денежно-кредитной политике.

 

В тоже время опубликованный протокол заседания РБА показал явное негативное отношение к сильному австралийскому доллару, что и явилось основной причиной его резкого снижения ниже уровня 0.9400. В дальнейшем данная тенденция может привести к продолжению снижения пары в краткосрочной перспективе.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 18.06.14

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара, продолжает консолидироваться в диапазоне 1.3520-1.3580 в ожидании результатов заседания ФРС, который будет известен сегодня уже вечером. Более жесткая риторика в отношении перспектив более раннего повышения ставок будет поддерживать американский доллар.

 

 

Техническая картина:

Цена продолжает двигаться в боковом диапазоне. Индикатор RSI дает сигнал на рост пары. Осциллятор Stoch. демонстрирует вероятность роста пары.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте с целью 1.3500.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 18.06.14 г.

 

Рынки ожидают изменения риторики ФРС

 

Инвесторы ожидают жесткой риторики от ФРС на фоне сильных данных с рынка труда, которые показывают, что уровень безработицы упал к 6.3%, а также потребительской инфляция, которая выросла в ежемесячном значении в мае на 0.4% при прогнозе роста на 0.2%, а в годовом исчислении она достигла уровня в 2.1% против прогноза роста до 2.0% и предыдущего значения в 2.0%.

Последние данные по американской экономике указывают на то, что рост продолжается и несмотря на все еще остающуюся слабость рынка недвижимости Федрезерв может дать понять, что если такая тенденция продолжится, он может рассмотреть вариант более раннего повышения ставок, чем это ожидалось. Цикл повышения ставок может начаться уже в первой половине 2015 года, а не во второй, как предполагается сейчас.

 

К тому же необходимо учитывать, что ФРС продолжат сужать стимулы и уже на сегодняшнем заседании будет принято такое решение о сокращении на очередные 10 миллиардов долларов.

 

Если действительно Федрезерв изменит свое отношение к перспективам повышения ключевой процентной ставки, это окажет хорошую поддержку доллару США.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 19.06.14

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара получает хорошую поддержку на фоне мягкого заявления ФРС по монетарной политике, что собственно явилось неплохой причиной отыграть технически сильную ее перепроданность. Но несмотря на это, вряд ли можно ожидать ее сильного укрепления. Первым сильным уровнем сопротивления является 1.3662, который соответствует SMA 200 на дневном таймфреме. Если паре не удастся его преодолеть можно ожидать ее локального разворота с попыткой тестировать 1.3585.

 

 

Техническая картина:

Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, выше МА 5 и 21. Индикатор RSI входит в зону перепроданности. Осциллятор Stoch. Уже в зоне перепроданности.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару на локальном росте от уровня 1.3662 с целью 1.3585.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 19.06.14 г.

 

Мягкая риторика ФРС способствует ослаблению доллара

 

ФРС в очередной раз дала понять, что не будет спешить с повышением ставок, считая, что пока время еще для этого не наступило. В тоже время Комитет по открытому рынку FOMC дал понять, что ожидает к концу 2015 года роста ставок к 1.25%, а не 1.0%, как предполагалось ранее. Также он сигнализировал, что в 2016 году процентные ставки могут вырасти до 2.5% с 2.25%.

Но утверждения председателя Федрезерва Дж. Йеллен, что Центробанк не будет спешить с повышением ставок даже после того как закончит программу выкупа активов, оказало понижательное влияние на американский доллар, которое, скорее всего, будет носить локальный характер.

 

Пара евро доллар имеет все шансы подрасти к уровню 1.3562 на фоне волны технической перепроданности и если она не закрепится выше этого уровня, можно ожидать новую волну распродаж по причине фундаментальной слабости евро, а также соотношения процентных ставок, которое сейчас не в пользу единой валюты.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор от 20.06.14

 

EURUSD

 

Новостной фон:

Пара так и не смогла на фоне мягкого заявления ФРС о перспективах монетарной политики вырасти выше ключевого уровня 1.3642. Давление на пару продолжают оказывать перспективы начала ЕЦБ более радикальных мер, направленных на поддержку экономики – количественное смягчение, а также вчерашние сильные данные от Conference Board, которые вышли лучше прогноза.

 

Техническая картина:

Цена находится в верхней границе полос Боллинджера, ниже МА 5, но выше МА 21 и МА 100 (1.3587). Индикатор RSI демонстрирует усиление понижательной тенденции, равно как и осциллятор Stoch.

 

Торговые рекомендации. Продаем пару при прорыве уровня 1.3587 с вероятной целью 1.3500.

 

Семен Каменский