Ежедневные аналитические обзоры от компании "Grand Capital"

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный обзор.01.10.13.

 

Сенат США обвалил доллар.

 

Отсутствие договоренностей по вопросу очередного повышения порога государственного долга США способствовало резкому снижению американского доллара на утренних торгах. Правительство США оказалось без возможности планировать бюджетные расходы впервые за 17 лет. Внутренняя борьба в Сенате между демократами и республиканцами не закончилась в последний день сентября договоренностями из-за нежелания республиканцев поддерживать обамовский закон о здравоохранении. На этом фоне ужесточения политической борьбы, похоже, еще какое-то время доллар будет оставаться под давлением пока не будет принято решение по бюджету. Оно конечно же будет принято, но сколько еще будет сломано копий трудно сказать.

 

Несмотря на события негативно влияющие на доллар США, единая валюта все еще пока остается в диапазоне, так как на этой неделе ожидаются важные события – выход данных по занятости в США, а также решение ЕЦБ по монетарной политике. Помимо это внимание будет приковано к выступлению Бернанке и Драги.

 

Что касается Бернанке можно предположить, что ничего нового он рынку не сообщит, равно как и Драги, который в очередной раз подтвердит приверженность европейского ЦБ курсу мягкой денежно-кредитной политики. Если действительно события будут развиваться таким образом, то вряд ли можно ожидать выхода основной валютной пары евродоллар из диапазона до публикации данных по занятости в несельскохозяйственном секторе американской экономики, которые действительно могут уже толкнуть пару вверх или вниз.

 

Сегодня следует обратить внимание на данные из Германии и США. Хорошая статистика из ФРГ способная подтолкнуть локально пару EURUSD вверх, если конечно же индекс деловой активности ISM в Штатах окажется в русле прогноза.

 

Статистика сегодня:

Московское время

11.30 Швейцария Индекс деловой активности SVME сентябрь n/a; 54,9; 54,6

11.55 Германия Изменение числа безработных август n/a; -5,000; -7,000

12.00 Еврозона Окончательный индекс деловой активности в производстве сентябрь n/a; 51,1; 51,1

12.30 Великобритания Индекс деловой активности в производстве сентябрь n/a; 57,5; 57,2

13.00 Еврозона Уровень безработицы август n/a; 12,1%; 12,1%

17.00 США Окончательный индекс деловой активности в производстве сентябрь n/a; 52,8; 52,8

18.00 США Индекс деловой активности ISM в производстве сентябрь n/a; 55,3; 55,7

18.00 США Расходы на строительство август n/a; 0,5% м/м; 0,6% м/м

18.00 США Ценовой индекс ISM сентябрь n/a; 55,2; 54,0

в течение дня США Общие продажи машин сентябрь n/a; 16,1 млн.; 16,1 млн.

19.55 Канада Выступление члена правления Банка Канады Маклема

 

Сергей Костенко

 

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный взгляд на рынки от 01.10.2013 г.

 

Фундаментальный взгляд на рынки от 01.10.2013 г.

 

Даже если в краткосрочной перспективе рынки, судя по всему, смирились с бюджетным кризисом в США, в долгосрочной перспективе это будет иметь более далеко идущие последствия, особенно если долговой потолок будет в центре внимания рынка. То, что произойдет тогда, неоднозначно скажется на долларе: если отбросить в сторону снижение рейтинга и другие негативные последствия, то дезинфляция, как правило, позитивна для валюты, и проблемы развивающихся рынков могут способствовать росту доллара США.

 

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по AUD/USD от 01.10.13

 

Технический обзор по AUD/USD от 01.10.13

 

Австралийский доллар уверено поднимается во вторник, несмотря на растущую неопределенность в связи с тупиковой ситуацией вокруг государственного бюджета США. Росту австралийской валюты способствовали многие сильные данные по экономике, а также решение центрального банка не понижать процентные ставки. Усиление проблем, связанных с отсутствием финансирования работы правительства США, будет способствовать росту австралийского доллара на торгах в Европе и США в течение вторника.

 

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.9430 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.9520 с первой целью 0.9600, и более дальней целью 0.9770.

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный обзор.02.10.13.

 

Рынок замер в ожидании важных событий.

 

Неопределенность на валютных рынках продолжается и основной причиной этому является политический кризис в Штатах на фоне противостояния в Сенате республиканцев и демократов. Помимо этого, выходящие вразнобой данные статистики не позволяют четко определиться с текущими тенденциями. И похоже такая картина будет продолжаться еще какое-то время пока не разрешится в США политическое противостояние и не будет четко определена позиция ФРС по вопросу стимулирующий мер. Что касается политического кризиса, то он будет конечно преодолен, во всяком случае реакция американского фондового и долгового рынка на это довольно спокойное, а вот решение по стимулам, как нам представляется, уже до нового года вряд ли будет принято. Или если это и произойдет, то декабре фактически накануне ухода Бернанке с поста главы ФРС. Поэтому говорить о каких-либо серьезных движения пока не приходится.

 

Сегодня день будет наполнен событиями, которые локально несомненно окажут влияние на мировые рынки, но они вряд ли будут решающими. Данные по занятости от ADP за сентябрь если и окажутся хорошими, но будут скомпенсированы негативом от политического кризиса в Сенате США. Марио Драги выступая после решения ЕЦБ по ставкам, скорее всего, не сообщит ничего нового, а будет констатировать факт проблем в еврозоне и продолжение мягкой денежно-кредитной политики европейским ЦБ, от Бернанке мы также не ожидаем ничего прорывного. И поэтому, на наш взгляд, боковая тенденция продолжится не только на фондовых рынках, но и на валютном уже до выхода пятничных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе в Штатах.

 

Статистика сегодня:

Московское время

12.30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе сентябрь n/a; 60,1; 59,1

13.00 Еврозона Индекс цен производителей август n/a; n/a; 0,3% м/м

15.45 Еврозона Решение ЕЦБ по процентной ставке октябрь n/a; 0,50%; 0,50%

16.15 США Изменение занятости в несельскохозяйственном сектор от ADP сентябрь n/a; 177,000; 176,000

16.30 Еврозона Пресс-конференция ЕЦБ октябрь

18.30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 22-28 сентября n/a; n/a; 2,6 млн. барр.

20.00 США Выступление члена FOMC Розенгрена

23.30 США Выступление главы ФРС Бернанке

 

Сергей Костенко

 

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный обзор.02.10.13.

 

Рынок замер в ожидании важных событий.

 

Неопределенность на валютных рынках продолжается и основной причиной этому является политический кризис в Штатах на фоне противостояния в Сенате республиканцев и демократов. Помимо этого, выходящие вразнобой данные статистики не позволяют четко определиться с текущими тенденциями. И похоже такая картина будет продолжаться еще какое-то время пока не разрешится в США политическое противостояние и не будет четко определена позиция ФРС по вопросу стимулирующий мер. Что касается политического кризиса, то он будет конечно преодолен, во всяком случае реакция американского фондового и долгового рынка на это довольно спокойное, а вот решение по стимулам, как нам представляется, уже до нового года вряд ли будет принято. Или если это и произойдет, то декабре фактически накануне ухода Бернанке с поста главы ФРС. Поэтому говорить о каких-либо серьезных движения пока не приходится.

 

Сегодня день будет наполнен событиями, которые локально несомненно окажут влияние на мировые рынки, но они вряд ли будут решающими. Данные по занятости от ADP за сентябрь если и окажутся хорошими, но будут скомпенсированы негативом от политического кризиса в Сенате США. Марио Драги выступая после решения ЕЦБ по ставкам, скорее всего, не сообщит ничего нового, а будет констатировать факт проблем в еврозоне и продолжение мягкой денежно-кредитной политики европейским ЦБ, от Бернанке мы также не ожидаем ничего прорывного. И поэтому, на наш взгляд, боковая тенденция продолжится не только на фондовых рынках, но и на валютном уже до выхода пятничных данных по занятости в несельскохозяйственном секторе в Штатах.

 

Статистика сегодня:

Московское время

12.30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе сентябрь n/a; 60,1; 59,1

13.00 Еврозона Индекс цен производителей август n/a; n/a; 0,3% м/м

15.45 Еврозона Решение ЕЦБ по процентной ставке октябрь n/a; 0,50%; 0,50%

16.15 США Изменение занятости в несельскохозяйственном сектор от ADP сентябрь n/a; 177,000; 176,000

16.30 Еврозона Пресс-конференция ЕЦБ октябрь

18.30 США Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 22-28 сентября n/a; n/a; 2,6 млн. барр.

20.00 США Выступление члена FOMC Розенгрена

23.30 США Выступление главы ФРС Бернанке

 

Сергей Костенко

 

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный взгляд на рынки от 02.10.2013 г.

 

Фундаментальный взгляд на рынки от 02.10.2013 г.

 

Два понижательных риска для евро не материализовались. ЕЦБ, похоже, немного обеспокоен последней волной роста евро против других валют, а правительство премьер-министра Италии Леты выиграло вотум доверия в парламенте. Это подтолкнуло евро до самого высокого уровня с февраля - до 1.3595 доллара США. Евро, возможно, будет торговаться устойчиво против таких валют, как доллар США, а также валют Большой десятки, особенно если неопределенность относительно потолка долга в США усилится в ближайшие дни.

 

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 02.10.13

 

Технический обзор по EUR/USD от 02.10.13

 

Пара евро/доллар США достигла дневного максимума 1.3560, когда президент ЕЦБ Марио Драги на своей пресс-конференции повторил руководство о будущем курсе политики. Ориентир о будущей политике заслуживает доверия. ЕЦБ, вероятно, будет сохранять мягкую денежно-кредитную политику дольше ФРС США. Как и ожидалось, ЕЦБ оставил ключевую ставку на уровне 0.5%.

 

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 1.3600 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 1.3650 с первой целью 1.3700, и более дальней целью 1.4000.

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный обзор.03.10.13.

 

Игра в поддавки все еще продолжается.

 

Выступая вчера на пресс-конференции после решения ЕЦБ по монетарной политике, глава европейского ЦБ опять пообещал, что "...ключевые ставки ЕЦБ останутся на текущих или более низких уровнях в течение длительного периода времени". И добавил, что этот период будет длиться столько сколько необходимо для восстановления экономики еврозоны. Несмотря на столь пессимистичные перспективы для единой валюты, она вчера получила поддержку против доллара США, но незначительно снизилась против иены.

 

Оценивая далеко не позитивную в целом картину в еврозоне следует признать, что при взвешивании всех за и против краткосрочно спекулянты выбирают наименее худшее – евро, так как пока что игра в поддавки удается лучше ФРС, чем ЕЦБ. Туманные перспективы сокращения стимулов в Штатах наряду с политическим кризисом вызванным противостоянием в Сенате республиканцев и демократов на фоне новых парламентских выборов в США уже в 2014 году, очевидно будут продолжать краткосрочно негативно влиять на доллар.

 

Пока что на валютный рынок влияют местные новости экономическая статистика, заявления представителей монетарных властей. Но при этом следует признать, что общая динамика рынков продолжает указывать на то, что инвесторы внимательно следят за ФРС и ситуацией вокруг Сената. Пока из этого лагеря слышны заклинания, что не следует сокращать стимулы, необходимо также понимать, что они не будут вечны и сама динамика фондовых и валютных рынков указывает на высокую степень осторожности у инвесторов. Договоренности по вопросу очередного увеличения порога государственного долга способны будут локально поддержать доллар, но пока что не более того.

 

Статистика сегодня:

Московское время

12.00 Еврозона Окончательный индекс деловой активности в секторе услуг сентябрь n/a; 52,1; 52,1

12.30 Великобритания Индекс деловой активности в секторе услуг сентябрь n/a; 60,4; 60,5

13.00 Еврозона Розничные продажи август n/a; 0,3% м/м; 0,1% м/м

15.30 США Число увольнений от Challenger сентябрь n/a; n/a; 56,5% г/г

16.30 США Число заявок на пособие по безработице за неделю 22-28 сентября n/a; 315,000; 305,000

18.00 США Индекс деловой активности ISM для непроизводственного сектора сентябрь n/a; 57,2; 58,6

18.00 США Фабричные заказы август n/a; 0,2% м/м; -2,4% м/м

18.30 США Запасы природного газа за неделю 22-28 сентября n/a; n/a; 87 млрд. куб.фут.

21.30 США Выступление члена FOMC Пауэлла

 

Сергей Костенко

 

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный взгляд на рынки от 03.10.2013 г.

 

Фундаментальный взгляд на рынки от 03.10.2013 г.

 

Рынки всегда подозревали, что приостановка работы правительственных агентств может отложить на далекую перспективу решение Федеральной резервной системы США о начале сворачивания покупки активов. Неожиданное решение не сокращать стимулирующую программу, принятое в прошлом месяце, отчасти послужило страховкой от тупиковой ситуации в Вашингтоне. Глава ФРС Бостон Розенгрен в четверг заявил, что возможные перебои со сбором достоверных статистических данных по причине приостановки работы правительства могут "могут еще больше отсрочить момент, когда мы сможем достоверно оценить" состояние экономики. Розенгрен добавил: "В такой ситуации я был бы менее склонен к отмене мягкой политики, пока мы не получим объективные данные".

 

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный взгляд на рынки от 03.10.2013 г.

 

Фундаментальный взгляд на рынки от 03.10.2013 г.

 

Рынки всегда подозревали, что приостановка работы правительственных агентств может отложить на далекую перспективу решение Федеральной резервной системы США о начале сворачивания покупки активов. Неожиданное решение не сокращать стимулирующую программу, принятое в прошлом месяце, отчасти послужило страховкой от тупиковой ситуации в Вашингтоне. Глава ФРС Бостон Розенгрен в четверг заявил, что возможные перебои со сбором достоверных статистических данных по причине приостановки работы правительства могут "могут еще больше отсрочить момент, когда мы сможем достоверно оценить" состояние экономики. Розенгрен добавил: "В такой ситуации я был бы менее склонен к отмене мягкой политики, пока мы не получим объективные данные".

 

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

GrandC - Технический обзор по AUD/USD от 03.10.13

 

Технический обзор по AUD/USD от 03.10.13

 

Австралийский доллар торговался с понижением в четверг, хотя ему удалось сократить ранее понесенные потери, так как настроения на рынках улучшились по всему региону. Австралийский доллар фактически отстал от сильного укрепления других азиатских валют, которые росли на фоне падения доллара США. Внимание по-прежнему сосредоточено на бюджетном тупике в США, который, способен пошатнуть доверие на мировых рынках, если затянется слишком надолго. Чем дольше продолжается противостояние законодателей, тем больше риск для экономического роста в США и выше неопределенность перспектив сворачивания покупок облигаций со стороны ФРС.

 

 

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.9400 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.9430 с первой целью 0.9520, и более дальней целью 0.9770.

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital-Фундаментальный обзор.07.10.13.

 

Индекс доллара попытается удержаться выше уровня в 80 пунктов.

 

Президенту США Б. Обаме опять не удалось договориться в эти выходные с республиканцами из Сената по бюджетному вопросу. Это продолжает увеличивать риск технического дефолта, если порог государственного долга не будет повышен в ближайшее время, а именно до 17 октября. Но судя по отсутствию негативной динамики или даже вообще какой-либо динамики на американском долговом рынке, участники рынка спокойно воспринимают эту ситуацию, резонно полагая, что бюджет все равно будет принят. Во всяком случае 17 лет назад при администрации Б. Клинтона после трех недельного противостояния бюджет был принят, причем победителем в этой ситуации оказался президент США.

 

На фоне этих событий в пятницу доллар США даже получил небольшую поддержку, очевидно, на ожиданиях неплохих данных занятости, которые так и не были опубликованы из-за коллапса в государственных органах вызванного отсутствием принятого бюджета. Но в целом, несмотря на, такие негативные события доллару удается в целом удерживать свои позиции по причине сохраняющейся неопределенности, которую продолжает продуцировать ФРС. Индекс доллара сегодня утром продолжает торговаться выше ключевого уровня в 80 пунктов.

 

Что касается перспектив доллара США, то он продолжит свое снижение против иены, если пара USDJPY закрепится ниже уровня 96.90, а пара EURUSD опять попытается протестировать уровень 1.3650, если удержится выше уровня 1.3550. Хотя в общем оценивая картину на валютном рынке можно говорить, что боковая динамика в целом сохраняется.

 

Статистика сегодня:

Московское время

12.30 Еврозона Индекс делового доверия от Sentix октябрь n/a; 10,9; 6,5

13.00 Еврозона Окончательные данные по приросту ВВП 2 кв. 2013 n/a; 0,3% кв/кв; 0,3% кв/кв

16.30 Канада Число разрешений на строительство август n/a; -2,4% м/м; 20,7% м/м

23.00 США Потребительское кредитование август n/a;12,6 млпд. долл.; 10,4 млрд. долл.

 

Сергей Костенко

 

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный взгляд на рынки от 08.10.2013 г.

 

Фундаментальный взгляд на рынки от 08.10.2013 г.

 

Валютная пара доллар США/канадский доллар продолжает медленно, но уверенно укрепляться. Данный рост связан с прямой корреляцией канадского доллара и нефти. Котировки на нефть упали в понедельник, вызвав падение канадского доллара, так как частичная остановка работы правительства пошла на вторую неделю, и трейдеры обеспокоены, что политический тупик может повредить спросу в крупнейшем мировом потребителе сырой нефти - США. Приостановка работы правительства вызвала временную безработицу среди 800 000 федеральных работников. Инвесторы опасаются, что это может означать сокращение потребления бензина в краткосрочной перспективе.

 

 

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный обзор.08.10.13.

 

Перетягивание каната в Штатах продолжается.

 

Борьба между Обамой и республиканским большинством в Сенате продолжается и создается такое впечатление, что каждый из противников желает не только разрешить данную ситуацию, но и выйти из нее победителем. Так в понедельник президент США сообщил, что готов на краткосрочное увеличение предела госдолга США с целью избегания дефолта, а влиятельный сенатор-республиканец Роб Портмэн предложил план сокращения федеральных расходов и реформу налогообложения США в рамках более широкой сделки по возобновлению финансирования правительства и повышения потолка долга, как сообщило Агентство Reuters. Во что эти инициативы выльются пока сказать сложно, но судя по отсутствию как положительной, так и негативной реакции на рынках, инвесторы пока что проявляют уверенность в том, что кризис будет разрешен.

 

В тоже время основные валютные пары за исключением USDJPY продолжают двигаться в боковом диапазоне. Участники рынка не хотят рисковать, ожидая, что политический кризис все равно будет разрешен и находиться в этой ситуации в рынке очень опасно, так как после закрытия этой проблемы доллар может получить локальную поддержку. Хотя опять же в целом, по-видимому, он будет до конца года оставаться под давлением из-за нерешительность ФРС в вопросе сокращения стимулирующих мер.

 

Ну, а что касается краткосрочных перспектив доллара США, то до разрешения кризиса в Штатах, период консолидации продолжится.

 

Статистика сегодня:

Московское время

14.00 Германия Фабричные заказы август n/a; 1,2% м/м; -2,7% м/м

15.30 США Уровень делового доверия в среде малого бизнеса от NFIB сентябрь n/a; 95,2; 94,0

16.15 Канада Начало строительства сентябрь n/a; 175,000;180,000

16.30 Канада Сальдо торгового баланса август n/a; -0,7 млрд. кан.долл; -0,9 млрд. кан.долл

18.00 США индекс экономического оптимизма IBD/TIPP октябрь n/a;46,2; 46,0

20.00 Швейцария Выступление главы ШНБ Джордана

 

Сергей Костенко

 

*Рекомендации, указанные в статье не могут служить основанием к прямым действиям.

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по AUD/USD от 08.10.13

 

 

Технический обзор по AUD/USD от 08.10.13

 

Австралийский доллар продолжает находиться "в подвешенном состоянии", пока не проявятся признаки скорого возвращения к работе правительства США. Инвесторы не хотят открывать новые позиции в условиях высокой неопределенности по поводу бюджета США. Правительство США не работает уже вторую неделю, а между демократами и республиканцами сохраняются острые противоречия. Не исключено, что противостояние продлится до крайнего срока принятия решения по потолку государственного долга США. Если Конгресс не поднимет потолок долга к 17 октября, это будет означать неспособность США выполнять свои финансовые обязательства.

 

 

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 0.9520 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 0.9600 с первой целью 0.9700, и более дальней целью 1.0000.

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru