ВВЕДЕНИЕ. Инвестиции. Определение, цели, виды инвестиций, различие между инвестициями и спекуляциями.

[jonnyzlt]

Инвестиции. Определение, цели, виды инвестиций, различие между инвестициями и спекуляциями.

 

Определение инвестиций.

Рассматривая тему инвестиций, следует отметить, что этот термин трактуется в широком и узком смыслах. Поскольку единого мнения на эту тему не существует, то в процессе рассмотрения данного вопроса было сформировано определение инвестиций в общепринятом виде.

Инвестиции – долгосрочные вложения государственного или частного капитала, имущественных и интеллектуальных ценностей в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли, либо достижения иного положительного эффекта. То есть в данном случае под инвестициями понимается, фактически, любое вложение любых средств в любые активы/виды деятельности.

В узком смысле инвестиции – это капиталовложения с целью извлечения прибыли, либо сохранения стоимости активов (например, при инфляции). Таким образом, капиталовложения, которые, как раз, нас и интересуют, являются одним из видов инвестиций.

Поскольку наша работа – это и есть капиталовложения, то в дальнейшем под термином инвестиций будем именно их и понимать.

 

Виды инвестиций.

1.По объекту:

Реальные инвестиции – вложения денег в реальные материальные и нематериальные активы (основной и оборотный капитал, интеллектуальную собственность). Это капитальные вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала. Частично можно отнести вложения в драгоценные металлы в виде ювелирных изделий, лома металлов.

Портфельные инвестиции – вложения денег в различные финансовые инструменты, такие как: ценные бумаги, банковские депозиты, валюту, а также драгоценные металлы и камни без получения имущества в натуре, т.е. формально можно купить 1 кг золота, но на руки его получить нельзя, оно будет храниться в банке. Портфельными инвестициями принято называть капиталовложения в акции предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги. В этом случае инвестор может управлять своими активами, но не деятельностью предприятия, чьи акции он купил.

Портфель инвестиций — это совокупность всех инвестиций, рассматриваемая как единое целое. В то же время портфель может состоять из определенного числа субпортфелей, например, инвестор может иметь портфель ценных бумаг и портфель имущества.

Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы аналогичными, но не одинаковыми мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако, при осуществлении портфельных инвестиций, инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, инвестор стремится получить в свои руки руководство предприятием, т.е. он надеется увеличить свой капитал, управляя своими средствами не напрямую, а опосредованно, через управление деятельностью инвестируемого предприятия.

 

2.По характеру участия в инвестиционном процессе:

Прямые инвестиции – непосредственно участие самого инвестора в выборе объекта инвестирования для вложения средств.

Косвенные инвестиции – когда вложение средств опосредствуется другими лицами (инвестиционными фирмами и компаниями, паевыми инвестиционными фондами, другими финансовыми учреждениями).

3.По срокам (условно):

Краткосрочные инвестиции – вложения капитала на отрезок времени менее 1 года.

Среднесрочные инвестиции – вложения капитала на период от 1 до 5 лет.

Долгосрочные инвестиции – вложения капитала на срок свыше 5 лет.

 

Существует также деление инвестиций по относительным характеристикам:

4.По уровню дохода

5.По степени риска

 

Цели инвестиций.

Основных целей инвестиций две: сохранение капитала и приумножение капитала. Однако, при осуществлении инвестиций определяют цели конкретной инвестиционной операции. А именно: срок, размер, форму инвестиции, ожидаемый уровень доходности и приемлемый уровень риска. Тут можно рассмотреть цели инвестирования в различных экономических условиях. В период роста стоимости финансового инструмента. В период падения стоимости. На ожиданиях изменения стоимости или динамики изменения. Например, в период подъёма экономики стоимость недвижимости растёт, в период ухудшения всех экономических показателей цены на недвижимость могут и не падать, но их рост прекращается.

Существуют различные инвестиционные стратегии. Они могут предполагать покупку активов и в период начала роста их стоимости и в период падения стоимости (стоимость значительно снизилась и дальше будет только расти, либо ещё снизится, но незначительно, и только после этого начнёт расти). Точно также с продажей активов. Стратегия может предполагать продажу после периода значительного роста, пока цена не достигла максимума.

 

Основное правило – защищайте свои инвестиции. Это означает в том числе и то, что инвестициями надо управлять. Не только знать когда купить, но и планировать, когда продать, если это предполагается стратегией. Выход из актива «в деньги» - это фиксация прибыли, один из вариантов окончания инвестиционной сделки. За исключением случаев, когда продажа актива не предполагается. Например, покупка недвижимости и сдача её в аренду.

 

Если исходить из циклической модели развития экономики, то существует несколько периодов развития, составляющих один цикл. Это – бум, сокращение, спад, депрессия, оживление, рост и, наконец, снова бум. В разные периоды необходимы различные стратегии инвестирования.

В момент рецессии наблюдается падение уровня и темпов экономического роста, а затем, как правило, и прямое сокращение масштабов выпуска продукции. Это связано с перепроизводством товаров. В это время резко увеличиваются запасы нереализованной продукции. Происходят массовые банкротства (разорение) промышленных и торговых предприятий, которые не могут распродать накопившиеся товары. В данной ситуации для инвестора, возможно, лучшим решением будет «выйти из бумаг» эмитированных производителями и продавцами реального сектора, т.к. курсы акций этих предприятий неизбежно пойдут вниз.

Вслед за кризисом наступает депрессия. Приостанавливается спад производства, а вместе с ним снижение цен. Постепенно уменьшаются запасы товаров. Из-за незначительного спроса увеличивается масса свободного денежного капитала, ставка банковского процента снижается до минимума. Производство, достигнув минимума, начинает медленно и постепенно набирать ход.

В период депрессии предложение товаров перестанет обгонять спрос, а поэтому между ними устанавливается равновесие. В то же время создаются естественные условия для выхода из кризиса. Уменьшение цен на средства производства и удешевление кредита способствует новому накоплению капитала и возобновлению производства. Одним из вариантов в этот период, могут быть инвестиции в сферы или страны, не затронутые кризисом. Если такой возможности нет, способом сохранения капитала будет «пересидеть в деньгах», возможно в валюте иностранного государства, менее подверженной обесцениванию. Покупка валюты, сама по себе, инвестицией не является, это лишь средство сбережения.

Однако, во время системного кризиса, например такого, какой мы в данный момент наблюдаем, может быть опасно «сидеть в деньгах». Тут нужно держать руку на пульсе мировой экономики. И, в частности, той валюты, в которой хранятся сбережения. Во время кризиса, например, отрасли можно выйти в кэш, т.к. инвестиции в бумаги могут обесцениться. Но при системном кризисе, может и не остаться сфер и отраслей не подверженных обесцениванию. Даже если такие и найдутся, то они не смогут вместить всю свободную денежную массу, а поток дешёвых денег быстро уменьшит прибыльность бизнеса ввиду роста конкуренции и т.п.

Следующая фаза - оживление - означает расширение производства. Размеры товарных запасов устанавливаются на уровне, необходимом для бесперебойного снабжения рынка. Начинается оживление покупательского спроса. Возрастает спрос на денежный капитал, и ставка процента увеличивается. В этот период относительно безопасно держать сбережения в валюте, но гораздо выгоднее вкладывать в развивающееся производство (покупка предприятий или акций в самом начале развития, в надежде на длительный рост). Относительно невысокий темп прироста капитала компенсируется значительными возможностями и предстоящей продолжительностью роста экономики.

Наконец, наступает фаза подъёма. Увеличиваются объёмы производства. С расширением покупательского спроса возрастают цены на товары. Повышается прибыльность производства. Увеличивается спрос на кредитные средства, и, соответственно возрастает норма банковского процента. В период подъёма инвестиции приносят прибыль с максимальной скоростью. Подъём завершается бумом, когда экономика работает на пределе своих возможностей, инвестиции и расходы покупателей очень высоки. Экономика оказывается перегретой и с неизбежностью скатывается в новый кризис.

 

Разумеется, для проведения любых операций на рынке (вложение/извлечение активов) существует своё время. У каждой фазы экономики есть свои признаки, свидетельствующие о возможных вариантах развития событий. Изучением этих признаков, выявлением закономерностей и занимается кафедра инвестиций.

 

Отличие инвестиций от спекуляций.

Инвестицией считается вложение денег в актив, который сразу после его приобретения начинает приносить регулярный доход своему владельцу либо сохраняет стоимость. В зависимости от целей инвестирования. Инвестор покупает объект, не только чтобы владеть им. С самого начала он зарабатывает на нем деньги. Недаром самый известный и авторитетный инвестор современности Уоррен Баффет говорит, что любимым сроком владения акциями для него является вечность.

 

Спекуляция – это торговля. Совершая сделку по покупке, мы уже планируем продажу. Для спекулянта актуально так распорядиться ограниченными финансовыми ресурсами, чтобы прибыль была бы максимально (потенциально) возможной за единицу времени.

Инвестор получает результат (прибыль или др.) сразу после покупки, а не дожидается продажи объекта. Это главное принципиальное различие между инвестицией и спекуляцией.

Существующее в науке деление на инвестиции и спекуляции по срокам удержания актива, вероятно, является ошибочным, т.к. нет критериев для чёткого разграничения между спекулянтом – долгосрочником и инвестором, так сказать, краткосрочником. Например, инвестор был вынужден продать актив после полугода владения и т.п. Здесь необходимо разделение именно по целям вложения средств.

Ещё можно ввести такой критерий, как профильные и не профильные активы. Если основной вид деятельности – торговля на Форексе по долларовым парам, то покупка акций Газпрома на неограниченный срок – это в чистом виде инвестиция. Понятно, что когда-нибудь их можно будет продать, но зарабатывать на этих акциях мы будем не на колебании курса, а вследствие естественного (длительного и неизбежного) роста курса акций предприятия – продавца исчерпаемых природных ресурсов + дивиденды. Даже если в краткосрочной перспективе курс этих акций ещё снизится.

Ещё один немаловажный фактор – использование маржинального кредитования. Инвестор, как правило, использует только свои денежные средства, т.к. кредиты стоят довольно дорого, применительно к долгосрочной перспективе. Спекулянт, наоборот, в большинстве сделок торгует «с плечом», т.к. в краткосрочной перспективе стоимость кредита будет мала по сравнению с планируемой прибылью по сделке. Т.е. его задача как можно быстрее продать эти бумаги получив либо максимальную прибыль, либо минимальный убыток. В этом кроется и еще одно из различий спекулянта от инвестора - выход из сделки с минимальными потерями. Инвестор может сидеть в бумагах достаточно продолжительное время даже в период спада.

 

Существуют различные инструменты, которые могут использоваться как для инвестиций, так и для спекуляций. Например, покупка акций «с плечом» - это спекулятивная сделка, а покупка тех же акций за свои деньги – это скорее инвестиция. Все производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы и т.д.) однозначно являются спекулятивными. В то же время, покупку валюты без плеча, т.е. фактически обмен одной валюты на другую, нельзя считать инвестицией. Скорее это одно из средств сохранения активов в виде денег, наравне со сбережениями и банковскими депозитами.

 

Большинство же инструментов позволяют работать и спекулянтам и инвесторам, это:

- акции

- облигации

- недвижимость

- драг. металлы

- драгоценности

- предметы искусства

- антиквариат.

 

На кафедре, они будут рассматриваться только как объекты инвестиций, т.к. профессиональная спекуляция недвижимостью и антиквариатом – это совершенно различные виды бизнеса, не имеющие отношения к инвестициям. Так же мы детально разберем плюсы и минусы каждого объекта для инвестиций, а так же рассмотрим работу с данными инструментами в период кризиса.

 

Таким образом, различие между инвестициями и спекуляциями будет заключаться в целях заключения сделки. Чтобы провести тонкую грань между этими двумя видами вложений средств, необходимо применять все описанные выше критерии в комплексе. Разные сочетания условий будут давать различные выводы, о том, чем является рассматриваемая сделка.

[adam4life]

Кто-то сказал: спекулянтом ты быть не должен, а инвестором обязан. Золотые слова и добавить к ним почти нечего.

Самый простой способ инвестиций в наше время - рынок ценных бумаг, с него стоит начать каждому, ведь это не дорого и убытки минимальные. Начинать стоит после обвалов фондовых рынков, кризов (как в 2008 году), т.к. большинство ценных бумаг недооценено из-за общего состояния и именно с них стоит начать инвестирование. Если же нет подходящего времени или нет особого желания ждать каких-то глобальных изменений в экономике стоит задуматься о компаниях, которые смотрят далеко в будущее и имеют наибольшие перспективы. Со временем стоит позадуматься о диверсификации своего портфеля и инвестировать в недвижимость, так как это один из не многих ресурсов на планете, который невозможно возобновить и он является ограниченным, в сравнении с теми же драгоценными металлами и драгоценностями.

[SergeyMen]

Полностью поддерживаю. статья наглядно показывает разницу между спекулянтами и инвесторами. Первые выжидают когда продать чтобы заработать, у вторых реальные инвестиционные ожидания к продукту. а вообще - все зависит от кошелька. Если вы можете позволить себе работать с инструментами без плеча - вперед. А вот про фондовый рынок - нужно понимать о каком фондовом рынке речь наш или "их". Я бы начинал на нашем (для практики да и анализ факторов влияния на те или иные акции отследить будет проще)

[BigMarket]

Инвесторы работаю по принципе "купи и держи на случай роста". А спеки ловят колебания цены, в результате у них доходность в разы выше!

[BigMarket]

Кто-то сказал: спекулянтом ты быть не должен, а инвестором обязан. Золотые слова и добавить к ним почти нечего.

Самый простой способ инвестиций в наше время - рынок ценных бумаг, с него стоит начать каждому, ведь это не дорого и убытки минимальные. Начинать стоит после обвалов фондовых рынков, кризов (как в 2008 году), т.к. большинство ценных бумаг недооценено из-за общего состояния и именно с них стоит начать инвестирование. Если же нет подходящего времени или нет особого желания ждать каких-то глобальных изменений в экономике стоит задуматься о компаниях, которые смотрят далеко в будущее и имеют наибольшие перспективы. Со временем стоит позадуматься о диверсификации своего портфеля и инвестировать в недвижимость, так как это один из не многих ресурсов на планете, который невозможно возобновить и он является ограниченным, в сравнении с теми же драгоценными металлами и драгоценностями.

 

Я бы не рекомендовал вкладывать в рынок акций, поскольку текущий рост обусловлен спекуляцией и не более на тех байках, которые нам говорят по ящику. Что касается рынка недвижимости, то необходимо очень детализировано подходит к данному активу, поскольку на данном сегменте раздут сильный пузырь, который вскоре лопнет при нефти 20-25 за баррель - российский рынок. Драг. металлы. в частности, золото в долгосрок хоть всеми деньгами - расти будет, но в краткросрок упаси вас господь.

[SergeyMen]

Инвестиции. Определение, цели, виды инвестиций, различие между инвестициями и спекуляциями.

 

Определение инвестиций.

Рассматривая тему инвестиций, следует отметить, что этот термин трактуется в широком и узком смыслах. Поскольку единого мнения на эту тему не существует, то в процессе рассмотрения данного вопроса было сформировано определение инвестиций в общепринятом виде.

Инвестиции – долгосрочные вложения государственного или частного капитала, имущественных и интеллектуальных ценностей в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли, либо достижения иного положительного эффекта. То есть в данном случае под инвестициями понимается, фактически, любое вложение любых средств в любые активы/виды деятельности.

В узком смысле инвестиции – это капиталовложения с целью извлечения прибыли, либо сохранения стоимости активов (например, при инфляции). Таким образом, капиталовложения, которые, как раз, нас и интересуют, являются одним из видов инвестиций.

Поскольку наша работа – это и есть капиталовложения, то в дальнейшем под термином инвестиций будем именно их и понимать.

 

Виды инвестиций.

1.По объекту:

Реальные инвестиции – вложения денег в реальные материальные и нематериальные активы (основной и оборотный капитал, интеллектуальную собственность). Это капитальные вложения в землю, недвижимость, машины и оборудование, запасные части и т.д. Реальные инвестиции включают в себя и затраты оборотного капитала. Частично можно отнести вложения в драгоценные металлы в виде ювелирных изделий, лома металлов.

Портфельные инвестиции – вложения денег в различные финансовые инструменты, такие как: ценные бумаги, банковские депозиты, валюту, а также драгоценные металлы и камни без получения имущества в натуре, т.е. формально можно купить 1 кг золота, но на руки его получить нельзя, оно будет храниться в банке. Портфельными инвестициями принято называть капиталовложения в акции предприятий, которые не дают права контроля над ними, в облигации и другие ценные бумаги. В этом случае инвестор может управлять своими активами, но не деятельностью предприятия, чьи акции он купил.

Портфель инвестиций — это совокупность всех инвестиций, рассматриваемая как единое целое. В то же время портфель может состоять из определенного числа субпортфелей, например, инвестор может иметь портфель ценных бумаг и портфель имущества.

Два вида инвестиций (прямые и портфельные) движимы аналогичными, но не одинаковыми мотивами. В обоих случаях инвестор желает получить прибыль за счет владения акциями доходной компании. Однако, при осуществлении портфельных инвестиций, инвестор заинтересован не в том, чтобы руководить компанией, а в том, чтобы получать доход за счет будущих дивидендов. Предпринимая прямые капиталовложения, инвестор стремится получить в свои руки руководство предприятием, т.е. он надеется увеличить свой капитал, управляя своими средствами не напрямую, а опосредованно, через управление деятельностью инвестируемого предприятия.

 

2.По характеру участия в инвестиционном процессе:

Прямые инвестиции – непосредственно участие самого инвестора в выборе объекта инвестирования для вложения средств.

Косвенные инвестиции – когда вложение средств опосредствуется другими лицами (инвестиционными фирмами и компаниями, паевыми инвестиционными фондами, другими финансовыми учреждениями).

3.По срокам (условно):

Краткосрочные инвестиции – вложения капитала на отрезок времени менее 1 года.

Среднесрочные инвестиции – вложения капитала на период от 1 до 5 лет.

Долгосрочные инвестиции – вложения капитала на срок свыше 5 лет.

 

Существует также деление инвестиций по относительным характеристикам:

4.По уровню дохода

5.По степени риска

 

Цели инвестиций.

Основных целей инвестиций две: сохранение капитала и приумножение капитала. Однако, при осуществлении инвестиций определяют цели конкретной инвестиционной операции. А именно: срок, размер, форму инвестиции, ожидаемый уровень доходности и приемлемый уровень риска. Тут можно рассмотреть цели инвестирования в различных экономических условиях. В период роста стоимости финансового инструмента. В период падения стоимости. На ожиданиях изменения стоимости или динамики изменения. Например, в период подъёма экономики стоимость недвижимости растёт, в период ухудшения всех экономических показателей цены на недвижимость могут и не падать, но их рост прекращается.

Существуют различные инвестиционные стратегии. Они могут предполагать покупку активов и в период начала роста их стоимости и в период падения стоимости (стоимость значительно снизилась и дальше будет только расти, либо ещё снизится, но незначительно, и только после этого начнёт расти). Точно также с продажей активов. Стратегия может предполагать продажу после периода значительного роста, пока цена не достигла максимума.

 

Основное правило – защищайте свои инвестиции. Это означает в том числе и то, что инвестициями надо управлять. Не только знать когда купить, но и планировать, когда продать, если это предполагается стратегией. Выход из актива «в деньги» - это фиксация прибыли, один из вариантов окончания инвестиционной сделки. За исключением случаев, когда продажа актива не предполагается. Например, покупка недвижимости и сдача её в аренду.

 

Если исходить из циклической модели развития экономики, то существует несколько периодов развития, составляющих один цикл. Это – бум, сокращение, спад, депрессия, оживление, рост и, наконец, снова бум. В разные периоды необходимы различные стратегии инвестирования.

В момент рецессии наблюдается падение уровня и темпов экономического роста, а затем, как правило, и прямое сокращение масштабов выпуска продукции. Это связано с перепроизводством товаров. В это время резко увеличиваются запасы нереализованной продукции. Происходят массовые банкротства (разорение) промышленных и торговых предприятий, которые не могут распродать накопившиеся товары. В данной ситуации для инвестора, возможно, лучшим решением будет «выйти из бумаг» эмитированных производителями и продавцами реального сектора, т.к. курсы акций этих предприятий неизбежно пойдут вниз.

Вслед за кризисом наступает депрессия. Приостанавливается спад производства, а вместе с ним снижение цен. Постепенно уменьшаются запасы товаров. Из-за незначительного спроса увеличивается масса свободного денежного капитала, ставка банковского процента снижается до минимума. Производство, достигнув минимума, начинает медленно и постепенно набирать ход.

В период депрессии предложение товаров перестанет обгонять спрос, а поэтому между ними устанавливается равновесие. В то же время создаются естественные условия для выхода из кризиса. Уменьшение цен на средства производства и удешевление кредита способствует новому накоплению капитала и возобновлению производства. Одним из вариантов в этот период, могут быть инвестиции в сферы или страны, не затронутые кризисом. Если такой возможности нет, способом сохранения капитала будет «пересидеть в деньгах», возможно в валюте иностранного государства, менее подверженной обесцениванию. Покупка валюты, сама по себе, инвестицией не является, это лишь средство сбережения.

Однако, во время системного кризиса, например такого, какой мы в данный момент наблюдаем, может быть опасно «сидеть в деньгах». Тут нужно держать руку на пульсе мировой экономики. И, в частности, той валюты, в которой хранятся сбережения. Во время кризиса, например, отрасли можно выйти в кэш, т.к. инвестиции в бумаги могут обесцениться. Но при системном кризисе, может и не остаться сфер и отраслей не подверженных обесцениванию. Даже если такие и найдутся, то они не смогут вместить всю свободную денежную массу, а поток дешёвых денег быстро уменьшит прибыльность бизнеса ввиду роста конкуренции и т.п.

Следующая фаза - оживление - означает расширение производства. Размеры товарных запасов устанавливаются на уровне, необходимом для бесперебойного снабжения рынка. Начинается оживление покупательского спроса. Возрастает спрос на денежный капитал, и ставка процента увеличивается. В этот период относительно безопасно держать сбережения в валюте, но гораздо выгоднее вкладывать в развивающееся производство (покупка предприятий или акций в самом начале развития, в надежде на длительный рост). Относительно невысокий темп прироста капитала компенсируется значительными возможностями и предстоящей продолжительностью роста экономики.

Наконец, наступает фаза подъёма. Увеличиваются объёмы производства. С расширением покупательского спроса возрастают цены на товары. Повышается прибыльность производства. Увеличивается спрос на кредитные средства, и, соответственно возрастает норма банковского процента. В период подъёма инвестиции приносят прибыль с максимальной скоростью. Подъём завершается бумом, когда экономика работает на пределе своих возможностей, инвестиции и расходы покупателей очень высоки. Экономика оказывается перегретой и с неизбежностью скатывается в новый кризис.

 

Разумеется, для проведения любых операций на рынке (вложение/извлечение активов) существует своё время. У каждой фазы экономики есть свои признаки, свидетельствующие о возможных вариантах развития событий. Изучением этих признаков, выявлением закономерностей и занимается кафедра инвестиций.

 

Отличие инвестиций от спекуляций.

Инвестицией считается вложение денег в актив, который сразу после его приобретения начинает приносить регулярный доход своему владельцу либо сохраняет стоимость. В зависимости от целей инвестирования. Инвестор покупает объект, не только чтобы владеть им. С самого начала он зарабатывает на нем деньги. Недаром самый известный и авторитетный инвестор современности Уоррен Баффет говорит, что любимым сроком владения акциями для него является вечность.

 

Спекуляция – это торговля. Совершая сделку по покупке, мы уже планируем продажу. Для спекулянта актуально так распорядиться ограниченными финансовыми ресурсами, чтобы прибыль была бы максимально (потенциально) возможной за единицу времени.

Инвестор получает результат (прибыль или др.) сразу после покупки, а не дожидается продажи объекта. Это главное принципиальное различие между инвестицией и спекуляцией.

Существующее в науке деление на инвестиции и спекуляции по срокам удержания актива, вероятно, является ошибочным, т.к. нет критериев для чёткого разграничения между спекулянтом – долгосрочником и инвестором, так сказать, краткосрочником. Например, инвестор был вынужден продать актив после полугода владения и т.п. Здесь необходимо разделение именно по целям вложения средств.

Ещё можно ввести такой критерий, как профильные и не профильные активы. Если основной вид деятельности – торговля на Форексе по долларовым парам, то покупка акций Газпрома на неограниченный срок – это в чистом виде инвестиция. Понятно, что когда-нибудь их можно будет продать, но зарабатывать на этих акциях мы будем не на колебании курса, а вследствие естественного (длительного и неизбежного) роста курса акций предприятия – продавца исчерпаемых природных ресурсов + дивиденды. Даже если в краткосрочной перспективе курс этих акций ещё снизится.

Ещё один немаловажный фактор – использование маржинального кредитования. Инвестор, как правило, использует только свои денежные средства, т.к. кредиты стоят довольно дорого, применительно к долгосрочной перспективе. Спекулянт, наоборот, в большинстве сделок торгует «с плечом», т.к. в краткосрочной перспективе стоимость кредита будет мала по сравнению с планируемой прибылью по сделке. Т.е. его задача как можно быстрее продать эти бумаги получив либо максимальную прибыль, либо минимальный убыток. В этом кроется и еще одно из различий спекулянта от инвестора - выход из сделки с минимальными потерями. Инвестор может сидеть в бумагах достаточно продолжительное время даже в период спада.

 

Существуют различные инструменты, которые могут использоваться как для инвестиций, так и для спекуляций. Например, покупка акций «с плечом» - это спекулятивная сделка, а покупка тех же акций за свои деньги – это скорее инвестиция. Все производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы и т.д.) однозначно являются спекулятивными. В то же время, покупку валюты без плеча, т.е. фактически обмен одной валюты на другую, нельзя считать инвестицией. Скорее это одно из средств сохранения активов в виде денег, наравне со сбережениями и банковскими депозитами.

 

Большинство же инструментов позволяют работать и спекулянтам и инвесторам, это:

- акции

- облигации

- недвижимость

- драг. металлы

- драгоценности

- предметы искусства

- антиквариат.

 

На кафедре, они будут рассматриваться только как объекты инвестиций, т.к. профессиональная спекуляция недвижимостью и антиквариатом – это совершенно различные виды бизнеса, не имеющие отношения к инвестициям. Так же мы детально разберем плюсы и минусы каждого объекта для инвестиций, а так же рассмотрим работу с данными инструментами в период кризиса.

 

Таким образом, различие между инвестициями и спекуляциями будет заключаться в целях заключения сделки. Чтобы провести тонкую грань между этими двумя видами вложений средств, необходимо применять все описанные выше критерии в комплексе. Разные сочетания условий будут давать различные выводы, о том, чем является рассматриваемая сделка.

 

 

интересный материал, автору спасибо!

[Stalkers]

Я бы не рекомендовал вкладывать в рынок акций, поскольку текущий рост обусловлен спекуляцией и не более на тех байках, которые нам говорят по ящику. Что касается рынка недвижимости, то необходимо очень детализировано подходит к данному активу, поскольку на данном сегменте раздут сильный пузырь, который вскоре лопнет при нефти 20-25 за баррель - российский рынок. Драг. металлы. в частности, золото в долгосрок хоть всеми деньгами - расти будет, но в краткросрок упаси вас господь.

Вы против байки, но сами же такую же и раскатываете о том что в долго срок золото и все драг металлы будут расти, На основании чего им расти? на основании времени? Ведь ни каких других условий и факторов вы не назвали!

[XwZ]

Инвесторы работаю по принципе "купи и держи на случай роста". А спеки ловят колебания цены, в результате у них доходность в разы выше!

 

что-то в этой формулировке я разницы не почувствовал. колебание цены ловят, наверняка ж ловят точно так же - купить, когда дешево, продать дороже.. или можно как-то подробнее разъяснить?

[BigMarket]

Я бы не рекомендовал вкладывать в рынок акций, поскольку текущий рост обусловлен спекуляцией и не более на тех байках, которые нам говорят по ящику. Что касается рынка недвижимости, то необходимо очень детализировано подходит к данному активу, поскольку на данном сегменте раздут сильный пузырь, который вскоре лопнет при нефти 20-25 за баррель - российский рынок. Драг. металлы. в частности, золото в долгосрок хоть всеми деньгами - расти будет, но в краткросрок упаси вас господь.

Вы против байки, но сами же такую же и раскатываете о том что в долго срок золото и все драг металлы будут расти, На основании чего им расти? на основании времени? Ведь ни каких других условий и факторов вы не назвали!

 

Один из основных факторов - золото было, есть и будет активом безопасности от инфляционных рисков.

[Гость Любомир]

Инвесторы работаю по принципе "купи и держи на случай роста". А спеки ловят колебания цены, в результате у них доходность в разы выше!

 

что-то в этой формулировке я разницы не почувствовал. колебание цены ловят, наверняка ж ловят точно так же - купить, когда дешево, продать дороже.. или можно как-то подробнее разъяснить?

 

В корне не верное суждение!

Инвесторы инвестируют в бизнес, который приносит прибыль и будет приносить ее в обозримом прогнозируемом будущем.

Ресурсы инвестируют в успешный бизнес с постоянно растущей внутренней стоимостью "а не купи и держи на случай роста." Предприятие с постоянно растущей внутренней стоимостью рынок ценных бумаг объязательно оценит повышением цены акций.

Для роста внутренней стоимости нужно время вот почему настоящие инвесторы рассматривают длительные сроки более 3-4 лет Исключением могут быть краткосрочные арбитражные операции, возможность проведения которых возникает при покупке, продаже, выкупе, ликвидации слиянии поглощении бизнеса. В таких сделках

сроки обычно менее 1 года с заранее известной доходностью и минимальным риском

 

С уважением

 

Любомир Яворский

Управляющий директор

международного инвестиционного фонда

"Quantum Capital Management"

[crv]

Я бы не рекомендовал вкладывать в рынок акций, поскольку текущий рост обусловлен спекуляцией и не более на тех байках, которые нам говорят по ящику. Что касается рынка недвижимости, то необходимо очень детализировано подходит к данному активу, поскольку на данном сегменте раздут сильный пузырь, который вскоре лопнет при нефти 20-25 за баррель - российский рынок. Драг. металлы. в частности, золото в долгосрок хоть всеми деньгами - расти будет, но в краткросрок упаси вас господь.

Вы против байки, но сами же такую же и раскатываете о том что в долго срок золото и все драг металлы будут расти, На основании чего им расти? на основании времени? Ведь ни каких других условий и факторов вы не назвали!

 

Один из основных факторов - золото было, есть и будет активом безопасности от инфляционных рисков.

На данный момент вообще не вижу на 100 % безрискованного инвестирований. Да и, наверное, не ывает и не будет таких. Куда ы не инвестировали Вы - всегда должны понимать, что риски есть, еще какие. Но и прибыль, соответственно.

[лелли]

Конечно прежде чем минвестировать надо разобраться что это такое, виды инвестирования, фактиоры, риски и критерии инвестированя. Если этого не делать, то можно потерять ве свои деньги.

[crv]

Лично я стараюсь так распределить портфель, чтобы в случаи краха одного, прибыль от остальных перекрыла потери. Сложно, менее выгодно, на первый взгляд, но зато более спокойно)

[XwZ]

Лично я стараюсь так распределить портфель, чтобы в случаи краха одного, прибыль от остальных перекрыла потери. Сложно, менее выгодно, на первый взгляд, но зато более спокойно)

 

да, я вот тоже недавно расширил свой потрфель, решил, что это полезная страховка, хоть немного и сомневаюсь, сумма меньше стала на одном проекте и уже не такие проценты большие приносит.. короче, я в глубоких раздумьях

[Сhocolate]

Я бы не рекомендовал вкладывать в рынок акций, поскольку текущий рост обусловлен спекуляцией и не более на тех байках, которые нам говорят по ящику. Что касается рынка недвижимости, то необходимо очень детализировано подходит к данному активу, поскольку на данном сегменте раздут сильный пузырь, который вскоре лопнет при нефти 20-25 за баррель - российский рынок. Драг. металлы. в частности, золото в долгосрок хоть всеми деньгами - расти будет, но в краткросрок упаси вас господь.

Вы против байки, но сами же такую же и раскатываете о том что в долго срок золото и все драг металлы будут расти, На основании чего им расти? на основании времени? Ведь ни каких других условий и факторов вы не назвали!

Мне тоже кажется , что инвестировать в золото сейчас крайне опасно, оно только недавно было на пиках доходности , а теперь где, лучше поостеречься- капризный металл. Для мелкого инвестора ПАММ счета самое то, а там пусть торгуют на чем угодно лишь бы в прибыль.