Analitic Forex

Доброго всем времени суток. Сразу прошу прощения, за поздний ответ - не имел возможности написать ранее. Также добавлю, что прошу обратить внимание: нигде на форуме не высказывал мысль о превосходстве своей точки зрения. Напротив, с интересом отношусь к критике, стараясь делать из нее выводы. Указанный в обзоре Сомневающегося 3-х летний цикл (2002-2004) практически не имел значительных коррекционных движений. После данного значительного роста просто необходимо было коррекционное движение. Оно-то и происходило в 2005 году. Минимальные уровни очень красиво совпадают с 61.8% от движения валюты за указанный 3-х летний период. Таким образом с 2005 годом закончилась и коррекция. С началом этого года основной тенденцией является рост евро, несмотря на некоторые провалы. Согласен с автором, что рост был значительным, и к сентябрю следует ожидать фиксацию прибыли, а, следовательно, и снижение евро. Однако не вижу причин для падения в область 1.20. Для этого должны быть существенные макроэкономические предпосылки. Что-то должно принципиально поменяться в политике США, а это уже достаточно сложно. Стоит обратить внимание, что доллар рос во 2-м квартале, когда стали появляться отчеты об итогах первого. В дальнейшем все не было таким уж замечательным. ситуация с евро несколько более оптимистичная, хотя в настоящий момент и не стоит ожидать чрезмерного укрепления. Против этого выступают официальные власти ЕЦБ, а это достаточно влиятельные люди. Иногда им достаточно всего лишь только поделиться своими мыслями и рынок уже движется туда, куда им нужно. Итак, считаю, что к концу года пара EURUSD будет торговаться около уровня 1.31. Однако перед этим как раз к окончанию финансового года нас ждет приближение к 1.25, затем разворот и целимся на 1.31. На конец текущей недели цель 1.26. На сегодня не ниже1.2670 (хотя в настоящий момент это уже никому не интересно наверное). На четверг-пятницу поддержка 1.2650. В заключении хотел бы заметить, что в представленной статье от Сомневающегося упоминается оглавенствующей роли финансового года, хотя циклы указзываются (если я правильно понял, по крайней мере так более очевидно) в рамках календарного (начало 2002-конец 2004).

06.07.2006 Предварительный индикатор занятости США значительно укрепил доллар Открытие вчера американского рынка после длинных выходных породило сильное движение валют. В частности после объявления предварительного индикатора занятости США. Согласно ему занятость в июне увеличилась на 338 тыс. Это самое большое прибавление количества рабочих мест с 2000 года. После данного сообщения произошло укрепление доллара против основных валют. В конце американской сессии, когда установилось некоторое затишье, пара евро/доллар торговалась около 1.2720, упав с максимума в 1.2836; фунт/доллар в течение дня достигал максимальной цены в 1.8485, затем опустился к минимуму в 1.8325. В дальнейшем в течение торгов на азиатской сессии произошла некоторая коррекция в пределах 23.6% от величины падения. Сегодня особое внимание стоит уделить выступлению Трише, в 12:30 по Москве, оно должно задать направление последующему движению евро в ближайшие дни. Воинственные комментарии способны будут оказать поддержку европейской валюте, и возможно положат начало восходящему движению к уровням 1.29-1.30. Более осторожным является прогноз на рост евро к уровням 1.28. Несмотря на то, что как мы уже не раз отмечали большинство участников рынка склоняется к тому, что в этот раз ставка повышена не будет, оставшись на прежнем уровне 2.75%. Не ожидается повышения и после заседания Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии, однако если сравнивать фунт с евро, то у последнего больше шансов на укрепление, так как последние релизы показывают укрепление роста экономики Еврозоны. Комитет Банка Англии вынужден оставить ставки на прежнем уровне во избежание снижения потребительских настроений. Некоторую неопределенность вокруг будущего движения курса японской иены против американского доллара порождают действия Северной Кореи. Официальные власти этой страны заявили, что намерены и дальше продолжать разрабатывать и проводить испытания своих ракет. Лидеры США, Японии, Китая и Южной Кореи договорились выработать план действий дипломатического разрешения сложившейся ситуации в самое ближайшее время.

05.06.2006 Торговля остается спекулятивной несмотря на новости Вчера в связи с празднованием дня независимости в США, торговля велась в узких коридорах. Пара EURUSD двигалась в коридоре 1.2785-1.2815, при этом уровень открытия торгов отличался от уровня закрытия на 3 пункта. Начало дня показало, что торговля сегодня будет вестись в значительно более широких каналах. Скорее всего, движение сохранит спекулятивный характер, но с более широкими каналами. При этом значительной реакции на новости из Еврозоны не последовало. Так, публикация Индекса деловой активности на уровне 61.0, что выше прогнозируемого уровня 57.3 не оказало значительной поддержки евро, лишь ненадолго приостановив падение его против доллара США. В целом по Еврозоне деловая активность также увеличилась в июне. Индекс в июне оказался на уровне 60.7 против 58.7 месяцем ранее. Сильной поддержкой по паре EURUSD является уровень 1.2730. Пробитие этого уровня может повлечь за собой дальнейшее снижение до 1.2660 с возможной остановкой на 1.2700. Сопротивление лежит на уровнях максимума утра около 1.2830. Вышедшие данные по PMI Великобритании оказались на уровне 58.7 против 59.2 в мае. Однако рынок пока никак не отреагировал на эту новость. Вчера фунт немного рос в течение дня, несмотря на снижение индекса PMI в сфере строительства до 50.8 с 52.7 при прогнозе в 53. Этот факт немного удивляет в свете предшествующих положительных новостей из сектора недвижимости Великобритании. Данная ситуация лишний раз дает нам подтверждение того, что в ближайшее время ставка Банка Англии поднята не будет, однако и не предвидится ее снижения. В связи с поступившей информацией об успешном проведении испытаний ракет в Северной Корее, курс иены снижался. По паре EURJPY был достигнут новый максимум 147.26. По парам USDJPY и GBPJPY были достигнуты локальные максимумы. К концу азиатской сессии произошло отбитие, но с открытием торгов в Европе рост продолжился.

04.07.2006 Решения по процентным ставкам остаются главной интригой ближайших дней Одним из показателей, которому уделяют пристальное внимание трейдеры на этой неделе, являются данные об уровне инфляции в Европе. Эти данные помогут внести ясность в дальнейшую политику ECB, точнее касательно размера повышения ставки. Заседание по поводу состоится в четверг. Большинство экспертов считают, что после данного заседания ставка повышена не будет, а произойдет это не ранее августа. Однако на спекуляции данного факта евро может продолжить рост в ближайшие дни. Внимание участников рынка будет приковано к тону комментария сопутствующего решению Центрального Банка Европы. Кроме того, в четверг также станет известно решение Банка Англии по поводу процентной ставки. Ожидается, что ставка, как и в Еврозоне, останется на прежнем уровне. В отличие от ситуации с евро данный факт оказывает давление на британскую валюту, так как в ближайшее время повышение ставки не предвидится. Вчера во время торгов курс британского фунта снижался относительно доллара США. Стоит отметить, что снижение проходило также относительно других мировых валют. Не смогли оказать существенной поддержки фунту данные по индексу деловой активности в производственном секторе, оказавшиеся выше прогноза. Предыдущее значении данного показателя было на уровне 53.2, консенсус прогноз на это месяц был 53.0, однако вышедшие вчера данные показали увеличение данного индекса до 55.1. Стоит отметить, что это самое высокое значение данного показателя с июля 2004 года. Наблюдавшееся ослабление японской иены, несмотря на выход сильных данных по экономике Японии, объясняется озабоченностью участников рынка ситуацией вокруг управляющего Центрального Банка страны. Таким образом, даже относительно хороший отчет TANCAN не смог надолго укрепить иену. Стоить обратить внимание на комментарий министра финансов Японии Танигаки, который заявил, что ставки должны оставаться около нулевого уровня пока дефляция остается проблемой. В свете этих факторов решение по ставке Банка Японии, которое будет вынесено на следующей неделе, остается крайне непредсказуемым. Однако, большинство участников рынка склоняются в сторону повышения, что окажет значительную поддержку иене со стороны спекулятивных участников рынка.

03.07.2006 Участники рынка делают ставку на экономику Еврозоны против Японии В пятницу доллар продолжал снижение против основных мировых валют. Евро относительно доллара в течение торгов в пятницу еще подорожало более чем на 100 пунктов. В дальнейшем колебания происходили около уровня 1.2785. Ослабление доллара выглядит вполне естественным, учитывая тот факт, что ситуация вокруг дальнейшего повышения ставки федеральных фондов неясна, в то время как по Еврозоне ставки могут быть повышены сразу на 50 базисных пунктов. Однако, доллару могут оказать поддержку выходящие сегодня данные по индексу деловой активности. Выход сильного значения укажет инвесторам на то, что Америка вполне способна адаптироваться к высоким темпам инфляции. Ожидается, что индекс деловой активности в производственном секторе выйдет на уровне около 55.0 против 54.4 в прошлом месяце. Данные по Японии продолжают выходить несколько выше прогнозов, однако это не оказывает сильной поддержки иене. Отчет Банка Японии Танкан показал увеличение прогноза в секторе крупных производителей до 22 базисных пунктов, против прогноза в 20. В непроизводственной сфере прогноз увеличился до 21 против прогноза в 18 и предыдущего значения 19. Публикация отчета развеяла сомнения в отказе от политики нулевых процентных ставок в ближайшее время, однако открытой остается сама дата повышения: либо это произойдет на следующей неделе, либо позднее в августе. На торги по паре EURJPY оказали влияние данные по безработице в Еврозоне. Они удивили участников рынка, оказавшись на уровне 7.9%, тогда как прогноз составил 8.0%. На данных новостях евро укрепился против иены до уровня 146.95. Так как участники рынка намерены выше оценивать перспективы европейской экономики по сравнению с японской. Кроме того, следует отметить некоторую избирательность участников рынка, которые слабо реагируют на негативные данные и отвечают обильными покупками валюты на выход положительных новостей.

30.06.2006 Комментарий Бернанке разочаровал ожидания инвесторов Во вчерашнем обзоре мы рассмотрели возможные варианты развития событий после принятия решения о процентной ставке и сопутствующего комментария главы Федерального Резерва. На прошлом заседании Бернанке говорил о возможном прекращении процесса повышения процентных ставок, что-то подобное мы услышали и вчера. Как и апреле, инвесторы отреагировали на данное заявление резким увеличением продаж доллара. Доллар против корзины ослаб на 85 базисных пунктов. С началом торгов на азиатской сессии падение американской валюты продолжилось. В настоящее время курс колеблется около 85.70. Столь резкое снижение обусловлено не сбывшимися ожиданиями инвесторов о сильных экономических данных. Несмотря на то, что опубликованное окончательное значение ВВП оказалось на уровне 5.6%, против предварительного значения в 5.3%, данные не смогли впечатлить инвесторов. На замедление роста экономики указало также увеличение до 313 тыс. числа безработных за неделю, против прогноза в 305 тыс. и пересмотр в большую стороны предыдущих данных до 309 с 308 тыс. Дальнейшее поведение как самого доллара, так и политики ФРС в ближайшем будущем будет зависеть от данных по экономическому росту, а также темпам инфляции. Во вчерашнем послании Бернанке указал на возможность временного прекращения ужесточения денежно-кредитной политики. Однако большинство аналитиков сходятся на мнении, что до конца года ставка может быть повышена еще как минимум раз или два. До следующего заседания FOMC еще более месяца и на движение пары EURUSD в ближайшее время будут оказывать данные из Еврозоны, которые указывают на рост экономики данного региона. Так в Германии продолжает снижаться уровень безработицы. Количество безработных сократилось на 49 тыс. Уровень безработицы во Франции снизился до минимального значения с сентября 2002-го года, составив 9.1% против прогноза в 9.3%. Кроме того, увеличился денежный агрегат М3, что способствует росту ликвидности валюты Еврозоны. При этом перечисленные факторы увеличивают вероятность дальнейшего поднятия процентных ставок в данном регионе. Помимо укрепления после решения по ставке фондов в США, на торгах на азиатской сессии японская иена продолжила укрепляться после выхода сильных экономических данных. Потребление домашних хозяйств сократилось меньше прогнозируемого уровня на 1.8% против ожиданий -2.2%. Данные по безработице продолжают оставаться сильными: 4.0% против ожиданий 4.1%. Начало новых строительств возросло на 6.7% против ожиданий 5.6%. Таким образом, в ближайшее время у японской валюты есть неплохие шансы вырасти на ожиданиях изменения в денежно-кредитной политики страны.

29.06.2006 Каким будет комментарий FOMC и как отреагирует рынок? Вчера на рынке продолжалось укрепление доллара против корзины основных валют. USDX к началу торгов сегодня стоил 86.64 против 86.49 сутки назад. Как мы отмечали ранее, рост происходит на фоне ожиданий роста процентной ставки федеральных фондов, и одновременном снижения активности крупных игроков. Они очень осторожны с входом в рынок из-за неопределенности ситуации вокруг предстоящего курса, а также соответствующих комментариев. Возможны несколько вариантов развития событий. Наименее вероятным является то, что ставка будет поднята сразу на 0.5% и соответствующий комментарий буде воинственным, то есть, указана возможность дальнейшего повышения ставок. Также малую степень вероятности имеет противоположное мнение, что процесс повышения остановится. Кроме того, не стоит упускать из виду возможность повышения на 50 базисных пунктов, а соответствующий комментарий при этом укажет, что ужесточение денежно-кредитной политики в ближайшее время на этом приостановится. При этом реакцию рынка при этом следует ожидать смешанную: за бурным ростом последует некоторое снижение курса. Наиболее вероятно FOMC повысит ставку на 25 пунктов, при этом комментарий будет содержать возможность дальнейшего ужесточения политики в зависимости от поступающих экономических данных. При этом реакцию рынка на курс доллара ожидаем позитивную. От негативной до нейтральной следует ожидать реакцию при повышении на 25 пунктов, при комментарии FOMC о дальнейшей паузе в процессе повышения. Наиболее слабыми против доллара выглядят британский фунт и японская иена. На насторения участников рынка по иене оказал влияние скандал, связанный с главой Банка Японии, разочаровывающие данные по экономике этой страны. Однако данное положение несколько исправили высокие объемы розничных продаж, оказавшиеся намного лучше прогнозов ( +0.6% против прогноза -0.4% и предыдущего в -0.1%). Также может помочь японской валюте публикация сильных данных по промышленному производству, которое ожидается увеличится на 5% за месяц против предыдущего роста в 3.6%. Также торговый баланс, показывающий увеличение экспорта, может помочь закрепиться иене. Лидером снижения вчера оказалась пара GBPUSD. При снижении фунт отбивался от трендовой линии, проходящей через 1.8239 и 1.8193.

28.06.2006 Индекс настроения в деловых кругах Германии на 15 летнем максимуме В преддверии заседания FOMC и решения по процентной ставке на рынке наблюдается некоторое затишье. Курсы основных валютных пар по итогам вторника изменились очень незначительно, хотя в течение дня испытывали серьезные колебания. Так доллар рос в течение торгов на азиатской и европейской сессиях до уровней USDX 86.65, USDJPY 116.68, EURUSD 1.2562, GBPUSD 1.8185. Однако с началом торгов в США, их валюта заметно ослабла, опустившись ниже уровней начала дня. Позднее все же укрепившись. Общую тенденцию по индексу доллара на протяжении вторника и начала среды можно назвать бычьей. Одним из главных факторов, повлиявших на данное настроение рынка, являются сильные данные по сектору недвижимости, опубликованные в понедельник и вторник. Количество продаж на вторичном рынке жилья сократилось по сравнению с предыдущим значением до 6.67 млн. против прогноза в 6.62. Неплохие данные по недвижимости способствовали появлению разговоров о том, что ставка может быть поднята на 50 базисных пунктов. Это наиболее радикальный вариант развития ситуации, который повлечет за собой значительный рост доллара против основных мировых валют в краткосрочной перспективе до уровней 1.24 по паре EURUSD и 118 по USDJPY. Однако в целом такой рост процентных ставок может оказать негативное влияние на экономику страны, которая уже показывает замедление темпов роста. В Германии опубликованные данные оказались выше прогнозов. Так Индекс оценки текущей экономической ситуации IFO вышел на 109.4 против прогноза в 107.5 и предшествующего значения в 107.3. Индекс деловых ожиданий IFO оказался на 104.2 против прогноза в 103.0 и предыдущего значения в 104.0. Индекс настроения в деловых кругах IFO 106.8, прогноз был на 105.0, предыдущее - 105.7. Высокие показатели связывают с ростом экономики Еврозоны, что недавно было отмечено в выступлении Трише. При условии роста процентных ставок в Европе, это будет способствовать укреплению евро. Некоторые наблюдатели связывают высокие показатели настроения в деловых кругах с проходящим Чемпионатом Мира по футболу. Несмотря на сильные данные по ипотечному кредитованию в Англии, постепенно снижается. Ослабление фунта связано с политикой Банка Англии в отношении процентных ставок, который не планирует их повышение в ближайшее время. В это же время в Европе и Америке планируется ставки повышать. Практически не изменилась стоимость иены против доллара на торгах во вторник. Давление на японскую валюту оказывали заявления о причастности жены главы Банка Японии Фукуи к фонду Мураками. Сложилась такая ситуация, когда простые Японцы в большинстве своем хотели бы видеть отставку Фукуи, а участники рынка высказываются против нее.

26.06.2006 Все внимание рынка приковано к сектору недвижимости США Во второй половине прошлой недели прозвучали заявления о том, что к концу года основная процентная ставка США может составить 6.00% против предыдущего уровня в 5.25%-5.50%. Подобные заявления придали новый импульс доллару. USDX укрепился в четверг до уровня 86.40. В пятницу же сильные данные по потребительскому потреблению и высокие темпы инфляции укрепили доллар. Однако внимание инвесторов сосредоточено не только на уровне процентной ставки. Также хорошим индикатором экономического развития является изменение темпов продаж в секторе недвижимости. На данный показатель негативно влияют высокие ставки процентов. Таким образом, выход разочаровывающих данных по уровню продаж на первичном рынке жилья сегодня может ослабить позиции доллара. По данному показателю ожидается значение на уровне 1.150 млн., против 1.198 млн. месяцем ранее. Укреплению доллара относительно евро способствовала мягкая политика ЕЦБ. Повышение процентной ставки не планируется раньше августа, в то время как инфляция в мае преодолела 2-х процентный потолок, достигнув уровня в 2.5%. Данная политика направлена на удержание евро от сильного роста, который может повлечь снижение привлекательности экспортируемых за границу товаров. Ж. К. Трише заявил, что рост экономики Еврозоны, как показали данные за второй квартал, становится все более устойчивым, что приведет к росту инвестиций в экономику данного региона. При этом высокие темпы инфляции связаны в основном с ростом цен на энергоносители. Однако Трише сказал, что денежно-кредитная политика Еврозоны остается мягкой, а влияние роста цен на нефть скажется на инфляции лишь к 2007 году. На этой недели запланированы несколько выступлений членов ЕЦБ, включая главу, однако мы не ожидаем от них каких-либо новых заявлений. Японская иена на прошедшей неделе снижалась на фоне скандала вокруг участия главы BOJ в инвестиционном фонде Мураками, а также нарастающей агрессии со стороны Северной Кореи. Однако к концу недели ситуация вокруг Кореи несколько стабилизировалась, и стало ясно, что не последует отставки Фукуи. Кроме того, от него прозвучали заявления о том, что политика нулевой процентной ставки может быть закончена в самое ближайшее время как только в этом будет необходимость. В дальнейшем снижение иены продолжилось на фоне публикации разочаровывающих данных по Японии. Так индекс настроений в деловых кругах снизился до 1.8 против ожиданий роста до 7.0 и прошлого значения на уровне 6.1. На этой недели японская иена может продолжить падение. Несмотря прозвучавшие заявления официальных лиц об отказе от политики нулевой процентной ставки и постепенном ужесточении денежно-кредитной политики при первой необходимости, позднее прозвучавшие комментарии, а также данные по экономике ослабили надежду участников рынка на повышение ранее сентября. Помимо описанных выше заявлений по процентной ставке в США, в четверг падению пары GBPUSD способствовала также смерть члена комитета по денежно-кредитной политики Банка Англии Дэвида Уолтона. Он являлся активным сторонником ужесточения политики банка и его уход из жизни еще больше ослабил вероятность повышения ставки в ближайшем будущем.

21.06.2006 Укрепление йены после заявления главы Банка Японии В последние несколько дней колебания курса индекса доллара происходят в коридоре 85.70-86.50. Подобная ситуация в первую очередь связана с тем, что многие участники рынка воздерживаются от активных действий в преддверии решения ФРС по процентной ставке. В связи с этим и наблюдается ограниченная реакция рынка на новости. Кроме того, эта неделя, в частности среда, достаточно скупа на важные экономические данные из США. Снижение с сентября 2005 года (более 2.2 млн.) количества разрешений на строительство продолжилось в мае. На этот раз количество разрешений было на уровне 1.932 млн., против ожиданий в 1.961. Кроме того, многие аналитики считают, что нисходящее движение по данному показателю продолжится в ближайшем будущем по причине уменьшения объемов продажи недвижимости. Больший интерес представляет ситуация вокруг пары USDJPY. Глава Банка Японии заявил, что изменение в монетарной политике страны должны произойти как можно быстрее. Рынок истолковал это как возможность повышения процентной ставки в июле-августе и отреагировал резким укреплением йены. Однако позднее Фукуи объяснил, что не имел в виду повышения ставки ранее, чем этого ожидают участники рынка. Напомним, что до выступления главы Банка Японии повышение процентной ставки ожидалось в сентябре. Рынок отреагировал ростом курса, однако позднее USDJPY продолжила снижение. Интерес вчера представляли также данные по инфляции в Канаде, которые оказались выше прогнозного уровня, что повлекло рост канадского доллара на предположении участников рынка о повышении процентной ставки в Канаде. Сегодня по этой стране выходят данные по индексу опережающих индикаторов, который неплохо предсказывает динамику роста ВВП. Данные за апрель показали увеличение данного показателя на 0.5%, в мае предполагается рост на 0.4%.

19.06.2006 Йена слабеет на новостях из Китая и Северной Кореи Прошлую неделю доллар начал с роста. Рост индекса доллара в понедельник и вторник был связан с продолжением тенденции прошлой недели, когда укрепление происходило на фоне заявлений о возможном ужесточении денежно-кредитной политики Соединенных штатов. Однако укрепление остановилось около отметки в 85.40. Впоследствии цена приближалась к этому уровню в течение торгов в среду и в пятницу, так и не сумев преодолеть это сопротивление. В течение недели было несколько выступлений участников FOMC, однако их заявления хотя и выражали обеспокоенность темпами инфляции в стране, но не содержали конкретных заявлений о том, будет ли поднята ставка в конце июня. В течение недели поддержку доллару оказывали данные по темпам инфляции в США, оказавшиеся ниже прогнозируемого уровня. Также опубликованные в пятницу данные по Сальдо платежного баланса, оказались лучше прогнозируемого уровня в -$220.0 млрд. Вышедшие цифры показали, что по итогам 1-го квартала сальдо находится на отметке в -208.7 млрд. Также неожиданно высоким оказался индекс настроения потребителей за июнь, выйдя на уровень 82.4 против ожиданий 79.0 и предыдущего значения в 79.1. Открытие торгов на азиатской сессии на этой неделе было ознаменовано ростом курса доллара. Связано это в основном с ослаблением японской йены. На эту валюту оказывается давление как со стороны внутренних факторов (слабые данные по экономике), так и новости от ближайших соседей. Решение о поднятии уровня банковских резервов в Китае на 0.5% и возобновление агрессии со стороны Северной Кореи. На этих данных курс пары USDJPY поднялся до нового локального максимума в 115.75, затем несколько отбившись от него. В течение предстоящей недели давление на курс будут оказывать слабые данные по США, с другой стороны йена может продолжить дешеветь на новостях о нарастающей агрессии со стороны Северной Кореи. При пробитии отметки 115.90, курс может устремиться к 116.78, уровню с которого началось резкое снижение пары после 21 апреля этого года. Экономические данные Еврозоны на прошлой неделе говорили о том, что экономика данного региона на подъеме, быть может точнее сказать на пике. Данные пятницы показали снижение объемов промышленного производства до уровня в 1.9% г.г, в апреле, при прогнозе в 3.2% и данных за март на уровне 3.8% г.г. Некоторую ясность в ситуацию могут внести данные по сальдо торгового баланса за апрель, публикуемые сегодня. Поддержка по паре EURUSD находится на уровне 1.2570-1.2575. Более дальняя поддержка находится на уровне 1.2515. Сопротивление находится на 1.2685. На этой недели самыми значимыми новостями по Великобритании станут данные по Дефициту бюджета за май, а также публикация протоколов заседания банка Англии от 7-8 июня.

16.06.2006 Похоже, что намечается тенденция к снижению курса доллара Вчера в течение дня торговля по индексу доллара происходила довольно неровно. Причиной тому стали новости по экономике США. С одной стороны индекс деловой активности оказался значительно выше прогнозируемого значения в 11.4, фактически показав уровень в 29.01. Кроме того, немного сократилось количество заявок на пособие по безработице до 295 тыс., в то время как предыдущее значение было в 302 тыс. На этих новостях курс USDX укрепился до 86.11. Однако укрепление не было ни долгим, ни значительным. Вскоре были опубликованы данные по притоку капитала за апрель, которые вышли на уровне $46.7 млрд. против ожиданий в $60 млрд., притом, что предыдущее значение за март было пересмотрено в большую сторону с 69.7 до 70.4. Это самое низкое значение данного показателя за год оказало давление на американский доллар, снизив его ниже уровня в 85.70, но также на короткий срок. Затем произошел откат до 86.00. С началом торгов на азиатской сессии курс USDX продолжил постепенное снижение, на которое не смогла повлиять речь Бернанке. Он высказал мысль о том, что хотя инфляционные ожидания снизились, однако требуют пристального внимания. В настоящий момент торговля ведется около отметки 85.70. Нисходящая тенденция продолжается. Негативные данные по американской экономике способствуют росту курса EURUSD. По итогам вчерашнего дня евро подорожал на 30 пунктов. Следует отметить, что рост евро обусловлен не только слабыми данными по США, но также и достаточно сильными по зоне евро. Торговля по паре USDJPY ведется в узком коридоре при отсутствии тренда. Дневные колебания составляют порядка 40 пунктов. Сегодняшний день достаточно скуп на новости. Следует отметить лишь выход данных по торговому балансу США, а также объемы промышленного производства в Еврозоне.

2.06.2006 Данные по безработице в США окажут сильное влияние на рынок На торгах в четверг до начала торгов в США доллар продолжал укрепляться на предположении участников рынка, что FOMC возможно повысит процентную ставку на следующем заседании. Участники Федерального комитета по открытому рынку обещали пристально изучить экономические данные. Затем произошло снижение курса из-за покупок пары EURUSD одним из азиатских центральных банков. Наиболее важными показателями, на которые следует обратить внимание, станут данные по уровню безработицы в Соединенных Штатах. Ожидается, что уровень безработицы по стране окажется на прежнем уровне 4.7%, а количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора увеличится на 175-178 тыс. против 138 тыс. в апреле. Без сомнений очень важная новость, которая окажет сильное влияние на курс. В целом по итогам прошедшего дня USDX незначительно вырос (на 7 пунктов) до 84.80, хотя в течение торгов цена достигала 85.30, затем вернувшись к уровням начала торгов. Не смотря на выход хороших новостей по Еврозоне, в частности количество безработных сократилось до 8% против 8.1%, что для участников рынка оказалось неожиданностью. Прирост ВВП по Европе показал прогнозируемое значение в 2% г.г. Также показал рост индекс деловой активности, от которого ждали снижения до 56.5 против 56.7. Фактически данные оказались на уровне 57.0. Среди предстоящих новостей следует отметить выход индекса производственных цен в апреле. Ожидается его увеличение на 0.8% за апрель. В настоящий момент пара EURUSD торгуется в узком диапазоне 1.2796-1.2820. Выход сильных данных безработице в США может оказать значительное давление на евро. Несмотря на вчерашние комментарии представителей ЕЦБ, что значительное давление на доллар может продолжиться. Важный психологический уровень поддержки расположен на 1.2700. Более близкая поддержка расположена на нижней границе восходящего канала: 1.2735-1.2740. Пара USDJPY отыграла более половины вчерашнего резкого падения на 80 пунктов в течение часа и в настоящий момент достаточно медленно, но все же приблизилась к отметке 112.80.

1.06.2006 Индекс доллара USDX отыграл падение вторника Наибольшее влияние на уровень индекса доллара оказала вчера публикация протоколов заседания FOMC от 10 мая. Участники рынка увидели в протоколах возможность ужесточения денежно-кредитной политики в стране. Таким образом, на дальнейшее поведение курса USDX в значительной мере будут влиять данные по инфляции в стране (она находится на достаточно высоком уровне), а также по уровню безработицы. Индекс доллара движется в восходящем канале, верхней границей которого на сегодня является уровень 85.45-85.50. В настоящий момент цена торгуется в центре указанного канала на уровнях 84.90-85.10. Вчера с началом торгов на европейском и американском рынках, стоимость пары EURUSD снижалась. Происходило это на фоне неплохих данных по безработице в Германии: ее значение в мае оказалось на уровне 11.0%, что ниже предыдущего на 0.3%. Кроме того, индекс доверия потребителей и индекс делового настроения оказались значительно выше прогноза. Однако такие данные не способствовали укреплению евро против доллара США, так как все внимание было приковано к новостям из этой страны. Сегодня важными экономическими новостями по Еврозоне станет публикация прироста ВВП за первый квартал. Ожидается увеличение данного показателя на 2%, в то время как прирост в предшествующем периоде составил 1.8% в год. Кроме того, важными будут данные об уровне безработицы в Еврозоне. Курс USDJPY 31 мая рос, начав день с 112.15 и поднявшись до уровня 112.60. В настоящий момент торговля ведется около уровня закрытия дня. При этом, как и по евро, рынок проигнорировал хорошие экономические данные по строительному сектору Японии, оказавшие цифр превысили ожидания аналитиков, однако, как уже упоминалось, не смогли повлиять на рынок. Снижение пары GBPUSD произошло за прошедший день на 130 пунктов до отметки 1.8700. Индекс доверия потребителей снизился по сравнению с предыдущим месяцем на 5 базисных пунктов, против ожидания снижения на 4. Сегодня по Великобритании стоит обратить внимание на Индекс деловой активности в производственном секторе. Прогнозируется снижение данного показателя до 53.2, в то время как предшествующие данные были на отметке 54.1.

Уважаемый Flymo, Я также как и вы считаю: все что угодно можно объяснить чем угодно, и связать факты разного рода вместе, при этом ни на миллиметр не приблизившись к истине. Более того, в отсутствии противоположной точки зрения (или хотя бы несколько альтернативной) ситуация может доходить до абсурда (помните: "В споре рождается истина"?). Именно желание подвегнуть критике (конечно же аргументированной) свою точку зрения и подвигло на создание подобной темы и именно на этом форуме, где как мне не раз указывали, моя точка зрения противоречит царящей здесь. Если говорить образно, то совокупность прошедших событий представляет из себя как бы связку ключей, с помощбью которой можно открыть дверь в будущее, нужно только правильно подобрать ключи. Разница заключается лишь в методике отбора. Предлагая свой взгляд на рынок я открыто представляю свою точку зрения на причины и возможные последствия. Очень интересно было бы выслушать и Вашу.

31.05.06 Краткосрочное укрепление доллара подходит к концу Начавшееся на азиатских торгах ослабление американского доллара продолжилась с началом торгов в Европе и Америке. За сутки индекс доллара потерял 76 пунктов. Хорошая поддержка находится на уровне 84.15. Цена несколько раз приближалась к этому уровню, но так и не смогла пробиться ниже. Если этот уровень будет пройден, то следует ожидать дальнейшего снижения USDX вплоть до отметки 83.70-83.74, что является уровнем в 161.8% от начала вчерашнего падения. Давление на доллар оказывали также факторы фундаментального характера, такие как отставка Сноу с поста министра финансов США и назначением на эту должность председателя Goldman Sachs Генри Паулсона, а также выход слабых данных по индексу доверия потребителей. Данный показатель хотя и оказался выше прогнозируемого уровня 101.0, но все же был значительно ниже предыдущего значения, опустившись до 103.2. Среди множества выходящих сегодня экономических новостей, по США следует обратить внимание на индекс деловой активности за май, а также на публикацию протоколов заседания FOMC от 10 мая. Пара EURUSD за прошедшие сутки несколько раз пересекала отметку 1.2890 (этот уровень указывался нами как ближайшее сопротивление после взятия 1.2870), но так и не смог закрепиться выше данного уровня. Торговля ведется в диапазоне 1.2840-1.2890. На цену этой пары могут оказать данные по Индексу доверия потребителей, а также Индексу экономического настроения. Ожидается снижение этих показателей относительно прошлого месяца. В частности предсказывается снижение CCI на 25 пунктов, в то время как прошлое снижение было на 10. Курс GBPUSD повысился за вторник с отметки 1.8587 до 1.8833. Вчерашнее повышение стоимости британского фунта связано в основном с ослаблением доллара. По Великобритании сегодня также масса новостей, отражающих доверие потребителей (Consumer Confidence). Японская Йена на азиатских торгах укреплялась, что наиболее очевидно связано с возможностью увеличения процентных ставок Банка Японии в ближайшей перспективе. Сильная поддержка находится на 111.40-111.45.

30.05.2006 Индекс доллара приблизился к нижней границе восходящего коридора Вчерашний день прошел относительно спокойно. Из-за праздника в США и Великобритании рынки в этих странах были закрыты. В связи с этим движение индекса доллара было незначительным, в течение дня USDX снизился на 11 пунктов. Движение вниз усилилось с началом азиатских торгов. Доллар опустился до уровней середины прошлой недели (84.40-84.70). Движение USDX уже более недели происходит в восходящем канале, в настоящий момент поддержка находится на 84.40-84.50, а сопротивление - 85.30-85.40. С началом торгов сегодня цена опустилась к нижней границе указанного коридора. В целом предстоящий день будет достаточно скуп на новости: стоит обратить внимание на выступление Члена Управляющего Совета ЕЦБ Klaus Liebscher, а также на выход индекса доверия потребителей (CCI), значение которого прогнозируется ниже предыдущего значения в 109.6 на уровне 101.0. С началом торгов во вторник пара EURUSD вернулась к уровням, на которых торговалась до падения в пятницу: 1.2810-1.2815. В настоящий момент цена вышла за пределы вымпела, однако подтверждения пробития пока не произошло (уровень 1.2870 пока еще не взят). Следующим сопротивлением станет уровень 1.2890. Снижение курса доллара происходило также по USDJPY. C начала торгов сегодня стоимость доллара в паре снизилась практически на 100 пунктов, до 111.60. Данное укрепление японской йены происходило на фоне не совсем благоприятных данных по экономике данной страны. Несмотря на то, что уровень безработицы в стране остался на прежнем уровне 4.1% (как и прогнозировался), расходы домовладельцев сократились на 2.1% против ожиданий в 1.4%. Кроме того, рост промышленного производства составил 1.5%, против ожиданий в 1.8%. Пара GBPUSD тестирует на прочность сопротивление 1.8750-1.8760. Подобно остальным описанным валютам укрепление британского фунта происходило с началом торгов на азиатской сессии, в течение которой фунт повысился относительно доллара США.

29.05.2006 Укрепление доллара продолжилось в пятницу В пятницу продолжилось укрепление американского доллара, которое мы наблюдаем уже 2 недели, хотя и происходит это достаточно медленно и неровно. В настоящее время силой, которая способствует повышению курса, является набирающее силу мнение участников рынка, что процесс повышения процентных ставок может не остановиться в июне. Данные по американской экономике показывают рост инфляции в стране, одним из методов борьбы с которой и является увеличение ставки. В частности Бен Бернанке говорил, что дальнейшей политика FOMC будет зависеть от экономических данных в стране, а на прошедшей неделе пообещал очень внимательно изучить данные по американской экономике в преддверии заседания Федерального Комитета по Открытому Рынку. Подобные настроения видимо и способствовали укреплению доллара на торгах в пятницу. Данные по Стержневому средневзвешенному цепному индексу цен оказались на ожидаемом уровне, соответственно рынок слабо отреагировал на эту новость. Оказался немного выше прогноза Индекс настроения потребителей 79.1 против 79.0. По торгам торгов в пятницу курс индекса доллара поднялся до отметки 85.22. В настоящее время в связи с праздниками закрыты рынки США и Великобритании, поэтому на рынке царит затишье. Индекс доллара торгуется около отметки 85.00. Снижение пары EURUSD произошло с отметки 1.2792 до 1.2726. В настоящее время внимание участников рынка приковано к предстоящему выходу данных по Сальдо платежного баланса за март. Данные ожидаются на уровне -1млрд., в то время как предыдущее значение составило -1.8 млрд.

26.05.2006 В четверг торговля валютой носила в основном спекулятивный характер Вчера на мировом валютном рынке наблюдалось затишье, связанное с праздниками в Европе. Вследствие этого активных движений не было. Торговлю вели в основном краткосрочные участники рынка. Вследствие этого движение пары EURUSD происходило без какого-либо направленного движения. По итогам дня курс евро повысился относительно доллара на 61 пункт, однако затем начал снижаться. Длинные выходные наступают в Великобритании и США. Тем не менее, это не помешает выходу новостей по цепному индексу цен, а также по личным доходам и расходам в США за апрель. Аналитики предсказывают, что в этом месяце американцы заработали на 0.8% больше, чем в прошлом. Притом, что месяцем ранее их доходы также выросли на половину процента. В течение четверга, однако, курс индекса доллара снижался, достигнув уровня 84.63. На азиатской сессии курс немного поднялся. В настоящее время движение USDX происходит между отметками 84.65-84.95. Предполагаем, что вследствие наступающих длинных выходных движение валют будет носить спекулятивный характер, что может повлечь за собой резкие колебания валютных пар. USDJPY в течение торгов в четверг снизилась до 111.68 с уровня 112.86. При этом рынок практически оставил без внимания выход данных по сальдо Японии, сократившемся относительно уровня апреля 2005 года на 31.8%, что превосходило прогнозы аналитиков. Пара GBPUSD двигалась также разнонаправлено, в конце дня поднявшись до отметки 1.8770, но на азиатской сессии, вновь вернулась к уровням начала четверга 1.8695-1.8710. В течение нескольких дней на часовых графиках образуется вымпел, заход в который был осуществлен снизу.

25.05.2006 Поддержку доллару вчера оказали данные по сектору недвижимости На торгах в среду в течение европейской сессии курс индекса доллара снижался под давлением хороших экономических данных по Европе. В частности, сальдо торгового баланса оказалось выше прогнозируемого значения, данные вышли на уровне +1.2 млрд. евро. Кроме того, поддержку также оказал индекс деловых настроений, вышедший по Германии, он снизился до 105.6, что выше ожидаемого уровня в 105.0. На этих новостях курс USDX опустился до уровня 84.40. Пара EURUSD поднялась до 1.2850. В дальнейшем, при начале торгов в Нью-Йорке произошло укрепление доллара, связанное с выходом сильных экономических данных по США. Оказались выше прогноза уровни продаж первичного жилья (1.198 против прогноза 1.150). Даже вышедшие разочаровывающие данные по запасам товаров длительного пользования не повлияли на общую тенденцию. Курс индекса доллара превысил уровень 85.00, поднявшись максимально до 85.28. В настоящее время торговля по USDX ведется в коридоре 85.00-85.15. В ожидании новостей из США по приросту ВВП сильных колебаний не наблюдается. Ожидается, что прирост ВВП за первый квартал составит 5.8%, в то время как предыдущий рост был 4.8%. Кроме того, позднее предстоит выход данных по сектору недвижимости США: будут опубликованы уровень продаж на вторичном рынке жилья за апрель. Аналитики ожидают некоторое снижение данного показателя до 6.79 против 6.92. Вполне вероятно, что текущий курс доллара США уже учитывает темпы роста ВВП в первом квартале, и все внимание участников рынка переключилось на данные по сектору недвижимости. Торговля по паре USDJPY ведется в узком коридоре. С начала это дня по данной паре нельзя отметить ни направленного роста, ни падения. Колебания происходят в пределах 10 пунктов. Средняя цена 112.50. Поддержка находится в районе 112.00-112.15. Сопротивление - 113.00. В течение дня пара GBPUSD подобно EURUSD сначала повысилась до 1.8846, затем произошло снижение на 1.8650, после публикации новостей по США, упомянутых ранее. Среди значимых новостей по Великобритании следует отметить публикацию прироста ВВП за первый квартал во втором прочтении.

24.05.2006 Доллар укрепился на фоне заявлений Бернанке и Тьери Во вчерашнем выступлении Бен Бернанке, заявил, что обеспокоен текущими темпами инфляции в стране, и требуется более пристальное изучение экономических данных перед следующим заседанием. Таким образом, глава ФРС дал понять, что процесс повышения процентных ставок может быть и не приостановлен. Однако данное заявление не оказало значительного влияния на рынок. В течение вторника колебания индекса доллара USDX происходили в узком коридоре, и только конец дня ознаменовался подъемом до 84.70, за день прибавив 30 пунктов. В течение сегодняшних торгов среди выходящих экономических показателей следует обратить внимание на данные по заказам длительного пользования за апрель. Предполагается снижение данного показателя на 0.3% после роста в марте на 6.1%. Кроме того, сегодня в Канаде выходят данные по индексу опережающих индикаторов, а также будет принято решение по процентной ставке Банка Канады. Ожидается ее увеличение на 25 базисных пунктов до уровня 4.25%. По паре USDJPY до конца прошедшего дня не наблюдалось сильного движения, практически на протяжении всего дня пара торговалась в узком коридоре, не превышающем 30 пунктов, лишь в конце дня доллар стал укрепляться. В настоящий момент торговля ведется в канале 111.86-112.43. Причиной повышения курса доллара стала публикация протоколов заседания Банка Японии. В целом к настоящему моменту на часовых графиках цена вернулась к уровню скользящей средней, сглаженной на 24 периода, и торгуется около 111.90. Пара EURUSD закончила вторник сильным падением почти на 100 пунктов, но к настоящему моменту это падение практически целиком отыграно, цена вернулась к верхней границе коридора 1.2700-1.2875. Снижение курса происходило на фоне последних заявлений Тьерри Бретона, о том, что в данный момент министры финансов ведущих стран Европы обсуждают меры по сдерживанию роста евро против доллара.

23.05.2006 Выступление Бернанке и Сноу возможно прольют свет на политику ФРС В первой половине дня доллар продолжил укрепление и сумел преодолеть уровень 85.40, затем, отбившись от этой отметки, цена пошла вниз, пройдя порядка 100 пунктов. В отсутствии важных новостей по США, решающим фактором, влияющим на курс, стала публикация Сальдо торгового баланса Еврозоны. Данные показали увеличение данного показателя на 1.2 млрд. евро, в то время как ожидалось его уменьшение на E4.6 млрд. Это способствовало росту единой европейской валюты, хотя он и проходил достаточно ограниченно. Сильным уровнем сопротивления является отметка 1.2875. Цена ненадолго пересекала этот уровень, затем вернулась опять ниже данной отметки. Сейчас наметилась тенденция к некоторому снижению курса EURUSD до 1.2820. Среди заметных новостей Еврозоны следует отметить публикацию данных по новым промышленным заказам за март. Кроме того, внимание будет приковано к выступлению Бернанке (Bernanke) и Сноу (Snow) в банковском комитете сената в Вашингтоне. Участники будут ожидать заявлений, касающихся уровня инфляции в стране и, как следствие, политики процентных ставок. Движение пары GBPUSD также происходит в достаточно узком коридоре 1.8820-1.8870, что обычно не свойственно для столь ликвидной пары. Данное затишье, как правило, предшествует сильному движению. Направление этого движение, скорее всего, задаст выступление главы ФРС, а также министра финансов США. Несмотря на то, что уровень закрытия дня по паре USDJPY находился ниже открытия, вчерашнее движение валюты можно считать продолжением краткосрочной восходящей тенденции. Максимум дня был на отметке 112.92, минимум 117.27

Благодарю за поддержку, печатаюсь с Вашего разрешения 22.05.2006 Укрепление доллара может продолжиться в краткосрочной перспективе На протяжении прошлой недели мы наблюдали укрепление доллара США. Этому способствовал ряд факторов как технического, так и фундаментального характера. С технической точки зрения, резкое падение курса на протяжении трех недель требовало коррекции. Доллар был сильно перепродан, но для движения вверх требовались положительные новости по экономике США. Одной из таких новостей стала публикация данных по индексу потребительских цен, показавших высокую инфляцию в стране. Одной из мер борьбы с инфляцией может стать повышение процентной ставки в США на следующем заседании FOMC. Кроме того, поддержку доллару оказывали заявления сначала министра финансов Японии, а в конце недели и Франции. Общий смысл заявлений заключался в следующем: слабый доллар не выгоден никому. В краткосрочной перспективе доллар может продолжить укрепляться из-за ожиданий повышения процентной ставки. Евро в течение торгов в пятницу снижался ниже отметки 1.2700, но к концу торгов стоил уже 1.2774 доллара за 1 евро. Среди новостей по Еврозоне следует обратить внимание на выход сальдо торгового баланса за март. Ожидается значение на уровне -E4.6 млрд. Выход данных ниже этого значения окажут дальнейшее давление на единую европейскую валюту. Значительным на прошлой неделе оказался подъем курса по паре USDJPY, большая часть этого подъема обуславливалась фиксацией прибыли в преддверии дальнейшего роста йены. Торги на этой недели начались с уменьшения стоимости йены: курс был близок к тому, чтобы взять отметку 113.00. Движение пары GBPUSD на прошлой неделе не было определенным, курс колебался в коридоре 1.8770-1.8960. К нижней границе указанного коридора цена приблизилась к закрытию торгов в пятницу, опустившись на 179 пунктов с уровня начала пятницы.

Все трейдеры разные, и я думаю, краткие обзоры и некоторые комментарии в этой теме будут и в дальнейшем приветствоваться, несмотря ни на какие причины.

15.05.2006 Хорошее сальдо торгового баланса США не смогло укрепить доллар Вышедшие в пятницу данные по Предварительному сальдо торгового баланса США за март оказались лучше ожидаемого значения в -67.7 млрд. долл. Фактическое значение показало дефицит торгового баланса на уровне -62 млрд. долл. Однако эти данные оказали лишь временную поддержку американской валюте. По итогам торгового дня курс USDX остановился на отметке 84.00, в то время как начало торгов в пятницу его значение было около 84.40. Наиболее вероятно, что движение курса индекса доллара на этой неделе не будет носить определенного характера. Резкое падение доллара должно быть скорректировано, но негативные данные по США могут оказать давление на курс валюты. Таким образом, все внимание будет приковано сегодня к данным по объемам покупки ценных бумаг США. Этот показатель за февраль был на уровне $86.9 млрд., на март прогнозируется значение на уровне $79.7 млрд. Данные ниже этого уровня будут способствовать дальнейшему падению курса доллара. Движение пары EURUSD в пятницу нельзя назвать определенным, однако по итогам дня европейская валюта поднялась до отметки 1.2906, с уровня 1.2841. Индекс опережающих индикаторов по Еврозоне за март показал увеличение относительно предыдущего значения до отметки 109.6 с уровня 109.3. В пятницу пара GBPUSD штурмовала отметку в 1.9000, но так и не смогла ее взять: максимум дня на 1.8995. Отбившись от этого уровня, цена пошла вниз и на конец дня торговалась около отметки 1.8920. Предварительные данные по приросту ВВП Великобритании оказались на том же уровне, что и месяцем ранее: в апреле прирост предположительно составит 0.6%. Пара USDJPY в пятницу в течение торгов опускалась ниже отметки 110.00, однако отбилась от уровня 109.50. Закрытие торгов в пятницу было на уровне 110.10. Если будет взято сопротивление на уровне 110.45, то это, вероятно, будет предшествовать некоторому повышению курса доллара.