Граф Дракула

Почему жены против? Во-первых, осознание рисков - страх потерять деньги. Во-вторых, это отношение женщин к финансовым рынкам как к лотерее, рулетке или игровому автомату. Это все имхо, поскольку моя половина одобряет мою работу на рынках. Думаю, неплохим лекарством от подобных названным женских "предрассудков" является элементарный манименеджмент. Если вы переводите в ДЦ сумму, которую ваша семья может позволить себе потерять, то существенных упреков от супруги, думаю, можно избежать. А вот это единственное, что временами вызывает у нее недовольство!

Поздравляю всех участников Академии. Желаю долгой жизни проекту! Отдельное спасибо ректору :-) за труды и за идею.

Уровень 1,45 - говорят аналитики. Карен Джонс из Commerzbank полагает, что пара может снизиться к району поддержки 1,4547-38, в котором она рекомендует наращивать существующие длинные позиции со стоп-приказами ниже 1,4440 в расчете на 1,5225. На момент написания статьи пара торговалась по 1,4692. Попробуем спрогнозировать. 1. Пара снизится к 1, 4540. 2. Будет ложное пробитие ориентировочно до 1,4520. 3. Долгосрочный рост евро не отменен.

http://forum.masterforex-v.org/index.php?a...mp;showentry=28 Что ж, канадец пробил 1.0935, зацепил стопы... и ушел вверх более чем на 100 п. Моя интерпретация прогноза неверна - во всяком случае, для практической торговли не подходит.

ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ: Паре евро/доллар нужно удержаться выше 1,4077 - Commerzbank 11 августа. /Dow Jones/. Пара евро/доллар США продолжает снижаться и сейчас находится на пути к тому, чтобы проверить на прочность поддержку канала и скользящую среднюю за 55 дней на 1,4096 и 1,4077, говорит Карен Джонс из Commerzbank. Она прогнозирует, что этот район устоит при первой проверке, после чего пара вырастет к району 1,4235-75. Тем не менее, Джонс не считает, что рынок готов к полному отскоку. По ее словам, возрос риск того, что поддержка 1,4077 будет побита, а линия восходящего 6-месячного тренда на 1,3851 будет испытана на прочность. Джонс говорит, что отметка 1,3851 должна устоять, чтобы пара сохранила склонность к росту. На момент написания статьи пара евро/доллар торговалась по 1,4172. Г.Д.: 1. Будет пробита 1.4077. 2. После этого пробития отскок вверх слабый НЕ до 1.4235. 3. Падение к 1.3851, которая пробита не будет. 4. Долгосрочка - по прежнему вверх.

ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ: Пара фунт/доллар, вероятно, формирует базу - BarCap 11 августа. /Dow Jones/. Пара британский фунт/доллар США в понедельник пробила поддержку 1,6580, при этом сигналы дивергенции на дневных графиках сигнализируют о фиксации прибыли, говорят в Barclays Capital. Тем не менее, если пара продолжит торговаться выше 1,6430-1,6340, ее среднесрочный восходящий тренд сохранится. Так что те участники рынка, которые торгуют на основе тренда, вряд ли будут сокращать и ликвидировать позиции по паре. На момент написания статьи пара торговалась по 1,6480. В BarCap говорят, что вознаграждение за риск говорит в пользу формирования базы в районе 1,64 и продления границы диапазона до 1,66, хотя, если по итогам торгов пара упадет ниже 1,6430 или пробьет уровень 1,6340, то возникнет риск ее падения к 1,58. Г.Д.: 1. Крупные игроки держат позиции бай. "Сохранение среднесрочного восходящего тренда" по нашему означает коррекцию ДОЛГОсрочки, т.е. в перспективе Д2 и выше маркетмейкеры потянут фунт вверх. 2. Среднесрочный тренд (М30-Н1) фунта представляется так: вниз (ниже 1,6430), флетообразно вверх к 1,66 (волна В), ложное пробитие, и волна С вниз, к 1,6340.

Итак, господа, на мой взгляд, события созрели для итогов. Начнем с фунта? Новость здесь http://forum.masterforex-v.org/index.php?a...mp;showentry=26 Осуществился ли прогноз BNPP? В полной мере. Фунт испытал проблемы выше 1,7000, как и предупреждал BNPP. Он совершил ложное пробитие 1.7025, но в целом этот уровень остался для него непреодоленным. Техническая ситуация его ухудшилась, и теперь фунт потерял более 200 пп. Верна ли моя интерпретация? Я сделал вывод о ложном пробитии. Конечно же, стопы сбить не преминули, и мой вывод подтвердился. Я предположил, что величина пробития будет до 100 пп выше 1.7025. Но ложное пробитие оказалось меньше, до 1.7041. Оправдалось и предположение об отскоке от 1.7000. Вывод. Интерпретация верна в целом, но страдает недостатком точности. Теперь по канадцу. http://forum.masterforex-v.org/index.php?a...mp;showentry=28 Здесь сразу вывод. Мой прогноз не оправдался и на сотую долю процента. Обязан избежать заявлений в том духе, что, мол, "имел в виду, что прогноз имеет смысл, если канадец достигнет 1.0790". Я должен был это явно указать. Однако это мое упущение, а никак не банка. Восходящая тенденция по паре USDCAD в свете имеющегося роста доллара, думаю, может продолжиться, и тогда, возможно мы увидим исполнение прогноза Barclays. Укрепление доллара от BNPP. http://forum.masterforex-v.org/index.php?a...mp;showentry=30 Осуществился ли прогноз BNPP? В процессе. По евродоллару - имеем понижательную коррекцию в среднесрочной перспективе, которая имеет место после того как в краткосрочке был пробит 1.4370. По фунту - понижательная коррекция, также, видимо, на среднесрочную перспективу. За ходом событий наблюдаем дальше. Верна ли моя интерпретация? Не считаю ее верной. Правильно я предположил падение евро, но должен был указать на возможность резкого отскока и ложного пробития верхней границы флета. И с волновой разметкой перепутал. По фунту - верна была интерпретация установка на среднесрочное снижение не по классике - "закрытию дня", а по МФ - истинному пробитию. Общий вывод Точность интерпретаций - чуть более 50%. Впрочем, радует хотя бы, что более. В следующий раз надо формулировать конкретнее, предположения структурировать на отдельные, логически законченные нумерованные блоки.

ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ: Доллар и иена будут укрепляться - BNP Paribas 5 августа. /Dow Jones/. В BNP Paribas прогнозируют укрепление и доллара США, и японской иены, при этом сначала скорее всего иена вырастет по кросс-курсам. В банке ожидают понижательную коррекцию пары евро/доллар, после того как она пробьет 1,4370, что создаст почву для снижения к 1,4280. Поддержка для пары британский фунт/доллар расположена на 1,6895. Если торги по паре по итогам дня завершатся ниже 1,6850, это изменит среднесрочный тренд фунта. На момент написания статьи пара фунт/доллар торговалась по 1,6985, а пара евро/доллар – по 1,4397. Г.Д.: Ожидать снижения евро после падения ниже 1,4370 довольно логично, потому что мы уже пробили НК бычьей волны H8, а пробитие 1,4370 означает волну с(С) минимум H1. Поддержка, указанная банком - это 38% указанной бычьей волны, она же указана Акселем в его обзоре на сегодня. Касаемо фунта, здесь наверняка не закрытие свечи Д1, а истинное пробитие 1,6850. Пока достаточно, понаблюдаем

ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ: Пара доллар США/канадский доллар будет склонна к росту выше 1,0790 - BarCap 5 августа. /Dow Jones/. Пара доллар США/канадский доллар взяла некоторую передышку в среду, рост пары выше 1,0790 позволит паре расти в дальнейшем, говорят в Barclays Capital. Тем не менее, район перенасыщения около 1,0935 должен стать сильным сопротивлением, и в краткосрочной перспективе можно ожидать возобновления падения пары к 1,0590 и 1,0320. На момент написания статьи пара доллар США/канадский доллар торговалась на внутридневном максимуме 1,0784 против внутридневного минимума 1,0688. Г.Д. Ожидаю флетообразного движения вверх к 1.09. Не факт, что канадец достигнет именно указанного сопротивления, но если достигнет, то наверняка ложно пробьет. После этого именно - падение к 1.06

Доу-Джонс. ГОВОРЯТ НА РЫНКЕ: Пара фунт/доллар столкнется с проблемами выше 1,70 - BNPP 5 августа. /Dow Jones/. Существуют явные признаки давления со стороны продаж для пары британский фунт/доллар США выше района 1,7000-1,7020, а также технического сопротивления в районе 1,7020-25, говорят в BNP Paribas. Если пара продолжит торговаться ниже 1,7025, то техническая картина быстро ухудшится, говорят в банке, потому что индекс относительной силы /RSI/ за девять недель продемонстрирует расхождение, указывающее на падение пары. На момент написания статьи пара торговалась по 1,6989 против внутридневного максимума 1,7006. Г.Д.: Видимо, возможно ложное пробитие 1,7025 до 100 пп. (имхо) ради сбития стопов. В любом случае, будем иметь отскок от 1,70

Блог, по-видимому будет иметь несколько задач, список которых я намерен в последующем уточнять и дополнять. На данный момент ставлю перед этим "дневником" задачу межстрочного анализа публичных заявлений сильных мира сего и новостных агентств, отдавая преимущество первым. Я полагаю это задачей достаточно сложной и оттого интересной, поскольку, как заметил Талейран, язык дан, чтобы скрывать свои мысли. В этом финансисты похожи на дипломатов, о которых говорил герцог. В путь!

2 Shooter: Полностью Вас поддерживаю. Не расстраивайтесь, что Вы - новичок. Система начала складываться у меня в голове где-то через месяца 3 после начала изучения. Раньше вряд ли получится осознать все полностью. Главное, не опускать руки после первых неудач. Нужна практика. Это как молотком пользоваться: поначалу и по пальцам можно отхватить. Зато потом гвоздь с одного удара забиваешь: и для дела полезно, и для души приятно. Вы говорите, что никто не учит? Но уверяю Вас, достаточно задать вопрос в личку, и Вам все объяснят. Никто не будет крутить пальцем у виска и брезгливо морщиться: мол, вопросы чайника. Здесь, в Академии, уникальная атмосфера сотрудничества. ТС МФ помогает отделить котлеты от мух. Shooter, взгляните сюда. Здесь http://forum.masterforex-v.org/index.php?showtopic=12905 сегодня vsmark ОНЛАЙН тестировал Вильямсов %R, оптимизированный им на основе ТС МФ. Я между делом наблюдал. А вот тут http://forum.masterforex-v.org/index.php?s...st&p=438033 он выложил результат тестирования. Как Ваши впечатления? Скептикам и присматривающимся: ТС МФ - ИНАЯ. Фибоначчи, волновой анализ, Поддержки и сопротивления, наклонные каналы, индикаторы, фундаментальный анализ, показатели объема - все там используется настолько ПО-ДРУГОМУ, что с обычных позиций представить сложно. Не попробуете, - не узнаете. Вам решать.

Вся финансовая система в нормальных условиях основана на долларе, который является некоей точкой отсчета. Индекс USD - это валютная корзина, то "индекс золота", как отношение цены золота к индексу доллара, и можно рассматривать как отношение цены золота к корзине из валют, имхо. Логично? Потому и корреляция будет примерно такой же, как Dinamic нарисовал.

Полностью согласен с consul. Такой феномен существует по-крайней мере у животных. А как же стремительно увеличивающееся количество детей с разного рода генетическими аномалиями? Причем этот рост начинается со второй половины 90-х - т.е. примерно тогда, когда рожать начали те, кто был пионерами (прошу прощения за каламбур) сексуальной революции в начале тех же 90-х.

Какая женщина нужна успешному мужчине? Согласен с Кареном: никакая не нужна. У него уже есть. :-)

Коллеги, а графики есть где-нибудь, или только котировки? Я пользуюсь РБК-Forex, но неудобно, ибо задержка 30 мин :-(

РИСКИ ПРИ ИНВЕСТИЦИЯХ В ОБЛИГАЦИИ Оговоримся, что мы здесь рассматриваем облигации не как объект спекулятивных операций, а используем стратегию "купить и держать" до погашения. Риски, связанные с дефолтами и банкротствами. Считается, что наиболее подвержены дефолту корпоративные облигации. Меньше риск у муниципальных, и еще меньше - у государственных бумаг. Однако, думается, что эта логика работает лишь в "спокойные" времена. Все мы помним 98-й год, когда дефолт был объявлен по ГКО. При оценке гос.облигаций следует обращать внимание на инвест. привлекательность самого государства,если рассматривать с точки зрения получения страной кредитов,то самыми привлекательными являются Индия и Китай,как следствие и их гос.облигации. Также на инвестиционную привлекательность государства влияют: стоимость основных производимых страной продуктов, уровень коррупции, политическая стабильность. Уровень коррупции в государствах можно узнать из международных рейтингов. Политическую обстановку в том или ином государстве - из соответствующих ресурсов. Что же касается продуктов, то экономики государства разумно разделить на диверсифицированные (те, что производят несколько видов продукции) и недиверсифицированные (продукцию одного вида). Пример диверсифицированной экономики - США (они добывают сырье и производят множество товаров), недиверсифицированной - Саудовская Аравия (экспорт сырья и только). Недиверсифицированные страны очень уязвимы. Также логичным представляется учитывать долю финансового сектора (пример Исландии еще свеж в памяти, Швейцария сильно потеряет как объект инвестиций, если ее банки согласятся на более либеральное отношение к банковской тайне). Очевидно, что падение спроса на продукт недиверсифицированной страны сделает риск дефолта очень значительным. Основные показатели экономического положения страны (ВВП, его прирост, темп инфляции и т.д. также следует принять во внимание). Вышесказанное относится и к муниципальным облигациям. Корпоративные облигации труднее оценить - надо очень внимательно изучать отчетность компании, а также сектор рынка, где она оперирует. Чересчур велика роль инсайдерской, конфиденциальной информации, которой как раз зачастую не хватает для объективной оценки состояния компании. В случае дефолтов есть еще одна особенность:возмещение убытков идет в две очереди. Держатели обеспеченных облигаций образуют первую очередь, и им возмещение идет активами компании. А держатели необеспеченных облигаций рискуют куда сильнее. Им убытки возмещаются по остаточному принципу. Поэтому юристы рекомендуют обязательно изучать документы облигационного выпуска, который вы приобретаете, — решение о выпуске ценных бумаг и проспект эмиссии (если есть). Именно в этих документах написано, есть ли у выпуска обеспечение, какое оно и каков порядок его продажи в случае форс-мажора. Инфляционные риски. Проблема здесь заключается в заниженных официальных цифрах инфляции. 15% по купону - это легко может быть меньше, чем инфляция. Если облигация номинирована в рублях, инфляционный риск в нынешние кризисные времена весьма велик. Куда безопаснее в этом плане еврооблигации, номинированные в долларе или евре.

Я тоже с этим сталкивался. У Фибо есть два типа счетов: обычный и привилегированный. Привилегированный не имеет ограничений по времени действия. А обычный выдыхается и аннулируется за месяц после открытия. Имхо, проблема в этом.

Инвестиционное значение облигаций Вот основные причины, по которым инвестор может инвестировать в облигации: Диверсификация – облигации считаются более стабильными, чем акции, поэтому они могут стабилизировать наш портфель. Имея комбинацию акций и облигаций, наш портфель принесет нам относительно хороший доход в течение длительного срока, который будет сопровождаться меньшим риском, чем если бы портфель состоял только из акций. Стабильность – если мы планируем использовать инвестированные деньги в ближайшем будущем, скажем, на покупку жилья или автомобиля, тогда нужна гарантия того, что через год или два вы сможете на эти деньги осуществить свои планы. Такую гарантию обеспечат именно облигации. Постоянный доход – в отличие от дивидендов на акции, купонные выплаты облигаций осуществляются регулярно с равными интервалами. Инвесторы, нуждающиеся в такой регулярности, могут найти в облигациях лучшую альтернативу дивидендам, которые выплачивают на акции. Налоги – доходы с некоторых облигаций освобождаются от большинства налогов. Для людей, которые платят высокие налоги, инвестирование в облигации может быть более выгодным вложением капиталов. Плюсы и минусы облигаций в сравнении с банковскими депозитами Депозит: + гарантия государства по вкладам до определенной суммы; + процентные ставки 10-12%; - абсолютно неликвидный инструмент, придется заморозить средства минимум на год. Облигации: + доходность (как правило) выше 15%; + довольно-таки ликвидный инструмент; - кредитный риск выше, чем по гарантированным государством вкладам. В сравнении с акциями: Облигации: - менее ликвидны - доходность ниже + кредитный риск в целом ниже В общем и целом, есть 3 варианта инвестиций в облигации. 1. ПИФы. Практически не напрягает, не надо вникать в суть дела, но контроль над капиталом не полный. 2. Доверительный управляющий. Управляет активами на вашем счёте. В этом случае больше свободы действий и потенциал прибыли (и убытков). 3. Самостоятельное управление портфелем облигаций. Тут нужно поучиться немного, поискать информацию про это дело, найти консультанта который сможет выбрать для вас приемлемые варианты. Но это самый увлекательный вариант из трех. Частному инвестору намного проще купить облигацию по самой выгодной цене, чем крупному фонду — из-за небольшого объёма сделок. Кроме того, регулирующий орган (ФСФР) накладывает на большие компании разные ограничения, что сказывается на доходности их вложений. Рейтинги облигаций Степень риска той или иной облигации оценивается рейтинговыми агентствами: S&P, Moody’s и им подобными. В свете последних мировых событий к оценкам этих агентств следует подходить с изрядной долей скептицизма, и, тем не менее, мы считаем нужным привести их расшифровку. ААА – самое высокое качество с минимальным уровнем дефолта. • АА – высокий процент выплаты по долговым обязательствам. Наряду с ААА они считаются бондами высокого класса. • А – достаточно надежные облигации среднего класса. Степень риска существует, если обстоятельства становятся тяжелыми. • ВАА или ВВВ – где-то по середине. Эти облигации не очень надежны, но и не связаны с большим риском. Облигации уровня ВАА и выше считаются вполне подходящими для безопасного инвестмента. • ВА или ВВ – будущее организации с таким рейтингом под сомнением. Облигации этого уровня и ниже считаются спекулятивными. • В – эти облигации относительно спекулятивные. Существует высокий риск дефолта, если обстоятельства становятся тяжелыми. • САА или ССС – эти облигации очень спекулятивные. Бумаги этого уровня и ниже считаются бросовыми. • СА или СС – высокий риск дефолта, очень спекулятивные. • С – по этим облигациям уже не выплачивают проценты или они находятся в стадии дефолта. • D – бумаги в стадии дефолта. • N – облигации, которые не были проанализированы. Обычно это связано с тем, что либо компании не хотят, чтобы их облигации имели рейтинг, либо компания слишком молодая и не имеет достаточной кредитной истории, на которой можно строить рейтинг.

Особенности некоторых видов облигаций Существует множество видов облигаций. Такое разнообразие происходит оттого, что практически каждый из параметров, указанных выше, может определяться индивидуально для каждого выпуска облигаций. Ниже мы укажем отдельные особенности облигаций, в которых, на наш взгляд, могут таиться как приятные сюрпризы, так и подводные камни. Купон у облигаций может быть фиксированным. Облигация с фиксированной процентной ставкой ( Fixed Rate Bond) — купонная облигация, доход по которой выплачивается по купонам с фиксированной процентной ставкой. Информация о купонах указывается в проспекте эмиссии облигации. К этому типу облигаций относятся ОФЗ, ОВГВЗ, большинство еврооблигаций. Кроме того, процентная ставка бывает плавающей - англ. Floating Rate Note (FRN); Floater) — купонная облигация с переменным купоном, размер которого привязывается к некоторым макроэкономическим показателям: к доходности государственных ценных бумаг, к ставкам межбанковских кредитов (LIBOR, EURIBOR) и т. п. Еврооблигации (другое название — «евробонды» — от англ. eurobonds) — облигации, выпущенные в валюте, являющейся иностранной для эмитента (как правило), размещаемые с помощью международного синдиката андеррайтеров среди зарубежных инвесторов, для которых данная валюта также, как правило, является иностранной. В основном заемщиками, выпускающими евробонды, выступают правительства, корпорации, международные организации, заинтересованные в получении денежных средств на длительный срок (от 7 до 40 лет). Размещаются евробонды инвестиционными и коммерческими банками. Они являются одним из наиболее надежных финансовых инструментов. Поэтому основными их покупателями являются институциональные инвесторы: страховые и пенсионные фонды, инвестиционные компании. Приставка «евро» в настоящее время — дань традиции, поскольку первые еврооблигации появились в Европе, торговля ими осуществляется в основном там же. В еврооблигациях содержатся данные о сумме долга, порядке получения процентов и сроках погашения. Разновидностью еврооблигаций являются облигации «драгон» (англ. dragon bonds) — евродолларовые облигации, размещенные на азиатском (в первую очередь, японском) рынке и имеющие листинг на какой-либо азиатской бирже, обычно в Сингапуре или Гонконге. Для осуществления расчетов по еврооблигациям существуют две депозитарно-клиринговые системы — Euroclear и Clearstream (ранее — Cedel). Проценты по еврооблигациям выплачиваются без налоговых льгот. Среди держателей отдельных видов облигаций периодически проводятся тиражи по типу лотерей. Доход от такой облигации складывается из купона, дисконта и выигрыша (если повезет). Ряд облигаций не имеют сроков погашения. Консоль - в Великобритании - правительственные облигации без определенного срока погашения. Цена облигации равна платежу по консоли, поделенному на доходность к погашению. Аналогично в США выпускают «Вечную облигацию» - Perpetual bond - облигацию, которая не предполагает погашения номинальной стоимости, а только дает право на купонный доход. Capital growth bond - вид облигаций, цена размещения которых равна номиналу, а погашение производится по более высокой цене. Премиальные сберегательные облигации-Premium saving bonds - облигации, процентный доход (т.е. купон!) по которым разыгрывается (!) в форме денежных выигрышей. Сберегательные облигации США - Saving bond - облигации на срок от 3 до 5 лет, имеющие хождение на финансовом рынке США. Особенность этих бумаг состоит в том, что владельцами сберегательных облигаций могут быть только граждане США. Здесь нужно быть внимательным. Разделенная облигация - Stripped bond - облигация, которая может быть разделена на серию облигаций c нулевым купоном. Отдельные облигации могут быть голосующими - т.е. дают владельцу право голоса, подобно акциям. Доходная облигация - облигация, номинальная стоимость которой выплачивается при погашении, но проценты платятся только при наличии прибыли у компании, выпустившей облигацию. Иногда проценты могут аккумулироваться с последующей их выплатой при погашении. Доходные облигации выпускаются при реорганизации обанкротившихся компаний или при изменении структуры капитала, выкупа контрольного пакета за счет кредита и т.д Облигации урегулирования - Adjustment bonds - облигации, выпущенные в обмен на старые облигации компанией, которая находится на грани банкротства. Облигация с участием -Participating bond (Облигация участия) - облигация, дающая право не только на фиксированный процентный доход, но и на получение части чистой прибыли компании-эмитента. Обычно купонный процент по облигациям с участием состоит из фиксированной составляющей и надбавки, поставленной в зависимость от прибыли предприятия или дивиденда по акциям. Облигации с "подстраховкой" - Cushion bonds - облигации с высоким купоном, которые торгуются исключительно с умеренной премией, поскольку подлежат выкупу по цене ниже той цены, по который могли бы торговаться сравнимые облигации, не подлежащие выкупу. Облигации с "подстраховкой" предоставляют относительную защиту в случае падения рынка. Валютно-индексируемая облигация - индексируемая облигация, выпущенная с номиналом в национальной валюте и переменным купоном, рассчитывающимся таким образом, чтобы обеспечить инвестору постоянный доход в валюте. Rainbow - Радуга - облигация, сумма погашения которой базируется на корзине валют. Облигации такого класса защищают своих владельцев от валютного риска. Совместные облигации - облигации, по которым выполнение обязательств обеспечивается сразу несколькими эмитентами. Целевые облигации - облигации, выпускаемые в виде займа под товары и услуги. Приобретающий такие облигации обладает правом на получение товаров и услуг вместо денежного дохода. Облигации могут быть с опционами на покупку или продажу. При опционе на покупку эмитент имеет право на досрочное погашение облигации. Опцион на продажу означает, что инвестор в любой момент может предъявить эмитенту облигацию к погашению. Пролонгируемая облигация - Extendable bond; Continued bond Облигация с продлеваемым сроком - облигация, срок погашения которой может быть продлен. При этом право продления в некоторых случаях может принадлежать инвестору, а в некоторых случаях - эмитенту. (далее следует продолжение об обращении и инвестиционном значении облигаций)