Обзоры рынка Форекс от FxCompany

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 09.04.08.

 

МВФ пессимистично оценивает перспективы мирового экономического роста

Среда стала днем новых потерь для американской валюты. Падение доллара началось в начале американских торгов. Это, возможно, было дополнительно спровоцировано заявлениями, сделанными МВФ, а также представителями ФРС. Эти заявления усилили беспокойство инвесторов по поводу перспектив американской и мировой экономики. Это подтверждается тем, что особенно сильно против доллара выросли японская йена и швейцарский франк. Большинство выступления касалось финансовой стабильности в мире и в США в частности.

Представители США продолжают заявлять, что хотя финансовый кризис еще не завершен и убытки будут продолжать проявлять себя, но самое худшее уже позади и экономика США начнет восстанавливаться во второй половине 2008 года.

Управляющий ФРС Крознер призвал Конгресс США сделать дополнительные шаги для поддержания рынка жилья. Он предложил предпринять дополнительные меры, чтобы уменьшить число потерь права выкупа по закладной и поддержать экономику.

Прогноз по темпам роста мировой экономики, данный МВФ оказался весьма пессимистичен. Ожидается повсеместное снижение темпов роста экономики. По мнению МВФ, экономику США ожидает "умеренная рецессия", что в свою очередь может повлечь за собой мировой экономический спад. Потенциальную опасность представляет «порочный круг», когда нестабильность на финансовых рынках, кризис и реструктурирование кредитов будет негативно отражаться на экономическом росте и наоборот.

МВФ назвал американскую валюту относительно сильной на фоне текущих макроэкономических показателей. Дальнейшее падение доллара может и дальше способствовать сокращение дефицита платежного баланса США, но это одновремен6но может снизить привлекательность долларовых активов. Одновременно японская валюта была признана недооцененной.

Дополнительным негативом для доллара стал рост цен на нефть. На фоне снижения запасов нефтепродуктов в США цена нефтяного фьючерса на NYMEX в среду достигла новой исторической отметки на уровне 111,92 доллара за баррель.

 

США

 

Из макроэкономической статистики по США в среду стоило отметить публикацию данных по складским запасам оптовых компаний, которые резко выросли на фоне снижения спроса, вызванного кризисными явлениями в экономике. Товарно-материальные запасы компаний оптовой торговли США в феврале выросли на 1,1%. Данные за январь были пересмотрены в сторону увеличения. По новым данным запасы в январе выросли на 1,3%, а не на 0,8%, как было сообщено ранее. Экономисты ожидали, что запасы вырастут на 0,5%.

Оптовые продажи в феврале выросли лишь на 0,8%, в январе рост продаж составил 2,3%, а не 2,7%, как сообщалось ранее.

Таким образом, при текущих темпах продаж накопленных запасов хватит на 1,12 месяцев, в январе их бы хватило на 1,10 месяцев.

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, продажи увеличились в феврале на 12,2%, а запасы - на 7,4%.

 

Еврозона

 

Темпы роста европейской экономики в четвертом квартале несколько замедлились на фоне низких расходов потребителей и правительства. Об этом сообщило вчера статистике кое агентство Eurostat. ВВП Еврозоны в 4 квартале вырос на 0,4% по сравнению с 3 кварталом и на 2,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Данные полностью совпали с предварительной оценкой и прогнозами экономистов.

За весь 2007 год ВВП еврозоны вырос на 2,6% против 2,8% в 2006 году.

Несмотря на высокую стоимость европейской валюты ситуация во внешней торговли Германии продолжает оставаться благоприятной. Данные по торговому балансу и текущему счету платежного баланса Германии оказались лучше прогнозов.

Профицит внешнеторгового баланса германии в феврале составил 16,9 млрд. евро, что ниже 17,1 млрд. евро в январе. Экономисты ожидали положительное сальдо на уровне 16,0 млрд. евро.

Положительное сальдо текущего счета платежного баланса Германии в феврале напротив выросло и составило 15,4 млрд. евро против 14,7 млрд. евро в январе. По предварительным данным положительное сальдо текущего счета платежного баланса должно было составить 13,1 млрд. евро.

На американских торгах пара евро/доллар выросла до недельного максимума на 1.5863.

 

Великобритания.

 

Обрабатывающая промышленность Великобритании продолжает преподносить сюрпризы, так как ее объемы выпуска уже второй месяц подряд превышают прогнозы экономистов. По опубликованным вчера данным производство в обрабатывающей промышленности выросло в феврале на 0,4% по сравнению с январем и на 1,9% по сравнению с февралем 2007 года.

Согласно предварительным прогнозам производство должно было вырасти на 0,1% по отношению к прошлому месяцу и на 1,6% по сравнению с февралем 2007 года.

Рост промышленного производства в целом так же превысил ожидания. Промышленное производство в Великобритании в феврале выросло на 0,3% по сравнению с январем и на 1,3% по сравнению с февралем 2007 года.

Стоит напомнить, что показатель промышленного производства является весьма волатильным, поэтому лучше анализировать его среднюю за определенный период. За три месяца, начиная с декабря 2007 года по февраль 2008 года промышленное производство не продемонстрировало прироста по сравнению с предыдущей трехмесячной средней, а производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,3%.

Данные по деловой активности также подтверждают, что ситуация в промышленном секторе Великобритании пока вполне благоприятна, однако это вряд ли удержит Банк Англии от очередного снижения ставки на текущем заседании в четверг.

В результате торгов в среду пара GBP\USD выросла до максимума на 1.9790.

 

Япония.

 

На своем очередном заседании Банк Японии в среду оставил процентную ставку на уровне 0,5%. Одновременно в своем ежемесячном экономическом отчете BoJ дал вполне менее оптимистичную оценку перспективам экономики, чем на своем прошлом заседании и пересмотрел в сторону понижения прогнозы по темпам роста. В отчете было отмечено, что высокие цены на энергоносители и продукты питания способствуют замедлению темпов роста японской экономики.

Во второй половине дня йена выросла на фоне падения фондовых индексов. Возможно, что дополнительным источником силы для японской валюты стало заявление МВФ о том, что японская валюта является недооцененной.

Пара USD/JPY в среду упала до минимума на 101.50.

 

 

Ключевые данные на 10.04.08.

 

.С открытием торгов в четверг ожидается выход пакета данных по Японии: данные по торговому балансу, текущему счету платежного баланса, а также заказам на продукцию машиностроения могут быть интересны инвесторам.

В 10:45 выйдут данные по промышленному производству во Франции, а в 12:30 будет опубликованы внешнеторговый баланс Великобритании. В 15:00 завершится заседание Банка Англии, а в 15:45 - заседание ЕЦБ. На 16:30 запланирована традиционная пресс-конференция Ж.К.Трише.

В 16:30 будут опубликованы данные по внешней торговле США.

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

Обзор рынка forex от FxCompany

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 10.04.08.

 

ЕЦБ в обозримом будущем не пойдет на снижение ставки.

На рынке в четверг можно было наблюдать разнонаправленные движения валютных курсов. На европейских торгах доллар сильно ослаб против большинства валют. Падение европейских фондовых индексов привело к тому, что особенно сильные потери USD понес против йены и швейцарского франка. Затем с появлением американских игроков на рынке ситуация радикально изменилась и доллар резко вырос по отношению к основным валютам на рынке. А вот австралийскому и новозеландскому долларам удалось вырасти в паре с USD, а канадская валюта осталась по отношению к доллару США на уровнях открытия дня, несмотря на продолжение роста цен на нефть.

На утренних торгах цена на нефть достигли очередного максимума за отметкой 112. долларов за баррель.

Любопытным является тот факт, что доллар начал расти быстрее после того, как ЕЦБ дал понять, что не намерен в ближайшее время снижать процентные ставки. Котировки золота в первой половине торгов выросли, вновь протестировав уровень 940.00 долларов за тройскую унцию, а затем начали снижаться вслед за парой евро/доллар, впрочем, можно предположить, что напротив EUR/USD последовал за золотом.

На фоне усиления доллара показали рост и американские фондовые индексы, не последовав за Европой.

 

США

 

В отношении американской валюты нас в четверг интересовали два события: публикация данных по внешней торговле США и выступление Бена Бернанке. Реакция рынка на выступление Бернанке была очень спокойной. Председатель ФРС дал понять, что в происходящем на финансовых рынках существует определенный позитив, так как это станет бесценным опытом для монетарных властей США и позволит избежать подобного в будущем. Его выступление было вновь посвящено программам и мерам, предпринимаемым ФРС для урегулирования кризиса в кредитном секторе.

Дефицит внешнеторгового баланса США в феврале неожиданно вырос на 5,7% и составил 62,32 млрд. долларов США по сравнению с 58,96 млрд. долларов в январе из-за увеличения импорта потребительских товаров и легковых автомобилей. Аналитики ожидали, что дефицит напротив снизится и составит 57,5 млрд. долларов. Таким образом, внешнеторговый дефицит США растет уже на протяжении двух месяцев. Этот факт может сделать несостоятельным мнение аналитиков о том, что внешняя торговля может стать одним из драйверов для хотя бы минимального роста ВВП в 1 квартале 2008 года.

 

Еврозона

 

Ключевым событием для еврозоны в четверг стало заседание ЕЦБ и последующее выступление Ж.К.Трише. Как и рассчитывали инвесторы на рынках, Европейский центральный банк оставил ключевую процентную ставку без изменения на уровне 4,0%.

Выступление Ж.К.Трише также не содержало неожиданностей. Президент ЕЦБ подтвердил, что в ближайшее время не стоит рассчитывать на смягчение кредитно-денежной политики в Еврозоне, так как инфляция достаточно длительное время будет превышать целевой уровень в 2,0%. В краткосрочной перспективе инфляционное давление является очень сильным. В марте индекс потребительских цен в годовом исчислении вырос на 3,5%, что является рекордом за всю историю существования европейской валюты.

Агрессивность выступления Трише не привела к серьезным покупкам европейской валюты. Напротив евро снизился против доллара США, что было, по всей видимости, вызвано фиксацией длинных позиций после достижения парой максимума выше отметки 1.5900.

 

 

Великобритания.

 

Британская валюта с утра была достаточно слабой и смогла вырасти лишь против доллара США. Пара EUR/GBP выросла до нового исторического максимума на отметке 0,8028. Однако во второй половине дня фунт оказался сильнее йены, евро и швейцарского франка, но против доллара США также снизился.

Из событий, касающихся этой валюты, стоит отметить заседание Банка Англии и публикация данных по внешней торговле Британии.

В соответствии с ожиданиями рынка Банк Англии в четверг снизил процентную ставку на 0,25% до отметки 5,0%. В сопроводительном заявлении ВоЕ дал понять, что стоит ожидать продолжения постепенного и планомерного снижения ставки, так как необходимо поддержать замедляющийся экономический рост, а также сделать средства более доступными для увеличения ликвидности в банковской системе.

Отрицательное сальдо внешней торговли Великобритании в феврале немного уменьшилось и составило 7,5 млрд. британских фунтов. В январе отрицательное сальдо составило 7,9 млрд. фунтов стерлингов. Данные совпали с ожиданиями аналитиков. Сокращение дефицита было вызвано тем, что сальдо торговли нефтью стало положительным, что не фиксировалось, начиная с 2006 года

При этом дефицит торговли со странами не входящими в зону действия евро уменьшился до 4 млрд. фунтов против 4,3 млрд. фунтов месяцем ранее, дефицит со странами входящими в ЕС также уменьшился и составил 3,5 млрд. фунтов против 3,7 млрд. фунтов в январе.

 

Япония.

 

Японские данные в четверг носили неоднозначный характер.

Заказы на машины и оборудование, которые считаются важным индикатором капиталовложений компаний в Японии? в феврале упали на 12,7% после роста на 19,6% в январе. Несмотря на падение заказов в феврале, учитывая высокую волатильность индикатора можно отметить, что средний уровень капитальных расходов в Японии пока находится на удовлетворительном уровне.

Данные по внешней торговле Японии оказались и вовсе оптимистичными. Нескорректированное положительное сальдо внешнеторгового баланса в феврале выросло и составило 1,040 трлн. йен против 0,086 трлн. в январе.

Положительное сальдо текущего счета платежного баланса Японии в феврале без коррекции на сезон также выросло и составило 2,470 трлн. йен против 1,240 трлн. йен в прошлом месяце.

Йена в четверг испытывала разнонаправленные движения. Она резко выросла против большинства валют утром, а вечером столь же резко утратила все завоеванные позиции.

 

 

Ключевые данные на 11.04.08.

 

Главным событием пятницы станет начало саммита Большой семерки. Помимо этого стоит обратить внимание на Мичиганский индекс потребительского доверия, который выйдет в 18:00, а также цены на экспорт и импорт в США, которые будут опубликованы в 16:30.

Можно будет в 3:50 обратить внимание на индекс цен на корпоративные товары в Японии.

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

Обзор рынка forex от FxCompany

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 11.04.08.

 

В пятницу инвесторы ожидали начала заседания G8

Пятница на прошлой неделе прошла без драматических событий на рынке. По итогам торгов цены на золото немного снизились, а нефтяные котировки закрылись практически без изменений к открытию.

Фондовые индексы большинства развитых стран вновь закрылись в минусе, что привело к усилению позиций швейцарской и японской валют. Дополнительно росту этих валют способствовало нежелание инвесторов рисковать, увеличенное началом очередного заседания Большой восьмерки. Вероятность того, что участники напрямую станут обсуждать валютные курсы, была мала, но возможные заявления по поводу ухудшения перспектив американской, а также мировой экономики, а также эскалации финансового кризиса вряд ли могли обрадовать инвесторов. Именно таких заявлений ожидали рынки от участников G8.. Позиции американского доллара вновь оказались весьма шаткими.

 

США

 

Вновь тревожные сигналы подают инфляционные показатели США. Цены на экспорт в США в марте выросли до максимальных значений за всю историю наблюдений, причем рост цен был вызван не только ростом стоимости цен импорт нефти и продуктов питания. Подорожали все категории ввозимых товаров.

Цены на импортные товары в США в марте выросли на 2,8% по сравнению с февралем, когда цены выросли лишь на 0,2%. По предварительным прогнозам цены должны были вырасти на 2.1%. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, цены на импорт выросли на 14,8% по сравнению с ростом на 2,8% в марте 2007 года.

Цены на импортируемую нефть в марте выросли на 9,1% после роста на 1,9% в феврале. За год цены на нефть выросли на 60,0%.

Цены на импорт без учета цен на нефть выросли на 1.1%, что стало максимумом, начиная с 1988 года.

Экспортные цены на американскую продукцию в марте выросли на 1,5% по сравнению с февралем. В феврале цены на экспорт выросли на 0,9%.

Слабости доллара способствовали данные по потребительскому доверию, предоставляемые Мичиганским университетом. Рассчитываемый университетом индекс потребительских настроений (предварительное значение) в апреле упал до 63,2 против 69,5 в марте. Это минимальное значение индекса, начиная с 1982 года. Экономисты ожидали, что значение индекса в апреле составит 68,0.

Одновременно подъиндекс инфляционных ожиданий резко вырос. Индекс ожиданий относительно инфляции через год в апреле вырос до 4,8% против 4,3% в марте. Индекс текущих условия снизился до 78,4 с 84,2 в марте, а апрельский индекс ожиданий упал до 53,4 против 60,1 в предыдущем месяце.

 

 

Значимые данные по Великобритании и Еврозоне в пятницу не публиковались. Единая валюта и фунт стерлингов умеренно выросли против американского доллара и снизились против швейцарского франка и йены.

 

Япония.

 

Японские индикаторы инфляции продолжают свидетельствовать о том, что рост цен является общемировым процессом и даже Японию, много лет, подверженную дефляции эти процессы не минуют.

Цены на товары корпораций в Японии в марте выросли на 0,5% по сравнению с прошлым месяцем и на 3,9% по сравнению с мартом 2007 года. В феврале цены на корпоративные товары выросли на 0,4% в месячном исчислении и на 3,5% - в годовом.

 

 

Ключевые данные на 14.04.08.

 

В 3:50 в понедельник будут опубликованы минутки мартовского заседания Банка Японии. В 12:30 привлекут внимание рынка данные по инфляции производителей в Великобритании. На 13:00 назначена публикация индекса промышленного производства Еврозоны.

Наиболее значимые показатели в понедельник будут опубликованы в 16:30. Ими станут показатели розничных продаж в США. В 18:00 будет опубликован индекс товарно-материальных запасов на складах компаний в США.

 

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

Обзор рынка forex от FxCompany

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 14.04.08.

 

Не стоит обольщаться по поводу роста розничных продаж в США.

В понедельник в фокусе рынка были итоги заседания Большой восьмерки, отчетность американских финансовых компаний, а также заявления представителя ЕЦБ. Все это сопровождалось невразумительными движениями на рынке золота и ростом цен на нефть.

В понедельник отчитался по итогам 1 квартала четвертый по величине банк США Wachovia Inc. Его убытки превысили прогнозы. На этой неделе ожидается публикация отчетности сразу нескольких крупнейших представителей финансового сектора США, Поэтому пессимизм инвесторов может сохраниться. Это обстоятельство привело к тому, что европейские фондовые индексы снижались, американские площадки попытались последовать им, но на фоне публикации данных по розничным продажам на рынке акций возобладали покупки. Но по результатам дня «быкам» не удалось получить перевес и индекс Доу закрылся в небольшом минусе.

 

США

 

Американская валюта в начале недели вновь стала аутсайдером. Впрочем, потери доллара не стали фатальными и основные валютные пары не покинули сложившихся диапазонов.

Макроэкономические данные также не особенно способствовали оптимизму инвесторов. Данные по розничным продажам в США за прошлый месяц оказались чуть лучше ожиданий, однако реальное потребление, скорректированное на инфляцию, могло оказаться даже ниже, чем в феврале, так как в марте цены на многие потребительские товары сильно выросли.

Индекс розничных продаж в США в марте вырос на 0,2% по сравнению с февралем. В феврале продажи упали на 0,4%. Аналитики ожидали, что продажи снизятся на 0,1%.

Одновременно без учета продаж на автозаправочных станциях, розничные продажи в марте не изменились. Таким образом, рост продаж был, по всей видимости, вызван ростом цен на бензин. Показатель продаж без учета продаж автомобилей и бензина не изменился.

Вряд ли стоит ожидать мощного потребления от американских домохозяйств в ближайшее время. Огромная задолженность, падение цен на дома, рост безработицы – это те факторы, которые способствуют потребительскому пессимизму, что и отражается в индексе потребительских настроений, который упал до 26 летнего минимума. Эти данные были опубликованы в пятницу Мичиганским университетом.

Негатива доллару добавил рост товарно-материальных запасов компаний США, которые значительно выросли на фоне падения спроса.

По сообщению Министерства торговли США товарно-материальные запасы в США в феврале выросли на 0,6% после роста на 0,9% в январе. Одновременно объем продаж в феврале сократился на 1,1%. В январе объем продаж вырос на 1,3%. Таким образом, компаниям нужно 1,28 месяца на то, чтобы избавиться от всех своих товарно-материальных запасов при текущем уровне продаж. В прошлом месяце этот показатель составил 1,26,

 

Еврозона

 

Судя по опубликованным сегодня данным рост промышленного производства в Еврозоне пока остается устойчивым и производственный сектор практически не ощущает на себе таких негативных факторов, как рост европейской валюты, замедление темпов мирового экономического роста, а также кризис на кредитном рынке.

Объем промышленного производства в еврозоне в феврале вырос на 0,3% после роста на 0,6% в январе. В годовом исчислении производство выросло на 3,1% в феврале и на 3,3% в январе 2008 года.

Как сообщило агентство Eurostat, рост промышленного производства был вызван ростом производства энергоносителей, капитальных и промежуточных товаров.

Данные оказали поддержку европейской валюте, и в середине торгового дня она выросла против большинства валют, при этом пара EUR/USD выросла до максимума на 1,5884.

Дополнительно росту европейской валюты способствовало неожиданно агрессивное заявление представителя ЕЦБ Ирвинга Мерша, который сообщил, что Европейский центральный банк не имеет возможности для снижения процентной ставки в 2008 году, а прогнозы по ИПЦ на 2008 год стоит пересмотреть в сторону повышения. Представители ЕЦБ дают рынку понять, что они готовы бороться за ценовую стабильность даже в ущерб экономическому росту.

 

Великобритания.

 

Британская валюта в понедельник предпринимала попытки к росту. Поводом для этого могла стать публикация данных по ценам производителей. Как выяснилось, отпускные цены производителей в Великобритании в феврале росли самыми высокими темпами за последние 17 лет. Индекс отпускных цен вырос на 0,9% по сравнению с прошлым месяцем и на 6,2% по сравнению с февралем 2007 года. В январе годовой рост цен составил 5,9%, а месячный 0,5%.

Экономисты прогнозировали, что месячный рост индекса составит 0,4%, а годовой – 5,7%.

Рост закупочных цен производтиле2й также оказался рекордным за всю историю наблюдений и в годовом исчислении составил 20,4%. В целом росту цен способствовало подорожание бензина, продуктов питания и алкоголя.

Данные свидетельствуют о том, что Банк Англии может оказаться в весьма сложном положении при принятии решений о дальнейшем снижении процентных ставок.

 

 

Ключевые данные на 15.04.08.

 

Публикация значимых данных во вторник начнет в 12:30, когда станут известны показатели потребительской инфляции в Великобритании. В 13:00 необходимо обратить внимание на публикацию индекса экономических ожиданий ZEW, а на 16:30 запланирован выход данных по индексам цен производителей в США, а также будет опубликован Нью-йоркский производственный индекс. В 17:00 выйдут данные по движению капиталов через границу США.

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

Обзор рынка forex от FxCompany

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 15.04.08.

 

Плохая отчетность американских компаний может быть тревожным сигналом.

Во вторник основные валюты снизились против доллара США. Одновременно немного подешевели металлы, а вот цены на нефть выросли почти на 1% и достигли новых исторических максимумов. Причинами роста нефтяных котировок стали геополитические факторы. Новый виток роста цен на энергоносители не привел к падению доллара до новых минимумов.

Фондовые площадки США и еврозоны закрылись в плюсе. Европейцы выросли впервые за шесть сессий. Рост американского фондового рынка стал сюрпризом, так как отчеты, предоставляемые крупнейшими американскими компаниями ужасающи. Это вызывает опасения, что кризисом охвачен не только финансовый и банковский сектор США, но и реальный сектор экономики.

 

США

 

В пику отчетности американских компаний во вторник росту доллара способствовали вполне объективные данные американской статистики. В целом вышедшие данные свидетельствуют о том, что, несмотря на проблемы в экономике и дешевизну доллара американская экономика продолжает оставаться инвестиционно привлекательной страной. Тревогу же внушает поднимающая голову инфляция, которая не позволит ФРС удерживать краткосрочные процентные ставки на низком уровне.

Данные по производственной инфляции, поступившие во вторник, не могут не внушать тревогу. Цены производителей в США в марте продолжили расти ускоряющимися темпами. Базовая инфляция в месячном исчислении немного снизилась, а вот в годовом продолжила расти.

Индекс цен производителей в США в марте вырос на 1,1% против 0,3% в феврале. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года цены выросли на 6,9%, в феврале их рост составил 6,4%. Аналитики ожидали, что месячный рост цен составит 0,5%.

Основной вклад в рост цен производителей внесло подорожание энергоносителей и продуктов питания. Базовый ИЦП без учета цен на эти товары вырос в марте на 0,2% после роста на 0,5% в феврале. В годовом исчислении ИЦП вырос на 2,7% после роста на 2,4% в феврале

Во вторник Министерство торговли США представило данные по движению капиталов через границу США.

Чистый приток инвестиционных капиталов в США в феврале составил 64,1 млрд. долларов, по сравнению с притоком 35,7 млрд. долларов в январе.

Чистый объем покупок американских долгосрочных ценных бумаг зарубежными инвесторами без учета нерыночных потоков капитала в феврале вырос до 72,5 млрд. долларов против 57,1 млрд. долларов в январе.

Данные по притоку инвестиций в США считаются примерным показателем способности американской экономики финансировать свой дефицит внешнеторгового баланса, который в феврале вырос до 62,32 млрд. долларов.

Нью-йоркский производственный индекс, который характеризует состояние обрабатывающей промышленности в регион, в апреле неожиданно вырос, выйдя на положительную территорию. Значение индекса, рассчитываемого ФРС Нью-Йорк, в апреле выросло до 0,6 против -22,23 в марте. Мартовский показатель оказался рекордно низким за всю историю подсчетов. Экономисты ожидали, что значение индекса составит -16,8.

Положительным сигналом является и то, что вырос подъиндекс новых заказов. Он составил 0,06 против -4,69 в марте. Одновременно подъиндекс занятости снизился до 0,0 против 4,49 в марте, а вот подъиндекс цен вырос до 20,83 против 15,73 в марте.

Таким образом, можно ожидать, что ситуация в обрабатывающей промышленности США пытается стабилизироваться на ой политики.

 

Еврозона

 

Данные по опросу финансовых аналитиков и институциональных инвесторов, представленные институтом экономических исследований ZEW свидетельствую о том, что настроения в экономике Еврозоны в апреле ухудшились. Основной причиной ухудшения настроений стал рекордный рост цен, который уменьшает располагаемые доходы домохозяйств и негативно влияет на потребление, которое и так находится не в отличной форме.

Индекс экономических ожиданий ZEW в апреле снизился до -40,7 пункта против значения -32,7 в марте. Рынок предполагал, что значение индекса напротив вырастет и составит -29,5 пункта. Исторически средний уровень для индекса ZEW находится на отметке 30 пунктов.

Публикация Индекса ZEW увеличила желание инвесторов на тот момент зафиксировать прибыль по длинным позициям по европейской валюте. Однако чрезвычайно сомнительно, чтобы это всерьез повлияло на их долгосрочные позиции.

 

Великобритания.

 

Цены потребителей в Великобритании продолжили расти высокими темпами, но их темпы роста оказались немного ниже, чем в прошлом месяце, но по-прежнему значительно превышаю целевой уровень Банка Англии в 2%.

Индекс потребительских цен в марте вырос на 0,4% по сравнению с прошлым месяцем и на 2,5% по сравнению с мартом 2007 года. В феврале месячный рост цен составил 0,7.%, а годовой 2,5%. Вышедшие данные оказались немного ниже ожиданий.

Базовый индекс потребительских цен вырос на 0,4% по сравнению с февралем и на 1,2% по сравнению с мартом 2007 года.

Темпы роста розничных цен также немного замедлились. Индекс розничных цен является индикатором для пересмотра договоренностей по заработной плате британцев и может особенно сильно повлиять на инфляционные ожидания.

Судя по опросам, проведенным Банком Англии, инфляционные ожидания в Великобритании вновь высоки. В среднесрочной перспективе инфляция может вновь превысить 3%.

Умеренность данных по инфляции привела к дополнительным продажам британской валюты.

 

 

Ключевые данные на 16.04.08.

 

В среду выйдет пакет очень значимых американских данных. 16:30 – данные по потребительской инфляции и рынку строительства, 17:15 – данные по промышленному производству, 22:00 – отчет ФРС по регионам «Бежевая книга».

В 13:00 необходимо изучить подробный отчет по показателям цен потребителей в Еврозоне, а в 12:30 - показатели состояния рынка труда в Великобритании.

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

Обзор рынка forex от FxCompany

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 15.04.08.

 

Пара EUR/USD вплотную приблизилась к отметке 1.60.

В среду американская валюта продолжила падать. Причины продаж USD кроются, как в росте цен на золото и нефть, так и в макроэкономических данных. В середине дня доллар резко снизился против евро. Причиной этому, по всей видимости, стали данные по инфляции в еврозоне. По цепной реакции доллар был продан против всех основных валют на рынке. Макроэкономические данные по США добавили инвесторам пессимизма в отношении американской валюты. Одновременно цен6а на акции американских компаний продемонстрировали достаточно внушительный рост, поэтому на американской сессии швейцарский франк и японская йена утратили часть своих позиций против доллара и оказались однозначно слабее в парах с высокодоходными валютами.

Помимо публикации статистики в среду стоило обратить внимание на выступления представителей монетарных властей США. Их заявления были полны тревоги и пессимизма. Выступающие заявили, что не стоит ждать быстрого решения проблем на рынках. Американская экономика очень резко замедлилась, ее текущий рост очень слабый, и подобная ситуация сохранится в ближайшее время. Одновременно руководители ФРС признали наличие инфляционной угрозы и согласились, что рост цен оказывает негативное влияние на потребление домохозяйств. Наивным выглядело заявление о том, что ФРС не исключает наступления рецессии во втором полугодии. Текущая кредитно-денежная политика была охарактеризована, как стимулирующая для экономики, одновременно было отмечено, что ФРС может лишиться статуса борца с инфляцией, если и в дальнейшем будет игнорировать проблему роста цен.

 

США

 

Потребительские цены в США в марте продолжили расти после стабилизации в феврале. Основной причиной роста цен стало подорожание энергоносителей и продуктов питания. За 2008 год цена на нефть выросла на 19% и на 79% нефтяные котировки выросли по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Индекс потребительских цен в США в марте вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,0% по сравнению с мартом 2007 года.

Базовый индекс потребительских цен, в котором не учитываются цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,2% в месячном исчислении и на 2,4% в годовом, что уже превышает диапазон приемлемый для ФРС. Федеральный резерв считает предпочтительным для роста базовой инфляции диапазон 1 – 2% в год.

Рост ценового давления представляет реальную опасность для экономики США, так в этом случае США впадет в крайне неприятное состояние стагфляции, что означает замедление темпов роста экономики на фоне не снижающейся инфляции.

Промышленное производство в США неожиданно выросло в марте после падения в феврале. Росту производства способствовало увеличение производства электричества и природного газа.

Объем промышленного производства в США в марте вырос на 0,3%, хотя экономисты ожидали, что производство снизится на 0,1%. В феврале промышленное производство упало на 0,7%

Производство в обрабатывающей промышленности США, которая оказалась особенно затронута кризисом, вновь снизилось. Объем производства упал на 0,1% после падения на 0,5% в прошлом месяце.

Уровень загруженности производственных мощностей в промышленности в целом вырос в марте до 80,5% с 80,3% в феврале. Средний уровень загруженности производственных мощностей в США находится на уровне 81,0%.

Объем производства в горнодобывающей отрасли в марте вырос на 0,9% после роста на 0,3% в феврале.

Данные по сектору строительства США оказались вновь пессимистичными и хуже прогнозов. Продолжило уменьшаться число закладок новых домов и количество разрешений на новое строительство. Впрочем, это не удивительно, так как сокращение строительства – это болезненный, но необходимый компромисс по причине огромных запасов непроданного жилья. Предпринимаемые ФРС и риэлторами меры пока не приводят к росту спроса на жилье, так как рост цен ведет к падению располагаемых доходов домохозяйств, а условия кредитования продолжают оставаться жесткими.

Количество закладок новых домов в марте упало на 11,9% до уровня 947 000 в год с учетом коррекции на сезонные колебания. Аналитик ожидали, что число закладок снизится только на 6,1%. В феврале число новых фундаментов снизилось на 0,7%.

Показатель числа разрешений на строительство, который можно считать опережающим показателем состояния строительной отрасли в марте упал на 5,8% до 927 000 в год. В феврале количество разрешений сократилось на 7,3% до 984 000.

Публикация американских данных завершилась представлением прессе текста отчета «Бежевая книга». «Бежевая книга» - это экономический отчет ФРС по регионам, который публикуется в преддверии заседания FOMC.

Текст отчета был весьма пессимистичен. В нем было отмечено, что потребительские расходы снизились во всех регионах США. Условия кредитования повсеместно остаются жесткими, а экономические условия ухудшились. Рынок труда слабеет, а отпускные и закупочные цены растут.

Впрочем, и без того слабый доллар никак не отреагировал на публикацию отчета.

 

Еврозона

 

Публикация данных по потребительской инфляции в еврозоне повергло рынки в шок, данные вновь превысили и предыдущую оценку, и прогнозы экономистов. Ответственность за это вновь возложена на рост цен на энергоносители и продукты питания. Однако цены выросли на все категории товаров. Причем рост инфляции усилился и на базовом уровне.

Индекс потребительских цен Еврозоны в марте вырос на 3,6% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года и на 1,0% по сравнению с февралем.

Предварительная оценка сообщала о том, что годовая инфляция выросла на 3,5% и аналитики не ожидали пересмотра показателя. В феврале рост годовых цен составил 3,3%, а месячных – 0,3%.

Рост инфляции в Еврозоне на текущий момент значительно превышает целевой уровень ЕЦБ. Рост инфляционных ожиданий европейцев внушает самые серьезные опасения, так как инфляционная ситуация может выйти из под контроля, так как европейские рабочие будут требовать все большего увеличения заработных плат, для компенсации роста цен.

Базовый индекс потребительских цен, в котором не учитываются цены на продукты питания, алкоголь и энергоносители в марте вырос на 2,0% после роста на 1,8% в феврале.

Вышедшие данные дополнительно уменьшили вероятность снижения процентных ставок ЕЦБ и вызвали резкий рывок роста европейской валюты, и пара EUR\USD достигла очередного исторического максимума на отметке 1,5979.

 

Великобритания.

 

Несмотря на признаки некоторого замедления, которое демонстрирует британская экономика, рынок труда пока не подает тревожных сигналов, и занятость продолжает расти.

Число заявок на пособие по безработице в Великобритании в марте вновь снизилось, и снижение составило 1 200 заявок. А вот февральские данные были пересмотрены. По окончательной оценке количество заявок в феврале выросло на 600, а не снизилось на 2800, как было сообщено ранее.

Уровень безработицы в марте остался на февральском уровне и составляет 2,5%. Показатель безработицы в Великобритании, рассчитываемый Международной организацией труда (МОТ) также остался без изменений и составляет 5,2%.

Несмотря на благоприятные данные с рынка труда фунт продолжает демонстрировать признаки слабости, что может доказывать тот факт, что и покупки евро не были спланированной акцией крупных инвесторов, а были вызваны экстремальными данными по инфляции.

 

Ключевые данные на 17.04.08.

 

В 8:30 стоит обратить внимание на публикацию окончательных данных по промышленному производству в Японии. На 13:00 запланирована публикация данных по внешнеторговому балансу еврозоны.

В 15:00, торгующим канадским долларом необходимо обратить внимание на данные по потребительской инфляции в Канаде.

В 18:00 выйдет Филадельфийский производственный индекс и индекс опережающих индикаторов экономики США.

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

Обзор рынка forex от FxCompany

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 17.04.08.

 

Отчеты американских корпораций продолжают расстраивать инвесторов.

 

Американский доллар вырос в четверг против всех основных валют, кроме британского фунта. Драйвером для роста американской валюты стала техническая коррекция по паре EUR\USD, а также некоторое снижение цен на сырьевых площадках

Европейски фондовые площадки в четверг закрылись разнонаправлено, а американские остались практически на уровнях открытия. Открытие торгов на рынке американских акций оказалось минусовым на фоне неблагоприятных корпоративных отчетом, однако затем инвесторы немного воспряли духом и смогли закрыться без потерь, что вызвало продажи швейцарской и японской валют.

В результате вчерашних торгов золото корректировалось вниз от важного сопротивления в районе 952.00 доллара за унцию, что оказало дополнительную поддержку американской валюте.

 

США

 

Наиболее значимой американской новостью стала публикация производственного индекса Федерального резервного банка Филадельфии. Индекс продолжил снижаться уже пятый месяц подряд и упал до нового минимума.

Значение индекса говорить о том, что деловая активность в обрабатывающей промышленности Филадельфии в апреле резко снизилась. Индекс деловой активности ФРС-Филадельфия в апреле составил -24,9 против -17,4 в марте. Отрицательное значение индекса говорит о падении активности в промышленности. Аналитики же напротив предполагали, что значение индекса вырастет до -15.

Все компоненты индекса кроме ценовых находятся на отрицательной территории и снижаются.

Помимо этого неправительственная организация Conference Board опубликовала индекс опережающих индикаторов американской экономики. Как и предполагали экономисты, значение индекса в марте выросло на 0,1% впервые за последние пять месяцев. Подобное значение индекса указывает на очень слабый экономический рост в ближайшие шесть месяцев.

В феврале индекс снизился на 0,3%.

Индекс совпадающих индикаторов экономики США в марте также вырос на 0,1%. Этот индекс характеризует текущие условия. Нахождение индексов на положительной территории является хорошим знаком.

Рынок слабо отреагировал на публикацию данных ситуативными продажами доллара.

 

Еврозона

 

Вчера по европейской валюте наблюдалась техническая коррекция, что неудивительно после резкого роста в среду. Агрессивные заявления представителей европейских монетарных властей, а также хорошие данные по внешней торговле не смогли оказать поддержку евро.

Судя по опубликованному внешнеторговому балансу еврозоны, в феврале европейские экспортеры не слишком пострадали от высокой стоимости единой валюты. Внешнеторговый баланс еврозоны вновь стал профицитным впервые за три месяца.

Сальдо внешней торговли Еврозоны в феврале вновь стало положительным и составило 0,8 млрд. евро. В январе было зафиксировано отрицательное сальдо в размере 10,7 млрд. евро. Предварительно экономисты ожидали, что отрицательное сальдо составит 2 млрд. евро

 

Великобритания.

 

Вчера британская валюта удивила рынок, продемонстрировав сильный рост. Однако этот рост, скорее всего, будет использован инвесторами для дальнейших продаж британской валюты по более выгодным ценам. Усиление позиций фунта стерлингов на рынке в четверг было вызвано сообщением о том, что Банк Англии в процессе своих еженедельных аукционов по предоставлению ликвидности разместил сумму, практически 3 раза превышающую заявленную первоначально. Эта мера была вызвана резким ростом краткосрочных рыночных процентных ставок на рынке межбанковского кредита. Спрэд между официальной учетной ставкой Repo и рыночными ставками резко вырос, что вызвало тревогу представителей Британских монетарных властей. Происходящее свидетельствует о нарастании кризисных явлений в кредитной системе Великобритании.

 

Япония

 

Вчера японское правительство сообщило, что промышленное производство в Японии выросло сильнее, чем сообщалось ранее.

По окончательной оценке объем производства в обрабатывающей промышленности Японии а феврале вырос на 1,6% по отношению к январю и на 5,1% - по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

По предыдущим данным объем производства в феврале вырос на 0,9% в месячном исчислении и вырос на 4,2% в годовом.

Коэффициент производительности в феврале вырос на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем.

Данные не смогли оказать поддержку японской валюте, и на фоне рост фондовых индексов йена была продана против большинства валют на рынке.

 

Канада

 

Вчера канадский доллар снизился в паре с американским. Данные по потребительской инфляции в Канаде оказали дополнительное давление на канадскую валюту. Судя по опубликованному отчету, ценовое давление в Канаде снижается, что позволит банку Канады проводить курс смягчения кредитно-денежной политики в более комфортных условиях.

В марте индекс потребительских цен Канады вырос на 0,4% после аналогичного роста в феврале. По отношению к аналогичному периоду прошлого года цены производителей выросли на 1,4% после роста на 1,8% в феврале.

Рост базовой инфляции также замедлился и составил в марте 0,2% против роста на 0,5% в предыдущем месяце. Годовая базовая инфляция выросла 1,0% после роста на 1,3% в феврале.

 

 

Ключевые данные на 18.04.08.

 

В пятницу ожидается достаточно нейтральный макроэкономический фон. В 10:00 можно будет обратить внимание на данные по инфляции производителей в Германии, а в 12:30 ожидается публикация данные по денежной массе, ипотечному и потребительскому кредитованию, а также государственным финансам в Великобритании.

 

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

Обзор рынка forex от FxCompany

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 17.04.08.

 

Желание инвестировать вновь возвращается на рынки.

Как стало известно, отчетность американских компаний, особенно в финансовом секторе оказалась не радостной. Была списана еще часть убытков уже за 1 квартал 2008 года. Однако испуганные инвесторы ожидали худшего, поэтому, выяснив, что убытки американских банков оказались чуть меньше прогноза исполнились радости и оптимизма. Это немедленно отразилось в росте котировок на фондовых площадках, причем, как на европейских, так и на американских, некотором падении цены на золото и фрагментарных покупках доллара. Рекордный рост цен на нефть не смог этому помешать. В моменте цена на нефтяной фьючерс поднималась выше 117 долларов за баррель.

Дополнительное облегчение рынку приносит то, что поступает все больше сведений, что проблемы с ликвидностью постепенно становятся менее острыми, видимо действия. Предпринимаемые центральными банками оказывают свое благотворное действие на кредитный рынок, хотя это пока не приводит к смягчению условий кредитования для заемщиков.

Как и следовало ожидать, в подобных условиях в первую очередь против доллара были проданы японская и швейцарская валюты, которые были изрядно перекуплены против USD и уже длительное время находились в консолидации, японские инвесторы ожидали подходящего случая, чтобы начать свою внешнеторговую деятельность и этот случай представился. Пары USD\CHF и USD/JPY совершили мощный рывок и сделали попытку выйти из сложившихся диапазонов. Впрочем, рынок еще будет ждать, что выход состоялся, то есть в понедельник мы должны увидеть продолжение роста.

Любопытная информация поступила от банка JP Morgan. Банк провел опрос среди американских, европейских и японских компаний. В результате выяснилось, что японские компании более всего заинтересованы в росте доллара. К концу 2008 года они ожидают пару USD/JPY на отметке 105.50, а пару EUR/USD на уровне 1.4600. Американцы и европейцы видят доллар значительно более дешевым.

 

США

 

Новостной фон в пятницу был очень спокойный. Значимых новостей из США не поступало. В конце недели доллару удалось вырасти против большинства валют.

 

Еврозона

 

Откровением в пятницу прозвучали слова представителя ЕЦБ Либшера. Он заявил, что в перспективе не исключает возможности повышения процентной ставки ЕЦБ. Правда, подобное заявление было проигнорировано рынком, либо просто не было принято на веру, та как в противном случае мы не смогли бы увидеть продаж европейской валюты.

Цены производителей в Германии в марте продолжили расти высокими темпами. Об этом нам сообщили европейские статистические органы. Индекс цен производителей в марте вырос на 0,7% после аналогичного роста в феврале. По отношению к марту 2007 года рост цен даже ускорился и темпы их роста составили 4,2% против 3,8% в феврале.

Темпы роста цен оказались выше предварительных прогнозов, что подтверждает обоснованность беспокойства представителей ЕЦБ в отношении инфляции.

 

Великобритания.

 

Возобновление игры на разнице процентных ставок весьма позитивно отразился на британской валюте, которая явно выиграла, в особенности в парах с валютами-убежищами.

Второй причиной роста фунта стала неуверенность в том, что евро продолжат продавать против доллара, поэтому фиксации прибыли по покупкам европейской валюты частично происходила в пользу фунта стерлингов, что не преминуло отразиться на котировках пары EUR/GBP, которая после длительного роста выше 0,80000 претерпела значительную понижательную коррекцию до отметки 0,7875.

В пятницу стоило обратить внимание на данные по ипотечному кредитованию, предоставленные Советом ипотечных кредиторов /CML/.

Исходя из опубликованных цифр, в марте объем ипотечного кредитования вырос по сравнению с прошлым месяцем, однако оказался значительно ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года.

Общий объем ипотечного кредитования в марте вырос до 26,3 млрд. фунтов против 25 млрд. фунтов в феврале. Одновременно в 1 квартале 2008 года объем кредитования оказался на 8% ниже, чем в 1 квартале 2007 года. Он составил 77,2 млрд. фунтов против 83,9 млрд. фунтов годом ранее.

Экономисты ожидают, что в ближайшем будущем объемы ипотечного кредитования в Великобритании продолжит сокращаться, и рынок кредита будет нуждаться в дальнейшей поддержке со стороны Банка Англии.

 

 

Ключевые данные на 21.04.08.

 

В понедельник макроэкономический фон будет практически пустым. Только в 9:00 выйдут данные по деловой активности в сфере сервиса Японии, а также финальные данные по индексам опережающих и совпадающих индикаторов японской экономики.

Дополнительно можно обратить внимание на публикацию цен производителей в Австралии и данных по ценам на дома в Великобритании по версии компании Rightmove.

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

Обзор рынка forex от FxCompany

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 21.04.08.

 

Инвесторы не в восторге от политики Банка Англии.

 

Сырьевые площадки в понедельник торговались в легком минусе, Металлы торговались в диапазонах с небольшим повышением, а вот цены на нефть достигли нового исторического максимума, что оказало дополнительное давление на американскую валюту.

 

США

 

Американские данные в понедельник не публиковались. Пессимизм в отношении американской валюты, повлекший за собой очередные продажи USD вызвала отчетность, опубликованная одним из крупнейших американских банков Bank of America. Прибыль банка, полученная в 1 квартале 2008 года, оказалась в два раза ниже прогнозов аналитиков. Банк заявил дополнительно о списании новой порции безнадежных кредитов в качестве убытков.

 

Еврозона

 

Европейская валюта вновь выросла против доллара США и фунта стерлингов и японской йены, однако оказалась слабее швейцарского франка.

Ночью выступил Председатель ЕЦБ Ж.К.Трише, который отметил, что кризисные явления на рынках растут вширь. Банки начали ощущать проблемы не только на уровне коротких денег, но уже и на уровне среднесрочных кредитов. То есть теперь у центральных банков появится на одну проблему больше.

 

Великобритания.

 

Рынок по-прежнему с пристальным вниманием следит за происходящим на рынке жилья и кредита Великобритании. Эти сектора на текущий момент являются самым слабым звеном британской экономике, и именно отсюда может исходить угроза для экономического роста.

Инвесторы, напуганные ситуацией на рынке жилья в США, ищут признаки подобных же процессов в других национальных экономиках и похоже их находят.

Публикация очередной порции данных, касающихся ситуации на рынке жилья Британии повергла рынок в уныние.

Индекс цен на дома в Великобритании, рассчитываемый агентством Rightmove, оказался вновь на отрицательной территории и значительно ниже прогнозов. Исходя из данных индекса, цены на дома в Великобритании в апреле упали на 1,7% по сравнению с мартом. Аналитики ожидали, что цены в апреле снизились только на 0,5%.

Вчера банк Англии сделал заявление об очередном вливании на кредитный рынок. Помощь, предоставленная коммерческим банкам, составила 100 млрд.

Намерения ВоЕ рефинансировать просроченные кредиты за счет государственных средств делает фунт все менее ценным в глазах инвесторов. Тем более что для рефинансирования кредитов Банку Англии придется пойти на запуск печатного станка для обеспечения новых денежных знаков, что может, в свою очередь дополнительно подстегнуть инфляцию.

 

Япония

 

Как ни странно финальные данные по индексам совпадающих и опережающих индикаторов оказались весьма оптимистичными.

В феврале индекс опережающих индикаторов японской экономики вырос до 54,5 пункта, превыся отметку 50,0, что говорит о том, что перспективы японской экономики на ближайшие 6 месяцев оптимистичны.

Индекс совпадающих индикаторов вырос до 70,0 пунктов против 44,4 по предыдущей оценке, так же превысив отметку в 50,0 пунктов. Данные говорят о том, что текущая экономическая ситуация в Японии вполне благоприятна.

Одновременно индекс активности в непроизводственной сфере Японии в феврале упал на 1,7% по сравнению в январе. В январе индекс вырос на 0,4%.

Данные традиционно были проигнорированы рынком.

Йена в понедельник несколько укрепила свои позиции против большинства валют после значительного падения в конце прошлой недели. Причиной роста йены стало возобновление разговоров вокруг кредитного кризиса, проблемы на рынке жилья Великобритании, а также отчетность Bank of America.

 

 

Ключевые данные на 22.04.08.

 

Во вторник день с точки зрения экономической статистики будет также достаточно спокойным. Для торгующих канадским долларом интерес представляет оглашение результатов очередного заседания Банка Канады. Для остальных в 18:00 интересными будут данные по продажам домов на вторичном рынке США.

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

Обзор рынка forex от FxCompany

 

 

 

Обзор рынка Форекс за 22.04.08.

 

Пара EUR/USD достигла отметки 1.6.

 

Вчерашний день на валютном рынке стал очередным днем поражения для американской валюты. В паре с европейской валютой доллар достиг новой значимой минимальной отметки на 1.6.

Дополнительное давление на USD оказал рост нефтяных котировок. В очередной раз за последние дни нефть выросла до нового исторического максимума, вплотную подойдя к отметке 120 долларов за баррель.

Фондовые площадки также торговались в минусе. Европейские акции потеряли около половины процента, а американские по итогам торгов - примерно процент.

Сейчас на рынке мы можем наблюдать некоторую дивергенцию. Пара евро/доллар продолжает расти, достигая новых исторических максимумов, а вот с ценой на золото этого не происходит. Вчера котировки золота выросли незначительно. В недавнем прошлом эти два инструмента достаточно хорошо коррелировали. Пока у инвесторов нет желания продолжать восходящее ралли по золоту. Возможно, что это связано с тем, что постепенно возвращается интерес к покупкам бумаг на фондовых рынках.

 

США

 

Из американских данных стоило отметить только публикацию данных по продажам домов на вторичном рынке жилья США. Этот показатель можно расценивать, как наиболее объективный и неволатильный показатель спроса на рынке недвижимости.

Поступившие данные оказались немного лучше прогноза. Однако в целом анализ предоставленной информации приводит к мысли, что ситуация на рынке недвижимости в США продолжает обостряться, кризис становится все более глубоким.

Продажи на вторичном рынке жилья США в марте упали на 2,0% по сравнению с февралем и составили 4,93 млн. домов в год. В феврале продажи неожиданно выросли на 2,9% до 5,03 млн. домов в год.

Цена на жилье также продолжили падать. Срединная стоимость дома в США в марте снизилась на 7,7% по сравнению с мартом 2007 года.

Условия получения ипотечных кредитов продолжают ужесточаться. Так, в марте ставка по 30-летнему ипотечному кредиту выросла до 5,97% с 5,92 % процй5екнта в феврале.

Запасы непроданных домов также выросли. Их рост составил 1.0%. При текущих темпах продаж запасов домов хватило бы на 9,9 месяца. В феврале этот период составлял 9,6%.

Таким образом, часть потенциальных покупателей выжидают, рассчитывая на продолжение падения цен на дома, а также выбирая из огромного количества предложений. Рост стоимости кредита сделал покупку жилья для беднейших слоев практически недоступной, а для первоклассных заемщиков стоимость приобретения жилья стала значительно более дорогой.

Получается, что целый ряд факторов препятствует стабилизации ситуации на рынке жилья в США.

 

Еврозона

 

Европейская валюта в паре с американским долларом во вторник достигла новой исторической отметки на 1.6019. Евро оказался во вторник сильнее йены, но слабее швейцарского франка и фунта стерлингов.

 

Канада

 

Как и ожидали участники рынка, Банк Канады во вторник на своем очередном заседании снизил процентную ставку на 0,25% до 3,0%. Одновременно банк сопроводил свое решение весьма пессимистичным заявлением, которое оказало давление на канадский доллар.

Участники заседания прогнозируют ухудшение перспектив для канадской экономики в 2008 году, которое в первую очередь вызвано снижением экспорта со стороны США. Одновременно в заявлении сообщается, что теперь Банк Канады прогнозирует более глубокое и сильное замедление темпов экономического роста в США.

 

 

Ключевые данные на 23.04.08.

 

Торговля в среду начнется с публикации данных по внешней торговли \Японии. Далее в 12:00 необходимо будет обратить внимание на предварительные показатели деловой активности в экономике Еврозоны, а в 13:00 на заказы в обрабатывающей промышленности Еврозоны.

На 12:30 запланирована публикация минуток последнего заседания Банка Англии.

В 16:30 внимание рынка привлекут данные по розничным продажам в Канаде. На закрытии торгов состоится оглашение результатов заседания Резервного Банка Новой Зеландии

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

Обзор рынка forex от FxCompany

 

 

Обзор рынка Форекс за 23.04.08.

 

«Среди членов Комитета по кредитно-денежной политике Банка Англии не единства во мнениях».

Большинство национальных фондовых площадок в среду закрылись в небольшом плюсе, нефть продолжила расти в цене и торги по нефтяному фьючерсу на NYMEX закрылись по цене, превышающей 118 долларов за баррель, а вот золото вновь снизилось, давая сигнал к дальнейшему падению.

 

США

 

В среду американскому доллару удалось вырасти против большинства валют. Из новостей по экономике США можно было отметить только продолжение публикации квартальной отчетности американскими компаниями. Компании отчитывались неоднозначно. Второй по величине страховщик США заявил об изрядных убытках, а вот компания Boeing напротив продемонстрировала значительное приращение прибыли на акцию.

 

Еврозона

 

Пара EUR/USD в среду скорректировалась вниз после достижения во вторник психологически значимой отметки 1.6.

Макроэкономическая статистика по Еврозоне носила в основном оптимистичный характер.

На фоне высокой стоимости европейской валюты, а также роста цен на нефть европейская экономика демонстрирует удивительную устойчивость. Именн6о об этом свидетельствует публикация индексов деловой активности PMI.

Составной индекс менеджеров по снабжению для частного сектора Еврозоны неожиданно вырос в апреле и составил 51,9 против окончательного значения 51,8 в марте. Экономисты ожидали, что значение индекса в апреле составит 51,5.

Индекс деловой активности в сфере сервиса Еврозоны также вырос и составил 51,8 в апреле против 51,6 в прошлом месяце. Однако ситуация в обрабатывающей промышленности не столь устойчива. Предварительный индекс активности в секторе обрабатывающей промышленности в апреле вновь снизился и составил 50,8 против 52,0 в марте, хотя аналитики прогнозировали падение только до 51,5.

Несмотря на то, что активность в европейской экономике продолжает расти, темпы ее роста сейчас значительно ниже, чем до начала финансового кризиса, который разразился в августе 2007 года. В июле 2007 года композитный индекс PMI находился на отметке 57,3.

Дороговизна единой валюты также в марте не оказала негативного влияния на уровень заказов в обрабатывающей промышленности Еврозоны.

Уровень заказов в промышленности еврозоны в феврале вырос на 0,6% после роста на 2,2% в январе. По отношению к аналогичному периоду прошлого года объем заказов в феврале вырос на 9,9% после роста на 7,3% в январе. Вышедшие данные оказались значительно лучше ожиданий аналитиков.

 

 

Великобритания

 

Фунт стерлингов в четверг вновь нес потери. Текст протоколов последнего заседания Банка Англии не смог оказать поддержки британской валюте.

На своем апрельском заседании ВоЕ снизил в очередной раз процентную ставку на 0,25% до 5:%. Аналитики предполагали, что данное решение было принято единогласно, но, как выяснилось, члены заседания голосовали за три разных решения. Подобное расхождения во мнениях среди членов комитета по кредитно-денежной политике давно не отмечалось

6 из девяти членов проголосовали за снижение ставки repo на 0,25%, двое предлагали оставить ставку без изменений, и один член комитета голосовал за снижение ставки сразу на 0,5%.

В тексте протоколов было также отмечено, что инфляционные риски на текущий момент являются более умеренными, чем в момент выхода февральского отчета по инфляции, однако инфляционные ожидания британцев продолжат расти. Основными инфляционными рисками являются цены на нефть и продукты питания, а также снижение стоимости британской валюты.

Ставка была снижена для упреждения развития проблем на финансовом рынке, а также для поддержания потребления и рынка недвижимости в ближайшей перспективе.

 

Япония

 

Данные по состоянию внешней торговли в Японии в марте оказались негативными для йены.

Положительное сальдо внешней торговли Японии в марте сократилось на 30,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это является отражением замедления роста японского экспорта, которое может оказать значительное негативное влияние на экономический рост Японии в целом.

Аналитики ожидали менее значительного снижения профицита. По их мнению, положительное сальдо внешней торговли в марте должно было снизиться на 15%.

На начало апреля за весь 2007 финансовый год профицит торгового баланса Японии вырос на 13,4%.

В четверг японская валюта снизилась против большинства конкурентов на рынке.

 

Канада

 

Данные по розничным продажам в Канаде оказались негативными для канадской валюты, и по итогам торгов в среду закрылся с понижением против большинства валют.

Как стало известно, в феврале объем розничных продаж в Канаде упал на 0,7% после роста на 1,4% в предыдущем месяце.

Продажи без учета продаж автомобилей упали в феврале на 0,3% после роста на 1,1% в январе.

Канадская экономика испытывает на текущий момент сложности, в основном связанные с влиянием соседних Соединенных Штатов на экспорт и продажи в Канаде,

Несмотря на это маловероятно, что в текущий момент пара USD/CAD сможет выйти из диапазона, в котором уже находится пятый месяц. Сейчас курс стремится к верхней части этого диапазона в район 1.0300.

 

 

 

Ключевые данные на 24.04.08.

 

Значимые для валютного рынка новости начнут в четверг выходить в 12:00. Первым показателем станет индикатор деловых настроений в экономике, рассчитываемый немецким институтом IFO.

Также в 12:00 выйдут данные по текущему счету платежного баланса Еврозоны.

В 12:30 начнется публикация пакета данных по Великобритании. Выйдут показатели розничных продаж, а в 14:00 Конфедерация британской промышленности опубликует отчет по трендам в промышленности.

Ключевые показатели для четверга выйдут в 16:30. Ими станут заказы на товары длительного пользования и уровень продаж новых домов вы США.

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

Обзор рынка forex от FxCompany

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 05.05.08

 

«Возможно, что ситуация в непроизводственном секторе экономики США начинает стабилизироваться»

Европейские фондовые индексы в понедельник торговались около нуля, а американский фондовый рынок вновь оказался во власти медведей. Американским акциям не смог оказать поддержку даже опубликованный индекс деловой активности ISM.

То же самое можно сказать и про американскую валюту. Впрочем, ее продажи можно пока считать коррекцией к росту во второй половине прошлой недели.

Дополнительное давление на доллар оказал рост цен на нефть и золото. Нефтяной фьючерс на NYMEX впервые в истории достиг отметки 120 долларов за баррель.

 

США

 

Деловая активность в непроизводственном секторе США в апреле неожиданно выросла, что может служить сигналом того, что в экономике США начинают появляться признаки стабилизации.

Индекс Института управления поставками (ISM) для непроизводственной сферы в апреле вырос до 52,0. преодолев пороговую отметку 50,0, что означает, что в сервисной сфере, являющейся ключевой для экономики США в апреле наблюдалось улучшение ситуации. В марте значение индекса составило 49,6. Аналитики ожидали апрельское значение показателя на уровне 49,8.

Рост продемонстрировали большинство компонентов индекса ISM.

Подъиндекс деловой активности в апреле вырос до 50,9 против 52,2 в марте, подъиндекс занятости в апреле вырос до 50,8 с 46,9. Неблагоприятным обстоятельство стало то, что ценовой подъиндекс составил 72,1 против 70,8 в марте. Это отражает рост цен в непроизводственной сфере. Рост цен уменьшает реальную прибыль компаний, негативно влияя на бизнес.

Данные были проигнорированы рынком, так как апрельский рост индекса не является показательным и может отражать случайные флуктуации. Необходимо, что бы индекс демонстрировал позитивную динамику хотя бы в процессе трех месяцев.

 

Еврозона

 

Единой валюте в понедельник удалось вырасти против большинства валют на рынке, пара EUR/USD выросла до отметки 1.5520

 

Великобритания.

 

Фунт в понедельник вновь оказался слабым и снизился против всех основных валют.

 

Япония.

 

Отсутствие оптимизма на фондовых площадка позволило йене несколько укрепить свои позиции против фунта стерлингов и доллара США

 

 

Ключевые данные на 06.05.08.

 

В 7:30 состоится оглашение результатов заседания Резервного банка Австралии. Далее в 12:00 будет опубликован индекс активности в непроизводственной сфере Еврозоны, а в 12:30 аналогичный индекс по Великобритании. В 13:00 выйдут данные по ценам производителей Еврозоны.

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

Обзор рынка forex от FxCompany

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 06.05.08

 

«Непроизводственный сектор европейской экономики продолжает оставаться в хорошей форме»

 

США

 

Во вторник рынок продолжил продажи доллара, которые, впрочем, не стали значительными. Ощутимо USD снизился против сырьевых валют, которым оказали поддержку рост цен на золото, нефть, металлы, а также макроэкономическая статистика.

На американских торга стоило обратить внимание на сообщение о том, что крупнейшая ипотечная компания США Fannie Mae отчиталась об очень значительных убытках за первый квартал, которые значительно превзошли ожидания.

На фоне этих данных в начале американских торгов фондовые индексы показывали отрицательную динамику, однако к завершению торгов позитив на фондовых площадках возобладал, что позволило рынку американских акций подрасти и закрыться в небольшом минусе.

По итогам торгов во вторник доллар незначительно снизился против всех основных валют.

 

Еврозона

 

Деловая активность в секторе услуг Еврозоны в апреле выросла благодаря росту активности в экономике Германии. Данные по Германии смогли компенсировать негатив, поступивший из Испании, Франции и Италии.

Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг еврозоны в апреле вырос до 52,0 с 51,8 в марте. Больше аналитиков предполагало, что индекс в апреле останется без изменений.

Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг Германии в апреле составил 54,9 против 51,8 месяцем ранее. Одновременно во Франции деловая активность значительно замедлилась. В апреле PMI упало до52,8 против 57,3 в прошлом месяце.

В таких странах, как Италии, Испания и Ирландия деловая активность уже несколько месяцев падает, и соответствующий индекс находится ниже пороговой отметки в 50,0.

Рост цен на продукты питания и энергоносители продолжают способствовать росту инфляции в Еврозоне. Об этом говорят данные по ценам потребителей Еврозоны, опубликованные во вторник.

Годовой индекс цен производителей в марте вырос на 5,7%, что является максимальным значением индекса за последние 19 месяцев. По отношению к февралю индекс цен потребителей Еврозоны вырос на 0,7%. Данные в целом соответствовали ожиданиям.

В феврале ИЦП вырос на 0,7% по сравнению с январем и на 5,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Цены на энергоносители выросли на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем и на 12,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Это также рекордная цифра, начиная с августа 2006 года

Вышедшие данные помогли европейской валюте укрепить свои позиции в паре с американским долларом и британским фунтом, однако «медвежьи» настроения на фондовых площадках в Европе и США не позволили единой валюте вырасти против Йены и швейцарского франка.

 

Великобритания

 

Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ для сферы услуг Великобритании в апреле упал до 50,4 против 52,1 в марте, средние прогнозы по показателю составляли 51,6.

Вклад сектора услуг в рост ВВП в Великобритании составляет приблизительно 75%, поэтому падение активности в важнейшем секторе экономики может заставить Банк Англии поспешить с новым снижением процентной ставки.

На этой неделе в четверг завершится очередное заседание Банка Англии. Учитывая, что иногда ВоЕ принимает достаточно неожиданные дл рынка решения по кредитно-денежной политике не стоит исключать, что банк может вновь понизить процентную ставку уже на ближайшем заседании.

Данные спровоцировали краткосрочные продажи фунта против большинства валют.

 

Швейцария

 

Судя по опубликованным сегодня утром данным по потребительской инфляции, в Швейцарии ценовое давление продолжает оставаться высокими. Ответственность за это стоит возложить на дороговизну энергоносителей.

Индекс потребительских цен в Швейцарии в апреле вырос на 0,8% по сравнению с мартом и на 2,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Вышедшие данные практически совпали с предварительными прогнозами.

Согласно прогнозам рост потребительской инфляции в 2008 году останется на уровне 2%, а в 2009 году в среднем составит 1,4%.

Изменений в кредитно-денежной политике Банка Швейцарии пока не ожидается, Ключевая процентная ставка сейчас находится на отметке 2,75%.

 

Австралия

 

Во вторник утром завершилось очередное заседание Резервного банка Австралии, на котором ключевая процентная ставка была оставлена без изменений на уровне 7,25%. После этого австралийская валюта стала терять свои позиции, так как заявление после завершения заседания оказалось по мнению рынка недостаточно жестким, хотя глава Банка Австралии и подтвердил, что инфляция в стране продолжает оставаться серьезной проблемой. Об этом же свидетельствует и показатели, характеризующие инфляцию, вышедшие на текущей неделе.

На американской сессии позитивные настроения в отношении австралийской валюты возобладали,и пара AUD/USD выросла до психологически значимой отметки 0,9500.

 

Ключевые данные на 07.05.08.

 

В среду в 12:30 выйдут данные по промышленному производству в Великобритании. Далее в 13:00 непременно нужно обратить внимание на показатель розничных продаж в Еврозоне, а в 14:00 на заказы в обрабатывающей промышленности Германии.

В 16:30 заслужат внимания показатели производительности и стоимости рабочей силы в США в 1 квартале. В завершении в 23:00 будет опубликован показатель доверия потребителей в США.

 

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 08.05.08

 

Ж.К.Трише: «Слово «бдительность» не исчезло из нашего лексикона»

 

США

 

В четверг в первой половине торгового дня инвесторы продолжили покупать доллар. Рост USD против швейцарской и японской валюты был затруднен на фоне некоторой неопределенности настроений на фондовых площадках. Накануне американские фондовые индексы упали, что было объяснимо, как с точки зрения фундаментального анализа, так и с точки зрения графического анализа. В результате по итогам торгов в четверг доллар закрылся практически без изменений в парах евро и фунтом стерлингов, а в паре с йеной и швейцарским франком USD потерял часть завоеванных позиций и закрылся в минусе.

Оптимистично прозвучало заявление Министра финансов СШа Генри Полсона, который сообщил, что конец второго квартала будет для экономики США тяжелы, однако к концу года будут явные улучшения. Правда не стоит обольщаться на счет быстрого и полного преодоления кредитного кризиса, до этого еще далеко.

Из американских данных, на которые бы стоило обратить внимание можно отметить только показатель запасов на складах компаний оптовой торговли.

Как стало известно, Товарно-материальные запасы компаний оптовой торговли США в марте неожиданно сократились на фоне резкого роста продаж. Особенно сильно снизились запасы нефтепродуктов и сельскохозяйственной продукции.

Объем товарно-материальных запасов в марте сократился на 0,1%, в феврале рост запасов составил 0,9%. Экономисты ожидали роста запасов на 0,5%.

Одновременно оптовые продажи в марте выросли на 1,6% после сокращения на 0,6% в феврале.

При текущих темпах продаж запасов в марте хватило бы на 1,09 месяца по сравнению с 1,11 месяца в феврале.

Данные можно считать хорошим сигналом и отражать то, что рост спроса оказался неожиданным для компаний в оптовой торговле. Впоследствии мы можем ожидать, что компании начнут наращивать свои товарно-материальные запасы.

 

Еврозона

 

Ключевыми событиями для европейской валюты стало заседание ЕЦБ и последующая пресс-конференция главы банка Ж.К.Трише.

Как и следовало ожидать, ЕЦБ оставил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 4,0%. Рынок оставил это решение без внимания, так как с нетерпением ожидал последующего заявления. Интригой было то, отметит ли Трише в своем выступлении ряд негативных данных по европейской экономике, вышедших за последнее время.

Ж.К.Трише продолжает оставаться верным себе. Позиция в отношении инфляции остается по-прежнему жесткой, ЕЦБ настроен на борьбу с инфляцией, хотя она может несколько снизиться в последующие месяцы. Мнение ЕЦБ в отношении инфляции не сильно изменилось по отношению по сравнению с апрелем. Трише подчеркнул, что слово «бдительность» не исчезло из лексикона ЕЦБ.

Председатель ЕЦБ отметил, что появились признаки замедления экономического роста в 1 квартале, однако экономические показатели по-прежнему сильные.

Одновременно Трише сообщил, что решение по ставке было принято единогласно, в результате тщательного изучения данных со всех сторон.

Не услышав ничего нового, и сочтя выступление Трише агрессивным, рынок купил европейскую валюту после завершения выступления. По итогам торгов в четверг евро удалось вырасти против доллара США и фунта стерлингов.

Дополнительно стоило отметить данные по Германии, опубликованные в четверг.

Профицит внешнеторгового баланса Германии в марте оказался немного меньше, чем в феврале и одновременно меньше, чем ожидали экономисты.

Положительное сальдо торгового баланса в марте составило 16,7 млрд. евро по сравнению с 16,9 млрд. евро в феврале. Экономисты ожидали, что положительное сальдо в марте составит 16,8 млрд. евро.

Профицит текущего счета платежного баланса Германии в марте напротив немного выросло, что было вызвано снижением дефицита текущих трансферт.

Положительное сальдо внешнеторгового баланса Германии в марте выросло до 17,2 млрд. евро с 16,1 млрд. евро в феврале. Аналитики ожидали, что положительное сальдо текущего счета составит 16,2 млрд. евро.

Как и следовало ожидать, анализируя динамику заказов в обрабатывающей промышленности Германии, промышленное производство в первой экономике Еврозоны в марте упало на 0,5%по сравнению с предыдущим месяце. Правда годовой рост оказался достаточно значительным и составил 4,7%. Данные в целом совпали с ожиданиями аналитиков.

 

Великобритания

 

Наиболее значимым событием, касающимся перспектив британской валюты, стало заседание Банка Англии по процентной ставке. Несмотря на опасения некоторых участников рынка, что ВоЕ может снизить ставку ниже 5% уже на майском заседании, члены комитета по кредитно-денежной политике большинством голосов решили оставить ставку на прежнем уровне.

Свое решение ВоЕ не сопроводил дополнительным заявлением.

С утра британская валюта торговалась в узком диапазоне, после оглашения решения по ставку фунт краткосрочно вырос, однако затем вновь снизился. В итоге фунт закрылся практически без изменений в паре с долларом США и снизился против других основных валют.

 

Австралия

 

Данные по рынку занятости в Австралии оказались неоднозначными и поэтому не оказали особенной поддержки австралийской валюте. Как стало известно, уровень безработицы в Австралии в апреле вырос до 4,2% с 4.1% в прошлом месяце. Одновременно число занятых в апреле значительно выросло по сравнению с мартом, их рост значительно превысил прогнозы. Количество занятых в Австралии выросло на 24 500 человек против прогноза в 10 000 человек. В прошлом месяце число занятых увеличилось на 14 800 человек.

Таким образом, рынок труда в Австралии продолжает оставаться сильным.

 

Новая Зеландия

 

Новозеландский рынок труда, напротив, не порадовал покупателей новозеландской валюты, что привело к ее продажам против большинства валют. Уровень безработицы в Новой Зеландии в 1 квартал вырос на 0,2% с 3.4 до 3,6%. Число занятых в экономике Новой Зеландии в 1 квартале упало на 1,3% после роста на 0,9% в 4 квартале прошлого года. Данные по количеству занятых за 4 квартал были пересмотрены в сторону уменьшения до +0,9%.

Данные по занятости подтверждают, что экономический рост в Новой Зеландии в 1 квартале текущего года значительно замедлился на фоне высокого уровня процентных ставок.

 

 

Ключевые данные на 09.05.08.

 

В 9:00 в пятницу выйдут предварительные данные по опережающим и совпадающим индикаторам Японской экономики. Далее в 15:00 важной будет публикация данных по безработице в Канаде. В 16:30 необходимо обратить внимание на данные по внешней торговле США.

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 09.05.08 «Сокращение дефицита внешней торговли США – это результат сокращения спроса ни импортные товары»

 

Вновь стало неспокойно на фондовых площадках. В пятницу американские фондовые индексы закончили торговлю в красной зоне. Для этого существовало несколько причин, но, наверное, наиболее явные из них – это новый рекорд нефтяных котировок и отвратительный отчет страхового гиганта, компании AIG, которая отчиталась об огромных убытках. Которые значительно превысили ожидания.

Естествен6но, что сложившая ситуация вновь привела к нежеланию инвесторов рисковать, что вылилось в скупку валют-убежищ: йены и швейцарского франка. Эти валюты выросли против большинства валют на рынке. Американский доллар также оказался слабым. USD смог чуть укрепиться лишь в паре с фунтом стерлингов, который продолжил оставаться под давлением, как фоне собственных проблем, так и на фоне нежелания инвесторов рисковать. Инвесторы активно покупали европейскую валюту, поэтому альтернатива в виде фунта стерлингов им не понадобилась. Дополнительное давление на фунт оказали его продажи по кросс-курсам.

 

США

 

Итак, американская валюта вновь снижалась в конце недели и даже вполне позитивные данные по внешней торговле не смогли оказать поддержки доллару.

Информационные источники сообщили о том, что дефицит внешней торговли США в марте сократился, причем более значительно, чем ожидали аналитики. К сожалению, сокращение дефицита было вызвано в значительной степени не ростом экспорта, а снижением импорта легковых автомобилей и сырой нефти, что может означать снижение спроса на фоне чрезвычайно дороговизны нефти и проблем в экономике. Американские потребители, испуганные валом экономических проблем и высокой стоимостью импортных, в особенности европейских товаров, снижают их потребление.

Министерство торговли США сообщило, что в марте дефицит торгового баланса страны составил 58,2 млрд. долл., сократившись на 5,7% по сравнению с февралем, когда, согласно пересмотренным данным, он равнялся 61,7 млрд. долл. (62,3 млрд. долл. по первоначальным подсчетам). Аналитики предполагали, что дефицит сократиться лишь до 61,0 млрд. долларов. В январе и феврале дефицит торгового баланса США рос.

Объем импорта в США упал в марте на 2,9% относительно февраля, до 206,7 млрд. долл. Это самое значительное падение импорта, начиная с декабря 2001 года. Объем экспорта американских товаров и услуг понизился в марте на 1,7% до 148,5 млрд. долл. Объем импорта нефти и нефтепродуктов упал в марте на 8,9%. Средняя цена импортной нефти выросла с 84,76 долл. за баррель в феврале до рекордных 89,85 долл. в марте.

Не принимая во внимание, причины вызвавшие сокращение дефицита, можно ожидать, что это обстоятельство окажется дополнительным позитивом при корректировке данных ВВП за 1 квартал. Многие аналитики ожидают, что первоначальные данные по ВВп за 1 квартал могут быть значительно пересмотрены в сторону увеличения. По предварительно оценке ВВП США в 1 квартале вырос на 0,6%. Прогнозы по второй оценке этого показателя находятся в пределах 0,9% - 1,3%.

 

Еврозона

 

Из европейских данных можно было отметить только данные по промышленному производству во Франции. Объем промышленного производства в марте снизился на 0,8% по отношению к февралю. В феврале объем производства вырос на 0,5%.

По отношению к аналогичному периоду прошлого года промышленное производство во Франции выросло на 1,0% после роста на 2,0% в феврале.

Негативные данные по промышленному производству во Франции были традиционно проигнорированы рынком. Инвесторы покупали европейскую валюту против британской и американской валют, одновременно «медвежьи» настроения на фондовых площадках сделали евро слабее низкодоходных валют.

 

Япония

 

В пятницу были опубликованы предварительные данные по опережающим и совпадающим индикаторам японской экономики. Индекс опережающих индикаторов в марте вновь под отметку 50,0 и составил 20,0. В прошлом месяце окончательное значение индекса составило 54,4. Индекс совпадающих индикаторов также упал до 33,3 с 70 в феврале.

Данные, безусловно, стоит оценивать, как негативные. Они говорят о том, что, как текущие условия в японской экономике представляются неблагоприятными, так и перспективы на ближайшие 6 месяцев пессимистичны.

Хочется напомнить, что данные по японской экономике практически не отражаются на позициях японской валюты на рынке, поэтому, несмотря на негативные показатели, инвесторы в пятницу активно покупали йену, уходя от рисков.

 

Канада

 

Канадская валюта в пятницу значительно укрепила свои позиции. Неблагоприятные настроения на фондовых площадках на этот раз не оказали давления на канадский доллар. Определенную поддержку CAD получил при выходе данных по рынку труда Канады за апрель.

Отчет по занятости оказался неоднозначным. С одной стороны, уровень безработицы в Канаде в апреле вырос до 6,1% по сравнению с 6,0% в марте, с другой стороны количество занятых в экономике выросло в апреле на 19 200 против прогноза в 10 000. В марте число занятых в экономике выросло на 14 600.

 

 

Ключевые данные на 11.05.08.

 

В понедельник интерес может представлять только пакет данных по Великобритании. В 12:30 будут опубликованы данные по ценам производителей и внешней торговле Великобритании.

Торгующие по австралийскому доллару ночью могут обратить внимание на показатель потребительской уверенности в Австралии.

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

 

Обзор рынка forex от FxCompany

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 12.05.08

 

«Темпы роста цен производителей в Великобритании в апреле оказались самыми высокими за всю историю наблюдений»

 

 

США

 

Во вторник инвесторы продолжили частично закрывать длинные позиции по доллару, открытые на прошлой неделе. На текущей неделе рынку предстоит проанализировать много макроэкономической информации, а также выслушать множество выступлений представителей ФРС во главе с Беном Бернанке. Тон заявлений представителей американских монетарных сластей может значительно повлиять на отношение инвесторов к доллару, так как сейчас большинство игроков теряются в догадках поп поводу перспектив кредитно-денежной политики в США.

По итогам дня доллар снизился против всех основных валют. Золото продолжило расти в цене, правда, темпы роста оказались незначительными. Уровень 900 долларов за унцию продолжает служить для золота точкой притяжения. Цене не удается сильно снизиться или вырасти в отношении этого уровня. Сверху и снизу этот уровень ограничивают отметки 950.00 и 850.00 долларов за унцию. Нефть на NYMEX во вторник торговалась по высоким ценам в районе отметки 124 доллара за баррель, что также могло оказать некоторое понижательное давление на USD.

Индекс DOW JONES значительно вырос на торгах во вторник после двух дней падения. И, по всей видимости, вновь направляет в район отметки 13 000, что внушает оптимизм.

Макроэкономические показатели США, значимые для рынка в понедельник не публиковались. Внимание инвесторов могло привлечь только выступление Руководителя ФРС-Ричмод Лэкера. Лэкер уже неоднократно заявлял о своей обеспокоенности инфляционными процессами в США. Сегодняшнее выступление не стало исключением. Лэкер заявил, что инфляционная ситуации я в США в 2007 году была разочаровывающей. Представитель ФРС указал на то, что Федеральный Резерв должен удерживать инфляцию на низком уровне, включая продукты питания и энергоносители.

 

Еврозона

 

Из Европейских данных можно отметить только выступление Президента ЕЦБ Ж.К.Трише, который подтвердил верность ЕЦБ прежнему курсу. В частности Трише сказал, что текущая кредитно-денежная политика соответствует целям поддержания ценовой стабильности. Эта цель является основной для европейского центрального банка. Подобное заявление может пойти на пользу европейской валюте в краткосрочном периоде, но вряд ли удержит ее от падения в дальнейшем.

 

Великобритания

 

Сегодня в 12:30 были опубликованы данные по ценам производителей в Великобритании. Как стало известно, темпы роста цен производителей в апреле значительно выросли, превысив прогнозы аналитиков. Индекс отпускных цен производителей в Великобритании в марте вырос на 1.4% по сравнению с предыдущим месяцем. В марте индекс отпускных цен вырос на 0,9%. Аналитики ожидали роста индекса на уровне 0,6% в месячном исчислении и на уровне 3,4% - в годовом. По отношению к аналогичному периоду прошлого года индекс отпускных цен в апреле вырос на 7,5% после роста на 6,2% в марте.

Основной индекс отпускных цен производителей, в котором не учитываются цены на продукты питания и энергоносители, в апреле вырос на 1,2% после роста на 0,3% в прошлом месяце. По прогнозам экономистов индекс должен был вырасти на 3.2% . В годовом исчислении индекс вырос на 4,6% после роста на 3.1% в марте.

Индекс закупочных цен производителей в апреле вырос на 2,4%.по сравнению с мартом и на 23,1%. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В марте индекс вырос на 1,8% и на 20,6% соответственно.

Таким образом, темпы роста цен производителей в Великобритании в апреле оказались самыми высокими за всю историю ведения статистики. Особенно значительный вклад в рост цен внесло подорожание табачных изделий, алкоголя, бензина и продуктов вторичной переработки.

Вышедшие данные делают позицию Банка Англии особенно сложной. ЦБ вынужден пытаться одновременно поддерживать экономический рост и держать под контролем инфляционные процессы.

Одновременно были опубликованы данные по внешней торговле Великобритании за март.

Отрицательно сальдо баланса внешней торговли Великобритании в марте уменьшилось до 7,4 млрд. фунтов по сравнению с февралем, когда оно составило 7,6 млрд. фунтов стерлингов. Дефицит торговли Великобритании со странами, не входящими в еврозону в марте снизился и составил 3,8 млрд. фунтов стерлингов. В прошлом месяце дефицит составил 4,1 млрд. фунтов. Данные оказались лучше предварительных прогнозов. Экономисты ожидали, что дефицит останется на уровне февраля и составит 7,5 млрд. британских фунтов.

Сокращение дефицита в марте было обусловлено всего лишь сокращением импорта самолетов. Это очень волатильная составляющая импорта. Экспорт из Великобритании в марте

Данные по инфляции на уровне производителей помогли фунту стерлингов вырасти против всех основных валют, кроме европейской.

 

Япония

 

На фоне покупок акций на европейских и американских фондовых площадках йена вновь утратила статус сильной валюты и была продана против всех валют.

 

 

Ключевые данные на 13.05.08.

 

Во вторник вновь ожидается публикация данных по инфляции в Великобритании. В 12:30 выйдут индексы потребительских цен. Важнейшими данными станут в 16:30 показатели розничных продаж в США, а в 18:00 стоит обратить внимание на показатель динамики производственных запасов американских компаний.

Помимо этого, стоит отметить, что во вторник состоится большое количество выступление представителей ЕЦБ и ФРС. Также в этот день начнется встреча министров финансов стран зоны евро

 

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

Обзор рынка forex от FxCompany

[viktoriafx]

Обзор рынка Форекс за 13.05.08

 

«Рост инфляции – это общемировой процесс, который не минует ни одну национальную экономику».

США

 

Во вторник в 16:30 Министерство торговли США опубликовало данные по уровню розничных продаж в апреле. Как стало известно, индекс розничных продаж в США в апреле упал на 0,2% после роста на 0,2% в марте. Аналитики предполагали, что объем розничных продаж в апреле останется без изменений. Розничные продажи без учета продаж автомобилей выросли в апреле на 0,5% против прогноза в 0,3%. В марте розничные продажи без учета автомобилей выросли на 0,1%.

Таким образом, стоит отметить некоторую неоднозначность ситуации в секторе потребления. Рост розничных продаж без учета продаж автомобилей выше прогноза можно считать хорошим знаком, несмотря на финансовый кризис, проблемы на рынке труда и продолжения падения в секторе недвижимости. Рост цен на продукты питания и бензин, а также падение стоимости жилья также отвлекаются средства американцев от дорогостоящих покупок. Правительство США совместно с Федеральной Резервной системой осуществило ряд мер, в том числе фискального характера для поддержания потребления в США. Розничные продажи являются основным индикатором потребительского спроса в Соединенных Штатах, который составляет в свою очередь 2/3 ВВП.

На выход данных американская валюта отреагировала резким ростом против большинства валют. Особенно сильно упали против доллара швейцарский франк и японская Йена, так как публикация данных по продажам может означать, что худшее в американской экономике уже позади. Публикация данных привела к рому оптимизма инвесторов, что немедленно отразилось в росте фондовых индексов и падении Йены и швейцарского франка.

Дополнительную поддержку доллару оказала публикация данных по ценам на импорт. Как стало известно, цены на импортные товары в США в апреле резко выросли. В годовом исчислении цена на импортные товары в США выросли на 15,4%, что является рекордными темпами роста. Аналитики ожидали, что темпы роста цен составят 15,0%. При этом в годовом исчислении цены на импорт их Китай выросли на 4,1% - это также рекорд.

Стоимость импортируемой нефти за год выросла на 4.4%.

По отношению к марту импортные цены в США выросли в апреле на 1,8% против прогноза в 1,6%.

В марте импортные цены выросли на 2,8% по отношению к февралю и на 14,8% по отношению к аналогичному периоду 2007 года.

Рост цен на импорт в США является отражением ситуации с ростом цен во всем мире. На фоне опубликованных данных рынок будет с нетерпением ожидать выхода данных по потребительским ценам в США, который выйдут завтра.

После выхода данных фьючерс на процентную ставку ФРС стал учитывать лишь 10%-ю вероятность снижения ставки в июне, до выхода данных он учитывал 16%-ю вероятность.

Еще одной хорошей новостью для доллара во вторник стали показатели производственных запасов американских компаний. Объем запасов компаний в марте увеличился совсем незначительно, а вот темпы роста продаж значительно выросли. Индекс товарно-материальных запасов в США в марте вырос на 0,1%, что ниже ожидаемого роста в 0,4%. В феврале запасы выросли на 0,5%.

Одновременно продажи в марте выросли на 1,0% после сокращения на 1,0% в феврале.

По сравнению с мартом 2007 года запасы выросли на 5,2%, а продажи – на 6,3%.

Рост запасов в производственном секторе США ускорился и составил 0,9% после роста на 0,7% в феврале. В розничной торговле запасы упали на 0,5%, а в секторе оптовой торговли запасы сократились на 0,1% после роста на 0,9% в феврале.

Во вторник также состоялось выступление Председателя ФРС Бена Бернанке на конференции, посвященной проблемам поддержания ликвидности. Бернанке ничем не удивил и не обрадовал рынки, заявив, что финансовый кризис еще не до конца преодолен, но явные улучшения уже есть. Председатель ФРС дал понять, что ФРС при необходимости будет продолжать помешать финансовым институтам.

Рынок в ожидании данных по розничным продажам оставил выступление Бернанке без внимания.

Доллару удалось завершить торги во вторник с ростом против всех основных валют, однако учитывая состав вышедших данных рост доллара должен был бы оказаться более существенным.

 

Еврозона

 

Европейская валюта в паре с долларом с утра предпринимала попытки к росту, однако уровень 1.5560 оказался вновь непроходимым для евро, и пара стала снижаться. В результате торги EUR/USD завершила вновь в районе пограничной для рынка отметки 1.5500. Динамику евро в парах с другими валютами также была разнонаправленной и зависела от событийного фона. В результате остальные majors также завершили торги во вторник с потерями против единой валюты.

 

Великобритания

 

Сегодня в 12:30 были опубликованы показатели потребительской инфляции в Великобритании. Отчет по ценам потребителей в Великобритании включает индексы цен потребителей и индексы розничных цен. Индекс потребительских цен в Великобритании в апреле вырос на 0,8% по отношению к прошлому месяцу, что выше предварительных прогнозов в 0,5%. В марте индекс вырос на 0,4%. По отношению к аналогичному периоду прошлого года CPI вырос на 3,0%. В марте годовой CPI вырос на 2,5%. Прогнозы по показателю находились на отметке 2,6%. Целевой уровень для роста потребительских цен в годовом исчислении, приемлемый для Банка Англии находится в диапазоне, не превышающем 2%. Базовый индекс потребительских цен в годовом исчислении неожиданно вырос до 1,4% г/г с 1,2%.

Индекс розничных цен, который является важным индикативом для уровня заработных плат, в Великобритании в апреле вырос на 0,9% против прогноза в 0,6%. В предыдущем месяце RPI вырос на 0,3%. В годовом исчислении индекс розничных цен в апреле вырос на 4,2% после роста на 3,8% в марте. Аналитики ожидали роста индекса на 3,9%.

Таким образом, вышедшие данные говорят нам о том, что потребительская инфляция в Великобритании также ускорила свой рост. Данные дополняют вышедшие вчера данные по инфляции на уровне производителей. Напомню, что цены производителей в апреле значительно ускорили свой рост. Теперь пакет вышедших данных позволяет более полно представить инфляционную картину в Великобритании за апрель. Хочется напомнить, что завтра, в среду Банк Англии представит свой квартальный инфляционный отчет, в котором будут отражены инфляционные ожидания британцев во втором квартале текущего года. Это дополнит данные по инфляции и позволит более ясно представлять, каких шагов стоит ожидать в ближайшее время от Банка Англии. Позволит ли сложившая ситуация продолжить снижать процентные ставки для поддержания экономического роста. Во всяком случае, анализируя вышедшие данные можно предположить, что британские монетарные власти окажутся в весьма сложном положении, учитывая высокую инфляцию и замедляющийся экономический рост.

После публикации данных вероятность того, что в июне ВоЕ пойдет на очередное снижение процентной ставки, приблизилась к нулю. Если инфляция вырастет еще на 0,1% и превысит 3,0%, то руководитель ВоЕ будет вынужден вновь писать объяснительное письмо министру финансов Великобритании Алистеру Дарлингу. Такое уже произошло в марте 2007 года, когда годовая инфляция выросла до 3.1%.

После выхода данных фунт отреагировал краткосрочным ростом, однако затем британская валюта была вновь продана. Отношение к фунту стерлингов на рынке сейчас столь негативно, что любой его рост воспринимается трейдерами, как повод для продаж по более выгодным ценам.

 

Япония

 

Японская валюта во вторник торговалась крайне нервно и волатильно. Если в первой половине торгового дня инвесторы активно покупали японскую валюту на фоне падения на европейских фондовых площадках, то после выхода американских данных резкий рост фондовых индексов привел к обвальным продажам Йены против всех валют, а пара USD/JPY вновь выросла до отметки 104.80.

 

 

Ключевые данные на 14.05.08.

 

Середина недели станет весьма насыщенной макроэкономическими показателями. В среду в 3:50 будут опубликованы данные по внешней торговле Японии, далее в 12:30 необходимо будет обратить внимание на показатели рынка труда в Великобритании, а также в 13:30 внимание рынка привлечет квартальный отв6т по инфляции Банка Англии.

В 13:00 выйдут значимые показатели по Еврозоне: ими станут индексы промышленного производства за март.

Ключевые данные дня выйдут в 16:30 ими станут показатели потребительской инфляции в США. В 10:00 можно послушать выступление представителя ФРС Локхарта на конференции, посвященной финансовым рынкам.

 

Аналитик FxCompany Виктория Веллинг.

 

Обзор рынка forex от FxCompany