Заключительная часть. Ответы на вопросы.
Окончание серии статей, знакомящих с основами Манименеджмента на основе конкретных примеров: ответы автора на вопросы читателей.
1. О приведенном материале.
В данном курсе для начинающих индивидуальных трейдеров не ставилось целью научить ММ. И здесь не было приведено ни одного метода ММ. В материале был показан на практическом примере только один элемент ММ – РискМенеджмент.
Главная цель – показать как может влиять управление деньгами (практически без привязки к Торговому Методу) на результаты торговли. И тем самым обратить ваше внимание на один из определяющих элементов трейдинга – управление капиталом.
Говорить о том, что важнее, а что нет (Торговый Метод или МаниМенеджмент) –бессмысленно. Для успешной торговли - это два неразрывных взаимосвязанных элемента Торговой Системы.
ТС= ММ+ТМ.
2. С какого момента учебы можно (нужно) начинать применять управление капиталом.
С какого момента учебы – не скажу, определите сами, но вот без понимания ММ торговлю точно начинать нельзя. Представьте такую фантастическую ситуацию:
Вы (как баба Ванга) знаете когда войти, и даже, что важнее-когда выйти. Вероятность ваших прогнозов гораздо выше 50%. Пусть даже 0,7-0,8 (что далеко от реальности).
Без правильного ММ вас неминуемо ждет полный слив. Так что подумайте.
3. Стоимость пункта и плечо.
Как ни странно, часто многие вопросы сводятся к непониманию таких основ. Не ленитесь учить теорию.
Стоимость пункта не зависит от плеча.
Плечо – это тот кредит, который дает брокер (дилер), и который определяет величину залога. Вот как раз с размером залога и надо работать. А именно – всегда представлять, насколько он будет быстро таять при проигрыше.
4. РМ и Методы ММ классиков.
Большая ошибка - начинать изучать ММ с работ «классиков». Сначала изучите элементарные приёмы защиты депозита в одной или нескольких сделках, научитесь рассчитывать реальный риск по сделкам. И только после этого переходите к методам управления совокупным размером сделок в процессе торговли, алгоритмам их наращивания и сокращения.
5. Есть ли разница в ММ на споте и на фьючерсах.
И есть и нет.
Задачи те же: минимизировать риски и максимально эффективно использовать средства.
Но вот основные параметры рассчитываются по-разному. Особенно обратите внимание на залог (маржу). На фьючерсах она определяется по-другому.
Стоимость пункта тоже другая.
А главное, что надо знать для начала: фьючерс - это производная от рынка наличной валюты и определяется по элементарной формуле
Фьючерс = Цена Спот * коэффициент (близкий к 1, но всегда меньше).
Зависимость линейная.
Ну если кто-то не хочет углубляться, то по крайней мере понятно, что график фьючерса движется всегда синхронно со спотом (с разницей в несколько пунктов).
И пару ответов на вопросы по методу "Альпиниста":
6. А если в первой же сделке получаешь убыток и выходишь по стопу? И так несколько раз. В абсолютных значениях депозит сильнее будет уменьшаться?
Вопросы очень актуальны. Сама методика работы с этим алгоритмом подходит к любой паре, здесь необходимо определиться с волатильностью и на основе этого выбрать оптимальный таймфрейм как рабочий.Чем меньше ТФ, тем больше движений можно зацепить, но при этом желательно снизить R до 3%, т.к. и ошибок с входом может быть больше. Кстати в качестве самостоятельной работы, посмотрите, какие результаты получатся в нашем примере после разворота тренда на следующем восходящем движении на М15 и Н1.Разница есть.
Про ассимметричный левераж: если соблюдать отношение прибыль/риск более 1,5, то можно не заморачиваться, хотя как факт - имеет место быть. Надо осваивать технику безошибочного входа чтобы увеличть Математическое Ожидание, чему нас Мастер со своей командой и учит ежедневно (и еженощно).
7. ММ не управляет положением стоп-лосса. Этим занимается исключительно торговый метод.
В благоприятной ситуации размер стоп-лосса должен соответствовать и Торговому Методу(графическая модель) и МаниМенеджменту(допустимый риск).
В неблагоприятной ситуации (при наличии сигнала системы) ММ либо запрещает открывать позицию, либо предлагает установить SL без привязки к графической модели, только на безопасном уровне.
("в ситуации, когда ближайшая графически обоснованная остановка предполагает очень большой риск, самой разумной торговой стратегией может оказаться рыночный приказ, основанный на денежной остановке. Д.Швагер .Технический анализ. Полный курс Ч1.(гл.9)
Т.е. ММ применяется в определении места SL при любых вариантах, а графика - нет.
8. Тренд не приходит один! Если тренд начинается, то он будет и по мажору и по его кроссам, т.е. 1-я сделка открывается максимально выгодно, а последующие - аналогично, по мере "созревания" пар, таким образом все сделки максимально прибыльны. Если использовать только одну пару, то очевидно, что каждая последующая сделка будет "хуже" предыдущей. Следовательно, при работе профилем эффективность использования депо повышается.
Все верно. Только в этом варианте мы применяем частный случай портфельного инвестирования средств, причем, наиболее рискованный.Постараюсь объяснить.
Если мы придерживаемся строгой установки совокупно рисковать не более 3-5% Депо ( что вполне разумно), и толстый депозит позволяет открыть несколько сделок сразу, то можно войти небольшими лотами по связанным парам, или одним большим по одной паре.В первом случае большого преимущества мы не получаем, т.к. все торгуемые инструменты взаимосвязаны: либо все в плюсе, либо по всем лоси. Совокупный лот одинаков. В качестве сбалансированной корзины тогда лучше использовать наименее связанные пары.
Если имеется ввиду, что повысить эффективность использования средств надо открытием разных позиций с допустимым риском по каждой из них, то это - нарушение основных правил ММ, и тем более опасно если это на зависимых парах, т.к. никто и никогда не может знать с уверенностью, что он в начале тренда, а не перед разворотом, и в этом случае мы ниКОЛая МАРЖова точно можем встретить.
Повышать эффективность использования Депо так агрессивно, путем увеличения задействованных средств c превышением допустимого R нельзя ни при каких условиях, независимо от количества позиций и инструментов. Потеряем все.
Рынок раскрывает свои объятия
Сообщение изменено: порцион, 14 December 2009 - 10:55 AM.
