«Понимаете алгоритм происходящего - действуете и осознанно берёте профит.
Если не понимаете – вне рынка».
Masterforex - V
Обновив исторический максимум, золото привлекло к себе все категории потребителей – ювелирную промышленность, инвестиционные фонды и Центробанки, которые диверсифицируют свои резервы для снижения зависимости от доллара США.
Поэтому для рядового инвестора также очень актуален вопрос, как можно сохранить и преумножить средства, инвестируя в «вечные ценности» - драгметаллы.
Рассмотрим варианты доступные частным инвесторам при инвестировании в золото.
1. Слитки и металлические счета
Приобретение золота в виде слитков – самый непрактичный способ для вложения денег.
Все мы знаем, что чем больше слиток, тем ниже стоимость грамма золота. Поэтому слитки менее 50 грамм принесут скорее убыток, нежели прибыль, потому что разница курса на покупку и продажу поглотит всю вашу прибыль.
Сделки со слитками между частными лицами запрещены законом, не разрешается принимать их и ломбардам. Клеймо аффинажной компании, которая удостоверяет пробу и идентифицирует производителя, обязательно для слитка любой массы.
Слитки стандарта London good delivery массой чистого золота в слитке от 10 886 грамм до 13 754 грамм, хоть и обладают низкой ликвидностью, более всего пригодны для покупки в целях долгосрочных инвестиций. Покупка слитков, являющихся по закону имуществом, облагается НДС по ставке 18% .
Для того, чтобы оградить слитки от любых повреждений, приводящих к потери товарного вида, что снижает продажную стоимость придётся воспользоваться для хранения услугами банка, что приведёт к дополнительным затратам.
Металлический счёт ответственного хранения – это счёт для учета драгоценных металлов, переданных на ответственное хранение в кредитную организацию с сохранением при этом их индивидуальных признаков вклада в драгоценные металлы (вид металла, количество, проба, производитель, серийный номер и др.).
Чтобы избежать лишних проблем и затрат по экспертизе, перевозке и уплате НДС, слитки драгоценных металлов лучше всего покупать, хранить и продавать в одном банке, т.е. не забирая без необходимости их из сертифицированного хранилища банка. Банком гарантируется, что после истечения срока металлического счёта банк вернёт вам именно тот слиток, который был сдан на хранение.
Так что если инвестор серьезно задумается об инвестициях в драгоценные металлы в виде слитков, то делать это, скорее всего, придется за границей, причем без ввоза самих слитков на территории РФ, т.к. пошлина составит 20%. Покупкой и хранением золота занимаются все крупнейшие банки. В США слитки до 1 кг. можно купить через Интернет, причем с доставкой на дом. Отечественному инвестору наиболее подойдет в этом отношении обращение к услугам европейских банков, в частности в Швейцарии. Платы за приобретение можно вообще избежать, а хранение обойдется порядка 0.2% в год от стоимости слитков.
2. Обезличенные металлические счета
Самым технологичным способом вложения средств на срок полгода или год в драгметаллы является их покупка с зачислением на обезличенный металлический счёт (ОМС), на котором металл отражается в граммах, либо тройских унциях, без указания индивидуальных признаков, характерных для слитков (проба, номер слитка, год выпуска и др.).
Вносимые на ОМС деньги конвертируются банком по внутренним ценам банка. При росте мировых цен на металл – ваш счёт увеличивается, при падение – вы теряете деньги.
Преимуществом ОМС является отсутствие НДС при приобретения металла и высокая ликвидность. Также отсутствует необходимость хранить слитки.
ОМС бывают двух видов:
а) «Срочный» вклад - это дополнительная доходность за счет процентов(1,5-5%), начисляемых на массу вклада, которые выплачиваются в металле в зависимости от срока вклада. Проценты облагаются НДФЛ (налог на доходы физических лиц) - для резидентов 13%, для нерезидентов 30%. Даже если по счёту зафиксирован убыток, с начисленных банковских процентов всё равно придётся платить НДФЛ.
Пополнение и досрочное закрытие вклада не предусмотрено, что отражается на доходности ввиду снижения оперативности действий по вкладу. При коррекции драгметалла данное ограничение помешает вовремя зафиксировать прибыль и лишает вас прибыли в виде процентов.
Этот вклад предназначен преимущественно для инвесторов, покупающих золото не менее 1кг и планирующих держать его в течение длительного срока (больше года).
б) Вклад «до востребования» - это возможность разместить средства в надежный актив при прогнозируемом росте стоимости металла в долгосрочной перспективе. Возможность пополнения вклада и сроки вклада не ограничены, проценты не предусмотрены.
Хочется отметить, что ОМС не попадают под действие закона о страховании вкладов. Поэтому при выборе банка в первую очередь надо ориентироваться на его надёжность. Во вторую очередь, конечно важен размер спреда, закладываемого банком в котировки.
При закрытии ОМС, вместо денег можно взять драгметалл (не все банки предоставляют такую возможность), но тогда придётся уплатить НДС.
3. Монеты
а) Инвестиционная монета – монета из драгоценного металла высочайшей пробы, выпущенная большим тиражом, имеющая определённую тематику, не привязанную к дате или событию. Стоимость инвестиционных монет максимально соответствует цене содержащегося в них металла. Операции с ними не подлежат налогообложению и не имеют ограничений по гражданскому обороту, которые присутствуют при операциях со слитками.
Не имея привязки к конкретному банку, монеты являются самым ликвидным и востребованным объектом инвестиций. Однако спред по монетам достаточно высокий (по сравнению с ОМС), что снижает прибыльность операций. Приобретённые монеты требуют очень бережного отношения и подлежат обязательному хранению в упаковке, потому что даже невинный отпечаток пальца лишает вас шанса продать монету даже по номинальной цене.
б) Коллекционные монеты - монеты с ограниченным тиражом обладающие тематикой, привязанной к конкретной дате или событию. Стоимость монеты не привязана к цене драгметалла, а отражает внешнюю привлекательность и небольшой тираж.
Покупка памятных монет облагается 18-процентным налогом.
Поскольку они принадлежат более к искусству, чем к деньгам – эти монеты имеют маленькую ликвидность и не имеют полноценного инвестиционного потенциала.
Для успешного и прибыльного приобретения коллекционных монет необходимо обладать определёнными познаниями в области нумизматики.
4. ОФБУ драгметаллов
Инвестировать в драгметаллы можно, купив сертификат долевого участия ОФБУ(Общий Фонд Банковского Управления), дающий право на долю имущества в фонде.
Эти фонды специализируются на драгоценных металлах и инвестируют сразу в корзину металлов. Также банки могут покупать состав активов фондов: фьючерсы, акции или облигации, что позволяет диверсифицировать портфель. Однако, слишком большая доля средств в деривативах кроет в себе высокие риски, которые не всегда выливаются в большую доходность.
5. Акции золотодобывающих компаний
При росте золота в цене можно покупать акции золотодобывающих компаний. Надо отметить, что стоимость акций этих компаний не дублирует динамику цен на золото, так как в основе их стоимости лежит гораздо больше факторов, чем просто цена на продукцию, которую она производит. В России их всего несколько.
Итак, мы рассмотрели основные способы инвестирования в драгоценные металлы. А вот какими на сегодняшний день должны быть действия инвестора, решившего "вложиться" в золото, зависит от направления движения данного финансового инструмента в ближайшем будущем.
В статье "Мировой финансово-экономический кризис через новый технический анализ Мasterforex-V", опубликованной в 6-м номере журнала "Биржевой лидер", были рассмотрены два наиболее вероятных варианта развития событий. Напомним их:
1-й вариант: золото первым из "союзников" подтвердило, что "дно кризиса позади" и нас ждет постепенный выход из мирового экономического кризиса с последующим постепенным пробитием максимумов всех валютных пар и мировых индексов.
2-й вариант: готовится крупнейший "развод" инвесторов в мире
* на паническом массовом ажиотажном спросе на золото как "убежище" для инвесторов и простых держателей депозитов в банках, на волне А и В кризиса золото пробило исторический максимум, чтобы аккумулировать финансы растерявшихся инвесторов.
* как только свободные деньги последних "жертв кризиса" перекачают в золото - золото мощно упадет вниз, что и будет означать волну С мирового экономического кризиса.
В пользу первого варианта говорит анализ текущей ситуации на рынках с точки зрения фундаментальных показателей.
Начавшаяся к концу года коррекция доллара США по отношению ко многим инструментам не могла не затронуть цены на драгоценные металлы и производные инструменты по ним. Фьючерсы на золото за последнюю неделю ноября и первую неделю декабря показали неспособность преодолеть уровень 1250 долларов. Неделя 4 декабря закрылась с явным понижением котировок при повышенном объеме, что может свидетельствовать об активных распродажах крупных инвесторов. Повышение доллара США и японской иены по отношению к евро свидетельствует о том, что инвесторы выходят из рискованных активов к концу года, фиксируя прибыль.
В данной ситуации достаточно минимального толчка для того чтобы инвесторы начали готовиться к подведению годовых итогов. Повышение доллара можно рассматривать как среднесрочную коррекцию в нисходящем тренде, который вероятно продолжится в следующем году. Основным фактором слабости доллара по-прежнему остается крайне мягкая политика стимулирования экономики со стороны властей США и почти нулевые процентные ставки ФРС. Громадный поток ликвидности, циркулирующий на рынках, а не в реальном секторе экономики приводит к росту большинства активов и индексов. Ситуация скорее всего сменится когда от ФРС пойдут первые сигналы о скором повышении ставок, но пока заявления представителей Федерального Резерва США сводятся к тому, что ужесточения стимулирующих мер в ближайшее время не предвидится.
Свою лепту в формирование курса золота в среднесрочной перспективе вносит и Международный валютный фонд, который за последние полтора месяца реализовал 212 тонн золота, или 52,6% от выставленных на продажу 403,3 тонн (1/8 часть всех своих золотых запасов) центральным банкам Индии, Республики Маврикий и Республики Шри-Ланка. Каждый раз новость о продаже очередной партии давала толчок бычьему тренду по золоту.
При этом возникает закономерный вопрос, ответ на который мы обязательно узнаем со временем: будет ли МВФ продавать оставшуюся часть заявленного объёма своего золотого запаса? Или же на текущий момент уже всё реализовано, а информацию об этом порциями впрыскивают на рынок с целью недопущения резких колебаний курса?
О возможности развития второго варианта развития событий хорошо осведомлены те читатели журнала "Биржевой лидер", которые следят за публикацией цикла статей об истории мировых финансовых и экономических кризисов. Сценарий <мыльного пузыря>, в этот раз - золотого, может повториться! Давайте вспомним, какие слова употреблялись в статьях, когда речь заходила о мыльных пузырях? "Ажиотаж", "бум", "всеобщее помешательство", "алчность", "товар приобретает небывалую ценность в глазах потребителей". Это всё проявления хорошо надутого пузыря, его психологической составляющей.
Что же мы имеем сейчас?
1. Банки, инвестиционные фонды, хэдж-фонды включились в гонку прогнозов о цене золота в ближайшей перспективе, постоянно изменяя в сторону повышения свои же недавно данные уровни.
2. Малоискушенные инвесторы и простой люд ведут разговоры только о золоте, вторя навязанному средствами массовой информации мнению о целесообразности вложений в драгметаллы. Другие активы такими инвесторами почти и не рассматриваются, так как по сравнению с золотом всё остальное блекнет (в прямом и переносном смыслах). Слишком уж перегретыми и опасными кажутся и фондовый рынок, и валютный рынок; нестабильным остаётся рынок недвижимости; противоречивая информация исходит из реального сектора экономики. В то время как золото издавна считается "убежищем" и "последним пристанищем капиталов в трудные времена".
3. За золотом бегать не надо, оно само выходит в народ, становится более доступным.
3.1. В июне 2009 г. в Международном аэропорту Франкфурта был установлен первый в мире автомат по продаже золотых слитков (1, 5 и 10 граммов) и инвестиционных монет. Немецкая компания TG-Gold-Super-Markt, которая вышла на рынок с таким предложением, планировала установить 500 таких автоматов в аэропортах и железнодорожных вокзалах немецкоязычных стран (Германия, Австрия, Швейцария). http://kp.ru/daily/24313/506848/
3.2. В октябре 2009 г. впервые за 175 лет своего существования знаменитый магазин предметов роскоши в центре Лондона, Harrods начал свободную продажу золотых слитков и монет. http://bfm.ru/news/2...kov-zolota.html
4. Монетные дворы всего мира "лихорадит": выпускаемая ими продукция расходится, как горячие пирожки.
Так, Королевский монетный двор Великобритании в третьем квартале 2009 г. увеличил выпуск золотых монет вчетверо. Монетный двор США в январе-сентябре удвоил выпуск золотых монет "Американский орел". Крупнейший монетный двор мира по объему производства монет из чистого золота - австрийский Muenze Oesterreich AG - за 10 месяцев с начала года продал 1,9 млн унций золота. http://www.ifx.ru/tx...1501&id=1344568
Включилось в эту гонку и население России. Согласно данным Сбербанка, на который приходится порядка 80% всех продаж инвестиционных монет на российском рынке, в 2009 году его объем продаж монет из драгоценных металлов населению составит 6,3 млрд руб., превысив аналогичный показатель прошлого года на 34%. Как признаются сами работники Сбербанка: "В этом году мы столкнулись с небывалыми объемами покупки монет частными лицами: были покупатели, приобретавшие по 2-3 тыс. золотых монет "Георгий Победоносец", до сих пор столь крупных покупок у нас не было" http://kommersant.ru...?DocsID=1289542
Итак, мы рассмотрели два варианта развития текущей ситуации на рынке золота.
Оба они - реальны.
А, Вы, как инвестор, готовы к каждому из них?
