Глубокий анализ рынка от HiwayFX

[Yuriy Maevskiy]

Повысит ли ставку ФРС США?

 

Последний раз, когда ФРС повышала ставку, пришёлся на 2006 год. Прошло почти 10 лет с тех пор.

 

В то время ещё не было iPhones, а Джастин Бибер не был кумиром молодёжи.

 

Не смотря на недавний рост доллара США, который включил в себя ожидания участников рынка форекс, что ставка будет повышена в этом месяце, существует много факторов, которые могут отложить повышение ключевой ставки как минимум до следующего заседания ФРС в октябре 2015 года.

 

Читать далее

 

http://s8.postimg.org/7190l5djp/1347374868_w7_559x317.png

[Yuriy Maevskiy]

Федрезерв оставил ставки без изменений – как будут реагировать рынки

 

http://s22.postimg.org/ad3x1098x/186633_640xp.jpg

 

В прошлый четверг на очередном заседании члены Федерального комитета по открытому рынку приняли решение оставить базовую процентную ставку США в диапазоне 0–0,25%, который сохраняется с декабря 2008 г.

 

Давайте порассуждаем о реакции рынков, в случае сохранении политики нулевых ставок.

 

Несомненно, мягкая монетарная политика – это позитивный сигнал для рынка акций США. Но с другой стороны, текущая монетарная политика Федрезерва не предусматривает новых раундов «печатанья денег» (QE4, QE5 и так далее), а значит не будет дополнительных впрысков ликвидности в фондовый рынок.

 

Читать далее

[Yuriy Maevskiy]

http://s7.postimg.org/orc69ret7/infl.jpg

 

Почему низкая инфляция в США будет оказывать давление на мировые рынки

 

В прошлой статье мы писали о причинах, почему Федрезерв сохранил базовые ставки около нуля, и почему Центробанк США не пойдет на ужесточение своей монетарной политики до конца 2015 года.

 

Согласно нашему прогнозу, ФРС США начнёт повышение ставок скорее всего лишь в 2016 году. Но даже если Федрезерв решится на повышение ставки, то это будет лишь символический знак, который будет означать лишь, то что Федрезерв не хочет держать ставки около нуля. И диапазон ставки при этом сохранится в пределах от нуля до 1 процента. И скорее всего, этот диапазон сохранится на следующие годы.

 

Читать далее

[Yuriy Maevskiy]

http://s8.postimg.org/3nc479xlx/63012.jpg

 

Призрак дефляции возвращается в Японию

 

Банк Японии делает все возможное, чтобы обуздать падение цен в стране восходящего солнца, которое продолжается последние 25 лет, пытаясь сломить дефляционный тренд.

В последние два года Банк Японии провёл свою программу «количественного смягчения», беря пример с программы QE (quantitative easing) от ФРС США, скупая государственные облигации и тем самым, снижая ставки заимствования для бизнеса и населения, с целью стимулировать покупательский спрос.  

 

Согласно последним данным, базовая инфляция в августе в первые за 2 года ушла на отрицательную территорию, снизившись до -0.1% в годовом выражении. Таким образом, можно утверждать, что Банк Японии не справляется со своей главной задачей – поддержанием инфляции.

 

Читать далее

[HiWayFX]

Флагману Европейской экономики предстоит тест на прочность

 

Замедление Китайской экономики, «Дизельный скандал» Фольксвагена сильно бьют по финансам Германии – согласно последним данным уже пострадал производственный сектор и потребление.

В Понедельник немецкий индекс PMI (индекс деловой активности) упал до 54,1 в Сентябре, что гораздо ниже ожиданий экспертов. Августовские Производственные Заказы упали вчера на 1,8% по сравнению с прогнозом в 0,5%.  Но самое страшное - это падающие цены на энергоносители, что сводит на нет результаты от количественных смягчений ЕЦБ, направленные на поддержание роста инфляции. С текущими нулевыми ставками и при дальнейшем смягчении от ЕЦБ ожидать экономический рост бессмысленно.

Негативные последствия «Дизельного скандала» 

Последствия скандала с Фольксвагеном нельзя недооценивать. Немецкая автомобильная индустрия – это 10% ВВП страны, бОльшая часть ориентирована на экспорт. В Четверг выходят данные по экспорту и торговому балансу за Август, тогда мы и увидим насколько замедление китайской экономики влияет на Германию.

- See more at: https://www.hiwayfx.com/ru-ru/market-news/prime-factors-could-hinder-german-economy#sthash.MmPylfnT.dpuf

[HiWayFX]

Повышение ставки откладывается из-за Китая

 

 

Результаты минуток ФРС говорят об одном – повышение ставки откладывается по причине недостаточного роста экономики и инфляции, но при этом упомянули, что скорее всего это произойдёт до конца этого года. Регулятор ждёт изменения макроэкономической конъюнктуры, поэтому мы с особым внимание будем следить за ближайшими ключевыми показателями.

 

Главное беспокойство связанно с тем, что замедление китайской экономики несомненно затронет США, особенно чистый экспорт, что приведёт в дальнейшем к росту доллара, а это в свою очередь снизит уровень инфляции.

 

Текущее положение дел в мировой экономике говорят о росте инфляционного давления. ФРС необходима инфляция в диапазоне 2-3%, но согласно сентябрьским данным инфляция составляет всего 0,2% в год. Поэтому мы считаем, что Регулятор либо блефует, либо уж чрезмерно оптимистичен касательно повышения ставки в этом году.

 

Хорошие же новости – занятость в США соответствует ожиданиям ФРС, и с точки зрения денежной политики США не даёт никаких поводов для озабоченности. 

[Yuriy Maevskiy]

http://i58.tinypic.com/2lmt7ol.jpg

 

Низкая инфляция в США вновь в центре внимания инвесторов

 

В экономике США усиливается дефляция - индекс цен производителей (PPI, producer price index) в сентябре упал на 0.5%, что является сильнейшим падением с начала 2015 года. Основное давление на индекс цен производителей оказало снижение стоимости продуктов питания и бензина.

 

Снижение цен на продукты и топливо окажет влияние и на инфляцию в целом, что негативно для ФРС США.

 

Напомним, что целевой ориентир ФРС США по инфляции находится в пределах 2-3%. Текущий уровень инфляции составляет всего 0.2%, что гораздо ниже ориентира Федрезерва.

Несмотря на то, что уровень безработицы превысил ожидания Федрезерва, основная задача по поддержанию стабильной инфляции не выполнена.

 

Поэтому, даже если ФРС США символически повысит ставку до 0.5%, то это не будет началом цикла ужесточения монетарной политики.

 

Тем не менее, в преддверии очередного заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) в руководстве ФРС США заговорили о возможности отложить повышение процентной ставки до следующего года. Такой позиции придерживается член совета управляющих ФРС США Дэниэл Тарулло, который в своем недавнем интервью заявил о том, что повышение процентных ставок "не является адекватным решением в текущих условиях".

 

Таким образом, неопределённость на рынках сохраняется, а значит нужно ожидать высокой волатильности на предстоящем заседании ФРС США, которое состоится через 2 недели.

[Yuriy Maevskiy]

http://s4.postimg.org/8k9v1y7rx/Hd_Ir0g_Zgi3g.jpg

 

В преддверии заседания Банка Канады пара USD/CAD консолидируется вблизи отметки 1.30

 

Доллар Канады продолжает своё снижение к американской валюте. Во вторник пара USD/CAD пробила уровень 1.30, максимум торговой сессии зафиксирован чуть выше отметки 1.30465.

 

Целый ряд факторов оказывает давление на котировки канадского доллара.

 

Парламентские выборы

 

На прошлых выходных состоялись очередные выборы в парламент Канады. К удивлению многих, либеральная партия одержала победу над консервативной партией, которая находилась у власти на протяжении последних 9 лет.

 

Консервативная партия, возглавляемая уже бывшим премьер-министром Стивеном Харпером, успешно проводила экономические реформы, что в свою очередь положительно оценивалось инвесторами и финансовыми рынками.

 

Победа же Либеральной партии вносит неопределенность относительно развития экономики Канады.

 

Читать далее

[Yuriy Maevskiy]

http://i66.tinypic.com/313679e.png

 

Центробанк Австралии смягчает кредитно-денежную политику, пара AUD/USD реагирует снижением

 

Резервный Банк Австралии (РБА) является одним из последних мировых Центробанков, который решился на смягчение своей монетарной политики.

 

Ключевым событием дня на рынке форекс стало очередное заседание РБА, по итогам которого Центробанк Австралии сохранил ключевую ставку на уровне 2%. Тем не менее, в комментариях к решению по ставке, глава РБА дал понять, что резерв для дальнейшего снижения еще имеется.

 

Сохранение процентной ставки привело к взлету австралийского доллара. Однако, на наш взгляд, это лишь хорошая возможность открытия короткой позиции по «австралийцу».

 

В коротком промежутке времени, мягкая монетарная политика хороша для экономики Австралии, а значит можно предположить, что доллар Австралии будет расти по отношению к доллару США.

 

Однако, в реальности, мы скорее будем наблюдать снижение курса австралийского доллара по причинам, которые описаны ниже.

[Yuriy Maevskiy]

http://s21.postimg.org/p5agxh88n/trendy.jpg

 

Тренды возвращаются на валютный рынок

 

В последние пару месяцев основные валютные пары EUR/USD и GBP/USD торговались в узком диапазоне, иначе говоря, наблюдался “боковик” на рынке Forex.

 

Однако, уже в ближайшее время мы сможем стать свидетелями зарождения новых трендов в основных валютных парах.

 

Подробности на сайте

[Yuriy Maevskiy]

Обзор важных экономических событий с 30 ноября по 4 декабря

 

Первая неделя декабря будет одной из самых насыщенных в этом году для трейдеров – ожидается публикация свыше 20 важных экономических показателей по ведущим мировым экономикам.

Это означает всплеск волатильности как на рынке forex, так и на фондовых и товарных рынках. А предстоящее заседание OPEC приведет к ощутимым движениям на рынке нефти.

 

Одним из главных событий, которого все трейдеры ожидают, станет заседание ЕЦБ, на котором как ожидается Марио Драги объявит о расширении программы количественного смягчения.

 

Другим, не мало важным событием этой недели станет пресс-конференция главы ФРС США Джанет Йеллен в конгрессе США. Аналитики ожидают, что г-жа Йеллен в своем выступлении расскажет о предстоящих шагах ФРС, в частности в вопросе повышения процентной ставки.

 

И наконец финальным и много ожидаемым событием этой недели станет публикация отчета с рынка труда США, в частности данных по Non farm payrolls.

 

Читать далее

[Yuriy Maevskiy]

Как торговать на ожидании повышения ставки ФРС США

 

В среду 16 декабря, с высокой долей вероятности ФРС США поднимет ключевую ставку в первые за более чем 9 лет. Американская экономика уверенно создаёт новые рабочие места, безработица падает – что даёт право главе ФРС США Джанет Йеллен с полной уверенностью ужесточать монетарную политику.

 

Это одно из главных событий уходящего года, и последний шанс для участников рынка увидеть значительные движения на рынке forex до начала 2016 года.

 

Трейдеры с вероятностью свыше 70% оценивают возможность повышения ставки в декабре, и настроения игроков рынка forex можно довольно наглядно изобразить на графике индекса доллара, который имеет восходящий тренд с 2014 года.

 

Основной рост индекса доллара прошёл в 2014 году, и в текущем году происходит консолидация. А совсем недавно, мы стали свидетелями небольшой коррекции, несмотря на то, что ставку вот-вот поднимут. Почему так происходит? 

 

http://s7.postimg.org/d3ijh1ggr/09122015_dxy_0.png

 

Читать далее