Хеджирование.

[Optionseller]

Хеджирование.

Хеджирование – это страховка или защита, от определенного рыночного сценария. Способов захеджироваться существует множество, рассмотрим некоторые из них.

Хеджирование путем продажи (покупки) другого актива.

Хеджирование путем продажи схожего по качественным характеристикам актива. Например, вы купили акции Apple, одним из вариантов хеджирования этой позиции будет продажа акций компании из той же индустрии или сектора, но фундаментально или технически (или и то и то) более слабую. В случае падения акций Apple, частично или полностью, это падение будет компенсировано прибылью от короткой позиции по смежной компании.
Другим примером может служить кросс курс на валютах. Например, ваш анализ показал, что фунт имеет хорошую перспективу для роста, и вы заняли длинную позицию по нему против доллара. Так же ваш анализ показал, что евро имеет мало шансов на рост. В этой ситуации, захеджировать длинную позицию по фунту можно продав евро доллар. В итоге у вас получится синтетический кросс курс EUR\GBP, или же вы можете просто продать этот кросс курс напрямую. При использовании этого варианта хеджа, результат полностью зависит от качества вашего анализа и выбранных с его помощью инструментов.


Хеджирование покупкой опциона.

Другим вариантом, который является более простым в использовании, но не менее эффективным, является хеджирование с помощью покупки опционов. Схема хеджирования выглядит очень просто, приведемпример:
вы покупаете актив А, в этом случае, негативным сценарием для вас будет являться снижение стоимости актива А. Для того что бы защититься от этого сценария, достаточно купить опцион пут на актив А. В итоге у вас есть актив А и купленный опцион пут на этот же актив, в этом случае, снижение цены ниже уровня страйка опциона пут, для вас не играет ни какой роли.
Тут может возникнуть логичный вопрос, зачем покупать опцион, если можно поставить стоп ордер? Что бы ответить на этот вопрос, давайте рассмотрим следующие сценарии развития событий из предыдущего примера. При реализации зеленого сценария, мы зарабатываем на росте актива, и тут разницы между стоп ордером и покупкой опциона нет, при реализации красного сценария, у нас так же принципиальных отличий нет, либо сработал стоп, либо мы получили короткую позицию по купленному активу, тем самым закрыв свой предыдущий лонг, отличия возникают только при реализации синего сценария, в этом случае, при достижении уровня стопа\страйка, в случае со стоп ордером мы выходим из рынка, т.е. получаем жесткую фиксацию позиции, в случае же с купленным опционом пут, такой фиксации нет, и если цена после пробоя уровня развернется и пойдет в рост, мы сможем на этом заработать, потому как останемся в рынке.

[Sergeyoff]

Всегда ли работают данные типы хеджирования? Есть ли вероятность понести двойные убытки из за непредвиденного сценария?

Изменено 27 июня, 2015 пользователем Sergeyoff

[Sergeyoff]

Что нам дает хеджирование? Уменьшает риск слива? почему тогда просто не войти в сделку меньшим объемом? Для меня хеждирование в моей практике такое же бесполезное, как и локирование.

 

Наверно подразумевается хеджирование не противоположной позицией, а через инструмент имеющий высокую корреляцию с данным. Я часто хеджирую на Тикмилле USD пары золотом, так как от основной валюты бегут именно к драг металлам.

[Sergeyoff]

 

 

 

Наверно подразумевается хеджирование не противоположной позицией, а через инструмент имеющий высокую корреляцию с данным. Я часто хеджирую на Тикмилле USD пары золотом, так как от основной валюты бегут именно к драг металлам.

Хеджирование той же парой - называется локированием, и слава МТ5, который убрал данную бесполезную фишку, по которой все чуть ли не диссертации пишут. А вот так как делаете вы - это наверное и есть хеджирование,но все равно не понимаю ее смысла. В чем же суть? Хеджируете золотом? А если и золото пойдет против вас?

 

 

Конкретно хеджирую парой XAU/USD. Понятно что если доллар укрепляется цена на золото (в долларовом эквиваленте) будет падать. Это про корреляцию в общих словах. А хеджирование уже как следствие :)

[romik2]

Всегда ли работают данные типы хеджирования? Есть ли вероятность понести двойные убытки из за непредвиденного сценария?

Есть такая вероятность)

[Satan Claws]

Локирование точнее. Использую когда вхожу крупным лотом без стопа, а курс идет против меня, тогда я в панике локируюсь, чтоб не слиться. потом можно разлочить и сильно нарастить депозит

[Steps]

Что нам дает хеджирование? Уменьшает риск слива? почему тогда просто не войти в сделку меньшим объемом? Для меня хеждирование в моей практике такое же бесполезное, как и локирование.

Есть ещё хеджирование сделок по фьючерсам опционами. На фьючерсах нужно ставить стопы, чтобы ограничить убытки, опцион же не нуждается в стопах и ограничен только временем до экспирации. При правильном сочетании этих двух инструментов можно понизить свои торговые риски.

[igorpl]

Всем привет. Хорошо хеджировать на корреляционных валютных  парах, при этом открыть одееа или на бай или на селлл, тогда вы избежите двойных убытков. например пара евро доллар и долар франк зеркальные одна растёт ругая падет. Здесь важно правильно сделать выход по одной из пар. когда она в плюсе и намечается разворот.

 

 

 

 

[VladimirLucifer]

Всем привет. Хорошо хеджировать на корреляционных валютных  парах, при этом открыть одееа или на бай или на селлл, тогда вы избежите двойных убытков. например пара евро доллар и долар франк зеркальные одна растёт ругая падет. Здесь важно правильно сделать выход по одной из пар. когда она в плюсе и намечается разворот.

Ну что тут сказать. Если хотелось что то написать, то получилось. Правда путного ничего не вышло.

[PaninaOlga]

а это то что делает сорос

[Mozan]

Я соглашусь с тем, что во многих случаях именно хеджирование может стать той самой подстраховкой, которая выручит тебя во время тяжелой ситуации на рынке. Я тут увидел комментарий про то, что не может ли хеджирование с помощью стороннего актива привести к двойным убыткам. К сожалению может, лично я избегаю его применения во время новостей. Чтобы работать так на менее сильном движении. А вообще мне все таки кажется что хеджирование все таки лучше применять на бинарных, так сама по себе работа более динамичная. А тут если увидишь просадку, всегда можешь скинуть позицию в конце-концов.