Фундаментальный анализ, аналитика от компании «Mill Trade»

[Mill Trade]

События на 11 февраля 2014 г.

 

Начало текущей недели будет довольно скромным в плане поступающей макроэкономической статистики. Китай представит отчёт по балансу внешней торговли, а в Великобритании пройдут слушания Специального комитета казначейства.

 

*** Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance – Январь (Китай)

 

*** Изменение объема экспорта / Exports – Январь (Китай)

 

*** Изменение объема импорта / Imports – Январь (Китай)

 

Профильные эксперты ожидают замедления темпов роста положительного сальдо баланса внешней торговли за январь, что негативно для сырьевых валют и товарно-сырьевых активов в целом. Согласно средним прогнозам профильных экспертов, сокращение объёмов положительного сальдо торгового баланса ожидается за счёт резкого снижения темпов роста экспорта при более медленном замедлении роста импорта. Общая картина негативна как для экономики Китая, так и для стран, экономика которых зависит от экспортно-импортных взаимоотношений с Китаем.

 

14:00 ** Слушания Специального комитета казначейства / Treasury Select Committee Hearings – Февраль (Великобритания)

 

14:00 ** Заместитель главы Банка Англии Эндрю Бэйли выступит с речью / BOE Deputy Governor Andrew Bailey Speaks – Февраль (Великобритания)

 

Парламентские слушания и выступление с речью заместителя БА не могут остаться без внимания. На слушаниях Специального комитета казначейства представители Банка Англии отчитываются в результатах работы за прошедшее время и отвечают на вопросы парламентариев, что способно привести к импульсивной реакции рынка. Также и речь Эндрю Бэйли может пролить свет на будущие шаги Банка Англии, что, в свою очередь, способствует росту волатильности на валютном рынке, в частности торгов британским фунтом.

 

С открытием американской сессии внимание участников рынка будет сосредоточено на выступлении с речью главы ФРС Джанет Йеллен.

19:00 *** Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен свидетельствует / Federal Reserve Chair Janet Yellen Testifies – Февраль (США)

 

Выступление главы наиболее влиятельного центробанка в мире привлекает особенное внимание трейдеров и инвесторов. Речь Джанет Йеллен способна оказать повышенное влияние на силу американской валюты в среднесрочной перспективе, однако нередко приводит к повышенной волатильности торгов на финансовых рынка

[Mill Trade]

События на 12 февраля 2014 г.

 

12:15 *** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Январь (Швейцария)

Аналитики не ожидают структурных улучшений в экономике конфедерации. Средние прогнозы профильных специалистов указывают на крайне низкие темпы инфляции в годовом выражении, в то время как в месячном и вовсе ожидается отрицательная динамика. Однако подтверждение прогнозируемых данных положительно для франка, так как среднегодовой показатель уровня инфляции в стране не превышает нулевой отметки.

14:00 ** Изменение объема промышленного производства / Industrial Production – Декабрь (Еврозона)

 

Ожидаемое сокращение уровня промышленного производства к предыдущему месяцу или к соответствующему месяцу годом ранее негативно для евро. Отметим, что прогнозы аналитиков указывают на снижение производства в декабре по отношению к ноябрю на 0.2%, в то время как годовые темпы роста не превысят 1.8% после увеличения на 3% в предыдущем месяце. Подтверждение или более слабые данные способны оказать давление на евро.

14:30 *** Глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью / BOE Governor Mark Carney Speaks – Февраль (Великобритания)

 

14:30 *** Отчет Банка Англии по инфляции / BOE Inflation Report – I квартал (Великобритания)

 

Квартальный отчет Банка Англии по инфляции содержит детальный экономический анализ и прогнозы динамики цен. Банк руководствуется подобными прогнозами при принятии решения по процентным ставкам и по изменению условий денежно-кредитной политики. В связи с этим важность данного отчёта сложно переоценить.

 

19:30 *** Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью / ECB President Mario Draghi Speaks – Февраль (Еврозона)

 

Речь главы ЕЦБ привлекает повышенное внимание участников рынка, в связи с чем нередко сопровождается повышенной волатильностью торгов. Намёки о возможном рассмотрении методов, направленных на смягчение монетарной политики, способны спровоцировать ослабление евро. В это же время более жесткие цели европейского центробанка продолжат оказывать поддержку единой валюте.

 

23:00 ** Ежемесячный отчет об исполнении бюджета / Federal Budget Balance – Январь (США)

Баланс федерального бюджета отражает разницу между доходами и расходами американского правительства и, как следствие, позволяет оценить ситуацию с госдолгом. Этот показатель является высоковолатильным, поэтому оказывает лишь умеренное влияние на доллар США.

[Mill Trade]

События на 13 февраля 2014 г.

 

Как уже отмечали ранее, новостной фон текущей недели очень сдержан, и в основном внимание участников рынка привлекают выступления с речью управляющих крупнейшими центробанками мира. На сегодня, 13 февраля, не запланировано и пресс-конференций от председателей ЕЦБ, ФРС или других влиятельных центробанков мира, в связи с чем отметим публикацию отчёта по ценам производителей и импорта в Швейцарии и по объёмам размещения 10-летних бондов Казначейством Британии.

 

12:15 *** Индекс цен производителей и импорта / Producer & Import Prices – Январь (Швейцария)

 

Динамика индекса цен производителей и импорта может выступать ранним сигналом изменения инфляционных трендов либо их подтверждением. В связи с этим рост или сокращение отрицательного значения в основном положительно для франка и экономики в целом.

 

13:00 ** Ежемесячный отчет ЕЦБ / ECB Monthly Bulletin – Февраль (Еврозона)

 

Ежемесячный бюллетень публикуется ЕЦБ ровно через неделю после вынесения решения по монетарной политике. В нем содержится статистика, которую рассматривает комитет, и представлен детальный анализ текущей и будущей ситуации. Однако важность этой информации существенно снижается в связи с тем, что основная её часть становится известной уже во время оглашения результатов голосования по условиям монетарной политики.

14:05 *** Помощник главы РБА Кристофер Кент выступит с речью / RBA Assistant Governor Christopher Kent Speaks – Февраль (Австралия)

 

Кристофер Кент − помощник управляющего РБА. Он ответственен за работу департаментов экономического анализа и экономических исследований, а также является главным экономическим советником управляющего банка. В связи с этим его заявления также способны оказать влияние на курс австралийского доллара. Оптимизм относительно экономики Австралии положителен для осси.

14:30 ** Размещение 10-летних бондов / 10-y Bond Auction – Февраль (Великобритания)

 

Снижение доходности при росте объёмов положительно характеризуют отношение инвесторов к экономике страны, что, в свою очередь, благоприятно для стерлинга.

17:30 *** Изменение объема розничной торговли / Retail Sales – Январь (США)

 

17:30 *** Изменение объема розничной торговли без учета продаж автомобилей / Core Retail Sales – Январь (США)

 

Ожидаемое замедление темпов роста объёмов розничной торговли в январе негативно для доллара США, так как оно отображает снижение активности на внутреннем рынке страны. Это, в свою очередь, указывает на неуверенность домохозяйств в будущих доходах при возможном их снижении уже в текущий момент, что также подтверждается наметившейся тенденцией данного показателя в последние два месяца завершившегося года.

17:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице / Unemployment Claims – Февраль (США)

 

Средние прогнозы профильных экспертов указывают на то, что количество первичных обращений за пособием по безработице не изменится за вторую неделю февраля. В связи с этим можем предположить, что лишь значимое отклонение от прогнозируемого показателя способно отразиться на динамике торгов американской валютой.

19:00 *** Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен свидетельствует / Federal Reserve Chair Janet Yellen Testifies – Февраль (США)

 

Выступление главы наиболее влиятельного центробанка в мире неизменно привлекает особое внимание трейдеров и инвесторов. Предыдущее выступление с речью, состоявшееся во вторник 11 февраля, сопровождалось повышенной волатильностью торгов американской валютой, так как заявления ФРС позволяют спрогнозировать дальнейшие действия финрегулятора относительно будущего политики количественного смягчения.

[Mill Trade]

События на 14 февраля 2014 г.

 

Сегодня уже ряд стран валютного блока обнародовали данные по ВВП за последний квартал 2013 года, однако наиболее важным показателем всё же является общий по еврозоне в целом. Его публикация запланирована на 14:00 по MSK.

14:00 *** Предварительные данные по изменению объема ВВП / Flash GDP – IV квартал (Еврозона)

 

14:00 ** Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance – Декабрь (Еврозона)

 

Аналитики ожидают роста объёмов ВВП в еврозоне до 0.4% в последнем квартале 2013 года. Однако также следует отметить и публикацию данных по сальдо баланса внешней торговли региона. Средние прогнозы профильных экспертов менее оптимистичны, что способно негативно отразиться на курсе единой валюты.

14:00 ** ЕЦБ объявляет данные по погашениям 3-летних LTRO / ECB Announces 3-Year LTRO Repayment – Февраль (Еврозона)

Публикация данных по объёмам оставленных коммерческими банками заявок на погашение 3-летних LTRO также привлекает повышенное внимание участников рынка, так как изменение объёмов погашения позволяет оценить ситуацию в банковском секторе экономики. Однако существенное снижение объёмов продолжает оказывать сдерживающий эффект для единой валюты, указывая на неопределённость банкиров относительно дальнейших экономических перспектив. В таком случае лишь существенное увеличение объёмов погашения может поддержать «бычье» настроение инвесторов в евро. Но необходимо учитывать весь спектр поступающей статистики из валютного блока.

17:30 ** Изменение объема производственных поставок / Manufacturing Sales – Декабрь (Канада)

Изменение объёмов производственных поставок может служить ранним индикатором ускорения или замедления экономической активности. В связи с этим отметим, что увеличение объёмов продаж положительно как для экономики страны, так и для канадского доллара.

 

18:55 *** Индекс настроения потребителей от университета Мичигана / Prelim UoM Consumer Sentiment – Февраль (США)

 

Индекс потребительской уверенности от Университета Мичигана позволяет оценить уверенность потребителей в текущем и будущем состоянии экономики, в связи с чем является весьма важным опережающим индикатором будущих расходов. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на снижение уверенности потребителей, что негативно для доллара США, и лишь превышение негативных прогнозов способно привести к укреплению американской валюты.

[Mill Trade]

События на 17 февраля 2014 г.

 

Новостной фон текущей недели будет более насыщенным, нежели на минувшей. Однако в связи с празднованием Дня президентов американские финансовые рынки будут закрыты, что существенно снижает количество поступающей статистики. Основная макроэкономическая статистика сегодняшнего дня уже обнародована. Во время азиатской торговой сессии внимание участников рынка было сосредоточено на данных по ВВП в Японии.

** Встреча Еврогруппы / Eurogroup Meetings – Февраль (Еврозона)

 

** Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью / ECB President Mario Draghi Speaks – Февраль (Еврозона)

 

* Член правления ЕЦБ Бенуа Керре выступит с речью / ECB’s Benoît Coeure Speaks – Февраль (Еврозона)

 

Сегодня в условиях отсутствия важной макроэкономической статистики основное внимание рынка будет сосредоточено на выступлении с речью политиков на встрече Еврогруппы, которая, как правило, проходит перед съездом Совета ЕС. В Еврогруппу входят наиболее влиятельные страны, что заставляет рынки ориентироваться на решения именно Еврогруппы, а не проходящего позже совета ЕС.

 

На фоне отсутствия публикации важных макроэкономических показателей можем предположить, что активность в первый торговый день недели будет сдержанной, однако это и исключает повышенную волатильность в связи с «тонкостью» рынка.

[Mill Trade]

События на 18 февраля 2014 г.

 

13:30 *** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Январь (Великобритания)

 

13:30 ** Основной индекс потребительских цен / Core CPI – Январь (Великобритания)

 

13:30 ** Индекс розничных цен / Retail Price Index – Январь (Великобритания)

 

Согласно средним прогнозам профильных экспертов, январский показатель уровня инфляции, в частности индекс потребительских цен и индекс розничных цен, зафиксируют замедление темпов роста инфляции. Аналитики ожидают увеличения инфляции в годовом выражении на 2%, в то время как в месячном соотношении этот показатель зафиксируется на 0.6% ниже нулевой отметки. Снижение темпов роста ожидается и по индексу розничных цен. Подтверждение или более значимое замедление инфляционных процессов способно заметно ослабить позиции укрепившегося стерлинга, в том числе и против американского конкурента.

 

14:00 *** Индекс настроений в деловой среде от института ZEW / ZEW Economic Sentiment – Февраль (Германия)

 

14:00 *** Индекс текущей ситуации от института ZEW / ZEW Survey (Current Situation) – Февраль (Германия)

По прогнозам профильных экспертов, доверие немецких инвесторов незначительно сократится в феврале после замедления роста индекса настроений в деловой среде от института ZEW в январе. Очередное снижение доверия инвесторов может оказать давление на евро, однако необходимо учитывать и данные индекса текущей ситуации от института ZEW как для Германии, так и для еврозоны в целом.

 

14:00 *** Индекс настроений в деловой среде от института ZEW / ZEW Economic Sentiment – Февраль (Еврозона)

 

С открытием американской торговой сессии основное внимание участников рынка привлекут данные по производственному индексу Empire Manufacturing и чистому объёму покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами. Также следует учитывать и то, что американский рынок в понедельник был закрыт, а это может усилить волатильность торгов доллара США в момент открытия торгов.

 

17:30 ** Производственный индекс Empire Manufacturing / Empire State Manufacturing Index – Февраль (США)

 

Значение этого индикатора выше нулевой отметки отображает рост активности, что положительно для доллара США. Однако поскольку он отображает ситуацию лишь в промышленном секторе района ФРБ Нью-Йорка, его публикация имеет ограниченное влияние на рынки.

18:00 ** Чистый объем покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами / TIC Long-Term Purchases – Декабрь (США)

 

18:00 ** Общий чистый объём покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами / Total Net TIC Flows – Декабрь (США)

 

В конце прошлого года активность иностранных инвесторов на рынке долговых обязательств США заметно сократилась. По мнению профильных экспертов, существенного улучшения ситуации в декабре ожидать не стоит. В связи с этим можем предположить, что дальнейшее снижение объёмов покупок долговых американских ценных бумаг иностранными инвесторами способно оказать дополнительное давление на валюту Соединенных Штатов.

[Mill Trade]

События на 19 февраля 2014 г.

 

13:30 *** Изменение числа заявлений на получение пособий по безработице / Claimant Count Change – Январь (Великобритания)

 

13:30 *** Уровень заявлений безработных на трудоустройство / Claimant Count Rate – Январь (Великобритания)

 

13:30 *** Уровень безработицы / Unemployment Rate – Декабрь (Великобритания)

 

В среду 19 февраля Управление национальной статистики Великобритании обнародует отчёт по рынку труда в стране. Аналитики ожидают очередного замедления отрицательной динамики в изменении количества заявлений на получение пособий по безработице. Однако ожидаемый уровень безработицы остаётся выше семипроцентной отметки. В таком случае подтверждение ожидаемых показателей, отображающих лишь незначительное замедление процессов улучшения ситуации на рынке труда Великобритании, не способно ослабить позиции стерлинга. Но также следует отметить публикацию протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике и результатов голосования членов КМП по планируемому объему покупок активов и процентных ставок.

13:30 *** Уровень безработицы / Unemployment Rate – Февраль (Великобритания)

 

13:30 *** Уровень безработицы / Unemployment Rate – Февраль (Великобритания)

 

13:30 *** Уровень безработицы / Unemployment Rate – Февраль (Великобритания)

 

Рынок не ожидает существенных изменений в условиях текущей политики Банка Англии. Но имеющаяся информация в протоколе способна внести коррективы в общую динамику торгов британской валютой. Учитывая рост стерлинга против основных конкурентов, более сдержанные показатели из протокола способны оказать давление на фунт, в то время как оптимистичные данные поддержат имеющееся настроение инвесторов.

17:30 *** Объем выданных разрешений на строительство / Building Permits – Январь (США)

 

17:30 *** Число закладок новых фундаментов / Housing Starts – Январь (США)

 

Министерство торговли США предоставит данные по изменению количества выданных разрешений на строительство и по числу закладок новых фундаментов. Очередное сокращение этих показателей негативно для американского доллара, так как указывает на замедление роста строительного сектора экономики. Напомним, объёмы выданных разрешений на строительство сокращались в ноябре и декабре, что привело к уменьшению количества новых закладок фундаментов в декабре, в связи с этим можем увидеть и снижение их числа в январе, что, как мы уже отметили, негативно и для экономики в целом, и для доллара США.

17:30 *** Индекс цен производителей / Producer Price Index – Январь (США)

 

17:30 ** Индекс цен производителей без учета цен на продукты питания и энергоносители / Core PPI – Январь (США)

 

Оптимистичные прогнозы профильных экспертов указывают на незначительное увеличение значений индексов цен потребителей в январе. Однако изменения годовых показателей не ожидается, в связи с этим можем предположить, что лишь отклонение от прогнозов способно привести к резким ценовым движениям.

 

23:00 *** Публикация протокола заседания ФРС / FOMC Meeting Minutes – Январь (США)

[Mill Trade]

События на 20 февраля 2014 г.

 

12:00 *** Индекс деловой активности в производственном секторе / Flash Manufacturing PMI – Февраль (Франция)

 

12:00 ** Индекс деловой активности в секторе услуг / Flash Services PMI – Февраль (Франция)

 

Индекс менеджеров по закупкам показывает улучшение или ухудшение ситуации в исследуемой области экономики в сравнении с предыдущим месяцем. В связи с этим положительная динамика данного индикатора благоприятна и для евро. Однако значение его ниже 50 пунктов указывает на ухудшение ситуации в производственном секторе страны. Согласно средним прогнозам профильных экспертов, рост показателя не превысит 49.6 пункта, что указывает на ожидание аналитиками очередного снижения активности в производственном секторе страны. В то же время будут обнародованы данные по индексу деловой активности в секторе услуг, значение которого также ожидается ниже отметки в 50 пунктов, однако подтверждение прогнозируемого роста всё же способно поддержать евро.

 

12:30 *** Индекс деловой активности в производственном секторе / Flash Manufacturing PMI – Февраль (Германия)

 

13:30 ** Индекс деловой активности в секторе услуг / Flash Services PMI – Февраль (Германия)

 

По мнению профильных экспертов, существенного роста активности в производственном секторе и секторе услуг ожидать не стоит. Однако общее улучшение ситуации в исследуемых сферах экономики всё же способно поддержать единую валюту. Аналогичная ситуация ожидается и по индикаторам деловой активности по еврозоне в целом.

13:00 ** Индекс деловой активности в производственном секторе / Flash Manufacturing PMI – Февраль (Еврозона)

 

13:00 ** Индекс деловой активности в секторе услуг / Flash Services PMI – Февраль (Еврозона)

 

13:00 ** Композитный индекс PMI / Flash PMI Composite – Февраль (Еврозона)

 

С открытием торгов в США основное внимание участников рынка будет сосредоточено на январском отчёте по инфляции.

 

17:30 *** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Январь (США)

 

17:30 *** Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители / Core CPI – Январь (США)

 

17:30 ** Основной индекс потребительских цен / Consumer Price Index Core Index – Январь (США)

Экономисты прогнозируют рост уровня инфляции в годовом выражении на 0.1% до 1.6%. Однако согласно средним прогнозам, значение индекса потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители сократится на 0.1% до 1.6% в годовом выражении. Подтверждение прогнозируемого уровня инфляции в целом положительно отображает ситуацию, но также следует учитывать и то, что в это же время будут обнародованы данные по количеству первичных обращений за пособием по безработице. Аналитики ожидают лишь незначительного их сокращения, что не способно оказать значительной поддержки доллару. Вместе с тем более оптимистичные показатели инфляции и показатели по рынку труда в целом могут ослабить «медвежье» настроение инвесторов относительно доллара США.

17:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице / Unemployment Claims – Февраль (США)

 

17:30 ** Число повторных заявок на получение пособия по безработице / Continuing Claims – Февраль (США)

 

Также на сегодня запланирована публикация данных производственного индекса ФРС Филадельфии. Незначительное замедление показателя не способно привести к ослаблению доллара, в то время как более значимое снижение его темпов роста негативно для валюты США. Экономисты ожидают сокращения до 9.2 пункта с 9.4, что является средним значением за 12 месяцев.

23:00 *** Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен свидетельствует / Federal Reserve Chair Janet Yellen Testifies – Февраль (США)

 

Повышенное внимание инвесторов нередко сопровождается ростом волатильности, отыгрывая тон выступления главы наиболее влиятельного центробанка в мире.

[Mill Trade]

События на 24 февраля 2014 г.

 

13:00 *** Индикатор условий деловой среды от IFO / Ifo Business Climate – Февраль (Германия)

 

13:00 ** Индикатор оценки текущей ситуации от IFO / IFO – Current Assessment – Февраль (Германия)

 

13:00 ** Индикатор экономических ожиданий от IFO / IFO – Expectations – Февраль (Германия)

 

Исследовательский институт IFO представит отчёт по условиям ведения бизнеса в Германии. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на незначительное ухудшение ситуации, что в целом негативно для евро. Подтверждение прогнозов или более слабые данные по индексам способны оказать кратковременное давление на единую валюту, однако более важным показателем являются данные по инфляции в еврозоне.

14:00 ** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Январь (Еврозона)

 

14:00 ** Основной индекс потребительских цен / Consumer Price Index - Core – Январь (Еврозона)

 

Аналитики ожидают незначительного замедления инфляции в январе, однако, по их мнению, годовые темпы роста останутся на уровне 0.7%, в то время как основной индекс потребительских цен достигнет отметки в 0.8%. Подтверждение или превышение прогноза положительно для евро.

[Mill Trade]

События на 25 февраля 2014 г.

 

13:30 ** Объем ипотечного кредитования от ВВА / BBA Mortgage Approvals – Январь (Великобритания)

Этот индикатор показывает количество оформленных займов на покупку жилья и, как следствие, позволяет оценить активность на ипотечном рынке Британии по данным от крупнейших банков Объединённого Королевства в лице Британской банковской ассоциации. Восходящая динамика индикатора благоприятна и для курса стерлинга. Аналитики ожидают незначительного увеличения объёмов ипотечного кредитования, что положительно для стерлинга в целом.

 

16:45 ** Прогноз по экономике от Еврокомиссии / European Commission Economic Forecasts – Январь (Еврозона)

 

Европейская Комиссия публикует три прогноза ежегодно, в основном для стран ЕС. Отчет интересен тем, что резкие изменения в оценке роста экономики могут заставить лидеров стран пересмотреть свою политику, чтобы соответствовать бюджетным целям Евросоюза. Публикация может серьезно повлиять на все рынки. Более оптимистичные прогнозы положительны для евро, но имеют среднесрочное влияние на курс национальной валюты.

 

Сегодня основное внимание рынка будет сосредоточенно на поступающей статистике из США.

 

18:00 ** Индекс цен на жильё в 20 крупнейших городах S&P/Case-Shiller / S&P/Case-Shiller 20 City – Декабрь (США)

 

18:00 ** Общенациональный композитный индекс цен на жильё S&P/CaseShiller / S&P/Case-Shiller Home Price Index – Декабрь (США)

 

18:00 ** Изменение индекса цен на жилье S&P/Case-Shiller по США / US S&P/Case-Shiller Home Price Index – IV квартал (США)

 

18:00 ** Индекс цен покупки жилья / House Price Purchase Index – IV квартал (США)

 

Сегодня будет обнародован отчёт по изменению цен на жильё в США. Согласно средним прогнозам профильных аналитиков, существенного подорожания жилья в декабре не наблюдалось, что в целом не очень хорошо для экономики страны и, как следствие, для американского доллара.

 

19:00 ** Индикатор потребительской уверенности / CB Consumer Confidence – Февраль (США)

 

Индекс потребительской уверенности от Conference Board основан на опросе домохозяйств об уровне уверенности в текущем состоянии экономики и о развитии в будущем. Рост показателя отражает уверенность в экономике, благоприятно сказываясь на валюте. Аналитики ожидают незначительного замедления темпов роста, однако значение выше 80 пунктов подтвердит высокое доверие потребителей к экономике Соединённых Штатов, что способно поддержать доллар.

[Mill Trade]

События на 26 февраля 2014 г.

 

 

13.30 *** Вторая оценка ВВП / Second Estimate GDP – IV квартал

 

13.30 ** Общее изменение объема инвестиций / Prelim Business Investment – IV квартал

 

Средние прогнозы аналитиков указывают на рост экономики туманного Альбиона в IV квартале на 0.7% в квартальном соотношении и на 2.8% в годовом. Подтверждение отмеченных аналитиками темпов развития способно оказать существенную поддержку стерлингу. В это же время будут предоставлены данные по изменению объёмов инвестиций за IV квартал минувшего года. Ожидаемое увеличение этого показателя также положительно для стерлинга.

 

Новостной фон европейской торговой сессии будет относительно сдержанным, в то время как публикация статистики из США способна отразиться на общем настроении рынка.

 

19.00 *** Объем продаж жилья на первичном рынке / New Home Sales - Январь

 

Объем продаж новостроек в США в годовом исчислении с учетом сезонных колебаний дополняет картину рынка жилья после статистики по продажам на вторичном рынке. Имеет высокое значение, поскольку покупка новых домов расценивается как индикатор уверенности в экономике. Аналитики ожидают замедления темпов прироста продаж, что в целом негативно для доллара США, который продолжает оставаться под давлением.

 

Во время американской сессии выступит с речью заместитель главы Банка Англии Эндрю Бэйли, а также пройдёт встреча канцлера Германии Ангелы Меркель с председателем ЕЦБ Марио Драги. Заявления этих политиков способно привести к изменению общей динамики торгов как единой валютой, так и британским фунтом.

19.00 ** Заместитель главы Банка Англии Эндрю Бэйли выступит с речью / BOE Deputy Governor Andrew Bailey Speaks - Февраль

 

19.00 ** Канцлер Ангела Меркель встретится с президентом ЕЦБ Марио Драги / Chancellor Angela Merkel meets with ECB President Mario Draghi – Февраль

 

Среди важной макроэкономической статистики, публикация которой запланирована на сегодня, также отметим и релиз данных по изменению объёмов запасов сырой нефти от Министерства энергетики США.

19.30 ** Данные по запасам сырой нефти от Министерства энергетики / Crude Oil Inventories – Февраль

 

Данные по изменению запасов нефти и нефтепродуктов способны существенно изменить общую динамику торгов «черным золотом». Как правило, рост запасов приводит к снижению стоимости, так как отображает сокращение потребления за анализируемый период.

[Mill Trade]

События на 27 февраля 2014 г.

 

Сегодня в ряде европейских стран обнародуют отчёты по рынку труда, что, в свою очередь, способно привести к увеличению волатильности торгов основными валютными парами.

12:15 ** Число занятых / Employment Level – IV квартал (Швейцария)

 

12:15 ** Число занятых полный день / Full Time Employment Level – IV квартал (Швейцария)

 

Положительная динамика на рынке труда Швейцарии способна позитивно отразиться на стоимости национальной валюты. Аналитики не ожидают существенного увеличения количества занятых, однако следует отметить, что прогнозируемый прирост занятости в стране является благоприятным фактором, особенно если учесть рост уровня безработицы, наблюдаемый в конце прошлого года.

 

12:55 *** Изменение числа безработных / Unemployment Change – Февраль (Германия)

 

12:55 *** Уровень безработицы (с учётом сезонных колебаний) / Unemployment Rate – Февраль (Германия)

 

Аналитики ожидают замедления сокращения количества безработных в Германии. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на снижение количества безработных на 10 тысяч в феврале, после того как их количество в январе сократилось на 28 тысяч. Что касается прогнозов относительно изменения уровня безработицы (с учётом сезонных колебаний), то тут оптимизм специалистов был более сдержанным. Однако ожидаемый показатель в пределах 6.8% является минимальным для стран еврозоны и, как следствие, способен положительно отразиться на стоимости единой валюты.

 

14:00 ** Индикатор потребительской уверенности / Final Consumer Confidence – Февраль (Еврозона)

 

14:00 ** Индикатор условий деловой среды / Business Climate Indicator – Февраль (Еврозона)

 

14:00 ** Индекс экономической уверенности / Economic Confidence – Февраль (Еврозона)

 

14:00 ** Индекс уверенности в промышленном секторе / Industrial Confidence – Февраль (Еврозона)

 

14:00 ** Индикатор уверенности в секторе услуг / Services Confidence – Февраль (Еврозона)

 

Существенного улучшения индикаторов, отображающих потребительскую уверенность и условия в деловой среде валютного блока, аналитики не ожидают. Однако общее улучшение этих показателей способно оказать поддержку евро. Тем не менее главное внимание рынка сосредоточено на публикации данных по изменению объёмов заказов на товары долгосрочного пользования и количеству первичных обращений за пособием по безработице.

 

17:30 *** Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования / Durable Goods Orders – Январь (США)

 

17:30 *** Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования без учета транспортного оборудования / Core Durable Goods Orders – Январь (США)

 

Эти индикаторы оказывают довольно специфическое влияние на американскую валюту. Так как снижение объёмов заказов нередко провоцируется не только лишь замедлением производственных процессов, но и высокими объёмами поставок в предыдущих периодах. В связи с этим можем отметить, что реакция рынка на очередное снижение числа заказов может быть более сдержанной. Аналитики прогнозируют уменьшение количества заказов в январе на 0.1% при предыдущем сокращении этого показателя на 4.3% в месячном соотношении.

 

17:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице / Unemployment Claims – Январь (США)

 

17:30 ** Число повторных заявок на получение пособия по безработице / Continuing Claims – Январь (США)

 

Профильные эксперты ожидают незначительного улучшения ситуации на рынке труда в США. Подтверждение или превышение прогноза способно оказать поддержку доллару, в то время как запланированное на сегодня выступление Джанет Йеллен может придать дополнительного значения данным по рынку труда, и они, в свою очередь, способны повлиять на решение крупнейшего Центробанка мира относительно обсуждаемого очередного этапа сокращения программы количественного смягчения.

 

*** Председатель совета управляющих ФРС Джанет Йеллен свидетельствует / Federal Reserve Chair Janet Yellen Testifies – Январь (США)

[Mill Trade]

События на 28 февраля 2014 г.

 

13:00 ** Сальдо расчетного счета платежного баланса / Current Account – Декабрь (Испания)

Положительная динамика этого индикатора также благоприятна и для единой валюты. Однако влияние этого индикатора на рынок ограниченное, и лишь значительное отклонение от прогнозируемого значения способно привести к существенным изменениям спроса на евро.

 

Среди наиболее важных событий сегодняшнего дня, способных отразиться на общем настроении рынка, следует отметить публикацию данных по инфляции в еврозоне.

 

14:00 *** Оценка индекса потребительских цен / Consumer Price Index Flash Estimate – Февраль (Еврозона)

 

14:00 ** Основной ИПЦ / Flash Core CPI – Февраль (Еврозона)

Эксперты ожидают снижения уровня инфляции до 0.7% в годовом выражении. Замедление инфляционных процессов приводит к снижению темпов роста экономики и, как следствие, к ослаблению национальной валюты.

 

14:00 ** Уровень безработицы / Unemployment Rate – Январь (Еврозона)

 

В это же время будут представлены данные по изменению уровня безработицы в январе. Аналитики не ожидают существенных изменений на рынке труда в первом месяце года. Незначительное снижение этого индикатора способно привести к росту спроса на евро.

 

17:30 *** Глава Банка Англии Марк Карни выступит с речью / BOE Governor Mark Carney Speaks – Февраль (Великобритания)

Наблюдаемая положительная динамика в экономике Великобритании привлекает всё большее внимание участников рынка к заявлениям Марка Карни. Крупные инвесторы продолжают прислушиваться к его словам в надежде услышать подтверждение готовности финрегулятора поднять с рекордного минимума основную процентную ставку или приступить к другим мерам, направленным на ужесточение условий монетарной политики, проводимой Банком Англии. Подобного рода заявления способны оказать поддержку стерлингу в формировании очередного «бычьего» импульса.

 

17:30 *** Изменение объема ВВП / Gross Domestic Product – Декабрь (Канада)

 

17:30 *** Изменение объема ВВП за квартал в годовом исчислении / Quarterly Gross Domestic Product Annualized – IV квартал (Канада)

Сегодня Статистическое управление Канады представит данные по темпам роста экономики страны как в квартальном, так и в месячном соотношении. По мнению профильных экспертов, в декабре 2013 года ВВП Канады сократился на 0.2% в месячном соотношении, что негативно для национальной валюты. Однако аналитики прогнозируют ускорение темпов экономического роста в годовом исчислении до 3% за последний квартал завершившегося года.

 

17:30 *** Уточненные данные по изменению объема ВВП / GDP Second Release – IV квартал (США)

Также на сегодня запланирована публикация данных по изменению объёмов ВВП в США. Ожидаемое замедление темпов роста экономики до 2.6% за последний квартал 2013 года негативно для доллара, однако на момент написания обзора официальных прогнозов относительно годовых темпов роста экономики региона еще не было. В связи с этим следует отметить, что именно этот показатель имеет большее влияние на курс национальной валюты.

 

19:00 *** Изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья / Pending Home Sales – Январь (США)

Так как процесс оформления сделок на приобретение жилья в США обычно занимает более одного календарного месяца, этот индикатор позволяет оценить текущую ситуацию на рынке недвижимости. Рост показателя положителен для американской валюты, поскольку отображает увеличение покупательной способности и, как правило, это также показывает общее доверие населения к экономике страны.

[Mill Trade]

События на 04 марта 2014 г.

 

Новостной фон сегодняшнего дня будет сдержанным, но все же отметим запланированную публикацию индекса PMI для строительного сектора Великобритании и выступление с речью заместителя главы Банка Англии.

 

13:30 *** Индекс PMI для строительного сектора / Construction PMI – Февраль (Великобритания)

 

Этот индикатор является ежемесячным датчиком, отображающим ситуацию в строительном секторе региона. Он основывается на опросе топ-менеджеров в строительном секторе и, как следствие, отображает текущую ситуацию. Показатель выше 50 пунктов указывает на улучшение условий ведения бизнеса в данной сфере, однако замедление темпов роста этого индикатора способно оказать давление на валюту или как минимум удержать от более мощного роста.

 

14:30 ** Заместитель главы Банка Англии по финансовой стабильности Джон Канлифф выступит с речью / BOE Deputy Governor for Financial Stability Jon Cunliffe Speaks – Март (Великобритания)

 

Речь Джона Канлиффа способна повлиять на динамику торгов британской валютой, однако рассчитывать на бурную реакцию рынка всё же не стоит. Как правило, заявления высокопоставленных лиц оказывают среднесрочное влияние на рынки. В связи с этим выступление с речью заместителя главы БА может отразиться в среднесрочной перспективе, указывая на те или иные изменения в политике финрегулятора.

 

Во время американской торговой сессии будут обнародованы данные по ряду индексов, отображающих темпы экономического роста в США. Однако по степени влияния на рынки важность этих индикаторов является низкой.

 

17:55 * Индекс Красной книги / Redbook Index – Февраль (США)

 

18:45 * Производственный индекс ISM - Нью-Йорк / ISM New York – Февраль (США)

 

18:45 * Индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP / IBD/TIPP Economic Optimism – Февраль (США)

Изменено 4 марта, 2014 пользователем Mill Trade

[Mill Trade]

События на 05 марта 2014 г.

 

Сегодня во время европейской торговой сессии основное внимание участников рынка будет сосредоточено на публикации данных по индексу деловой активности в сфере услуг большинства экономик валютного блока и Великобритании.

 

12:45 ** Индекс PMI для сферы услуг / Services PMI – Февраль (Италия)

 

12:50 ** Индекс PMI для сферы услуг / Final Services PMI – Февраль (Франция)

 

12:55 ** Индекс PMI для сферы услуг / Final Services PMI – Февраль (Германия)

 

13:00 ** Индекс PMI для сферы услуг / Final Services PMI – Февраль (Еврозона)

 

13:00 ** Композитный индекс PMI / Final PMI Composite – Февраль (Еврозона)

 

В очередной раз прогнозы аналитиков указывают на отсутствие структурных изменений в основной сфере валютного блока (сфера услуг составляет более 50% в общем объёме ВВП). Однако показатель выше 50 пунктов указывает на улучшение ситуации в сравнении с предыдущим месяцем, а значит, подтверждение прогнозируемых значений положительно для евро. Напомним, что аналитики ожидают значения индекса PMI для сферы услуг еврозоны в пределах 51.7 пунктов.

 

13:30 *** Индекс PMI для сферы услуг / Services PMI – Февраль (Великобритания)

Обратим внимание на то, что средние прогнозы профильных экспертов относительно значения индекса деловой активности в сфере услуг Великобритании в очередной раз указывают на снижение темпов роста этого показателя. Однако лишь более высокие темпы сокращения способны оказать существенное давление на стерлинг.

 

Также отметим и запланированную на сегодня публикацию отчёта по изменению ВВП и объёмов розничной торговли по еврозоне.

 

14:00 ** Изменение объема розничной торговли / Retail Sales – Январь (Еврозона)

Укажем на то, что в декабре резко упали розничные продажи, однако, как отмечают аналитики, полностью восстановиться им не удастся и в январе. Средние прогнозы указывают на рост этого показателя на 0.9% в январе, в то время как в декабре они сократились на 1.6%. В связи с этим годовые показатели по-прежнему будут оставаться в красной зоне, что негативно для евро.

 

14:00 ** Уточненные данные по изменению объема ВВП / Revised GDP – IV квартал (Еврозона)

 

14:00 ** Валовый прирост основного капитала / Gross Fixed Capital – IV квартал (Еврозона)

 

Перспективы экономического роста региона обсуждались неоднократно. Это говорит о том, что у рынка была возможность учесть в своей цене эту статистику. Поэтому можем предположить, что лишь отклонения от средних прогнозов способно привести к повышенной волатильности торгов единой валютой.

 

17:15 *** Изменение числа занятых от ADP / ADP Non-Farm Employment Change – Февраль (США)

 

17:15 ** Пересмотр национального доклада о занятости от ADP / Revisions to the ADP National Employment Report – 2013 (США)

 

Профильные эксперты ожидают очередного сокращения количества занятых в частном секторе США. Дальнейшее ухудшение ситуации на рынке труда в Соединенных Штатах способно оказать давление на доллар, однако следует отметить то, что данные от ADP, по сути, не являются официальными, а скорее прогнозом перед выходом статистики от Министерства труда и занятости США в пятницу. В связи с этим среднесрочное влияние на доллар окажут данные именно от Министерства труда и занятости, а не от института ADP, которые также имеют высокий вес при принятии решений инвесторами.

 

19:00 *** Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы / ISM Non-Manufacturing PMI – Февраль (США)

Композитный индекс ISM привлекает повышенное внимание участников рынка, так как позволяет увидеть более полную картину, отображающую ситуацию в непроизводственной сфере экономики страны. Напомним, что этот индекс состоит из четырех равновзвешенных компонент: деловая активность (тесно коррелирует с производственным ISM), новые заказы, занятость и отгрузки поставщиков. Поэтому существенное отклонение от прогнозируемого показателя может привести к повышенной волатильности торгов американской валютой.