Фундаментальный анализ, аналитика от компании «Mill Trade»

[Mill Trade]

События на 16 мая 2014 г.

 

В последний торговый день недели новостной фон будет сдержанным. Среди наиболее значимых событий дня для валютного рынка отметим публикацию сальдо баланса внешней торговли еврозоны и отчёта по строительству в США.

 

13:00 ** Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance – Март (Еврозона)

 

13:00 ** ЕЦБ объявляет данные по погашениям 3-летних LTRO / ECB Announces 3-Year LTRO Repayment – Май (Еврозона)

 

В 13:00 по MSK будут обнародованы данные по сальдо баланса внешней торговли еврозоны за март текущего года. Ожидаемое увеличение положительного значения способно оказать поддержку евро. Напомним, что средние прогнозы профильных экспертов указывают на очередное повышение профицита торгового баланса до 17.3 млрд евро. Подтверждение или превышение прогноза благоприятно для валюты. Одновременно планируется публикация данных по погашению 3-летних LTRO. Отметим, что в последние две недели объёмы погашения задолженности КБ существенно снизились. Следовательно, лишь при увеличении активности банков можно ожидать укрепления евро.

 

С открытием американских торговых площадок будет обнародован отчёт по ходу строительства в США. Положительные прогнозы аналитиков указывают на перспективы дальнейшего укрепления доллара.

 

16:30 *** Объем выданных разрешений на строительство / Building Permits – Май (США)

 

16:30 *** Число закладок новых фундаментов / Housing Starts – Апрель (США)

 

Согласно средним прогнозам экономистов, количество выданных разрешений на строительство в апреле в очередной раз превысит 1000, а рост достигнет 1.8% в месячном соотношении. Не менее оптимистичными оказались ожидания аналитиков относительно количества закладок новых фундаментов, несмотря на существенное сокращение выдаваемых разрешений на строительство в зимние месяцы. Подтверждение прогнозов способно выступить в качестве очередного «бычьего» драйвера для доллара США.

 

17:55 *** Индекс настроения потребителей от университета Мичигана / Prelim UoM Consumer Sentiment – Май (США)

 

Индекс потребительской уверенности от Университета Мичигана позволяет оценить уверенность потребителей в текущем и будущем состоянии экономики. Именно поэтому ожидаемый рост индикатора является столь необходимым для продолжения наблюдаемого укрепления доллара США. Отметим, что значения индикаторов ниже прогноза и предыдущего уровня могут привести к резкому ослаблению американской валюты.

[Mill Trade]

События на 19 мая 2014 г.

 

Первый торговый день недели, как обычно, имеет низкий уровень насыщенности важной макроэкономической статистикой, способной оказать существенное влияние на общее настроение рынка. С открытием европейской сессии основное внимание участников рынка было сосредоточено на выступлении с речью члена правления ЕЦБ Йенса Вайдмана. Из событий, которым следует уделить внимание, отметим публикацию ежемесячного отчета Бундесбанка и выступление с речью члена FOMC Ричарда Фишера.

 

12:00 ** Банк Испании публикует данные по проблемным кредитам / Bank of Spain Publishes Bad Loans Data – Март (Испания)

 

Банк Испании отчитается в изменении объёмов «плохих» кредитов, выданных КБ. Рост этого показателя негативен для евро, но отметим, что на протяжении первых двух месяцев текущего года доля проблемных кредитов в основной массе кредитов от ЦБ Испании незначительно сократилась. Подобное сокращение данного показателя наблюдается впервые с февраля 2013 года. В таком случае дальнейшее его уменьшение положительно для евро.

 

14:00 ** Ежемесячный отчет Бундесбанка / Bundesbank Monthly Report – Май (Еврозона)

 

В ежемесячном отчете Бундесбанк публикует свое глобальное видение текущего положения на рынке, а также описывает, насколько изменилась ситуация за прошедший период. Учитывая то, что экономика Германии является крупнейшей экономикой валютного блока, статистика из отчёта, а также прогнозы могут оказать влияние на рынок, но, как правило, реакция его участников в момент публикация довольно сдержанная.

 

20:10 ** Член FOMC Ричард Фишер выступит с речью / FOMC Member Richard Fisher Speaks – Май (США)

 

Заявления Ричарда Фишера способны спровоцировать рост волатильности на финансовых рынках, но обычно он старается избегать резкого тона в своей речи. Поэтому значительного увеличения волатильности на финансовых рынках, во время его выступления, не наблюдается.

[Mill Trade]

События на 20 мая 2014 г.

 

Во вторник 20 мая новостной фон останется сдержанным, но все же отметим, что публикация отчета по инфляции в Великобритании способна внести коррективы в общую динамику торгов на валютном рынке.

 

12:30 *** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Апрель (Великобритания)

 

12:30 ** Основной индекс потребительских цен / Core CPI – Апрель (Великобритания)

 

12:30 ** Индекс закупочных цен производителей / Producer Price Index Input – Апрель (Великобритания)

 

12:30 ** Индекс отпускных цен производителей / Producer Price Index Output – Апрель (Великобритания)

 

12:30 *** Основной индекс отпускных цен производителей / Producer Price Index Output Core – Апрель (Великобритания)

 

Наибольшее влияние на рынок имеют данные по изменению уровня инфляции (CPI). Аналитики ожидают ускорения темпов роста инфляционных процессов в апреле. Согласно средним прогнозам профильных экспертов, рост индекса потребительских цен в апреле составит 1.7% в годовом исчислении при 0.3% роста в сравнении с мартовскими темпами. Также отметим, что ожидание аналитиков в большей степени оптимистичны. Это положительно для стерлинга, но лишь превышение столь умеренных прогнозов способно привести к очередной фазе укрепления британской валюты.

 

20:30 ** Член FOMC Чарльз Плоссер выступит с речью / FOMC Member Charles Plosser Speaks – Май (США)

 

21:00 ** Член FOMC Уильям Дадли выступит с речью / FOMC Member William Dudley Speaks – Май (США)

[Mill Trade]

События на 21 мая 2014 г.

 

Среди наиболее важных событий третьего торгового дня недели отметим публикацию протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике и результатов голосования членов КМП по основной процентной ставке и планируемому объему покупок активов.

 

12:30 *** Протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике / MPC Meeting Minutes – Май (Великобритания)

 

12:30 *** Голоса членов КМП по планируемому объему покупок активов / MPC Asset Purchase Facility Votes – Май (Великобритания)

 

12:30 *** Голоса членов КМП по основной процентной ставке / MPC Official Bank Rate Votes – Май (Великобритания)

 

Несмотря на то что продолжается обсуждение возможного внесения изменений в монетарную политику Банка Англии, профильные эксперты прогнозируют единогласное решение членов комитета оставить текущую процентную ставку на прежнем уровне при сохранении объёмов покупок активов.

 

12:30 *** Изменение объёма розничной торговли с учетом затрат на топливо / Retail Sales With Auto Fuel – Апрель (Великобритания)

 

12:30 ** Изменение объёма розничной торговли без учета затрат на топливо / Retail Sales Ex Auto Fuel – Апрель (Великобритания)

 

Ожидаемое ускорение темпов прироста объёмов розничной торговли с учетом затрат на топливо в апреле способно оказать необходимую поддержку стерлингу. Показатель очень волатилен, а значит, исключать существенного отклонения от прогноза не стоит.

 

13:30 ** Размещение 10-летних бондов / 10-y Bond Auction – Май (Германия)

 

В последнее время наблюдается сокращение объёмов долговых обязательств, размещённых Министерством финансов Германии. Но также отметим, что при этом снижается и процентная ставка (доход). В целом снижение объёмов размещения является негативным фактором как для экономики, так и для валюты. Тем не менее наличие спроса при сокращении доходности положительно для евро, поскольку это отображает высокий уровень доверия инвесторов к экономике Германии.

 

18:00 ** Индикатор потребительской уверенности / Flash Consumer Confidence – Май (Германия)

 

С конца 2012 года наблюдается общая положительная динамика индикатора потребительской уверенности, что способствует укреплению единой валюты. Но обратим внимание, что согласно средним прогнозам профильных экспертов, уровень потребительской уверенности в зоне евро в мае текущего года не улучшится. Это, безусловно, негативно для европейской валюты, но лишь очередное ухудшение ситуации способно существенно ослабить ее позиции.

 

22:00 ** Публикация протокола заседания ФРС / FOMC Meeting Minutes – Апрель (США)

[Mill Trade]

События на 22 мая 2014 г.

 

С открытием европейской торговой сессии большинство стран валютного блока обнародуют данные по индексам деловой активности в производственном секторе и секторе услуг.

 

11:30 *** Индекс деловой активности в производственном секторе / Flash Manufacturing PMI – Май (Германия)

 

11:30 ** Индекс деловой активности в секторе услуг / Flash Services PMI – Май (Германия)

 

11:30 ** Композитный индекс PMI / Flash PMI Composite – Май (Германия)

 

Следует отметить, что аналитики по-прежнему без особого оптимизма настроены относительно делового климата в крупнейшей экономике еврозоны. Подтверждение прогноза или более слабые фактические данные в сравнении с прогнозируемыми способны оказать давление на евро.

 

12:00 *** Индекс деловой активности в производственном секторе / Flash Manufacturing PMI – Май (Германия)

 

12:00 ** Индекс деловой активности в секторе услуг / Flash Services PMI – Май (Германия)

 

12:00 ** Композитный индекс PMI / Flash PMI Composite – Май (Германия)

 

Что касается прогнозов аналитиков относительно общей ситуации в валютном блоке, то и здесь не прослеживается ноток оптимизма. Исходя из сдержанных прогнозов профильных экспертов, можем предположить, что активность крупных инвесторов в отношении европейской валюты также будет сдержанной.

 

12:30 *** Вторая оценка ВВП / Second Estimate GDP – I квартал (Великобритания)

 

12:30 ** Общее изменение объема инвестиций / Prelim Business Investment – I квартал (Великобритания)

 

Ожидаемый рост экономики Великобритании в первом квартале текущего года по-прежнему на высоком уровне. Подтверждение прогнозируемого роста в пределах 0.8% за квартал способно поддержать достигнутые темпы роста экономики и в годовом исчислении. Отметим, что аналитики ожидают, что по итогам первого квартала 2014 года годовой прирост ВВП составит 3.8%. Опережающие темпы роста экономики туманного Альбиона являются хорошим сигналом для Банка Англии, который всё же может ускорить процесс ужесточения монетарной политики и, как следствие, оказать дополнительную поддержку стерлингу.

 

16:30 *** Изменение объема розничных продаж / Retail Sales – Март (Канада)

 

16:30 *** Изменение объема розничной торговли без учета продаж автомобилей / Core Retail Sales – Март (Канада)

 

Канада представит отчёт по изменению объёмов розничных продаж за март, которые, по мнению аналитиков, в очередной раз окажутся хуже предыдущего значения. Это может негативно отразиться на канадском долларе, однако незначительное улучшение ситуации способно поддержать луни. Но многое будет зависеть от общего новостного фона, в том числе и из США. В это же время будут опубликованы данные по изменению количества первичных обращений за пособием по безработице. Аналитики ожидают увеличения первичных обращений на 15 тысяч, что негативно для американского доллара.

 

16:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице / Unemployment Claims – Май (США)

 

16:30 ** Число повторных заявок на получение пособия по безработице / Continuing Claims – Май (США)

Немаловажным показателем здоровья экономики является изменение объёмов строительства и продаж жилой недвижимости. Сегодня будет обнародован отчёт по изменению объёмов продаж жилья на вторичном рынке США. Аналитики ожидают незначительного возобновления активности, что в целом положительно как для экономики, так и для доллара. Но дальнейшее снижение продаж негативно для американской экономики.

[Mill Trade]

События на 23 мая 2014 г.

 

12:00 *** Индикатор условий деловой среды от IFO / Ifo Business Climate – Май (Германия)

 

12:00 ** Индикатор оценки текущей ситуации от IFO / IFO – Current Assessment – Май (Германия)

 

12:00 ** Индикатор экономических ожиданий от IFO / IFO – Expectations – Май (Германия)

 

Публикация индикаторов, рассчитываемых исследовательским институтом IFO, является важным событием для валютного рынка, так как нередко приводит к смене настроения рынка относительно единой европейской валюты. Положительная динамика этих индикаторов благоприятно отображается на силе евро, но прогнозируемое замедление темпов роста индикаторов, отображающих уровень условий в деловой среде Германии, способно оказать давление на евро. Отклонение от прогнозов может спровоцировать повышенную реакцию рынка.

 

14:00 ** ЕЦБ объявляет данные по погашениям 3-летних LTRO / ECB Announces 3-Year LTRO Repayment – Май (Еврозона)

 

Как правило, профильные эксперты не дают прогнозов относительно будущей активности ЦБ по погашению задолженности перед ЕЦБ. В этом случае рынок ориентируется лишь на исторические и фактические данные. Дальнейшее увеличение объёмов погашения 3-летних LTRO является положительным фактором для евро и, как следствие, способно его поддержать.

 

16:30 *** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Апрель (Канада)

 

16:30 *** Основной индекс потребительских цен от Банка Канады / Core CPI – Апрель (Канада)

 

16:30 ** Индекс потребительских цен / Consumer Price Index – Апрель (Канада)

 

По мнению профильных экспертов, уровень инфляции в Канаде достигнет 2% в годовом исчислении, в то время как месячные темпы роста этого показателя не превысят 0.3%. Также с оптимизмом настроены аналитики и относительно индекса потребительских цен, рассчитываемого Банком Канады. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на ускорение темпов роста инфляции на 0.1% до 1.4% в годовом исчислении при замедлении в апреле на 0.3% до 0.3%. Ускорение инфляционных процессов способно поддержать канадский доллар.

 

18:00 *** Объем продаж жилья на первичном рынке / New Home Sales – Апрель (США)

 

В феврале и марте текущего года объёмы продаж жилья на первичном рынке США заметно сократились, но, по мнению профильных экспертов, в апреле они достигнут среднегодового показателя. В связи с этим можем предположить, что на фоне подтверждения или превышения прогноза аналитиков американская валюта может возобновить рост. Улучшение ситуации на рынке жилой недвижимости является хорошим показателем здоровья экономики.

[Mill Trade]

События на 26 мая 2014 г.

 

Согласно информации из экономического календаря, сегодня новостной фон будет очень сдержанным. Среди событий, способных оказать влияние на общее настроение рынка, отметим лишь выступление главы ЕЦБ Марио Драги.

 

12:00 ** Президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью / ECB President Mario Draghi Speaks – Май (Еврозона)

 

Комментарии главы ЕЦБ Марио Драги могут оказать серьезное влияние на рынок, особенно в периоды, когда от ЕЦБ ждут нестандартных мер и изменения курса монетарной политики. Также обратим внимание, что вслед за выступлением Марио Драги с речью выступит и вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио.

 

12:30 ** Вице-президент ЕЦБ Витор Констанцио выступит с речью / Vice President of the ECB Vitor Constancio Speaks – Май (Еврозона)

 

Как правило, рынок активно реагирует на заявления отмеченных выше политиков. Упоминания о необходимости проведения дополнительных мер по стимулированию экономики, главной задачей которых выступит ослабление евро, может привести к очередной волне распродаж. В то же время отметим, что отсутствие подобных вербальных интервенций может привести к снижению реакции рынка.

 

17:00 * Продажи 3-месячных долговых обязательств / 3-Month BTF Auction – Май (Франция)

 

17:00 * Продажи 6-месячных долговых обязательств / 6-Month BTF Auction – Май (Франция)

 

17:00 * Продажи 12-месячных долговых обязательств / 12-Month BTF Auction – Май (Франция)

 

После закрытия европейских торговых площадок агентство France Tresor опубликует отчёт по изменению объёмов продаж долговых обязательств французского правительства. Рост объёмов размещения при снижении доходности может оказать поддержку евро. Но основная реакции на эту новость проявится с открытием сессии во вторник, так как европейские инвесторы не будут принимать участия в торгах после оглашения результатов реализации долговых обязательств.

[Mill Trade]

События на 27 мая 2014 г.

 

10:00 ** Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance – Апрель (Швейцария)

 

10:00 * Изменение физического объёма экспорта / Exports Real – Апрель (Швейцария)

 

10:00 * Изменение физического объёма импорта / Imports Real – Апрель (Швейцария)

 

Во вторник 27 апреля Швейцария представит отчёт по изменению объёмов внешней торговли и по ситуации на рынке труда. Аналитики ожидают ускорения темпов роста положительного сальдо баланса внешней торговли до 2.43 млрд франков. Подтверждение прогнозов является благоприятным фактором для франка.

 

11:15 ** Число занятых / Employment Level – I квартал (Швейцария)

 

11:15 ** Число занятых полный день / Full Time Employment Level – I квартал (Швейцария)

 

Средние прогнозы профильных экспертов указывают на очередное ускорение темпов роста количества занятых в первом квартале текущего года. Подтверждение наблюдаемой тенденции на протяжении последних 4-х лет также является положительным фактором для франка.

 

12:30 ** Объем ипотечного кредитования от ВВА / BBA Mortgage Approvals – Апрель (Великобритания)

Отчёт Британской банковской ассоциации по изменению объёмов ипотечного кредитования имеет высокую степень влияния на стоимость стерлинга, так как изменение объёмов ипотечного кредитования отображает способность населения к дорогостоящим покупкам и готовность банковской системы к повышению спроса. В таком случае рост количества одобренных кредитов на покупку домов является положительным фактором. Но следует отметить, что аналитики ожидают третий месяц подряд замедления темпов снижения количества оформленных займов на покупку жилья. Обратим внимание и на то, что ожидаемый уровень кредитования в пределах 45.2 тысяч одобренных заявок  это достаточно высокий показатель, в связи с чем подтверждение прогноза не способно сильно обвалить британскую валюту.

 

16:30 *** Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования / Durable Goods Orders – Апрель (США)

 

16:30 *** Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования без учета транспортного оборудования / Core Durable Goods Orders – Апрель (США)

 

Прогнозируемое уменьшение числа заказов на товары долгосрочного пользования может указывать на то, что крупные производители ожидают сокращения уровня продаж в ближайшем будущем. А это негативный фактор для экономики США и, как следствие, для доллара.

 

18:00 *** Индикатор потребительской уверенности / CB Consumer Confidence – Май (США)

 

Ожидаемое аналитиками возобновление роста потребительской уверенности в мае благоприятно для американского доллара. Но отметим, что необходимо учитывать весь новостной фон.

[Mill Trade]

События на 28 мая 2014 г.

 

11:55 *** Изменение числа безработных / Unemployment Change – Май (Германия)

 

11:55 *** Уровень безработицы (с учётом сезонных колебаний) / Unemployment Rate – Май (Германия)

 

11:55 ** Агентство по труду публикует данные по безработице / Unemployment Data Released by Federal Labor Agency – Май (Германия)

 

Отчёт по безработице в Германии является одним из наиболее важных макроэкономических показателей еврозоны. Ожидаемое замедление темпов сокращения количества безработных в наиболее мощной экономике валютного блока может оказать давление на евро. Аналитики прогнозируют сокращение числа незанятых на 14 тысяч в мае, тогда как показатель за апрель был на уровне 24 тысяч. При этом средние прогнозы профильных экспертов указываю на отсутствие изменений общего уровня безработицы в стране.

 

13:00 ** Индикатор потребительской уверенности / Final Consumer Confidence – Май (Еврозона)

 

13:00 ** Индикатор условий деловой среды / Business Climate Indicator – Май (Еврозона)

 

13:00 ** Индекс экономической уверенности / Economic Confidence – Май (Еврозона)

 

13:00 ** Индекс уверенности в промышленном секторе / Industrial Confidence – Май (Еврозона)

 

13:00 ** Индикатор уверенности в секторе услуг / Services Confidence – Май (Еврозона)

 

Также обратим внимание на публикацию индикаторов изменения уровня настроений в разных сферах экономики валютного блока. Прогнозы аналитиков указывают на перспективу незначительного улучшения показателя, отображающего условия ведения бизнеса, в то время как индикатор уверенности в промышленном секторе продолжит углубляться в «красную зону». Подтверждение или более низкие показатели индикаторов, в сравнении с прогнозами, способны оказать давление на евро.

 

Новостной фон американской торговой сессии будет довольно сдержанным. Публикации важных отчётов, способных отразиться на общем настроении рынка, не запланировано. Тем не менее обратим внимание на оглашение результатов размещения 52-недельных долговых обязательств и пятилетних казначейских нот (5-Year Note Auction), которые являются средними по длительности среди среднесрочных. Снижение доходности при более высоком уровне размещения может сопровождаться укреплением доллара США.

[Mill Trade]

События на 29 мая 2014 г.

 

В четверг 29 мая новостной фон во время европейской торговой сессии будет очень слабым. Но с открытием торгов в США выйдет довольно внушительный пакет макроэкономической статистики, способной оказать влияние на общее настроение рынков.

 

16:30 *** Уточненные данные по изменению объема ВВП / GDP Second Release – I квартал (США)

 

16:30 *** Ценовой индекс ВВП / Prelim GDP Price Index – I квартал (США)

 

16:30 *** Индекс личных потребительских расходов / Personal Consumption (Second Release) – I квартал (США)

 

16:30 *** Основной индекс личных потребительских расходов / Core Personal Consumption Expenditure (Second Release) – I квартал (США)

 

Средние прогнозы профильных экспертов указывают на значительное ухудшение ситуации в экономике США. По мнению аналитиков, крупнейшая экономика мира сократилась на 0.6% в квартальном сопоставлении. Виной столь пессимистичным прогнозам стали сложные погодные условия в стране. Что касается ценового индекса ВВП, то здесь аналитики не ожидают очередного замедления. В таком случае даже незначительное превышение прогнозов может оказать необходимую поддержку американскому доллару. Но в это же время будут опубликованы данные по изменению количества первичных обращений за пособием по безработице.

 

16:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице / Unemployment Claims – Май (США)

 

16:30 ** Число повторных заявок на получение пособия по безработице / Continuing Claims – Май (США)

 

Аналитики ожидают незначительного изменения количества обращений за пособием по безработице в мае. Более существенное сокращение активности способно оказать поддержку доллару США.

 

18:00 *** Изменение объема незавершенных сделок по продаже жилья / Pending Home Sales – Апрель (США)

 

Ожидаемое замедление темпов роста объёмов незавершенных сделок по продаже жилья в США является негативным фактором для американской экономики и, как следствие, для доллара. Но отметим, что годовые показатели за март впервые с апреля 2013 года замедлили сокращение. В таком случае месячные темпы роста в пределах прогнозируемых 1.1% могут оказать положительное влияние на годовой уровень заключаемых сделок и таким образом оказать поддержку валюте.

[Mill Trade]

События на 30 мая 2014 г.

 

10:00 *** Изменение объема розничной торговли / Retail Sales – Апрель (Германия)

 

Ожидаемое возобновление темпов роста объёмов розничной торговли в Германии является положительным фактором для евро. Аналитики ожидают роста в пределах 0.4% в месячном соотношении, что сократит отрицательное значение этого индикатора в годовом исчислении до -0.4% с -1.9% месяцем ранее.

 

Новостной фон европейской торговой сессии остаётся сдержанным, что увеличивает значимость статистики, поступающей во время американской сессии.

 

16:30 *** Изменение объема ВВП / Gross Domestic Product – Март (Канада)

 

16:30 *** Изменение объема ВВП за квартал в годовом исчислении / Quarterly Gross Domestic Product Annualized – I квартал (Канада)

 

Прогнозируемое снижение темпов роста объёма ВВП в марте текущего года негативно для канадского доллара. Напомним, что профильные эксперты ожидают замедления экономического роста до 0.1% в месячном соотношении, что, по их мнению, способно оказать давление и на квартальный показатель. Эксперты предполагают, что в первом квартале текущего года экономика Канады прибавит лишь 2% после 2.7% и 2.9% роста в третьем и четвертом кварталах 2013 года.

 

16:30 ** Основной индекс расходов на личное потребление / Core PCE Price Index – Апрель (США)

 

16:30 ** Изменение уровня расходов населения / Personal Spending – Апрель (США)

 

16:30 ** Индекс-дефлятор личных потребительских расходов / Personal Consumption Expenditure Deflator – Апрель (США)

 

Прогнозы аналитиков указывают на ускорение темпов роста основного индекса расходов на личное потребление и индекса-дефлятора личных потребительских расходов, что в целом благоприятно для доллара США. С одной стороны, аналитики ожидают заметного ускорения темпов роста в годовом исчислении, но в месячном соотношении их прогнозы более сдержанные, несмотря на завершение сезона плохой погоды. Превышение прогнозируемых темпов роста благоприятно для доллара США.

 

17:45 ** Индекс Chicago PMI / Chicago PMI – Май (США)

 

После стремительного роста в апреле аналитики ожидают незначительного замедления индекса деловой активности в районе Чикаго. Несмотря на то что этот показатель отображает ситуацию лишь в одном районе США, существенное отклонение от прогноза способно оказать влияние на общее настроение рынка.

 

17:55 ** Индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана / Revised UoM Consumer Sentiment – Май (США)

 

Индекс потребительской уверенности от Университета Мичигана позволяет оценить уверенность потребителей в текущем и будущем состоянии экономики. Является весьма важным опережающим индикатором будущих расходов. Ожидаемый рост показателя до 82.9 пункта на 1.1 пункта положителен для доллара, однако не способен оказать существенного влияния на рынок. Как правило, лишь значительное отклонение от прогноза способно увеличить волатильность торгов американской валютой во время публикации этого показателя.

[Mill Trade]

События на 2 июня 2014 г.

 

С открытием европейской торговой сессии в понедельник 2 июня внимание участников рынка будет сосредоточено на публикации пакета данных для большинства европейских стран. Markit Economics предоставит данные по индексу PMI для производственной сферы. Как правило, публикация этой статистики сопровождается ростом волатильности.

 

11:45 ** Индекс PMI для производственной сферы / Manufacturing PMI – Май (Италия)

 

11:50 ** Индекс PMI для производственной сферы / Final Manufacturing PMI – Май (Франция)

 

11:55 ** Индекс PMI для производственной сферы / Final Manufacturing PMI – Май (Германия)

 

12:00 ** Индекс PMI для производственной сферы / Final Manufacturing PMI – Май (Еврозона)

 

Положительная динамика этих индикаторов является благоприятным фактором и для единой европейской валюты. Согласно прогнозам аналитиков, заметного ускорения темпов роста в производственной сфере валютного блока ожидать не стоит.

 

12:30 *** Индекс PMI для производственной сферы / Manufacturing PMI – Май (Великобритания)

 

Дальнейший рост значения индекса деловой активности для производственной сферы Великобритании способен оказать поддержку стерлингу. Учитывая динамику развития производственного сектора туманного Альбиона, значение в пределах 57–58 пунктов (58.1 – максимальное значение с 2011 года) является прогнозируемым для данного показателя за май. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на незначительное замедление темпов роста деловой активности (индекса PMI) до 57.1 пункта, лишь на 0.2 базисных пункта. Превышение прогноза может послужить «бычьим» драйвером для стерлинга.

 

18:00 *** Производственный индекс ISM / ISM Manufacturing PMI – Май (США)

 

Аналитики ожидают очередного ускорения темпов роста индекса PMI для производственной сферы США. Напомним, что плохая погода в регионе сильно замедлила восстановление экономики Штатов, это так же отразилось и в резком сокращении значения индекса в начале текущего года. Но после столь стремительного снижения активности в производственной сфере в феврале индекс демонстрирует положительную динамику три месяца кряду. Исходя из этого, можем предположить, что восходящее движение продолжится. Такое развитие событий благоприятно для доллара США.

[Mill Trade]

События на 3 июня 2014 г.

 

08:30 *** Решение РБА по основной процентной ставке / RBA Interest Rate Decision – Июнь (Австралия)

 

08:30 *** Сопроводительное заявление РБА / RBA Rate Statement – Июнь (Австралия)

 

Начало нового месяца всегда сопровождается необходимостью пересмотра основных условий проводимой финрегулятором монетарной политики. Среди крупнейших центробанков мира РБА будет одним из первых, кто огласит результаты голосования по основной процентной ставке. Эксперты по-прежнему не ожидают ее изменений, и она уже 10 месяцев находится на уровне 2.5%. В случае пересмотра уровня основной процентной ставки волатильность пары существенно увеличится. Дальнейшее снижение процентной ставки негативно для австралийского доллара.

 

12:30 *** Индекс PMI для строительного сектора / Construction PMI – Май (Великобритания)

 

После того как в январе текущего года деловая активность в строительном секторе Великобритании достигла пика (64.6), индекс PMI демонстрирует отрицательную динамику уже три месяца кряду. Но аналитики ожидают незначительного улучшения ситуации, на что указывают их средние прогнозы, согласно которым индекс PMI для строительного сектора туманного Альбиона, прибавив лишь 0.4 пункта в мае, достигнет отметки в 61.2 пункта. Прогнозируемый рост показателя не способен выступить в качестве мощного «бычьего» драйвера для стерлинга.

 

13:00 *** Оценка индекса потребительских цен / Consumer Price Index Flash Estimate – Май (Еврозона)

 

Изменение уровня потребительских цен является важной составляющей при расчёте инфляции. Аналитики не ожидают увеличения темпов роста инфляции в годовом исчислении, но и отсутствие дефляционных настроений – неплохой знак для экономики валютного блока.

 

18:00 ** Изменение объема производственных заказов / Factory Orders – Апрель (США)

 

Изменение общего объема заказов, полученных промышленными предприятиями к предыдущему месяцу. С одной стороны, этот индикатор можно считать опережающим, так как его динамика нередко совпадает с общей динамикой изменения объёмов промышленного производства. Но этот индикатор публикуется с существенной задержкой (в том числе после производственного индекса ISM за май). Именно это снижает его актуальность и, как следствие, влияние на рынок.

[Mill Trade]

События на 04 июня 2014 г.

 

Новостной фон среды 4 июня будет насыщен макроэкономической статистикой из ЕС и США. Markit Economics опубликует данные по индексу деловой активности в секторе услуг и композитному индексу для стран ЕС. Наибольший вес для ВВП еврозоны имеют показатели Германии, Франции и Италии.

 

11:45 ** Индекс PMI для сферы услуг / Services PMI – Май (Италия)

 

11:45 ** Композитный индекс PMI / PMI Composite – Май (Италия)

 

11:50 ** Индекс PMI для сферы услуг / Services PMI – Май (Франция)

 

11:50 ** Композитный индекс PMI / PMI Composite – Май (Франция)

 

11:55 ** Индекс PMI для сферы услуг / Services PMI – Май (Германия)

 

11:55 ** Композитный индекс PMI / PMI Composite – Май (Германия)

 

12:00 ** Индекс PMI для сферы услуг / Services PMI – Май (Еврозона)

 

12:00 ** Композитный индекс PMI / PMI Composite – Май (Еврозона)

 

Согласно средним прогнозам профильных экспертов, существенного улучшения ситуации в секторе услуг валютного блока ожидать не стоит. Незначительный рост деловой активности предвидится в Италии и Франции, но за счёт спада деловой активности в более слабых экономиках валютного блока средний показатель по еврозоне ожидается в пределах апрельского значения (53.5) – максимум с июля 2011 года. Без особого оптимизма аналитики прогнозировали темпы роста композитного индекса. Но в таком случае превышение прогноза может выступить в качестве «бычьего» драйвера для евро.

 

12:30 *** Индекс PMI для сферы услуг / Services PMI – Май (Великобритания)

 

12:30 *** Композитный индекс PMI / PMI Composite – Май (Великобритания)

 

В очередной раз прогнозы аналитиков указывают на замедление темпов роста активности в секторе услуг Великобритании. Это негативный фактор для стерлинга, так как сектор услуг обеспечивает более 60% ВВП туманного Альбиона. Превышение прогноза может стать мощным драйвером роста.

 

13:00 ** Уточненные данные по изменению объема ВВП / Revised GDP – I квартал (Еврозона)

 

13:00 ** Валовый прирост основного капитала / Gross Fixed Capital – I квартал (Еврозона)

 

13:00 ** Изменение объема потребительских расходов домохозяйств / Household Consumption – I квартал (Еврозона)

 

На момент написания обзора уже были известны прогнозы аналитиков относительно уточнённых данных по ВВП еврозоны за первый квартал текущего года. Они указывают на отсутствие системных улучшений в первом квартале. Прогноз по ВВП: годовые темпы роста – 0.9%, в квартальном соотношении – 0.2%. Но в это же время обратим внимание, что аналитики ожидают замедления темпов прироста основного капитала.

 

*** Встреча глав «Большой семерки» / G7 Meetings – День 1

 

16:15 *** Изменение числа занятых от ADP / ADP Non-Farm Employment Change – Май (США)

 

После того как три месяца подряд (февраль – апрель), по данным ADP, количество занятых в частном секторе США увеличивалось относительно предыдущего периода, в мае следует ожидать незначительного замедления темпов роста. Средние прогнозы профильных экспертов указывают на создание новых рабочих мест в количестве 217 тысяч за май. Превышение прогноза благоприятно для доллара.

 

16:30 *** Сальдо баланса внешней торговли / Trade Balance – Апрель (США)

 

Дальнейший рост отрицательного значения сальдо баланса внешней торговли США является негативным для американского доллара. Средние прогнозы указывают на рост отрицательного значения до 40.8 млрд долларов.

 

18:00 *** Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы / ISM Non-Manufacturing PMI – Май (США)

 

Подтверждение прогнозируемого роста этого индикатора (до 55.6), безусловно, является положительным для доллара США, но при анализе рынка необходимо учитывать всё изобилие поступающей статистики как из США, так и из Европы.

[Mill Trade]

События на 5 июня 2014 г.

 

Новостной фон текущей недели очень насыщен, в связи с этим необходимо более внимательно отрабатывать получаемые технические сигналы. На четверг 5 июня запланировано ряд важных политических и макроэкономических событий, способных оказать влияние на финансовые рынки мира.

 

*** Встреча глав «Большой семерки» / G7 Meetings – День 2

 

Наиболее важные решения для европейских рынков (в частности, для основных европейских валют EUR и GBP) будут приниматься к концу европейской торговой сессии.

 

15:00 *** Планируемый Банком Англии объем покупок активов / Asset Purchase Facility – Июнь (Великобритания)

 

15:00 *** Решение Банка Англии по основной процентной ставке / Bank of England Interest Rate Decision – Июнь (Великобритания)

 

15:00 *** Сопроводительное заявление Банка Англии / MPC Rate Statement – Июнь (Великобритания)

 

Аналитики в очередной раз прогнозируют полное отсутствие внесений каких-либо изменений в текущую позицию Банка Англии относительно объёмов покупок активов и основной процентной ставки. В таком случае следует внимательно следить за комментариями, так как именно вербальные интервенции могут оказать влияние на дальнейшие перспективы стерлинга.

 

15:45 *** Публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке / ECB Interest Rate Decision – Июнь (Еврозона)

 

15:45 ** Депозитная ставка ЕЦБ / Deposit Facility Rate – Июнь (Еврозона)

 

15:45 ** Ставка по кредитам / Marginal lending facility – Июнь (Еврозона)

 

16:30 *** Ежемесячная пресс-конференция главы ЕЦБ / ECB Press Conference – Июнь (Еврозона)

 

Средние прогнозы профильных экспертов впервые с мая 2013 года указывают на перспективы снижения основной процентной ставки. Также аналитики ожидают и введения отрицательных ставок по депозитам на уровне -0.1%. Отметим, что с 2011 года все прогнозы аналитиков относительно внесения изменений по основной процентной ставке ЕЦБ были точными. Снижение уровня основной процентной ставки до рекордного минимума в 0.1% и смещение депозитной ставки в отрицательную область может стать мощным «медвежьим» сигналом для евро.

 

16:30 *** Число первичных обращений за пособием по безработице / Unemployment Claims – Май (США)

 

Прогнозируемое увеличение первичных обращений за пособием по безработице до 314 тысяч в мае не является критичным. В таком случае при отсутствии существенного превышения прогноза, а тем более при более низком уровне заявлений, доллар США имеет все шансы продолжить рост. Что касается общего настроения рынка, многое будет зависеть от решения ЕЦБ по основной процентной ставке и ожиданий крупными участниками рынка публикации данных по Non-Farm Employment Change.