Фундаментальная аналитика от Admiral Markets

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 03.12.2014: настало ли время Ч для луни…

Если с высоты полета долгосрочного инвестора мучительные дни топтания на месте в паре USD/CAD, наконец, закончились, то для инвестора, работающего на краткосрочных колебаниях (внутри четко обозначенного почти горизонтального торгового диапазона последних недель) время беззаботного извлечения прибыли, похоже, закончилось.

 

И уже в общем-то и не имеет особого значения, то ли дело в корреляции «луни» с изрядно упавшими ценами на нефть, то ли выход из упомянутого выше канала просто назрел в виду реализации фигуры продолжения «флаг» (см. дневной график).

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDCADH1_031214.png

 

Так или иначе, как отмечают аналитики «Admiral Markets», пришло время «ловить» направленный импульс в район отметки 1.1650 (коррекционный уровень 61.8% от падения USD/CAD в период 2009-2011 гг.) и к тому есть предпосылки, в том числе и в контексте имеющегося на данный момент отскока от линии среднесрочного восходящего тренда. 

 

Размышления на тему дальнейшей динамики канадца не случайны, поскольку сегодня Банк Канады обозначит вектор денежно-кредитной политики на ближайший период. От того, какие именно будут содержаться тезисы в сопроводительном заявлении к решению регулятора, и будет зависеть степень накала страстей на рынке в момент выхода данных (17.00 по киевскому времени).

 

Также отметим, что сама процентная ставка, согласно ожиданиям, останется на прежнем уровне 1%, как это было на протяжении последних более чем четырех последних лет (то, что ставка останется прежней, подтверждают и 12 опрошенных Wall Street Journal экспертов, и нам нет причин им не доверять).

 

Отметим, впрочем, что пресс-конференции после оглашения ставки сегодня не ожидается, что означает то, что рыночных игроков в их активных действиях это будет несколько сдерживать, однако вполне возможно, что внимание в отношении луни вернется уже в половине первого ночи, когда начнется выступление управляющего ЦБ Канады Стивена Полоза на саммите в Торонто.

 

Не исключено и то, что не только игроки в паре USD/CAD, но и «весь мир подождет», прежде чем вообще думать о решительных действиях на рынке, пока в эту пятницу Министерство труда США не опубликует знаменитую статистику по рынку труда в крупнейшей мировой экономике.

 

Аналитики «Admiral Markets» напоминают, что здесь по-прежнему актуальным остается вопрос, когда же уже быть началу цикла повышения ставок, и хорошая статистика приблизит этот момент, попутно оказав дополнительную поддержку американцу.

 

Итак, в сухом остатке в качестве рекомендации даем сигнал в случае прорыва 1.1425 (желательно произойти ему непосредственно после оглашения ставки BOC) на покупку с целью 1.1650 либо же противоположная граница восходящего канала (в зависимости от того, что наступит раньше). Вариации на тему коротких позиций выглядят пока неперспективно.

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 09.12.2014: управляемое пике или свободное падение «кабеля»

 

Вот уже скоро полгода, как британец отправился в свое путешествие на юг, причем на первых порах мало кто верил в то, что все зайдет так далеко.

 

Действительно, экономика GB на тот момент демонстрировала все признаки восстановления, а Банк Англии считался кандидатом № 1 на повышение ключевой процентной ставки среди основных мировых ЦБ.

 

Что же изменилось, что «кабель» прошел вот уже пятнадцать фигур и прочно остается в рамках нисходящего тренда?

 

Да в целом ничего, кроме явного нежелания BOEсигнализировать рынку о перспективах ужесточении монетарной политики – по первичным оценкам, сделанным еще этим летом, это ожидалось уже в первые месяцы грядущего года.

 

Напротив – Комитетом во главе с канадцем Марком Карни была продемонстрирована английская сдержанность в этом вопросе, формальным поводом к чему было выбрано недостаточное увеличение уровня заработных плат. Это засвидетельствовало все еще высокую степень уязвимости национальной экономики, сняв с повестки ближайших месяцев вопрос повышения ставки.

 

Вполне вероятно, отдавая свою валюту в лапы медведей, Банк Англии сознательно пошел на этот шаг. Валютные войны начинаются под всевозможными предлогами, а объявлять о них совсем не обязательно.

 

Тем не менее, аналитики «Admiral Markets» отмечают, что шанс на восстановление котировок GBP/USD имеется, учитывая, в первую очередь, достижение значимого уровня поддержки 61.8% Фибоначчи от роста пары в течение 2012-2013 гг. Так, несмотря на целый ряд попыток преодоления, медведям так и не хватило запала, чтобы окончательно пройти его. Вполне вероятно, именно здесь будет заложен плацдарм для разворота, однако актуальность текущего тренда все еще сохраняется.

 

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что сегодня ожидается выход важных экономических данных, потенциал которых достаточен, чтобы, став тем самым взмахом крыла бабочки, спровоцировать крупное движение, которое, отметим, таки назревает.

 

Итак, в 11.30 (по Киеву) национальная статистическая служба Великобритании опубликует показатели, среди которых октябрьское изменение промышленного производства (ожидается рост на 0.3%), а также данные по изменению объемов производства в обрабатывающей промышленности (прогноз 0.2%), составляющие 80% от общего показателя промпроизводства.

 

С технической точки зрения возможны следующие сценарии:

 

В случае выхода позитивных данных (окажутся существенно выше прогноза) возможна реализация прорыва сформированного на данный момент краткосрочного нисходящего канала (см. график) вверх.

 

Целью в таком случае послужит линия тренда долгосрочного (1.5790).

 

Если же данные, оказавшись ниже прогнозов, заставят рыночных игроков в очередной раз усомниться в силе британской экономики, предвещая отсутствие шагов в направлении ужесточения монетарной политики регулятором на ближайших заседаниях, в таком случае цель – нижняя граница упомянутого краткосрочного канала (1.5530).

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_091214.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 10.12.2014: что делать с «киви»?..

 

Еще в июле котировки NZD/USD были на грани установления нового исторического максимума (прежний – 0.8842), а спустя несколько месяцев пара торгуется уже, по меньшей мере, одиннадцатью фигурами ниже.

 

Напомним, Резервный банк Новой Зеландии стал первым среди ЦБ развитых стран, решившийся на повышение учетной ставки. Так, цикл содержал четыре повышения подряд, конечным итогом чего стало установление значения ставки рефинансирования на уровне 3.5%.

 

Несомненно, в тот период это прогнозируемо оказало большую поддержку котировкам пары, поскольку стимулировало спрос зарубежного капитала на ценные бумаги НЗ на фоне их весьма привлекательной доходности (особенно на фоне почти нулевой у других ЦБ).

 

Впрочем, четкий месседж РБНЗ и его главы Грэма Уилера на июльском заседании о том, что необходимо дождаться новых сигналов, прежде чем решаться на новые шаги в данном направлении, заставил инвесторов в срочном порядке сворачивать покупки.

 

Также регулятор предупредил о возникшем потенциале серьезного падения национальной валюты, чем закрепил успех, спровоцировав первую волну фиксации прибыли по киви.

 

Как отмечают аналитики «Admiral Markets», после некоторого ослабления давления медведей в период октябрь-ноябрь, в последние дни продавцы активизировались, в результате чего сформировался четкий нисходящий краткосрочный тренд. Работа на отбой от границ канала – в любом случае, сейчас лучшее тактическое решение.

 

Так, на данный момент котировки достигли линии сопротивления, что дает повод рассмотреть продажи после подтверждения отбоя с помощью осцилляторов.

 

Впрочем, данная тактика может быть хороша до поры до времени, которое, кстати, в данном случае не является абстрактной величиной, поскольку вполне вероятно придется на 22.00 по Киеву.

 

Именно в это время NZD/USD окажется в центре внимания рыночных участников, когда РБНЗ огласит ставку, опубликует сопроводительное заявление к своему решению и проведет пресс-конференцию. Здесь можно ожидать наиболее интересные и важные события для дальнейшей динамики киви а, вполне вероятно, что и прорыва одной из границ обозначенного нами выше нисходящего канала.

 

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что если ключевые тезисы ЦБ останутся прежними, как то риски замедления экономики Китая, констатация неоправданно высокого курса национальной валюты, чрезмерный рост цен на жилье и т.п., то, это будет расценено как сигнал к тому, что ужесточения денежно-кредитной политики ждать не приходится. Это означает, что возникший на пути снижения пары уровень поддержки 0.7680 (минимальное значение 2013 года), наконец, будет пройден.

 

В таком случае первой среднесрочной целью может стать уровень 0.7330 – 38.2% Фибоначчи от роста NZD/USD в период 2009-2011 гг. Четкий сигнал рынку о предпосылках возобновления цикла повышения ставки спровоцирует масштабную фиксацию прибыли по коротким позициям, и в этом случае мы будет говорить о сломе текущего тренда.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/NZDUSDH1_101214.png

Изменено 10 декабря, 2014 пользователем AdmiralMarkets

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 11.12.2014: причины явного роста быков

Ситуация в паре EUR/USD меняется довольно динамично, и после очередного обновления минимальных отметок за последние более чем два года, котировки вот уже на грани преодоления верхней границы долгосрочного нисходящего канала, и это серьезно.

 

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что одной из причин явного роста активности быков можно с полной ответственностью назвать фиксацию прибыли по достижении линии сопротивления, проведенной по минимумам 2010, 2012 и вот теперь уже 2014 годов.

 

Еще одним фактором, на этот раз фундаментальным, стали итоги заседания ЕЦБ на прошлой неделе, которые не внесли ясности в картину мира тех участников рынка, которые внимательно следят за позицией банка относительно, казалось бы, очевидной необходимости наводнить экономику региона ликвидностью.

 

Пока ЦБ решился лишь на прямые вливания в банковскую систему Еврозоны под текущую ставку рефинансирования плюс 10 базисных пунктов, пообещав сказать что-то важное на своем январском заседании.

 

Итак, рост евро на фоне описанных выше факторов пока встретился с первыми трудностями в виде уровня коррекции Фибоначчи 38.2% от волны снижения октябрь-декабрь, а также отмеченной выше линии долгосрочного нисходящего тренда, вероятное преодоление которых значительно облегчит дальнейшую работу покупателям.

 

Как отмечают аналитики «Admiral Markets», подобного рода прорывы не могут происходить просто так и, нуждаясь в повышенных объемах торгов, обычно приурочены к публикациям важных статданных.

 

Среди таковых можно назвать и данные по изменению объема розничных продаж в США (ожидаются сегодня в 15.30 по Киеву), ведь они отражают текущие настроения потребителей, их желание тратить деньги. Для любой развитой экономики внутренний спрос в большей степени определяет траектории экономических циклов.

 

Как ожидается, уровень продаж в розничной сфере в ноябре вырос на 0.4%, тогда как базовое значение индикатора (не учитывает продажи автомобилей), согласно прогнозам, прибавит только 0.1%.

 

В зависимости от того, каким будет фактическое значение, и будет зависеть наша торговая тактика на сегодня.

 

Если ожидания окажутся завышенными, покупатели EUR/USD могут активизироваться и, в случае удачного прорыва уровня сопротивления 1.25 на фоне слабых данных, мы, вполне вероятно, уже сегодня станем свидетелями достижения следующего фибо-уровня от упомянутой выше тенденции – 50% (1.2565); далее по очередности – 61.8% (1.2640).

 

Если эти цели будут достигнуты, картина мира по ключевой валютной паре должна быть пересмотрена, ведь, вероятно, коррекция примет новый масштаб. Впрочем, пока же говорить об этом рано, и сценарий, в рамках которого сегодня пара вернется в пределы привычного за последние полгода диапазона, равновероятен.

 

Для этого, несомненно, должны быть веские причины и подтверждение курса американской экономики на уверенное восстановление.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_111214.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 12.12.2014: отсутствие тактики – тоже тактика…

Игроки в паре EUR/USD не стали, что называется, испытывать судьбу, и вернули котировки внутрь торгового канала последних месяцев, чему причиной мог, по всей видимости, стать банальный технический отскок.

 

Напомним, накануне кроме собственно достижения ценой ни много ни мало на линии долгосрочного нисходящего тренда, цены, в том числе достигли и коррекционного уровня Фибоначчи 38.2% от волны снижения в период октябрь-декабрь.

 

В то же время, как отмечают аналитики «Admiral Markets», как нельзя кстати пришелся вчерашний релиз вполне себе оптимистичных данных, засвидетельствовавших очередной рывок роста американской экономики (розничные продажи в ноябре выросли сразу на 0.7%).

 

Сегодня ситуация в целом может повториться (также ожидается достаточно важная статистика), и с таким же успехом котировки могут вернуться на исходные позиции. Особенно, учитывая то, что конец недели – тоже фактор влияния на рынок, ведь на фоне пониженной ликвидности часть инвесторов будет фиксировать промежуточные итоги по операциям перед выходными.

 

Итак, сегодня ожидается предварительное значение индекса уверенности потребителей в США по версии мичиганского университета.

Опрос проводится среди 500 респондентов на предмет их оценки текущих и ожидаемых экономических условий, и важность данных трудно переоценить, ведь данный срез покажет склонность потребителей (этого движителя экономики) тратить свои кровные.

 

Отметим, что в прошлом месяце аналогичный показатель зафиксировал рекордное значение с июля 2007 года (88.8 п., ожидается 89.6 п.), что подтверждает общий настрой участников рынка на то, что федрезерв уже в скором времени должен будет предпринять шаги по ужесточению денежно-кредитной политики.

Напомним, совсем недавно регулятор завершил программу выкупа активов под хорошо запомнившимся трейдерам кодовым названием «QE3», однако некоторые управляющие ФРС уже открыто выступают за повышение ставок.

 

Актуализация подобных разговоров, которые неминуемо возникнут, если показатели покажут очередной рост, поддержит гринбэк и установленный на днях минимум последних лет в пареEUR/USD вполне может послужить ориентиром для медведей (1.2250). Быть ли прорыву по его достижению, как отмечают аналитики «Admiral Markets», говорить рано.

 

Если данные окажутся разочаровывающими, наша цель – 1.25, ну и далее по очереди: фибо-уровни 50% (1.2565) и 61.8% (1.2640) от упомянутой выше тенденции.

 

В то же время, одной из наиболее логичных и приемлемых тактик на сегодня также могло бы стать «сидение на заборе» до тех пор, пока один из упомянутых уровней (1.25 сверху и 1.2250 снизу) не окажется пройденным ценой.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_121214.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 16.12.2014: последний бычий редут

Аналитики «Admiral Markets» отмечают, что сегодня большой день в судьбе британской валюты – ведь как плотность, так и качество событий в её отношении просто-таки зашкаливают.

 

Во-первых, конечно, стоит упомянуть ожидающуюся публикацию результатов стресс-тестов английских банков, и здесь, согласитесь, участники рынка могут найти необходимый повод для выводов относительно всей финансовой системы Великобритании.

 

Впрочем, основные умозаключения за них вполне могут сделать непосредственно в Банке Англии, который в это же время опубликует свой полугодовой отчет финансовой стабильности, главной темой которого и станет положение дел непосредственно в британской финансовой системе. 

 

Таким образом, уже в первые часы после открытия рынка в Лондоне инвесторов ожидает первая встряска, которая, учитывая нынешнее с технической точки зрения положение дел, может повлечь самые серьезные последствия для курса GBP/USD. Отметим, что пара, завершив, наконец, довольно таки невнятную восходящую коррекцию достижением и последующим достаточно ярким отскоком от среднесрочной линии тренда, может сегодня продолжить снижение.

 

Тем не менее, для закрепления успеха обязательно потребуется прорыв уровня поддержки 1.5600, что открывает путь к 1.5540 (минимуму за последние более чем 14 месяцев). Переоценить то, что будет происходить в ближайшие дни, а возможно даже часы, очень трудно, поскольку, с одной стороны, уход ниже упомянутого экстремума будет означать окончательный прорыв последнего укрепления быков, соответствующего 61.8% коррекции Фибоначчи от восходящей тенденции июль 2013 – июль 2014 гг.

 

Как следствие, далее падение может принять еще более, что называется, «лавинообразный характер». С другой стороны, если суждено сформироваться новой долгосрочной волне роста (что по-прежнему еще вероятно), то это произойдет также уже очень скоро, ведь в контексте близости упомянутой выше линии тренда, говоря простым языком, деваться паре уже некуда.

 

Для любителей вычисления разворотных графических паттернов укажем также на сформировавшуюся и различимую на четырехчасовых и дневных таймфреймах графическую фигуру «перевернутая голова и плечи». Впрочем, нельзя забывать и о том, что для подтверждения её должна быть преодолена «линия шеи», и в нашем случае это будет означать необходимость пройти как линию долгосрочного тренда, так и установленный на днях локальный максимум на отметке 1.5745.

 

А теперь снова вернемся к фундаменту, поскольку выше упомянутые события (отчет финансовой стабильности и результаты стресс-тестов), как отмечают аналитики «Admiral Markets», скорее всего, станут лишь прелюдией к выходу ключевых на сегодня инфляционных данных (11.30 по Киеву).

 

Ключевых потому, что именно такой индикатор, как индекс потребительских цен в последние месяцы стал определяющим фактором в формировании стратегии комитетов по монетарной политике главных мировых ЦБ.

 

Не обошло стороной это влияние и Банк Англии, который извлекает выгоду для экономики страны из падения  (впрочем, как и многие другие ЦБ) национальной валюты так сказать «пользуясь случаем» при прямом попустительстве со стороны цен, темпы роста которых весьма далеки от таргетируемого уровня в 2% г/г (прогнозируется очередное в этом году снижение до 1.2% г/г).

 

Таким образом, любое повышение темпов роста инфляции (по крайней мере, отсутствие дальнейшего снижения) приведет непосредственно к росту котировок британца, тогда как низкие показатели заставят быков окончательно капитулировать.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_161214.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 17.12.2014: «предновогоднее обращение ФРС» или расслабляться еще рано…

 

Вчерашние торги, как отмечают аналитики «Admiral Markets», выдались непростыми – рынки штормило на фоне рекордной волатильности, которую снова демонстрировала российская валюта.

 

В такие времена (когда понятно, что ничего не понятно) инвесторы традиционно в срочном порядке вспоминают об активах-убежищах, среди которых особняком стоит японская иена и во времена роста турбулентности на финансовых рынках именно на неё резко растет спрос.

 

Так, за последние дни котировки USD/JPY значительно снизилась, а сама по себе динамика уже оформилась в форме зигзага в рамках четко выраженного ценового канала пусть даже и краткосрочного. Впрочем, достигнув отметки 115.55, где проходит уровень коррекции Фибоначчи 38.2% от роста пары в период октябрь-декабрь, уже вчера последовала первая достаточно мощная волна фиксации прибыли.

 

Сегодняшний день интересен с точки зрения развития событий вокруг действий правительства РФ по сдерживанию курса рубля, ситуации с ценами на нефть, и, конечно, оглашения Комитетом по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США решений относительно монетарной политики.

 

Отметим, что кроме оглашения процентной ставки, где на этот раз, как ожидается, никаких изменений снова не произойдет и значение останется на исторически низком уровне <0.25%, тезисы, которые будут содержаться в сопроводительном заявлении, могут потрясти рынок, ведь, вполне возможно, руководители Феда дадут четкий план дальнейших своих действий.

 

Рынку большего и не надо, и реакция будет соответствующей тому, какой месседж будет получен – в случае получения более или менее четких ориентиров по началу цикла повышения ставки ФРС, и если это будет достаточно скоро, доллар может резко укрепиться по всему спектру рынка и даже, возможно, вернуть потери последних недель.

 

Так, в данном случае аналитики «Admiral Markets» ожидают роста пары в район 117.80, где проходит ближайший уровень сопротивления, а также линия краткосрочного нисходящего тренда. И вот здесь уже стоит остановиться и проследить за дальнейшими изменениями, а затем работать в зависимости от того, сможет ли пара выйти за рамки канала.

 

Если да, мы можем рассчитывать на рост в район установленных в начале месяца многолетних максимумов (121.85). Если ФРС разочарует (такое тоже может случиться, еще как может), вчерашний минимум дня (115.55) выступит первой целью продаж, а следующей – 50%-ый коррекционный уровень от упомянутой выше волны роста (113.50).

 

Также весьма показательным в контексте фундаментальной основы дальнейшей динамики USD/JPY будет публикация экономических прогнозов ФРС на ближайшие два года, в котором в том числе будут содержаться прогнозы каждого из руководителей федрезерва в отношении процентной ставки.

 

Итак, покой нам только снится, а степень важности внимательной отработки поступающих фундаментальных и технических сигналов переоценить сегодня просто невозможно.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH1_171214.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 18.12.2014: о том, что ждет «кабель»

Заседание ФРС, мягко говоря, не прошло незамеченным – доллар небезосновательно стал основным бенефициарием на FOREX, благодаря той долгожданной конкретике, которую дали рынкам руководители федрезерва.

 

Так, как отмечают аналитики «Admiral Markets», основным тезисом здесь стало то, что первое возможное повышение ключевой процентной ставки может состояться уже на апрельском заседании. Все это кардинально меняет ожидания в отношении основных валютных инструментов, и, в том числе, и в паре GBP/USD, которая так и не смогла закрепиться выше линии полугодового нисходящего тренда.

 

На данный момент, котировки пары, вновь достигнув минимальных отметок за 14 месяцев (1.5540), с получением соответствующих новых фундаментальных данных могут осуществить, наконец, его прорыв и это будет говорить о резком смещении рисков в пользу дальнейшего падения «кабеля».

 

Но для этого нужно будет еще его пройти и если медведи допустят промедление, то торги так и останутся что называется «диапазонными». Многое будет зависеть от ожидающихся сегодня данных по изменению объемов розничных продаж в Великобритании за ноябрь (11.30 по киевскому времени) – прогноз профильных экспертов предполагает рост показателя на 0.3% после 0.8%, зафиксированных месяцем ранее.

 

Итак, как отмечают аналитики «Admiral Markets», если данные окажутся существенно слабее ожиданий (на 0.2 п.п. и выше), продавцы получат дополнительную фундаментальную поддержку, поскольку замедление экономического роста отдалит старт повышения процентной ставки Банком Англии (особенно учитывая сохраняющуюся тенденцию к замедлению темпов инфляции).

 

Доходность ценных бумаг, номинированных в валюте той или иной страны, непосредственный фактор, формирующий спрос на нее. Если прорыву быть, можно будет рассчитывать на дальнейшее мощное снижение, поскольку также рынок избавится от заклятия важного коррекционного фибо-уровня 61.8% от восходящей тенденции в 2013-2014 гг.

 

В качестве цели, за которую можно «зацепиться» в отсутствие каких-либо уровней непосредственно до достижения минимальных отметок прошлого года (1.4813), по всей видимости, выступит линия поддержки, проведенная по минимумам 2009 и 2013 годов. А проходит она примерно тремя фигурами ниже текущих отметок.

 

С другой стороны, нерешительность, которая может постичь медведей при выходе хорошей статистики по продажам в розничной сфере не даст нам долгосрочного решения. В этом случае котировки останутся между двух сходящихся линий (тренда и упомянутого уровня поддержки), расстояние между которыми сейчас не превышает 180 пунктов, и рано или поздно котировки покинут его со значительным ускорением.

 

В том лишь вопрос, каком…

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_181214.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 19.12.2014: все и ничего толком о луни

Неделя близится к своему завершению, однако аналитики «Admiral Markets» рекомендуют бдить (или «бдеть» - кому как больше нравится), обращая внимание на все еще представляющие интерес события для финансовых рынков перед рождественской неделей, когда рынок будет совсем уж тяжелый.

 

Среди таковых сегодня может оказаться публикация блока данных по Канаде (индекс потребительских цен, а также изменение объемов розничных продаж). Кроме всего прочего с технической точки зрения в паре сложилась благоприятная картина для активных действий. Так, котировки в паре USD/CAD достигли коррекционного фибо-уровня 61.8% от тенденции снижения в период 2009-2011 гг.

 

Мало того, что достигли – многократно протестировали, впрочем, пока пройти не смогли. Вполне вероятно, здесь быкам в помощь грядет поддержка в виде отбоя от линии поддержки сформировавшегося в последние недели восходящего тренда. Таким образом, динамика луни ограничена двумя сходящимися линиями, образующими нечто наподобие графической фигуры «восходящий треугольник».

 

Это, в свою очередь, дает предпосылки к накоплению критической массы и итоговой реализации пробоя в одном из направлений. В каком из них оно будет, покажет время, а мы лишь будем к нему готовы. 

 

Возвращаясь к ожидающимся сегодня статданным (15.30 по Киеву), отметим, что обе публикации являются в целом равными по своему влиянию на котировки. Так, ожидается, что изменение объема розничных продаж зафиксируется на 0.4% ниже в октябре, чем месяцем ранее, тогда как ноябрьское значение индекса потребительских цен также ожидается со знаком «минус» и составит -0.2%.

 

Ни то ни другое не является позитивным сигналом для канадской экономики, однако не стоит забывать и о том, что реакция рынка, который свое основное движение против луни уже сделал, так сказать «на ожиданиях», по факту может воспринять подтверждение данной информации сдержанно. Ну а, учитывая достижение важного уровня сопротивления, здесь может последовать фиксация прибыли после достаточно длительного роста, что может вылиться в его (роста) полноценную коррекцию.

 

Еще одним поводом к такому решению в преддверие выходных может стать назревшая, по мнению многих инвесторов, коррекция на рынке нефти, с динамикой которой у канадской валюты имеется прямая корреляция. Таким образом, как отмечают аналитики «Admiral Markets», хорошей тактикой будет размещение отложенных стоп-ордеров на прорыв сформированного в данный момент диапазона (1.1560-1.1670).

 

В случае прорыва нижней его границы, первичной целью выступит коррекция 38.2% от упомянутого выше декабрьского роста пары – 1.1490. Если же статистика поддержит доллар, указав на еще более, чем это ожидалось, негативные процессы в экономике Канады, первой краткосрочной целью покупок станет верхняя его граница (1.1670).

 

О дальнейших перспективах можно будет судить уже по тому, что за этим последует, и цели дальнейшего роста устанавливать пока рано. 

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDCADH1_191214.png

[AdmiralMarkets]

 

Торговый план на 05.01.2015: «кабель» пока на тех же рельсах

Как отмечают аналитики Admiral Markets, концовка минувшей недели, а вместе с тем и старт нового года выдались, судя по динамике валютного рынка, на редкость ударными.

 

Среди остальных, в свою очередь, выделился «кабель» со своими двумя с половиной фигурами на юг, причем если старт движения был задан вполне себе логично (индекс деловой активности в производственном секторе оказался ниже ожиданий, хоть и не критично), то дальнейшее лавинообразное падение выглядело несколько «утрированно».

 

Впрочем, это вполне легко объяснить, учитывая отсутствие большинства рыночных игроков на рынке, что делает спекулятивное воздействие как никогда возможным. С другой стороны, на рынке вполне возможны такие же резкие движения в обратном направлении в качестве коррекции после нормализации уровня ликвидности, а вызвана будет срочной фиксацией прибыли по краткосрочным позициям.

 

Так или иначе, пока британская валюта продолжает движение в прежних рамках полугодового нисходящего тренда в отношении доллара США. Нельзя не отметить, что американская валюта в прошлом году с подавляющим преимуществом обошла конкурентов.

 

Здесь, конечно, нельзя не вспомнить завершившуюся в октябре программу количественного смягчения от ФРС и сделанные уже вполне конкретные намеки Феда на скорое ужесточение денежно-кредитной политики. Это стало главной вехой уходящего года и это при том, что ЕЦБ, Банк Японии находятся только на пути к расширению мер смягчения. Что касается Банка Англии, то, пользуясь моментом в виде низкой инфляции, весьма далекой от целевого уровня в 2%, последний решился на ряд заявлений относительно текущего положения рынка труда, из которых стало ясно, что повышению ставки пока не бывать.

 

Это обусловило планомерное сокращение открытой длинной позиции в портфелях многих инвесторов в отношении британца, что и задало направление текущей тенденции. Возвращаясь к динамике последних дней, отметим, что обозначенная в одном из прошлых обзоров разворотная фигура «перевернутая голова и плечи» так и не реализовалась, поскольку долгожданного многими прорыва «линии шеи» не произошло.

 

Напротив, был осуществлен окончательный прорыв поддержки в районе 61.8% Фибоначчи от всего роста 2013-2014гг., что вынудило быков спешно ретироваться. В результате нисходящего импульса была достигнута нижняя граница среднесрочного канала. Сегодня же, в результате еще одного рывка была достигнута долгосрочная целевая отметка снижения – линия поддержки, соединяющая минимальные отметки 2009, 2013, а теперь уже и 2015 гг.

 

Сегодня, в понедельник, 5 января, как ожидается, выйдет еще одна новость, к которой могут быть привязаны дальнейшие действия валютных спекулянтов. Этим событием (нельзя сказать, что архизначимым, но все же) станет индекс активности в сфере строительства, и здесь ожидается сокращение показателя до 59.2 с 59.4 пунктов, зафиксированных месяцем ранее.

 

Возвращаясь к сложившейся технической картине, аналитики «Admiral Markets» рекомендуют дождаться отскока от линии канала и заходить на покупку только после получения подтверждения от индикаторов с целью достижения котировками линии тренда. Если в качестве подтверждающего взять стохастический осциллятор, то здесь необходимо будет дождаться выхода его линий за пределы зоны перепроданности, прежде чем покупать.

 

Если в последний раз оглянуться на минувший год, то, несомненно, он был одним из наиболее драматичных и динамичных с точки зрения не только финансов, но и общественно-политической ситуации в мире.

 

Так, достаточно вспомнить лишь то, что в 2014 году Джанет Йеллен стала новым председателем ФРС, прошли досрочные выборы в японский парламент, выборы в Европарламент. Точно никто не забудет войну в Украине, санкции и ответные санкции по отношению к России, падение рубля, падение малазийского боинга, «Исламское государство», падение цен на нефть до минимальных с кризисного 2009 года значений.

 

Все это и многое другое продолжает иметь значение и в 2015 году, поэтому заскучать в новом году однозначно не придется.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_050115.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 08.01.2015: GBP/USD снова на распутье

Медведи в паре GBP/USD времени однозначно не теряют (снижение носит масштабный характер), однако сейчас в очередной раз пришло время очень внимательно рассмотреть возможные перспективы работы по данному инструменту.

 

Сейчас, когда бдительность многих незадачливых инвесторов максимально усыплена наличием железобетонного нисходящего тренда и возможны самые разнообразные ошибки, связанные с недостаточно взвешенным подходом к рискам. Возможный отскок от текущих ценовых значений может быть еще каким мощным, и факторов, которые могли бы вызвать резкое коррекционное восходящее движение, в целом достаточно.

 

Это, как отмечают аналитики «Admiral Markets», и текущее достижение линии поддержки, соединяющей минимумы 2010 и 2013 гг., и ожидание сегодняшних результатов первого в наступившем году заседания (14.00 по киевскому времени) Банка Англии по денежно-кредитной политике, на котором могут быть обозначены изменения настроений в рядах членов Комитета.

 

Здесь стоит упомянуть, что хорошим подспорьем для покупок стало бы заявление об улучшениях в экономике, что навело бы рыночных участников на мысль о возможном скором ужесточении монетарной политики. Изменения в формулировках в сопроводительных заявлениях к своим решениям – серьезное оружие в руках ЦБ в манипуляциях курсом национальной валюты.

 

Возможно, пришло время несколько остановить падение фунта, в связи с чем и можно ожидать соответствующих изменений. В то же время, последние публикации, относящиеся, в первую очередь, к таким, которые называют опережающими, а именно индексы активности в сфере услуг, а также строительном и производственном секторе, оказались, мягко сказать, далекими от ожиданий.

 

Это значит то, что Комитет, скорее всего, поостережется от оптимистических заявлений, а, учитывая постоянное сокращение инфляционного давления, руки у ЦБ не связаны обязательствами по достижению таргетируемых значений роста цен.

 

Напротив, учитывая последние данные, годовое значение ИПЦ составило 1% - нижнее пороговое значение ценового диапазона. Учитывая текущие тенденции на рынке нефти (к слову сказать, глава BOE Марк Карни в ходе своего недавнего выступления оценил их как позитивные для британской экономики) ждать резкого изменения ситуации с инфляцией не приходится. В общем, все в руках Старой леди с Треднидл-стрит.

 

В целом, по мнению аналитиков «Admiral Markets», в случае продолжения тренда можно рассчитывать на достижение минимума 2013 года (1.4813) уже в ближайшие недели. Возможная коррекция, в свою очередь, подтвердится прорывом 1.5130, где проходит ближайший локальный максимум. Это также обозначит выход за рамки текущего краткосрочного нисходящего канала.

 

Минимальной целью в случае подтверждения станет отметка 1.5270 – 38.2% от снижения с 31 декабря.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_080115.png

 

Изменено 8 января, 2015 пользователем AdmiralMarkets

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 09.01.2015: все ли уже решено или чего ждать от FOMC…

Аналитики Admiral Markets никак не могут обойти вниманием сегодняшние данные по рынку труда в США, да и незачем, ведь ориентир для рынка это действительно важный.

 

Находясь в фарватере ожиданий продолжения уверенного роста американской экономики, именно эти данные могут, как подтвердить, так и опровергнуть ожидания повышения процентной ставки ФРС уже этой весной.

 

Напомним, руководители FOMC на минувшем заседании дали понять, что ожидать ужесточения денежно-кредитной политики не стоит, как минимум, следующие два заседания, а значит, уже в апреле все может случиться.

 

Ожидается, что в паре USD/JPY имеется нереализованный потенциал роста после завершения коррекции и отбоя от уровня 61.8% Фибоначчи от восходящего движения в октябре-декабре минувшего года.

 

Теперь же, если данные снова окажутся хорошими, доллар может получить мощный импульс к росту и преодолеть многолетний максимум, расположенный на уровне 121.63 уже в ближайшие дни.

 

Пока же рынок занимает выжидательные позиции, фиксируя промежуточные результаты по текущим сделкам, что вызывает давление на позиции зеленого.

 

Нельзя сбрасывать со счетов и то, что на настроения рыночных участников оказывают такие факторы, как снижение цен на нефть, а также ожидания выборов в Греции 25 января.

 

Также инвесторы держат в уме и запланированное на 22 января заседание ЕЦБ, где, согласно ожиданиям, произойдет немало интересного.

 

Нельзя не отметить, что «эффект базы» в виде рекордных за последние несколько лет значений прироста числа занятых в несельскохозяйственном секторе, зафиксированного месяцем ранее (321 тыс.), может оказывать давление на доллар на фоне сравнительно невысоких прогнозных значений на уровне 241 тыс.

 

Тем не менее, если уровень безработицы, как это и ожидается, снизится (согласно прогнозам до 5.7%), а рост уровня заработных плат окажется достойным, быки долго думать не станут.

 

В таком случае, как отмечалось выше, первой целью роста станет уровень 120.82, далее – 121.63, а затем (ведь все может быть) и 124, максимальное значение с 2003 года, но это уже совсем другая история.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH1_090115.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 13.01.2015: напишет ли Марк письмо Джорджу

Судя по динамике «кабеля» в последние дни (пара GBP/USD дрейфует в рамках достаточно узкого ценового канала), рыночные игроки только и ждут новой порции данных от статистической службы Великобритании.

 

Ждать есть чего, ведь сегодня выйдет целый ряд инфляционных показателей в стране за декабрь (такие как изменение индексов производственных, потребительских цен, цен на недвижимость и т.п.), и это важно, поскольку всегда, а особенно в последние месяцы, ценовая стабильность стоит во главе угла у мировых ЦБ и Банка Англии в частности.

 

Конечно, за актуальным на текущий момент резким снижением ценового давления стоит такой объективный фактор, как падение мировых цен на нефть, но ведь не только он.

 

Так, к примеру, ЕЦБ уже получил не то, что «звоночек», а колокольный перезвон, оповестивший о дефляции в регионе, которой тот так боялся и грозил ей самыми решительными действиями.

 

Будет ли на очереди BOE?

 

Впрочем, пока обратимся к технике, ведь нам интересна, в первую очередь, ценовая динамика. Как ранее отмечали аналитики «Admiral Markets», уже в этом году была достигнута долгосрочная, а значит более чем важная линия поддержки, соединяющая теперь минимальные значения 2010, 2013 и 2015 гг., и пройти так просто её не получится.

 

Еще одним фактором, препятствующим снижению, стало одновременное достижение линии канала (линии, параллельной линии тренда) тенденции последних шести месяцев.

 

Это и стало успокоительным для продавцов, которые решили повременить с добавлением к своим коротким позициям.

 

При этом, как мы видим, коррекция носит слабо выраженный характер, и продажи могут возобновиться, как после получения сигнала в виде фундаментальной статистики (такой как сегодня), так и по достижении ближайшего уровня сопротивления, как, например, коррекции 38.2% (1.5257) от последнего рывка GBP/USD.

 

Возвращаясь к ожидаемым событиям, отметим, что основным из них станет публикация декабрьского значения ИПЦ, и здесь, как ожидается, значение впервые за долгие годы покинет считающийся приемлемый диапазон в 1-3% в год (прогнозируется сокращение значения до 0.7% г/г).

 

В случае подтверждения, по мнению аналитиков «Admiral Markets», целью становится экстремум 2013 года на отметке 1.4813.

 

Если данные окажутся несколько выше, можно ожидать тестирования упомянутого выше уровня коррекции в районе 1.5260.

 

Отметим, что следующим из первого весьма примечательным сегодня событием в контексте надвигающейся угрозы дефляции (если показатель окажется ниже 1%) станет написание открытого письма главы Банка Англии министру финансов страны Осборну с объяснением того, почему цены выходят из под контроля. Будет интересно почитать и нам…

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/GBPUSDH1_130114.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 14.01.2015: американский потребитель снова все решает

Пара USD/JPY продолжает снижение, при этом перманентные разнонаправленные колебания являются неотъемлемой частью этого процесса, а, как отмечают аналитики «Admiral Markets», уровень волатильности продолжает удерживаться вблизи многолетних максимумов.

 

Это делает активный трейдинг, с одной стороны, потенциально высокодоходным, а с другой – весьма рисковым мероприятием. Рывок котировок к рекордным с июля 2007 года значениям, который наблюдался во второй половине декабря, не принес ожидаемых дивидендов, и сейчас наблюдается противоположно направленная новая волна в рамках коррекции движения октябрь-декабрь минувшего года.

 

Напомним, первая такая коррекционная волна привела котировки к фибо-уровню 38.2% (115.55), и первичная цель в рамках текущей тенденции, похоже, совпадает. Ко всему описанному добавим наличие четко выраженного нисходящего канала, как краткосрочного, так и среднесрочного. При этом нельзя не отметить текущее тестирование так называемой линии канала. 

 

Отметим, что текущему ускорению роста японской валюты сегодня способствует ряд заявлений японского правительства, среди которых озвучена такая мера, направленная на сокращение дефицита бюджета, как снижение объема правительственных заимствований (значение в 36.9 трлн. иен стало минимальным за последние 7 лет).

 

Это стало возможным после принятия резонансного решения повысить налог с продаж, что и определило пополнение казны. Также свою роль сыграл рост прибыли японских компаний.

 

Несколько более основательной с точки зрения пространства и времени причиной, определяющей текущую тенденцию, стало такое, на первый взгляд, косвенное событие, как намеченное на 22 января заседание ЕЦБ. Так, многие инвесторы опасаются предпринимать решительные действия на FOREX, не зная наперед, как поступит регулятор, напрямую столкнувшись с дефляцией в регионе и это при таргетируемом её уровне в 2%.

 

Так, вполне вероятно, что после объявления ожидаемых мер количественного смягчения, доллар получит поддержку по всему спектру рынка, в том числе, и против иены. Ну а до того момента будет наблюдаться склонность зафиксировать прибыль по длинным позициям по доллару на достигнутых уровнях.

 

Сегодня аналитики «Admiral Markets» отмечают выход в 15.30 по Киеву данных по изменению объема розничных продаж в США за декабрь, где, как ожидается, будет зафиксирован рост значения на уровне 0.2%.

 

Определенно, хорошие цифры заставят медведей срочно ретироваться от достигнутых уровней с целью достижения котировками противоположной линии среднесрочного нисходящего канала. В противном случае целью становится упомянутая выше отметка 115.55.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/USDJPYH1_140115.png

[AdmiralMarkets]

Торговый план на 15.01.2015: EUR/USD – скрытая угроза

Пара EUR/USD, как отмечают аналитики «Admiral Markets», продолжает достаточно размашистые колебания вблизи достигнутых в ходе одного из масштабнейших трендов последних лет многолетних минимумов (так, вчера был обновлено минимальное значение за последние девять лет).

 

При этом амплитуда колебаний в последние дни ограничена рамками торгового канала шириной примерно 115 пунктов, и здесь нам в помощь индикаторы типа Стохастического осциллятора или MACD, чьи сигналы можно брать после достижения одной из границ с целью противоположная граница канала.

 

Пожалуй, ни для кого не секрет, что для евро многое, если не всё будет решаться уже на следующей неделе, когда ЕЦБ в очередной раз соберется для корректировки денежно-кредитной политики. На этот раз, как ожидается, действия его просто обязаны быть решительными, а риторика максимально конкретной.

 

Прогнозируется, что в контексте последних статистических данных, свидетельствующих о дефляции, что грозит снижением потребительской активности и другими «прелестями» экономике региона, регулятор объявит о масштабных мерах количественного смягчения. Нельзя забывать и о сохраняющемся близком к рекордному уровне безработицы, а также весьма анемичном росте ВВП.

 

Все, можно сказать, уже предопределено (вряд ли ЕЦБ сможет отделаться программами целевого кредитования банков или тому подобных мер), и главным вопросом будет разве что, на какой срок и сумму будет анонсирована программа выкупа активов, а попросту говоря, сколько денег будет напечатано. Напомним, Банк Японии находится посредине пути в наращивании денежной базы, тогда как ФРС уже завершила своё «QE3».

 

Обратить внимание, по мнению аналитиков «Admiral Markets», сегодня стоит на выход статистики по США относительно изменения значения индекса производственных цен в 15.30 по Киеву, а также спич под названием «2015 – взгляд в новый год» одного из наиболее влиятельных руководителей ЕЦБ, президента Бундесбанка Йенса Вайдмана в Берлине. 

 

В случае если цены производителей изменятся не критично (ожидается сокращение показателя на 0.3% в декабре после -0.2%, зафиксированных месяцем ранее), а Вайдман воздержится от громких заявлений, которые могли бы пролить свет на дальнейшие действия ЦБ Еврозоны, котировки EUR/USD в ближайшие дни, вероятнее всего, удержатся в рамках обозначенного выше канала.

 

С соответствующими рекомендациями работать на отбой от его границ, по крайней мере, до завтрашней публикации ИПЦ в США. Если же рынок получит новое дыхание и почву для конкретных действий, масштабы возможных ценовых колебаний трудно будет переоценить, в первую очередь, из-за размеров совокупной накопленной короткой позиции по евро, что является серьезнейшим дисбалансом, способным вызвать турбулентность на рынке EUR/USD и кросс-курсах.

 

В случае выхода из канала в южном направлении, целью падения станет минимум 2005 года (1.1640), тогда как прорыв верхней его границы откроет дорогу в отметке 1.2040 – некогда важному уровню поддержки, а теперь еще и значению, на котором расположен коррекционный фибо-уровень 38.2% от снижения в период декабрь 2014 – январь 2015 гг.

 

http://www.admiralmarkets.com.ua/sites/default/files/upload/45/EURUSDH1_150115.png