Взгляд на рынок от Larson&Holz IT Ltd

[Larson&Holz]

Сегодня было обнародовано решение международного рейтингового агентства Standard & Poor's поместить кредитный рейтинг Греции на уровне «ССС» в список на пересмотр с возможным понижением. Это окажет дополнительное давление на страну и повысит вероятность выхода из еврозоны. Если такое произойдет, то вся европейская экономика будет значительно ослаблена, появится высокий риск потери экономического потенциала и политического влияния.

 

Также сегодня в Японии начинается двухдневное заседание Центрального Банка, где будут решать, что делать со снижающейся деловой активностью в стране и как помешать постоянно растущему курсу иены. Аналитики компании Larson&Holz IT Ltd. отмечают, что, скорее всего, власти в ближайшее время займут выжидательную позицию и будут смотреть - в какую сторону будут подавать сигналы ключевые игроки в мире, а именно ЕЦБ и ФРС.

 

Август обычно бывает благоприятным месяцем для укрепления курса японской иены. В том случае, если Банк Японии всё же не примет конкретных мер, мы увидим продолжение снижения пары USD/JPY. В свою очередь, ослабление американкой валюты позитивно скажется на росте курса евро.

 

Технически, пара EUR/USD способна продолжить рост. На этой неделе торговля осуществляется в диапазоне. В случае пробития уровня сопротивления 1,2440 пара пойдет на отработку фигуры «Флаг». Рост будет нацелен на ценовой уровень 1,2670. При закреплении под линией поддержки 1,2350 снижение возобновится с целью 1,2235.

 

http://i026.radikal.ru/1208/8a/c70b630d5c83.jpg

[Larson&Holz]

Сегодня Банк Японии по итогам двухдневного заседания принял решение оставить процентную ставку на прежнем уровне в 0,1%. Перед ЦБ стоит задача поддержать затухающую японскую экономику. Другая актуальная проблема - укрепление курса йены.

 

Также сегодня ЕЦБ представит регулярный ежемесячный отчет о работе. Интерес в отчете будет представлять объем заимствований со стороны финансовых организаций, включая экстренные кредиты. Кроме того, станут известны данные по динамике использования и возвращения кредитов LTRO, выданных ЕЦБ в конце прошлого и начале нынешнего года.

 

В результате торгов в среду пара EUR/USD снизилась к уровню 1,2330, произошло пробитие поддержки 1,2350, но пока паре не удалось уверенно закрепиться ниже этого уровня и поэтому в компании Larson&Holz IT Ltd. считают, что сохраняется вероятность роста к верхней границе восходящего канала 1,2540.

 

Снижение произошло на фоне давления со стороны слабых экономических данных по Германии, но потери были ограничены надеждой, что Европейский центральный банк может вскоре принять меры для снижения испанского и итальянского затратам по займам.

 

В случае возобновления снижения и отсутствия конкретных заявлений от ЕЦБ мы увидим снижение пары к поддержке нисходящего канала 1,2220.

 

http://s50.radikal.ru/i127/1208/25/1c691af930ea.jpg

[Larson&Holz]

В четверг пара EUR/USD уверенно пробила и закрепилась под линией поддержки 1,2350, которая теперь оказывает сопротивление. Снижение продолжилось со следующей целью у уровня 1,2260.

 

Сегодня в США опубликуют данные по исполнению бюджета. ФРС предсказывает новую рецессию. В бюджетном управлении считают, что ВВП страны в этом году сократится почти на 1,5%. Правда лишь в том случае, если одновременно введут планируемые рост налогов и сокращение бюджетных расходов. Если же Конгресс откажется от этих нововведений, американская экономика в 2013 г. вырастет на 4,5%.

 

По мнению аналитиков компании Larson&Holz IT Ltd., сегодня не стоит ждать высокой волатильности в паре. Скорее всего, торговля будет осуществляться вблизи текущего уровня 1,2260. Ниже поддержку окажет область 1,2220-1,2250, где пересекаются несколько сильных уровней Фибоначчи, в том числе и 61,8% по последнему росту от 1,2180, и нижняя граница восходящего канала.

 

На следующей неделе. В случае появления позитивных новостей из Еврозоны, мы увидим разворот пары EUR/USD у уровня 1,2220 и рост к верней границе торгуемого диапазона 1,2400, далее 1,2460. При закреплении выше этих уровней следующей целью роста станет 1,2560.

 

http://s019.radikal.ru/i644/1208/4a/c99b7b8190b8.jpg

[Larson&Holz]

На прошлой неделе пара EUR/USD торговалась в рамках диапазона 1,2240-1,2440. Движение в краткосрочном восходящем канале продолжается, поддержку оказывает уровень 1,2240.

 

Сегодня пара не демонстрирует высокой волатильности в отсутствии важных фундаментальных новостей и находится в ожидании ключевой макроэкономической статистики.

 

В течение сегодняшнего дня будут опубликованы данные по ВВП Греции во 2 квартале. Во вторник - ВВП Португалии, затем Германии, Франции, и Еврозоны в целом.

 

Американская валюта в текущей ситуации склонна к укреплению как валюта-убежище на фоне усиления долгового кризиса в Европе, который вызывает глобальное экономическое замедление во всех регионах.

 

Аналитики компании Larson&Holz IT Ltd. отмечают, что для продолжения более направленной торговли паре EUR/USD необходимы новые драйверы. В противном случае мы увидим снижение в направлении уровней 1,2180 и 1,2030. Для роста нужно закрепиться выше 1,2320. Так как в случае выхода в ближайшие дни позитивной статистики по странам зоны Евро, рост будет направлен к уровням 1,2500-1,2600.

 

http://s017.radikal.ru/i421/1208/eb/08279770149f.jpg

[Larson&Holz]

В ходе торгов в понедельник пара EUR/USD укрепилась к уровню 1,2365, где произошел разворот в области пересечения нескольких уровней Фибоначчи разных таймфреймов. Росту способствовал успешно проведенный аукцион Италии по размещению казначейских облигаций и данные, указавшие на менее значительное, чем ожидалось, сокращение ВВП Греции во втором квартале.

 

Сегодня выйдут данные по ВВП Франции, Германии, Португалии, а также всей Еврозоны за второй квартал. Ожидается снижение большинства показателей. Хуже всего выглядит ситуация в Греции, Португалии и Италии.

 

Также Министерство торговли США сегодня опубликует данные по розничным продажам за июль. Ожидается рост этих показателей, что окажет дополнительное давление на пару EUR/USD.

 

Технически, пара находится в центре краткосрочного восходящего канала. Аналитики компании Larson&Holz IT Ltd. утверждают, что ближайшее сопротивление может оказать 1,2370. Если паре удастся закрепиться выше него, рост будет продолжен до верхней границы канала 1,2530 с промежуточным сопротивлением 1,2440. В случае если негативные данные приведут к развороту пары, мы увидим снижение к поддержке 1,2250.

 

http://s61.radikal.ru/i174/1208/ec/982348624cbb.jpg

[Larson&Holz]

На торгах во вторник пара EUR/USD демонстрировала разнонаправленное движение. Во время европейской сессии после выхода лучших, чем ожидалось, новостей по росту ВВП стран евро, пара укрепилась к уровню 1,2384, где сопротивление оказали несколько уровней Фибоначчи разных таймфреймов, произошел разворот.

 

Давление оказали высокие показатели по розничным продажам США. Данные свидетельствуют о том, что экономика США продолжает рост, пусть и более медленными темпами. Опубликованные цифры снижают вероятность стимулирующих мер на следующем заседании ФРС.

 

Сегодня были опубликованы данные по безработице в Великобритании за июнь. Как оказалось, экономика страны не так слаба, занятость увеличивается, что сложная ситуация в странах Еврозоны оказывают негативное давление на пару с британской валютой.

 

В компании Larson&Holz IT Ltd. отмечают, что технически целью снижения пары EUR/USD является уровень 1,2260, где расположена линия поддержки краткосрочного восходящего канала. Также уровень 1,2240 является нижней границей торгуемого диапазона. Из этой области пара способна возобновить рост и протестировать верхнюю границу канала. В этом случае первой целью роста выступит 1,2440 и далее 1,2560.

 

http://s018.radikal.ru/i509/1208/51/418884e962ad.jpg

[Larson&Holz]

Аналитики Larson&Holz IT Ltd. считают, что для дальнейшего роста EUR/USD нужны новые позитивные факторы для евро, которые до сих пор поддерживали единую валюту, но сейчас исчерпали свой потенциал. Участники рынка ожидают решения ЕЦБ о намерении совершения покупок облигаций в Испании и Италии.

 

Сегодня будут опубликованы окончательные данные по инфляции за июль в Еврозоне. Ожидается рост цен на продукты и товары в регионе, что является позитивным фактором для ЕЦБ, так как в качестве одной из проблем регулятора определяется удержание уровня инфляции ниже 2% в год.

 

Кроме того, инвесторы заинтересованы в решении ФРС по смягчению политики США в ближайшем будущем. Внимание направлено на предстоящую публикацию данных США по промышленному производству в июле. Если оптимистичные ожидания рынка будут соответствовать фактические результаты, уровень ожиданий количественного смягчения ФРС будет снижен.

 

Технически, EUR/USD находится в нижней части торгового диапазона и трендовой линии поддержки. Пока пара находится выше 1,2200, сохраняется возможность возобновления роста и возврата к уровню 1,2440. Восстановление может произойти от уровня 1,2240, где переекаются линия тренда, уровень 61,8% коррекции Фибоначчи от последнего роста.

 

http://s51.radikal.ru/i131/1208/fb/70ea124ef1cb.jpg

[Larson&Holz]

На торгах в четверг во время американской сессии пара EUR/USD восстановилась от уровня 1,2260 после публикации данных по занятости в США. Уровень безработицы продолжает расти, а производственная активность снижаться.

 

В зоне евро сегодня будут объявлены данные по объему внешней торговли в июне. Долговой кризис в регионе вызывает серьезное воздействие на внутренний спрос, подрывая импорт. Как следствие, экспортеры страдают от глобального ослабления в мировой торговле. Аналитики ожидают снижения профицита.

 

Пара EUR/USD укрепилась до уровня 1,2370, где находится сильное сопротивление со стороны некоторых уровней Фибоначчи. Если пара закрепится выше этой области, рост будет продолжен с первой целью у серединной линии 1,2440, где также располагается 61.8% Фибо снижения с 1,2690 до 1,2040.

 

Разворот на уровне 1,2370 приведет к ослаблению пары с целью у нижней границы торгового диапазона 1,2240 до 1,2260. Только после закрепления ниже этой области можно будет рассматривать дальнейшее снижение пары к уровню 1,2130, который, ранее представлял собой линию сопротивления четырехчасового таймфрейма, а теперь станет поддержкой, по мнению аналитиков компании Larson&Holz IT Ltd.

 

http://s019.radikal.ru/i623/1208/5a/400429d99e21.jpg

[Larson&Holz]

В начале этой недели Греции предстоит погасить облигации более чем на 3 млрд евро. Бумаги находятся на балансе ЕЦБ, и регулятор отказывается переносить по ним выплаты.

 

Аналитический отдел компании Larosn&Holz IT Ltd. отмечает, что в условиях неопределенности пара EUR/USD продолжает консолидироваться в диапазоне 1,2260-1,2380, который постепенно начинает формировать фигуру «Треугольник». При пробитии уровня 1,2287, где пересекаются несколько уровней Фибоначчи и трендовая линия поддержки, целью снижения выступит уровень 1,2240 и далее 1,2180.

 

В случае роста, пара сначала вернется в линии сопротивления Треугольника 1,2365, только после ее пробития можно будет рассматривать следующие цели роста 1,2440 и потенциально выше.

 

Поддерживать европейскую валюту будут намерения лидеров стран Еврозоны, в частности президент ЕЦБ Марио Драги и Канцлер Германии Ангела Меркель сказали, что будут делать все возможное, чтобы сохранить евро. На фоне этого, спрос на рисковые активы будет поддерживать фондовые рынки и пару EUR/USD.

 

http://s51.radikal.ru/i133/1208/a0/4002a53bcac0.jpg

[Larson&Holz]

В понедельник мы наблюдали высокую волатильность пары EUR/USD, которая связана с неопределенностью рынка относительно того, сможет ли Евросоюз объединить силы и позволить кризису продолжаться.

 

Технически, пара EUR/USD вчера продолжила четко торговаться в рамках Треугольника. Произошел разворот как верхней, так и от нижней границ. Сегодня пара демонстрирует попытку пробития верхней границы фигуры. Если ей удастся закрепиться выше уровня 1,2380, то следующей целью роста выступит серединная линия краткосрочного восходящего канала 1,2440, где также сопротивление окажет уровень 61,8% Фибоначчи.

 

Участники рынка ожидают публикации протоколов заседания FOMC в среду и производственных данных стран Еврозоны, которые будут опубликованы в четверг.

 

Также на этой неделе европейские лидеры встретятся, чтобы обсудить способы борьбы с долговым кризисом в регионе.

 

К этому времени, по мнению аналитиков компании Larson&Holz IT Ltd, сильные однонаправленные движения маловероятны.

 

http://i074.radikal.ru/1208/7e/e031904e183d.jpg

[Larson&Holz]

Доллар США второй день подряд продолжает снижаться по отношению к евро в предверии публикации протокола последнего заседания FOMC и данных по рынку жилья в США, которые могут оказать сильное влияние и повлиять на ход торгов в паре EUR/USD.

 

Способствует укреплению евро то, что инвесторы надеются, Европейские власти разработают план для решения текущих проблем и экономического кризиса в регионе.

 

Сегодня Федеральная резервная система выпустит минуты последнего заседания ФРС США по открытым рынкам. Ожидается, что ФРС будет продолжать свою политику невмешательства в связи с ростом макроэкономических данных.

 

В Larson&Holz IT Ltd. отмечают, что EUR/USD отрабатывает фигуру продолжения Треугольник. Вчера был пробит уровень 1,2360, затем 1,2440, и пара перестроилась в восходящий тренд. Рост возможен к 1,2560, что составляет 23,6% по Фибоначчи дневного таймфрейма.

 

Если EUR/USD возобновит краткосрочное снижение, то поддержку окажет линия тренда от 1,2365, где также пересекаются два уровня Фибоначчи на различных периодах.

 

http://s019.radikal.ru/i626/1208/06/e0956450c7f5.jpg

[Larson&Holz]

На этой неделе ожидается публикация данных по объему промышленного производства ведущих стран Европы: Германии, Франции, Италии. Спад показателей наблюдается с 2010 года, что является серьезной причиной роста уровня безработицы. Эти данные, несомненно, оказывают давление на европейскую валюту. Но, несмотря на это, негативные данные из США пока преобладают.

 

В пятницу был опубликован отчет по рынку труда, в результате которого стало известно, что занятость в США снижается. Это привело к смятению в рядах участников рынка и резкого роста пары EUR/USD до уровня 1,2800. Учитывая также слабые данные по производственной активности в стране, растет вероятность запуска ФРС количественного смягчения, так называемого QE3. В связи с этим внимание следует обратить на выступление главы ФРС Б. Бернанке, запланированное на 13 сентября после объявления уровня процентной ставки.

 

Технически, аналитики компании Larson&Holz IT Ltd. отмечают, что потенциал для дальнейшего роста пары есть в район 1,2880, где находится 38,2% Фибоначчи дневного таймфрейма, далее 1,2980. Этому будет способствовать проведение ФРС мер количественного смягчения. В то же время, пара достигла верхней границы нисходящего среднесрочного тренда, поэтому возможна коррекция в область 1,2660-1,2750.

 

http://s017.radikal.ru/i428/1209/a9/06c40d5daa63.jpg

[Larson&Holz]

На торгах во вторник пара EUR/USD продолжила рост после временной консолидации. Сегодня был достигнут уровень 1,2880, где сопротивление оказывает 38,2% Фибоначчи дневного таймфрейма.

 

На этой неделе запланирована публикация блока данных по производству и потреблению в странах Еврозоны - Италии, Франции, Греции. Сейчас по всей Европе фиксируется не просто промышленный спад, а настоящая стагнация. Из-за кризиса заметно снизились потребительский спрос, объемы заказов и экспорта. В результате производство серьезно сужается практически во всех европейских странах. К сожалению, никаких признаков улучшения показателей не наблюдается.

 

Несмотря на это, пара укрепляется в преддверии заседания ФРС, которое пройдет завтра. Участники рынка ожидают, что центральный банк объявит о дополнительных мерах, чтобы помочь экономике США. Если ожидания не оправдаются, мы увидим снижение пары к уровню 1,2700. Если инвесторы позитивно отреагируют на решение Федрезерва, то пара достигнет уровня 1,3000.

 

http://s019.radikal.ru/i628/1209/8a/f85a9349f985.jpg

[Larson&Holz]

В среду после публикации данных лучше ожидаемых по потребительским ценам в ряде стран Еврозоны пара EUR/USD продолжила уверенный рост. Был достигнут новый максимум 1,2935, который на настоящий момент ограничивает пару от дальнейшего роста. Слишком продолжительный рост имеет потенциал для продолжения, но в то же время, сил и желания инвесторов покупать пару становится всё меньше, что может привести к затяжному флэту.

 

Сегодня на рынке, по мнению аналитиков компании Larson&Holz IT Ltd., будут преобладать движения, зависимые от фундаментальных данных. Во второй половине дня будут опубликованы результаты заседания Комитета по открытому рынку США.

 

ФРС может заявить о проведении программы стимулирования экономики. Если будет принято решение о проведении такой меры, то пара EUR/USD продолжит рост в направлении 1,3000. Если решение будет отложено до неопределенного времени, то это может привести к укреплению доллара и снижению пары к уровню 1,2700.

 

В конце недели ЕС встретится с Советом министров финансов, где будут рассматриваться возможности предоставления очередного транша помощи Греции. И сегодня ЕЦБ опубликует ряд данных по состоянию экономики Еврозоны в целом, где давление оказывает продолжающийся долговой кризис.

 

http://s018.radikal.ru/i526/1209/7a/e55d133ba8e4.jpg

[Larson&Holz]

В результате прошедшего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США было принято решение запустить третий раунд программы количественного смягчения. Она будет масштабной и бессрочной. Ценные бумаги с ипотечным покрытием на сумму до сорока миллиардов долларов ФРС продолжит скупать до того момента, как ситуация на рынке труда улучшится кардинальным образом. Несмотря на то, что масштабы операции значительно меньше, чем во втором раунде, реакция участников рынка налицо.

 

Пара EUR/USD устремилась к уровню 1,3000. Первое локальное сопротивление окажет уровень 1,3050. Далее ход торгов в паре, как считают в компании Larson&Holz IT Ltd., будет зависеть в большей степени от оптимизма инвесторов, их желании продолжать покупать евро против доллара.

 

Сегодня стоит обратить внимание на данные по уровню занятости в странах Еврозоны. Высокая безработица сейчас является одной из ключевых проблем европейской экономики. Также министры финансов стран еврозоны собираются приехать на Кипр, чтобы решить, выдать ли Греции очередной транш международной помощи. В скором времени негативные данные по ситуации в Европе окажут преобладающее влияние на пару EUR/USD и приведут к ослаблению европейской валюты.

 

http://s006.radikal.ru/i215/1209/ab/13e91cf07a21.jpg