Хлопок

[Optionseller]

.

[Эскандер]

Складывающуюся ситуацию на рынке хлопка отражает доклад МСХ США, вышедший 12 сентября. Пересмотру подверглись следующие показатели:

1. Общемировое производство увеличилось на 252 тыс. тюков, т.е. с 122,710млн до 122,962.Это произошло за счет Китая, производство которого увеличилось на 1 млн. тюков. В то же время произошло снижение производства в Пакистане (на 500 тыс. тюков), хотя были ожидания, что наводнение нанесет больший вред урожаю.

2. Потребление хлопка в мире увеличилось, но нанезначительную величину, составляющую 45 тыс. тюков. Ключевую роль в этом изменений сыграла Индонезия, которая увеличила потребление на 200 тыс. тюков. В других странах потребление либо уменьшилось, либо осталось на уровне прошлого месяца.

3. Импорт и экспорт снижены на 275 тыс. и 290 тыс.тюков соответственно. Ключевую роль в снижении импорта сыграл Китай, который снизил свой импорт на 500 тыс. тюков. Учитывая тот факт, что Китай увеличил производство на 1 млн тюков, а импорт снизил на 500 тыс, становится ясным, что на 500 тыс увеличились переходящие запасы Китая.

4. Переходящие запасы были пересмотрены в сторону понижения на 752 тыс. тюков, до значения в 51,907 млн. Надо отметить что значительно понижена цифра переходящих запасов Индии с 9,249 до 7,749, т.е. фактически на 1,5 млн тюков.

 

 

Учитывая вышепреведенные данные можно отметить, что пересмотр основных показателей по рынку хлопка, весьма не значительный общий фундаментальный фон сохраняется медвежьим. После длительной 2-х месячной консолидации рынок пробил 50 и 200 дневную средние и достиг уровня сопротивления 100, возле которого скорее произойдет некоторая консолидация с последующим продолжением нисходящего движения.

[Эскандер]

Вчера рост на фондовом рынке, а также рост золота, серебра, сырой нефти и зерна оказывали поддержку для цены на хлопок. Вышедший в выходные, отчет о ходе выполнения работ по сбору урожая показал, что 13 % американского хлопкового урожая были собраны к воскресенью, по сравнению с 11 % собранного урожаяк прошлой неделе и 17 % собранного в аналогичный период прошлого года. Усреднённое значение за последние 10 лет по сбору урожая в течение этого времени года составляет 14 %.

 

Данные об оценке урожая показали, что 29 % будущего урожая оцениваются как хорошие, по сравнению с 27 % на прошлой неделе и 55 % в прошлом году. Это один из худших показателей за несколько десятилетий.

 

Несмотря на общемировой рост потребления хлопка, существует вероятность, что большой урожай в Китае приведет к понижению спроса на экспорт. Ожидаемый рекордный урожай в Индии может позволить ей отвоевать изрядную долю экспорта у США.

 

Поэтому, как считают аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V, на данный момент нет никаких оснований для остановки нисходящего тренда.

 

 

[Эскандер]

Рынок хлопка находится в рендже уже месяц. Вся предыдущая неделя прошла в ожидании октябрского отчета МСХ США. Также вызывала интерес ситуация с дождями, которые ожидались в западном регионе Техаса. В ожидании этих событий фьючерс хлопка торговался в узком диапазоне 101-104 доллара. В плане ожидаемого доклада прогнозировалось снижение производства в США на 150,000-250,000 тюков и в Пакистане. Пересмотр мирового потребления также прогнозировался в сторону понижения. Однако к концу недели, когда вышел октябрский доклад, вместо предполагаемого уменьшения производства в США на 100 – 250 тыс. тюков, принципиальных изменений в прогнозе производства не отмечено. Вместе с этим, планируемый экспорт понизился на 500 тыс. тюков и составляет 11,5 млн. тюков. Что привело к увеличению переходящих запасов до 3.9 млн. тюков. Эти данные привели к падению цены на фьючерс в середине недели. Однако, появившиеся слухи о том, что Китай, покупая хлопок, может увеличивать свои запасы, привели к остановке падения и позволили цене вернуться к уровню начала недели.

В начале текущей недели фьючерс хлопка торгуется у круглого уровня в 100 долларов за тюк. Октябрский отчет МСХ США показал, что экспорт американского хлопка снизился до 11 летнего максимума, а запасы были увеличены на 22 %, по сравнению с прошлым годом. 34 % урожая США уже собраны, что соответствует среднему значению за последние 10 лет. В то же время, только 30 % урожая оценены как хорошего качества, что является рекордно низким уровнем для этого времени года. Предыдущий урожай с низким рейтингом был в 1995 году, когда 35% урожая были оценены как хорошего качества.

В ближайшее время выходит отчет по экспортным продажам в США и, после этого будет понятно, задержится ли цена на уровне в 100 долларов или же возобновит падение. В любом случае общий фундаментальный фон исключительно медвежий.

[Эскандер]

Анализ октябрского доклада МСХ США. Пересмотру подверглись следующие показатели:

1. Общемировое производство увеличилось на 1,2 млн. тюков, т.е. со 122,962 млн. до 124,186.Это стало возможным благодаря увеличению показателей практически во всех странах-производителях. Даже в США, несмотря на ожидания в уменьшении производства на 150-200 тыс. тюков, планируемое производство увеличилось на 50 тыс. тюков. Также необходимо отметить, что производство в Китае снизилось на 500 тыс. тюков.

 

2. Следующий ключевой показатель - потребление хлопка в мире. Он подвергся пересмотру в сторону существенного понижения, на 840 тыс. тюков.Большую роль в этом сыграл Китай, уменьшив потребление на 500 тыс. тюков, а также Бразилия, которая уменьшила свое потребление на 200 тыс. тюков.

3. Импорт и экспорт снижены на 800 тыс.тюков каждый. Ключевую роль в снижении импорта сыграл Китай, который, в очередной раз, снизил свой импорт на 500 тыс. тюков.В снижение экспорта основной вклад внесли США, понизив прогноз на 500 тыс. тюков.

4. Несмотря на то что Китай уменьшил свои переходящие запасы на 500 тыс. тюков, во всех остальных странах произошел существенный рост запасов. Это привело к тому, что общие переходящие запасы были увеличены на 2,920 млн. тюков.

Данные о том что производство хлопка в мире растет, а потребление, в свою очередь, падает, оказывают серьезное давление на цену.Рост же переходящих запасов, на такую существенную величину, является существенным фактором для продолжения тренда вниз.

[Эскандер]

Цена на фьючерс хлопка вернулась к отметке в 100 долларов за тюк. Это произошло на фоне неопределённости по погашению задолженности в Европе. Также существуют опасения, что осадки, выпавшие на прошлой неделе в Джорджии, нанесли большой ущерб созревшему урожаю. Но такие факторы, как снижение глобального потребления, рост экспорта в Индии продолжают осуществлять давление на цену фьючерса и нет поводов говорить о сломе тенденции.

[Эскандер]

В данный момент происходит роловинг, т.е. фонды переносят позиции из декабрьского контракта в более дальние месяцы и соответственно сокращают длинные позиции. Сертифицированные запасы на бирже ICE выросли и по состоянию на 4 ноября составили 35,592 тыс.тюков. Погодные условия в США (дожди) на текущий момент негативно влияют на состояние урожая. По данным USDA по состоянию на 30 октября в хорошем состоянии находится 29% посевов, в плохом состоянии – 42% посевов, убрано 55% посевных площадей (43% в прошлом году). По оценке ICAC производство хлопка в текущем сезоне в США снизится из-за жестокой засухи, поразившей посевы. Мировое же производство хлопка в сезоне 2011-12 продолжит расти и в основном за счет роста в

Китае, Индии, Пакистане, Австралии и некоторых странах Африки. Экспорт хлопка из Австралии и Бразилии достигнет рекордного уровня. В то же время стагнация в экономике будет снижать потребление и негативно влиять на мировые цены. Отношение запасов к потреблению вырастет до 46% на конец сезона 2011-12. Так или иначе вышел ноябрский отчет по хлопку, в котором нет принципиальных изменений по прогнозу производства, т.е. производство пересмотрено с 124,2 на 123,9 (на 300 тыс тюков меньше)

в то же время конечные запасы пересмотрены в сторону повышения с 54,82 до 54,95 (повышены на 130 тыс тюков).

Повышение конечных запасов на фоне снижения производства произошло за счет снижения потребления и импорта, при чем в основном за счет не "основных" стран, а за счет общей стагнации.

[Эскандер]

Рынок хлопка который находился в консолидации пробил уровень 95 и протестировал уровень 90 где в текущий момент и торгуется. По отчету CFTC спекулянты имеют перевес в чистых длинных позициях. Продажи наблюдалюдаются в большей степени в декабрьском контракте при переносе позиций в дальние месяцы. Агентство Cotlook в очередном прогнозе сократило оценку потребления и увеличило переходящие запасы на конец сезона 2011-12. Некоторую поддержку рынку оказывают Китайские закупки, по данным Chinacotton Китай

законтрактовал до 1 млн.тонн хлопка на мировом рынке в период низких цен для пополнения гос. резервов. По оценкам промышленности страна импортировала 800-900 тыс.тонн хлопка в сезоне 2010-11 и вряд ли станет агрессивным импортером в сезоне 2011-12. По мнению аналитиков импорт хлопка для пополнения резервов может составить до 3 млн.тонн. При этом на местном рынке может быть закуплено до 1,5 млн.тонн до конца марта 2012 г. Однако, по оценкам посевы хлопка в следующем

сезоне могут снизиться на 10% в связи с падением цен. Так или иначе с момента выхода ноябрского отчета мсх США ни каких принципиальных фундаментальных тенденций на рынке хлопка не наблюдается. Ранее нами предпологалось продолжение падения к уровню 90, который является сильным уровнем поддержки. После некоторой консолидации предпологается продолжение нисходящего движения к уровню 80.

 

[Эскандер]

Рынок переходит в мартовский контракт, что сопровождается повышением объемов торгов по мартовскому контракту и повышением открытого интереса. Это один из факторов оказывающих поддержку цене. Кроме того есть ряд факторов которые могут иметь в той или иной степени позитивное влияние на цены. Наиболее существенным из них является возросший импорт со стороны Китая который на текущий момент достиг 2,3 млн. тюков, хотя по предыдущим оценков аналитиков импорт не должен был быть выше 1,5 млн. Так же имеет влияние сезонная тенденция (связанная с окончанием уборки уожая), которая предпологает повышение цен с середины декабря. Так же тревожные слухи о повышенных осадках в Австралии могут негативно сказаться на урожае хлопка (напомним что Астралия хоть и не является основным производителем, но в структуре экспорта занимает 9%) на текущий момент в Автралии находится в фазе вегетации и излишняяувлажненность почвы может негативно сказаться на урожае пик уборки которого выпадает на экспирацию мартовского контракта. Таким образом на рынке присутствуют факторы способные оказать цене поддержку, однако их сила не настолько велика чтобы "перебить" такой мощный медвежий фактор как значительный профицит в сезоне 2011/12. Таким образом предполагается незначительное движение вверх и консолидация в корридоре 90-100.

 

[Эскандер]

Рынок резко отреагировал на данные декабрского отчета на прошлой неделе, в котором не смотря на понижение прогноза по производству на 460 тыс тюков, снизилось потребление практически на 3 млн тюков в основном за счет Индии (1 млн тюков), Китая, Инднезии и Турции, что в свою очередь отразилось беспрецедентным повышением переходящих запасов практически на 3 млн тюков. Надо отметить, что падение цен на хлопок началось еще до выхода в печать отчета МСХ США, и обусловлено оно было неблагоприятными данными по еврозоне. Елли обратить внимание на перечень стран которые сократили потребление хлопка, можно отметить, что это тен страны в которых сконцентрировали свое текстильное производство большинство брендов легкой промышленности. В прошлых публикациях аналитики кафедры http://forum.masterf...p?showforum=536 "Торговли производными финансовыми инструментами" отмечали тот факт что потенциал падения цен на хлопок еще не исчерпан это заключение делалось тогда когда цена находилась на уровне 90, на текущий момент цена на хлопок проколола уровень 85, и скорее всего будет торговаться в узком диапазоне 80-90. Однако надо отметить тот факт что уровень 80 дол за тюк является сильным уровнем поддержки и возможной точкой разворота такое заключение делается на том факте, что в новостном фоне проскакивают все чаще и чаще что в виду падения рентабельности посевные площади под хлопок будут сокращать в пользу других культур

[Эскандер]

Хлопок: рынок хлопка после тестирования очередного уровня поддержки в 85 дол, находится в слабоактивном состоянии, обусловленном чередой праздников. На текущий момент комплекс факторов доминирующих на рынке выглядит следующим образом:

1) несомненный профицит баланса мирового рынка хлопка в сезоне 2011-12, рост производства и запасов

2) сертифицированные биржевые запасы стабилизировались

3) снижении импорта хлопка со стороны Китая и Индии

4) прогноз снижения посевных площадей под хлопком в Китае в сезоне 2012-13 на 8,2%

В данный момент рынок находится в краткосрочном повышательном тренде, который обусловлен сезонным повышением цен. На следующей неделе ожидается выход январского доклада МСХ США, в котором однако не предпологается принципиальных изменений. По мнению аналитиков кафедры торговли производными финансовыми инструментами http://forum.masterf...p?showforum=536 цена на хлопок до конца января врядли выйдет из диапазона 85-105 дол т.к. на рынке отсутствуют факторы способные задать цене достаточный импульс.

[Эскандер]

В период с послоедней недели декабря до 2-й декады января цены на хлопок на бирже ICE росли за счет

экспирации декабрьского контракта на хлопок и перехода к торговле

мартовским контрактом (что привело к техническому росту цен) и рынок поддерживали китайские закупки

для пополнения гос. резервов, который в декабре 2011 г. увеличил импорт хлопка, а также сохранение засухи в хлопковом поясе США. На проведенной в США ежегодной хлопковой конференции американские фермеры озвучили планы по сокращению посевов хлопка в 2012 г. на 10

12% (5,26-5,36 млн.гектаров) в связи с низкими ценами и растущей конкуренцией со стороны зерновых. Росту способствуют и сезонные факторы. Январский отчет USDA оказал негативное влияние на цены.

Запасы хлопка на конец сезона 2011-12 достигнут максимального значения за последние 3 сезона. При этом основные мировые запасы сосредоточены в Китае, который за последнее время купил 12 млн.тюков хлопка для пополнения запасов. Есть вероятность что Китай может начать продавать запасы в конце сезона.

Остальные потребители стремятся минимизировать запасы учитывая падение цены и сокращающегося потребления. Данные январского отчета оказывают умеренное негативное влияние на рынок снизился прогноз по производству на 600 тыс тюков но еще больше понизили прогноз по потреблению на 1,3 млн тюков . Общие мировые запасы хлопка по январскому отчету вырастут на конец сезона 2011-12 на 28,7% до 12,70 млн.тонн (58,35 млн тюков) , а отношение запасов к потреблению составит 53%. Сертифицированные запасы на бирже ICE понизились на 18% и по состоянию на 12 января 2012 г. составили 41,099 тыс.тюков. По мнению аналитиков кафедры торговли производными финансовыми инструментами после отбоя цены от уровня 100, и следуя сезонной тенденции будет торговаться в диапазоне 90-100 с понижательной тенденцией.

[Эскандер]

Как и предпологалось аналитиками кафедры торговли производными финансовыми инструментами рынок продолжает движение в диапазоне 90-100 дол за тюк. Цены на хлопок в прошедший период снижались на фоне отсутствия спроса из Китая. Прогноз экспорта хлопка из Индии в сезоне 2011-12 повышен на 5% к прошлому сезону до 8,4 млн.тюков в связи с высоким спросом со стороны Китая. С начала сезона по настоящее время экспорт составил 4,4 млн.тюков, из которых 3,9 млн.тюков были отправлены в Китай. На текущий момент каких бы то нибыло существенных факторов определяющих направление цены на рынке нет, тем не менее уже фигурируют слухи о том что ожидается снижение посевных площадей под хлопком в сезоне 2012-13 в США на 10-12% а в Китае на 8,2%. Технически если на рынке будут отсутствовать факторы спроса возмоно тестирование уровня 90 до начала марта

[Silmariona]

Инвесторам: цена на хлопок диктуется спросом и предложением

 

Новости биржи, хлопок. Ситуация на рынке диктуется существующим на данный момент балансом спроса и предложения. Мартовский доклад МСХ США илюстрирует ситуацию сложившуюся на рынке. Произведен пересмотр производства хлопка в сторону увеличения на 300 тыс тюков, так же пересмотрели данные по потреблению в сторону понижения на 1 млн тюков.

 

Читать далее>>>

 

На таких экзотических, для обычного трейдера, инструментах, как хлопок, сахар, кофе и другие, очень хорошо отрабатываются сделки по продаже опционов, т.к. все товарные, да и не только, инструменты отлично поддаются анализу (читай, подоробно разбираюстя на закрытых собраниях кафедры). Пример свежей сделки по сахару одного из учеников кафедры, принесшей 160$ профита, можно посмотреть тут,

 

Приглашаем посетить семинар

"Продажа опционов - безграничный риск или секретная методика профессионалов?"

 

[Silmariona]

Цены на хлопок на бирже ICE продолжают снижаться

 

Новости биржи, хлопок. Цены на хлопок на бирже ICE продолжают снижаться, на фоне данных отчета USDA, который показал рост производства и снижение потребления почти на 1 млн тюков, а так же рост запасов хлопка почти на 1,5 млн тюков. Кроме того на цену влияет перенос позиций.

 

Читать далее>>>

 

Несомненным плюсом торговли опционами является ее среднесрочный характер и командная работа членов кафедры, которая позволяет охватить большое количество инструментов, и продавать опционы там, где это в данный момент принесет больше профита. Подробнее о системе можно узнать, посетив семинар, а посмотреть примеры сделок учеников кафедры можно тут.