Зерновые

[Silmariona]

Текущая ситуация рынка соевых бобов.

 

Данные последнего отчета USDA выглядят следующим образом:

- производство пересмотрено в сторону повышения на 2% до 264,3 ммт;

- экспорт и импорт возрасли на 2,5% и 2% соответственно;

- конечные запасы повышены на 7,5% и составляют 57,5 ммт;

- потребление возросло на 1% до 258,7 ммт.

Таким образом, вышеперечисленные факторы говорят о том, что отчет для бобов вышел медвежьим.

 

http://s16.radikal.ru/i191/1210/c7/825ea751f718.jpg

 

Уборка урожая с США завершилсь на 80%, что опережает график среднего пятилетнего значения на 19%.

 

Экспорт за неделю 11-18 октября составил 1,6 млн. тонн, что на 200 тысяч больше, чем на прошлой неделе. Так же стоит отметить, что продажи сои из США в этом маркетинговом году гораздо выше, чем в предыдущем, но ниже, чем в 2009/10 сезоне.

 

 

http://i003.radikal.ru/1210/be/5f7dae93676a.jpg

Таким образом, подводя итог следует отметить. что цена на сою вероятнее всего будет торговатья в неком коридоре, т.к. медвежий отчет не даст цене раст, а высокие экспортные продажи - падать.

 

P.S.: рынок сои пока не интересен с точки зрения продажи опционов

[ZV_Karri]

Я действительно хотел создать небольшое замечание сказать спасибо forum.masterforex - v.org для некоторых из удивительных рекомендации вы пишете на этом сайте. Мой значительный взгляд на Интернет был в конце был признан блестящим предложения обменяться с моими гостями. Я бы утверждать, что мы посетителей сайта на самом деле очень повезло существовать взамечательное сообщество с таким количеством выдающихся людей с очень выгодным принципов. Я чувствую себя очень повезло, что я использовал всю веб-страницу и с нетерпением ждем еще много блестящих раз читать здесь . Еще раз спасибо за все подробности. что касается

[Silmariona]

Рынок кукурузы

 

В США уборочная кампания по кукурузе входит в финальную фазу. На 21 октября уже убрано 87% урожая. Это гораздо больше среднего пятилетнего значения 49% на эту дату.

 

Особо значимых фундаментальных изменений за неделю не происходило.

 

Новые экспортные продажи оставались умеренными, на 18 октября недельные продажи составили 142.3 тыс.тонн, что меньше показателя предыдущей недели 166.7 тыс.тонн. Цена на декабрьский фьючерс постепенно снижалась на этой неделе.

 

25 октября вышел очередной отчет IGC, в котором понижен прогноз мирового производства с 833 до 830 млн.тонн, понижено мировое потребление с 849 до 848 млн.тонн (в результате дефицит увеличился на 2 млн.тонн). Мировые переходящие запасы снижены с 118 до 117 млн.тонн.

В результате отчет носит умеренно бычий характер, однако на рынке это пока не отражается, вероятно, из-за продолающегося поступления нового урожая на рынок.

http://content.screencast.com/users/vladimircity/folders/Snagit/media/4083588c-208d-4c8c-8b52-658f03fae8d8/10.25.2012-18.38.png

P.S.: Согласно сезонной тенденции, с октября начинается сезонный рост с коррекцией в декабре. Однако, учитывая более раннее завершение уборочной в этом году, коррекции стоит ждать в ближайшие недели и искать входы на продажу опционов, поскольку явных причин для падения рынка в этом сезоне не предвидится.

Подробнее об опционной торговле будет рассказано на вебинаре.

http://s60.radikal.ru/i169/1210/47/9223bbc2b4d3.jpg

[Silmariona]

Инвесторы ожидают флет на рынке соевых бобов

 

В США уборочная компания соевых бобов завершилась на 87%, опережение среднего пятилетнего значеня составляет 9%.

http://s019.radikal.ru/i622/1211/16/5112997f86b6.jpg

Экспортные продажи составляют 63,3 млн. бушелей, что чуть выше значений прошлой недели. В целом же в текущем маркетинговом году наблюдается более высокий интерес к североамериканской сое, на 29 октября экспортные продажи на 32% выше, чем было в прошлом сезоне.

 

http://s019.radikal.ru/i637/1211/c0/0b7d64365538.jpg

Ожидается скорое начало посевной компании в Аргентине, тогда как в Бразилии теплая погода способствовала быстрому прорастанию соевых бобов.

 

На следующей неделе, как отмечают аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V, выходит очередной отчет USDA, данные которого повлияют на среднесрочное поведение цены. В случае, если отчет изменится не значительно, на фоне высокого экспорта возможно движение цены в неком коридоре.

http://s57.radikal.ru/i157/1211/86/ac533a7f2387.jpg

 

P.S.: рынок бобов на текущий момент с точки зрения продажи опционов не интересен. Подробнее об этом виде торговли, которая принципиально отличается от форекса, будет рассказано на вебинаре, запись уже открыта.

[Silmariona]

Новости рынка кукурузы

 

Минувшая неделя открылась для декабрьского фьючерса на кукурузу на уровне ¢737, показала максимум ¢763.25 и закрылась на уровне ¢740.25. Мартовский фьючерс открылся на уровне ¢739, показал максимум ¢763.25 и закрылся на уровне ¢743. Возросший индекс доллара США оказывает давление на фьючерсы ближних месяцев поставки.

http://content.screencast.com/users/vladimircity/folders/Snagit/media/24a76c59-95f8-4062-a45a-bfd484f21262/11.05.2012-13.38.png

 

Согласно отчетам СОТ, некоммерческие фонды за период 23-30 октября сократили суммарную длинную позицию на рынке на 46264 контрактов до уровня 289833 контракта.

http://content.screencast.com/users/vladimircity/folders/Snagit/media/9e2640fa-73be-4c00-9f7d-902853546ead/11.05.2012-13.56.png

 

До марта мы можем наблюдать контанго на рынке фьючерсов, с бэквордацией в последующие месяцы экспирации.

http://content.screencast.com/users/vladimircity/folders/Snagit/media/e7a9edb4-86cf-4d85-96ea-d73feaccd8ca/11.05.2012-13.23.png

 

Недельные экспортные продажи на 25 октября составили 167.9 тыс.тонн. Чтобы оправдать прогнозируемый USDA объем экспорта этого сезона, средние недельные продажи должны составлять 411.9 тыс.тонн. На данный момент сезонный объем экспорта выполнен на 37.4%, при среднем пятилетнем значении 43.2% на эту дату.

http://content.screencast.com/users/vladimircity/folders/Snagit/media/51cbc8a7-609c-4a01-bdf8-acc24e8626ba/11.05.2012-11.56.png

 

Из-за закрытия заводов в США, недельное производство этанола отстает в среднем на 91 тыс.баррелей в день от прошлогодних уровней. При таком темпе производства вряд ли сможет оправдаться прогноз USDA касательно потребления кукурузы в этаноловом секторе в размере 4.5 млрд.буш в сезоне 2012-13. Однако, производство этанола выросло на прошлой неделе примерно на 24 тыс.баррелей в день до 825 тыс.баррелей в день, по информации Департамента Энергетики США.

 

Агентство Informa Economics опубликовало прогноз производства кукурузы в размере 10.738 млрд.буш при урожайности 122.4 буш/акр. Компания INTL FCStone Inc. озвучила прогноз производства 10.881 млрд.буш при урожайности 124 буш/акр. Это незначительно выше прогнозов USDA в размере 10.7 млрд.буш при урожайности 122 буш/акр, и оказало некоторое давление на рынок.

 

Биржа Буэнос Айреса сообщает, что посевная по кукурузе в Аргентине продвинулась за неделю с 37 до 40% завершения, что является очень незначительным прогрессом как для разгара посевной, и вызвано чрезмерно дождливой погодой. Несмотря на это, атташе МСХ США в Буэнос Айресе прогнозирует в этом сезоне рекордный урожай 28 млн.тонн. Аргентинская ассоциация производителей кукурузы озвучивает несколько меньший, но все равно рекордный, прогноз 25.28 млн.тонн.

 

Бразилия экспортировала в октябре рекордные 3.66 млн.тонн, что более, чем вдвое больше прошлогоднего уровня 1.52 млн.тонн.

 

Доклад подготовлен аналитиком Кафедры торговли производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V.

http://s018.radikal.ru/i520/1211/06/a3debf09b692.jpg

[Silmariona]

Текущая ситуация рынка соевых бобов

 

По данным отчета USDA, вышедшего 9 ноября, изменились следующие показатели:

- производство возросло на 1,2%, в основном за счет США, по которым вышли первый прогноз на следующий маркетинговый год;

- потребление ожидается на уровне 261 ммт, что на 0,8% выше показателей прошлого месяца и на 2,2% - прошлого года.

- конечные запасы возросли до 60 ммт, что на 4% выше октябрьских данных;

- экспорт и импорт также изменились. Рост прогноза экспорта составил 2,3%, импорта – 2,7%. На 2 мтт возрос импорт в Китай (до 63 ммт), по остальным странам данные изменились не существенно. Н 2 ммт возрос экспорт со стороны США.

Таким образом, вышедший отчет показывает умеренно-медвежий настрой.

http://s018.radikal.ru/i509/1211/db/02873e5d9061.jpg

Продолжается посевная компания в Бразилии, которая на 30 октября завершилась на 30%, что на 4% опережает среднее пятилетнее значение, но на 13% ниже, чем было за аналогичный период в прошлом сезоне.

Экспортные продажи за 25 октября – 1 ноября равны 59,4 млн. бушелей, что несколько ниже прошлой недели, однако на 40% опережает прошлогодние показатели.

http://i037.radikal.ru/1211/a1/6a3fcc9cfeea.jpg

Таким образом, по мнению аналитиков кафедры торговли производными финансовыми инструментами, в среднесрочной перспективе вероятнее всего нас ожидает продолжение медвежьего тренда, так как прогнозы производства и конечных запасов увеличились более значительно, нежели прогноз потребления. Экспортные продажи на текущий момент по-прежнему будут оказывать цене поддержку.

http://i064.radikal.ru/1211/70/eda466cdb271.jpg

P.S.: из всего зернового комплекса, куда входят соя, кукуруза и пшеница, на текущий момент наибольший интерес представляет кукуруза, осталось только найти удачную точку входа для продажи пут опционов.

[Silmariona]

Кукуруза

 

В США завершается уборочная кампания по кукурузе. На 4 ноября уже убрано 95% урожая.

 

Посевная в южном полушарии проходит с некоторыми трудностями. Погодные условия в Аргентине характеризуются как чрезмерно влажные, что может задержать с/х работы. К 1 ноября аргентинские фермеры засеяли кукурузой 40% от 3,4 млн. га. На ту же дату в прошлом году было засеяно 57% от намеченного. То же касается прогноза по центральной и северной Бразилии на предстоящие 2 недели.

 

Вышедший 9 ноября отчет МСХ США оказался лучше ожиданий трейдеров, что в результате привело к снижению котировок.

http://content.screencast.com/users/vladimircity/folders/Snagit/media/8efb8390-57f5-4e43-b268-e30e6f499279/11.09.2012-16.40.png

 

По США:

Урожайность повышена со 122.0 до 122.3 буш/акр

Производство повышено с 271.94 до 272.43 млн.т

Начальные запасы оставлены без пересмотра 25.11 млн.т

Общее потребление повышено с 254.01 до 254.44 млн.т

Конечные запасы повышены с 15.73 до 16.42 млн.т

Прогнозируемый диапазон спотовых цен снижен до 6.95 - 8.25 долларов/буш

 

По миру:

Начальные запасы повышены с 131.54 до 132.08 млн.т

Производство повышено с 839.02 до 839.70 млн.т

Общее потребление повышено с 853.29 до 853.79 млн.т

Конечные запасы повышены с 117.27 до 117.99 млн.т

 

Без изменений остались прогнозы производства для ряда основных стран-производителей: Китая, Аргентины, Бразилии, Украины и Южной Африки.

 

Сезонная тенденция в этом году может проявится на месяц ранее, чем обычно, из-за более раннего завершения уборочной.

http://s019.radikal.ru/i613/1211/25/569314c32b06.jpg

http://s44.radikal.ru/i103/1211/0a/d20603f5d5ca.jpg

P.S.: рынок кукурузы после хорошего снижения представляет интерес с точки зрения продажи пут опционов на отработку сезонного движения вверх, тем более, что предпосылок для дальнейшего падения не наблюдается, так как текущий маркетинговый год прогнозируется дефицитным, однако следует отметить, что точки входа пока нет.

[Silmariona]

Анализ рынка соевых бобов

Существенных изменений за прошедшую неделю на рынке соевых бобов не произошло. Вышедший 9 ноября отчет USDA оказал на рынок давление из-за увеличения перекоса между спросом и предложением, в сторону предложения бобов в мире.

http://s002.radikal.ru/i198/1211/96/d1b24a516900.jpg

 

Вышли так же данные об основных импортерах североамериканской сои, за период октябрь 2011-сентябрь 2012 мг экспорт из США составил 38 ммт, что на 5% ниже, чем было экспортировано за аналогичный период в прошлом сезоне. За сентябрь 2012 экспорт составил 2,6 ммт, что в два раза превышает показатели сентября 2011 года.

Основные страны-импортеры приведены в таблице ниже:

http://s55.radikal.ru/i150/1211/4a/9de342ef13e4.jpg

Из таблицы видно, что интерес в сентябре текущего года возрос практически со стороны всех стран, но особенно со стороны Китая.

Однако, несмотря на сентябрьские данные, отставание за период все же присутствует, что так же оказало на цену давление.

 

Уборка урожая в США практически завершилась тогда как в Южной Америке идет посевная, в частности в Бразилии на 30 октября засеяно 30% площадей, что, по данным отчета Weekly Weather, меньше, чем было посеяно за этот же период в прошлом году, но превышает среднее пятилетнее значение.

 

С точки зрения сезонных тенденций, как отмечают аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами, усредненные графики за 5 и 15 лет показывают либо флет, либо рост, связанный с посевной в Южной Америке, соответственно все внимание на текущий момент должно быть приковано к ней, в случае появления признаков засухи, или же наоборот, обильных дождей, велика вероятность отработки сценария вверх. На текущий момент прошедшие дожди в Бразилии помогают произрастанию уже посаженных бобов.

http://s60.radikal.ru/i167/1211/b4/3105fe021a62.jpg

http://s52.radikal.ru/i137/1211/53/0336017e5d29.jpg

P.S.: с точки зрения продажи опционов рынок сои на данный момент интереса не представляет.

[Silmariona]

Текущая ситуация рынка соевых бобов.

 

Как и на прошлой, на текущей неделе существенных изменений на рынке сои не произошло, цена консолидируется после резкого падения, явившегося результатом медвежьего отчета USDA, данные которого показали перекос между спросом и предложением в сторону последнего.

http://s002.radikal.ru/i198/1211/96/d1b24a516900.jpg

Недельные экспортные продажи США по данным последнего отчета составляют почти 62 млн. бушелей, что чуть меньше, чем было на прошлой неделе, так же следует отметить, что экспорт превышает среднее пятилетнее значение на 15,7%, что является фактором, оказывающем цене поддержку.

http://s41.radikal.ru/i093/1211/02/caf7f0b4dd43.jpg

http://s017.radikal.ru/i423/1211/31/4bba0ec20115.jpg

Так же в роли поддержки выступают низкие запасы бобов в США, в сравнении с прошлым годом они сократились на 27%, однако следует отметить, что общемировые запасы слегка подросли и составляют 58,5 ммт.

http://s017.radikal.ru/i431/1211/60/b1d5f5369925.jpg

Идет полным ходом посевная компания в Аргентине, на 15 ноября сев составил 31% от запланированного, что на 13% ниже аналогичного периода прошлого года. В Бразилии влажная погода в отдельных районах помогает произрастанию уже посеянного.

Сезонные тенденции показывают начало роста в декабре.

http://s018.radikal.ru/i509/1211/c5/eacd6e12781c.jpg

Таким образом, на рынок сои влияют разнонаправленные факторы, с одной стороны медвежьи данные отчета USDA, с другой, высокие экспортные продажи и низкие запасы в США, а так же проблемы с посевной в Аргентине, в итоге, по мнению аналитиков кафедры торговли производными финансовыми инструментами, цена возможно забьется в коридор.

http://s017.radikal.ru/i407/1211/03/43e6ed00b4f3.jpg

P.S.: с началом сезонной тенденции вверх соя становится привлекательна для продажи опционов, пока же инструмент для торговли не интересен.

[Idaho]

Пшеница, как и ожидалось весной, стала стоить дороже, более ожидаема коррекция.

 

http://ray-idaho.ru/picture_library/2012-11-25_140431.png

[Silmariona]

Кукуруза.

 

С начала недели наблюдается укрепление рынка кукурузы.

 

Недельные экспортные инспекции в США опять были скромными, в размере 14.35 млн. буш, при том, что они должны равняться в среднем 23.6 млн. буш, чтобы соответствовать прогнозу USDA по экспорту в этом сезоне в размере 1.15 млрд. буш.

 

http://content.screencast.com/users/vladimircity/folders/Snagit/media/a7f90555-af4d-4c9f-bce2-0565b6f33456/11.20.2012-20.08.png

 

Импорт кукурузы Китаем в октябре составил 445252 т, на 46% больше, чем год назад. Общий объем импорта 2012 составил 4.56 млн.т, значительно больше прошлогоднего значения.

 

Поддержкой ценам стало, в частности, то, что президент США Барак Обама отклонил просьбу нескольких сенаторов на изменение пропорций содержания этанола в бензине. В то же время недельный объем производства этанола упал до 811,000 баррелей/день с 824,000 баррелей/день на прошлой неделе, что несколько ограничило потенциальный рост цен на кукурузу.

 

Задержки с отгрузкой бразильской кукурузы из-за перезагруженности портов должны активизировать поставки из США.

 

Аналитическое агентство Safras сообщает, что в Бразилии посажено 81% посевов, при прошлогоднем значении 89% на эту дату. Посевная в Аргентине оценивается завершенной на 55% против 49% на прошлой неделе и 68% в прошлом году. При этом в Аргентине на этой неделе ожидается очередное ухудшение погоды с сильными дождями. Агентство MDA CropCast понизило свой прогноз урожая в Аргентине на 400 тыс.тонн до 25.9 млн.т, при прогнозе USDA 28 млн.т.

 

Также Safras оценивает производство кукурузы в Бразилии в размере 68.969 млрд.т при показателе прошлого сезона 72.336 млн.т. MDA CropCast оценивает бразильское производство в 70.8 млн.т.

сезонная тенденция: рост с начала декабря.

http://s41.radikal.ru/i093/1211/eb/41421b643ce0.jpg

 

P.S.: рынок кукурузы очень привлекателен для продажи опционов. ищем точку входа для продажи путов (не путать с короткой позицией по фьючерсу) на отработку сезонного роста.

[Silmariona]

Обзор рынка пшеницы.

 

Текущее производство по данным ноябрьского отчета USDA прогнозируются на уровне 651,4 млн. тонн, что на 0,2% меньше октябрьского прогноза и на 43 млн. тонн (6,4%) меньше по сравнению с прошлым годом. Основные изменения произошли по следующим странам: ЕС на 5,4 млн. тонн меньше по сравнению с прошлым годом, Австралия на 8,5 млн. тонн, Казахстан на 12,2 млн .тонн.(50%), Украина на 6,6 млн. тонн., Аргентина на 4 млн. тонн, Россия на 18,2 млн. тонн. Производство в Индии, напротив, увеличилось на 7 млн. тонн.

http://s019.radikal.ru/i644/1211/1c/b748b175d9de.jpg

Экспорт в ноябрьском отчете был пересмотрен в сторону увеличения на 1,8 млн. тонн (1,4%), но по сравнению с прошлым годом экспорт уменьшился на 23,6 млн.тонн ( 15%). Ниже на диаграмме представлены основные страны экспортеры.

http://s017.radikal.ru/i414/1211/31/b069cc65204d.jpg

 

Потребление пшеницы в ноябрьском отчете уменьшилось на 3 млн. тонн. (0,45%) по сравнению с октябрем и на 21 млн. тонн (3%) относительно прошлго года и составляет 675,14 млн. тонн.

 

Импорт пересмотрен в сторону увеличения на 2,65 млн. тонн (1,9%) в сравнении с прошлым месяцем и составляет 137,6 млн. тонн. Относительно прошлого года импорт так же увеличился на 10,3 млн. тонн (6,9%).

 

Конечные запасы увеличены на 1,2 млн. тонн (0,6%), но по сравнению с прошлым годом уменьшены на 23,7 млн. тонн (12%) и составляют на данный момент 173 млн. тонн.

http://s019.radikal.ru/i624/1211/a3/e3354f8ecdbc.jpg

Вывод: ноябрьский отчет для рынка пшеницы вышел бычьим. Наблюдается перекос спроса и предложения в сторону спроса, дефицит составляет 23 млн. тонн. Увеличивающийся экспорт и импорт так же оказывают поддержку цене.

http://s019.radikal.ru/i632/1211/89/bbc2055b96d3.jpg

 

К концу недели 88% урожая озимой пшеницы в США проросло, что на 3 % меньше, чем в прошлом году и на 2 % меньше чем среднее пятилетнее значение.

http://s019.radikal.ru/i629/1211/4f/e0b8f0be6d93.jpg

Неблагоприятная сухая погода продолжалась всю неделю, что способствовало дальнейшему ухудшению состояния озимых. В частности, в хорошем и отличном состоянии находится 33% посевов, против 34% на прошлой неделе и 52% прошлого года, в плохом и удовлетворительном состоянии находится 67%, против 48% в прошлом году.

http://s006.radikal.ru/i213/1211/5f/5400d4b625eb.jpg

Минсельхоз США прогнозирует объем экспорта пшеницы в 2012/13 маркетинговом году в размере 29,9 млн. тонн. На 15 ноября подтвержденные обязательства по экспорту пшеницы и пшеничной продукции составляют 53% или 17,4 млн. тонн, что на 9% ниже соответствующего показателя прошлого года и ниже среднего пятилетнего показателя на данный период составляющего 66%, что связано с высокой ценой на пшеницу.

http://s018.radikal.ru/i511/1211/df/9c0673240978.jpg

Экспортные инспекции за 15-22 ноября составляют 7,8 млн. бушелей, что на 31% ниже предыдущей недели, так же присутствует отставание в годовом исчислении на 14%.

http://i049.radikal.ru/1211/2f/59927e2737d2.jpg

Чистый объем реализованной пшеницы за период 8-15 ноября увеличился более чем в два раза по сравнению с прошлой неделей и на 74% по сравнению со средним показателем за последние четыре недели, составив 635,4 тыс. тонн. Основными покупателями были: Япония (118,9 тыс.т), Мексика (115,2 тыс.т), Тайвань (68,5 тыс.т), Ямайка (54,8 тыс.т), Йемен (50 тыс.т) и Гондурас (37,9 тыс.т). Зарегистрированы продажи в Мексику 22 тыс.т с поставкой в 2013/14 маркетинговом году.

 

В Австралии продолжается уборочная озимой пшеницы, сухая погода, державшаяся в этом регионе, способствовала созреванию пшеницы, а затем и ее уборке.

 

В Аргентине на 22 ноября собрано 18% урожая, напомним, что доля в мировом экспорте Аргентины составляет 4%.

 

На основании приведенных данных аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами отмечают, что цене не дадут снизиться данные ноябрьского отчета, которые показали дефицит в производстве, а также возросший мировой экспорт и импорт. Кроме того поддержку цене оказывает ухудшающееся состояние озимых в США. Давление на рынок будет оказывать сокращение экспортных продаж со стороны США, связанных с не привлекательной ценой для покупателей.

http://s004.radikal.ru/i205/1211/dc/7bad0d399994.jpg

P.S.: в скором времени рынок пшеницы станет привлекательным для продажи опционов, так как с середины декабря ожидается сезонный рост цены, что при сохраняющемся дефиците производства позволит заработать на продаже пут опционов.

[Silmariona]

Анализ рынка кукурузы

 

После недавнего снижения, рынок кукурузы находил поддержку в возросшем потенциале экспорта США. Недельные экспортные продажи 8-15 ноября составили 769756 т. для отправки в 2012-13 гг. и 188773 для 2013-14 гг. Этот показатель значительно превзошел ожидания трейдеров 250-500 тыс.т и стал наибольшим за последние полгода.

http://content.screencast.com/users/vladimircity/folders/Snagit/media/7be653da-3cf2-439d-a968-aa93b33c05b6/11.26.2012-20.08.png

Однако, после дальнейшего роста цен на кукурузу экспортные продажи опять снизились и, согласно отчету USDA составили 236140 т с поставкой в этом сезоне и 27432 т в следующем.

 

 

Цены на культуру остаются высокими, при этом наблюдается ситуация, когда фермеры придерживают запасы и не хотят продавать зерно при снижении цен, хотя спрос при этом возрастает стремительно.

 

Следует отметить, что в данное время США является единственной страной, которая имеет достаточные объемы продаж на международных рынках, в отличии от ЕС и Южной Америки. При этом запасы кукурузы в США и мире остаются сравнительно скудными в этом сезоне.

 

Также идут разговоры о возможных проблемах с транспортировкой кукурузы в Мексиканский залив через реку Миссисипи, из-за возможного закрытия транспортного судоходства ввиду пониженного уровня воды в реке. Это удорожит транспортные расходы и, соответственно, цену для конечного потребителя, но создает прессинг на спотовые цены на Среднем Западе США.

 

Маржа американских производителей этанола остается негативной. Опрос, проведенный Bloomberg показывает, что производители этанола в США сейчас теряют около 36 центов на галлоне, в то время, как год назад зарабатывали 24 цента. Логично предположить, что в предстоящем отчете USDA будет пересмотрен показатель спроса на кукурузу со стороны этанолового сектора.

Чтобы поддержать прогнозируемый USDA объем спроса на кукурузу со стороны этанолового сектора, дневное производство должно составлять 824 тыс. баррелей. Дневное производство на протяжении прошлой недели опустилось до уровня 803,000 барелей против значения предыдущей недели в 811,000 барелей/день. Этот факт спровоцировал некоторое снижение рынка сегодня.

 

При этом существующий лимит добаления этанола в топливо, равный 10% и сезонное снижение потребления бензина в зимнее время могут негативно отразится на уровне спроса на кукурузу со стороны переработчиков.

 

Сбор урожая В Украине завершен на 93% и составляет 18.9 млн.т. Прогноз производства USDA для Украины составляет на данный момент 21 млн.т.

 

Ситуация с погодой в Южной Америке улучшилась. Текущий прогноз погоды говорит о дождях в северной части Бразилии. Южная часть Бразилии пока остается сухой. Посевная в Аргентине может опять задержаться из-за прошедших дождей, но на этой неделе ожидается более сухая погода. Посевные работы в стране по кукурузе были завершены на 50% против 62% прошлого года.

Аналитики говорят о том, что Аргентине будет трудно вырастить урожай более 25 млн.т в этом году из-за негативного влияния сильных дождей в процессе посевной. Прогноз USDA в отношении производства кукурузы в Аргентине составляет на данный момент 28 млн.т, однако многие аналитики видят гораздо меньший прогноз 22.5-23 млн.т.

 

Также возможно сокращение прогноза по производству и в Бразилии.

Агентство Safras сообщает о звершении посевной в Бразилии на 89%, что на 8% больше предыдущей недели, но меньше прошлогоднего значения 94%. Ожидание посаженных площадей в размере 5.223 млн.га меньше прошлогоднего значения 5.925 млн.га

 

Вероятно, цены на кукурузу не утратят сильной поддержки в ближайшее время, поскольку спрос со стороны потребителей остается неудовлетворенным в настоящее время из-за высоких цен и малого предложения, и может остаться таким, как минимум, в первом квартале 2013 года.

http://s57.radikal.ru/i158/1212/18/d5c15b858eda.jpg

P.S.: рынок кукурузы интересен с точки зрения продажи опционов, ищем подходящую точку входа.

 

Так же хочется отметить текущее состояние публичного портфеля, открытыми на данный момент остаются:

 

- кол на свинину, +160$;

- стренгл по газу: колы +310$, путы +70$;

- путы по золоту, +140$;

- стренгл по трежерис: путы + 60$, колы (-33$).

[Silmariona]

Текущая ситуация рынка соевых бобов

 

Экспортные продажи США за 15-22 ноября составляют 1,35 ммт., что на 31% ниже показателей прошлой недели, объем чистых продаж равен 319 тыс. тонн. Экспорт североамериканской сои по-прежнему опережает среднее пятилетнее значение на 13,6%.

http://s018.radikal.ru/i523/1212/3d/cf5f5999071a.jpg

 

Проинспектированные продажи США за 22-29 ноября по сравнению с прошлой неделей увеличились и составляют 51 млн. бушелей.

 

http://s017.radikal.ru/i442/1212/2e/758457b8fd25.jpg

 

По данным агенства Safras, экспортные продажи нового урожая Бразилии на 30 ноября составили 50% от запланированного, тогда как год назад эта цифра составляла 33%. Прогноз производства по данным этого же агенства составляет 82,4 млн. тонн, против прогноза USDA в 81 млн. тонн.

http://s017.radikal.ru/i440/1212/00/a25c7e70f92e.jpg

 

На 29 ноября в Аргентине посажено 58%, что на 8% ниже аналогичного периода прошлого года.

В Бразилии по данным агенства Safras посевная завершилась на 86%, против 93% годом ранее.

http://s005.radikal.ru/i209/1212/c2/8df32af78e0e.jpg

 

Таким образом, по мнению аналитиков кафедры торговли производными финансовыми инструментами, высокие экспортные продажи как со стороны США, так и со стороны Бразилии будут оказывать цене поддержку. Кроме того, по данным NOPA (National Oilseed Processors Association) переработка сои в США в октябре 2012 г. достигла рекордного уровня 153,536 млн.бушелей в связи с ростом спроса, как на шрот, так и на масло. Подобный рост переработки может привести к существенному падению запасов сои в США к концу 2012 г.

 

Сдерживающим рынок фактором являются данные последнего отчета USDA, которые показали профицит производства сои в мире, в основном за счет увеличения производства для США (с 77,8 ммт, до 80,8 ммт.)

http://s001.radikal.ru/i195/1212/ba/0b68606568f3.jpg

 

P.S.: после выхода очередного отчета USDA, 11 декабря, рынок сои возможно станет привлекательным для продажи опционов.

[Silmariona]

Анализ рынка пшеницы

 

Последний отчет USDA, данные которого отображены на графике, показал дефицит на рынке пшеницы. Следующий отчет ожидается 11 декабря.

http://s019.radikal.ru/i632/1211/89/bbc2055b96d3.jpg

Минсельхоз США прогнозирует объем экспорта пшеницы (включая продовольственную помощь) в 2012/13 маркетинговом году в размере 29,9 млн. тонн. На 22 ноября подтвержденные обязательства по экспорту пшеницы и пшеничной продукции составляют 54% от планируемого общего объема экспортных поставок, ниже среднего пятилетнего показателя на данный период, составляющего 74%.

 

На 29 ноября проинспектированные продажи пшеницы составляют 14,186 млн бушелей, что почти в 2 раза больше показателя прошлой недели.

http://s017.radikal.ru/i442/1212/2e/758457b8fd25.jpg

 

В Аргентине продолжается уборка озимой пшеницы. На 29 ноября было убрано 28%, что на 4% меньше, чем показатели прошлого года. Проведению уборочной кампании мешают продолжающиеся в течение длительного времени дожди. Избыток влаги привел к тому, что значительное количество пшеницы поражено фузариозом.

 

Состояние озимых в России, по данным Росгидромета, в настоящее время удовлетворительное и хорошее.

 

Согласно данным мониторинга посевов Украины, в хорошем и удовлетворительном состоянии находятся 92% всходов, в слабом и изреженном - 8% всходов.

 

С декабря USDA перестает публикацию состояния посевных площадей. Последний отчет показал, что в плохом и удовлетворительном состоянии находится 67% посевов.

http://s006.radikal.ru/i213/1211/5f/5400d4b625eb.jpg

 

Таким образом, по мнению аналитиков кафедры торговли производными финансовыми инструментами, с одной стороны плохое состояние озимых и бычий отчет USDA оказывают поддержку цене. А с другой стороны, низкие объемы экспорта являются фактором снижения цены.

http://s020.radikal.ru/i717/1212/4d/da77f9427ea3.jpg

P.S.: рынок пшеницы для торговли опционами пока не интересен, однако завтра выходит ежемесячный отчет министерства с/х США (USDA), данные которого могут изменить обстановку.