Зерновые

[Silmariona]

Обзор мирового рынка кукурузы

 

В день выхода отчета USDA волатильность рынка кукурузы повысилась, однако, поскольку отчет не принес значительных сюрпризов, игроки вновь сконцентрировались на текущем дефиците и прогнозах погоды.

Поддержку рынку оказали хорошие недельные экспортные продажи в размере 392 тыс.т для старого урожая и 657.8 тыс.т для нового при общих ожиданиях 300-600 тыс.т. Также USDA информировало о продаже 120 тыс.т кукурузы Китаю.

В балансе старого урожая США была произведена всего пара изменений. Импорт был повышен на 10 млн.буш до 160 млн.буш. Кормовой спрос был повышен на 50 млн.буш до 4.45 млрд.буш. Конечные запасы были понижены на 40 млн.буш до 729 млн.буш при ожиданиях 725 млн.буш.

Для нового урожая прогноз производства был понижен с 14.005 до 13.950 млрд.буш. Посевные площади были повышены с 97.3 до 97.4 млн.акров, но убранные площади были понижены с 89.5 до 89.1 млн.акров. Урожайность оставлена без изменений 156.5 буш. с акра.

Общее потребление было снижено на 100 млн.буш, по 50 млн.буш с фуража и экспорта. Импорт был повышен на 10 млн.буш., однако это не перекрыло понижения производства и уменьшения начальных запасов, в результате чего общее предложение 2013/14 было понижено на 90 млн.буш. Однако конечные запасы, вопреки ожиданиям были не понижены, а повышены на 10 млн.буш до 1.959 млрд.буш, что станет конечно же понижающим фактором для рынка.

Мировые конечные запасы 2012/13 были понижены с 124.31 до 123.57 млн.т против ожиданий 124.2 млн.т. Переходящие запасы 2013/14 были понижены с 151.83 до 150.97 млн.т, при ожиданиях 152.4 млн.т.

Прогнозы производства для Бразилии и Аргентины были оставлены без изменений, соответственно 72 и 27 млн.т. Китайское производство было понижено на 1 млн.т до 211 млн.т.

Таким образом, отчет оказался в общем нейтральным, и торговля в ближайшее время будет производной от прогнозов погоды, поскольку многое зависит от того, позволят ли погодные условия вырастить и собрать запланированный хороший урожай кукурузы в США.

Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.

http://s020.radikal.ru/i700/1307/d2/0fec686f0711.jpg

P.S.: на рынке кукурузы интересны для продажи коллы на сентябрьский и декабрьский фьючерсы, но нужно быть готовым крыть позиции при ухудшении погодных условий.

[Silmariona]

Текущая ситуация рынка соевых бобов

 

На 8 июля в США в стадии цветения находится 10% посевов, что в 4 раза меньше, чем было на аналогичную дату в прошлом году и в 2 раза в сравнении со средним пятилетним значением. В хорошем и отличном состоянии находится 67% сои, без изменений относительно прошлой недели и на 17% лучше, чем годом ранее. В удовлетворительном 26%, против 33% годом ранее и в плохом и очень плохом состоянии - 7%, против 27% год назад.

http://i052.radikal.ru/1307/6e/2380ecf54095.jpg

В ближайшие две недели в США осадки будут чуть ниже нормы. Довольно напряженная ситуация ожидается в таких крупных штатах-производителях, как Айова, Иллинойс и Индиана, где уровень осадков будет ниже нормы.

http://s017.radikal.ru/i443/1307/b9/a9702cb80271.jpg

Экспортные продажи за неделю 8 июня - 4 июля составили 77,4 тыс. тонн, что на 33% ниже прошлой недели и на 45% 4-х недельной средней. Чистые продажи с поставкой в 2012/13 мг равны (-70,9) тыс. тонн, с поставкой в 2013/14 мг - 410,8 тыс. тонн.

 

Вышедший 11 июля отчет показал следующие изменения на рынке сои относительно прошлого месяца:

- производство в мире увеличено на 0,6 ммт (,2%) и составляет 285,9 ммт. Изменения произошли за счет США, в котором прогноз был повышен на 0,8 ммт, до 93 ммт, Китая (рост на 0,5 ммт) и Канады (рост на о,45 ммт). На 1 ммт в сторону снижения пересмотрен прогноз для Аргентины. Урожайность сои в США оценивается в размере 44,5 буш/акр.

- потребление в мире увеличилось на 0,4 ммт и составляет 270,5 ммт.

- конечные запасы так же возросли на 0,5 ммт, до 74,1 ммт.

- экспорт и импорт возросли на 0,3 и 0,1 ммт соответственно.

- переработка сои увеличилась на 0,4 ммт.http://s017.radikal.ru/i432/1307/5e/62860692bcb2.jpg

Таким образом, отчет вышел с медвежьим уклоном, на рынке сохраняется профицит в производстве сои в 15 ммт при достаточных запасах.

USDA прогнозирует среднюю цену сои в диапазоне 9,75 - 11,75 дол/ бушель.

 

В целом ситуация на рынке сои в пределах ожидаемой. На текущий момент основное внимание следует уделить погодному фактору, пока же сильно расти ценам особо не на чем.

 

Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.

http://i060.radikal.ru/1307/f2/10d945e6c8ec.jpg

 

P.S.: за рынком уже некоторое время пристально следили с целью поиска точки входа, вчера наконец, рекомендация была дана, теперь внимательно мониторим погоду.

 

Продаем колы на сою, 38 дней, страйк 1460 премия 260$.

[Silmariona]

Обзор мирового рынка кукурузы

 

Американский рынок кукурузы по-прежнему весьма чувствителен к погодным изменениям. Вопреки текущим засушливым условиям, на следующей неделе возможно появление дождей. В случае оправдания прогноза, дожди должны благоприятно повлиять на развитие растений. После незначительного роста цен американский рынок продолжил снижение за счет перспективы появления осадков в северной части кукурузного пояса. Тем не менее, в то время когда кукуруза подходит к стадии цветения в южных и западных частях кукурузного пояса, в частности на границе между штатами Айова, Небраска, Канзас и Миссури по-прежнему наблюдается засуха.

 

По данным USDA, состояние посевов кукурузы в США ухудшилось за последнюю неделю, причем большая часть снижения отмечена в западной части кукурузного пояса, который нуждается в осадках. Также развитие культур отстает после задержки весеннего сева. По оценке USDA на 14 июля 66% посевов кукурузы в США пребывали в хорошем и отличном состоянии, что значительно лучше, чем 31% на это время в прошлом году, но меньше чем 68% неделей ранее. Аналитики ожидали сохранения посевов на уровне предыдущей недели, так как полагали, что улучшение условий в районах к востоку от реки Миссисипи должно было компенсировать ухудшение, вызванное жарой и сухостью в западных районах. Посевы кукурузы приближаются к критической фазе цветения, на основании которой можно будет определить производственный потенциал урожая. В настоящее время, в США ожидается рекордный уровень урожая.

 

Также поддержки рынку не оказали данные по производству этанола. Производство за последнюю отчетную неделю упало с 881 до 876 тыс. баррелей в день.

 

Экспортные продажи за последнюю неделю резко возросли. 152.9 тыс.т старого урожая и 1590.8 тыс.т нового. При этом ожидания составляли 100-200 тыс.т для старого и 1-1.4 млн.т для нового. Из них 1263 тыс.т было закуплено Китаем. Вообще, китайский спрос будет в этом сезоне одним из основных поддерживающих факторов для рынка кукурузы.

 

Во Франции преобладание высоких температур благоприятно отражается на вегетативном развитии растений. Тем не менее, культуры еще весьма чувствительны к любым изменениям погоды. В Украине, тем временем, частые осадки благотворно влияют на вегетативное развитие культур.

Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.

http://s020.radikal.ru/i717/1307/bb/5239044b7d69.jpg

P.S.: если в ближайшее время изменение погодных условий спровоцирует опасения операторов, и цены подпрыгнут вверх без фундаментального подтверждения, можно будет вновь продать коллы.

[Silmariona]

Текущая ситуация рынка соевых бобов

 

Экспортные продажи за период 5-11 июля составили 121,3 тыс. тонн, это на 57% выше данных прошлой недели, но на 5% ниже 4-х недельной средней. Чистые продажи с поставкой в 2012/13 и 2013/14 мг составили 702,7 тыс. тонн, что чуть выше ожиданий трейдеров (350-700 тыс. тонн).

http://i056.radikal.ru/1307/90/8b55e8c62fb0.jpg

 

В стадии цветения в США на 15 июля находится 26%, что в 2,5 раза отстает от прошлогодних показателей и на 14% от средних пятилетних значений. Отставание связано с более поздней посадкой сои в этом году.

В хорошем и отличном состоянии находится 65% всех посадок, против 34% годом ранее, в очень плохом, плохом и удовлетворительном находится 37%. против 33% на прошлой недели и 66% год назад.

http://i047.radikal.ru/1307/d3/8e518a8e1cc9.jpg

 

В ближайшие две недели осадки в США ожидаются выше нормы:

http://s018.radikal.ru/i502/1307/12/47058aeb9099.jpg

Таким образом, основными факторами, помимо опасений по поводу погоды, являются высокие экспортные продажи нового урожая, плюс напряженная ситуация с запасами старого. Однако эти факторы, вероятнее всего, ценой уже учтены.

 

Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инстументами.

http://s55.radikal.ru/i148/1307/9e/417d56cd89fe.jpg

P.S.: по этому рынку в работе находится проданный кол опцион, текущий профит по позиции составляет $60, продолжаем удерживать позицию.

http://s019.radikal.ru/i635/1307/78/31e8848abea5.jpg

Продаем колы на сою, 38 дней, страйк 1460 премия 260$.

[Silmariona]

Обзор мирового рынка пшеницы

 

1. Экспорт (от 18 июля)

 

Чистые продажи (996,600 тыс. т.) на 33% ниже рекордного значения прошлой недели. Основные покупатели– Китай и Бразилия. Экспорт составил 726,000 тыс. тонн.

Ожидания рынка были 800-1000 тыс.т.

Таким образом, продажи нарастающим итогом составили 39,8% от прогноза USDA при 5-ти летнем среднем 28,6%

 

2. Состояние посевов

По состоянию на 15 июля убрано 67% зимних сортов (средний за 4 года 71%)

Состояние весенних сортов пшеницы:

Good and Excellent – 71%, прошлая неделя 73%

Poor and Very Poor – 5%, прошлая неделя – 5%

 

Погодные условия в большинстве стран-экспортеров благоприятные.

 

3. Новости и прочее

Египет закупил на тендере 300 тыс.тонн пшеницы стран причерноморья по цене на 40 долл/т. ниже цены США.

Австралия, ЕС, Канада объявили об увеличении прогноза производства пшеницы в текущем году, а Россия об уменьшении по причине засухи в некоторых районах.

Несколько этаноловых заводов снова покупают пшеницу сорта SRW нового урожая (пока в незначительных количествах).

 

4. Выводы и рекомендации

В ближайшие 2 недели основное влияние на цену будут оказывать погодные условия в кукурузном поясе США и, соответственно, цена на кукурузу.

Кроме влияния кукурузных цен, в среднесрочной перспективе возможно некоторые снижение цен по причине высокой конкуренции со стороны стран Причерноморья. Их цена на пшеницу находится на уровне 6 долл/буш. Поддержку цене оказывает высокий экспортный спрос, в основном со стороны Китая.

Сезонка показывает рост с середины июля.

http://s51.radikal.ru/i131/1307/85/4c6ba2b67663.jpg

P.S.: на ближайшую неделю рынок для продажи опционов не интересен, но при снижении цен до уровня 6.0-6.4 долл/буш можно аккуратно присматриваться к путам.

[Silmariona]

Текущая ситуация рынка соевых бобов

 

Экспортные продажи за период 12-18 июля составили 82,2 тыс. тонн, что на 32% ниже прошлой недели и на 39% 4-х недельной средней. Чистые продажи старого урожая составили 128,3 тыс. тонн (на 16% больше, чем на прошлой недели и значительно выше 4-х недельной средней), продажи нового урожая равны 665,2 тыс. тонн. Ожидания трейдеров составляли 300-650 тыс. тонн.

 

В стадии цветения на 21 июля находится 46% посевов, против 78% годом ранее и 59% в среднем за последние 5 лет. На кустах началось формирование стручков, на отчетную дату оно составляет 8% (год назад 33% и 19% усредненное пятилетнее значение). В хорошем и удовлетворительном состоянии находится 64%, в удовлетворительном - 28%, тогда как в плохом и очень плохом всего 8%.

 

http://s019.radikal.ru/i635/1307/09/2d8e276ca58b.jpg

Осадки в ближайшие две недели в США ожидаются в предела нормы

http://i054.radikal.ru/1307/1d/eedf4e7f03c2.jpg

Из новостей следует отметить слух о продаже правительством Китая 3 млн. тонн сои из гос. запасов. Кроме того, возможность импорта Китаем 69 млн. тонн сои (прогноз USDA) в следующем маркетинговом году выглядит слишком оптимистичной.

 

Таким образом, на рынке сои существенных фундаментальных изменений не произошло. При этом, на рынке наблюдается значительное снижение цены, что, вероятнее всего, связано с ликвидацией фондами длинных позиций.

 

Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инстументами.

http://i078.radikal.ru/1307/82/7355440b0d28.jpg

P.S.: по рынку сои в работе находится проданный кол опцион, который обесценился на 83% и его уже можно откупать, профит в этом случае составит порядка 216$.

 

 

http://s018.radikal.ru/i506/1307/bf/3c5072710051.jpg

 

Продаем колы на сою, 38 дней, страйк 1460 премия 260$.

[Silmariona]

Текущая ситуация рынка соевых бобов

 

Экспортные продажи за период 19-25 июля составили 77,5, что на 6% ниже прошлой недели и на 22% 4-х недельной средней. Чистые продажи старого урожая составили 78,5 тыс. тонн (на 39% ниже, чем на прошлой недели, но на 9% выше 4-х недельной средней), продажи нового урожая значительно возросли относительно прошлой недели и составили более 1 млн. тонн, при ожиданиях трейдеров составляли 400-800 тыс. тонн.

 

На 28 июля 65% сои находится в цветущем состоянии, в стадии образования стручков находится 20%, что на 32% отстает от прошлогодних показателей и на 14% от 5-ти летней средней. В целом, 63% урожая сои находится в хорошем или отличном состоянии, что чуть ниже прошлой недели, но на 34% лучше, чем за аналогичный период в прошлом году.

 

В ближайшие две недели в США ожидаются осадки выше нормы. Из крупных штатов-производителей Миннесота единственный, где будет дефицит осадков.

http://s020.radikal.ru/i723/1308/99/269a37829ab3.jpg

 

 

Отчет IGC от 1 июля прогнозирует рост производства сои в мире в 2013/14 на 6% до 284 млн. тонн, прежде всего за счет роста в основных странах-производителях. Ожидается рост запасов на 28%, что будет является трехлетним

максимумом, торговля возрастет на 8%, в основном за счет Китая.

http://i081.radikal.ru/1308/6b/a9e39f8c199d.jpg

 

Таким образом, рынок сои в настоящий момент, помимо профицитного производства, находится под давлением благоприятных погодных условий и стабильного созревания будущего урожая в США.

 

Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.

 

P.S.: на текущий момент рынок сои для продажи опционов не интересен, а результаты последней онлайн рекомендации приведены ниже.

Продаем колы на сою, 38 дней, страйк 1460 премия 260$.

Фиксируем прибыль в размере +230$.

http://s58.radikal.ru/i162/1308/56/a92c3bbe133b.jpg

[Silmariona]

Обзор рынка кукурузы

 

На рынке кукурузы преобладают понижательные факторы.

 

Согласно прогнозам синоптиков, температура в кукурузном поясе останется прохладной, что может ограничить влияние засухи. Дожди и прохладная погода в США повышают вероятность рекордного урожая кукурузы. Погодный фактор на данное время способствует снижению рынка кукурузы.

 

По данным еженедельного выпуска USDA, 63% площадей кукурузы находятся в хорошем/отличном состоянии. Как следствие, этот показатель не изменился с прошлой недели.

 

Спрос сырья в этаноловом секторе заметно снизился. Департамент энергетики США отчитался о снижении производства этанола на прошлой неделе с 853 до 832 тыс.баррелей в день.

 

Также медвежьими оказались новости о том, что аналитики Lanworth Inc пересмотрели прогноз производства кукурузы этом сезоне с 13.65 до 14 млрд. бушелей. Также урожайность ожидается 158.5 буш/акр против прогноза USDA 156.5 буш/акр. Еврокомиссия в свою очередь повысила прогноз производства кукурузы в Европе с 58.1 млн.т в прошлом году до 70.9 млн.т в текущем, против прогноза USDA 65.6 млн.т.

 

Южная Корея отменила тендер на покупку 70 тыс.т кукурузы с поставкой в январе ожидая дальнейшего снижения цен.

 

Едва ли не единственным поддерживающим фактором стали данные об экспортных продажах, которые вышли выше ожиданий. Продано 134 тыс.т старого урожая и 1.091 млн.т нового урожая для отправки в Мексику, Китай, Японию и др. Общие ожидания составляли 400-600 тыс.т. Однако этот фактор не смог пересилить совокупность понижательных и коррекции на рынке не случилось.

Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.

 

http://s019.radikal.ru/i622/1308/98/fbcf9849dd3b.jpg

P.S.: рынок кукурузы для продажи опционов пока не интересен.

[Silmariona]

Обзор рынка пшеницы

 

1. Доклад IGC от 01 августа 2013 г.

 

Согласно очередному отчету IGC производство и потребление в мире вырастут (относительно предыдущего прогноза) на одну и ту же величину – 4 млн. т. Переходящие остатки на конец года снижены на 5 млн. т. относительно предыдущего прогноза, и это на 1 млн т. выше запасов прошлого сезона.

 

2. Экспорт

Чистые продажи (596,900 тыс. т.) ниже на 10% значений прошлой недели и на 36% ниже 4-х недельного среднего. Экспорт составил 627,400 тыс. тонн, что на 11% выше значения прошлой недели, но на 7% ниже 4-х недельного среднего.

Продажи накопительным итогом по-прежнему значительно выше 5-ти летнего среднего.

 

3. Состояние посевов (по состоянию на 28 июля)

Зимние сорта – уборочная завершена на 81%, 4-х летнее среднее 82%

Состояние весенних сортов пшеницы:

Good and Excellent – 68%, прошлая неделя 68%

Poor and Very Poor – 6%, прошлая неделя – 5%

 

Погодные условия в большинстве стран-экспортеров благоприятные.

 

4. Новости и прочее

 

Египет, крупнейший импортер пшеницы в мире, в июле купил около 1 млн.т., в основном у России, Украины и Румынии.

Агентство Lanworth увеличило прогнозы по урожаю на Украине на 1,2 млн.т. до 19,9 млн.т., увеличен прогноз урожая в Австралии на 0,6 млн.т. до 25,7 млн.т.. При этом они уменьшили прогноз урожая в России на 1,6 млн.т. до 48,4 млн.т.

Европейская Комиссия увеличила свой прогноз на урожай в Европе до 140,2 млн.т. (прошлогоднее значение 132 млн.т.), при этом последний прогноз USDA 138,6 млн.т.

На Украине уборочная завершена на 90%, убрано 19,56 млн.т., соответственно прогноз урожая составляет 21,5 млн.т., а последний прогноз USDA 19,5 млн.т.

В связи с заморозками в Бразилии, прогнозируется, что часть их урожая испорчена, в связи с чем возможно увеличение объемов их импорта.

Rabobank понизил прогноз цен на пшеницу на CBOT: к концу текущего года – 6,10 долл/б, и 5,50 во 2-м кв. 2014 г.

 

5. Выводы и рекомендации

Давление на цену по-прежнему оказывают:

1) высокие урожаи стран причерноморья и их агрессивная политика экспортных продаж по низким ценам;

2) благоприятные погодные условия;

3) снижающиеся цены на кукурузу

Поддержку цене оказывает спрос со стороны Китая, возрастающий спрос Бразилии, а также возможное скорое возобновление поставок в Японию.

Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.

http://s017.radikal.ru/i424/1308/95/23ebf8a3b813.jpg

P.S.: рынок пшеницы для продажи опционов пока не интересен.

[Silmariona]

Обзор рынка пшеницы

 

1. Экспорт

Чистые продажи (726,200 тыс. т.) выше на 22% значений прошлой недели, но на 22% ниже 4-х недельного среднего. Экспорт составил 773,400 тыс. тонн, что на 23% выше значения прошлой недели, и на 17% выше 4-х недельного среднего.

Ожидания были на уровне 500-700 тыс.т.

 

Египет и Ирак, традиционные покупатели пшеницы США, в очередной раз закупили на тендере пшеницу стран причерноморья, Канады и Австралии, но не США.

 

2. Новости и прочее

Австралия и Канада объявили о повышении прогноза своих урожаев.

Погодные условия в большинстве стран-экспортеров благоприятные.

 

3. Выводы и рекомендации

С прошлой недели фундаментальные факторы, влияющие на цену, не изменились.

Незначительное снижение цены в последние дни связано с ликвидациями позиций перед понедельничным отчетом USDA.

Ждем отчета USDA.

Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.

http://s018.radikal.ru/i521/1308/8e/6fc852e43a04.jpg

P.S.: рынок пшеницы пока для работы не интересен.

[Silmariona]

Обзор мирового рынка кукурузы

 

На рынке кукурузы пока без изменений. Даун-тренд без значительных откатов под давлением ожиданий хорошего урожая. Некоторые аналитики правда допускают возможность снижения урожайности, если в этом сезоне придут ранние заморозки, а сбор урожая затянется.

 

Трейдеры ожидают от августовского отчета USDA показателя урожайности около 157.72 буш/акр (мнения сходятся на диапазоне 154-161.2 буш/акр). Текущий прогноз составляет 156.5 буш/акр, прошлогодний показатель 123.4 буш/акр.

 

Несколько затормозила падение рынка информация о повышении производства этанола на прошлой неделе на 21 тыс.баррелей в день до 853 тыс.баррелей.

 

Новые экспортные продажи составили 290.1 тыс.т старого урожая и 220.9 тыс.т нового, против общих ожиданий 475-875 тыс.т.

 

Агентство Agroconsult опубликовало прогноз урожая в Аргентине 75.7 млн.т, при прогнозе МСХ США 72 млн.т.

Агентство Celeres прогнозирует рекордно высокий урожай в Бразилии в этом сезоне в размере 85.1 млн.т.

 

Торговых идей пока нет, однако скоро можно будет рассматривать идею продажи путов, поскольку в августе сезонная тенденция меняет свое направление.

Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.

http://s020.radikal.ru/i703/1308/49/984fc57a2caa.jpg

http://s020.radikal.ru/i708/1308/cc/0e1340c7a682.jpg

[Silmariona]

Текущая ситуация рынка соевых бобов

 

Экспортные продажи за период 26 июля -1 августа составили 49,5 тыс. тонн, что на 36% ниже прошлой недели и на 45% 4-х недельной средней. Чистые продажи старого урожая составили 79,4 тыс. тонн (на 1% выше, чем на прошлой недели, и на 29% выше 4-х недельной средней), продажи нового урожая - более 1 млн. тонн, при ожиданиях трейдеров в 400-800 тыс. тонн.

 

На 5 августа формирование стручков завершено на 39%, это на 30% отстает от прошлогодних значений за этот же период и на 12% от среднего пятилетнего значения. 64% урожая находится в хорошем и отличном состоянии (на 1% лучше, чем было неделей ранее и на 35% лучше прошлого года), 27% в удовлетворительном и 9% в плохом и очень плохом.

 

http://i068.radikal.ru/1308/95/d2b317263f51.jpg

В целом погода в последнее время оказывает благоприятное воздействие на будущий урожай. В ближайшие две недели осадки ожидаются в пределах нормы, но в четырех крупных штатах-производителях (Айова, Миннесота, Иллинойс, Индиана) возможен дефицит влаги.

http://s017.radikal.ru/i441/1308/1f/22e88def7ed7.jpg

Подводя итог, следует отметить, что рынок сои на текущий момент находится под давлением хорошего состояния будущего урожая в США, что обусловлено погодными условиями, поддержку оказывают высокие экспортные продажи и низкие конечные запасы старого урожая США.

Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.

http://s58.radikal.ru/i159/1308/56/1a65b5d5990b.jpg

P.S.: по рынку сои идей для продажи опционов не наблюдается.

[Silmariona]

Обзор мирового рынка пшеницы

 

1. WASDE от 12 августа 2013 г.

Прогноз производства в мире увеличен на 1,1%, в США увеличен незначительно

Экспорт в США пересмотрен в сторону увеличения на 2,3% в связи с высокими темпами в начале сезона и потенциально высоким спросом Китая.

Остатки на конец 2013/2014 г. в мире увеличены на 0,4%, при этом в США прогнозируется сокращение остатков на 4,3%.

Средний диапазон цены прогнозируется на уровне 6,4-7,60 долл/буш.

 

Отчет получился нейтрально-бычим.

 

2. Экспорт

Чистые продажи (490,100 тыс. т.) ниже на 33% значений прошлой недели, и на 34% ниже 4-х недельного среднего. Экспорт составил 709,900 тыс. тонн, что на 8% ниже значений прошлой недели, но на 5% выше 4-х недельного среднего.

 

Экспорт значительно ниже ожиданий.

 

3. Погода

Погода в США стала более сухая, но пока это не влияет на урожаи.

 

4. Выводы и рекомендации

Цена на пшеницу по-прежнему остается зажатой фундаментальными факторами в коридор:

- подняться цене не дают конкуренты (Россия, Украина, Европа). у которых цена находится на уровне 6-6,3 долл/буш. Указанные страны активно экспортируют свои урожаи.

- поддержку цене оказывает высокое мировое потребление. Рост производства пшеницы в мире полностью поглощается растущим спросом (Китай, Иран, Египет, Бразилия, ряд других стран)

Также опасение вызывает качество нового урожая. Уже многие эксперты указывали на то, что содержание протеина в больших урожаях Европы, России и Украины может быть пониженным, что приведет к переводу большей части урожая в кормовые сорта.

 

Предполагаю, что в краткосрочной перспективе цена будет двигаться в коридоре, в среднесрочной перспективе возможен рост.

Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.

http://s017.radikal.ru/i412/1308/63/964f273f6c38.jpg

P.S.: при снижении цены к уровню 6-6,3 долл/буш, агрессивным трейдерам можно продавать путы.

[Silmariona]

Текущая ситуация рынка соевых бобов

 

12 августа был обнародован очередной отчет USDA, по данным которого:

- прогноз производства сои в мире был сокращен с 285,9 до 281,7 ммт (1,4%). Изменения коснулись в основном США, где был пересмотрен прогноз урожайности (ожидаемая урожайность равна 42.6 бушелей с акра, что на 3 акра выше, чем было в прошлом году, однако на 1,9 ниже прошлого месяца).

- прогноз потребления так же пересмотрен в сторону снижения с 270,5 до 268,7 ммт (0,6%).

- экспорт и импорт изменились не значительно. При этом, в США экспорт снизился на 1,8 ммт, а в Аргентине напротив, возрос на 1,7 ммт.

- конечные запасы сократились на 1,8 ммт.

Таким образом, можно отметить, что отчет вышел умеренно бычьим, однако профицит на рынке по-прежнему сохраняется.

http://s52.radikal.ru/i138/1308/77/f60bc1ce41b7.jpg

Экспортные продажи за 2-8 августа возросли на 90% относительно прошлой недели и на 14% 4-х недельной средней и составили 94,1 тыс. тонн. Чистые продажи старого урожая равны равны 10,5 тыс. тонн, продажи с поставкой в следующем сезоне составили 1,8 млн. тонн, при ожиданиях трейдеров 0,9-1,1 млн. тонн.

 

В США стадия формирования бобов завершилась на 58%, что ниже прошлого года на 23% и среднего пятилетнего значения на 10%. В хорошем и отличном состоянии находится 64%, 27% в удовлетворительном и 9% в плохом и очень плохом.

http://s018.radikal.ru/i513/1308/23/1b9c8346ea51.jpg

В ближайшее две недели в США ожидается нехватка осадков, которые на данном этапе очень важны для созревания урожая, нормальная ситуация с осадками ожидается только в штате Небраска.

http://i067.radikal.ru/1308/b6/f7fb8e173724.jpg

 

В заключение следует отметить, что рост на рынке сои обусловлен прежде всего опасениями по поводу погоды, а так же высокими экспортными продажами.

 

Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.

http://s019.radikal.ru/i631/1308/e4/fad86e274a69.jpg

P.S.: по рынку сои вчера дали рекомендацию на продажу кол опционов, позиция пока находится в районе открытия, продолжаем ее удерживать.

 

Продаем колы на сою, страйк 1400 премия 230$, срок 31 день.

[Silmariona]

Обзор мирового рынка кукурузы

 

В августовском отчете МСХ США понизило прогноз урожайности кукурузы с 156.4 до 154.4 буш/акр. Данные оказались значительно ниже ожиданий. Соответственно, прогноз производства снизился с 13.95 до 13.763 млрд.бушелей, при ожиданиях 13.98 млрд.буш. Конечные запасы снижены с 49.77 до 46.67 млн.т Однако, это не оказало поддержки рынку, поскольку операторы располагают данными о более позитивных ожидаемых показателях урожайности и ожидают дальнейшего пересмотра данных USDA.

Мировые переходящие запасы 2013/14 прогнозируются 150.17 млн.т против ожиданий 151 млн.т. Также по миру понижено производство на 2.69 млн.т и общее потребление на 2.34 млн.т.

Прогноз производства в Украине был повышен до рекордных 29 млн.т.

В Евросоюзе и Мексике прогноз производства был понижен, а В Аргентине и Бразилии оставлен без пересмотра.

В целом отчет можно охарактеризовать как бычий, но рынок не среагировал пока на него должным образом.

http://content.screencast.com/users/vladimircity/folders/Snagit/media/a3fa43a4-5c53-43ab-8994-ba8b37bab60f/08.15.2013-21.17.png

 

 

Производство этанола в США за последнюю неделю составляло в среднем 857 тыс.баррелей в день, на 4 тыс. выше прошлой недели. Запасы при этом снизились с 16.716 до 16.425 млн.баррелей. Это должно оказать поддержку рынку кукурузы, поскольку автоматически вырастет спрос на сырье для производства.

 

Экспортные продажи нового урожая составили 836.1 тыс.т, по старому же урожаю произошло общее сокращение на 59.1 тыс.т. При этом продажи в общем оказались выше ожиданий 250-450 тыс.т, что тоже должно послужить бычьим фактором.

Обзор подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами

http://s57.radikal.ru/i155/1308/fc/0f0acad5dc52.jpgP.S.: рынок кукурузы для продажи опционов пока не интересен.