Зерновые

[Optionseller]

Аналитика и прогнозы по зерновым.

[Optionseller]

Анализ рынка пшеницы.

 

В данный момент на рынке пшеницы можно наблюдать окончание сезонного движения вниз. Слабось на остальных рынках, а конкретно сои и кукурузы являются дополнительным драйвером для сильного снижения цены. К тому же прогноз на 2011/2012 год пересмотрен на профицитный. Об этом говорят данные из сентябрьского отчета министерства сельского хозяйства США: прогноз на производство увеличен с 672,09 до 678,12 ммт, а мировое потребление увеличится с 674,96 до 676,86. Переходные запасы на складах на конец 2011/12 маркетингового года возрастут с 188,87 до 194,59. Дисбаланс в спросе и предложении незначительный но в купе с ухудшающийся ситуацией на мировых рынках, а так же продолжающийся уборке урожая сои и кукурузы, цены фьючерса на пшеницу обновляет локальные низы.

Из ближайших фундаментальных новостей которые могут повлиять не цену хочется отметить:

- Еженедельный отчет по состоянию урожая зерновых культур.

- Ежемесячный отчет баланса спроса/предложения.

- Ежеквартальный отчет по запасам.

 

Учитывая фундаментальный фон и сезонные тенденции, можно предположить что цены в ближайшее время будут снижаться или произойдет консолидация на текущих уровнях, а затем произойдет смена тренда.

http://s006.radikal.ru/i215/1109/e1/611cc55b9ef2.jpg

Тараканов Илья.

[Silmariona]

Текущая ситуация рынка соевых бобов.

 

После обновления максимума на уровне 14,65 дол/бушель в начале сентября котировки на соевые бобы снизились до отметки 12,6 дол/бушель, чему есть логичное объяснение.

Во-первых, отчет USDA, вышедший 12 сентября, оказался медвежьим: был увеличен прогноз производства для США (с 83,168 ммт до 83,969 ммт) и Индии (с 9,8 ммт до 10,5 ммт).

Во-вторых, ожидаемая уборка нового урожая в США и других странах северного полушария так же оказывает, и будет продолжать оказывать давление на цену.

В-третьих, увеличение конечных запасов в Аргентине на 300 тыс. тонн, до 22,7 ммт, Бразилии на 645 тыс. тонн, до 19,35 ммт, Китае на 100 тыс.тонн, до 12, 909 ммт и США на 261 тыс. тонн, до 4,481 ммт так же является медвежьим фактором. Мировые запасы ожидаются на уровне 62,547 ммт, что на 2,6% выше августовского прогноза, но на 9% меньше конечных запасов прошлого года.

Сентябрьский прогноз мирового импорта не изменился и составляет 95,271 ммт. Экспорт увеличен на 407 тыс. тонн, в основном за счет США, экспорт которого прогнозируется на уровне 38,51 ммт.

Рекордным ожидается производство соевых бобов в Индии. По данным отчета, вышедшего 12 числа, производство составит 10,5 ммт, что на 7% выше предыдущего маркетингового года. Индия входит в пятерку мировых производителей сои, при этом вся практически вся произведенная продукция остается на внутреннем рынке, экспорт составляет порядка 10 тыс. тонн бобов.

Состояние будущего урожая в США на 18 сентября в среднем оценивается как хорошее, при этом в удовлетворительном состоянии находится 29% (против 25% годом ранее), 43% в хорошем (против 46% годом ранее) и 10% в отличном состоянии (против 17% годом ранее). Отмечается отставание в процессе сброса листьев, на 18 сентября всего 33% будущего урожая находится без листьев, тогда как в год назад эта цифра равнялась 47%, связано это в основном из-за более поздней посадки бобов этой весной.

Следует так же отметить, что с 1 сентября начался новый 2011/12 маркетинговый год.

Аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами отмечают, что цена вероятнее всего в среднесрочной перспективе продолжит снижение вплоть до окончания уборочной в северном полушарии. Поддержку цене может оказать повышенный экспортерский интерес со стороны Китая, а так же психологические уровни 12,5 и 12 $/бушель.

http://s014.radikal.ru/i329/1109/39/93c91bade075.pngЦыбина Марина

[Silmariona]

Текущая ситуация рынка соевых бобов.

Вышедший 12 сентября отчет USDA для соевых бобов оказался медвежьим: был увеличен прогноз производства для США на 0,9% в сравнении с прошлым месяцем и на 2,3% увеличены конечные запасы для стран Южной Америки. Рынок на эти данные отреагировал падением с 14,3 дол/бушель до 12,3 дол/бушель.

На текущий момент главными факторами являются:

- отставание уборочной сои в США на 10% в сравнении с прошлым годом и на 6% в сравнении со среднем значением за последние 5 лет.

http://i073.radikal.ru/1109/76/aef9d0645f93.png

- начало посевной компании в Бразилии, в штате Мато Гроссо. Посевная должна была стартовать 15 сентября, но из-за сухой погоды была отложена. Общая площадь посевов ожидается на уровне 25,01 млн. га, что на 3,6% выше показателя прошлого года. В то же время, урожайность снизится на 3,1% до 3 т/г.

http://i020.radikal.ru/1109/f3/679def97e9d4.png

Кроме этого, ожидается сокращение посевных площадей под бобы в Китае, в результате чего импорт этой страной в 2011/12 мг может увеличиться до рекордных 59 ммт.

[Silmariona]

Текущая ситуация рынка соевых бобов.

 

По данным на 3 октября 19% соевых бобов было убрано в США, это на 15% меньше аналогичного периода прошлого года и на 6% меньше среднего значения за последние 5 лет. При этом из 18 основных штатов-производителей аутсайдерами являются Арканзас, Иллинойс, Индиана и Мичиган – в этих штатах уборочная отстает более чем в 2 раза. В штате Огайо уборка бобов до сих пор не началась. Лидерами являются штаты Миннесота и Северная Дакота, в которых процент уборки в среднем в 1,5 раза выше прошлогодних значений.

 

Запаздывание уборочной компании связано с тем, что в этом году посевная так же началась позже и, соответственно, соя еще не во всех районах успела созреть. Всего на 2 октября 76% бобов готово к уборке, это на 7% меньше среднего значения за последние 5 лет.

Предварительные данные по экспортным продажам за неделю 22-29 сентября составляют 10,6 тыс. бушелей. Всего с 1 сентября 2011 г. (дата начала текущего маркетингового года) было экспортировано почти 43 тыс. бушелей бобов, тогда как за аналогичный период прошлого года эта цифра составляет 70 тыс. бушелей.

 

12 октября выходит очередной отчет Министерства сельского хозяйства США (USDA), в котором будут освещены предварительные данные по ходу посевной компании в Бразилии, которая началась в середине сентября, а также предварительные данные по будущему урожаю, запасам, потреблению, экспорту и импорту соевых бобов.

 

На данный момент котировки ноябрьского контракта находятся на уровне 11,85 дол/бушель. Аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами отмечают, что последние несколько недель мы наблюдаем сезонное снижение, связанное с поступлением нового урожая на рынок. Сопротивление цене будут оказывать положительные данные по ходу уборочной компании и позитивные данные отчета USDA, тогда как поддержкой будут выступать неблагоприятные погодные условия в Бразилии, плюс пересмотр данных отчета по производству и запасам соевых бобов в сторону понижения. Отсутствие интереса со стороны импортеров так же может оказать давление на цену.

 

http://s017.radikal.ru/i408/1110/51/aefdbd2d0da5.png

Текст: Цыбина Марина

[barkass]

Данные из отчета USDA от 12 октября стали неожиданностью для игроков на рынке зерновых. Так 11 октября накануне отчета цена выросла на 8% видимо на ожиданиях о сокращении производства, но, вместо этого мировое производство выросло с 678ммт до 681ммт, потребление упало с 676ммт до 674ммт и конечные запасы выросли до 202ммт - рекордный показатель за последние 5 лет. Под давлением этих данных цена вернулась к уровню 6$ за бушель и в данный момент торгуется возле него.

http://s017.radikal.ru/i426/1110/2f/e536fb2890c9.jpg

http://s19.radikal.ru/i192/1110/b6/c4e871613be9.jpg

 

Отдельно необходимо отметить данные об Австралии, так как урожай пшенице будут убирать в ноябре. Прогноз по производству повышен с 25ммт до 26ммт экспорт с 17ммт до 19ммт и переходящие запасы выросли почти в 2 раза с 4,2ммт до 7,8ммт. Эти данные окажут сильное давление на цену до конца ноября.

 

Поддержку цене оказывают другие зерновые культуры - соя и кукуруза. Пик урожая по этим культурам пройден и скоро мы увидим смену тренда вверх. Это не позволит ценам на пшеницу сильно упасть.

 

Аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами считают, что пшеница будет торговаться в коридоре 5,5$-7$, так как с обоих сторон имеются сдерживающие факторы.

http://s008.radikal.ru/i303/1110/87/c5f91d4457e0.jpg

[Silmariona]

Текущая ситуация рынка соевых бобов

 

 

Соевые бобы, в отличии от остального зернового сектора, в течении прошедшей недели демонстрировали нисходящую тенденцию. Связано это с рядом причин:

- продолжающееся сокращение экспортных поставок из США, проще говоря, отсутствует интерес на американскую сою, что связано с укреплением национальной валюты США;

- вышедший 9 ноября отчет USDA оказался благоприятным. В сторон увеличения были пересмотрены конечные запасы и производство бобов в 2011/12 мг ( в течении прошедшей недели котировки бобов падали именно за счет этих благоприятных ожиданий).

- благоприятно продвигающаяся посевная компания в Южной Америке на фоне увеличения посевных площадей так же оказала давление на рынок.

Остановимся более подробно на отчете Минсельхоза США.

Производство в мировом масштабе ожидается на уровне 258,905 ммт, что на 0,12% выше прогнозов прошлого месяца. При этом производство понизили для США на 0,38 ммт, и Аргентины на 1 ммт, но это было компенсировано увеличением прогноза для Бразилии на 1,5 ммт.

Ситуация с импортом осталась без изменений, тогда как экспорт для США и Аргентины был понижен на 1,3 ммт и 1 ммт соответственно, в то время как для Бразилии повышен, на 1,5 ммт.

Переработка соевых бобов в мире сократилась на 0,7 ммт, за счет этого, а так же за счет увеличения производства был повышен прогноз по конечным запасам до 0,54 ммт.

В целом, отчет для соевых бобов оказался медвежьим.

Говоря об Аргентине и Бразилии, хочется отметить, что площади под посевы в 2011/12 мг году будут увеличены для Бразилии на 3,3%, а для Аргентины на 3,8% и составят 25 и 19 млн. га соответственно. При этом урожайность с одного гектара ожидается на уровне 3 т/га для Бразилии и 2,74 т/га для Аргентины.

http://s017.radikal.ru/i432/1111/8e/6631962b7ae5.jpg

 

Аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами отмечают, что стоимость котировок на соевые бобы по прежнему будет находится под давлением низких экспортных продаж, что подтверждается сокращением прогноза экспорта на 12% в сравнении с прошлым годом и на 4% в сравнении с октябрьским прогнозом. Поддержку могут оказать неблагоприятные погодные условия в Южной Америке, которые могут затруднить ход посевных работ.

 

http://s017.radikal.ru/i410/1111/dc/c4edecac64ce.jpg

[barkass]

Рынок пшеницы продолжает торговаться в узком диапазоне в течении второго месяца. И на данный момент нет факторов которые способны сформировать тот или иной тренд. Данные из последнего отчета USDA выглядят следующим образом:

 

http://s017.radikal.ru/i418/1111/93/062bc4223fc1.jpg

http://s54.radikal.ru/i143/1111/32/4cba49b96002.jpg

Общемировое производство выросло на 2,1 ммт, с 681,195ммт до 684,299ммт,

потребление также выросло,но уже на 2,4ммт, с 674,434ммт до 676,825ммт . Переходящие запасы увеличились с 202,365ммт до 202,600ммт. В итоге мы имеем нейтральные данные, с одной стороны рост потребления, с другой - рост переходящих запасов.

Далее рассмотрим факторы, которые оказывают давление и поддержку ценам:

Давление:

- Год остается профицитным в перспективе обновление уровня 800 маловероятно.

- Текущий сбор урожая в Австралии и Аргентине который начался в начале ноября и продлится до конца декабря.

 

Поддержка:

-Основные страны экспортеры закончили уборку и посев нового урожая. Теперь остается ждать негативных факторов, которые могут повлиять на урожай - наводнения, заморозки, засухи.

- Дальнейшее увеличение спроса за счет перенаселения. Увеличение производства ограничено, так как посев уже окончен.

- С каждым месяцем рапортуют об увеличении прогноза по урожаю, в данный момент за счет стран бывшего СССР. Но теперь, когда посев окончен - следующий прогноз возможно выйдет нейтральный или понижательный.

 

- Сезонное движение однозначной картины не дает.

http://s017.radikal.ru/i431/1111/c2/a5072af8976d.jpg

Аналитики кафедры торговли производными финансовыми считают что в ближайшее время боковое движение продолжится.

[Hungryfish]

Обзор рынка кукурузы.

 

В четверг, 24 ноября Международный совет по зерну (IGC) снизил прогноз мирового производства кукурузы в сезоне 2011/12 на 2 млн. тонн до 853 млн. тонн. В минувшем году показатель составил 826.4 млн. т. В частности, прогноз производства кукурузы снижен в США на 2 млн. тонн до 313 млн. тонн и Мексике - на 3 млн. тонн до 21 млн. тонн, и повышен в Украине на 1 млн. тонн до 19 млн. тонн и Франции - на 600 тыс. тонн до 15,8 млн. тонн.

 

http://s001.radikal.ru/i194/1111/37/c6df3f500c22.png

 

В то время как урожай США был немного меньше, чем в предыдущих годах, более крупные показатели других стран производителей, как ожидается, поднимут мировое производство кукурузы до нового рекорда 853 млн. тонн (против 826 млн. тонн в прошлом году).

 

Сейчас c урожаев в Северной Америке и Европе, которые находятся в заключительной стадии, внимание переключается на южное полушарие, где фермеры в Аргентине, Бразилии и Южной Африке намерены сажать больше кукурузы, чем в 2010/11.

 

Мировое потребление кукурузы в сезоне 2011/12 составит 861 млн. тонн. Это ниже предыдущих расчётов на 2 млн. тонн, но выше прошлогоднего показателя в 844 млн. тонн.

 

Следует отметить, что высокая ценовая конкуренция со стороны низкосортной пшеницы может ограничить суммарный объем использования. Темпы роста промышленного спроса, видимо, будут значительно ниже обычных, при этом использование производителями кукурузного этанола в США и ЕС, согласно прогнозу, несколько сократится по сравнению с прошлогодним показателем.

 

Тем не менее, в общем по-прежнему ожидается, что потребление превысит производство, и мировые запасы кукурузы к концу сельскохозяйственного года составят 123 млн. т (131 млн. т годом ранее), что является пятилетним минимумом.

 

Хотя мировые запасы кукурузы и сократились, покупатели в настоящее время очевидно не готовы платить высокую цену. Угроза ослабления мирового спроса на зерно, как следствие глобальных макроэкономических проблем становится все реальнее. То, что темпы развития мировой экономики замедляются, продемонстрировал Китай, где промышленные индексы снизились на 3% по сравнению с октябрем. Ухудшается ситуация с долговым кризисом в Европе. Давление на рынки оказало и укрепление курса доллара США. Как результат, сейчас на биржевых площадках наблюдается серьезное снижение цен на фьючерсы кукурузы.

 

http://i070.radikal.ru/1111/91/e8987fa232c1.png

 

На данный момент кукуруза подешевела в сравнении с прошлой неделей на 3,5%, но остается выше прошлогоднего уровня на эту дату на 13%, а значит имеет еще понижательный потенциал. Такое снижение цен, вероятно, повлечет за собой активизацию физического спроса, и в ближайшее время можно будет наблюдать как минимум консолидацию, а как максимум - начало сезонного восходящего движения на рынке кукурузы.

[Hungryfish]

Обзор рынка кукурузы.

 

Декабрьский прогноз МСХ США относительно соотношения спроса и предложения кукурузы в мире в сезоне 2011/12 может выступить понижательным фактором для этого рынка.

 

Прогнозируется, что производство кукурузы в мире в сезоне 2011/12 составит 867,52 млн. тонн, что выше на 9,03 млн. тонн в месяц и, кроме того, на 4,8% (39,94 млн. тонн) опережает показатель за аналогичный период прошлого года (827,58 млн. тонн). Наибольшее увеличение производства культуры ожидается в Китае (+7,25 млн. тонн в месяц – до 191,75 млн. тонн), ЕС-27 (+1,04 млн. тонн в месяц – до 63,89 млн. тонн). При этом для США данный показатель был оставлен на прежнем уровне - 312,69 млн. тонн, что, однако, на 3,48 млн. тонн отстает от прошлогоднего результата.

 

Что касается прогноза запасов зерновых в мире в указанный период, его эксперты повысили до 127,19 млн. тонн, что на 5,62 млн. тонн превышает показатель прошлого месяца, однако на 0,84% ниже уровня годом ранее (128,27 млн. тонн). При этом основное увеличение указанного показателя произойдет в основном за счет Китая (+5,25 млн. тонн в месяц — до 56,97 млн. тонн).

Мировой экспорт зерновых в сезоне-2011/12 оценивается на уровне 94,74 млн. тонн (+4,74% в год).

 

Источник: МСХ США

 

Перейдем к рассмотрению показателей отчета по рынку США.

Учитывая, что баланс спроса-предложения американской кукурузы, согласно последнему отчету МСХ США, является вторым по напряженности с начала 1970х, цены на эту культуру по-прежнему прогнозируются рекордно высокими в сезоне 2011/12. Это положение вещей сохраняется, даже не смотря на то, что наличные цены на фураж в США снизились после завершения урожая этого года. На рынок зерновых в общем и рынок фуражных культур в частности негативно влияют следующие факторы:

а) беспокойство в отношении мировой и американской финансовой и экономической системы;

б) наличие, по крайней мере, временное, предложения кукурузы после сбора урожая во многих регионах США;

с) увеличение конкуренции со стороны иностранных производителей кукурузы и фуражной пшеницы.

 

http://s017.radikal.ru/i444/1112/99/f20cb21c194d.png

 

В своем декабрьском докладе WASDE USDA демонстрирует некоторые изменения прогнозов на сезон 2011/12. В частности, отмечается значительное снижение прогнозов использования кукурузы как корма для скота (4.6 млрд.буш, снижение на 4%) и объемов экспорта (1.6 млрд.буш, снижение на 12.8%). Тем не менее прогнозируемые объемы кукурузы для производства этанола (5 млрд.буш, снижение 0.4%) и не-этанолового пищевого и семенного промышленного использования (1.405 млрд.буш) изменятся весьма незначительно. Такое незначительное влияние на спрос кукурузы для производства этанола вызвано в первую очередь политикой правительства США в отношении использования этанола.

 

Конечные запасы в США в сезоне 2011/12 оцениваются в 848 млн.буш, а процентное соотношение конечных запасов к общему использованию, в свою очередь, составит 6,7%. И хотя декабрьские и ноябрьские показатели выше сентябрьских (672млн.буш и 5,3% соответственно), они все еще представляют собой рекордно низкие показатели с сезона 1995/96 (426млн.буш и 5% соответственно).

 

МСХ США снизил прогнозируемый диапазон цен на кукурузу в сезоне 2011/12 на $0,3 до $5,90-$6,90 за бушель. Даже не смотря на недавнее снижение цен на фуражные культуры, прогнозируемые цены на кукурузу остаются рекордно высокими, будучи выше прошлогоднего рекорда в $5,18 за бушель.

 

Также на все сырьевые рынки влияют более широкие экономические и финансовые тенденции, и возможность развития второй волны рецессии в США станет угрозой в частности и для рынка кукурузы.

 

В октябре-ноябре этого года на рынок оказывало влияние сезонное снижение цен, вызванное падением промышленного спроса и снижением неопределенности относительно размеров урожая этого года по мере завершения уборки. Однако, в дальнейшем прогнозируется сохранение напряженного баланса производства-потребления и продолжение восходящего ценового тренда с декабря 2011 до весны-лета 2012 года.

 

Ситуацию может изменить значительное увеличение посевных площадей под кукурузу и хорошая урожайность этой культуры при условии благоприятных погодных условий. С другой стороны напряженный баланс данного продукта говорит о том, что любые неблагоприятные погодные изменения в следующем году будут оказывать поддержку рынку.

[Hungryfish]

Обзор рынка кукурузы.

 

Кукуруза начала новый год с повышением. Ценам на кукурузу помогла вырасти сухая погода в Южной Америке в начале прошлой недели, а также поддержку оказал общий рост на фондовом рынке, рынках драгоценных металлов и нефти. Однако в конце недели рынки зерновых опустились под давлением продавцов, вызванным резким укреплением доллара и возобновившихся опасений относительно европейского долгового кризиса.

 

http://s018.radikal.ru/i528/1201/ea/ea3c843eebf2.png

 

Вероятность появления дождей в Аргентине и на юге Бразилии также оказала давление на зерновые.

 

Стоит отметить, однако, что предшествующая появлению дождей высокая температура и засуха нанесут некоторый ущерб урожаю кукурузы в этом году. Аналитики Informa Economics уже понизили прогноз урожая кукурузы в Аргентине на 11% до 24 млн.т, что ниже последнего прогноза МСХ США в 29 млн.т.

 

К состоянию урожая в Аргентине обращено пристальное внимание игроков рынка, поскольку эта страна является вторым по величине мировым экспортером зерна после США. И в случае, если южноамериканские фермеры пострадают от серьезных потерь урожая из-за погодных условий, может произойти значительное смещение экспортного спроса в сторону рынка США.

 

Однако, на данный момент, опасения по поводу возможных потерь урожая в Южной Америке еще не повлияли в значительной степени на спрос кукурузы в США. Нетто показатель экспортных продаж кукурузы в США в предновогоднюю неделю снизился на 11% по сравнению с предыдущей неделей (до 305,9 млн.т) и оказался ниже ожиданий трейдеров (350-550 млн.т). Чтобы выполнить прогноз МСХ США относительно годового объема экспорта, необходимо поддерживать объем недельного экспорта в размере 453млн.т.

 

 

http://s49.radikal.ru/i126/1201/8b/0f9dee597391.png

 

На данный момент объем совокупных продаж кукурузы в США составляет 60,7% от общего годового прогнозируемого объема. Среднее пятилетнее значение этого показателя на аналогичную дату составляет 52,3%.

 

В ближайшем январском отчете МСХ США ожидается пересмотр показателя производства кукурузы в США в сторону понижения на 45 млн.буш в связи с пересмотром показателя урожайности и убранных площадей. Конечные запасы, согласно ожиданиям аналитиков, будут также понижены на 100 млн.буш по сравнению с последним прогнозом 848 млн.буш.

 

Кафедра торговли производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V

http://forum.masterf...p?showforum=524

 

Advego 100%

[Hungryfish]

Обзор рынка кукурузы.

 

На данный момент происходит вызревание урожаев кукурузы в Южном полушарии, в частности в Бразилии, Мексике, Индии, Аргентине, ЮАР.

http://s018.radikal.ru/i501/1201/77/e6ccf0db6717.png

 

В Аргентине начались ливни, оказывая влияние на рынки. Все же, потери посевов кукурузы уже необратимы, и текущие дожди могут только остановить наблюдаемое ухудшение.

 

До выхода январского отчета МСХ США ожидался пересмотр показателя производства кукурузы в США в сторону понижения на 45 млн.буш в связи с пересмотром показателя урожайности и убранных площадей. Конечные запасы, согласно ожиданиям аналитиков, должны быть также понижены на 100 млн.буш по сравнению с последним прогнозом 848 млн.буш.

http://s018.radikal.ru/i505/1201/ab/cd91a93497e6.png

 

Как видим, столь негативные ожидания не подтвердились. Прогноз производства был даже повышен на 48млн. буш. из-за пересмотра в лучшую сторону показателей убранных площадей и урожайности кукурузы. Конечные запасы были понижены не на 100 как ожидалось, а на 2 млн.буш. Диапазон ожидаемых цен на культуру был соответственно снижен на 20 центов, до 5.7-6.7 доллара за бушель.

 

Что касается мировых показателей, то пересмотр также не окажет поддержки ценам.

http://s57.radikal.ru/i156/1201/fc/28a3066a1baa.png

 

Производство, импорт, экспорт и конечные запасы в мире были повышены, а начальные запасы и использование незначительно понижены.

 

По сезонной тенденции сейчас наметилась коррекция к восходящему движению, с начала февраля сезонное движение вверх на истории продолжится до конца месяца.

http://s018.radikal.ru/i514/1201/df/2158df73bf0e.png

 

Кафедра торговли производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V

http://forum.masterforex-v.org/index.php?showforum=524

[Hungryfish]

Коррекция цен на рынке кукурузы.

 

Цены на кукурузу сейчас находятся в глубокой коррекции, под влиянием вышедшего на днях январского отчета USDA, в котором были пересмотрены рад ключевых показателей.

 

http://s018.radikal.ru/i528/1201/0a/d9ec8320cf30.png

 

Негативные ожидания относительно спроса-предложения на рынке кукурузы не подтвердились в январском отчете. Прогноз производства был повышен на 48млн. буш. из-за пересмотра в лучшую сторону показателей убранных площадей и урожайности кукурузы. Конечные запасы были понижены не на 100 как ожидалось, а на 2 млн.буш. Диапазон ожидаемых цен на культуру был соответственно снижен на 20 центов, до 5.7-6.7 доллара за бушель.

 

http://s018.radikal.ru/i505/1201/ab/cd91a93497e6.png

 

Что касается мировых показателей, то пересмотр также не окажет поддержки ценам. Прогноз производства в мире повышен на 540 тыс.тонн, также были повышены ожидания относительно объемов мирового экспорта и импорта. На 950 тыс.тонн увеличены конечные запасы, незначительно снижены начальные запасы. Показатели ожидаемого потребления также были снижены.

 

http://s57.radikal.ru/i156/1201/fc/28a3066a1baa.png

 

Снижению рынка способствует ожидание дождей в Южной Америке. Дальнейшее ослабление евро также способствовало нисходящему движению цен.

 

Однако, снижение, вероятно, носит временный характер. С фундаментальной точки зрения, операторы рынка все еще поддают сомнению данные, опубликованные в январском отчете USDA. Отчет, похоже, не учитывает влияние погоды на южноамериканскую кукурузу. Любые неблагоприятные погодные изменения в этом году будут оказывать поддержку рынку, поскольку процент соотношения конечных запасов к потреблению остается напряженным в этом сезоне и равен 6.7%.

 

Укрепление цен на нефть и хорошие экономические показатели в США в надежде на восстановления мировой активности также могут ограничить снижение рынков.

 

Кафедра торговли производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V

http://forum.masterforex-v.org/index.php?showforum=524

[Hungryfish]

Кукуруза

 

Цены на кукурузу повышались на протяжении минувшей недели после обвала, вызванного реакцией на январский отчет USDA. Повышение происходит в основном за счет несколько ослабевшего доллара и хорошего экспортного спроса на американскую кукурузу. Экспортные продажи за неделю составили 958 млн.т.

 

http://s018.radikal.ru/i526/1201/9d/72c33d7f43d7.png

 

К медвежьим факторам на данный момент относятся:

1) Повышение в январском отчете ожидиний производства в США с 12.310 до 12.358 млрд.буш и мирового производства до рекордных 868.06 млн.т в сезоне 2011/12.

2) Повышение ожидаемых мировых конечных запасов до 128.14 млн.т

3) Увеличение на 8.2% в 2011 году урожая в Китае до рекордного значения 192 млн.т, что может означать уменьшение китайского спроса на американскую кукурузу.

4) Понижение внутреннего спроса на кормовую кукурузу после отчета USDA о сокращении поголовья кур до 50.2 млн состоянием на 1 ноября 2011, что является 15-летним минимумом.

 

К бычьим факторам следует отнести:

1) Опасения насчет засухи в Южной Америке. По данным агентства Agroconsult уже потеряно больше 11 млн.т урожая кукурузы в Аргентине и Бразилии, втором и третьем крупнейшим мировым производителям соответственно. В то время, как Мексика, четвертый крупнейший производитель, сократила из-за засухи ожидания урожая кукурузы 2012 с 24.5 до 22 млн.т.

2) В январском отчете увеличен ожидаемый объем экспорта американской кукурузы в 2012 году с 1.6 до 1.65 млн.т

3) Рекордный объем производства этанола в США, который составлял на начало года 963000 баррелей в день.

 

По сезонной тенденции на истории примерно до 7 февраля продолжается консолидация, после чего ожидается восходящее движение до начала марта.

 

http://s57.radikal.ru/i155/1201/72/022d50bac8e8.png

 

Кафедра торговли производными финансовыми инструментами Академии Masterforex-V

http://forum.masterforex-v.org/index.php?showforum=524

[barsuk1977]

Пшеница.Образовался бар медвежьего разворота,появилась дивергенция.Вероятен разворот как минимум до 590.