Золото

[Silmariona]

Анализ рынка золота

 

Спрос на золото в мировом масштабе обеспечивают 4 сектора: ювелирный, технологический, сектор золотовалютных резервов центральных банков и инвестиционный.

Мировой спрос на золото в 3 квартале увеличился и составил 1084.6 тонн (2 квартал 990 тонн), но всё равно не достиг ещё рекордных показателей аналогичного периода 2011 года, тогда он был на 11% выше. Однако появились обнадёживающие спекулянтов различия, а именно: снижение испытали технологический и ювелирный сектора, центральные банки остались чистыми покупателями (правда, в меньшей степени, чем в 3 кв. 2011 г.), но в секторе инвестиций сильно увеличили спрос фонды ETF. Иными словами, аналитические отделы крупных спекулянтов ожидают роста цен на актив… во всяком случае, не ожидают снижения.

http://s017.radikal.ru/i421/1211/5f/417f3610d7d8.png

 

ETF набирают популярность, как думается, именно по причине своей эффективности.

Также они набирают и свои позиции в золоте. Ниже представлена динамика увеличения доли ETF на рынке золота.

http://s019.radikal.ru/i611/1211/6c/ad525541fb37.png

 

Самый большой вклад в падение общего спроса в 3 квартале внесли инвесторы, покупающие слитки и монеты.

Инвестиционное поведение толпы вполне укладывается в рамки наших представлений об этом: быстрый рост цены + достижение исторического максимума = покупкам на пике, затем в период консолидации появляется неуверенность и интерес резко падает. Этому способствовало также замедление инфляции во многих странах.

 

С этой точки зрения интересен также анализ СОТ.

Перед прошлогодним историческим максимумом спекулянты заранее начали сокращать длинные позиции и увеличивать короткие. Хеджеры реагировали не так ярко, но аналогично ( зеркально, естественно).

На данный момент этот индикатор не даёт никаких опережающих сигналов: хеджеры в продажах, спекулянты в покупках и не отстают от рынка.

http://s018.radikal.ru/i526/1211/b6/be99e86eca3d.png

 

Аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами считают, что в ближайшем будущем ничто не будет способствовать снижению цены на рынке золота. Поскольку доллар продолжает давить на рынок сверху, резких движений вверх так ожидать не стоит.

 

Рекомендуем к продаже стренгл на золото, так как вероятнее всего оно продолжит торговаться во флете, поддержкой для цены являются низкие процентные ставки во всем мире и программа количественного смягчения в США (Q3), давление оказывает дорогой доллар. Технический взгляд так же подтверждает такое развитие событий: ниже уровня 1700 наблюдается отсутствие предложения, а сверху признаки слабости.

 

- страйки 1550/1950,

- серия февральская (74 дня до истечения),

- премия 760$

 

http://s08.radikal.ru/i181/1211/8d/5129062513f8.jpg

http://s60.radikal.ru/i170/1211/d2/de5354326ad3.jpg

 

 

По данной рекомендации проданные опционы приносят на текущий момент 440$ профита (760-320)

http://s019.radikal.ru/i627/1211/a4/0a08ebe84b2f.jpg

[Silmariona]

Анализ рынка золота.

 

Центр мировой финансовой системы – США. Финансовое положение в любом секторе страны сейчас критическое: правительственный, частный, банковский и рынок ценных бумаг стоят на краю, кризис в любом из них неизбежно закончится крахом остальных.

 

Банковский сектор.

1.После кризиса Lehman были изменены правила учёта стоимости активов GAAP, что позволило банкам скрывать убытки и показывать в балансе просроченные кредиты, т. е. воздух!! В банковские балансы также включена торговля производными, причём фактические риски от таких «активов» никак не учитываются. Любой неблагоприятный скачок одновременно в нескольких секторах производных может вызвать крах крупных банков… а дальше весьма вероятен эффект домино.

 

В июне Базельским комитетом по банковскому надзору с целью реформирования мировой финансовой и банковской систем для повышения устойчивости банков и их способности противостоять новым финансовым потрясениям было принято соглашение «Базель-3», которое должно было вступить в силу 1 января 2013г. Согласно ему, доля безрисковых активов в капитале банков должна быть увеличена с 6% до 8%, а золото должно числиться в капитале первого уровня по 100% стоимости. Сейчас оно числится за 50% в капитале 3 уровня. Это означает, что золото должно было стать частью финансовой системы. Однако 8 ноября американские регуляторы (Федрезерв, FDIC - Фед. агентство США по страхованию вкладов и OCC - Бюро валютного контроля Казначейства США) решили отложить на неопределённый срок начало реализации этого соглашения. Что объяснимо – ведь вступление его в силу означало бы ещё и введение единого стандарта отчётности для всех банков, а при отмене применяющейся сейчас в США отчётности около трети американских банков легко превратятся в Lehman.

 

2. Американские банки лишены возможности списывать в отчётности залоговые активы. Порог списания не должен превышать 9% стоимости, при увеличении вся банковская система будет разрушена. Проще говоря, если вы должны банку 100 долларов и не отдаете то банк должен списать ваш кредит как безнадёжный и реализовать залог. Но если залог на момент реализации стоит меньше 91 доллара (-9%), реализовывать нельзя – система перестанет функционировать и рухнет. Именно в такой ситуации сейчас рынок ипотечного кредитования: безнадёжных кредитов критически много, недвижимость (залог) упала в цене, а реализовать её нельзя,т.к. стоимость её упала значительно, и даже примерная цифра гораздо выше 9%. На данный момент без банковских кредитов, выделяемых для поддержки перепродажи активов, стоимость активов постоянно находятся на грани краха. Что делать, финансовая верхушка хочет выжить, и все хорошо понимают, что эти долги не придётся возвращать – они будут обесценены, причём вполне официально… зачем им сейчас «Базель-3»?

Правительственный сектор финансово находится в безвыходной ситуации. Расходы правительства увеличиваются из-за роста социальных обязательств, а налоговая база уменьшается из-за плохих экономических показателей. Попытка решить эту проблему грозит фискальным обрывом.

Частный сектор перегружен кредитным и государственным вмешательством, как и вся экономика США – всё хуже и хуже реагирует на монетарные стимулы – прямое следствие перегрузки долгами.

Массовый дефолт и включение печатного станка на полную мощность – последние козыри на руках у Федрезерва, но денежная помощь плохо доходит до компаний из-за неэффективности механизмов, которыми пользуется власть. Поэтому не столько помогает акциям, сколько золоту. Даун-тренд финансовой системы равен ап-тренду золота.

 

Китай – главный мировой игрок на рынке золота. Агентство «Рейтер» сообщило, (цитируя официальное издание "Shanghai Securities News" со ссылкой на неназванные источники), что Китай не будет откладывать реализацию правил Базель-3, несмотря на задержку по их введению регуляторами США.

Это значит: во-первых, китайские банки на время разрыва сроков введения Базель-3 станут надёжнее для инвестиций.

Во-вторых, в китайских банках операции с золотом станут дешевле из-за его учёта в капитале первого уровня за 100% стоимости, тогда как у остальных оно продолжит числиться за 50% в капитале 3-го.

 

Именно сейчас происходит изменение в восприятии золота институциональными инвесторами, они больше не считают его рискованным активом. Иран ещё весной заявил о своей готовности принимать золото в качестве средства платежа за нефть и заключил соглашение с Турцией, Индией и Китаем.

 

Последний год золото находится в широком диапазоне консолидации, поэтому инвестиционный спрос на него значительно упал, и Китай не исключение. К Новому Году в Китае традиционно начинается бум покупок изделий из золота в качестве подарков, так что спрос на золото в стране, вполне вероятно, будет восстанавливаться в четвертом квартале, а затем вероятен рост спроса в связи с устойчивым ростом китайской экономики.

 

Хотя цена на золото сейчас высока, следует учитывать растущую себестоимость производства. Чистая себестоимость редко бывает ниже $750 за унцию ($300 в 2008г.). А после включения в расчеты транспортных расходов, налогов и выплат по кредитам, которые компании привлекают на развитие и строительство, себестоимость лидеров индустрии превышает $1100-1200 за унцию.

 

Активы, сосредоточенные на бумажном рынке золота, слишком велики, и маркетмейкеры просто не могут позволить себе взять всех пассажиров.

 

Таким образом, на данный момент ничего, отменяющего бычий сценарий, не произошло.

Резюме анализа, проведённого на Кафедре торговли производными финансовыми инструментами: рынок золота продолжает консолидацию в диапазоне последнего года и имеет много сильных причин для роста. Опционы пут при продаже защищены сильнее коллов с фундаментальной точки зрения. Точки входа следует выбирать по технике ВСА.

 

P.S.: по последней рекомендации на рынке золота имеем профит по колам в размере 340$ с одного контракта.

 

Мониторинг позиций, открытых в онлайн режиме:

 

Рекомендуем к продаже стренгл на золото, так как вероятнее всего оно продолжит торговаться во флете, поддержкой для цены являются низкие процентные ставки во всем мире и программа количественного смягчения в США (Q3), давление оказывает дорогой доллар. Технический взгляд так же подтверждает такое развитие событий: ниже уровня 1700 наблюдается отсутствие предложения, а сверху признаки слабости.

 

- страйки 1550/1950,

- серия февральская (74 дня до истечения),

- премия 760$

 

http://s08.radikal.ru/i181/1211/8d/5129062513f8.jpg

http://s60.radikal.ru/i170/1211/d2/de5354326ad3.jpg

На текущий момент позиция приносит 140$, при этом:

- колы подешевели на 160$;

- путы подорожали на 20$

P.S.: небольшое разъяснение, стоимость одного фьючерсного пункта золота равна 100$, а позиции стоят 2,2 и 4 пункта, тогда как вчера и колы и путы на момент продажи стоили по 3,8 пункта.

Потенциал стренгла - 760$

http://s40.radikal.ru/i089/1211/50/e343276b7f50.jpg

 

Продолжаем мониторинг сделок по золоту.

Порадовали путы, которые обесценились на 15%, их стоимость равна 330$, колы обесценились на 52%, выкупить их на данный момент можно за 200$, таким образом, общая прибыль составляет 230$, смысла выкупать проданные опционы на данный момент нет, ждем дальнейшего их обесценивания.

http://s017.radikal.ru/i438/1211/7b/e94524da8962.jpg

 

Путы обесценились на 42% и стоят теперь 220$, то есть, ели выкупить проданные опционы сейчас, прибыль по ним составит 160$, аналогично по колам, прибыль на текущий момент равна 150$, общий итог 310$ за 5 дней, ждем дальнейшего обесценивания.

http://s017.radikal.ru/i418/1211/bf/ad3d315e998c.jpg

 

Продолжаем мониторинг позиций по золоту, открытых 15 ноября. Путы на текущий момент стоят 170$, колы - 190$, общий профит по стренглу составляет 400$, таким образом, проданные опционы обесценились совокупно на 42% и откупать их пока не имеет смысла.

http://s018.radikal.ru/i518/1211/68/2a3c66826fd0.jpg

 

Рекомендуем крыть кол опционы на золото, они стоят 40$, обесценились на 90%, итог по колам равен 340$ (продавали за 380$, откупаем за 40$) c одного контракта. Путы немного подорожали, но по-прежнему находятся в профитной зоне (+140$).

http://s017.radikal.ru/i410/1212/68/7421d1c5285a.jpg.http://s018.radikal.ru/i505/1212/27/e6de733be613.jpg

[Silmariona]

Рынок золота

 

Продолжая тему турецкого экспорта золота, затронутую в предыдущем докладе, в сети появились статьи, где эксперты (в том числе турецкие) выражают мнения о том, что экономика Турции впала бы в рецессию в третьем квартале, если бы не рост экспорта золота, так как все остальные экономические показатели упали на фоне кризиса.

Хороший сигнал для стран, пока не решающихся перевести какую-то часть своей финансовой системы на «золотые деньги».

 

Из-за забастовок и протестов шахтеров производство золота в Южной Африке в октябре было почти вдвое меньше, чем в октябре 2011 года, по данным статистики Южной Африки. ЮАР до начала 21 века занимала лидирующее место по золотодобыче, сейчас четвертое после Китая, Австралии и США. Вряд ли этот факт повлияет на появление дефицита золота на рынке, но учитывать его стоит.

 

В результате проведенного недавно в США референдума семь штатов проголосовали за выход из состава США.

Среди них – Техас, 15-я по величине мировая экономика, бюджет которой сбалансирован.

Техасцы хотели бы мирно выйти из состава США и после референдума собрали необходимое количество подписей под петицией правительству (120 тысяч , достаточно было 25 тыс.). Выход Техаса из состава США маловероятен Ведь за ним, пользуясь прецедентным правом выйдут все остальные желающие, и надо понимать, это тоже будут штаты-доноры.. Хотя, если всё продумать, то это хороший способ списать все долги Америки. Раз – и нет больше такой страны, никто никому не должен.

 

Второй вариант - вооружённое восстание и гражданская война. Состояться этому сценарию скорее всего не суждено, потому что принимаются беспрецедентные меры по усилению контроля сотовой связи и Интернета, специальные меры принимаются для координации взаимодействия всех силовых структур (DHS, АНБ, армия, полиция, ФБР) с целью недопущения такого хода событий.

Беспокойства подобного рода в США возможны в ближайшее время, при первых новостях об этом золото естественно начнет расти.

 

Возможный способ избежать фискального обрыва, включив станок номер два: на сайте «Вашингтон пост» обсуждается возможность прямой эмиссии двух триллионов долларов Казначейством США. Дело в том, что в законодательстве США нет запрета производить платиновые (именно и только платиновые) монеты любого номинала. Законом ограничивается количество любых металлических денег в обороте, кроме платиновых.

Как финансировать дефицит бюджета в течение двух лет без роста долгов? Предлагается отчеканить две платиновые монеты, каждая весом в 1 унцию и номиналом 1 трлн. долларов. Далее Казначейство обменивает их в ФРС на 2 триллиона фиат-долларов и благополучно решает эту проблему.

 

В принципе, это выход из тупикового положения , в котором находится экономика США . она наполнится бумагой без применения QE-4.

 

Поскольку следующий отчёт Всемирного совета по золоту будет только в январе, до его выхода аналитики кафедры торговли производными финансовыми инструментами считают целесообразным следить за новостями, негативными для экономики США. Это могут быть банкротства крупных банков или корпораций, кризис в правительстве, массовые волнения. При появлении таковых следует незамедлительно искать входы на продажу пут опционов.

http://s40.radikal.ru/i088/1212/e8/06ed913c66a0.jpg

 

P.S.: по последней рекомендации сделали положительный перенос по колам, то есть один кол был закрыт с профитом 340$, остался висеть пут опцион, к которому добавили еще один кол опцион. В результате позиция выглядит следующим образом:

http://s017.radikal.ru/i436/1212/62/79208661e35a.jpg

- путы приносят 150$ (380-230)

- колы приносят 90$ (220-120)

Ждем дальнейшего обесценивания.

 

Мониторинг позиций, открытых в онлайн режиме:

 

Рекомендуем к продаже стренгл на золото, так как вероятнее всего оно продолжит торговаться во флете, поддержкой для цены являются низкие процентные ставки во всем мире и программа количественного смягчения в США (Q3), давление оказывает дорогой доллар. Технический взгляд так же подтверждает такое развитие событий: ниже уровня 1700 наблюдается отсутствие предложения, а сверху признаки слабости.

 

- страйки 1550/1950,

- серия февральская (74 дня до истечения),

- премия 760$

 

http://s08.radikal.ru/i181/1211/8d/5129062513f8.jpg

http://s60.radikal.ru/i170/1211/d2/de5354326ad3.jpg

На текущий момент позиция приносит 140$, при этом:

- колы подешевели на 160$;

- путы подорожали на 20$

P.S.: небольшое разъяснение, стоимость одного фьючерсного пункта золота равна 100$, а позиции стоят 2,2 и 4 пункта, тогда как вчера и колы и путы на момент продажи стоили по 3,8 пункта.

Потенциал стренгла - 760$

http://s40.radikal.ru/i089/1211/50/e343276b7f50.jpg

 

Рекомендуем крыть кол опционы на золото, они стоят 40$, обесценились на 90%, итог по колам равен 340$ (продавали за 380$, откупаем за 40$) c одного контракта. Путы немного подорожали, но по-прежнему находятся в профитной зоне (+140$).

http://s017.radikal.ru/i410/1212/68/7421d1c5285a.jpg.http://s018.radikal.ru/i505/1212/27/e6de733be613.jpg

Добавляем опцион кол, страйк 1830 той же серии, премия 220$.

[Idaho]

Золото пока падает, варианты на рисунке.

Две главные тенденции по золоту:

 

- возврат золота в страну из мест хранения (обычно США, Британия)

- рост себестоимости добычи золота в связи с падением качества и количества месторождений

 

Уже больше 15 лет добыча золота держится на уровне 2500 тонн, некоторый рост заметен только последние несколько лет. Причем основной вклад в рост добычи дает как обычно Китай и Латинская Америка.

 

http://ray-idaho.ru/picture_library/2012-12-19_072730.png

[degonis]

В докладе от 13 декабря высказывалось предположение о возможности массовых волнений в США и буме на рынке оружия. На следующий день какой-то человек расстрелял целую кучу школьников и покончил с собой. Сегодня имеем симметричный ответ на петицию Техаса о выходе из состава США – на сайте Белого Дома висит петиция о запрете продажи боевого оружия, набравшая уже 120 тыс. подписей (достаточно 25 тыс.).

Несмотря на то, что 53% американцев, согласно опросам, считают что запрет не решит проблему расстрелов в американских городах, президент Обама, вытирая слёзы, не смог отказать гражданам, подписавшим петицию и пообещал в первый день работы ! нового состава конгресса внести на рассмотрение обеих палат одновременно ! уже разработанный ! законопроект, по сути, прямо нарушающий Конституцию США, 2-ю поправку! При этом он заметил, что "проблема шире", видимо, готовя почву для параллельных решений по закручиванию гаек.

______________________________________________________

 

Китай объявил о покупке 74% акций African Barrick Gold. крупнейшего золотодобытчика Танзании, за 2 млрд. долларов. Заявлено о планах по увеличению добычи золота к 2015 году в два раза, до 2 млн. унций в год. Это первая покупка Китаем заграничной золотодобывающей компании, основная причина, по мнениям экспертов – растущая необходимость в удовлетворении внутреннего спроса.

______________________________________________________

 

Популярность индийских ETF растёт ещё и потому, что владение золотом через них не облагается налогом на богатство . Приток капитала в ETF Индии:

2010г – 410 млн. дол.

2011г. – 657 млн. дол.

Сентябрь-ноябрь 2012г. – 182 млн. дол.

За три осенних месяца спрос на золото в Индии увеличился с 46% до 55% мирового спроса.

 

-------------------------------------------------------------------------------------------

Итого:

1.Рост напряженности в США.

2. Интерес в сфере инвестиций продолжает увеличиваться.

3 Китай продолжает наращивать своё влияние на международном рынке золота. теперь он покупает сами шахты.

 

На данный момент золото вышло из коридора и приближается к поддержке::

 

[url="#"]#[/url]

http://s019.radikal.ru/i615/1212/bd/4b7fca61a7f0.png

 

Рынок ограничен поддержкой 1600 и сопротивлением 1705. Сценариев развития несколько, до пробоя линий поддержки/сопротивления наиболее вероятна зелёная линия.

 

Резюме анализа, проведённого на кафедре торговли производными финансовыми инструментами: рекомендуется продажа опционов пут на март со страйками за линией поддержки при условии роста волатильности выше 16 и появлении технических признаков разворота по методике VSA.

[Silmariona]

Анализ рынка золота

 

Решение, принятое в последний момент участниками переговоров по бюджету США, не решает проблему фискального обрыва, а только откладывает её на 60-90 дней. Весь набор стандартных инструментов по разруливанию бюджетного дефицита уже использован и на данный момент исчерпан. Через два месяца придётся применить последний – налоговый террор. И если не получится, останется только прямая эмиссия.

-----------------------------------------------------------------------------------

Гораздо сильнее фискального обрыва инвесторов интересует необходимость поднятия потолка госдолга, и большинство экспертов уверены в том, что через два месяца он будет в очередной раз поднят.

Корреляция между повышениями долгового потолка и цены на золото:

 

http://s51.radikal.ru/i134/1301/13/bc0cdce4c18d.png

 

Согласно расчётам корейского экономиста Dr. Yoo из Korea Investment при очередном поднятии потолка на 2 трлн. долларов цена на золото превысит 2000 дол./унц.

--------------------------------------------------------------------------

В условиях приближающегося кризиса Штатам нет смысла удорожать свои долги, поэтому высока вероятность снижения индекса доллара.

--------------------------------------------------------------------------

Банк HSBC в конце прошлого года выпустил отчёт, в котором прогнозировал восстановление спроса на золото в Индии, крупнейшем потребителе этого металла.

--------------------------------------------------------------------------

Фундаментальные данные пока неоднозначны, ярких сигналов на рост нет. Соответственно, торговые идеи отсутствуют.

 

Но поскольку это управляемый по определённым правилам рынок, то изучив их можно торговать золото вообще без убытков, тем более торгуя опционы.

Согласно предыдущего анализа, рынок отскочил от 1626, были проданы опционы пут (календарные спреды). Но разворотной структуры, к сожалению, не сформировалось, прогноз изменён, позиция перевёрнута. Сопротивление 1696.

 

http://s006.radikal.ru/i215/1301/27/ab856ddbee6e.png

 

Прогноз – снижение к поддержке 1600.

Рекомендации: продажа опционов пут при появлении признаков разворота.

 

Доклад подготовлен аналитиком кафедры торговли производными финансовыми инструментами.

[Silmariona]

Анализ рынка золота

 

На цену золота влияют факторы, скрытые от широкой общественности. «Позитивные аспекты рынка никак не влияют на цену. напротив - она падает, налицо большое количество растерянных участников…» - самый заурядный комментарий аналитиков. Но из той информации, которая нам всё же доступна, можно попытаться составить представление об этом рынке.

 

-------------------------------------------------------------

 

Иран. Министр финансов Шамседдин Хоссейни заявил, что правительство решило отказаться от использования доллара США и евро во внешнеторговых расчётах. Руководители частных компаний получили предписание о переводе всех взаиморасчётов на иранский риал.

«Всё уже подготовлено для смены внешнеторговой модели», - заявил министр. Также Хоссейни отметил, что санкции со стороны США и ЕС вынудили Иран перевести все валютные резервы страны в золото, что оказалось весьма выгодным.

Страна-изгой пусть вынужденно, но всё же перевела свой финансовый поезд с долларовых рельсов. Исходя из того, что Иран ещё весной заявил о своей готовности принимать золото в качестве средства платежа за нефть и заключил соглашение с Турцией, Индией и Китаем, можно предположить с большой вероятностью, что новая система оплаты будет базироваться на золоте.

 

---------------------------------------------------------------

 

Китай уверенно наращивает свои резервы жёлтого металла. Zero Hedge опубликовал данные импорта золота за 11 месяцев 2012 года:

 

http://s019.radikal.ru/i606/1301/d5/70df60232deb.jpg

 

Таким образом, с января по ноябрь импорт составил 720 тонн на сумму около $40 млрд., Для сравнения, за весь 2011 год было ввезено 392.6 т .

Китай - крупнейший инвестор среди стран, и стоит обратить внимание на тот факт, что в облигации США за сравниваемый период он вложил только $12.7млрд., за 2011 год - $15.8 млрд.. Сравнивая эти показатели с вложениями в золото (в денежном выражении), можно понять, что Китай избавляется от трежерис и создаёт огромные резервы в золоте.

 

Подобные шаги продиктованы необходимостью, поскольку доходность облигаций в настоящее время почти нулевая. Облигационные фонды исторически имели преимущество в те времена, когда процентные ставки превышали 5-6% и отсутствовал интернет – крупные игроки получали информацию первыми. Сейчас ставки плавают около нуля, а с ними и доходность облигаций

Интересная мысль: может быть, китайцы давно знают страшный секрет – при росте цен на золото убежище в облигациях пропадает. А если это так, то они дисконтируются, т.е. цена тела облигации уменьшается. Тогда становится объяснимым утверждение, что цена золота выше $4000 за унцию взорвёт рынок облигаций. Если пойти в этих рассуждениях немного дальше, то стоит обратить внимание на платину и палладий, которые давно и уверенно растут, в отличие от золота… и предположить, что золото внизу «держат», и силы остались только на это.

 

Китайские власти могут себе позволить независимую политику и, конечно, используют любую возможность укрепить собственную экономику, стараясь отделиться от пузыря мировой финансовой системы к тому времени, когда он лопнет. Именно поэтому они уже полгода готовились к запуску банковских правил «Базель-3», принятых Базельским комитетом ещё в июне с планируемым запуском 1 января 2013 г. Согласно этим международным правилам доля безрисковых активов в капитале банков должна быть увеличена с 6% до 8%, а золото должно числиться в капитале первого уровня по 100% стоимости, Когда же в ноябре банковские регуляторы США решили отложить на неопределённый срок начало реализации этого соглашения, один Китай в ответ заявил, что введёт правила с с 1 января, как и планировалось.С начала года к Китаю решили присоединиться ещё одиннадцать стран: .Австралия, Гонконг, Канада, Китай, Мексика, Саудовская Аравия, Сингапур, Таиланд, Швейцария, Южная Африка, Япония. Страны основных резервных валют – США, ЕС, Англия пока не могут себе этого позволить… или не хотят – не важно, ведь смысл всех этих решений в том, что золото потихоньку становится частью мировой финансовой системы.

 

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

 

Все вышеперечисленные факторы второстепенны, и к ним можно добавить повышение спроса в Индии, рекордные продажи в секторе слитков и монет, выход на рынок нового инвестиционного продукта Combibar Gold Card – 50-граммового золотого слитка размером с кредитную карту, делимого вручную на кусочки по 1 грамму для использования в качестве «аварийной» валюты, а также подозрительную историю с репатриацией немецкого золота, которая закончилась ничем пару дней назад. Сюда же - мнения золотых дилеров, которые говорят о настроениях инвесторов – люди понимают, что это будет не рецессия, и смеются по дороге в банк за золотом, узнав, что цена ещё упала. Рекордные за всю мировую историю продажи американских серебряных орлов в начале года говорят сами за себя – инвестиции в драгметаллы граждане считают единственным выходом.

 

-----------------------------------------------------------------

 

Главным фактором, влияющим на цену золота, выступает общее самочувствие мировой финансовой системы, сердце которой – США со своим долларом.

Экономика США стоит перед выбором – либо коллапсировать, либо замедляться. И тормозить тем самым мировую экономику, мало никому не покажется. Если до марта Конгресс не поднимет в очередной раз потолок госдолга, Белый Дом заявил, что страна, вероятно, объявит дефолт. Если поднимет – будет фискальный обрыв. Цунгцванг, любое решение ухудшает ситуацию.

 

И кто бы что ни говорил о позитиве в экономике США, ясно, что до развязки остались считанные недели. Грядет кризис, и будущее мировой финансовой системы видится в грустных красках, ведь с подобными сложностями ей исторически не доводилось ещё встречаться.

$70 трлн долгов стран G10 являются обеспечением для деривативов с номинальным размером в $700 трлн. Кризис перепроизводства долга… когда вы отдаёте долг, беря в долг чужие долги, рано или поздно на обед вам подадут векселя.

Вероятнее всего, день «Х» случится в феврале/марте, ведь проблема «фискального обрыва» просто отложена на 60-90 дней. Но сколько не откладывай неприятное решение, его придётся принять. В этом автомобиле кончился бензин и он остановился… бесполезно крутить руль – в марте придётся открыть дверь и выйти на мороз.

 

------------------------------------------------------------

 

В заключение предлагаю вашему вниманию технический взгляд на рынок золота. Автор не является инвестором, но как опционный трейдер знает о важности принятия решения «здесь и сейчас».

 

http://i065.radikal.ru/1301/1f/fc6da4d6ec59.png

 

1. Следует учитывать, что на рынок золота пока оказывается сильное давление, причём не только со стороны доллара.

2. Изучая вероятности и статистические модели, на данный момент можно сделать вывод, что волна вверх от 1626 не имеет импульсной, разворотной структуры. Сейчас её шансы перерасти в импульс и стать разворотной волной в два раза ниже, чем неделю назад.

3. Сопротивление (последнее) 1706.

4. Прогноз: снижение к поддержке 1600 либо флет.

5. Рекомендации:

а) опционы колл лучше продавать в стратегии «вертикальный спред». Серия мартовская, фиксация убытка при пробое 1706.

б) при росте волатильности возможна продажа стренгла. Серия мартовская, фиксация – не позднее середины февраля.

http://i060.radikal.ru/1301/a4/ad4ccb1f8ed5.jpg

[Idaho]

Анализ рынка золота...

 

Очень интересная информация, что подтверждает и мои выводы

 

 

Золото продолжает падение, план на рисунке. Честно говоря, складывается следующее впечатление:

- центральные банки давят цены на золото вниз

- заодно они же скупают золото у местных производителей подешевле (Китай, Россия, ...)

- импорт золота через посредников

Скорее всего идет подготовка к новому этапу валютных войн.

 

http://ray-idaho.ru/picture_library/2013-02-15_073312.png

Изменено 15 февраля, 2013 пользователем Idaho

[Aleks.NVS]

Интересно конечно, у вас есть какой-нить прогноз когда начнутся эти войны?

[Silmariona]

Золото

 

Всемирный совет по золоту опубликовал данные за 4 квартал 2012 года.

Спрос достиг 1196 тонн, это рекорд для 4-го квартала любого года, суммарный спрос за 2012 год составил 236 млрд. долларов, что так же является рекордным результатом.

 

Спрос увеличился во всех секторах:

• Центробанки за год купили 534 тонны, абсолютный рекорд с 1964 года.
  
• В Индии ювелирный и инвестиционный спрос увеличился за 6 кварталов на 41%.
  
• Данные по Китаю: официально спрос вырос на 1%, но ведь нетрудно приблизительно подсчитать импорт золота из Гонконга и прибавить собственную добычу Китая (которая никуда не уходит из Поднебесной), получается, что на данный момент золотой запас Китая - около 7000 тонн. Секретность - главное оружие партии.
  

Китай покупает огромные количества на спадах цены:

http://s017.radikal.ru/i429/1302/37/8529b39a4c17.png

 

 

----------------------------------------------------------------

 

Требования о поставке золота на COMEX за февраль составили 43 тонны - абсолютный рекорд. Обычно максимальные требования бывают в декабре, и за декабрь 2012 года это было 10 тонн. Объясняется это скорее всего тем, что в Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA), где обычно и конвертируют свои контракты в слитки крупные институциональные инвесторы, вероятно, уже появился дефицит физического золота и покупатели стали "выметать" металл оттуда, где он ещё есть.

 

--------------------------------------------------------------

 

Золотые индексные фонды увеличили продажи своих акций на 51% в сравнении с 2011 годом.

Инвестиционная привлекательность всех видов бумажного золота растёт, от золота в любом виде избавляются сейчас в последнюю очередь.

 

---------------------------------------------------------------------

 

Глядя в таких обстоятельствах на график цены, невольно задаёшься вопросом: если все вокруг покупают, а цена падает, то кто же продаёт? В таких количествах! И, главный вопрос - зачем?

 

С другой стороны, следует учитывать, что сил у "продавцов" много. И это не просто люди. Их мотивы неясны профессионалам, институциональным инвесторам, золотым жукам и другим.

http://s017.radikal.ru/i435/1302/6f/8349a575ef12.jpg

 

P.S.: Для продажи путов рекомендуем подождать роста волатильности. На данный момент хорошего входа не видно.

[Silmariona]

Обзор рынка золота

 

Последнее время каждый раз, когда происходит какое-либо новое событие в мировой экономике, которое может и должно положительно влиять на рынок золота, трейдеры и инвесторы по всему миру удивленно глядят на график цены. Цена снижается..

Совсем недавно всё было логично: пока шло QE1, золото подорожало на 35,6%, за время QE2 золото выросло на 11,4%.

Не стыковки начались прошлой осенью. До объявления QE3 13 сентября 2012 г., золото находилось в повышательном тренде, а после объявления сделало небольшой добой вверх и началось снижение, как видно теперь, довольно серьёзное. 13 декабря на объявление о расширении QE3 ещё на 45 млрд. долларов в месяц цена золота отреагировала неожиданно - она даже не остановила своего падения.

 

Можно сделать вывод, что рынок золота либо выходит на новый, обособленный и отделённый от мировой финансовой системы уровень, либо на нём с осени оперируют очень крупные продавцы бумажного сектора. Сложно анализировать финансовый инструмент, имея только догадки.

 

Сценарий на разворот не оправдался, золото даже не пыталось развернуться.

По волновой технике выход из полутора годового диапазона выглядит правдоподобно.

После пробития ключевой поддержки 15 февраля стало ясно, что обновление лоу неизбежно.

Сопротивление 1672.

 

http://s44.radikal.ru/i104/1302/31/0c39b6634890.png

http://s017.radikal.ru/i417/1302/93/6ac29b2940f1.jpg

P.S.: если будет какой-то значительный рост, можно продать коллы, после пробоя лоу 1522 на высокой волатильности (я думаю, подскочит за 20) продать путы и составить таким образом стренгл.

[matvej.m]

Что-то золото ведет себя не очень стабильно, так же как и макроэкономика

[Idaho]

Золото выполнило план и приблизилось к ключевому уровню, долгосрочный план на рисунке. При прохождении ниже, что достаточно вероятно в данный момент, цели будут уже более далекие (1450, 1300). Единственный шанс - на третье дно. За падение золота - возможное укрепление доллара вследствие секвестра бюджета США.

 

http://ray-idaho.ru/picture_library/2013-03-02_154714.png

[dx3]

Золото выполнило план....................

Аха-ха-ха-ха-ха-ха................. Какой ещё план ? Чей план ? Ваш ? Вы планируете движение золота на всех биржах мира сидя у себя дома ? Аха-ха-ха-ха.............. Вот же комедия.. Изменено 9 апреля, 2013 пользователем dx3

[PlohoiMalchishka]

Скажите пожалуйста, почему перестали делать ежедневный утренний обзор?

Так мне нравилась эта ветка... Эээх((

 

Пожалуйста, если это возможно, не могли бы вы вновь начать делать хотя бы еженидельный.