Взгляд аналитика

[Analitic Forex]

29.05.2006

Укрепление доллара продолжилось в пятницу

 

В пятницу продолжилось укрепление американского доллара, которое мы наблюдаем уже 2 недели, хотя и происходит это достаточно медленно и неровно. В настоящее время силой, которая способствует повышению курса, является набирающее силу мнение участников рынка, что процесс повышения процентных ставок может не остановиться в июне. Данные по американской экономике показывают рост инфляции в стране, одним из методов борьбы с которой и является увеличение ставки. В частности Бен Бернанке говорил, что дальнейшей политика FOMC будет зависеть от экономических данных в стране, а на прошедшей неделе пообещал очень внимательно изучить данные по американской экономике в преддверии заседания Федерального Комитета по Открытому Рынку.

Подобные настроения видимо и способствовали укреплению доллара на торгах в пятницу. Данные по Стержневому средневзвешенному цепному индексу цен оказались на ожидаемом уровне, соответственно рынок слабо отреагировал на эту новость. Оказался немного выше прогноза Индекс настроения потребителей 79.1 против 79.0.

По торгам торгов в пятницу курс индекса доллара поднялся до отметки 85.22. В настоящее время в связи с праздниками закрыты рынки США и Великобритании, поэтому на рынке царит затишье. Индекс доллара торгуется около отметки 85.00.

Снижение пары EURUSD произошло с отметки 1.2792 до 1.2726. В настоящее время внимание участников рынка приковано к предстоящему выходу данных по Сальдо платежного баланса за март. Данные ожидаются на уровне -1млрд., в то время как предыдущее значение составило -1.8 млрд.

[Analitic Forex]

30.05.2006

Индекс доллара приблизился к нижней границе восходящего коридора

 

Вчерашний день прошел относительно спокойно. Из-за праздника в США и Великобритании рынки в этих странах были закрыты. В связи с этим движение индекса доллара было незначительным, в течение дня USDX снизился на 11 пунктов. Движение вниз усилилось с началом азиатских торгов. Доллар опустился до уровней середины прошлой недели (84.40-84.70). Движение USDX уже более недели происходит в восходящем канале, в настоящий момент поддержка находится на 84.40-84.50, а сопротивление - 85.30-85.40. С началом торгов сегодня цена опустилась к нижней границе указанного коридора.

В целом предстоящий день будет достаточно скуп на новости: стоит обратить внимание на выступление Члена Управляющего Совета ЕЦБ Klaus Liebscher, а также на выход индекса доверия потребителей (CCI), значение которого прогнозируется ниже предыдущего значения в 109.6 на уровне 101.0.

С началом торгов во вторник пара EURUSD вернулась к уровням, на которых торговалась до падения в пятницу: 1.2810-1.2815. В настоящий момент цена вышла за пределы вымпела, однако подтверждения пробития пока не произошло (уровень 1.2870 пока еще не взят). Следующим сопротивлением станет уровень 1.2890.

Снижение курса доллара происходило также по USDJPY. C начала торгов сегодня стоимость доллара в паре снизилась практически на 100 пунктов, до 111.60. Данное укрепление японской йены происходило на фоне не совсем благоприятных данных по экономике данной страны. Несмотря на то, что уровень безработицы в стране остался на прежнем уровне 4.1% (как и прогнозировался), расходы домовладельцев сократились на 2.1% против ожиданий в 1.4%. Кроме того, рост промышленного производства составил 1.5%, против ожиданий в 1.8%.

Пара GBPUSD тестирует на прочность сопротивление 1.8750-1.8760. Подобно остальным описанным валютам укрепление британского фунта происходило с началом торгов на азиатской сессии, в течение которой фунт повысился относительно доллара США.

[Analitic Forex]

31.05.06

Краткосрочное укрепление доллара подходит к концу

 

Начавшееся на азиатских торгах ослабление американского доллара продолжилась с началом торгов в Европе и Америке. За сутки индекс доллара потерял 76 пунктов. Хорошая поддержка находится на уровне 84.15. Цена несколько раз приближалась к этому уровню, но так и не смогла пробиться ниже. Если этот уровень будет пройден, то следует ожидать дальнейшего снижения USDX вплоть до отметки 83.70-83.74, что является уровнем в 161.8% от начала вчерашнего падения. Давление на доллар оказывали также факторы фундаментального характера, такие как отставка Сноу с поста министра финансов США и назначением на эту должность председателя Goldman Sachs Генри Паулсона, а также выход слабых данных по индексу доверия потребителей. Данный показатель хотя и оказался выше прогнозируемого уровня 101.0, но все же был значительно ниже предыдущего значения, опустившись до 103.2. Среди множества выходящих сегодня экономических новостей, по США следует обратить внимание на индекс деловой активности за май, а также на публикацию протоколов заседания FOMC от 10 мая.

Пара EURUSD за прошедшие сутки несколько раз пересекала отметку 1.2890 (этот уровень указывался нами как ближайшее сопротивление после взятия 1.2870), но так и не смог закрепиться выше данного уровня. Торговля ведется в диапазоне 1.2840-1.2890. На цену этой пары могут оказать данные по Индексу доверия потребителей, а также Индексу экономического настроения. Ожидается снижение этих показателей относительно прошлого месяца. В частности предсказывается снижение CCI на 25 пунктов, в то время как прошлое снижение было на 10.

Курс GBPUSD повысился за вторник с отметки 1.8587 до 1.8833. Вчерашнее повышение стоимости британского фунта связано в основном с ослаблением доллара. По Великобритании сегодня также масса новостей, отражающих доверие потребителей (Consumer Confidence).

Японская Йена на азиатских торгах укреплялась, что наиболее очевидно связано с возможностью увеличения процентных ставок Банка Японии в ближайшей перспективе. Сильная поддержка находится на 111.40-111.45.

[Flymo]

Analitic Forex Дорогой г-н аналитик.

Что следует из ваших рассуждений и анализов для практической работы трейдеру? Объяснить прошлое движение на рынке Форекс можно любыми причинами :smoke:

[Analitic Forex]

Уважаемый Flymo,

Я также как и вы считаю: все что угодно можно объяснить чем угодно, и связать факты разного рода вместе, при этом ни на миллиметр не приблизившись к истине. Более того, в отсутствии противоположной точки зрения (или хотя бы несколько альтернативной) ситуация может доходить до абсурда (помните: "В споре рождается истина"?).

Именно желание подвегнуть критике (конечно же аргументированной) свою точку зрения и подвигло на создание подобной темы и именно на этом форуме, где как мне не раз указывали, моя точка зрения противоречит царящей здесь.

Если говорить образно, то совокупность прошедших событий представляет из себя как бы связку ключей, с помощбью которой можно открыть дверь в будущее, нужно только правильно подобрать ключи. Разница заключается лишь в методике отбора.

Предлагая свой взгляд на рынок я открыто представляю свою точку зрения на причины и возможные последствия.

Очень интересно было бы выслушать и Вашу.

[Analitic Forex]

1.06.2006

Индекс доллара USDX отыграл падение вторника

 

Наибольшее влияние на уровень индекса доллара оказала вчера публикация протоколов заседания FOMC от 10 мая. Участники рынка увидели в протоколах возможность ужесточения денежно-кредитной политики в стране. Таким образом, на дальнейшее поведение курса USDX в значительной мере будут влиять данные по инфляции в стране (она находится на достаточно высоком уровне), а также по уровню безработицы. Индекс доллара движется в восходящем канале, верхней границей которого на сегодня является уровень 85.45-85.50. В настоящий момент цена торгуется в центре указанного канала на уровнях 84.90-85.10.

Вчера с началом торгов на европейском и американском рынках, стоимость пары EURUSD снижалась. Происходило это на фоне неплохих данных по безработице в Германии: ее значение в мае оказалось на уровне 11.0%, что ниже предыдущего на 0.3%. Кроме того, индекс доверия потребителей и индекс делового настроения оказались значительно выше прогноза. Однако такие данные не способствовали укреплению евро против доллара США, так как все внимание было приковано к новостям из этой страны.

Сегодня важными экономическими новостями по Еврозоне станет публикация прироста ВВП за первый квартал. Ожидается увеличение данного показателя на 2%, в то время как прирост в предшествующем периоде составил 1.8% в год. Кроме того, важными будут данные об уровне безработицы в Еврозоне.

Курс USDJPY 31 мая рос, начав день с 112.15 и поднявшись до уровня 112.60. В настоящий момент торговля ведется около уровня закрытия дня. При этом, как и по евро, рынок проигнорировал хорошие экономические данные по строительному сектору Японии, оказавшие цифр превысили ожидания аналитиков, однако, как уже упоминалось, не смогли повлиять на рынок.

Снижение пары GBPUSD произошло за прошедший день на 130 пунктов до отметки 1.8700. Индекс доверия потребителей снизился по сравнению с предыдущим месяцем на 5 базисных пунктов, против ожидания снижения на 4. Сегодня по Великобритании стоит обратить внимание на Индекс деловой активности в производственном секторе. Прогнозируется снижение данного показателя до 53.2, в то время как предшествующие данные были на отметке 54.1.

[Analitic Forex]

2.06.2006

Данные по безработице в США окажут сильное влияние на рынок

 

На торгах в четверг до начала торгов в США доллар продолжал укрепляться на предположении участников рынка, что FOMC возможно повысит процентную ставку на следующем заседании. Участники Федерального комитета по открытому рынку обещали пристально изучить экономические данные. Затем произошло снижение курса из-за покупок пары EURUSD одним из азиатских центральных банков. Наиболее важными показателями, на которые следует обратить внимание, станут данные по уровню безработицы в Соединенных Штатах. Ожидается, что уровень безработицы по стране окажется на прежнем уровне 4.7%, а количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора увеличится на 175-178 тыс. против 138 тыс. в апреле. Без сомнений очень важная новость, которая окажет сильное влияние на курс. В целом по итогам прошедшего дня USDX незначительно вырос (на 7 пунктов) до 84.80, хотя в течение торгов цена достигала 85.30, затем вернувшись к уровням начала торгов.

Не смотря на выход хороших новостей по Еврозоне, в частности количество безработных сократилось до 8% против 8.1%, что для участников рынка оказалось неожиданностью. Прирост ВВП по Европе показал прогнозируемое значение в 2% г.г. Также показал рост индекс деловой активности, от которого ждали снижения до 56.5 против 56.7. Фактически данные оказались на уровне 57.0. Среди предстоящих новостей следует отметить выход индекса производственных цен в апреле. Ожидается его увеличение на 0.8% за апрель.

В настоящий момент пара EURUSD торгуется в узком диапазоне 1.2796-1.2820. Выход сильных данных безработице в США может оказать значительное давление на евро. Несмотря на вчерашние комментарии представителей ЕЦБ, что значительное давление на доллар может продолжиться. Важный психологический уровень поддержки расположен на 1.2700. Более близкая поддержка расположена на нижней границе восходящего канала: 1.2735-1.2740.

Пара USDJPY отыграла более половины вчерашнего резкого падения на 80 пунктов в течение часа и в настоящий момент достаточно медленно, но все же приблизилась к отметке 112.80.

[Analitic Forex]

16.06.2006

Похоже, что намечается тенденция к снижению курса доллара

 

Вчера в течение дня торговля по индексу доллара происходила довольно неровно. Причиной тому стали новости по экономике США. С одной стороны индекс деловой активности оказался значительно выше прогнозируемого значения в 11.4, фактически показав уровень в 29.01. Кроме того, немного сократилось количество заявок на пособие по безработице до 295 тыс., в то время как предыдущее значение было в 302 тыс. На этих новостях курс USDX укрепился до 86.11. Однако укрепление не было ни долгим, ни значительным. Вскоре были опубликованы данные по притоку капитала за апрель, которые вышли на уровне $46.7 млрд. против ожиданий в $60 млрд., притом, что предыдущее значение за март было пересмотрено в большую сторону с 69.7 до 70.4. Это самое низкое значение данного показателя за год оказало давление на американский доллар, снизив его ниже уровня в 85.70, но также на короткий срок. Затем произошел откат до 86.00.

С началом торгов на азиатской сессии курс USDX продолжил постепенное снижение, на которое не смогла повлиять речь Бернанке. Он высказал мысль о том, что хотя инфляционные ожидания снизились, однако требуют пристального внимания. В настоящий момент торговля ведется около отметки 85.70. Нисходящая тенденция продолжается.

Негативные данные по американской экономике способствуют росту курса EURUSD. По итогам вчерашнего дня евро подорожал на 30 пунктов. Следует отметить, что рост евро обусловлен не только слабыми данными по США, но также и достаточно сильными по зоне евро.

Торговля по паре USDJPY ведется в узком коридоре при отсутствии тренда. Дневные колебания составляют порядка 40 пунктов.

Сегодняшний день достаточно скуп на новости. Следует отметить лишь выход данных по торговому балансу США, а также объемы промышленного производства в Еврозоне.

[Analitic Forex]

19.06.2006

Йена слабеет на новостях из Китая и Северной Кореи

 

Прошлую неделю доллар начал с роста. Рост индекса доллара в понедельник и вторник был связан с продолжением тенденции прошлой недели, когда укрепление происходило на фоне заявлений о возможном ужесточении денежно-кредитной политики Соединенных штатов. Однако укрепление остановилось около отметки в 85.40. Впоследствии цена приближалась к этому уровню в течение торгов в среду и в пятницу, так и не сумев преодолеть это сопротивление. В течение недели было несколько выступлений участников FOMC, однако их заявления хотя и выражали обеспокоенность темпами инфляции в стране, но не содержали конкретных заявлений о том, будет ли поднята ставка в конце июня.

В течение недели поддержку доллару оказывали данные по темпам инфляции в США, оказавшиеся ниже прогнозируемого уровня. Также опубликованные в пятницу данные по Сальдо платежного баланса, оказались лучше прогнозируемого уровня в -$220.0 млрд. Вышедшие цифры показали, что по итогам 1-го квартала сальдо находится на отметке в -208.7 млрд. Также неожиданно высоким оказался индекс настроения потребителей за июнь, выйдя на уровень 82.4 против ожиданий 79.0 и предыдущего значения в 79.1.

Открытие торгов на азиатской сессии на этой неделе было ознаменовано ростом курса доллара. Связано это в основном с ослаблением японской йены. На эту валюту оказывается давление как со стороны внутренних факторов (слабые данные по экономике), так и новости от ближайших соседей. Решение о поднятии уровня банковских резервов в Китае на 0.5% и возобновление агрессии со стороны Северной Кореи. На этих данных курс пары USDJPY поднялся до нового локального максимума в 115.75, затем несколько отбившись от него. В течение предстоящей недели давление на курс будут оказывать слабые данные по США, с другой стороны йена может продолжить дешеветь на новостях о нарастающей агрессии со стороны Северной Кореи. При пробитии отметки 115.90, курс может устремиться к 116.78, уровню с которого началось резкое снижение пары после 21 апреля этого года.

Экономические данные Еврозоны на прошлой неделе говорили о том, что экономика данного региона на подъеме, быть может точнее сказать на пике. Данные пятницы показали снижение объемов промышленного производства до уровня в 1.9% г.г, в апреле, при прогнозе в 3.2% и данных за март на уровне 3.8% г.г. Некоторую ясность в ситуацию могут внести данные по сальдо торгового баланса за апрель, публикуемые сегодня. Поддержка по паре EURUSD находится на уровне 1.2570-1.2575. Более дальняя поддержка находится на уровне 1.2515. Сопротивление находится на 1.2685.

На этой недели самыми значимыми новостями по Великобритании станут данные по Дефициту бюджета за май, а также публикация протоколов заседания банка Англии от 7-8 июня.

[Analitic Forex]

21.06.2006

Укрепление йены после заявления главы Банка Японии

 

В последние несколько дней колебания курса индекса доллара происходят в коридоре 85.70-86.50. Подобная ситуация в первую очередь связана с тем, что многие участники рынка воздерживаются от активных действий в преддверии решения ФРС по процентной ставке. В связи с этим и наблюдается ограниченная реакция рынка на новости. Кроме того, эта неделя, в частности среда, достаточно скупа на важные экономические данные из США.

 

Снижение с сентября 2005 года (более 2.2 млн.) количества разрешений на строительство продолжилось в мае. На этот раз количество разрешений было на уровне 1.932 млн., против ожиданий в 1.961. Кроме того, многие аналитики считают, что нисходящее движение по данному показателю продолжится в ближайшем будущем по причине уменьшения объемов продажи недвижимости.

 

Больший интерес представляет ситуация вокруг пары USDJPY. Глава Банка Японии заявил, что изменение в монетарной политике страны должны произойти как можно быстрее. Рынок истолковал это как возможность повышения процентной ставки в июле-августе и отреагировал резким укреплением йены. Однако позднее Фукуи объяснил, что не имел в виду повышения ставки ранее, чем этого ожидают участники рынка. Напомним, что до выступления главы Банка Японии повышение процентной ставки ожидалось в сентябре. Рынок отреагировал ростом курса, однако позднее USDJPY продолжила снижение.

 

Интерес вчера представляли также данные по инфляции в Канаде, которые оказались выше прогнозного уровня, что повлекло рост канадского доллара на предположении участников рынка о повышении процентной ставки в Канаде. Сегодня по этой стране выходят данные по индексу опережающих индикаторов, который неплохо предсказывает динамику роста ВВП. Данные за апрель показали увеличение данного показателя на 0.5%, в мае предполагается рост на 0.4%.

[Analitic Forex]

26.06.2006

Все внимание рынка приковано к сектору недвижимости США

 

Во второй половине прошлой недели прозвучали заявления о том, что к концу года основная процентная ставка США может составить 6.00% против предыдущего уровня в 5.25%-5.50%. Подобные заявления придали новый импульс доллару. USDX укрепился в четверг до уровня 86.40. В пятницу же сильные данные по потребительскому потреблению и высокие темпы инфляции укрепили доллар. Однако внимание инвесторов сосредоточено не только на уровне процентной ставки. Также хорошим индикатором экономического развития является изменение темпов продаж в секторе недвижимости. На данный показатель негативно влияют высокие ставки процентов. Таким образом, выход разочаровывающих данных по уровню продаж на первичном рынке жилья сегодня может ослабить позиции доллара. По данному показателю ожидается значение на уровне 1.150 млн., против 1.198 млн. месяцем ранее.

Укреплению доллара относительно евро способствовала мягкая политика ЕЦБ. Повышение процентной ставки не планируется раньше августа, в то время как инфляция в мае преодолела 2-х процентный потолок, достигнув уровня в 2.5%. Данная политика направлена на удержание евро от сильного роста, который может повлечь снижение привлекательности экспортируемых за границу товаров. Ж. К. Трише заявил, что рост экономики Еврозоны, как показали данные за второй квартал, становится все более устойчивым, что приведет к росту инвестиций в экономику данного региона. При этом высокие темпы инфляции связаны в основном с ростом цен на энергоносители. Однако Трише сказал, что денежно-кредитная политика Еврозоны остается мягкой, а влияние роста цен на нефть скажется на инфляции лишь к 2007 году. На этой недели запланированы несколько выступлений членов ЕЦБ, включая главу, однако мы не ожидаем от них каких-либо новых заявлений.

Японская иена на прошедшей неделе снижалась на фоне скандала вокруг участия главы BOJ в инвестиционном фонде Мураками, а также нарастающей агрессии со стороны Северной Кореи. Однако к концу недели ситуация вокруг Кореи несколько стабилизировалась, и стало ясно, что не последует отставки Фукуи. Кроме того, от него прозвучали заявления о том, что политика нулевой процентной ставки может быть закончена в самое ближайшее время как только в этом будет необходимость. В дальнейшем снижение иены продолжилось на фоне публикации разочаровывающих данных по Японии. Так индекс настроений в деловых кругах снизился до 1.8 против ожиданий роста до 7.0 и прошлого значения на уровне 6.1. На этой недели японская иена может продолжить падение. Несмотря прозвучавшие заявления официальных лиц об отказе от политики нулевой процентной ставки и постепенном ужесточении денежно-кредитной политики при первой необходимости, позднее прозвучавшие комментарии, а также данные по экономике ослабили надежду участников рынка на повышение ранее сентября.

Помимо описанных выше заявлений по процентной ставке в США, в четверг падению пары GBPUSD способствовала также смерть члена комитета по денежно-кредитной политики Банка Англии Дэвида Уолтона. Он являлся активным сторонником ужесточения политики банка и его уход из жизни еще больше ослабил вероятность повышения ставки в ближайшем будущем.

[Analitic Forex]

28.06.2006

Индекс настроения в деловых кругах Германии на 15 летнем максимуме

 

В преддверии заседания FOMC и решения по процентной ставке на рынке наблюдается некоторое затишье. Курсы основных валютных пар по итогам вторника изменились очень незначительно, хотя в течение дня испытывали серьезные колебания. Так доллар рос в течение торгов на азиатской и европейской сессиях до уровней USDX 86.65, USDJPY 116.68, EURUSD 1.2562, GBPUSD 1.8185. Однако с началом торгов в США, их валюта заметно ослабла, опустившись ниже уровней начала дня. Позднее все же укрепившись. Общую тенденцию по индексу доллара на протяжении вторника и начала среды можно назвать бычьей. Одним из главных факторов, повлиявших на данное настроение рынка, являются сильные данные по сектору недвижимости, опубликованные в понедельник и вторник. Количество продаж на вторичном рынке жилья сократилось по сравнению с предыдущим значением до 6.67 млн. против прогноза в 6.62. Неплохие данные по недвижимости способствовали появлению разговоров о том, что ставка может быть поднята на 50 базисных пунктов. Это наиболее радикальный вариант развития ситуации, который повлечет за собой значительный рост доллара против основных мировых валют в краткосрочной перспективе до уровней 1.24 по паре EURUSD и 118 по USDJPY. Однако в целом такой рост процентных ставок может оказать негативное влияние на экономику страны, которая уже показывает замедление темпов роста.

В Германии опубликованные данные оказались выше прогнозов. Так Индекс оценки текущей экономической ситуации IFO вышел на 109.4 против прогноза в 107.5 и предшествующего значения в 107.3. Индекс деловых ожиданий IFO оказался на 104.2 против прогноза в 103.0 и предыдущего значения в 104.0. Индекс настроения в деловых кругах IFO 106.8, прогноз был на 105.0, предыдущее - 105.7. Высокие показатели связывают с ростом экономики Еврозоны, что недавно было отмечено в выступлении Трише. При условии роста процентных ставок в Европе, это будет способствовать укреплению евро. Некоторые наблюдатели связывают высокие показатели настроения в деловых кругах с проходящим Чемпионатом Мира по футболу.

Несмотря на сильные данные по ипотечному кредитованию в Англии, постепенно снижается. Ослабление фунта связано с политикой Банка Англии в отношении процентных ставок, который не планирует их повышение в ближайшее время. В это же время в Европе и Америке планируется ставки повышать.

Практически не изменилась стоимость иены против доллара на торгах во вторник. Давление на японскую валюту оказывали заявления о причастности жены главы Банка Японии Фукуи к фонду Мураками. Сложилась такая ситуация, когда простые Японцы в большинстве своем хотели бы видеть отставку Фукуи, а участники рынка высказываются против нее.

[Analitic Forex]

29.06.2006

Каким будет комментарий FOMC и как отреагирует рынок?

 

Вчера на рынке продолжалось укрепление доллара против корзины основных валют. USDX к началу торгов сегодня стоил 86.64 против 86.49 сутки назад. Как мы отмечали ранее, рост происходит на фоне ожиданий роста процентной ставки федеральных фондов, и одновременном снижения активности крупных игроков. Они очень осторожны с входом в рынок из-за неопределенности ситуации вокруг предстоящего курса, а также соответствующих комментариев. Возможны несколько вариантов развития событий. Наименее вероятным является то, что ставка будет поднята сразу на 0.5% и соответствующий комментарий буде воинственным, то есть, указана возможность дальнейшего повышения ставок. Также малую степень вероятности имеет противоположное мнение, что процесс повышения остановится. Кроме того, не стоит упускать из виду возможность повышения на 50 базисных пунктов, а соответствующий комментарий при этом укажет, что ужесточение денежно-кредитной политики в ближайшее время на этом приостановится. При этом реакцию рынка при этом следует ожидать смешанную: за бурным ростом последует некоторое снижение курса. Наиболее вероятно FOMC повысит ставку на 25 пунктов, при этом комментарий будет содержать возможность дальнейшего ужесточения политики в зависимости от поступающих экономических данных. При этом реакцию рынка на курс доллара ожидаем позитивную. От негативной до нейтральной следует ожидать реакцию при повышении на 25 пунктов, при комментарии FOMC о дальнейшей паузе в процессе повышения.

 

Наиболее слабыми против доллара выглядят британский фунт и японская иена. На насторения участников рынка по иене оказал влияние скандал, связанный с главой Банка Японии, разочаровывающие данные по экономике этой страны. Однако данное положение несколько исправили высокие объемы розничных продаж, оказавшиеся намного лучше прогнозов ( +0.6% против прогноза -0.4% и предыдущего в -0.1%). Также может помочь японской валюте публикация сильных данных по промышленному производству, которое ожидается увеличится на 5% за месяц против предыдущего роста в 3.6%. Также торговый баланс, показывающий увеличение экспорта, может помочь закрепиться иене.

 

Лидером снижения вчера оказалась пара GBPUSD. При снижении фунт отбивался от трендовой линии, проходящей через 1.8239 и 1.8193.

[Analitic Forex]

30.06.2006

Комментарий Бернанке разочаровал ожидания инвесторов

 

Во вчерашнем обзоре мы рассмотрели возможные варианты развития событий после принятия решения о процентной ставке и сопутствующего комментария главы Федерального Резерва. На прошлом заседании Бернанке говорил о возможном прекращении процесса повышения процентных ставок, что-то подобное мы услышали и вчера. Как и апреле, инвесторы отреагировали на данное заявление резким увеличением продаж доллара. Доллар против корзины ослаб на 85 базисных пунктов. С началом торгов на азиатской сессии падение американской валюты продолжилось. В настоящее время курс колеблется около 85.70. Столь резкое снижение обусловлено не сбывшимися ожиданиями инвесторов о сильных экономических данных. Несмотря на то, что опубликованное окончательное значение ВВП оказалось на уровне 5.6%, против предварительного значения в 5.3%, данные не смогли впечатлить инвесторов. На замедление роста экономики указало также увеличение до 313 тыс. числа безработных за неделю, против прогноза в 305 тыс. и пересмотр в большую стороны предыдущих данных до 309 с 308 тыс.

Дальнейшее поведение как самого доллара, так и политики ФРС в ближайшем будущем будет зависеть от данных по экономическому росту, а также темпам инфляции. Во вчерашнем послании Бернанке указал на возможность временного прекращения ужесточения денежно-кредитной политики. Однако большинство аналитиков сходятся на мнении, что до конца года ставка может быть повышена еще как минимум раз или два.

До следующего заседания FOMC еще более месяца и на движение пары EURUSD в ближайшее время будут оказывать данные из Еврозоны, которые указывают на рост экономики данного региона. Так в Германии продолжает снижаться уровень безработицы. Количество безработных сократилось на 49 тыс. Уровень безработицы во Франции снизился до минимального значения с сентября 2002-го года, составив 9.1% против прогноза в 9.3%. Кроме того, увеличился денежный агрегат М3, что способствует росту ликвидности валюты Еврозоны. При этом перечисленные факторы увеличивают вероятность дальнейшего поднятия процентных ставок в данном регионе.

Помимо укрепления после решения по ставке фондов в США, на торгах на азиатской сессии японская иена продолжила укрепляться после выхода сильных экономических данных. Потребление домашних хозяйств сократилось меньше прогнозируемого уровня на 1.8% против ожиданий -2.2%. Данные по безработице продолжают оставаться сильными: 4.0% против ожиданий 4.1%. Начало новых строительств возросло на 6.7% против ожиданий 5.6%. Таким образом, в ближайшее время у японской валюты есть неплохие шансы вырасти на ожиданиях изменения в денежно-кредитной политики страны.

[Analitic Forex]

03.07.2006

Участники рынка делают ставку на экономику Еврозоны против Японии

 

В пятницу доллар продолжал снижение против основных мировых валют. Евро относительно доллара в течение торгов в пятницу еще подорожало более чем на 100 пунктов. В дальнейшем колебания происходили около уровня 1.2785. Ослабление доллара выглядит вполне естественным, учитывая тот факт, что ситуация вокруг дальнейшего повышения ставки федеральных фондов неясна, в то время как по Еврозоне ставки могут быть повышены сразу на 50 базисных пунктов. Однако, доллару могут оказать поддержку выходящие сегодня данные по индексу деловой активности. Выход сильного значения укажет инвесторам на то, что Америка вполне способна адаптироваться к высоким темпам инфляции. Ожидается, что индекс деловой активности в производственном секторе выйдет на уровне около 55.0 против 54.4 в прошлом месяце.

Данные по Японии продолжают выходить несколько выше прогнозов, однако это не оказывает сильной поддержки иене. Отчет Банка Японии Танкан показал увеличение прогноза в секторе крупных производителей до 22 базисных пунктов, против прогноза в 20. В непроизводственной сфере прогноз увеличился до 21 против прогноза в 18 и предыдущего значения 19. Публикация отчета развеяла сомнения в отказе от политики нулевых процентных ставок в ближайшее время, однако открытой остается сама дата повышения: либо это произойдет на следующей неделе, либо позднее в августе.

На торги по паре EURJPY оказали влияние данные по безработице в Еврозоне. Они удивили участников рынка, оказавшись на уровне 7.9%, тогда как прогноз составил 8.0%. На данных новостях евро укрепился против иены до уровня 146.95. Так как участники рынка намерены выше оценивать перспективы европейской экономики по сравнению с японской. Кроме того, следует отметить некоторую избирательность участников рынка, которые слабо реагируют на негативные данные и отвечают обильными покупками валюты на выход положительных новостей.