2-й класс. Основы фундаментального анализа (ФА)

[do6a]

в одной из книг Мастера было прокомментирована ситуация когда два небоскреба рухнули 11 сентября в США. Он предложил посмотреть на график евро\доллар на тот момент, чтоб увидеть, что по идее форс-мажор должен был доллар обрушить, а он только укрепился..

[Optionseller]

в одной из книг Мастера было прокомментирована ситуация когда два небоскреба рухнули 11 сентября в США. Он предложил посмотреть на график евро\доллар на тот момент, чтоб увидеть, что по идее форс-мажор должен был доллар обрушить, а он только укрепился..

Очень просто все, доллар укрепился потому, что инвестор начали фиксировать свои рисковые активы. А при выходе они выходят в доллар, соответственно спрос на доллар вырос, вот и все. Просто надо детальней понимать причино-следственные связи на рынке. Чем собственно мы с успехом и занимаемся на кафедре.

[Optionseller]

Военная промышленность тут не причем. Тут действовали другие рыночные взаимосвязи.

[Optionseller]

Я же написал выше, рост доллара в данном случае был обусловлен краткосрочным ростом спроса на него. Почему? Потому что инвесторы в связи с трагедией 11 сентября начали фиксировать свои рисковые активы, в частности выходить из фондового рынка. Когда вы фиксируете позицию по активу, куда вы выходите? В доллар. Соответственно массовые фиксации позиций привели к росту спроса на доллар и росту его котировок. Аналогичная ситуация была с йеной, когда произошло землетрясение. В этот момент мы увидели ее значительный рост, и понятно что рост связан не с улучшением экономики, а с краткосрочным ростом спроса на нее, т.к. йена тоже является валютой фондирования как и доллар.

[Parti3an]

разве йена никогда не подвергалась инфляции?

[migor-f]

в последние годы - нет, как раз у йены проблемой было отсутствие инфляции, что тормозило экономику страны

простите за детский вопрос, я не сильна в экономике, а что, отсутствие инфляции тормозит развитие экономики? я всегда думала по-другому...

Развитие экономики стимулирует рост потребления.

А если в обществе доминируют ожидания того, что завтра станет дешевле то как-бы логичнее отложить покупки на завтра, послезавтра, ... А это уменьшение продаж, следовательно и производства.

[wavesurfer]

Чем выше GDP, тем лучше состояние экономики. Оптимальное изменение – до 3% в год; если выше – обратная реакция. Придется вводить повышенные ставки, что будет вызывать удорожание национальной валюты.

А можно поподробнее с обратной реакцией? Как я понял, быстрый рост приведет к удорожанию нац. валюты, следовательно экспорт станет менее выгоден, а конкуренция со стороны импортных товаров возрастет, что может отрицательно сказаться на экономике страны. Но почему придется вводить повышенные ставки? Разъясните пожалуйста.

 

Видимо при росте экономики имеются негативные стороны - рост инфляции. И чтобы ограничить ее ЦБ вводит повышенные учетные ставки, чтобы ограничить возможность банков кредитовать. Чем выше ставки тем менее привлекательными становятся кредиты.

[Optionseller]

Нельзя судить по экономике только по одному показателю, в данном случае разговор идет об инфляции. Необходим комплексный анализ экономики, что бы делать вывод. Вот вам факт об инфляции, существует зависимость инфляции и безработицы, когда растет инфляция снижается безработица, и наоборот. Именно поэтому многие страны и пытаются получить инфляцию, что бы снизить безработицу. Но существуют исключения, которые называются стагфляцией, это ситуации при которых рост инфляции сопровождается ростом безработицы, это как правило периоды депрессии.

[migor-f]

Инфляция тоже результат экономических процессов.

Причиной инфляции является увеличение спроса. При каких ситуациях растет спрос- при росте экономики- тогда и потребность в сырье и людях возростает.

А вот другая причина- рост спроса на потребительские товары в ожидании обвала экономики и "печатание" пустых денег характеризует кризисную ситуацию.

Т.е. опять две стороны медали

[Optionseller]

Поэтому я и написал, что нельзя судить о состоянии экономики только по одному показателю.

[jr-72]

+5 копеек на счет инфляции/дефляции:

 

Инфля́ция (лат. Inflatio — вздутие) — повышение общего уровня цен на товарыи услуги. При инфляции за одну и ту же сумму денег по прошествии некоторого времени можно будет купить меньше товаров и услуг, чем прежде. В этом случае говорят, что за прошедшее время покупательная способность денег снизилась, деньги обесценились — утратили часть своей реальной стоимости.

Противоположным процессом является дефляция — снижение общего уровня цен (отрицательный рост). В современной экономике встречается редко и краткосрочно, обычно носит сезонный характер. Например, цены на зерновые сразу после сбора урожая обычно снижаются. Длительная дефляция характерна для очень немногих стран. Сегодня примером дефляции может служитьэкономика Японии (в пределах −1 %).

 

Это цитата из "википедии"... но там написана полная чушь!.. и она не раскрывает первую причину этого явления, даже если там говориться о типах "фляции" и причинах приводящие к нему... все это "маска"!

 

А причина к этому процентная ставка ЦБ стран, приводящий к инфляцию/дефляцию своей валюты. А процентная ставка ЦБ-ов - это сумма своей прибыли самих банков, не зависимо будет ли валюта этой страны покупательский способна или нет... для них (ЦБ) важен свой прибыль при покупке/продаже валюты своей страны, чтобы ею пользовались другие.

 

Другие страны инвестируют свои средства в ту или иную страну больше - то есть покупают эту валюту = валюта растет в цене, когда те страны повышают процентную ставку своей валюты - так как на разнице процентов заработает и инвестор и банк, но повышенная процентная ставка со временем образует кризис в своей стране среди его граждан, так как они вынуждены будут отдавать больше своих средств обратно банку в виде всяких налогов, которых создает государство, потому что само государство не печатает для себя деньги, он тоже их берет от банков, который в конечном счете должен вернуться в банк с процентами... начинается кризис нехватки свободных денег в обращении, поднимается цены на все товары и услуги = бедные беднеют, а богатые богатеют!

 

Начинается этап понижения процентной ставки ЦБ стран - 0%-ное кредитование населения, чтобы у них появилась возможность расширить свое производство = увеличение продукции производимые ими = уменьшение цен на те продукции... но при этом национальная валюта начинает дешеветь - то есть эту валюту в будущем перестанут покупать другие страны, чтобы получить свою прибыль на разнице процентов... они ее будут продавать, чтобы вернуть свои инвестиции обратно!

 

И с другой стороны, 0%-ная ставка длительный период для банков означает, что они со временем останутся без "зарплаты" если будет это продолжаться так долго... и они под предлогом того, что вот мол экономика страны выросло и благосостояние его народа увеличилось, повышают %-ную ставку своей валюты, чтобы другие страны стали покупать эту валюту... в том числе и само государство станет обязанным покупать у банков для себя валюту, чтобы проводить свои расчеты с населением и другими странами... это = смотрите цитату ниже:

 

Другие страны инвестируют свои средства в ту или иную страну больше - то есть покупают эту валюту = валюта растет в цене, когда те страны повышают процентную ставку своей валюты - так как на разнице процентов заработает и инвестор и банк, но повышенная процентная ставка со временем образует кризис в своей стране среди его граждан, так как они вынуждены будут отдавать больше своих средств обратно банку в виде всяких налогов, которых создает государство, потому что само государство не печатает для себя деньги, он тоже их берет от банков, который в конечном счете должен вернуться в банк с процентами... начинается кризис нехватки свободных денег в обращении, поднимается цены на все товары и услуги = бедные беднеют, а богатые богатеют!

 

И так до бесконечности... и ни когда не происходит по настоящему дефляция на долгий и бесконечный период - то есть увеличение покупательской способности денег... потому что банки останутся без "зарплаты"!

[Optionseller]

Основная проблема как сложить множество различной статистики, в том числе и инфляцию, в целостную картину которая и даст понимание движения валютного курса. Полное руководство вы вряд ли где то найдете, т.к. на валютный курс действуют очень много всевозможных факторов, начиная от экономической ситуации внутри страны, заканчивая политическим состоянием в регионе и в странах партнерах. Плюс нужно понимать, что курс это отношение одной валюты к другой, соответственно нужно делать точно такой же анализ по второй валюте. Это выглядит нереально на первый взгляд, но фундаментальный анализ не сложен, важно понимать механизмы формирования валютного курса. Такое понимание можно получить только через практику, что мы с моей командой кафедры и сделали.

Также нужно понимать, какие задачи способен решить фундаментальный анализ, а какие нет, т.к. в трейдинге грааля нету, и фундаментальный анализ не исключение.

[mazzi11]

Скажите пожалуйста , какова связь курса доллара и цены на нефть. Нефть торгуется за доллары, поэтому увеличение цены на нефть должно увеличивать спрос на доллар. Я правильно понимаю?

[Optionseller]

Такая трактовка ошибочна, скорее удорожание доллара ведет к удешевлению нефти, доллар в этой связке первичен. Первое это то что нефть котируется в долларах, соответственно удорожание доллара ведет к снижению цен, вторая причина, что рост доллара как правило происходит при замедлении аппетита к риску у инвесторов, и как правило это происходит в связи с каким либо негативом в экономике либо с геополитическими проблемами.

[mazzi11]

Такая трактовка ошибочна, скорее удорожание доллара ведет к удешевлению нефти, доллар в этой связке первичен. Первое это то что нефть котируется в долларах, соответственно удорожание доллара ведет к снижению цен, вторая причина, что рост доллара как правило происходит при замедлении аппетита к риску у инвесторов, и как правило это происходит в связи с каким либо негативом в экономике либо с геополитическими проблемами.

То есть чем дороже доллар- тем дешевле нефть? А в обратную сторону эта зависимость работает? И еще по золоту если можно поясните. Как его цена влияет на курс доллара? Спасибо.