Ежедневные аналитические обзоры от компании "Grand Capital"

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 12.02.14 г.

 

Всем сестрам по серьгам.

 

Вчерашнее выступление Йеллен не оказало сильного влияния на доллар. Госпожа новый глава ФРС продемонстрировала всю полноту преемственности предыдущего руководителя Б. Бернанке.

Выступая вчера в перед банковским комитетом Конгресса США, она констатировала факт продолжения ежемесячного снижения объемов, стимулирующих мер на 10 млрд. долларов, но при этом дала понять, что снижение уровня безработицы ниже 6.5% не является автоматическим решением для начала ужесточения денежно-кредитной политики. На фоне этого фондовый рынок США воспрял духом и продолжил свой рост.

 

А вот что касается динамики на валютном рынке, то здесь ситуация неоднозначная и можно предположить, что в отсутствие важных данных из Штатов поведение валютного рынка будет определяться в основном техническими факторами.

Так пары EURUSD и GBPUSD оп причине технической перекупленности имеют все шансы продолжить свое снижение, что касается USDJPY и NZDUSD, похоже, продолжат подрастать каждая по своей причине. Иена в краткосрочной перспективе может получить поддержку и даже попытаться скорректироваться к уровню в 101.00, но в целом после коррекции ее рост продолжится по причине продолжения мягкой монетарной политики Банком Японии. Новозеландская валюта получает устойчивую поддержку на ожиданиях того, что в марте РБНЗ может поднять ставку рефинансирования, что собственно и толкает его вверх против австралийца и доллара США. Но в целом мы не ожидаем его сильного роста. Мы считаем, что необходимо продавать при достижении ее уровня 0.8400.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный взгляд на рынки от 12.02.2014 г.

 

Фундаментальный взгляд на рынки от 12.02.2014 г.

 

Индекс потребительских цен в Швейцарии (CPI) за январь, вероятно, вновь укажет на сдержанное ценовое давление, что подчеркнет необходимость сохранения нижнего предела для пары евро/швейцарский франк, который был установлен Швейцарским национальным банком на уровне 1.20. Понижательное давление на швейцарскую инфляцию оказывают цены на импорт, поэтому центральному банку Швейцарии необходимо позаботиться о том, чтобы укрепления швейцарского франка не было. В условиях сдержанной инфляции и восстановления склонности инвесторов к риску пара евро/франк, похоже, будет торговаться в диапазоне 1.22-1.24. Швейцарский CPI выйдет в 08.15 по Гринвичу. Экономисты ожидают годовой рост этого индекса в январе на уровне 0.1%.

 

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по USD/JPY от 12.02.14

 

Технический обзор по USD/JPY от 12.02.14

 

В среду на торговой сессии иена остается слабой относительно других основных валют на фоне комментариев главы Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен, которые ослабили обеспокоенность по поводу роста экономики США и будущего развивающихся рынков, что усилило склонность к риску. Настроение рынка подняло также утверждение палатой представителей конгресса США законопроекта, повышающего верхний предел госдолга без дополнительных условий. В ином случае правительство США вновь достигло бы потолка государственного долга.

 

 

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 102.70 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 103.45 с первой целью 104.90, и более дальней целью 105.50.

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 13.02.14 г.

 

Евродоллар продолжает консолидироваться.

 

Вчерашнее выступление члена Управляющего совета Европейского центрального банка Бенуа Кере способствовало резкому ослаблению единой валюты. Кере сообщил, что банк "весьма серьезно" рассмотрит негативную ставку по депозитам как возможную меру, направленную против укрепления евро и на стимулирование кредитования потребителей и компаний. Но слова другого члена Управляющего совета ЕЦБ Люк Коэн о том, что "банк хочет получить дополнительную информацию относительно перспектив инфляции, прежде чем решать, следует ли предпринимать дальнейшие действия для оказания поддержки экономике еврозоны", нивелировали резкое снижение единой валюты.

Оценивая ситуацию в ЕЦБ, создается впечатление, что М. Драги пока не может решиться на дополнительные меры, направленные на ослабление евро. В данной ситуации Европейский ЦБ стоит перед дилеммой, с одной стороны сильный евро тормозит восстановление экономики еврозоны, с другой значительное его ослабление приводит к недоверию к европейской валюте и активам, номинированным в евро.

 

Решится ли Драги пойти на эти меры или нет покажет время, а пока, похоже, ЕЦБ рассчитывает, что плавное снижение выкупа активов в Штатах и улучшение экономической ситуации будет способствовать росту доллара и в том числе против евро, ЕЦБ не придется прибегать к крайним мерам, направленным на ослабление евро.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный взгляд на рынки от 13.02.2014 г.

 

Фундаментальный взгляд на рынки от 13.02.2014 г.

 

В ходе текущего отскока пара евро/доллар США может достигнуть района 1.3700-1.3750. Каждое такое движение следует рассматривать как возможность для продаж. Основанием для этого служит недавний комментарий со стороны руководства Европейского центрального банка, который в очередной раз свидетельствует о склонности к мягкой политике, поскольку члены Управляющего совета предполагают возможность снижения ставок до негативных значений, что, безусловно, негативно скажется на курсе евро. Ключевым уровнем является 1.3550, прорыв ниже которого сгенерирует медвежий сигнал и откроет путь вниз, к недавнему минимуму 1.3475, а затем – к скользящей средней за 200 дней в районе 1.34.

 

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 13.02.14

 

Технический обзор по EUR/USD от 13.02.14

 

Закрытие коротких позиций по евро и нежелание рисковать увеличивают привлекательность евро в качестве валюты хеджирования. Это, наряду с осторожностью инвесторов перед выходом в четверг экономических данных США, может вызвать сильный рост евро на этой сессии. Мы полагаем, что рынок ждет слабых данных по розничным продажам в США за январь, в то время как уже прозвучали комментарии Йеллен, Плоссера и Булларда о том, что ФРС необходимо больше доказательств экономической слабости, чтобы изменить свой текущий курс на сокращение покупок облигаций. Принимая это во внимание, мы считаем, что рынок отреагирует сильнее на более благоприятные, нежели более слабые данные.

 

 

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 1.3685 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 1.3705 с первой целью 1.3740, и более дальней целью 1.3820.

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 14.02.14 г.

 

Слабые данные из США способны навредить доллару.

 

Данные по заявкам на пособие по безработице, а также розничные продажи вышли хуже прогноза, что оказало негативное влияние на доллар США и способствовало смещению настроений участников рынка не в пользу американской валюты. На рынках опять начались разговоры о том, что, возможно, уже в марте ФРС приостановит сокращение объемов выкупа активов. Но несмотря на столь негативное отношение к доллару, по нашему мнению, пока что не стоит считать, что перспективы его остаются мрачными и Федрезерв действительно приостановит сокращение покупок облигаций и ипотечных бумаг.

 

Для того, чтобы принять такое решение ФРС должна убедиться хотя бы на примере нескольких месяцев, что рост экономики происходит заметно медленнее. Создается впечатление, что суровая зима оказала более заметное влияние на американскую экономику, чем это ожидалось.

 

В целом оценивая картину, складывающуюся на рынках можно предположить, что ослабление доллара США будет не столь продолжительным.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 17.02.14 г.

 

В штатах выходной, а на рынках низкая активность.

 

Прошлая неделя оказалась для доллара США не позитивной из-за выхода слабых данных по розничным продажам за предыдущий период и худшей, чем ожидалось статистики по заявкам на пособие по безработице. Но при этом сам импульс ослабления доллара в целом оказался не столь сильным, так как пятничные данные Мичиганского индекса настроений потребителей не изменился 81.2 пункта против предыдущего значения 81.2 пункта, выступая во вторник в Банковском комитете Конгресса США Дж. Йеллен подтвердила, что ФРС будет и далее постепенно сокращать объемы выкупа государственных и ипотечных облигаций. Глава ФРС также заметила, что считает данные по рынку труда и другие показатели слабыми из-за необычайно сильных холодов и снежной зимы, установившейся в Северной Америке.

 

Но что касается динамики на валютном рынке сегодня, да, и в целом на рынках, она скорее всего будет характеризоваться низкой активностью из-за отсутствия новых данных статистики по экономике США и выходного дня – Дня президентов.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный взгляд на рынки от 17.02.2014 г.

 

Фундаментальный взгляд на рынки от 17.02.2014 г.

 

Доллар США упал против основных валют в понедельник на торговоой сессии, снизившись до нового 4-летнего минимума против британского фунта, поскольку экономически индикаторы США продолжают указывать на замедление восстановления экономики. Согласно опубликованным в пятницу в США данным, объемы производства в обрабатывающей промышленности в январе сократились, что стало очередным признаком медленного начала года на фоне необычно суровой зимней погоды. Невыразительные данные из США вышли после публикации на прошлой неделе доклада Банка Англии, в котором содержались позитивные оценки состояния экономики Великобритании. В своем последнем ежеквартальном докладе центральный банк прогнозирует низкий уровень инфляции и сильный экономический рост в будущем. В Банке Англии теперь прогнозируют рост ВВП Великобритании в текущем году на 3.4%, тогда как ранее речь шла о росте на 2.8%.

 

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 17.02.14

 

Технический обзор по EUR/USD от 17.02.14

 

Евро может достичь нового максимума 2014 года против доллара США, если ему удастся удержаться выше важной технической поддержки на дневном графике. Если пара евро/доллар сумеет завершить понедельник выше поддержки облака Итимоку, расположенной на 1.3690, шансы дальнейшего роста увеличатся. Если эта техническая поддержка сохранится, то также сохранится восходящий канал Боллинджера на дневном графике, еще один позитивный индикатор, который сохраняется с четверга. Эти два бычьих технических сигнала могут вызвать рост пары евро/доллар выше максимума 24 января 1.3739 и максимума канала восходящего канала Боллинджера 1.3831 на недельном графике.

 

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 1.3690 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 1.3740 с первой целью 1.3820, и более дальней целью 1.3900.

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

 

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 18.02.14 г.

 

Евро может сегодня оказаться под давлением.

 

Последние данные по росту ВВП в еврозоне поддержали евровалюту, так как снизили опасения угрозы дефляции и благодаря прогнозу ЕЦБ о продолжении роста инфляции в следующие несколько дней к уровню в 2.0%, пара EURUSD торгуется вокруг уровня в 1.3700. Но несмотря на столь позитивные настроения сегодня пара может оказаться под давлением, если выйдут слабые данные по Германии и еврозоне от ZEW. Учитывая статистику, которая выходила в последнее время в ФРГ, а она была не на высоте, можно предположить, что и статданные от ZEW могут оказаться хуже прогноза. Если так действительно будет, тогда евродоллар локально снизится ниже уровня в 1.3700 и может протестировать уровень 1.3630, что соответствует вероятному откату в 38% по Фибоначчи.

 

С технической точки зрения такое развитие событий на фоне перекупленности пары вполне вероятно.

В тоже время если данные по Великобритании окажутся разочаровывающими – это может также привести к коррекции по паре GBPUSD.

 

Семен Каменский

[GC Analyst]

Grand Capital - Фундаментальный взгляд на рынки от 18.02.2014 г.

 

 

Фундаментальный взгляд на рынки от 18.02.2014 г.

 

Опубликованный на прошлой неделе отчет Банка Англии по инфляции означает, что протоколы февральского заседания центрального банка не окажут сильного влияния. Данные по безработице, вероятно, также не станут неожиданностью. Ожидается, что уровень безработицы останется без изменений и составит 7.1%. Тем не менее, даже позитивная неожиданность не сдвинет фунт с места значительно, как это было прежде, учитывая, что Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии сейчас фокусируется скорее на свободных мощностях, нежели только на уровне безработицы. Публикация протоколов и данных состоится в среду в 09.30 по Гринвичу.

 

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 18.02.14

 

Технический обзор по EUR/USD от 18.02.14

 

Важный для пары британский фунт/доллар США район поддержки 1.6650 удержался, сделав достигнутый в понедельник 4-годичный максимум 1.6822 целевым уровнем для инвесторов, ставящих на рост фунта. Чтобы укрепить минимум 1.6656, необходим прорыв к новым максимумам сессии выше 1.6740. Прорыв выше 1.6785 улучшит перспективы полной коррекции к максимуму 1.6822. Инвесторы, ставящие на рост фунта в более долгосрочной перспективе, стоят на пути к достижению целевого уровня равенства волн 1.7000.

 

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 1.6740 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 1.6785 с первой целью 1.6830, и более дальней целью 1.7000.

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital - Технический обзор по USD/JPY от 19.02.14

 

Технический обзор по USD/JPY от 19.02.14

 

Японская иена укрепилась на следующий день после того, как Банк Японии принял решение повременить с новыми мерами смягчения денежно-кредитной политики и увеличил объемы кредитования коммерческих банков. Такое решение центрального банка увеличивает шансы на дополнительные меры стимулирования в будущем, что будет оказывать понижательное давление на иену. При этом, такое решение центрального банка, вероятно, отобьет у инвесторов желание делать крупные ставки на снижение котировок на японском фондовом рынке.

 

 

Торговая рекомендация: покупаем пару при пробитии и четком закреплении выше сильного промежуточного уровня сопротивления 102.75 малыми объемами, при этом наращиваем позиции в случае укрепления пары выше отметки 103.45 с первой целью 104.75, и более дальней целью 105.50.

 

Аналитик Андрей Батенский

https://grandcapital.ru

[GC Analyst]

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 19.02.14 г.

 

Динамика на валютном рынке будет зависеть от статистики из США.

 

Вчерашние данные статистики из США оказали негативное влияние на американский доллар, вызвав его очередное снижение против евро и франка. Но в тоже время негативные статистические данные из Великобритании, Австралии указывают на продолжающуюся слабость на рынках труда, а также низкие показатели инфляции, что не оставляет перспектив повышения ЦБ этих стран процентных ставок в обозримом будущем. Валюты этих стран оказались под давлением и снизились против доллара.

 

Сегодня внимание участников рынка сосредоточено на данных с рынка труда Великобритании, а также статданных из Штатов. Слабые данные будут негативно влиять на доллар, но в тоже время уверенность ФРС и далее продолжать сокращать стимулы, озвученное в протоколе FOMC, окажет поддержку американской валюте.

 

Пара евродоллар, и так изрядно перекупленная, может начать сегодня корректироваться на фоне публикации протокола FOMC ФРС.

 

Семен Каменский