Ситуация на рынке-взгляд со стороны

[Kostefan]

http://s015.radikal.ru/i330/1011/5c/cea2a4a15985.png

[Kostefan]

На межбанке пошли покупки Евро будьте внимательны.

[Kostefan]

http://s011.radikal.ru/i316/1011/fc/3be3b0f1ac87.png

[Kostefan]

Обьем превышает 79 миллиардов евро в покупку

[анталий2010]

всем привет и профита .пакупаем на суете в стаканах?

[Kostefan]

Да но могут еще дать прикупить им подешевле.

[Kostefan]

Уже 98 миллиардов закупа на уровнях.

[Kostefan]

Вот стакан и последние закупки по нему прут

 

http://s002.radikal.ru/i199/1011/5d/9b9535093081.jpg

[анталий2010]

vedomosti.ru/finance/news/1136521/vsled_za_frs_na_etoj_nedele_zasedaniya_provedut_vse

 

vedomosti.ru/finance/analytics/19301/kak_ne_proigrat_v_igre_vykin_trillion_funtov

прочитайте пригодится

[Kostefan]

Ну Анатолий как и писал выше дали закупится впрок на 370 миллиардов. Теперь надо смотреть куда такой закуп огроменный был. В последний раз от таких продаж шли 2 недели вниз.

 

http://s010.radikal.ru/i313/1011/2f/a3f433dfacfb.png

[Kostefan]

Структура рынка

 

 

Было много дискуссий о брокерах, спрэдах и ликвидности. Много предположений делается о том, почему спрэд расширяется во время новостей, которые основаны на неполном знании устройства валютного рынка. Цель данной статьи – пролить некоторый свет на устройства рынка и обсуждение происходило в более «правильном направлении». Начнем с целей рынка, потом первичные его участники, структура и операции на рынке и закончим информацией для спекулянтов. Итак, начнем.

 

В отличии рынков облигации, фондовых рынков, Форекс не используется как инвестиционная среда. Хотя спекуляции играют большую роль в нормальной работе Форекса, независимо от международного бизнеса.

 

Парень который купил машину от Мицубиси заплатит за нее всего скорее долларами. К сожалению работники Мицубиси хотят получить свою зарплату в иенах, значит на определенном этапе необходимо сделать обмен денег. Если учесть что такие компаний как Exxon, Boeing, Sony, Dell, Honda и тысячи других каждый день производят движение валют (доллары, рубли, иены,фунту, евро и др…) через рынок Форекс, то можно понять, что спекулятивное присутствие незначительно, даже в 2 триллиона долларов оборота в день.

 

В общем, говоря, бизнес особо не заботится о тонкостях валютных курсов, они просто хотят продавать свою продукцию. В качестве посредника для этих сделок компании всего скорее будут использовать банки. Раньше можно было позвонить в банк или ветку филиалов и просто обменять свои деньги на другую валюту, которая накопилась у них от других клиентов.

 

Также как и бизнес банки могли бы купить дешевую иностранную валюту и продали ее дороже. При этом появилось валютное распространение. Это было (и есть на данный момент) разумная стоимость ведения торговли. Мицубиси может платить своим клиентам и банкам маленькое вознаграждение за перевод денег из-за рисков и хлопот.

 

Как побочный продукт такого бизнеса, банковские трейдеры разработали возможность спекулировать на будущих валютных курсах. Используя лучшее понимание рынка, банки могли устанавливать высокую разницу (спред) между обменным курсом, но в, то, же время они не хеджировали такие операции, надеясь на лучшие цены. Этот процесс позволил банкам резко увеличить свой доход. Неудачное последствие было таково – что ликвидность была перераспределена таким образом, что некоторые сделки было невозможно завершить.

 

Именно эта причина и только эта причина послужила тому, что рынок был открыт и для небанковских участников.

 

Банки хотят больше заказов (ордеров, позиций) для того, чтобы:

1. Чтобы они могли получить прибыль от менее опытных участников и

2. Менее опытные участники помогли бы перераспределить ликвидность для исполнения межбанковских хеджопераций.

 

Первоначально только мега-большие хеджевые фонды допускались (например, Сорос и другие), но потом стали допускаться и розничные брокерские компании и ECN (электронные торговые системы, предназначенные сведения покупателей и продавцов ценных бумаг и автоматического исполнения клиентских ордеров. Правила SEC определяют ECN как любую электронную систему, которая распространяет среди широкого круга пользователей информацию о введенных в нее биржевыми специалистами или маркет-мейкерами внебиржевого рынка ордерах, и позволяет их автоматически исполнять полностью или частично.)

 

Структура рынка:

 

Когда мы выяснили, почему рынок форекс существует, давайте посмотрим на различные операции (сделки):

Верхний ярус Forex – это межбанковские операции (Интербанк). Вопреки широко распространенному мнению, межбанковские операции это не простой обмен; это коллекция коммуникационных соглашений между крупнейшими в мире центральными банками.

Чтобы легче понять структуру международного межбанковского рынка, можно будет легче понять посредством аналогии. Полагаю, что в офисе или дома есть компьютеры, которые связаны между собой кабелем (локальная сеть). Каждый компьютер работает независимо, пока ему не потребуется ресурсы, которые находятся на другом компьютере. И тогда компьютер будет связываться с другим компьютером, чтобы получить требуемые ресурсы. Если компьютер работает нормально и владелец разрешил доступ – то тогда компьютерный запрос может быть выполнен. Замените компьютеры банками и вам станет понятно, что за отношения существуют на международном рынке (Интербанк).

 

Любой, кто пытался находить нужные ресурсы в сети без сервера, может оценить насколько трудно понять, у кого какие есть ресурсы на компьютере. Такая же проблема существует и на интербанке – цены и наличие валют. Например, банк в Сингапуре может очень редко обменивать какой-нибудь компании бразильские реальные деньги, поэтому им трудно устанавливать нормальный обменный курс. Именно для этой цели EBS и Reuters создали свои услуги.

 

Верхний уровень межбанковских отношений – EBS показывает банкам (которые входят в Интербанк) сколько и по какой цене они готовы делать различные операции. EBS это не рынок или участник рынка, это приложение, с помощью которого участники могут видеть предложения и запросы (цены) от различных банков.

 

Второй слой рынка существует в пределах каждого банка. Позвонив в любой местный банк Америки (или его ответвление) вы можете обменять любую иностранную валюту. Всего скорее они просто переместят некоторую лишнюю валюту от одной ветки к другой (прим: из одного подразделения в другое). Так как это микрообмен с единственным контрагентом, вы зависите от их милосердия в установлении курса обмена. Ваш выбор состоит в том, чтобы принять обменный курс одного или другого банка. Каждый, кто торгует на форексе, должен посетить банк для того чтобы получить котировки. Было бы очень информативно, посмотреть насколько это прибыльные операции (прим: обмен валют).

 

Ответвление от этого слоя – третий слой розничного рынка. Когда брокеры, такие как Oanda, Forex.com, FXCM, и другие желают провести розничную операцию, то в первую очередь им нужен поставщик ликвидности. Девять из десяти брокеров подпишут соглашение только с одним банком. Этот банк обещается предоставить ликвидность, если и только если они будут хеджировать свои операции EBS включая их спрэд. Поскольку объем сделок будет значительно выше в одном из банков, это поможет сделать спрэд более конкурентоспособным. Ни в коем случае нельзя ожидать, что эти три слоя поставщиков будут делать то же, что и на Интербанке. Помните, что бизнес у банка – это собирание спрэдов и никакое соглашение не может приостановить это направление.

 

Розничная торговля на форексе похожа на игру казино. Большинство участников форекса имеют нулевое понимание того, как торговать прибыльно и поэтому так много проигравших на форексе. Система спрэдов + распределение вероятностей дает брокеру большое преимущество в размере нескольких процентных пунктов. В результате они все построили системы, которые нацелены на работу с проигрывающими и против победителей + собирают себе спрэд. В случаях, когда появляется дисбаланс в рамках внутренних заказов, то брокер хеджирует эти экспозиции с другим поставщиком ликвидности.

 

Это все плохо звучит, но есть и некоторые существенные преимущества для спекулянтов. Потому что это внутренние заказы, многие особенности могут быть обеспечены, которые недоступны через другие средства. Нестандартные размеры контрактов, большое плечо для маленьких контрактов и способность проводить сделки без комиссии, вот некоторые из них….

 

ECN действует аналогично банкам (второй слой), но по-прежнему находится на третьем уровне. В ECN принято устанавливать отношениями с двумя слоями банков для обеспечения ликвидности. Однако чтобы соответствовать внутренним заказам банков, сделки пройдут как бы через банки и по их котировкам. Это своего рода EBS для маленьких ребят. Есть много преимуществ такой модели, но это не интербанк. Банки собираются устанавливать свои спрэды или не будут тратить на это свое время. В зависимости от банка спрэд может варьироваться из-за различных рыночных ситуаций. ECN, в свою беду, собирает комиссию с каждой сделки (прим: всего скорее фиксированную).

 

Для спекулянтов кроме комиссии есть и другие недостатки при переходе к ECN. Большинство предложений идут с гораздо меньшим плечом и полным лотом. В определенных условиях банки могут оттянуть ликвидность и торговцы не смогут войти или выйти из сделки по ценам, которые их устраивают.

[Kostefan]

а это на азии сегодня было.

 

http://s009.radikal.ru/i307/1011/3a/eeab836c4095.png

[Kostefan]

Ну вот и отрасли от обьемов на бай вчерашних. см. пост выше.

[Kostefan]

Фундаментальный взгляд

 

Торги понедельника американские фондовые индексы закрыли разнонаправлено. Стоимость нефти Brent сегодня растет, золото также в плюсе. Японский Nikkei225 немного прибавляет, другие ведущие фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона, кроме Китая, торгуются в зеленой зоне.

Статистики сегодня будет немного в основном в Европейскую сессию. В США проходят выборы в Конгресс.

 

 

Технический взгляд

 

EUR/USD

Пара находится в восходящем тренде. Ближайший уровень сопротивления - 1.3950, поддержки - 1.3850. Сегодня ожидается рост котировок пары.

 

GBP/USD

Пара находится в восходящем тренде. Ближайший уровень сопротивления - 1.6100, поддержки - 1.6000. Сегодня ожидается рост котировок пары.

 

USD/CHF

Пара находится в боковом тренде. Ближайший уровень сопротивления - 0.9950, поддержки - 0.9870. Сегодня ожидается снижение котировок пары.

 

USD/JPY

Пара находится в боковом тренде. Ближайший уровень сопротивления - 80.80, поддержки - 80.45. Сегодня ожидается снижение котировок пары.

[Kostefan]

Разбор полетов:

 

На предыдущей сессии курс доллара колебался из стороны в сторону, так как остается все меньше времени до заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, запланированного на среду. Валюта завершила день небольшим ростом благодаря очередному улучшению американской статистики. Рынки продолжают гадать об объеме и сроках второго раунда мер ФРС по количественному смягчению, исходя из последних публикуемых данных перед заседанием, и такая тенденция сохранится в ближайшие дни.

 

Если остановиться на отчетах более подробно, то индекс ISM в производственном секторе в октябре вырос до уровня 56,9 по сравнению с предыдущим значением 54,4 благодаря сильному росту заказов и производства. Индекс выплаченных цен поднялся с отметки 70,5 до 71,0. С другой стороны, личные доходы в сентябре сократились на 0,1%, а личные расходы выросли всего на 0,2% по сравнению с предыдущим показателем 0,5%. Между тем, расходы в строительном секторе активизировались (прирост составил 0,5% за месяц, однако показатель за предыдущий месяц был значительно пересмотрен в худшую сторону до -0,2% м/м). Данные по PMI среди стран Европы также свидетельствуют о том, что экономики стабилизировались и даже начали расти. Так, в Великобритании индекс вырос с 53,5 до 54,9, в Норвегии – с 53 до 54,2 и даже в Турции он улучшился с 50,3 до 54,3.

 

На азиатской сессии главным событием было заседание Резервного банка Австралии. РБА удивил рынок своим решением повысить процентную ставку на 0,25%, возобновив тем самым цикл ужесточения денежно-кредитной политики после 5 месяцев бездействия. Банк полагает, что упреждающее и умеренное повышение ставки было разумным, принимая во внимание риск роста инфляции в среднесрочной перспективе. Кроме того, экономике грозит серьезный экспансионистский шок на фоне улучшения условий торговли, которые достигли своего максимального уровня с 50-х годов прошлого века. Как ожидается, это поспособствует росту национального дохода и расходов в частном секторе в течение ближайших нескольких лет. Рынок труда также продолжает набираться сил. В ответ на повышение ставки и оптимистичный прогноз по внутренней экономике (по прогнозу рынка, вероятность повышения ставки составляла всего 20%) курс австралийского доллара по отношению к доллару США вырос на целую фигуру, а фьючерсы на казначейские ценные бумаги потеряли 15-20 пунктов.

 

Среди новостей от других центральных банков вчера был опубликован протокол заседания Банка Японии от 4-5 октября, на котором была внедрена «комплексная политика смягчения условий». Согласно протоколу, некоторые члены банка предупредили, что если процентные ставки упадут слишком сильно, то «негативный эффект» превзойдет эффект смягчения. Другие заявили, что извлечение фонда активов из максимальной суммы для выкупа японских государственных облигаций отрицательно скажется на долгосрочных ставках, однако это может помочь избавиться от впечатления монетизации долга. В целом реакции на протокол не было, но доходность по 10-летним японским гособлигациям увеличилась на 3 б.п.

 

В Европе сегодня продолжится публикация индексов PMI: отчет по производственному сектору представит Германия, а Великобритания выступит с аналогичным отчетом по строительному сектору. В США сегодня нет данных, которые могут воздействовать на рынок, но ожидаем, что начнет проявляться влияние промежуточных выборов в США.