Ситуация на рынке-взгляд со стороны

[Kostefan]

Вторая половина последнего квартала в текущем финансовом году неспешно и довольно последовательно опровергает многие прогнозы, которые делались ранее. Не падает американский рынок, на котором основные индексы устойчиво ползут на более высокие уровни. Выше уровней начала года торгуются и российские биржевые индексы. Не падает рынок промышленных металлов, меди и нефти, а рост стоимости американского доллара, как и падение стоимости единой валюты, закончилось ещё в начале июня.

 

Индекс Dow Jones

 

На торгах во вторник индекс Dow Jones продолжил закрепляться выше уровня 10500, закрывшись на уровне 10526. Индекс S&P закрепляется выше уровня 1100, закрывшись на уровне 1121.

 

Ожидания

 

На торгах в среду 15 августа, вероятнее всего, торги на американском рынке могут замедлить рост и выразиться боковым движением котировок основных индексов. Однако фондовые индексы уже в период торгов до конца текущей недели могут начать формировать основу для ралли роста в период октября.

 

Рынок нефти

 

Рынок нефти общую тенденцию роста в области стратегического диапазона 70-80 долларов. На торгах во вторник контракты на смесь марки Brent закрылись на уровне 79,10, а контракты на смесь марки Light Sweet на уровне 76,15. Завершение торгов 4 квартала финансового года заметно может снизить активность торгов на рынке нефти.

 

Ожидания

 

На торгах в среду 15 сентября динамика торгов на рынке нефти может заметно снизиться в связи с тем, что внимание участников торгов будет направлено на оценку тенденций валютного рынка. В среду контракты на смесь марки Brent, вероятно, останутся в области уровне 78,88-79,69. Котировки контрактов на смесь Light Sweet могут снизиться в область 75,57-69, а попытки роста в область уровней 76,31-43, скорее всего, не получат поддержки.

 

Валютный рынок

 

Головная боль рынка остаётся прежняя – что-то забыли забрать из Австралии

 

Событием валютного рынка в среду стали данные о начале проведения интервенций со стороны банка Японии. Вмешательство в ход торгов национального банка, в принципе, осуществлено тогда, когда оно могло уже и не понадобиться. Сложившаяся к середине августа тенденция снижения стоимости USD и рост объёма заявок на покупку EUR в диапазоне 1,27-1,28 в курсе EUR/USD, заметно снижал необходимость проведения интервенций. В таком случае, вмешательство банка Японии в ход торгов происходит в тот момент, когда такое вмешательство не вступает в противоречие с общим настроением постоянных участников торгов. В то же время, основной негативный показатель валютного рынка сохранился. Этот показатель низкие объёмы операций обмена национальных валют в EUR и USD. Таким образом, высокие уровни котировок сырьевых валют продолжают быть основным негативным фактором финансового рынка.

 

По итогам торгов первой половины азиатской торговой сессии в среду 15 сентября котировки EUR/USD находятся в области 1,2969-88 и сохраняют направленность в сторону роста в область 1,32, где находится средний уровень сделок первого полугодия.

 

Курс GBP/USD, на фоне роста котировок EUR, растёт выше области фильтра уровня 1,55, области 1,5469-88. Курс GBP/USD стремиться закрепить уровень своих котировок выше области 1,5543-69. Стратегически курс направлен в область 1,57-1,58.

 

Котировки курса AUD/USD сохраняются в области 0,9369-88, что может давать сигнал о том, что область 0,94-0,95 может рассматриваться участниками торгов в качестве области покупок USD.

 

Ожидания

 

Вмешательство в ход торгов валютного рынка банка Японии не изменило общую ситуацию, где наблюдается низкий объём обменных операций, направленных на покупку EUR и USD. Основным драйвером всего валютного рынка является состояние котировок сырьевых валют. В период торгов 15 сентября, не обязательно, но стоит ожидать начала вывода EUR и USD из активов, деноминированных в AUD и других сырьевых валют. Для рынка золота растут риски снижения.

[Kostefan]

http://s003.radikal.ru/i203/1009/05/2a2d09579123.gif

[Kostefan]

Индекс Dow Jones

 

В среду 15 сентября торги в Нью-Йорке проходили без большой активности «быков», но «медведи» вели себя прилично и не пробовали торговать против тенденции последнего квартала. Диапазон уровней 10531-10588 представлялся довольно комфортным для индекса Dow Jones, и менять что-то никто не хотел. «Нас и тут неплохо кормят», как говорил кот из мультфильма.

 

Общая динамика указывала на возможность роста выше уровня 10612-10631, но соваться туда было рано, т.к. до конца недели ещё 2 дня и спешить в конце финансового года просто некуда.

 

Картинка индекса за период финансового года приличная, а область до уровня 2005 года, 10700, можно и на октябрь оставить.

 

По итогам торгов индекс Dow Jones закрылся небольшим ростом на уровне 10574, в области фильтра 10569-588, а индекс S&P на уровне 1125,26.

 

Ожидания

 

Завершающие дни торгов этой недели, вероятнее всего, стоит ожидать формирования консолидации котировок основных индексов американского рынка в области 10488-10631. Завтра можно ожидать вероятность роста котировок индекса Dow Jones и тестирования области уровней 10631-10643.

 

Валютный рынок

 

Стоит австрал, качается, вздыхает на весу: «ой, сентябрь кончается, сейчас, как упаду…»!

 

Как ни крути, а положение австралийского и новозеландского доллара – самая большая проблема рынка сегодня. Конечно, пока нет никаких причин рассматривать кардинальную смену тенденции, срок которой больше года. Тенденция роста спроса на все национальные валюты и заметный рост их стоимости по отношению к доллару и евро сохранилась в полном объёме и не может измениться даже за месяц. Естественно, какое-то время доминирующей в этой тенденции был рост стоимости японской валюты и франка Швейцарии.

 

В то же время, высокий уровень ставок по доллару Австралии и устойчивость доллара Канады притягивало к себе колоссальные объёмы, так любимых на валютном рынке операций, под названием керри-трейд. Естественно, без золота эти игры на разнице ставок не обходились и без рынка золота.

 

Собственно, парковка капиталов в сырьевых валютах, как и рост объёма товарооборота в национальных валютах, начатый ещё в прошлом году, привёл к снижению EUR и USD к портфелю рыночных валют. С другой стороны, объективно было и то, что заметный рост стоимости национальных валют не вписывался в экономические планы тех или иных государств. Первой и уже давно стала проявлять своё недовольство Япония. Недовольство положением иены вылилось в то, что рынок пережил в ночь на среду. Осталось решить вопрос с долларом Австралии, другими валютами и золотом, в которых прятались долгое время от EUR и USD.

 

Времени на решение этой проблемы у валютного рынка не много, до конца следующей недели, т.к. в среду следующей недели будет переход на неделю, в которой пятница уже будет календарным днём октября. Всё, как говорится, «фенита ля валютная комедия».

 

Денег нужно залить в EUR или, проще говоря, нужно её купить. Во всяком случае, что-то там, в отношении европейских банков решили. С другой стороны, можно предположить, что и кому-то нужно в конце финансового года что-то заплатить в долларах. Вот, и его стоит купить. Правда с долларом есть проблема. Проблема в том, что доллар относительно уровня 1,30 выглядит в котировках рынка дорогим. Если же понимать стремление покупать EUR, то покупки USD в принципе получаются противоречием. В таком случае, на помощь приходит, как прибыль, висящая в сырьевых валютах, так и прибыль, заработанная в золоте. Если выводить из сырьевых валют и из золота в доллар и евро, то сам курс EUR/USD может торговаться, как ему заблагорассудится, по своим тенденциям.

 

В общем, денёк торгов в четверг на валютном рынке может оказаться довольно не скучным и интересным. Ах, да! Совсем забыл об английском фунте! Тут не всё так просто. Фунт, как я понимаю, ситуация не просто завязана на динамику снижения стоимости USD, но и на то, что фунт может начать замещать функции франка Швейцарии, как валюты, в которой отсиживаются. Так или иначе, но у английской валюты потенциал роста против USD выше, чем у EUR.

 

Для роста EUR есть сложность в том, где окажутся котировки в конце сентября – выше или ниже уровня 1,32, среднестатистического соотношения с USD в первом полугодии. Английский фунт не имеет таких проблем и его диапазон в области 1,55 вплоть до уровня соотношения с долларом периода 90-х в области соотношения 1,7.

 

Ожидания

 

EUR/USD – потенциал роста выше области 1,2969-88 в область 1,3112-31

GBP/USD – потенциал роста выше области 1,5569-88 в область 1,57-1,58

AUD/USD – потенциал снижения в области 0,9369-88 в область 0,8969-88

USD/CAD – потенциал роста в области 1,0212-31 в область 1,0312-31

USD/JPY – потенциал роста в области 85,43-50 в область 87,31-87,69

USD/CHF – есть потенциал роста из области уровня паритета (1,0012-31), но вероятность реализации покупок EUR и USD против CHF зависит наличия роста объёма покупок EUR и USD, который может быть обеспечен за счёт покупок против сырьевых валют и закрытия части контрактов на рынке золота. Весьма вероятно, что использовать CHF для покупки EUR и USD будут в последнюю очередь.

 

Рынок нефти, вероятно, имеет слабый потенциал роста. Рынок золота продолжает накапливать риски снижения.

Изменено 16 сентября, 2010 пользователем Kostefan

[анталий2010]

всем привет и профитов. Нарисовали н4 мощный паттерн уровни отрисованыставим отложки иждемс ?

[Kostefan]

EURUSD по халяве

 

http://s001.radikal.ru/i194/1009/c6/2976391ee02c.gif

[Kostefan]

пост 890 и 888 практически выполнили

[Kostefan]

Будем теперь смотреть пройдут нет канал по д1 чтоб дойти до 2 цели.

[Kostefan]

http://s39.radikal.ru/i083/1009/a3/d1b14b7b7624.gif

[Kostefan]

Активность торгов на всех площадках начала заметно падать к концу недели. Внешний экономический фон выглядит вполне прилично, но перед завершением финансового года это уже не стимулирует активные покупки на фондовых площадках. С другой стороны, нет и особых причин и для фиксации прибыли. На товарном рынке, как и на фондовом рынке, активность упала, и кто-то из участников торгов даже фиксирует часть прибыли. А на просторах межбанковского валютного рынка о ликвидности, после интервенций банка Японии, можно только вспоминать. В финансовом году торговать осталось 2 недели, а экономические оценки года можно делать будет только в октябре. Общее настроение на всех рынков можно охарактеризовать, как, довольно нейтральное.

 

Индексы США

 

Американские фондовые индексы сохранили нейтральное боковое движение котировок. Слабый рост индексов связан с тем, что участники торгов не спешат выходить из бумаг в деньги и, вероятнее всего, готовы остаться в бумагах до начала октябрьских торгов.

 

По итогам торгов индекс Dow Jones вырос, если это рост, на 0,21%, закрывшись на уровне 10594, индекс NASDAQ «прибавил» 0,08%, только индекс S&P потерял в четверг 0,04%, закрывшись на уровне 1124.

 

Ожидания

 

В пятницу динамика американских фондовых индексов, вряд ли, может претерпеть какие-либо серьёзные изменения.

 

Валютный рынок

 

Доллар и евро купили за иену, потом за франк. Пора бы и о сырьевых валютах подумать.

 

На валютном рынке активность текущих операций заметно снизилась, что и не удивительно. Опасения по поводу того, что банк Японии может принять на конец первого полугодия финансового года соотношение иены с долларом в области 80-85 прошли. Ликвидность евро и доллара на рынке осталась на низком уровне, но этот фактор уже меньше давит на котировки JPY.

 

Некоторый рост ликвидности для операций с долларом и евро позволил каким-то держателям франка Швейцарии выкупить какие-то объёмы по курсу USD/CHF и RUR/CHF. Однако объём покупок евро и доллара против CHF был незначительным. С другой стороны некоторое улучшение с ликвидностью для EUR и USD позволило котировкам курса EUR/USD закрепиться выше уровня 1,30.

 

Основной проблемой рынка остаётся состояние котировок курсов, т.н. «сырьевых валют».

 

Ожидания

 

В пятницу движения котировок основных валют рынка могут, весьма вероятно, показывать разнонаправленное движение. Вероятно, что в период торгов в пятницу на рынке будет наблюдаться больший объём покупок американского доллара, по сравнению с объёмами покупок единой валюты.

 

Общая позиция на валютном рынке в пятницу – вне рынка. Риск снижения рынка золота в пятницу сильно возрастает.

 

 

Обзор FOREX: золото бьет рекорды

 

Фундаментальный взгляд

 

Американские биржевые индексы по итогам торгов в четверг изменились разнонаправлено на фоне опасений инвесторов относительно темпов восстановления экономики США. Цены на нефть на мировых рынках в четверг, 16 сентября, продолжили снижение. Фьючерсы на золото, напротив, в четверг достигли нового рекордного максимума закрытия. По итогам сессии на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи, котировки декабрьских фьючерсов на золото выросли на 5,10 доллара, до рекордного уровня закрытия 1273,80 доллара за тройскую унцию. Доллар укрепляется на азиатской сессии ко всем основным валютам. Сегодня макроэкономическая статистика ожидается как из стран Старого света, так и из-за океана. Трейдерам, предпочитающим фундаментальный анализ для совершения сделок, не стоит забывать про осмотрительность при торговле на новостях.

 

Ключевые данные сегодня:

 

10:00 Индекс цен производителей Германии, м/м. Предыдущее значение: 0.3%. Прогноз: 0.5%.

11:30 Выступление президента Бундесбанка Акселя Вебера.

12:00 Платёжный баланс Еврозоны. Предыдущее значение: -4.6B. Прогноз: -3.7B.

16:30 Базовый индекс потребительских цен США, м/м. Предыдущее значение: 0.1%. Прогноз: 0.1%.

16:30 Индекс потребительских цен США, м/м. Предыдущее значение: 0.3%. Прогноз: 0.2%.

17:55 Индекс потребительского доверия в США от университета Мичигана, предварит.. Предыдущее значение: 68.9. Прогноз: 70.2.

17:55 Компонента инфляционных ожиданий в индексе потребительского доверия в США от университета Мичигана. Предыдущее значение: 2.7%.

19:30 Выступление управляющего ФРС Дэниела Тарулло.

 

Для событий указано московское время.

 

Технический взгляд

 

EUR/USD

Пара находиться в покупках. На азиатской сессии доллар продолжает терять в цене к европейской валюте. По итогам торгов этой недели были сформированы уровни 1.2982-88 и 1.3008-17. По итогам четверга Сформировали уровни в области 1.3069-80. Возможны покупки от указанных уровней. Сегодня мы ожидаем роста котировок.

 

GBP/USD

Британский фунт продолжает боковое движение. По итогам этой недели формируем две области 1.5397-1.5418 и 1.5607-14. В четверг максимальный интерес вызвали уровни 1.5575-85. Сегодня возможны покупки от уровней четверга.

 

USD/CHF

Швейцарская валюта дешевела в четверг к доллару. Сегодня на азиатской сессии удорожание доллара продолжается. Остались позади уровни этой недели 1.0010-21 и уровни четверга 1.0129-39. Возможны покупки от указанных уровней. Сегодня мы ожидаем роста котировок, цель 1.0230-50.

 

USD/JPY

По итогам недели пара находиться в зеленой зоне. Так же на азиатской сессии присутствует движение вверх. Напомним, что на этой недели власти Японии проводили интервенцию. По итогам недели сформированы уровни 85.49-56 и четверга 85.63-71. Пара находиться в покупках. Сегодня ожидаем роста котировок, продажи ниже 85.50.

[Kostefan]

Комментарии по рыночной ситуации:

 

Сильными колебаниями на предыдущей сессии отметилась торговля швейцарским франком после того, как Национальный банк Швейцарии (SNB) вынес свой вердикт оставить процентную ставку без изменения, но озвучил крайне пессимистичные перспективы в своем сопроводительном заявлении. Банк предвидит "заметное замедление" роста и не исключает вероятность того, что инфляция будет значительно ниже ожиданий. В результате перспектива повышения ставки была отложена до 2011 года, что спровоцировало резкое падение курса франка. Фунт пострадал из-за плохого отчета о розничных продажах (-0,5% м/м против прогноза роста на 0,3%), в особенности в паре с евро, который, в свою очередь, положительно отреагировал на удачный аукцион облигаций в Испании и улучшение внешнеторгового баланса еврозоны.

 

Что касается Америки, то здесь отчет о первичных заявках на пособие по безработице вышел лучше прогнозов (450 тыс. против прогноза 459 тыс. и пересмотренного предыдущего значения 453 тыс.), а цены производителей слегка увеличились, но в целом соответствовали ожиданиям. Значение индекса ФРБ Филадельфии снова было низкое, на этот раз оно составило -0,7 против прогноза +0,5, но, по крайней мере, общий показатель немного восстановился с отвратительного уровня прошлого месяца -7,7. Тем не менее, компонент новых заказов показал очень плохой результат на уровне -8,1. Отчет по притокам капитала продемонстрировал сохраняющийся устойчивый спрос на американские ГКО – чистый приток капитала составил 61,2 млрд. долларов. В отчете было отмечено, что притоки частного капитала в агентства впервые с января 2009 года вышли в положительную территорию, тогда как официальные притоки в основном были сконцентрированы в казначейских векселях. Из Китая в отчетном месяце приток капитала снова был слабым.

 

Политиканство в США вышло на новую высоту, так как Шумер и Шелби потребовали от министра финансов США Гайтнера усилить риторику в отношении китайской валютной политики и обвинить Китай в том, что он является валютным манипулятором. Гайтнер не пошел так далеко, но пообещал на следующем заседании «Большой двадцатки» (состоится в ноябре в Сеуле) «собрать войска», чтобы заставить Китай провести торговые и валютные реформы. Споры, скорее всего, разгорятся еще сильнее в преддверии выборов в США.

 

Второго раунда интервенции со стороны Банка Японии, видимо, не последовало, так как курс доллар/иены устойчиво держался выше отметки 85,0, сохранив свои позиции и на сегодняшней азиатской сессии. Однако на предыдущей сессии информагентства сообщили, что Япония может увеличить свой интервенционный фонд, чтобы продлить период продаж иены.

 

После нейтрального закрытия рынков на Уолл-стрит настроение в Азии было воодушевленное. Однако в середине утренних торгов центробанк Китая опубликовал отчет о финансовой стабильности за 2010 год, в котором предупредил о возможном увеличении убытков по кредитам в китайских банках на фоне ускорения структурных реформ. Банк снова подтвердил свою приверженность надлежаще мягкой денежно-кредитной политике и заявил, что будет использовать различные налогово-бюджетные и денежно-кредитные инструменты для управления инфляционными ожиданиями. После этой новости китайские акции ушли в красную территорию, а интерес к риску частично был потерян.

[Kostefan]

http://s001.radikal.ru/i195/1009/5c/433183ba505a.gif

[Kostefan]

GMT Новости

 

08:30

Великобритания

Изменение объема денежного агрегата M4 (г/г) (Авг) Preliminar

08:30

Великобритания

Изменение объема денежного агрегата M4 (м/м) (Авг) Preliminar

08:30

Великобритания

Количество одобренных заявок на ипотекуPreliminar

12:30

Канада

Канадские инвестиции в иностранные ценные бумаги (Июл)

12:30

Канада

Объем покупок канадских ценных бумаг иностранцами (Июл)

12:30

Канада

Оптовые продажи (г/г) (Июл)

14:00

США

Индекс рыночной стоимости жилья (Сен)

22:45

Новая Зеландия

Количество прибывших туристов (Авг)

[MDunleavy]

Хочу обратиться к вопросу о времени в течение которого длится нисходящяя или восходящая тенденция. Строгой закономерности естественно нет. Так не бывает, чтобы цена сначала росла 50 дней, затем именно 50 дней падала. Однако когда цена длительное время растёт или падает, то логично предполагать, что возможна смена тенденции.

В качестве примера предлагаю график AUD\JPY просто потому что за последнее время эта пара выросла в процентном отношении сильнее других. Почти на 5 процентов в течение сентября.

Среднесуточное колебание (H - L) , т.е. разница между самой высокой и самой низкой ценой по этой паре составляет в среднем около 150 пунктов. За последние 1000 дневных свечей ~160,72 пункта средняя величина (H min L) .

Уверенным изменением тенденции я решил считать такую, при которой пара изменила направление на величину не менее трёх средних дневных колебаний. В данном случае на величину 150Х3=450 пунктов.

Как видно из составленной диаграммы при таких вводных данных пара находится в устойчивом восходящем движении в течение 70 дней. Что довольно долго по сравнению с другими периодами. Хотя бывали случаи и более длительных трендов.

Следовательно на этой или на следующей неделе можно ожидать затухание тенденции , а возможно и разворота. На графике 50Х3 ( размер бокса 50 пунктов, разворот на 3 клетки) тоже видно что тренд слабеет.

 

 

"P&F AUDJPY30 Box Size 50X3 or(1.95%) HI/LO

Data 81.286 - 72.676 ~ 3.2 Month ~ 94.02 Day

Database 3142 records 80.863 (Last Close)

2010-06-18 06~30

2010-09-20 07~00 (GMT+01:00) Paris

BJF Trading Group MDunleavy chart"

 

81.50|~5O|||____________________________________+___|-0.26%|12.14%

81.00|~1OO||+___________________________________x_o_|0.35%|11.45%

80.50|~15O||x_+_________________________________x_o_|0.97%|10.77%

80.00|~2OO||x_o_+_______________________________x___|1.58%|10.08%

79.50|~25O||x_o___+_____________________________x___|2.2%|9.39%

79.00|~3OO||x_o_____+___x___x___________________x___|2.81%|8.7%

78.50|~35O||__o_____x_+_x_o_x_o_________________x___|3.43%|8.01%

78.00|~4OO||__o_____x_o_x_o_x_o_____________x___x___|4.04%|7.33%

77.50|~45O||__o_____x_o_x_o___o_x___x_______x_o_x___|4.66%|6.64%

77.00|~5OO||__o_____x_o_x_____o_x_o_x_o_x___x_o_x___|5.27%|5.95%

76.50|~55O||__o_____x_o_x_____o_x_o_x_o_x_o_x_o_x_+_|5.89%|5.26%

76.00|~6OO||__o_____x_o_x_____o_+_o___o_x_o_x_o_+___|6.5%|4.57%

75.50|~65O||__o_____x_o_x_____+_______o_x_o_x_+_____|7.12%|3.89%

75.00|~7OO||__o_x___x_o_____+_________o_x_o_+_______|7.73%|3.2%

74.50|~75O||__o_x_o_x_____+___________o_x_+_________|8.35%|2.51%

74.00|~8OO||__o_x_o_x___+_____________o_+___________|8.96%|1.82%

73.50|~85O||__o_x_o_x_+_______________+_____________|9.58%|1.13%

73.00|~9OO||__o___o_+_______________________________|10.19%|0.45%

72.50|~95O||______+_________________________________|10.81%|-0.24%

Column||||||4_1_4_4_1_7_8_3_3_6_3_3_3_7_6_4_6_4_1_2_|

Count|||||||__5_____1___________________________O___|

 

http://iticsoftware.com/postimages2/201009/2010-Sep-20_074925.PNG

 

BJF Trading Group. Excel Chart. Full size attached.

2010-Sep-20_074415Time.zip

[Kostefan]

В противовес многим ожиданиям экономика, а вместе с ней и рынки, не упала. Не упали американские индексы и в настоящий момент не так и важно за счёт чего падение не произошло. Факт, того, что индексы торгуются выше уровней прошлого года, есть. Положительную динамику к концу финансового года показывают и товарные рынки. Макроэкономические показатели как-то не подтверждают недавние прогнозы экономистов. А на валютном рынке есть изменения, которые противоречат прогнозам 2-3 месячной давности. Рынки ждут показателей итогов финансового года, но уже сейчас становится ясно, что они, вероятно, могут оказаться лучше некоторых ожиданий.

 

Индексы США

 

По итогам прошедшей недели индекс Dow Jones продолжил неспешный рост выше уровня 10500.

 

Движение котировок индекса довольно показательно относительно неких ценовых уровней, отражающих границы котировочных фильтров. К примеру, в понедельник закрепление котировок выше 10500 подтвердилось закрытием выше уровня 10531 и, что, вероятно, важнее уровня 10543, на уровне 10545. Затем, во вторник продвинутые участники торгов, закрыв торги в области 10531, подтвердили, что покупать выше 10500 хорошо. Уверенности в возможности покупок выше 10600 на рынке в среду не было и потому, хотя рост и продолжился, но закрылись торги, не пройдя область фильтра 10669-10588, на уровне 10574. Закрытие среды в границах фильтра 600-й фигуры становится в четверг основанием роста и торги закрываются уже на уровне 10597, что равно самой фигуре рынка. Естественно, для движения уже в области уровней 10500-10700 наиболее важным уровнем рассматривается уровень 10650 и потому не удивительно, что в пятницу в первый час торгов котировки индекса тестируют уровень 10650. Ну, а не имея достаточных оснований покупать выше 600-й фигуры, котировки индекса находились в области фильтра 10612-10631, но не могли расти выше уровня 10625. Закрылись торги недели на уровне 600-й фигуры.

 

С другой стороны, основным фактором роста индекса Dow Jones последних недель сентябрьских торгов, без учёта и долгих рассуждений на тему влияние неких внешних факторов, становился уровень предложения первой недели сентября выше уровня закрытия 20 ноября 2009 года (10319).

 

Таким образом, индекс не только показал в период 2009 года рост и закрепление выше уровня 10000 и выше нейтральной области 10200-10300, но и сама динамика 11 месяцев показала готовность участников торгов формировать рост в области 10000-10500. Наиболее важным показателем в динамике торгов 11 месяцев финансового года можно рассматривать динамику изменения индекса Dow Jones, как и индекса S&P, по уровням закрытия следующих нескольких дней:

 

20 ноября 2009 года; 12 февраля 2010 года, 14 мая 2010 года и 13 августа 2010 года.

 

Ожидания

 

В понедельник 20 сентября торги на фондовых рынках, вероятнее всего, замедлят свою динамику и будут формировать локальную коррекцию. Надо полагать, что если текущая тенденция роста индексов связана с тем, что участники торгов не готовы выходить из бумаг, то это поддерживает покупки краткосрочных спекулянтов. С другой стороны в понедельник краткосрочные спекулянты, вероятнее всего, начнут фиксировать прибыль прошлой недели, что может сформировать локальное снижение. Вероятно, локальное снижение фондовых индексов можно будет ожидать и на российском рынке.

 

Стратегически, динамика американских индексов, вероятно, формирует основу для ралли роста на период торгов в октябре.

 

Валютный рынок

 

А, между тем, деньги стоит вернуть – финансовый год, ведь, скоро кончится!

 

На валютном рынке есть некоторые изменения, которые, быть может, не так сейчас и заметны. Однако последствия этих изменений на валютном рынке могут иметь серьёзные последствия уже в скором времени. Как бы то ни было, а положение на финансовом рынке выглядит довольно забавно, если образно. Национальные банки загружены по уши иностранными долларами и евро, а европейские и американские банки висят лонгах по иностранным валютам. Вероятно, и монгольскими тугриками затарены. Банк Японии уже проявил свою любовь к собственной валюте, оплатив сколькими-то триллионами покупку USD и EUR. Кстати, банк Японии купил 13 млд. USD и 3 млд. EUR. Ну, вопрос, о каком курсе беспокоился банк Японии больше, надо полагать, риторический. Не смогли не отреагировать на действия банка Японии и те, кто накапливал объёмы покупок франка Швейцарии. В итоге, к концу прошлой недели спрос на евро и доллар заметно повысился. Но, не всё так просто на валютном рынке и заработки на разнице ставок продолжали манить и котировки сырьевых валют снова выросли. Но, как говорится, валютный рынок не акции – тут номер «купил и держи, хоть до скончания века» не пролезает. Это, кстати, и к рынку золота относится в полной мере.

 

Итоги недели

 

Итак, итоги недели для курса EUR/USD оказались не самые лучшие, если так выразиться. В чём и не стоило сильно сомневаться, котировки EUR достигли уровня 1,30 и, не доходя до уровня 1,32 45-50 пунктов, затормозили рост. Закрылись торги недели на уровне 1,3048. Собственно, цели финансового года достигнуты – рыночная стоимость EUR, в расчётах за USD снижена до показателя 1,30. Теперь для тенденции роста стоимости EUR с 2002 года от уровня паритета темп составляет, что-то типа, 3% в год. Аналогично рассматривается, надо думать, и темп снижения стоимости USD. Между тем, сейчас стоит рассматривать возврат котировок курса в область 1,30-1,40, хоть пока и в нижней области коридора, актуального до второй половины 2007 года, когда приближение финансового кризиса уже было, вероятно, неизбежным.

 

Технически, текущая динамика курса EUR/USD обусловлена (на столько, на сколько можно доверять любым техническим построениям), в первую очередь, фактической динамикой изменения уровня котировок курса от уровня паритета 30 июня 2002 года до текущих уровней закрытия торгов 17 сентября 2010 года (стрелка). Естественно, в рамках наличия факта такой тенденции в настоящий момент можно рассматривать вероятность, как роста уровня котировок, так и снижение уровня котировок.

 

В текущий момент, вероятно, было бы логично учесть то, что после наступления периода торгов второго квартала 2009 года рынок получил некую поддержку со стороны антикризисных программ. Вероятно и то, что общее понимание рынком возможности роста котировок EUR к середине второго квартала 2009 года было сформировано определённо. Следовательно, закрытие торгов 15 мая 2009 может быть принято за основу построения уровня, указывающего область отклонения от линии направления тенденции с середины 2002 года. Естественно, уже чисто техническое построение равного отклонения ниже уровня линии направления роста, даёт окончательное построение текущего стратегического канала динамики котировок курса EUR/USD.

 

Однако в настоящий момент времени актуальной для рынка остаётся динамика снижения котировок курса EUR/USD в периоде 2008-2010 года. Эта тенденция может (совсем не обязательно, но может рассматриваться) оцениваться от уровня закрытия 23 ноября 2007 года к моменту закрытия торгов в среду 28 февраля 2010 года в 13:00 терминального времени. Логика именно такого построения тенденции, которая может быть актуальна в текущий момент времени, простая.

 

23 ноября рассматривается, потенциально, последним днём совокупной тенденции 2007 года и всего периода торгов цикла 2005-2007 годы. После этого наступил год 2008-й кризиса, после этого наступил 2009 год, в период которого силами антикризисных мер, кризисная динамика роста стоимости USD была остановлена. 15 мая 2009 года, вероятно, большинство участников торгов поняли и оценили антикризисные меры и стали покупать курс. Позже, уже в период апрельских торгов 2010 года были известны показатели итогов 2009 года, которые суммировали с показателями итогов за первый квартал 2010 года, как показатель основной тенденции всего периода 2008-2010 годы. Отклонения для фактической тенденции периода 2008-2010 года можно оценивать на основе уже факта замедления или прекращения падения котировок курса EUR/USD в середине последнего квартала финансового 2010 года, т.е. 13 августа.

 

В итоге, картинка курса EUR/USD отражает основную тенденцию роста с 2002 года выше уровня коррекции 2005 года, уровень 1,20, и достижение области уровня 1,30, которая была превышена в период, надо думать, принудительно снижения стоимости USD в период 2006-2007 года, приведшей к мировому кризису. Для валютного рынка этот путь роста в 2006 и 2007 году обошёлся ростом выше области 1,30-1,40.

Как вывод, можно предположить то, что основная тенденция роста сохраняет свою актуальность и указывает в данный момент времени вероятность роста в область 1,32-1,35, минимум. В локальной тенденции завершения торгов финансового года сила тенденции периода 2008-2010 года снижает возможность роста котировок EUR/USD в области 1,2850-1,3150. В то же время, нейтральное положение котировок курса EUR/USD, за счёт давления на него противоположных тенденций, заметно снижает и значение его локальных тенденций на другие курсы рынка.

 

Единственным фактором, который воспринимается рынком от текущего положения курса EUR/USD, является динамика снижения стоимости USD.

 

Динамика курса USD/JPY не может рассматриваться с технической точки зрения, т.к она подчинена реальным событиям межбанковского рынка, которые, чаще всего не оцениваются техническими показателями графиков. Положение японской валюты реально беспокоило банк Японии, но не в части каких-то конкретных уровней и рассматривать оценки того, что банк беспокоил некий уровень 92 или 93, не верно, в корне. Аналогично, не слишком сильно волновал банк Японии и кросс-курс EUR/JPY, вне зависимости от роста объёма торговых отношений с ЕС. Банк Японии волновало реально время, за которое торговые операции, производство товаров и услуг и всего остального, что могло быть деноминировано в дорогой иене. Собственно, сами уровни банк Японии волновали, но не слишком. Волновал, вероятно, ценовой коридор 80-90 и, следовательно, продолжительность положения стоимости JPY ниже области соотношения 85 JPY к USD. По этой причине можно рассмотреть факт того, что в период первого японского полугодия котировки USD/JPY не требовали проведения интервенций, пока находились выше уровня 85. Ниже уровня 85 иен за 1 доллар котировки курса USD/JPY находились 2 недели всего периода полугодия.

 

Вероятнее всего, на период завершения торгов финансового года, котировки курса USD/JPY будут стремиться в область уровня 90, в чём не стоило и сильно сомневаться. Рост котировок курса USD/JPY будет поддерживаться, дополнительно, сигналом со стороны курса EUR/USD в том, что динамика снижения стоимости USD не изменилась. Следовательно, снижение стоимости USD делает его стратегические покупки, при условии текущей, относительно, высокой стоимости JPY, выгодными. В свою очередь, покупки USD за JPY будут формировать снижение стоимости JPY и против других валют рынка, в первую очередь, против EUR и GBP в кросс-курсах.

 

Положение GBP, как против USD, так и против EUR, в этом финансовом году, кто-то считает наиболее слабым положением. Однако такая оценка не верна. Котировки курса GBP давно и уверенно закрепились выше уровня соотношения с USD 1,50 и только локально, в период с 5 мая по 20 июня находились ниже уровня 1,50. С 13 августа котировки курса GBP/USD уверенно закрепились в области 1,5350-1,5650.

 

Стоит учесть, что активность покупок GBP возросла на фоне снижения котировок USD/CHF, как компенсационные покупки хеджирующего инструмента. К примеру, за период с 14 мая (середина 2 квартала календарного года или 3 квартала финансового года) по 13 августа, котировки GBP выросли против AUD на 900 пунктов. За этот же период котировки EUR и USD против AUD снижались.

 

Котировки GBP сохраняют и накапливают стратегический потенциал роста в область 1,65-1,70, где расположена область соотношения GBP и USD периода 90-х годов.

Положение котировок курса USD/CHF на рынке, мало кого, должна беспокоить. Необходимость возврата EUR и USD вполне объективная реальность, которую будут стимулировать регуляторы тем или иным способом. Рост котировок курса USD/CHF и EUR/CHF в данный момент времени не ставится под какое-либо сомнение по нескольким причинам самого общего характера.

 

1. Есть основание рассматривать вероятность хороших показателей корпоративной отчётности за период финансового года в октябре. Этот показатель, подкреплённый лучшими показателями 3 квартала, по сравнению с показателями второго квартала, станет причиной вывода активов, размещённых ранее в CHF.

2. В начале-середине октября можно ожидать необходимости начала подготовки к циклу налоговых выплат, что потребует от участников торгов покупки EUR и USD.

3. Размещение средств в CHF имеют низкую доходность. Средства выведены из оборота на время сложной обстановки в мировой экономике.

 

Наиболее сложным остаётся положение сырьевых валют, и именно положение этих валют по отношению к EUR и USD, осложняет текущее состояние финансового рынка. Вывод активов, размещённых в сырьевых валютах необходим. Однако, хоть готовность для вывода средств из сырьевых валют на рынке есть, но старт может несколько задержаться. Это делает поведение котировок всего рынка опасным. Надо полагать, что начало цикла фиксации длинных позиций в сырьевых валютах может начаться неожиданно и, быть может, уже на торгах в понедельник.

 

Не менее высокий риск сохраняется и по отношению к котировкам рынка золота.

 

Общая позиция

 

В понедельник общая позиция, естественно, вне рынка. Однако уже в понедельник, вероятно, можно будет начинать занимать позицию в сторону роста котировок EUR/USD, USD/JPY, USD/CAD и снижения AUD/USD. Можно рассматривать хорошие перспективы роста котировок курса USD/ZAR.

 

Обзор FOREX: начало недели спокойное

 

Фундаментальный взгляд

 

Торги пятницы американские фондовые индексы закрыли в зеленой зоне: DJI и S&P приросли примерно на 0.1%. Сегодня стоимость нефти уже увеличилась примерно на 0.2%, золото также немного прибавляет. Японский Nikkei225 растет более 1%, другие ведущие фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона также в зеленой зоне, кроме китайского Shanghai Composit.

Сегодня ожидается мало макроэкономической статистики, поэтому драйверами рынка будут настроения участников и технические факторы.

 

Ключевые данные сегодня:

 

12:30 Количество выданных ипотечных кредитов (Великобритания). Предыдущее значение: 47K. Прогноз: 46K.

16:30 Покупки ЦБ иностранными инвесторами (Канада). Предыдущее значение: 5.39B. Прогноз: 8.11B.

12:30 Оптовые продажи (Канада). Предыдущее значение: -0.3%. Прогноз: 0.4%.

 

Для событий указано московское время.

 

Технический взгляд

 

EUR/USD

Пара находится в восходящем тренде. Ближайший уровень сопротивления находится на уровне 1.3115, поддержки - 1.3020. Сегодня ожидается рост котировок пары.

 

GBP/USD

Пара находится в восходящем тренде. Ближайший уровень сопротивления - 1.5690, поддержки - 1.5610. Сегодня ожидается рост котировок пары.

 

USD/CHF

Пара находится под давлением. Ближайший уровень сопротивления - 1.0120, поддержки - 1.0075. Сегодня ожидается снижение котировок пары.

 

USD/JPY

Пара находится консолидируется в узком коридоре. Ближайший уровень сопротивления - 86.00, поддержки - 85.50. Сегодня ожидается рост пары.

[Kostefan]

EUR\USD рисуноок по халяве

 

http://s58.radikal.ru/i161/1009/11/bde8da621332.gif