Ситуация на рынке-взгляд со стороны

[vitand]

В случае малейшего улучшения ситуации в Европе (в США, судя по Retail sales, Industrial production, CPI/PPI, и так все в порядке) мы можем стать свидетелями в итоге сильного новогоднего или предновогоднего ралли по S&P500 или DAX (потенциал роста 5%-10%, которое теоретически может начаться уже в самое ближайшее время. Показательными в данном случае также будут результаты заседания 23 ноября Суперкомитета по проблеме госдолга и дефицита США. Однако тот факт, что никто не нервничает по поводу данного мероприятия, также может указывать на то, что ситуация с аппетитом к риску меняется в лучшую сторону.

Учитывая то, что пара EUR/USD с удвоенной силой реагирует на любые новости, можно предположить, что стабилизация ситуации в Европе, будет означать рост курса в район сопротивления 1.3850, прохождение которого, в свою очередь, может рассматриваться как сигнал к слому краткосрочной нисходящей тенденции по евро на Forex.

[vitand]

Тот факт, что фондовые рынки отказываются реагировать на негатив, с одной стороны указывает на то, что рынки выработали иммунитет к кризисным явлениям в Европе, и расти они будут теперь с удвоенной силой, как только какие-либо хорошие новости просочатся на биржи. С другой стороны, такое поведение рынка акций США и Европы и вообще рисковых активов наводит на мысль о том, что инвесторы верят или ждут в ближайшее время решительных антикризисных мер, направленных на стабилизацию ситуации в Европе.

[vitand]

Аналитики полагают, что сегодня пара евро/доллар будет торговаться в прежнем диапазоне 1.3430—1.3555. Ожидается, что в ходе основных торговых сессий четверга курс пары вырастет к локальному максимуму. После этого плоская коррекция в волне «b», скорее всего, будет достроена, и евро/доллар направится к отметке 1.3430, формируя коррекционную волну «с».

[vitand]

Банк Англии отмечает, что главным риском для экономики королевства является отсутствие решения проблем еврозоны. Ура, эта фраза наконец-то прозвучала, причем просто, как уже обыденный факт. И действительно, решения по-прежнему нет. Перестановки в правительствах нас воодушевляют мало. Аналитики по-прежнему скептически относятся к евро и считают разумным держать шорт в этой валюте.

[vitand]

 

Ситуация в еврозоне остается крайне напряженной. Доходность по испанским государственным облигациям в ходе аукциона, прошедшего в четверг, достигла самого высокого уровня со времен введения евро, усилив опасения относительно эскалации европейских проблем. Аукцион по размещению облигаций Франции прошел без видимых проблем, однако стоимость страхования долга Франции, Испании, Бельгии и Италии достигла рекордных максимумов.

[vitand]

Агентство Fitch Ratings предупредило о том, что распространение европейского долгового кризиса грозит повредить крупнейшим американским банкам. Это создает угрозу нехватки ликвидности, что и побуждает инвесторов увеличивать объем наличных средств, закрывая позиции по золоту. Кроме того, ожидается, что прогнозы по экономическому росту еврозоны и ряду других стран будут пересмотрены с понижением, а инфляция снизится, в связи с чем золото стало менее привлекательным как инструмент хеджирования от инфляционных рисков. Это оказывает дополнительное давление на металл.

[vitand]

Евро получил поддержку со стороны вышедших в четверг более благоприятных, чем ожидалось, экономических индикаторов США. Тем не менее, к концу дня энтузиазм инвесторов ослабел, так как они были по-прежнему обеспокоены кризисом суверенного долга и напряженной ситуацией с финансированием, которую этот кризис обусловил.

[vitand]

Министерство труда США сообщило в четверг о том, что число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю сократилось до самого низкого уровня с начала апреля. Четырехнедельная скользящая средняя для первичных заявок, которая считается более надежным индикатором, сглаживающим недельную волатильность, упала ниже 400 000, что произошло впервые почти за семь месяцев.

[vitand]

Все по-прежнему сосредоточены на Европе и возможном выходе из ситуации, так как стоимость для финансирования долга находится на рекордных уровнях. В частности - беспокоили Италия и Испания в последнее время, и теперь внимание начинает поворачиваться в сторону Франции, второй по величине экономики ЕС. Испания также понизила свой прогноз ВВП.

[vitand]

Новозеландский доллар торговался с понижением в конце сессии в пятницу, несмотря на то, что он восстановил некоторые потерянные ранее позиции, на фоне по-прежнему сильного нежелания инвесторов рисковать в связи с долговым кризисом еврозоны.

Новозеландский доллар снизился в четверг на фоне усилившихся опасений в отношении состояния ключевых экономик еврозоны, таких как итальянская и французская. Продолжающийся рост доходности по облигациям Италии и Испании также оказывал давление на новозеландскую валюту.

[vitand]

Рынок пытается сопротивляться плохим новостям. Пара EURUSD протестировала недавние минимумы в районе 1.345, а затем вновь восстановилась на фигуру. Техническая картинка в этом инструменте становится все сложнее, и с шортами следует быть все осторожнее. Главным расстройством последних 24 часов стал испанский аукцион, который завершился катастрофически плохо.

[vitand]

Доходность по 10-летнему долгу подпрыгнула сразу на полный процентный пункт и составила почти 7%. Теперь пять проблемных стран встали в линейку и ждут приговора. Помощи от ЕЦБ по-прежнему ждать не приходится. Сегодня стало известно, что центробанк неофициально установил ограничение на объем интервенций: в неделю на них не может быть потрачено больше 20 млрд. евро. Так ни разу регулятор и не тратил большей суммы, но и эффекта от его вмешательства в рынок нет. Облигации продолжают стремительно дешеветь.

[vitand]

Пара EUR/USD сохраняет склонность к снижению, целью которого остается тестирование минимума 1.3145. В то же время, отсутствие динамики в нисходящем движении не исключает формирования восстановления, первым подтверждением которого, вероятно, станет обратное закрепление выше отметки 1.3500. В этом случае пара будет нацелена на тестирование 50-дневной SMA, проходящей около 1.3680.

[MDunleavy]

Графики P&F по различным валютным парам и некоторым другим инструментам.Ячейчка помеченная другим цветом, последние варианты графиков по указанному финансовому инструменту. Файл Excel самого графика можно скачать переходя по ссылкам.

==================================

https://docs.google.com/document/pub?id=1k-LK7SJO6d2Ep1R9z2ln5_GA5rSGeqp6dp2xIgiZ-1c

[vitand]

По-прежнему ощущается системный стресс, связанный с проблемами долгового рынка. Иссякли продажи в высокодоходных инструментах. Для того, чтобы инвесторы вновь начали уходить от риска, необходима новая порция негатива. Например, рост итальянских или испанских доходностей (а лучше и тех, и других) к 8%.

Рушатся цены на облигации целого ряда финансовых компаний. ЕЦБ наблюдает за этим со стороны, и такой подход практически гарантирует: центробанк не успеет предотвратить катастрофу.