Проблемы Греции в Украине

[Daniel Kniaz]

Конец финансового года во многих странах – 31 марта – очень загруженный день для всех работников финансового сектора мировой экономики. Необходимо сделать кучу дел, которые не хотелось бы переносить на следующих год, и сделать это весьма желательно с максимальной пользой для финансовой отчетности своих компаний. В такой суматохе легко пропустить тот факт, что международное рейтинговое агентство Moody’s понизило рейтинги 5 ведущих банков Греции и опубликовало негативный прогноз(подробнее на РБК ).

Это решение кажется логичным, если учесть, что обычно агентства ставят рейтинг корпорации не выше рейтинга государства, в котором расположен главный офис компании, а финансовое положение Греции стабильным ну никак не назовешь, О чем недавно писал Биржевой лидер С другой стороны, в ЕС отдельные государства не проводят самостоятельную монетарную политику, и потому способность властей влиять на работу этих банков вызывает сомнения. Кроме того, некоторые из этих банков являются международными финансовыми группами с дочерними компаниями в других странах еврозоны, таким образом, их бизнес хорошо диверсифицирован, либо их греческих подразделения оказывают слабое влияние на консолидированную отчетность группы.

Нынешние рейтинги 5 банков (Ваа1 и выше) все еще являются инвестиционно привлекательными, однако не стоит забывать, что Moody’s вправе пересматривать свои прогнозы так часто, как считают нужным.

Лично мне данное событие видится, как еще одна попытка оказать давление на единую европейскую валюту в условиях МЭК. Ведь банки – очень хрупкие и безумно важные в условиях кризиса институты в экономике любого государства, и нарастание проблем в данном секторе может привести к дальнейшему ослаблению евро.

 

Что касается влияние этих новостей на Украину, то тут успешно работают 2 дочерние компании пострадавших банков: “Universal bank” и “Пиреус Банк МКБ” (Piraeus). Я считаю, что данная новость может негативно повлиять на украинские банки. Если НБУ обяжет финансовые институты дополнительно нарастить уставный капитал по программе борьбы с кризисом, то вряд ли греческие банки смогут легко выполнить требования регулятора, а между тем эти две компании весьма заметны на рынке (например, Universal входит в ТОП 30 по размерам активов и обладает очень хорошим рейтингом по версии местного агентства "Кредит-Рейтинг", а Пиреус ведет экспансию на рынке розничного банковского бизнеса, когда остальные финучереждения мечтают о выживании) хоть и не относятся к "слишком большим, чтоб позволить им обанкротиться".

Отток вкладов с этих банков ожидать не стоит, так как украинские СМИ проигнорировали данное событие, либо сочли его первоапрельской шуткой. По странному стечению обстоятельств, в день смеха не работали кассы во многих отделениях банка Universal bank в Киеве по причине технической поломки, но в пятницу, 02 апреля, отделения работали в обычном режиме.

[Daniel Kniaz]

В связи с этим возникает вопрос: насколько велика вероятность того, что НБУ повысит требования к собственному капиталу банков в ближайшее время? Если кризиса не будет, и обменный курс гривны останется на том же уровне, то вряд ли. Однако если Украину накроет второй волной кризиса, о чем Академия трейдинга Masterforex-V предупредила еще в ноябре-декабре 2009, то роль нацбанка как гаранта стабильности финансовой системы вырастет, и я полагаю, что требование по наращиванию капитала будет выдвинуто достаточно скоро.

Когда мы читаем и слышим о наличии плохого портфеля кредитов у банка, то сразу же аналитики объясняют, что банку надо хранить где-то резервы, а это дорого, и далее идут тонкости бухгалтерского учета. Мне же данная ситуация видится немного проще, а именно: при плохом портфеле активов банкиры идут ва-банк.

Рассмотрим пример: собственный капитал банка составит 10 млн. долларов, депозиты и облигации (задолженность) на 90 млн., активов в виде наличности и портфеля кредитов в общем на 100 млн. долларов. Теперь в банк приходит заемщик с целью получить кредит на покупку, например, птицы Феникс за 11 млн. долларов без первоначального взноса и пр. деталей. Птица приносит удачу (будущие денежные потоки) и воскресает (надежный залог). В связи с бурным ростом кредитования (по оценкам специалистов, до +70% за 2007 год в Украине) в банке не хватает трезво мыслящих специалистов, поэтому дело поручают молодому и неопытному новичку, который дальше размера своей премии в конце квартала в расчетах не продвинулся, и кредит выдают.

Сейчас неожиданно выясняется, что от птицы остался только пепел (как в случае с разбитым авто), она улетела (мошенничество) или резко упала в цене (как квартира), например, до нуля. В любом случае банку по-честному следует признать, что стоимость его кредитного договора ниже стоимости бумаги, на котором он был написан, а активы после признания такого факта станут меньше объема задолженности. Заметьте, речь в данном случае не идет о привычном банкротстве банка, когда у него нет денег, чтобы расплатиться с толпой вкладчиков, которые ждут на улице. Тут ситуация более интересная – еще не все потеряно, однако особого смысла продолжать вести бизнес нет. Владельцам надо бы распрощаться с планами о продаже банка более крупному игроку, а топ менеджмент лишится премии за «хорошую» работу на протяжении нескольких лет. В итоге, банкиры идут ва-банк: они начинают неоправданно рисковать при выдаче кредитов, с огромным усердием начинают надувать пузырь на рынке недвижимости или акций, при этом совершенно не заботятся о своих вкладчиках. В худшем случае их имена узнает вся страна, в лучшем они снова вернут банку устойчивое положение.

На Уолл Стрит ходит легенда, будто один владелец крупной корпорации, которую он строил всю жизнь, а потерять мог за считанные дни из-за банкротства, взял из кассы последние пол миллиона долларов и, пребывая в отчаянном положении, поехал искать счастье в Лас Вегасе. То ли ему сопутствовала огромная удача, то ли босс был специалистом в области money management’a, неизвестно. Однако за ночь ему удалось увеличить эту сумму более чем в 1,000 раз (в это трудно поверить, однако достаточно было выиграть 10 раз подряд в черное - красное, или дважды в рулетку, если ставить всю сумму), и банкротства удалось избежать. Наивно полагать, что банкиры будут действовать более осмотрительно, чем наш удачливый владелец корпорации, в подобных ситуациях.

Современная история знает немало примеров свежих банковских кризисов, например, в Мексике в 1994 году, в Таиланде 1997 год, Аргентина в 2001, в результате которых накопился немалый опыт работы по преодолению последствий кризиса, а также общие рекомендации по предотвращению необратимых явлений. К таким рекомендациям стоит отнести завышение требований к собственному капиталу банков – это служит холодным душем для азартных владельцев и менеджмента, предоставляя им право выбора – либо признаться во всем и продать банк с наименьшими потерями для вкладчиков, либо внести собственные деньги и относиться к бизнесу серьезно.

Недавно РФ ЦБ выразил опасения, что начинается новая волна кризиса, на фоне планов многих компаний по выходу на IPO к осени этого года. Я полагаю, что подобная ситуация наблюдается и на Украине, и следует готовиться к худшему сценарию, несмотря на радужные планы аналитиков, например недавнее интервью главы крупнейшего инвестбанка "Конкорд Капитал" И.Мазепы о том, что в этом году украинские частные компании привлекут до 6 млрд. долларов на биржах. В таком случае НБУ может в скором времени взяться за собственный капитал банков, а к этому повороту событий могут оказаться не готовы в первую очередь дочки наших греческих банков, равно как и большая группа других финансовых учреждений.

В связи с этим хотелось бы напомнить, что Академия трейдинга Masterforex-V не рекомендует гражданам хранить свои сбережения в коммерческих банках (как альтернатива трехлитровым банкам) в период второй волны кризиса.