Опубликованные статьи в журнале "Биржевой лидер"

[jr-72]

Без восстановления рынка жилья американская экономика не сможет стабилизироваться.

 

На этой неделе банковским комитетом Сената Соединенных Штатов Америки был рассмотрел и одобрен законопроект, который предусматривает реформу системы финансового регулирования в стране. Законопроект, объем которого составил более 1300 страниц, дает правительству полномочия вмешиваться в процесс ведения финансовых дел: в частности, объединять компании, угрожающие экономике, и заставлять их платить за свои наиболее значительные неудачи. Как только законопроект будет одобрен в комитете, он будет представлен для дальнейшего голосования в Сенате США. Таким образом, перед сенаторами стоит задача: предоставить или нет правительству право влиять на события, происходящие в американских компаниях финансового сектора, в случаях, если таковые будут представлять опасность для национальной экономики.

 

В частности, министр финансов Тимоти Гейтнер заявил, что важными целями реформы системы регулирования, являются:

* защита интересов потребителей;

* защита интересов инвесторов;

* недопущение в будущем повторения феномена «слишком крупных для краха».

 

«Мы ограничиваем крупнейшие институты в их принятии риска», – сказал он.

«И если в будущем у них появятся проблемы, им не удастся выжить благодаря правительственной поддержке за счет налогоплательщиков. Их ждет ликвидация, раздробление и распродажа - это будет дешевле для экономики», – заявил Тимоти Гейтнер. Он также отметил перед банковским комитетом Сената США, что система финансирования жилья в стране не должна быть полностью национализирована.

 

Эта политика финансовых реформ уже вызывает скандалы в рядах сенаторов. В прессу просачиваются заявления о появлении конвертов с порошком, об угрозах и тому подобное.

 

Согласно данным Министерства торговли США, а также статистическим данным, в феврале произошло снижение объема продаж новых домов до рекордного минимума - 308 тыс. единиц - при прогнозе аналитиков в 315 тыс. единиц. В то же время статистические показатели объема заказов на товары длительного пользования за февраль 2010 года подтвердили, что восстановление экономики продолжается: отмечается их рост на 0,5% (или до $178,1 млрд.), продолжающийся третий месяц подряд. По мнению аналитиков Академии трейдинга MasterForex-V, главную роль в восстановлении экономики в первом полугодии будет играть производство.

 

http://img651.imageshack.us/img651/2652/44594482w.jpg

 

На этой неделе отчитывался один из гигантов американской строительной индустрии - компания "КВ Нome". По сравнению с прошлым годом первый квартал 2010 г. оказался лучше: компания сократила свой финансовый убыток на 6%, на 5% выросло количество заказов (хотя это и было стимулировано правом покупателей на налоговый кредит правительства). Текущий год руководство компании оценивает как умеренно позитивный для рынка жилья. В целом, компании строительного сектора показывали положительную динамику в течение недели.

 

Команда трейдеров "Землячества США" продолжает следить за акциями компании Home Depot Inc., которая выступает розничным ритейлором для строительной индустрии. Ее активы пока движутся без откатов, обновляя максимумы 2008 года. На последней торговой неделе был обработан уровень 161.8% - $32.87. Впереди тестирование цены $36.47 или 200% от бычьей волны А-Дейли.

 

http://img265.imageshack.us/img265/9783/59307905.png

[jr-72]

Нефть - как индикатор показателя экономической стабильности в мире

 

http://i058.radikal.ru/1003/69/44a3ecfbfc78t.jpg

 

Улучшение экономической ситуации как в США, так и во всем мире является главной движущей силой текущей стоимости нефти, которая выстурает своеобразным индикатором благосостояния экономик стран мира.

 

Во время экономического кризиса, в следствие банкротства множества компаний, отмечается снижение потребности в нефти и нефтепродуктах. Это, в первую очередь, связано с уменьшением доли сектора транспортировки в экономических показателях любой страны: если компания объявила себя банкротом, значит она вышла из бизнеса, больше не выпускает продукцию и, следовательно, не использует транспортные средств для доставки сырья к месту производства и изготовленного товара к потребителю.

 

Однако, высокие уровни запасов нефтепродуктов - бензина и дистиллятов - остаются выше верхней границы среднего диапазона для данного времени года, что при росте коммерческих поставок нефти будет ограничивать рост прибыли. Слишком много факторов, от которых зависит цена на нефть:

 

* решения ОПЕК и геостратегическая напряженность;

* стоимость доллара США и сезонные переменные;

* окончательный размер каждого из них и их воздействие на цену.

 

На прошлой неделе энергетики Федерального Правительства Информации (EIA) сообщили, что запасы сырой нефти увеличились на 1,4 млн. баррелей. Инвентаризационный рост был шестым за последнюю неделю и стал самым высоким с августа прошлого года - на 343,0 млн. баррелей сырой поставки. Это на 8,3 млн. баррелей ниже уровня годом ранее и по-прежнему остается выше средней границы для этого времени года.

 

Впрочем, спрос на нефть в 2009 году был ниже не только уровня 2008 г., но и уровня 2007 года: впервые, с начала 80-х годов прошлого века, за последние два года отмечается негативная динамика.

 

Однако, ОВОС 'Short-Term Energy Outlook' предоставила некоторые положительные новости в этой мрачной картине. По данным агентства, сокращение спроса на нефть пришлось на середину 2009 года, а мировая экономика начала "приходить в себя" во второй половине прошлого года. ОВОС предполагает, что этот подъем продолжится в 2010 и в 2011 годах, что в конечном счете будет способствовать глобальному росту спроса на нефть на 1,5 и 1,6 млн. баррелей в сутки, соответственно.

 

Недавно организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) - межправительственная организация, которая обеспечивает примерно 35% общего объема нефтяных поствок в мире - подняла свой прогноз мирового спроса на нефть в этом году. В своем ежемесячном докладе по нефти, ОПЕК сообщила, что мировой спрос на нефть вырастет на 900.000 баррелей в день в 2010 году - это примерно на 100.000 баррелей в день больше, чем предыдущие оценки.

 

Третья важная энергетическая консультативная организация, базирующаяся в Париже - Международное энергетическое агентство (МЭА), контролирующая энергетику в 28 промышленно-развитых странах - также подняла свой глобальный прогноз спроса на нефть в 2010 году, сославшись на рост экономики развивающихся стран во главе с Китаем. МЭА предсказывает, что спрос на нефть составит в среднем 86,6 млн. баррелей в день в 2010 году, что на 1,6 млн. баррелей в день больше, чем в 2009 году.

 

С точки зрения Zacks Investment Research, нефть должна быть в состоянии удержать свои последние достижения и консолидироваться вокруг текущих уровней, при условии благоприятной экономической ситуации. Но это не значит, что не будет краткосрочных откатов. В целом, аналитики организации ожидают, что цены на нефть в 2010 году будут выше, чем в 2009 году, хотя они по-прежнему значительно ниже пиковых уровней 2008 года.

 

Команда аналитиков из Землячества США при Академии трейдинга MasterForex-V высказывает противоположную мнение на точку зрения вышеуказанных аналитиков. Во время экономического кризиса в мире отмечается тенденция укрепления доллара США, который коррелирует с движением цен на акции нефти и нефтепродуктов. Из представленного графика индекса доллара США и индекса нефти видно, что индекс доллара США пробил уровень 81.760 вверх - пик четвертой волны на коррекционной медвежьей волне В-Monthly, а индекс нефти пробил уровень 73.73 вниз - пик четвертой волны на коррекционной бычьей волне В-Monthly. Это разнонаправленное движение индекса доллара США и индекса нефти на волны С-Monthly лишь вопрос времени.

 

http://img340.imageshack.us/img340/1024/usdgrudeoil.gif

[jr-72]

Кто и что производит в США.

 

http://s39.radikal.ru/i084/1003/2f/71494543cf81.jpg

 

Появилось много публикаций на тему о том, что многие американские компании уже давно перенесли всё своё производство за границу и Америка перестаёт выпускать товары. Так ли это на самом деле? Это легко проверить! Надо только зайти в один из многочисленных гипермаркетов, разбросанных по всей территории США, и вы убедитесь - американские компании внутри самой Америки продолжают выпускать свою продукцию, приносящую ежегодно миллиарды долларов.

 

Компании «Форд» (автомобили,грузовики), «Боинг» (самолетаы), менее известные «Гордон энд Смит» (доски для серфинга), «Викинг» (бытовые приборы) и многие другие продолжают работать и выпускать товары на территории самой Америки...

 

Да, много американцев недавно потеряли свои рабочие места и целый ряд товаров, которые раньше производились в США, теперь выпускаются за рубежом, но это, в основном, одежда, игрушки и несложные бытовые приборы.

 

О том, что сейчас происходит, хорошо сказал Кен Мэйлэнд, экономист компании «ClearView Economics», который работает с несколькими торгово-производственными объединениями: «Сокращение рабочих мест на производстве и сокращение производства - совсем не одно и то же».

 

Весь сектор производства сильно изменился и сейчас направлен на выпуск сложно-технической продукции. Правда, для ее производства требуются более подготовленные специалисты, но ведь и стоимость таких товаров более высокая.

 

Компании, которые продолжают ещё производить не сложные и не дорогие потребительские товары, практически полностью исключили участие человека в самом процессе производства, автоматизировав весь цикл. Для выполнения тех циклов производства, которые не удалось автоматизировать, привлекаются менее образованные и подготовленные рабочие.

 

http://s005.radikal.ru/i211/1003/07/86c4b7878c8a.gif

 

Если взглянуть на график, то сразу бросается в глаза то, что в производственном секторе занятость населения не только не растет, но и, начиная с 1979 года, снижается. Это объясняется прежде всего тем, что США перешли на более эффективное производство с использованием автоматов, а это позволяет производить более сложные товары при использовании меньшего числа работников.

 

Не всё так просто.

 

Ряд экономистов полагает, что американские компании все-таки слишком мало уделяют внимания внедрению в производство наукоемких технологий. А это означает только одно - уже сейчас США начинает терять конкурентоспособность и уступает другим странам свои позиции в производстве продукции с использованием наукоемких, сложных технологий. Например, производство и внедрение «солнечных технологий»: здесь зарубежные компании не только производят и реализуют этот продукт, захватывая рынки сбыта, но уже давно и активно работают над развитием самих технологий, дизайном, снижением их стоимости.

Для создания продуктивного производственного сектора, на базе передовых технологий, США необходимо сохранить рынки сбыта, развивать науку, инфраструктуру и находить конкурентоспособных поставщиков.

«Если вы начинаете отделять инновации от производства, то инновации перестают развиваться. И это происходит снова и снова там, где это разделение есть»,- говорит исполнительный директор «Alliance for American Manufacturing» Скотт Пол.

 

Проблема развития ультрасовременных технологий усиливается ещё и тем, что в странах с развивающейся экономикой (таких как Индия, Китай), число инженеров и ученых, имеющих высокую квалификацию, неуклонно растет, а набор студентов в США на наукоемкие направления и специальности остается хоть и стабильным, но не высоким.

Для сохранения мощной экономики США необходимо намного больше вкладывать средств в развитие передовых областей прикладной науки, да и в саму систему высшего образования. В сфере высоких технологий невозможно конкурировать, не имея высокообразованных специалистов.

 

Что и где производится?

 

http://s56.radikal.ru/i152/1003/1d/b61ecb07694a.gif

 

Дефицит торгового баланса США год за годом, уже на протяжении трех десятилетий, неуклонно растет. Многих специалистов беспокоит тот факт, что американцы покупают иностранных товаров больше, чем продают. Дефицит торгового баланса достигал своего максимума в 2006 году – $760,4 миллиардов, в 2009 году - $378,6 миллиардов, что тоже очень много.

 

В США сейчас, в основном, производится большинство военных и оборонительных товаров по соображениям безопасности и секретности: их производство нельзя вынести за границу. Эти же критерии также относятся к дорогостоящему медицинскому оборудованию,инструменту и другим изделиям, при изготовлении которых применяется труд высококвалифицированных специалистов. Некоторые товары, не требующие наукоемких технологий, из экономической целесообразности (их импорт более затратен, чем производство) до сих пор производятся в Америке: продукты питания, строительное оборудование.

Однако, многие известные потребительские товары - одежда, игрушки, несложная бытовая техника - изготавливаются низкоквалифицированными рабочими. В их производстве на территории США мало кто заинтересованы, поэтому этим занимаются развивающиеся страны. По утверждению специалистов, вероятность изменения текущей ситуации чрезвычайно мала. Да и не многие заинтересованы в её изменении.

 

Для снижения затрат, часто само производство переносится туда, где есть рынок сбыта произведенной продукции. И сейчас, в самой Америке, большинство товаров с лейблом «сделано в США» производятся иностранными фирмами, нашедшими здесь рынок сбыта для своей продукции. Они производят почти всё, начиная от лака для волос и заканчивая автомобилями. По данным Национальной ассоциации промышленников, каждый 12 рабочий, занятый на производстве, работает в иностранной компании. Но и сами американские компании, для увеличения рынков сбыта и снижения стоимости своей продукции, часть своего производства перенесли за границу, в основном в страны где существует более дешевый рынок труда.

 

Американская экономика – только вперед?

 

В последнее время в американской экономике наблюдаются, хоть и небольшие, но улучшения. Также растет число рабочих мест, что обнадеживает многих экономистов, хотя они и ожидают, что восстановление экономики будет медленным и тяжелым. Некоторые из них считают, что США вернется во времена, когда миллионы людей, не имея высокой квалификации и образования, находили постоянную, долгосрочную работу на производстве. Однако, многие экономисты, такие как Марк Джей Перри (университет штата Мичиган), предполагают другой сценарий: на производство будут нанимать небольшие группы высокообразованных и высококвалифицированных специалистов, которые будут работать более эффективно.Ему вторит и Дэвид Хутер «National Association of Manufacturers»: с развитием научно-технического процесса для низкоквалифицированных специалистов начнут исчезать места на производстве не только в США, но и в Японии, Великобритании, Франции, Германии и Китае.

 

Но основной вопрос - каким должен быть производственный сектор США - остается открытым.

 

По мнению аналитиков из "Землячества трейдеров США при Академии Masterforex-V", в Америке стать профессионалом в любой научной сфере - это дорогое удовольствие. Многие потенциальные ученые порой не могут себе позволить потратить несколько сотен тысяч долларов США для получения высшего образования. Для примера: один год учебы в американском колледже обходится студенту в сумму $30-50 тысяч, а в университете - $40-75 тысяч. Правительствe США необходимо решить проблему доступности получения высшего образования, чтобы в будущем не отстать в научном направлении от бурно развивающихся стран мира.