Анализ фондового рынка Украины

[tt095]

Перспективы фондового рынка Украины в 2010 г.

 

О перспективах фондового рынка Украины на 2010 г. многочисленные СМИ, в большинстве своем, пишут в радужных тонах, т.к. этому способствовали :

1. рост в 2009 г. украинских биржевых индексов: UX на 91%, индекса ПФТС на 90%, что является одним из самых высоких показателей по итогам не только года, но и всего прошедшего десятилетия. Каждый инвестор, купивший в начале 2009 г. фьючерс UX или ПФТС, почти удвоил свои инвестиции в прошлом году.

 

2. покупка ЗАО "Московская межбанковская валютная биржа" (ММВБ) контрольного (50%+1 акция) пакета акций у ПФТС, безусловно повысит ликвидность котируемых украинских акций не только в Украине, но и далеко за ее пределами. Стоимость контрольного пакета акций ПФТС для ММВБ, по данным СМИ, составила $10 млн. ПФТС и ММВБ подписали Меморандум, который предусматривает, что в течение 3-х месяцев ММВБ разработает стратегию развития украинской биржи, а также соответствующий бюджет. По мнению президента ММВБ Константина Корищенко повышение технологичности решений, которые существуют на украинском фондовом рынке будет способствовать привлечению большего количества инвесторов и трейдеров.

Даже этих двух фактов достаточно, чтобы сложилось впечатление о том, что :

* фондовый рынок Украины устойчиво развивается и очень перспективен для развития и мощных финансовых вливаний инвесторов (на фоне 90% прибыльности в год);

* является интересным объектом инвестиций.

 

- Действительно ли все так перспективно для инвесторов в плане вложения капитала в акции украинских предприятий? - задали мы вопрос руководителю Землячества трейдеров и инвесторов Украины Академии трейдинга Masterforex-V Сергею Овсиенко.

 

- Перед тем, как во что-либо вкладывать, необходимо понять алгоритм текущего движения цены через новый технический анализ Masterforex-V, - ответил Сергей Овсиенко.

1. Что способствовало росту на 90% фондовых индексов Украины в 2009 г.?

 

* в 2008 г., была первая "короткая" (по торговой системе Masterforex-V) волна вниз, об окончании которой Академия трейдинга Masterforex-V предупредила еще в марте 2009 г.;

* весь год все индексы в мире росли, начиная от американских Доу Джонс и заканчивая российскими РТС или украинскими UX и ПФТС, а также наблюдался синхронный рост золота, серебра, нефти, евро, британского фунта, российского рубля и украинской гривны.

 

2. Укрепление фондового рынка Украины является временным, т.к. происходило и происходит за счет волны "В" мирового экономического кризиса . Следующий этап развития кризиса - волна "С" (вторая волна кризиса), на фоне которой осуществляется разворот фондовых индексов, золота, серебра, а также ослабление национальных валют по отношению к американскому доллару.

 

Паттерн Masterforex-V современного развития фондового рынка Украины:

 

http://img706.imageshack.us/img706/4808/78301688.gif

 

* Рынок корпоративных ценных бумаг укрепляется (на фоне волны "В" мирового экономического кризиса) за счет покупок инвесторов.

* Бычья волна роста 2009 г. фондового рынка Украины находится между 50% и 62% от медвежьей волны "А".

* Уровни сопротивления указаны на графике. Ближайший медвежий уровень сопротивления - 552,07 (23,6%), бычьи - 703,87 (50%) и 822,99 (61,8%).

 

3. Фондовый рынок Украины не подкреплен ростом реального сектора экономики :

 

*По заявлению руководителя группы советников главы Национального банка Украины (НБУ) Валерия Литвицкого дефицит платежного баланса Украины составит более $14 млрд (по итогам 2009 г.), увеличившись на $11 млрд по сравнению с итогами 2008 г.

 

* Промышленное производство за 10 месяцев 2009 года упало на 26,4 % по сравнению с аналогичным периодом 2008 года.

* Сокращение ВВП Украины в I кв. 2009 г. составило – 20,3%, во II кв. – 17,8%, III кв. – 15,9%.

* В III кв 2009 г. произошло уменьшение экспорта товаров и услуг на 42,1%, импорта - на 53% , объемов строительства - на 37,9% , добывающей промышленности - на 8%, перерабатывающей промышленности - на 18,4 % и т.д.

* Наблюдается вывод инвесторами капиталов из Украины.

* Нарастает недоверие внутреннего инвестора (населения Украины) банковской системе (многие депозиты 2008 г. не возвращены вкладчикам).

* МВФ отказал Украине в очередном кредитном транше.

 

- Таким образом, землячество трейдеров и инвесторов Украины Академии трейдинга Masterforex-V предупреждает,- сказал Сергей Овсиенко - что фондовый рынок Украины:

* укрепляется на фоне развития волны "В" мирового экономического кризиса;

* не подкреплен ростом реального сектора экономики;

* в госбюджете Украины огромная дыра в $14 млрд, которая, как тяжелый груз, будет тянуть курс украинской гривны вниз.

 

По расчетам Академии трейдинга Masterforex-V именно Республика Беларусь и Украина являются наиболее "слабыми звеньями" мировой экономики, которые могут в любой момент спровоцировать начало второй волны глобального экономического кризиса в мире.

 

Исходя из вышеизложенного, инвесторам всегда следует рассчитывать каждый свой шаг и каждую свою инвестицию, чтобы получать прибыль, а не убыток на рынке.

[zhurs]

Разметка индекса УФС - буду дополнять по мере изменения рыночной ситуации

 

УФС - один из двух украинских фондовых индексов, введённый с начала 2008 г. (сайт http://ux.com.ua/ ).

На сайте публикуется полная история индекса с объёмами, которая была переброшена в МТ4 для разметки.

Объёмы и полноценный OHLC присутствуют не сначала введения индекса: до марта 2009 г индекс вёлся по цене закрытия, объёмы отсутствовали.

 

На текущий момент видим что потенциально окончилась А W1 вниз, идёт коррекция В W1, в которой на данный момент 5 волн Д1.

Идёт 5-я волна Д1, пока присутствует слабая дивергения, приближаемся к уровню 50% W1 - это одна из целей окончания волны B W1.

Все линии ВПР находятся в верхней ЭЗ.

 

Пивот МФ2 в 5, при пробитии которого окончится 5-волновка Д1 и, вероятно, волна В W1 вверх, находится в районе 1449.

 

С учётом того что на фоне падения экономики Украины украинские фондовые индексы растут до рекордных мировых значений, делаем вывод о надувающемся "пузыре" с наиболее вероятным походом вниз в дальнейшем.

 

Последние дни увеличились объёмы торгов - если кто владеет техникой анализа объёмов, прошу прокомментировать ситуацию. При необходимости увеличу график (имеется график только уровня Д1, увеличить ТФ могу, рассмотреть более мелкий ТФ чем Д1 нет).

 

 

http://s005.radikal.ru/i211/1001/fc/f70bd96c49bf.gif

Изменено 18 января, 2010 пользователем zhurs

[zhurs]

Разметка индекса ПФТС - буду дополнять по мере изменения рыночной ситуации

 

УФС - первый украинский фондовый индекс, ведётся с 2001 г по цене закрытия, данные по объёмам торгов отсутствуют.

 

Получилась сделующая разметка за всю историю индекса (волна вниз отбилась от 88%, поэтому нарисовал B MN1):

 

http://i072.radikal.ru/1001/06/feddd55b11c6.gif

 

Теперь детализируем выделенный красный прямоугольник:

 

http://i061.radikal.ru/1001/0b/8ea0de63a62d.gif

[МОНАХ]

Акции торгуемые на фондовом рынке Украины.

 

Авдеевский коксохимический завод

 

 

Райффайзен Банк Аваль

 

 

Заподэнерго

 

 

Полтавский ГЗК

 

 

Укртелеком

 

 

Прогнозы по украинским акциям буду выкладывать раз или два в неделю. Анализ делается на основании уникальных методик изучаемых на "Кафедре анализа биржевых настроений" разработанных Dr.Key .

[zhurs]

Индекс УФС на 22 января 2010

 

По сравнению с предыдущей разметкой уточнил волновые уровни.

 

На текущий момент окончена волна уровня Д1 вверх. 5 вверх отменена (см. АО)

Остановка произошла на 1683 (111% от а(С) Д3), при том что на 1697 находится уровень 50% от А W1.

 

Защитный пивот всей волны В W1 вверх по-прежнему 1449 - мф2 в С Д3.

Его пробитие + фзр вниз является вероятным началом похода на С W1 вниз.

 

Пробитие текущего максимума - волна С Д1 вверх.

 

http://s54.radikal.ru/i145/1001/35/1e63eb11e301.gif

[МОНАХ]

   Поскольку мировые индексы начали снижаться, считаю что тенденция на  Украинском фондовом рынке вероятнее всего будет нисходящая. Представляю свое видение по некоторым ведущим Украинским акциям.

 

Авдеевский коксохимический завод

 

 

Азовсталь

 

 

Райффайзен Банк Аваль

 

 

Енакиевский металлургический завод 

 

 

Заподенерго 

 

[zhurs]

Индекс УФС на 31 января 2010 г

 

Вверх идёт волна а(С)/С/Ус С Д1.

На текущий момент остановка на уровне 1691, ближайший уровень сопротивления 1697 (50% А W1).

 

Пивоты:

-1584 - его пробитие=окончание АВС Д1.

-1449 - его пробитие=окончание АВС Д3.

 

http://s44.radikal.ru/i105/1001/de/c0e571b8bec7.gif

[zhurs]

Индекс ПФТС на 31 января 2010 г.

 

Идёт коррекция вверх в к волне уровня MN1 199-1208.

Ближайший уровень сопротивления вверху 703 (50% коррекционной сетки).

 

Альтернатива - ФЗР вниз уровня Д2 - начало возможного похода вниз долгосрочки (прекращение раздувания "пузыря" на фондовом рынке).

http://s59.radikal.ru/i164/1001/12/de24f079f20f.gif

[МОНАХ]

Индекс УБ

 

 

Укртелеком

 

 

Укрсоцбанк

 

 

Енакиевский металлургический завод

 

 

Азовсталь

 

 

Авдеевский коксохимический завод

 

 

Ясиноватский коксохимический завод

 

[zhurs]

Индексы УФС и ПФТС на 5 февраля 2010 г - почти без изменений.

По индексы УФС уточнил разметку, - волна от 458 вверх переобозначил с Д1 на Д2, поскольку они разного ВУ с волнами от 1442.

Уточнил также пивот - вместо 1449 поставил примерно 1442 - от начала волны, т. к. рассматриваем на графике Д1, спуститься на уровень м1 для точного определения пивота нет возможности, и для долгосрочки, пожалуй, не нужно.

За неделю появился ещё один пивот в районе 1583 (мф2 в возможной 5 Д2 вверх - от 1442). При пробитии этого пивота (подтверждение - пробитие НК) - окончание 5 - волновки Д2 вверх. Альтернатива - Собака вверх.

На текущий момент произошла остановка индекса УФС в районе 50% викли.

 

УФС

http://s001.radikal.ru/i196/1002/3f/3b5cdc3ac3eb.gif

ПФТС

http://s001.radikal.ru/i193/1002/26/b3345e91b92d.gif

[МОНАХ]

       Поскольку существенных изменений на украинском фондовом рынке за неделю не произошло, анализ от 1.02.2010 актуален и сейчас. Индекс УБ до сих пор находиться в диапазоне 1600-1700, дальнейшее направление можно будет более точно определить после пробития одного из уровней. По  акции Енакиевский металлургический завод был какой-то непонятный выброс вверх, после чего цена опять вернулась туда, где и торговалась неделю назад, поэтому видение по ней у меня не изменилось. Акция Авдеевского коксохимического завода сейчас находиться в широком флете 10.5 – 12.5 по ней либо работать от этих границ , либо после пробития и закрепления за ними.  По остальным акциям существенных изменений не произошло. 

[МОНАХ]

Индекс УБ

 

 

Укртелеком

 

 

Укрсоцбанк

 

 

Енакиевский металлургический завод

 

 

Авдеевский коксохимический завод

 

 

Ясиноватский коксохимический завод

 

 

План по Азовсталь такой же как и 1.02.2010 

[zhurs]

ИНДЕКСЫ УФС и ПФТС на 19 февряля 2010 г - тренд вверх продолжается

По индексу УФС при пробитии пивота 1618 или НК АВС Д2 произойдёт окончание АВС Д2, коррекция ко всей трёхволновке.

http://s004.radikal.ru/i207/1002/4e/a681bb7354ae.gif

http://s005.radikal.ru/i211/1002/ab/cf8dedbd6ea1.gif

[МОНАХ]

     Поскольку цена вышла из флета (1600 - 1700) в котором простояли больше месяца, пробитие было вверх, отработали ближайшие цели 1750, 1800 о которых писал ранее. Сейчас цена закрепляется за уровнем 1800 и объем возрастает, могу предположить что движение вверх продолжиться. Украинская биржа достаточно молодая и истории по ней практически нет, и соответственно тяжело определить ближайшее сопротивление на котором может начаться коррекция , поэтому предлагаю пока ориентироваться по круглым числам. Ближайшая предполагаемая цель 1850 .

 

 

Самое главное что должен помнить трейдер, это то что рынок может поменяться на каждом следующем баре.

[МОНАХ]

    Поскольку индекс УБ показал рост, соответственно и большинство Украинских акций выросло. В ближайшей перспективе предполагаю что рост может продолжиться.  

 

Укртелеком

 

 

Укрсоцбанк

 

 

Авдеевский коксохимический завод

 

 

Ясиноватский коксохимический завод

 

 Азовсталь 

 

 

Планы по акции Енакиевский металлургический завод выкладывать пока не буду, поскольку сейчас эту акцию я не понимаю, пока предлагаю за ней только наблюдать.