Анализ. Прогноз рынка от LiteForex

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics. Brent Crude Oil: рост на фоне риторики президента России

 

Текущая динамика

 

Цены на эталонную нефть марки Brent Crude Oil продолжают восходящую динамику, торгуясь чуть выше отметки 110 долларов за баррель.

 

Накануне президент РФ Владимир Путин в рамках совещания членами правительства поручил до 1 июня текущего года предоставить проект переориентирования поставок нефти и газа с европейского направления на азиатское. Для рынка это означает лишь одно: Россия не намерена длительное время ожидать решения от властей ЕС о готовности продолжения сотрудничества и намерена рассмотреть в качестве альтернативных рынков сбыта Африку, Азию и Латинскую Америку. Глава российского государства также поручил ускорить реализацию инфраструктурных проектов, в том числе трубопроводных, чтобы перенаправить поставки ресурсов новым потребителям. Вполне естественно, что после подобных заявлений котировки нефти вновь начали резко повышаться.

 

Тем временем, Европейский союз планирует вводить поэтапный запрет на российскую нефть, чтобы у Германии и других стран было время на поиск альтернативных поставщиков и обеспечения транспортной инфраструктуры для доставки сырья. В настоящий момент переходный период определён длиной как минимум в месяц. Вынести идею о полном эмбарго российского топлива на рассмотрение всех членов ЕС планируется после второго тура выборов во Франции, намеченного на 24 апреля. Добавим, в настоящий момент Германия получает 34% нефти от своего общего объёма из РФ, а Евросоюз — 25%.

 

Что касается других драйверов, то статистика по запасам «чёрного золота» от Управления по энергетической информации Министерства энергетики США (EIA) и Американского института нефти (API) на этой неделе оказалась неожиданной. Согласно данным API, запасы выросли на значительные 7,757 млн баррелей, а EIA отчиталось об повышении показателя до 9,382 млн баррелей — самого высокого значения с марта 2021 года.   

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

На глобальном графике цена продолжает торговаться в рамках формирования глобального паттерна «треугольник». Технические индикаторы уже готовы выдать новый сигнал к началу покупок: быстрые ЕМА индикатора «аллигатор» пересеклись между собой, а гистограмма осциллятора АО формирует восходящие бары.

 

Уровни поддержки: 103.65, 95.17.

Уровни сопротивления: 118.10, 131.20.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics. XAU/USD: цены вновь приближаются к отметке 2000.00 

 

Текущая динамика

 

Пара XAU/USD показывает умеренный рост в ходе утренней сессии, обновляя локальные максимумы с 14 марта. «Тонкий» рынок способствует покупкам безопасных активов, поэтому доллар США и золото укрепляют позиции. Котировки драгоценного металла движутся вверх вторую неделю подряд, поскольку статистика по потребительским ценам в США, где инфляция в марте достигла 8,5% в годовом исчислении — самого высокого показателя с 1981 года, повышает привлекательность пары XAU/USD для хеджирования рисков в ожидании очередного финансового кризиса. Ситуация на рынке изменяется незначительно, поскольку новостной фон после пасхальной недели остаётся достаточно спокойным.

 

Спрос на металл поддерживается общим напряжением, которое выражается в первую очередь обеспокоенностью инвесторов темпами мировой инфляции. Напомним, что из-за военного конфликта в Украине и последующих санкций против российской экономики котировки энергоносителей резко устремились вверх, что спровоцировало рост потребительских и производственных цен в мировой экономике, которая только начала восстанавливаться после периода пандемии коронавируса. В этих условиях золото активно прибавило в цене. В свою очередь, повышение доходности казначейских облигаций, а также ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США сдерживает «бычьи» настроения по инструменту. Максимальное увеличение показали месячные облигации, прибавив 8,68% и составив 0,4108%, а доходность 10-летних бумаг выросла на 2,01% до 2,864%.

 

Опубликованная сегодня макроэкономическая статистика из Китая не оказала заметной поддержки инструменту. Так, ВВП в 1 квартале 2022 года показал замедление с 1,5% до 1,3%, что, однако, оказалось заметно лучше ожидаемых 0,6%, в то время как в годовом выражении экономика Китая ускорилась с 4,0% до 4,8%, опередив прогнозы аналитиков на уровне 4,4%.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют умеренный рост: ценовой диапазон расширяется, однако за всплеском «бычьих» настроений в настоящий момент не успевает. MACD растёт, сохраняя сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик сохраняет восходящую направленность, но располагается в непосредственной близости от своих максимальных значений, указывая на перекупленность инструмента в ближайших временных интервалах.

 

Уровни сопротивления: 2000.00, 2015.30, 2030.00, 2050.00.

Уровни поддержки: 1974.22, 1952.53, 1930.00, 1900.00.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics. Доллару нужен подвиг. Прогноз от 19.04.2022 

 

Федрезерв должен совершить своеобразный подвиг, чтобы не довести экономику США до рецессии. Ранее у него не получалось так сильно снизить инфляцию, как хочется сейчас без спада. Получится ли на этот раз? Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

 

Лучше жалеть о том, что сделал, чем о том, чего не сделал. За последние 80 лет ФРС ни разу не удалось снизить инфляцию на требуемые сегодня 4 п.п, не вызвав при этом рецессии. Наиболее удачным примером является 1994, когда у центробанка во главе с Аланом Гринспеном даже не смотря на повышение ставки с 3% до 6% получилось совершить мягкую посадку. Основным отличием является, что тогда Федрезерв действовал на опережение, сейчас же догоняет изрядно разогнавшуюся инфляцию. Получится ли у него совершить подвиг, будет зависеть не только от регулятора, но и от неподконтрольных ему факторов. Джанет Йеллен считает, что в этом процессе нужна не только сноровка, но и удача.   

 

Чиновники FOMC любят ссылаться на 1994, вероятнее всего, взяв его в качестве основного примера. Так Джеймс Буллард заявил, что повышение ставки Аланом Гринспеном на 75 б.п на одном из заседаний Комитета не стало препятствием для последующего 10-летнего расширения ВВП США. Тем не менее, это не базовый сценарий президента ФРБ Сент-Луиса. Он бы предпочел несколько повышений затрат по займам на 50 б.п с целью их доведения до 3,5% уже в 2022. 

 

Такие «ястребиные» спичи полпредов Федрезерва были настолько частыми в последнее время, что инвесторы от них устали. Желание хедж-фондов продать доллар США на фактах после его покупки на слухах об агрессивной монетарной рестрикции было настолько велико, что на неделе к 12 апреля они увеличили длинные позиции по евро до максимальной отметки за 5 недель. Все это происходило в преддверии заседания ЕЦБ, от которого ждали «ястребиного» сюрприза. Не получилось. Кристин Лагард подчеркнула колоссальную разницу в монетарной политике, чем спровоцировала массовые распродажи EURUSD. 

 

 

Динамика спекулятивных позиций по доллару США и евро

http://hostimage.su/i/372d59b98c8e.jpg

Источник: Reuters.

 

У единой европейской валюты слишком много уязвимых мест, чтобы можно было рассчитывать если не на слом нисходящего тренда, то хотя бы на серьезную контратаку против доллара США. К неопределенности в связи со вторым туром президентских выборов во Франции добавляются страхи по поводу эскалации вооруженного конфликта в Украине. Последний лег в основу снижения прогнозов Всемирного банка по глобальному ВВП на 2022 с 4,1% до 3,2%. Как правило, когда мировая экономика опережает американскую, EURUSD растет. Если она, напротив, проигрывает Штатам, пара направляется на юг. 

 

Плечо помощи гринбэку подставляет рынок ценных бумаг США. Там продолжается ралли доходности казначейских облигаций и падение фондовых индексов. Непрекращающийся разгром трежерис выглядит удивительным, ведь ставки по ним уже поднялись до уровней, привлекательных для пенсионных фондов и иностранных правительств.

Торговый план по EURUSD на неделю 

 

Таким образом, те факты, что ФРС не намерена сходить с дороги агрессивной монетарной рестрикции, хедж-фонды обожглись, раньше времени покупая евро, у «быков» по EURUSD предостаточно уязвимых мест, а доллар США пользуется благоприятным фоном способствуют падению основной валютной пары в направлении 1,072 и 1,065. Обновление апрельского минимума может стать катализатором данного процесса и позволит нам нарастить ранее сформированные шорты.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics. Проснулся ли евро? Прогноз от 20.04.2022 

 

Бесконечно долго падать рынок не может. Иногда в условиях «медвежьего» тренда случаются откаты. Смогут ли организовать коррекцию покупатели EURUSD? Поговорим на эту тему и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

 

Лучшее за последний месяц дневное ралли воодушевленных сильной корпоративной отчетностью американских фондовых индексов позволило евро проснуться. «Быки» по EURUSD сумели вернуть котировки пары выше 1,08, несмотря на то, что проблемы высокой инфляции, вооруженного конфликта в Украине и вспышки COVID-19 никуда не исчезли. Но такова рыночная природа: бесконечно долго падать здесь все не может, время от времени покупатели приходят в себя, и случаются откаты. 

 

Несмотря на рост S&P 500 на торгах 19 апреля, МВФ предупреждает, что погоня ФРС за инфляцией может привести к более агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики, чем в настоящее время ожидают инвесторы. В результате распродажи акций и облигаций рискуют продолжиться. Разгром рынка долга, к слову, называют сильнейшим за целое поколение. Доходность 10-летних казначейских облигаций на расстояние вытянутой руки приблизилась к отметке 3%, чему не в малой степени способствовали «ястребиные» комментарии чиновников FOMC. По мнению президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари, если глобальные перебои в цепочках поставок сохранятся, центробанку придется предпринять еще более агрессивные действия для снижения инфляции, чем предполагается. Глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс удовлетворен раундом повышения ставок в 2022, включающем, как минимум два больших шага по 50 б.п. 

 

По мнению МВФ, высокая скорость ужесточения денежно-кредитной политики ФРС отразится не только на финансовых рынках, но и на экономике. Авторитетная организация прогнозирует, что ВВП США в 2022 вырастет не на 4%, как ожидалось в январе, а на 3,7%. 0,3 п.п – капля в море по сравнению с 1,1 п.п для еврозоны. Международный валютный фонд снизил прогноз роста ВВП валютного блока в текущем году с 3,9% до 2,8%, ссылаясь на негативные последствия вооруженного конфликта в Украине. В целом глобальная экономика расширится не на 4,4%, а на 3,6%. 

 

Динамика глобального ВВП

http://hostimage.su/i/889db6a48a46.jpg

Источник: Bloomberg.

 

Более быстрый рост экономики США по сравнению с европейской и дивергенция в монетарной политике ФРС и ЕЦБ не оставляют «быкам» по EURUSD шансов. Лучшее на что они способны – это коррекция, однако прежде чем перейти в контратаку покупатели евро должны справится с таким фактором как политическая неопределенность. Пусть, согласно социологическим опросам,  в преддверии дебатов 20 апреля Эммануэль Макрон опережает Марин Ле Пен на 10 б.п, однако окончательные точки над i расставит второй тур голосования. В случае победы лидера оппозиции ожидается падение европейских акций и распродажи французского долга, EURUSD направится в сторону паритета. 

 

Следует отметить, что полные последствия выборов будут известны только в июне, когда станет понятно, получила ли Ле Пен большинство в парламенте, чтобы поддержать ее предложения о пересмотре соглашения о свободной торговле и восстановлении пограничного контроля. 

Торговый план по EURUSD на неделю

 

Таким образом, несмотря на локальные успехи евро, нисходящий тренд по EURUSD остается в силе, что позволяет продавать пару на отбое от сопротивлений на 1,085, 1,092 и 1,095. Если, конечно, у «быков» хватит сил, чтобы туда добраться.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics. USD/JPY: доллар США отступил от рекордных максимумов   

 

Текущая динамика

 

Доллар США восстанавливает позиции в паре с японской иеной на торгах в Азии, корректируясь после нисходящей динамики накануне, когда американская валюта продемонстрировала снижение практически по всему спектру рынка на фоне риторики представителей ФРС США, которые заметно скорректировали ожидания рынка в отношении возможного повышения ставки на майском заседании выше чем на 0,50%.

 

Так, президент ФРБ Сан-Франциско и член FOMC Мэри Дэйли отметила коррекцию показателя по федеральным фондам до 2,5% к концу года, поскольку плавный переход к нейтральной политике является главным приоритетом регулятора в данный момент. Чиновница подчеркнула, что на рынке сохраняются риски неопределённости, вызванные развитием военного конфликта в Украине и фиксируемыми вспышками COVID-19. Кроме того, участники торгов обратили внимание на не самую сильную статистику из США по динамике продаж на вторичном рынке жилья.

 

В свою очередь, давление на иену оказали данные из Японии. Так, объёмы экспорта из страны по итогам марта замедлились с 19,1% до 14,7%, что оказалось хуже прогнозов аналитиков на уровне 17,5%, а импорт за аналогичный период сократился с 34,1% до 31,2%, тогда как инвесторы рассчитывали на 28,9%. Всё это привело к дефициту торгового баланса в марте на уровне -412,4 млрд иен, что оказалось существенно хуже -100,8 млрд иен, прогнозируемых аналитиками. Дополнительное давление на позиции инструмента оказал индекс активности в сфере услуг Японии, который снизился в феврале на 1,3% после сокращения на 0,7% месяцем ранее.

 

Более «голубиный» исход заседания Банка Японии 28 апреля и дальнейшее повышение доходности облигаций в США могут привести к тому, что пара USD/JPY выйдет за пределы восходящего диапазона и снова отправится в коррекцию.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон расширяется, освобождая «быкам» путь к новым рекордным максимумам. MACD сохраняет восходящую динамику и сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик, отреагировав на появление коррекционной динамики накануне, сохраняет уверенную нисходящую направленность, сигнализируя о сильной перекупленности доллара США в сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 128.62, 129.39, 130.00.

Уровни поддержки: 127.50, 127.00, 126.30, 125.60.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

 

[МихаилКуракин]

Евро спасет Франция? Прогноз от 25.04.2022

 

Снижение градуса политических рисков, неожиданная сила европейской экономики и нежелание ЕС присоединяться к эмбарго в отношении российских нефти и газа закладывают фундамент для слома нисходящего тренда по EURUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

 

Американский доллар прекрасно себя чувствует, когда инвесторы бросаются в крайности. Скупают его в условиях неприятия риска или из-за того, что экономика США выглядит лучше остальных. Война в Украине помогла гринбэку по обоим направлениям: он выиграл как актив-убежище и укрепился на ожиданиях, что из-за санкций зависимая от российских нефти и газа еврозона будет испытывать серьезные трудности. В результате индекс USD взлетел к максимальным отметкам с момента начала пандемии. Не слишком ли высокого взобрался «американец»? Не начнется ли у него головокружение от успехов?

 

Не последнюю роль в победной поступи индекса USD сыграла слабость евро. Обеспокоенность инвесторов неопределенностью вокруг президентских выборов во Франции и влиянием санкций на экономику валютного блока привела к падению котировок EURUSD к области 2-летнего дна. С начала года пара потеряла более 5% своей стоимости, однако на исходе апреля ситуация рискует измениться. 

 

Победа Эммануэля Макрона над Марин Ле Пен с результатом 58% против 42% пусть и не выглядит такой убедительной, как преимущество в три десятка процентных пунктов в 2017, однако снижает политические риски в Старом Свете, что хорошо видно по сокращению дифференциала доходности французских и немецких облигаций. Главным бенефициаром президентских выборов, вероятнее всего, станет евро. 

 

Динамика дифференциала доходности европейских облигаций

http://hostimage.su/i/7d3d1f99a7ed.jpg

Источник: Bloomberg.

 

Санкции против Москвы – обоюдоострый меч, и из-за присоединения ЕС к эмбарго в отношении российских нефти и газа, согласно исследованиям Бундесбанка, немецкий ВВП уже в 2022 просядет на 2% и не сможет восстановиться до текущих уровней до 2024. Исследовательские институты, консультирующие правительство, считают, что потери составят €220 млрд в течение двух лет. Вместе с тем высокопоставленный дипломат Жозеф Борель утверждает, что страны ЕС не поддерживают полный запрет на импорт черного золота из России, а данные по деловой активности показывают, что с экономикой еврозоны не все так плохо, как можно было предположить. 

 

Благодаря отложенному из-за пандемии спросу сфера услуг компенсирует обусловленные перебоями в цепочках поставок проблемы производственного сектора. В результате композитный индекс менеджеров по закупкам валютного блока в апреле неожиданно вырос с 54,9 до 55,8 при прогнозе экспертов Bloomberg в 53,9. 

 

Динамика европейской деловой активности

http://hostimage.su/i/7dcb8f21defe.jpg

Источник: Bloomberg.

 

Устойчивость экономики может позволить ЕЦБ завершить QE в июле или августе и перейти к повышению ставок в четвертом квартале. Такой график нарисовала Кристин Лагард в своем последнем выступлении, и инвесторам нет оснований ей не верить. Срочный рынок ожидает роста ставки по депозитам на 75 б.п до конца 2022. 

Торговый план по EURUSD на неделю

 

Безусловно, агрессивная монетарная рестрикция ФРС и война в Украине будут поддерживать гринбэк, однако уже сейчас начинает закладываться фундамент для слома нисходящего тренда. Возможно, EURUSD и сможет прорвать поддержку на 1,075-1,0755, однако в области 1,06-1,065 пара способна развернуться. Это позволяет перейти к стратегии покупок евро на снижении.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[МихаилКуракин]

Евро: пришла беда – отворяй ворота. Прогноз от 26.04.2022

 

В то время как Европа и Америка забыли о COVID-19, Азия столкнулась с самой масштабной вспышкой пандемии со времен ее начала. Локдауны в Поднебесной не сулят ничего хорошего ни ее, ни мировой экономике, ни EURUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

 

Беда не приходит в одиночку. К войне в Украине, ужесточению денежно-кредитной политики ФРС и страхам по поводу слабой корпоративной отчетности технологических компаний в США добавляется еще один негатив – распространение вспышки COVID-19. Причем инвесторы считают его наиболее опасным для финансовых рынков фактором. Пандемия пошла на Пекин, и это обстоятельство не сулит ничего хорошего ни для экономики Поднебесной, ни для глобального ВВП, ни для «быков» по EURUSD. 

 

Принято считать, что индекс USD падает, когда Штаты проигрывают остальному миру по темпам экономического роста. Локомотивами последнего являются как сами США, так и Китай с еврозоной. Увы, но близость валютного блока к зоне вооруженного конфликта в Украине и ее зависимость от российских нефти и газа не позволяют рассчитывать, что он сможет оказать достойное сопротивление американской экономике. 

 

Да, данные от немецкого IFO преподнесли приятный сюрприз – бизнес-настроения в Германии постепенно улучшаются после первоначального шока, обусловленного нападением России на соседнее государство. Да, Goldman Sachs прогнозирует, что ЕЦБ начнет повышать ставки уже в июле, продолжит это делать в сентябре и декабре и доведет их до 1,25% в 2023 из-за устойчивости внутреннего спроса и нарушения цепочек поставок. Тем не менее, JP Morgan снижает прогнозы по ВВП еврозоны на 2022 с 3% до 2,7% и на 2023 с 2,3% до 1,3%, мотивируя это отложенными эффектами из-за сокращения потоков нефти и газа и России и из-за встречных ветров из Китая. 

 

Динамика деловых ожиданий и текущих условий ведения бизнеса в Германии

http://hostimage.su/i/aa39f00e3580.jpg

Источник: Bloomberg.

 

До текущего момента я придерживался предположения, что доллар США еще некоторое время будет доминировать на Forex из-за геополитики и намерения ФРС агрессивно повышать ставки, однако во второй половине года инициатива перейдет в руки «быков» по EURUSD. Хотелось верить, что война в Украине завершится, что благоприятно отразится на экономике еврозоны. В то время как самое масштабное ужесточение денежно-кредитной политики Федрезерва за последние, по меньшей мере, 15 лет, замедлит американскую экономику. В результате основная валютная пара сможет вырасти до 1,1 к концу 2022. 

 

Увы, но встречные ветры из Поднебесной и наличие отложенных эффектов вносят коррективы в данную теорию. Глобальная экономика может столкнуться со стагфляцией, сочетающей в себе чрезмерно высокие цены и серьезное замедление роста ВВП. Тот же МВФ снизил свой прогноз по экономике Китая на 2022 до 4,4%, что существенно ниже установленной официальным Пекином цели в 5,5%. Вспышка COVID-19 привела к самым масштабным дневным распродажам китайских акция за два года и к падению юаня до минимальной отметки с конца 2020.

 

Динамика китайского юаня

http://hostimage.su/i/2743327eb4f2.jpg

Источник: Bloomberg.

 

Торговый план по EURUSD на неделю

 

Когда валютный блок и Поднебесная буксуют, вряд ли мировая экономика будет выглядеть лучше, чем Штаты. Напротив, на рынки возвращается тема американской исключительности. Это делает потенциал коррекции EURUSD ограниченным и позволяет не только удерживать сформированные от уровня 1,092 шорты, но и наращивать их на откатах с таргетами на 1,065 и 1,06.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[МихаилКуракин]

XAG/USD: в ожидании майского заседания ФРС США

 

Текущая динамика

 

Котировки серебра демонстрируют локальную нисходящую тенденцию, торгуясь в районе 23.56.

 

Давление на инструмент по-прежнему оказывают ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США. Напомним, что уже в ходе майского заседания члены ведомства могут повысить ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов, а также запустить программу количественного ужесточения. Высокие процентные ставки всегда являлись препятствием для роста рынка драгоценных металлов. Второй негативный фактор — рынок облигаций США, который находится на пиковых значениях с 2018 года. Высокая доходность казначейских бумаг для инвесторов выглядит значительно привлекательнее, чем более рисковые активы, такие как золото и серебро. Наконец, более долгосрочным негативным фактором является уход Лондонской биржи металлов (LME) с мирового рынка торговли драгоценными металлами. Накануне представители торговой площадки сообщили о прекращении всех сделок с данными активами до 11 июля из-за падения спроса на контракты по золоту и серебру, однако эксперты связывают это событие с недавними сообщениями с отзывом контрактов на никель.

 

За последнюю неделю спрос на серебро, по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), остался практически неизменным: число чистых спекулятивных позиций по драгоценному металлу составило 46,4 тыс против 46,0 тыс неделей ранее.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Цена торгуется в рамках глобального восходящего коридора, приближаясь к линии поддержки. Технические индикаторы уже развернулись и выдали сигнал на продажу: быстрые EMA на индикаторе «аллигатор» пересекли сигнальную линию сверху вниз, а гистограмма осциллятора AO формирует нисходящие бары, находясь в зоне продаж.

 

Уровни поддержки: 23.00, 21.40.

Уровни сопротивления: 23.95, 25.80.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[МихаилКуракин]

Евро выбросил белое полотенце. Прогноз от 28.04.2022

 

Обвал EURUSD идет настолько стремительно, что паре просто не за что зацепиться. Помогут ли «быкам» данные по ВВП США и европейской инфляции? Поговорим на эту тему и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

 

Энергетический кризис и страхи по поводу очередной рецессии мировой экономики превратили «быков» по EURUSD в мальчиков для битья. Основная валютная пара на расстояние вытянутой руки приблизилась к отметке 1,05, преодоление которой усилит риски первого падения к паритету за последние два десятка лет. Впрочем, для начала продавцам необходимо обновить минимумы 2017 и декабря 2020 на 1,034 и 1,02. 

 

Отключение Польши и Болгарии от российского крана было воспринято в Европе по-разному. Кто-то называет данный шаг Кремля авантюрой и блефом, кто-то – началом газовой войны. Ведь дальше могут последователь шаги в отношении других стран, которые Москва считает недружественными. И пусть стоимость голубого топлива не достигла мартовских пиков, однако ее рост на 11% в ответ на сообщение о прекращении поставок Варшаве и Софии о многом говорит. Ситуация усугубляется падением евро, ведь газ на международных рынках котируется в долларах США. Под удар поставлены, в первую очередь, те страны ЕС, чья зависимость от энергетического сырья из РФ велика. 

 

Ключевые покупатели российского газа, млрд кубометров

LiteFinance: Евро выбросил белое полотенце. Прогноз от 28.04.2022 | LiteFinancehttp://hostimage.su/i/a80c4df2b2d0.jpg

Источник: Bloomberg.

 

Немецкая экономика ходит по краю пропасти под названием рецессия, в то время как даже замедление американского ВВП с 6,9% до 1,1% в первом квартале не говорит о слабости США. На самом деле основные трудности в январе-марте были связаны с накоплением запасов, что происходило не так быстро как в октябре-декабре. В то же время, если Европу беспокоят энергетический кризис и война в Украине, Штаты могут столкнуться с экономическим спадом из-за ФРС. Федрезерв намерен агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику, однако повышение ставки до 3-4%, а возможно, до 5-6% не гарантирует победы над инфляцией. 

 

За последние десятилетия состояние мировой экономики характеризовалось хронически слабым спросом и, казалось бы, безграничным предложением капитала, рабочей силы и сырья, что приводило к подавленной инфляции. В настоящее время спрос из-за фискальных и монетарных стимулов резко вырос, в то время как предложение из-за пандемии и войны в Украине сократилось. И на последний процесс ни ФРС не может повлиять. Действительно, согласно исследованиям ФРБ Нью-Йорка, нынче существует тесная корреляция между Глобальным индексом давления в цепочке поставок и инфляцией. Именно проблемы предложения являются главным драйвером роста цен. 

 

Динамика инфляции и индекса давления в цепочке поставок

http://hostimage.su/i/355365b187c4.jpg

Источник: Bloomberg.

 

Одним из пяти ключевых рисков для мировой экономики, по мнению 200 экспертов Reuters, является чрезмерное рвение центральных банков. Они будут агрессивно повышать ставки, однако это не замедлит существенно инфляцию, а вот до рецессии может довести. А в такие периоды доллар США чувствует себя как рыба в воде. 

 

Торговый план по EURUSD на неделю

 

Таким образом, благодаря энергетическому кризису в Европе и высокому спросу на гринбэк как актив-убежище, пара EURUSD выполняет все ранее озвученные таргеты в мгновение ока. Вместе с тем, слабая статистика по ВВП США и сильные данные по европейской инфляции способны спровоцировать откат к 1,055 и 1,06, который следует использовать для продаж.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[МихаилКуракин]

Доллар дождется ФРС. Прогноз от 02.05.2022

 

Давненько не приходилось наблюдать столь агрессивную ФРС. Ожидания быстрого доведения ставки до нейтрального уровня и масштабного сокращения баланса приводят к потрясениям на рынках ценных бумаг. Как это отражается на EURUSD?  Порассуждаем и составим торговый план

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

 

Лучше двигаться по ветру, чем идти против него. Разгон индекса расходов на личное потребление, предпочтительного индикатора инфляции для ФРС, до 6,6%, что является максимальной отметкой с 1982, вынуждает центробанк быть агрессивным. Срочный рынок рассчитывает на рост ставки по федеральным фондам до 3-3,25% к концу 2022, что создает идеальные условия для доллара США. В апреле доходность 10-летних трежерис повышалась наиболее быстрыми темпами за последние 13 лет, а S&P 500 продемонстрировал худшую месячную динамику с октября 2008. Так плохо фондовый индекс не начинал год с 1939. 

 

Растущая как на дрожжах доходность казначейских облигаций и распродажи акций – тот самый попутный ветер для «медведей» по EURUSD. Пара торгуется в области 5-летнего дна, которое легко может превратиться в 19-летнее. И пусть инфляция в еврозоне разгоняется до нового исторического максимума в 7,5%, позволяя вице-президенту ЕЦБ Луису де Гиндосу размышлять о повышении ставки по депозитам в июне, а ВВП валютного блока в первом квартале расширяется на 0,2%, инвесторов эти факты не вводят в заблуждение. 

 

Динамика европейской инфляции

http://hostimage.su/i/57557004f07a.jpg

Источник: Bloomberg

 

Они привыкли покупать слухи, а перспективы таковы, что еврозона может окунуться в рецессию раньше США. Отключение Польши и Болгарии от российского газа – это удар по тому месту, где европейская экономика действительно больна. Континенту требуется несколько лет, чтобы организовать альтернативные поставки голубого топлива. И если настанет очередь Италии и Германии, спад окажется неизбежным. 

 

Штаты также могут окунуться в рецессию. По мнению бывших чиновников FOMC, шансы на мягкую посадку в условиях, когда ФРС догоняет инфляцию, равны нулю. Джером Пауэлл и его коллеги, напротив, полны оптимизма. Согласно консенсус-прогнозу экспертов Bloomberg, Федрезерв поднимет ставки до 2,5% к концу года. Затраты по займам достигнут пика в 2,9% в 2023. 

 

Прогнозы по ставке по федеральным фондам

http://hostimage.su/i/82f786310be0.jpg

Источник: Bloomberg.

 

Доходность трежерис растет, а фондовые индексы США падают так быстро из-за того, что центробанк готовится нанести двойной удар. Вместе с повышением ставок он намерен сокращать активы на балансе на $95 млрд в месяц, начиная с июня или даже с мая, о чем станет известно на ближайшей встрече FOMC. В ходе предыдущего цикла процесс уменьшения баланса начался с $10 млрд, а его пиковая отметка составила  $50 млрд. Более того, ФРС в 2017 нажала на паузу в увеличении затрат по займам, чтобы не делать слишком много дел одновременно. 

 

Нынче другая ситуация. Федрезерв догоняет инфляцию, в Европе разразился энергетический кризис, а вспышка COVID-19 в Китае не только замедляет экономику Поднебесной, но и еще больше раздувает потребительские цены во всем мире из-за нарушения цепочек поставок.

Торговый план по EURUSD на неделю 

 

На мой взгляд, вплоть до оглашения результатов заседания FOMC 3-4 мая пара EURUSD продолжит падать, после чего можно  ожидать фиксацию прибыли по шортам. Сформированные на откате в направлении 1,06 короткие позиции держим и наращиваем в случае успешного штурма поддержки на 1,049. В качестве таргетов выступают отметки 1,0414, 1,041 и 1,032.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[МихаилКуракин]

Litefinance аналитика. Утренний обзор рынка

 

EUR/USD

 

Европейская валюта показывает разнонаправленную динамику торгов в паре с долларом США в ходе азиатской сессии, консолидируясь вблизи отметки 1.0500. Активность на рынке остаётся сниженной, поскольку трейдеры ожидают публикации в среду решения ФРС США по процентной ставке. Напомним, что консолидированный прогноз предполагает повышение показателя сразу на 50 базисных пункта, кроме того, ожидается объявление о начале программы по сокращению баланса ведомства на общую сумму в 9 трлн долларов. В свою очередь, Европейский центральный банк (ЕЦБ) пока занимает выжидательную позицию, несмотря на стремительный рост инфляции в регионе, хотя «ястребиная» риторика наблюдается в выступлениях чиновников и этого ведомства. Так, ранее член исполнительного совета Изабель Шнабель высказалась за возможность повышения ставки уже в июле, с учётом того, что цены на топливо и продукты питания продолжат увеличиваться. Опубликованная накануне макроэкономическая статистика из Европы не сильно повлияла на динамику инструмента. Между тем, уровень безработицы в еврозоне в марте снизился с 6,9% до 6,8%, что лишь на 0,1% оказалось хуже ожиданий рынка. Индекс цен производителей подтвердил дальнейшее ускорение производственной инфляции: в марте показатель вырос с 1,1% до 5,3%, а в годовом выражении ускорился с 31,5% до 36,8%.

 

GBP/USD

 

Фунт показывает флэтовую динамику торгов против американской валюты в ходе утренней сессии 4 мая, консолидируясь вблизи отметки 1.2500. Участники торгов не спешат с открытием новых торговых позиций, предпочитая дождаться итогов двухдневного заседания ФРС США. Аналитики практически не сомневаются в повышении ключевой процентной ставки сразу на 50 базисных пунктов, однако некоторые из них допускают и корректировки на 75 пунктов, приводя в качестве аргументов рекордную за 40 лет инфляцию, а также достаточно устойчивые тенденции на рынке труда. Опубликованная накануне макроэкономическая статистика из Великобритании оказала фунту дополнительную поддержку. Так, индекс деловой активности в производственном секторе страны от Markit в апреле вырос с 55,3 до 55,8 пунктов, что оказалось лучше нейтральных прогнозов аналитиков, а вышедший сегодня показатель розничных цен от BRC в марте продемонстрировал ускорение в годовом исчислении с 2,1% до 2,7%, что совпало с оценками аналитиков.

 

XAU/USD

 

Цены на золото консолидируются возле отметки 1865 долларов за тройскую унцию после попытки коррекционного роста накануне, который не позволил паре XAU/USD закрепиться на новых локальных минимумах от 16 февраля. Давление на котировки оказывает рост доходности американских казначейских облигаций: показатель для 10-летних бондов в минувший понедельник впервые с декабря 2018 года превысил 3% и остаётся в этом районе в настоящее время. Инвестиционная привлекательность драгметалла снижается перед началом заседания ФРС США по денежно-кредитной политике, которое состоится сегодня в 20:00 (GMT+2). Ожидается, что американские чиновники повысят процентную ставку сразу на 50 базисных пунктов, а также объявят о запуске программы количественного ужесточения, что должно помочь в вопросе сокращения баланса размером почти в 9 трлн долларов. Более высокие краткосрочные процентные ставки и доходность облигаций в США, как правило, увеличивают альтернативные издержки хранения слитков с нулевой доходностью.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[МихаилКуракин]

Litefinance аналитика. Доллар раскрыл блеф ФРС. Прогноз от 06.05.2022

 

Когда падают американские акции и растет доходность трежерис, инвесторы уходят в кэш, что приводит к укреплению доллара США. Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС этому способствует. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю

 

Недолго музыка играла. Ралли Облегчения на американском рынке акций сменилось Сделкой Капитуляции, когда после самого стремительного взлета с 2020 фондовые индексы рухнули с невиданной с момента начала пандемии скоростью. Nasdaq Composite просел на более чем 5%, а праздник на улице «быков» по EURUSD закончился, так толком и не успев начаться. 

 

На протяжении последнего десятилетия на фоне ультра-мягкой монетарной политики задачи у ФРС и у инвесторов также были легкими. Центробанк стимулировал подавленную инфляцию, а как только она подавала признаки жизни, медленно повышал ставки. Акции покупались на падении, и такая простая стратегия регулярно приносила прибыль. В 2022 все перевернулось с ног на голову. Федрезерв готов к агрессивной монетарной рестрикции, а связанное с ней замедление роста ВВП приводит к снижению темпов роста корпоративных прибылей. Одновременно растет доходность казначейских облигаций, что снижает стоимостную оценку акций и заставляет их выглядеть дорогими. 

 

Когда ФРС производит изъятие ликвидности из системы и намерен еще больше ужесточать денежно-кредитную политику, а инфляция никуда не денется, нет смысла покупать ценные бумаги на падении. Лучше продавать их на росте.  Этому способствуют и растущие страхи по поводу стагфляции. Повышение индикатора от UBS,  сигнализирующего о приближении климата с вялым экономическим ростом и высокими ценами, в этом убеждает. 

 

Динамика индикатора стагфляции

http://hostimage.su/i/0b8ba02a1232.jpg

Источник: Bloomberg. 

 

Стремительные американские горки фондовых индексов говорят о том, что инвесторы раскрыли блеф ФРС. Джером Пауэлл говорил, что вопрос повышения ставки по федеральным фондам на 75 б.п – это не то, что активно обсуждается FOMC, однако на самом деле чем быстрее будет действовать центробанк на первоначальном этапе, тем больше шансов взять под контроль инфляцию. В обратном случае, режим высоких цен может стать долгоиграющим явлением, что заставит регулятора поднять затраты по займам очень высоко. По мнению экс-заместителя председателя Федрезерва Ричарда Клариды, повышения ставки до нейтрального уровня в 2,5% будет недостаточно, что победы над инфляцией. Требуется, как минимум, 3,5%. 

 

Тем временем по ту сторону Атлантики голоса «ястребов» ЕЦБ звучат все громче, что теоретически способно бросить «быкам» по EURUSD спасательный круг. По словам главы Банка Австрии Роберта Хольцмана, ставка по депозитам может быть повышена уже в июне, а Луис де Гиндос и Изабель Шнайбель говорили об июле. 

Торговый план по EURUSD на неделю

 

Впрочем, пока инвесторов интересует другой вопрос. Статистика по рынку труда США, которая может подтолкнуть ФРС к ускорению монетарной рестрикции. Согласно прогнозам экспертов Reuters, безработица упадет до 3,5%, что усложнит задачу центробанка. В таких условиях работники вправе требовать повышения оплаты труда, что подпитывает инфляцию. Занятость, вероятнее всего, увеличится на 391 тыс и впервые за 12 месяцев не поднимется выше +400 тыс. При этом неожиданный сюрприз от средней зарплаты может стать основанием для дальнейших продаж фондовых индексов и EURUSD в направлении 1,041 и 1,032.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[МихаилКуракин]

Litefinance аналитика. Brent Crude Oil: цены консолидируются возле отметки 104.00 

 

Текущая динамика

 

Цены на нефть марки Brent Crude Oil консолидируются возле отметки в 104 доллара за баррель, корректируясь после активного снижения накануне. Напомним, что в начале текущей торговой недели котировки резко потеряли в стоимости в ответ на сообщения о том, что ряд стран ЕС по-прежнему блокируют введение полноценного нефтяного эмбарго на поставки из России.

 

В минувшее воскресенье лидеры стран «Большой семёрки» провели переговоры в режиме видеоконференции, в рамках которых было поддержано решение о постепенном отказе от энергоресурсов, а также запрете импорта «чёрного золота» из России. На этом фоне страны-участницы обязались взаимодействовать в вопросе обеспечения стабильности поставок, поиска поставщиков и снижения топливной зависимости. Тем временем, переговоры в ЕС, касающиеся новых санкций в рамках шестого пакета экономических ограничений на поставки российской нефти и нефтепродуктов, завершились безуспешно. Против выступили представители Венгрии, зависимость которой от поставок из РФ составляет порядка 60%, и данная блокировка пока не позволяет ввести общеевропейское эмбарго. Отмечается, что очередной раунд переговоров может быть начат уже сегодня, но глава Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен сообщила, что прогресс в обсуждении вопроса с лидером страны Виктором Орбаном уже заметен.

 

Тем временем, Саудовская Аравия впервые за четыре месяца скорректировала цены на нефть марки Arab Light до 4,40 долларов за баррель для июньских азиатских поставок. Показатель существенно опустился по сравнению с майским значением в 9,35 долларов. Отмечается, что снижение происходит на фоне текущей неопределённости на нефтяном рынке и, в частности, из-за возможного запрета поставок российского «чёрного золота» из-за эскалации военного конфликта в Украине, а также после усиления карантинных ограничений в Китае.

 

Напомним, что власти страны, придерживаясь политики «нулевой терпимости» в отношении распространения COVID-19, ввели карантин в Шанхае и Пекине, что привело к заметному снижению спроса на рынке нефтепродуктов.

 

В центре внимания инвесторов во вторник будет находиться публикация от Американского института нефти (API) по запасам в США за неделю на 6 мая. Напомним, что предыдущий отчёт отразил резкое снижение показателя на 3,479 млн баррелей.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

На дневном графике Полосы Боллинджера демонстрируют преимущественно флэтовую динамику: ценовой диапазон практически не изменяется, оставаясь достаточно просторным для нынешнего уровня активности на рынке. MACD снижается, сохраняя относительно прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Кроме того, индикатор готовится закрепиться ниже нулевой отметки. Стохастик показывает более активное снижение, стремительно приближаясь к своим минимальным отметкам и указывая на риски перепроданности в сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 106.00, 109.00, 112.00, 115.50.

Уровни поддержки: 102.57, 100.00, 96.50, 93.34.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://media.clawshorns.com/uploads/files/accf6bd95b340d59042ff20f5335c836.png

[МихаилКуракин]

Litefinance аналитика. GBP/USD: фунт удерживается в районе рекордных минимумов 

 

Текущая динамика

 

Британский фунт торгуется с восходящей динамикой против американской валюты, пытаясь восстановиться после четырёх сессий снижения, которые привели к обновлению рекордных минимумов с июня 2020 года. Инструмент остаётся под давлением крайне низкого спроса на рисковые активы, что, в свою очередь, подталкивает американскую валюту к обновлению рекордных максимумов.

 

Несмотря на попытку Банка Англии стабилизировать ситуацию, эксперты опасаются, что резкий рост процентных ставок может крайне негативно сказаться на процессе восстановления британской экономики, вплоть до появления рецессии. Между тем, ситуация с энергоресурсами остаётся напряжённой, учитывая, что ЕС и Великобритания продолжают наращивать санкционное давление против российской экономики в ответ на проведение специальной военной операции в Украине. В минувшее воскресенье лидеры стран «Большой семёрки» провели переговоры в режиме видеоконференции, в рамках которых было поддержано решение о постепенном отказе от энергоресурсов, а также запрете импорта «чёрного золота» из России.

 

Опубликованные накануне данные оказали дополнительное давление на позиции британской валюты. Так, объёмы розничных продаж от BRC в апреле продемонстрировали снижение на 1,7% после падения на 0,4% месяцем ранее, в то время как аналитики ожидали ускорения негативной динамики, но рассчитывали на чуть более скромное сокращение на уровне –1,6%. Завтра инвесторы будут следить за публикациями уточнённых данных по динамике ВВП Великобритании за первый квартал 2022 года.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенное снижение: ценовой диапазон сужается, отражая появление разнонаправленной динамики торгов в краткосрочной перспективе. MACD разворачивается в сторону роста, формируя новый сигнал на покупку (гистограмма пытается закрепиться выше нулевой отметки). Стохастик демонстрирует схожую динамику, робко восстанавливаясь от своих минимальных значений, указывающих на риски перепроданности фунта в сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 1.2400, 1.2500, 1.2600, 1.2674.

Уровни поддержки: 1.2250, 1.2200, 1.2150, 1.2100.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

 

[МихаилКуракин]

Litefinance аналитика. Прогноз по нефти на сегодня: анализ USCrude

 

Краткосрочный тренд по нефти вчера сменился на восходящий. Была пробита Промежуточная зона 101.94 - 101.51. Теперь целью по покупкам выступает верхняя Целевая зона 106.76 - 105.88.

 

В данный момент развивается коррекция: участники рынка тестируют Дополнительную зону 102.82 - 102.60. От этой зоны предлагаю искать паттерн на покупку и в случае его появления открывать длинную позицию по нефти с первой целью на максимуме вчерашнего дня.

 

Если Дополнительная зона будет пробита в ходе сегодняшних торгов и цена закрепится ниже, то коррекция продолжится с целью на Промежуточной зоне 100.63 - 100.20.

 

http://hostimage.su/i/709834c9e07e.jpg

Торговые решения по USCrude на сегодня:

 

    Покупка по паттерну от Дополнительной зоны 102.82 - 102.60. TakeProfit: 104.92, Целевая зона 106.76 - 105.88. StopLoss: по правилам паттерна.

    Покупка по паттерну от Промежуточной зоны 100.63 - 100.20. TakeProfit: 104.92, Целевая зона 106.76 - 105.88. StopLoss: по правилам паттерна.

 

Прогноз по золоту на сегодня: анализ XAUUSD

 

Вчера цена на золото корректировалась и тестировала Дополнительную зону 1851 - 1850. Сегодня коррекция продолжается. Участники рынка пытаются пробить Дополнительную зону и закрепиться выше. Если им это удастся, то цена достигнет Промежуточной зоны 1871 - 1868.

 

Промежуточная зона является границей краткосрочного нисходящего тренда. После её достижения предлагаю рассмотреть паттерн на продажу драгоценного металла с первой целью на минимуме вчерашнего дня и со второй целью в области Золотой зоны 1818 - 1814.

 

Для покупок требуется пробитие Промежуточной зоны и закрепление цены выше. 

 

http://hostimage.su/i/29359e622d94.jpg

Торговые решения по XAUUSD на сегодня:

 

Продажа по паттерну от Промежуточной зоны 1871 - 1868. TakeProfit: 1832. StopLoss: по правилам паттерна.

Прогноз по евро к доллару на сегодня: анализ EURUSD

 

Краткосрочный тренд по евро сменился на нисходящий. Вчера была пробита Промежуточная зона 1.0545 - 1.0536 и цена закрепилась ниже. Теперь целью по продажам выступает нижняя Целевая зона 1.0449 - 1.0430. Новые короткие сделки предлагаю рассматривать на коррекции от сильных уровней сопротивления — Дополнительной зоны 1.0543 - 1.0538 и Промежуточной зоны 1.0595 - 1.0586. Промежуточная зона является границей тренда.

 

Для покупок евро требуется закрепление цены выше границы тренда 1.0595 на американской торговой сессии. 

 

http://hostimage.su/i/41b0c5340464.jpg

Торговые решения по EURUSD на сегодня:

 

    Продажа по паттерну от Дополнительной зоны 1.0543 - 1.0538. TakeProfit: 1.0492. StopLoss: по правилам паттерна.

    Продажа по паттерну от Промежуточной зоны 1.0595 - 1.0586. TakeProfit: 1.0492. StopLoss: по правилам паттерна.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/