Анализ. Прогноз рынка от LiteForex

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics.   EUR/USD: евро восстанавливается в конце недели   

 

Текущая динамика

 

Европейская валюта показывает умеренный рост против доллара США в ходе азиатской сессии, восстанавливаясь после преимущественно «медвежьей» динамики торгов последних дней. Пара EUR/USD торгуется чуть выше средних уровней понедельника и готовится завершить неделю практически с нулевым результатом.

 

В центре внимания рынка находится саммит ЕС в Брюсселе, на котором сегодня, как ожидается, продолжится обсуждение новых пакетов санкций против российской экономики. Кроме того, могут быть рассмотрены детали реализации плана ЕС о постепенном отказе от энергоносителей из РФ. Накануне председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что Евросоюз готовит такой план с возможным сроком к 2027 году. Также ЕС рассматривает возможность централизованных закупок газа и других ресурсов, что, по мнению фон дер Ляйен должно положительно сказаться на стабильности цен.

 

Умеренную поддержку евро оказывает опубликованная вчера оптимистичная макроэкономическая статистика из Европы. Так, индекс деловой активности в производственном секторе Германии в марте от Markit снизился с 58,4 до 57,6 пункта, что оказалось лучше прогнозов рынка на уровне 55,8 пункта. Сектор услуг также сократился меньше ожидаемого: с 55,8 до 55 пунктов при прогнозе о падении до 53,8 пункта. Составной индекс деловой активности в производственном секторе в целом по еврозоне снизился с 55,5 до 54,5 пункта, опередив ожидания аналитиков на уровне 53,9 пункта.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют разворот в горизонтальную плоскость: ценовой диапазон практически не меняется, оставаясь достаточно просторным для нынешнего уровня активности на рынке. MACD растёт, сохраняя очень слабый сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, разворачиваясь вверх примерно в центре своей рабочей области.

 

Уровни сопротивления: 1.1051, 1.1100, 1.1150, 1.1185.

Уровни поддержки: 1.1000, 1.0957, 1.0900, 1.0860.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics.   EUR/USD: евро восстанавливается в конце недели   

 

Текущая динамика

 

Европейская валюта показывает умеренный рост против доллара США в ходе азиатской сессии, восстанавливаясь после преимущественно «медвежьей» динамики торгов последних дней. Пара EUR/USD торгуется чуть выше средних уровней понедельника и готовится завершить неделю практически с нулевым результатом.

 

В центре внимания рынка находится саммит ЕС в Брюсселе, на котором сегодня, как ожидается, продолжится обсуждение новых пакетов санкций против российской экономики. Кроме того, могут быть рассмотрены детали реализации плана ЕС о постепенном отказе от энергоносителей из РФ. Накануне председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что Евросоюз готовит такой план с возможным сроком к 2027 году. Также ЕС рассматривает возможность централизованных закупок газа и других ресурсов, что, по мнению фон дер Ляйен должно положительно сказаться на стабильности цен.

 

Умеренную поддержку евро оказывает опубликованная вчера оптимистичная макроэкономическая статистика из Европы. Так, индекс деловой активности в производственном секторе Германии в марте от Markit снизился с 58,4 до 57,6 пункта, что оказалось лучше прогнозов рынка на уровне 55,8 пункта. Сектор услуг также сократился меньше ожидаемого: с 55,8 до 55 пунктов при прогнозе о падении до 53,8 пункта. Составной индекс деловой активности в производственном секторе в целом по еврозоне снизился с 55,5 до 54,5 пункта, опередив ожидания аналитиков на уровне 53,9 пункта.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют разворот в горизонтальную плоскость: ценовой диапазон практически не меняется, оставаясь достаточно просторным для нынешнего уровня активности на рынке. MACD растёт, сохраняя очень слабый сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, разворачиваясь вверх примерно в центре своей рабочей области.

 

Уровни сопротивления: 1.1051, 1.1100, 1.1150, 1.1185.

Уровни поддержки: 1.1000, 1.0957, 1.0900, 1.0860.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics.   USD/JPY: доллар США обновляет максимумы конца 2015 года

 

Текущая динамика

 

Доллар США продолжает уверенный рост в паре USD/JPY в ходе торгов в Азии, обновляя рекордные максимумы с декабря 2015 года и тестируя отметку 123.00 на пробой вверх. Дополнительную поддержку «быкам» оказывает волна неприятия риска, которая увеличивает спрос на валюты-убежища, а также высокая доходность казначейских облигаций США, которая достигла нового двухлетнего максимума на уровне 2,5%, прибавив более чем процентный пункт с начала декабря.

 

Кроме того, курс торгового инструмента укрепляется на фоне агрессивной риторики ФРС США, направленной на борьбу с рекордной за 40 лет инфляцией, которая по итогам февраля в годовом выражении достигла 7,9%. Регулятор запустил цикл повышения процентной ставки в этом месяце, а уже в мае может решиться скорректировать её сразу на 50 или даже 75 базисных пунктов. Также ожидается, что в ближайшее время ведомство начнёт сокращать собственный баланс, который, по последним оценкам, достигает 9 трлн долларов.

 

Иена получила импульс к росту после того, как Банк Японии заявил о готовности приобрести неограниченное количество 10-летних облигаций под 0,25%. Регулятор, в свою очередь, продолжает идти против основного тренда в вопросе ужесточения монетарной политики. Из-за низкой инфляции финансовые власти страны сохранили краткосрочную процентную ставку по депозитам коммерческих банков на уровне -0,1% годовых, а целевую доходность десятилетних гособлигаций — около нуля. Тем не менее, вышедшая в минувшую пятницу макроэкономическая статистика из Японии указала на ускорение инфляции в регионе Токио в марте с 1,0% до 1,3% при прогнозе 1,5%. По словам главы ведомства Харухико Куроды темпы роста потребительских цен могут достичь 2% в апреле или позднее, однако это не станет основанием для немедленной реакции со стороны чиновников.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон расширяется, однако за развитием «бычьего» тренда в краткосрочной перспективе пока не успевает. MACD растёт, сохраняя прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик, приблизившись к максимальным отметкам, развернулся в горизонтальную плоскость, указывая на сильную перекупленность доллара США в сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 123.50, 124.00, 124.50, 125.00.

Уровни поддержки: 122.42, 122.00, 121.40, 120.50.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics.  NZD/USD: восходящий импульс начинает ослабевать

 

Текущая динамика

 

Новозеландский доллар показывает смешанную динамику торгов в паре с американской валютой на торгах азиатской сессии, консолидируясь вблизи поддержки на отметке 0.6900.

 

Накануне инструмент резко снизился, однако это было обусловлено лишь техническими факторами, а также надеждами рынка на то, что ФРС США ускорит ужесточение монетарной политики в ближайшее время. В частности, предполагается, что регулятор повысит процентную ставку в мае сразу на 50 базисных пунктов, а также запустит механизмы количественного ужесточения. Кроме того, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США достигла многолетнего максимума на уровне 2,557% накануне, что сделало американскую валюту ещё более привлекательным активом для инвестирования.

 

Спрос на доллар США также поддерживается развитием военного конфликта в Украине. Участники торгов разочарованы переговорным процессом, который до сих пор не привёл к каким-либо результатам. В свою очередь, санкционное давление лишь усиливается, и Россия уже готовится принять ответные меры. В частности, президент РФ Владимир Путин обязал перевести все расчёты за газ в рубли, что многие европейские страны посчитали нарушением действующих контрактов. Кроме того, власти Шанхая, где проживает около 25 млн человек, ввели рекордный за два года локдаун из-за вспышки коронавируса. На время действия ограничений транспортное сообщение будет остановлено, большинство предприятий перейдут на удалённый режим работы. Эксперты считают, что продолжительная блокировка может повлиять на спрос на такие товары, как сырая нефть, а также угрожать обвалом мировой экономики.

 

Сегодня инвесторы ожидают публикации блока макроэкономической статистики из США. Среди прочего, стоит обратить внимание на индекс цен на жильё от S&P/CaseShiller за январь, а также мартовский показатель уровня доверия потребителей. Также в течение дня ожидается выступление главы ФРБ Нью-Йорка и члена FOMC Джона Вильямса.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон сужается, отражая появление смешанной динамики торгов в краткосрочной перспективе. MACD снижается, сохраняя прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, однако линия индикатора быстро приближается к своим минимальным отметкам, указывая на риски перепроданности новозеландского доллара в сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 0.6924, 0.6960, 0.7000, 0.7050.

Уровни поддержки: 0.6866, 0.6840, 0.6795, 0.6766.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

 

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics.  Евро надел розовые очки? Прогноз от 30.03.2022

 

Чем ближе окончание вооруженного конфликта в Украине, тем лучше для европейских валют. В этом отношении удивляться ралли EURUSD на фоне появления признаком деэскалации не приходится. Однако не принимает ли пара желаемое за действительное? Поговорим на эту тему и составим торговый план.

 

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

 

Евро – это валюта оптимистов. Тех, кто верит в скорый мир в Украине. Кто готов покупать рискованные активы и как ребенок радуется ралли фондовых индексов США. Кто принимает за чистую монету слова Кристин Лагард, что рецессии и стагфляции в еврозоне удастся избежать. Лишь время покажет, надели ли эти люди розовые очки, но признаки деэскалации вооруженного конфликта на Востоке Европы, 10-ти дневное ралли S&P 500 за последние 11 торговых сессий и ожидания разгона немецкой инфляции до 40-летних максимумов позволили EURUSD отметиться лучшим дневным ралли за три недели. 

 

Можно ли верить русским, заявившим об отводе войск от Киева? Запад считает отступление тактическим, а недавняя история показывает, что подобные действия – не более чем военная хитрость. Накануне так называемой военной операции российские войска также отступили от границы с Украиной, чтобы через несколько дней пересечь ее. Рынок хочет верить в лучшее, но Bank of America предупреждает, что 10-дневные ралли в рамках «медвежьих» рынков американских фондовых индексов были обычным явлением. Четыре из них с 1927 превзошли текущий взлет S&P 500 на 10%. В условиях, когда ФРС довольна ужесточением финансовых условий и не собирается бросать спасательный круг акциям, нужно быть крайне осторожным с их покупками.

 

Тем более, что ключевой индикатор рецессии, спред или кривая доходности 10-ти и 2-летних казначейских облигаций, наконец, инвертировала. Ставки на некоторое время пересеклись вблизи отметки 2,39%. Последний раз их разница ушла в ноль во время торговой войны США и Китая в 2019, а в 2020 в американской и мировой экономике случился спад из-за пандемии. 

Динамика кривой доходности США

 

Несмотря на шутку, что рынок верно предсказал рецессию в четырех случаях из девяти, тот факт, что он трубит о ее приближении, лишает доллар такого важного козыря как американская исключительность. Да, сейчас экономика США выглядит лучше европейской, она дальше, чем еврозона от зоны боевых действий, однако если ФРС поднимет ставки до 2% и выше в 2022, сможет ли ВВП это выдержать? 

 

Поддержку евро оказывают ожидания разгона инфляции в Германии выше 6%, что станет первым таким случаем с 1990-х. Если потребительские цены вырастут еще выше, речь пойдет о 40-летнем максимуме. Он способен напугать «голубей» ЕЦБ и подтолкнуть центробанк к активным действиям. Глава Банка Австрии Роберт Хольцман считает, что нужно повышать ставку по депозитам дважды в 2022, чтобы уберечь себя и экономику еврозоны от агрессивной монетарной рестрикции в 2023. 

Торговый план по EURUSD на неделю

 

Кто вы? Оптимист или пессимист? Верите ли вы русским и в то, что военные действия в Украине скоро закончатся? Лишь ответив на эти вопросы, можно покупать или продавать евро. Лично для меня неспособность EURUSD выйти за пределы торгового диапазона 1,089-1,1165 – признак слабости «быков» и повод для продаж. Не будем также забывать про принцип «покупай на слухах, продавай на фактах» в отношении релиза данных по немецкой инфляции. Другое дело, если у покупателей все получится. Пара может подрасти до 1,1225 и 1,127, однако ее возврат в пределы консолидации – «медвежий» знак.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics.  GBP/USD: британская валюта в ожидании новых драйверов 

 

Текущая динамика

 

Британский фунт теряет позиции в паре с долларом США в ходе утренней сессии, вновь готовясь к тестированию отметки 1.3100 на пробой вниз. Ожидания скорого заключения мирного соглашения между Россией и Украиной заметно снижаются — участники рынка констатируют, что значительных изменений после переговоров не произошло, а фундаментальные противоречия по-прежнему сохраняются. РФ сокращает численность своих войск на одном направлении, чтобы усилить её на другом, и это, разумеется, не приводит к прекращению огня.

 

Спрос на рисковые активы также падает по мере приближения апреля, когда вступят в силу новые правила оплаты российского газа. Если механизмы расчёта за «голубое топливо» в рублях не заработают или страны ЕС займут принципиальную позицию, это может негативно отразиться на поставках. Стоит отметить, что зависимость Великобритании от ресурсов из России существенно ниже, чем, например, Германии.

 

В центре внимания инвесторов сегодня находится статистика из Великобритании по уточнённым данным по динамике ВВП за 4 квартал 2021 года. Согласно текущим прогнозам, британская экономика вырастет на 1% в квартальном выражении и на 6,5% в годовом. Между тем, USD Index пытается восстановиться после существенного падения ниже уровня 98.000, которое стало причиной оптимистичных настроений рынка, когда очные переговоры между российской и украинской делегациями в Турции в начале недели, казалось, привели к конструктивному результату.

 

Также стоит отметить выступление заместителя управляющего Банка Англии Бена Бродбента, который накануне заявил, что из-за скачка цен на энергоносители уровень инфляции в стране может достигнуть почти 9%, что более чем в четыре раза превышает целевой показатель регулятора в 2%. В настоящий момент экономическая ситуация остаётся сложной, поскольку находится под влиянием сразу нескольких важных факторов: высокой инфляции, слабого внутреннего спроса и роста производства.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют слабый рост с тенденций к развороту в горизонтальную плоскость: ценовой диапазон активно сужается, отражая появление разнонаправленной динамики торгов в краткосрочной перспективе. MACD пытается развернуться в сторону роста и сформировать новый сигнал на покупку (гистограмма стремится расположиться выше сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, развернувшись вверх вблизи отметки «20» и сигнализируя в пользу развития восходящей динамики в сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 1.3200, 1.3250, 1.3300, 1.3350.

Уровни поддержки: 1.3100, 1.3050, 1.3000, 1.2960.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics.  Доллар отыгрался. Прогноз от 01.04.2022

 

Дивергенции в монетарной политике и в экономическом росте, а также высокий спрос на активы-убежища из-за вооруженного конфликта в Украине верой и правдой служили «медведям» по EURUSD в марте. Изменится ли что-то в апреле? Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по доллару на неделю 

 

В отличие от ФРС, которая давно уже взяла курс на прозрачную монетарную политику, ЕЦБ, похоже, намерен поддерживать тему необязательности. И чтобы эта необязательность была двусторонней. К таким выводам пришел Филип Лейн. Главный экономист Европейского центробанка подчеркнул, что у регулятора появился простор для маневра после того, как он ослабил связь между завершением QE и повышением ставок. Последние вовсе не обязаны расти, они могут и снизиться. Проблема в том, что рынки воспринимают необязательность как неопределенность, а это обстоятельство ничего хорошего для «быков» по EURUSD не сулит.

 

Федрезерв, напротив, своих намерений скрывать не собирается. По словам JP Morgan, бороться с зудом центробанка по поводу повышения ставки по федеральным фондам на 50 б.п. в мае не имеет смысла. Он сделает это на двух ближайших заседаниях FOMC, а затем перейдет в режим доигрывания – станет поднимать затраты по займам на 25 б.п. Такого же мнения придерживается Goldman Sachs, в то время как Citi ожидает больших шагов на четырех следующих встречах Комитета, а Bank of America – только на одной. Похоже, вопрос о росте ставки на 50 б.п. в мае решен, тем более, что срочный рынок выдает 71%-ю вероятность такого исхода.

 

Ожидания агрессивной монетарной рестрикции ФРС вкупе с высокой инфляцией привели к самому стремительному ралли доходности казначейских облигаций США в первом квартале с 1980-х. При этом кривая, разница в ставках между 10-ти и 2-летними бумагами, инвертировала на неделе к 1 апреля дважды в течение нескольких часов, свидетельствуя о высоком риске рецессии в течение следующих 12 месяцев. Это имеет важное значение для всех финансовых рынков. Например, UBS вспоминает, что, как правило, S&P 500 не скатывается к «медвежьему» рынку, если американская экономика не сталкивается со спадом. Банк рассчитывает, что Федрезерву удастся добиться мягкой посадки, избежать рецессии, поэтому имеет смысл покупать акции. 

 

Последние, к слову, несмотря на впечатляющие 2-недельное ралли на исходе марта, закончили первый квартал с худшим результатом с момента начала пандемии. S&P 500 просел на 4,9% после роста на протяжении семи кварталов подряд, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite в этом году потеряли 4,6% и 9,1%, соответственно.

Динамика S&P 500

 

От дальнейшей динамики американских фондовых индексов будет во многом зависеть и судьба евро, популярная на Forex ставка на рост которого в начале года не сыграла из-за вооруженного конфликта в Украине. По оценкам Bloomberg, связанный с событиями на Востоке Европы энергетический кризис вынудит потребителей раскошелиться на дополнительные €230 млрд, что эквивалентно 1,8% от ВВП еврозоны.

Торговый план по EURUSD на неделю

 

Разные взгляды ЕЦБ и ФРС, дивергенция в экономическом росте и понимание, что до деэскалации конфликта в Украине еще далеко, позволили отыграть озвученной в предыдущих материалах стратегии продаж EURUSD от верхней границы диапазона консолидации 1,089 - 1,1165. При этом сильная статистика по рынку труда США за март способна ускорить пике. Рекомендация – держать шорты и наращивать их на прорыве поддержек на 1,1055 и 1,1035.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics.  XAU/USD: рост доходности казначейских бумаг США толкает пару вниз

 

Текущая динамика

 

Цены на золото развивают «медвежью» динамику, тестируя отметку 1920.00 на пробой вниз. Пара XAU/USD развивает нисходящий импульс, сформированный в конце прошлой недели, когда американская валюта получила поддержку после публикации сильного отчёта по занятости в несельскохозяйственном секторе США и повышения доходности казначейских облигаций на фоне ожиданий рынком ужесточения политики ФРС США, что может стать катализатором повышения процентных ставок в ближайшем будущем.

 

Как и предполагалось, экономика создала чуть меньше 500 тыс новых рабочих мест, но при этом порадовала уверенным ростом средней почасовой заработной платы и падением уровня безработицы с 3,8% до 3,6% (прогнозы предполагали снижение лишь до 3,7%). Сильные данные подтвердили вероятность того, что американский регулятор решится на повышение процентной ставки в ходе своего майского заседания сразу на 50 базисных пунктов. При этом рынки также реагируют заметным ростом доходности казначейских облигаций США: по 10-летним бумагам она выросла до 2,414% в понедельник утром после закрытия на отметке 2,375% в конце прошлой недели.

 

В свою очередь, поддержку золоту по-прежнему оказывает напряжённая ситуация вокруг Украины. Позитивный импульс, полученный от итогов очередного раунда переговоров украинской и российской делегаций в Турции в начале прошлой недели, похоже, нивелирован после появления очередных свидетельств об обострении ситуации на определённых территориях Украины и, в частности, в районе Бучи. Тем временем, западные страны объявили о готовности ввести новые санкции против РФ, что угрожает ещё большим осложнением ситуации с ростом цен на энергоносители. На этом фоне котировки золота продолжат восходящую динамику, поскольку инвесторы будут перенаправлять свои капиталы в активы-убежища, чтобы минимизировать риски.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют флэтовую динамику: ценовой диапазон незначительно сужается сверху, отражая разнонаправленный характер торгов в краткосрочной перспективе. MACD снижается, сохраняя слабый сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик после непродолжительного роста в начале прошедшей торговой недели вновь разворачивается в горизонтальную плоскость. Следует дождаться уточнения сигналов от индикатора.

 

Уровни сопротивления: 1930.00, 1952.53, 1974.22, 2000.00.

Уровни поддержки: 1900.00, 1877,61, 1860.00, 1840.00.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics.  Евро: преступление и наказание. Прогноз от 05.04.2022

 

Новая вспышка на небосводе геополитических рисков стала непреодолимым препятствием для «быков» по EURUSD. Военные преступления в Украине и новые санкции против России не сулят ничего хорошего для евро. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

 

Единая европейская валюта смогла с честью пройти испытание сильной статистикой по рынку труда США, однако не выдержала под напором геополитики. Тема военных преступлений и возмездия за них в виде нового пакета экономических санкций, с одной стороны, взвинтила спрос на активы-убежища, с другой, вернула на рынок разговоры о печальной участи ВВП еврозоны. Зависимость ЕС от российских нефти и газа делает санкции обоюдоострым мечом. Чем их больше, тем хуже для европейской экономики. В результате «быки» по EURUSD бежали с поля боя.

 

Инвесторам очень хочется уйти от геополитики, но пока не получается. Новым поводом для спроса на активы-убежища стала информация о военных преступлениях в Украине. Доллар США вновь оказался на коне, а евро не помог даже рост американских фондовых индексов. «Быки» по EURUSD не смогли воспользоваться ни разгоном инфляции в еврозоне до 7,5%, ни «ястребиной» риторикой чиновников ЕЦБ. В частности, Изабель Шнабель заявила, что несмотря на события в Восточной Европе, курс центробанка на нормализацию денежно-кредитной политики является правильным.

Динамика европейской инфляции

 

Несмотря на гигантский разрыв в предполагаемых ставках ФРС и ЕЦБ и, соответственно, в доходности облигаций США и Германии, сложно рассчитывать, что американский центробанк будет действовать более агрессивно, чем предполагается. Фактор повышения затрат по займам на 50 б.п. на майском заседании FOMC уже заложен в котировки долларовых пар. Так что если бы не геополитика, «быки» по EURUSD сумели бы удержать пару выше 1,1. 

Динамика EURUSD и дифференциала доходности облигаций США и Германии

 

Любопытно, что Штаты сами усиливают нервозность, способствуя укреплению гринбэка. Американский Минфин приостановило выплаты долларового долга со счетов российского правительства в банках США. Этот шаг вынуждает Москву искать альтернативные источники погашения задолженности, включая опустошение резервов в иностранной валюте, расходование новых доходов или дефолт. В последнем случае спрос на активы-убежища еще больше возрастет. 

 

На мой взгляд, новость о военных преступлениях в Украине подобна вспышке. Она быстро проходит. Россию ждут новые санкции, однако затем внимание инвесторов вновь вернется к теме дивергенции в монетарной политике. А там позиции евро выглядят не такими уж и безнадежными, с учетом уже заложенного в курсе доллара США позитива. Действительно, судя по рискам разворота, разнице в премиях по опционам call и put, для единой европейской валюты далеко не все потеряно. Ситуация не так критична, как, например, в конце февраля – в начале марта.

Динамика рисков разворота евро

 

С учетом временного характера воздействия фактора эскалации геополитических рисков и потенциального сужения дифференциала доходности облигаций США и Германии можно предположить, что идея консолидации EURUSD в диапазоне 1,089 - 1,116 по-прежнему жива. В связи с этим, отбой от поддержек на 1,092 и 1,089 имеет смысл использовать для покупок. А вот падение пары ниже 1,084 может стать предвестником дальнейшего обвала.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics.  EUR/USD: евро развивает нисходящую динамику

 

Текущая динамика

 

Европейская валюта торгуется с незначительным снижением против доллара США в ходе азиатской сессии, тестируя отметку 1.0900 на пробой вниз и обновляя локальные минимумы от 9 марта. Настроения на рынке коррелируют с преимущественно «медвежьей» динамикой пары EUR/USD с конца прошлой недели.

 

Инвесторы оценивают перспективы дальнейшего ускорения инфляции в регионе на фоне рассмотрения странами ЕС введения очередного санкционного пакета против российской экономики после появления свидетельств о военных преступлениях в украинском городе Буча. Ожидается, что новые ограничения затронут импорт угля на 4 млрд евро в год, а также оборудования для газовой промышленности, транспорта и других отраслей на 10 млрд евро в год. Санкции коснутся и запрета на инвестирование, в частности, планируется, ввести новые меры в отношении финансовых учреждений и госпредприятий, а также ряда представителей власти РФ и их семей. Евросоюз прекратит закупать в России удобрения, древесину и ряд продуктов питания, что в нынешних реалиях оценивается примерно в 5,5 млрд долларов в год. Импорт российской нефти, а также природного газа пока остаётся практически без изменений, поскольку для многих стран ЕС это принципиальный вопрос энергетической безопасности. В частности, против полного эмбарго выступают Германия и Венгрия. В настоящий момент ЕС закупает в России почти 40% всего газа и около 60% нефти и нефтепродуктов.

 

Опубликованная во вторник макроэкономическая статистика из Европы оказалась сдержанно-оптимистичной, однако заметного влияния на рынок не оказала. Составной индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны от Markit в марте вырос с 54,5 до 54,9 пункта при нейтральном прогнозе. Деловая активность в секторе услуг за аналогичный период увеличилась с 54,8 до 55,6 пункта, тогда как аналитики и здесь не ожидали каких-либо изменений.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют умеренное снижение: ценовой диапазон расширяется, однако за всплеском «медвежьих» настроений в настоящий момент не успевает. MACD снижается, сохраняя прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик сохраняет уверенную нисходящую направленность, но располагается в непосредственной близости от нулевой отметки, указывая на риски перепроданности евро в сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 1.0957, 1.1000, 1.1051, 1.1100.

Уровни поддержки: 1.0900, 1.0860, 1.0800, 1.0767.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics.  

XAG/USD: серебро остаётся под давлением 

 

Текущая динамика

 

В ходе азиатской сессии цены на серебро снижаются, корректируясь после вчерашней попытки роста. Сейчас инструмент тестирует отметку 24.20 на пробой вниз, ожидая появления новых сигналов.

 

Ситуация на рынке изменяется незначительно, поскольку предпосылок к завершению специальной военной операции, инициированной российскими властями на территории Украины, пока нет. Более того, экономические перспективы лишь ухудшаются по мере введения новых санкций против российской экономики. В частности, накануне в ЕС заявили о намерении расширить список товаров, запрещённых к импорту из России, однако аналитики сообщают, что пока этот пакет санкций согласовать не удалось. Проект предполагает запрет на импорт угля и некоторых сельскохозяйственных товаров, в частности, калийных удобрений. Под ограничения могут попасть и некоторые продукты питания. По оценкам экспертов, санкции могут обойтись экономике около 9 млрд евро в год.

 

Давление на позиции инструмента оказывает рост доходности американских казначейских облигаций. Опубликованные вчера протоколы Комитета по открытым рынка ФРС США (FOMC) отразили готовность регулятора к ускорению ужесточения монетарной политики, в том числе, и через запуск программы количественного ужесточения. Схожие настроения прослеживаются и в выступлениях официальных представителей регулятора, например, Лаэль Брейнард, которая известна своей достаточно сдержанной позицией.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

На дневном графике полосы Боллинджера уверенно снижаются. Ценовой диапазон расширяется, освобождая «медведям» путь к новым локальным минимумам. Индикатор MACD снижается, сохраняя относительно прочный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик показывает схожую динамику, но приближается к отметке «20», что указывает на риски перепроданности серебра в сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 24.42, 24.67, 25.00, 25.35.

Уровни поддержки: 24.00, 23.60, 23.32, 23.00.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics. Куда катится евро? Прогноз от 08.04.2022

 

Приближение президентских выборов во Франции, новые санкции против России и страхи, что агрессивное сворачивание баланса ФРС спровоцирует аналогичную 2013 конус-истерику, загнали EURUSD в угол. Выберется ли из него пара? Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

 

Почему падает евро? И не просто падает, а готов закрыть седьмую торговую сессию подряд против американского доллара в красной зоне? Казалось бы, EURUSD прочно засела в диапазоне 1,089 - 1,116, ведь множество позитивных драйверов для гринбэка были учтены в ее котировках. Увы, к козырям «медведей» по основной валютной паре добавляются новые, что заставляет ее забыть о консолидации и подталкивает к восстановлению нисходящего тренда. 

 

В основе долгосрочной «медвежьей» тенденции по EURUSD лежат факторы дивергенций в монетарной политике и экономическом росте, а также повышенный спрос на активы-убежища в условиях зашкаливающих геополитических рисков. Тот факт, что рынки уже учли 225 б.п. ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в 2022, казалось бы, должен был помочь евро нащупать почву под ногами. Куда уж больше! Да, Джеймс Буллард утверждает, что центробанк должен решительно бороться с инфляцией, хотя и не хочет вызвать потрясения на финансовых рынках. По мнению главы ФРБ Сент-Луиса, ставка должна достигнуть отметки 3-3,25% уже во второй половине текущего года.

 

Тем не менее нужно понимать, что Буллард – главный «ястреб» Федрезерва. Он единственный, кто голосовал за большой шаг в марте. Остальные чиновники, включая Чарльза Эванса из Чикаго и Рафаэля Бостика из Атланты, в своих комментариях придерживаются точечного графика. В соответствии с ним, ставка по федеральным фондам к концу 2022 будет составлять около 2%.

 

В любом случае, и повышение затрат по займам на 50 б.п. в мае, и их дальнейший агрессивный  рост уже заложены в котировках долларовых пар. Но гринбэк умудряется найти новый козырь! Баланс. ФРС намерена его сокращать быстро и решительно на сумму более $1 трлн в год. А это эквивалентно 3-4 актам монетарной рестрикции по 25 б.п. каждый в 2022-2023. Доходность трежерис продолжит ралли, подставляя плечо доллару США.

 

Одновременно у евро появляется новый повод для мигрени. Несмотря на то, что лидер оппозиции Марин Ле Пен настроена на так радикально, как в 2017, когда она требовала чуть ли не выхода Франции из еврозоны, ее идеи затормозят процессы интеграции. По мнению Nomura, победа евроскептиков на президентских выборах в конце апреля приведет к обвалу EURUSD к 1,05. Если же им удастся захватить власть в парламенте в начале лета, можно будет говорить о возвращении пары к паритету. Несмотря на то, что у Эммануэля Макрона по-прежнему больше шансов сохранить свое кресло, инвесторы вынуждены страховать риски падения евро.

Динамика EURUSD и рисков разворота евро

 

Торговый план по EURUSD на неделю

 

Если добавить к балансу ФРС и росту политических рисков во Франции вероятность дальнейших санкций против России со стороны ЕС, что негативно отразится на экономике еврозоны, падение EURUSD на протяжении семи последних торговых сессий на Forex начинает выглядеть логичным. Я по-прежнему считаю, что неспособность пары найти точку опоры в области 1,084 - 1,088 может привести к продолжению пике к 1,072 и 1,065. Отбой от зоны конвергенции позволит продавать евро на росте. Уж слишком напряженным для единой европейской валюты представляется апрель.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics. Евро осторожность не помешает. Прогноз от 11.04.2022

 

Несмотря на победу Эммануэля Макрона в первом туре президентских выборов во Франции, окончательный результат неизвестен. Неопределенность приводит к росту политических рисков в Европе и отражается на динамике EURUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план.

Фундаментальный прогноз по евро на неделю

 

Человек предполагает, а Бог располагает. Возможно, «быки» по EURUSD и смогли бы справится с многочисленными атаками своих противников из-за более агрессивно настроенной ФРС по сравнению с ЕЦБ, если бы не политика и не геополитика. Пока Россия и Украина готовятся к самым ожесточенным боям за все время вооруженного конфликта, Евросоюз вводит запрет на импорт российского угля и обсуждает возможность эмбарго нефти. Одновременно во Франции проходят президентские выборы, и связанная с ними неопределенность заставляет поклонников евро проявлять осторожность.

 

После подсчета 90% голосов победа Эммануэля Макрона с его 27,4% над Марин Ле Пен с ее 24,9% выглядит неубедительной. Речь идет о тех самых 2 п.п. разницы, о которых говорили результаты социологических опросов накануне первого тура. В феврале было 16 п.п. Лидер оппозиции набирает популярность, и во втором туре все может перевернуться с ног на голову. При этом французские 10-летние облигации распродаются 5-й месяц подряд, в результате чего ставки по ним достигли 7-летнего пика, а дифференциал с доходностью немецких аналогов стремительно расширяется, сигнализируя о растущем как на дрожжах политическом риске.

 

Динамика доходности и спреда доходности между облигациями Франции и Германии

 

http://hostimage.su/i/36e0690e4416.jpg

 

В свое время Кристин Лагард опрометчиво заявила, что ЕЦБ не должен заниматься закрытием спредов на европейском рынке долга, после чего бурная реакция инвесторов заставила ее оправдываться. Центробанк вернулся к QE, однако нынче внешний фон серьезно отличается. Инфляция чуть ли не в четыре раза превышает таргет в 2%, что подталкивает Управляющий совет к завершению программ количественного смягчения. По мнению экспертов Bloomberg, финиш наступит в июле, что подготовит почву для повышения ставок в декабре. В марте 2023 они впервые за 9 лет выйдут из отрицательной зоны.

Прогноз по ставкам ЕЦБ

 

http://hostimage.su/i/5ba7a5fbc598.jpg

 

Этот график выглядит не столь агрессивным, как у Danske Bank и Goldman Sachs, которые ожидают увидеть рост ставки по депозитам на 25 б.п. на двух заседаниях Управляющего совета в сентябре и декабре. Последний банк, кстати, прогнозирует, что ФРС будет вынуждена поднять затраты по займам выше 4%, чтобы охладить перегретую экономику и приструнить инфляцию. Консенсус-оценки экспертов Wall Street Journal по ставке по федеральным фондам на конец 2022 и 2023 составляют 2,125% и 2,875%. 

 

Агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики Федрезерва увеличило риски американской рецессии в ближайшие 12 месяцев с 18% в январском опросе до 28% в апрельском. В сентябре 2019 и в августе 2007 показатель достиг 35%, и в последующие годы экономика США действительно столкнулась со спадом.

Торговый план по EURUSD на неделю

 

Таким образом, разные скорости корректировок монетарной политики ФРС и ЕЦБ, неопределенность из-за вооруженного конфликта в Украине и президентские выборы во Франции продолжают оказывать давление на евро. EURUSD пытается нащупать дно в области 1,084 - 1,088, однако позиции «быков» остаются крайне уязвимыми. Отбой от сопротивлений на 1,093, 1,098 и 1,102, либо прорыв поддержки на 1,084 следует использовать для продаж.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics. XAU/USD: золото развивает восходящую динамику 

 

Текущая динамика

 

Пара XAU/USD показывает умеренный рост в ходе торгов в Азии, вновь тестируя отметку 1960.00. Накануне инструмент уже предпринимал попытки закрепиться выше неё, обновив локальные максимумы от 14 марта. Цены на золото ненадолго выросли до месячного максимума на опасениях усиления инфляционных рисков в Европе и США, что послужило поводом для выкупа металла, однако ближе к закрытию дневной сессии понедельника «быки» растеряли большую часть завоёванных позиций. Финансовые рынки находятся под давлением геополитической напряжённости и стремления центральных банков ужесточить денежно-кредитную политику на фоне стремительного роста потребительских цен и связанных с этим опасений рецессии. Это, в свою очередь, продолжило приносить пользу традиционным активам-убежищам и подтолкнуло спотовые цены вверх в район 1958.00-1960.00. Доллар США также стабилен и колеблется около высоких уровней в районе 100.000 в USD Index.

 

Завтра инвесторы ожидают публикации данных из США по инфляции. Несмотря на ряд активных мер, предпринятых ФРС США для её сдерживания, аналитики рассчитывают на ускорение годового значения до 8,4% по итогам марта. Наибольший вклад в этот показатель, вероятно, внесёт рост цен на энергоносители, поскольку в связи с санкционной политикой против экономики России сырьевые рынки поднялись к новым рекордным максимумам. Согласно опубликованным протоколам последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC), регулятор намерен ежемесячно сокращать баланс на 95 млрд долларов, начиная с мая текущего года, и ускорить темпы повышения процентной ставки до 0,50%. В целом чиновники оптимистично смотрят на изменение текущих параметров для борьбы с инфляцией, считая, что американская экономика достаточно сильна, чтобы не испытать спада в условиях геополитической напряжённости.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют умеренный рост: ценовой диапазон незначительно расширяется, однако за всплеском «бычьих» настроений в начале недели пока не успевает. MACD растёт, сохраняя относительно прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, однако линия индикатора приближается к своим максимальным значениям, указывая на риски перекупленности инструмента в сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 1974.22, 2000.00, 2015.30, 2030.00.

Уровни поддержки: 1952.53, 1930.00, 1900.00, 1877.61.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/

 

[МихаилКуракин]

LiteForex Analitics. Утренний обзор рынка   

 

EUR/USD

 

Европейская валюта показывает умеренный рост против доллара США в ходе азиатской сессии, развивая «бычий» сигнал, сформированный накануне, когда инструмент отступил от своих локальных минимумов от 7 марта. Росту покупательской активности по единой валюте способствуют технические факторы, а также некоторая коррекция доллара США после публикации потребительской и производственной инфляции, которые, как и ожидалось, обновили рекордные максимумы. Так, вышедший накануне индекс цен производителей вырос в марте на 1,4% после повышения на 0,9% месяцем ранее. Аналитики рассчитывали на ускорение лишь до 1,1%. В годовом выражении темпы роста производственных цен ускорились с 10,3% до 11,2%, что также оказалось выше прогнозов рынка на уровне 10,6%. Подобная статистика в очередной раз подтверждает тот факт, что многие политики и экономисты заблуждались в прошлом году, утверждая, что быстрый рост цен — это лишь временное явление. Поддержку единой валюте оказывает также заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ), которое состоится сегодня. Несмотря на то, что прогнозы аналитиков не предполагают каких-либо изменений в векторе денежно-кредитной политики европейского регулятора, комментарии его представителей будут крайне важны. Участников торгов в первую очередь интересуют сроки начала повышения ставки, поскольку центральные банки развитых стран уже успели прибегнуть к ужесточению монетарной политики.

 

GBP/USD

 

Британский фунт торгуется с восходящей динамикой против американской валюты в ходе утренней сессии, обновляя локальные максимумы от 5 апреля. Накануне инструмент сформировал уверенный «бычий» сигнал, отступив от рекордных минимумов с ноября 2020 года, несмотря на то, что значительных поводов к росту было мало. В центре внимания инвесторов вчера находилась статистика из Великобритании по инфляции, рост которой уже давно вышел за целевые уровни Банка Англии, а потому создаёт лишь дополнительные угрозы для процесса восстановления экономики в период после пандемии коронавируса. Так, индекс потребительских цен в Великобритании в марте вырос на 1,1% после повышения на 0,8% месяцем ранее. Аналитики ожидали замедления до 0,7%. В годовом выражении потребительская инфляция достигла новых рекордных максимумов на уровне 7%, тогда как прогнозы рынка предполагали увеличение лишь с 6,2% до 6,7%. Базовый индекс цен производителей (без учёта сезонных корректировок) по итогам марта ускорился с 0,7% до 2,0% при прогнозе 0,9%. В годовом выражении аналогичный показатель поднялся с 9,9% до 12,0% вопреки прогнозам о росте до 10,6%. Наконец, индекс розничных цен увеличился в марте на 1% в месячном выражении и на 9% в годовом, незначительно превысив ожидаемые значения на уровне 0,9% и 8,8% соответственно.

 

XAU/USD

 

Цены на золото консолидируются в ходе утренней сессии вблизи отметки 1970.00. Инструмент остаётся в районе локальных максимумов от 14 марта, обновлённых накануне, и имеет тенденцию к дальнейшему повышению. Впрочем, многие рынки будут закрыты завтра по случаю Страстной пятницы, а потому участники торгов в целом не спешат с открытием новых позиций, предпочитая зафиксировать имеющуюся прибыль. Поддержку инструменту по-прежнему оказывают высокие инфляционные риски, которые фиксируются в различных регионах и подтверждаются макроэкономическими публикациями. Так, накануне в США вышли данные по производственной инфляции, которая в марте достигла нового рекорда на уровне 9,2%. Великобритания, в свою очередь, вчера отчиталась об ускорении потребительской инфляции до 7%. На этом фоне мировые центральные банки спешно повышают ставки сразу на 50 базисных пунктов, что несколько снижает спрос на золото. Аналогичных действий рынки ожидают и от ФРС США, но только в мае. Тогда же, напомним, американский регулятор планирует запустить цикл программы количественного ужесточения с целью сокращения своего баланса.

================================================

Продолжение читайте в блоге LiteForex: https://www.litefinance.com/ru/blog/