Анализ. Прогноз рынка от LiteForex

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. XAU/USD: технический анализ

 

XAU/USD, D1

 

На дневном графике инструмент корректируется вверх от нижней линии Полос Боллинджера. Цена находится ниже своих скользящих средних, направленных вниз. RSI растёт, покинув область перепроданности. Composite приближается к недавнему району сопротивления.

 

XAU/USD, H4

 

На 4-часовом графике инструмент торгуется в верхней полосе Боллинджера. Цена находится ниже EMA65, EMA130 и SMA200, направленными вниз. RSI разворачивается вниз, сформировав «медвежье» расхождение с ценой. Composite показывает схожую динамику.

 

Ключевые уровни

 

Уровни поддержки: 1189.0 (локальные минимумы), 1174.0 (локальные минимумы), 1160.0 (локальные минимумы).

 

Уровни сопротивления: 1217.0 (локальные максимумы), 1235.0 (минимумы декабря 2017 года), 1259.0 (максимумы февраля 2017 года).

 

Торговые сценарии

 

Цена пробила вниз свою долгосрочную восходящую линию тренда. Снижение может продолжиться.

 

Короткие позиции можно открывать от уровня 1189.0 с целями 1174.0, 1160.0 и стоп-лоссом на отметке 1198.0. Срок реализации — 3-5 дней.

 

Длинные позиции можно открывать от уровня 1217.0 с целями 1235.0, 1259.0 и стоп-лоссом на отметке 1204.0. Срок реализации — 3-5 дней.

 

http://s1.radikale.ru/uploads/2018/8/22/0fc70acb8471bbdd4e79e05296243284-full.png

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. AUD/USD: австралийский доллар снижается

 

Текущая динамика

 

Вчера австралийский доллар незначительно снизился против валюты США, отступив от локальных максимумов, обновлённых ранее.

 

В центре внимания инвесторов в среду находилось выступление заместителя главы РБА Гая Дебелле, а также показатели завершённого строительства за 2-й квартал 2018 года. Глава банка отметил, что снижению инфляции в стране способствовало повышение конкуренции в розничном секторе и медленный рост заработных плат. В настоящее время регулятор считает, что в течение нескольких следующих лет индекс потребительских цен достигнет отметки 2,25% на фоне роста ВВП и средней заработной платы в стране. Что касается показателя объёмов завершённого строительства, то он превысил прогнозы и вырос на 1,6% после роста на 2,4% за прошлый период.

 

Сегодня австралийский доллар резко снижается на фоне возможной отставки премьер-министра Австралии Малколма Тернбулла, так как сразу несколько министров заявили о своём уходе.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

На дневном графике полосы Боллинджера движутся во флэте. Ценовой диапазон сужается сверху, отражая появление смешанной динамики торгов. Индикатор MACD разворачивается вниз, сохраняя сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик развернулся вниз от своих максимальных уровней, сигнализируя о перекупленности австралийской валюты.

 

Возможно дальнейшее развитие нисходящего тренда в краткосрочной и/или сверхкраткосрочной перспективе.

 

Уровни сопротивления: 0.7322, 0.7346, 0.7362, 0.7380.

Уровни поддержки: 0.7290, 0.7260, 0.7222, 0.7200.

 

Торговые сценарии

 

Длинные позиции можно открывать после отскока от уровня 0.7290 с целями 0.7346–0.7362 или 0.7380 и стоп-лоссом 0.7260–0.7250.

Короткие позиции можно открывать после пробоя уровня 0.7290 вниз с целями 0.7222–0.7200. Стоп-лосс — 0.7322.

 

Срок реализации: 2–3 дня.

 

http://s1.radikale.ru/uploads/2018/8/23/3c8ecc00b2c69c767ac0a3a632ae73fa-full.png

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Доллар не хочет лезть вперед батьки в пекло

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Формируем позиции по EUR/USD в зависимости от выступления Джерома Пауэлла

 

Американский доллар не смог воспользоваться прежними козырями. Переговоры Вашингтона и Пекина закончились без какого-либо прорыва, противники расширили масштабы взаимных тарифов с $34 млрд до $50 млрд и готовятся к новому витку реализации угроз. Торговая война способствует укреплению гринбека в силу его статуса надежной валюты. Одновременно с 63% до 68% выросли шансы четырех повышений ставки по федеральным фондам после того, как представители ФРС стали говорить об аполитичности центробанка. 

 

По словам главы ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж, политические соображения не играют никакой роли при настройке монетарной политики ФРС. FOMC должен быть сосредоточен на выполнении мандата, предоставленного ему Конгрессом, для принятия решений о поддержании экономического роста США в долгосрочной перспективе. Президент ФРБ Далласа Роберт Каплан уверен, что политические трения никак не повлияют на деятельность центробанка. Он продолжит делать свою работу. 

 

Федеральный резерв не является театром одного актера, и даже если бы Джером Пауэлл решил пойти на поводу у Дональда Трампа, он вряд ли получил бы поддержку внутри FOMC. Крепкая экономика позволяет центробанку нормализовать денежно-кредитную политику, тем более что и другие регуляторы делают то же самое. Судя по протоколу июльского заседания Управляющего совета, ЕЦБ становится все более уверенным, что сможет отучить еврозону от используемых в посткризисные времена монетарных стимулов.  Банк Японии также сокращает объем покупок активов в рамках QE. В результате масштабы поступающей на рынки ликвидности снижаются, что создает серьезные проблемы развивающимся странам. 

 

Динамика соотношения масштабов покупок активов к ВВП

Источник: Wall Street Journal.

 

Формально это может стать одной из причин «голубиной» риторики Джерома Пауэлла в Джексон Хоулле. ФРС уже отступала от своих планов по повышению ставки по федеральным фондам из-за пожаров на китайских рынках в 2015 и в 2016, однако в настоящее время падение Shanghai Composite и юаня воспринимается, как поражение Пекина в торговой войне. Другими поводами притормозить нормализацию являются протекционизм, кривая доходности и последнее исследование Федрезерва, в соответствии с которым, не нужно впадать в эйфорию по поводу падения безработицы ниже 4% и автоматически повышать ставки. Монетарная политика действует с временным лагом. 

 

Следует понимать, что попытка нажать на тормоз в процессе нормализации будет воспринята финансовыми рынками как подрыв доверия к ФРС. Тем более что не только американская экономика, но и глобальный ВВП открывают центральным банками дверь для постепенного повышения ставок. По оценкам МФВ, последний показатель вырастет в 2018 на 3,9%, что является лучшей динамикой с 2010-2011. ОЭСР ожидает ускорения роста в 20 экономиках развитых государств из 45. 

 

На мой взгляд, нежелание «медведей» по EUR/USD отыгрывать прежние козыри связано с ожиданиями выступления Джерома Пауэлла и с болью из-за резкого возврата пары выше 1,15. Мало того, что никто не хочет лезть вперед батьки в пекло, так еще и люди потеряли деньги. И теперь трижды подумают, прежде чем вновь открыть шорты. 

 

Читать больше аналитики: 

 

https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. ФРС сделала свой ход, очередь за долларом

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Попытка центробанка выбрать меньшее из зол может обернуться рецессией

 

Выбор есть всегда. ФРС может ускорить нормализацию денежно-кредитной политики, перекрывая кислород набирающему обороты ВВП; или, напротив, замедлить процесс повышения ставок, способствуя возникновению дестабилизирующей инфляции. Центробанк должен учитывать все риски, двигаться по звездам и не повторять ошибок прошлого. Функции звезд выполняют естественный уровень безработицы и нейтральная процентная ставка. Если неверно представлять себе их расположение, можно заблудиться. 

 

Джером Пауэлл в своей речи в Джексон Хоуле привел пример 70-х и 90-х. В обоих случаях ФРС тянула кота за хвост в процессе монетарной рестрикции на фоне сильной экономики. Первый закончился неконтролируемой инфляцией (следует отметить, не без вмешательства Белого дома), второй – рецессией. При Алене Гринспене в конце прошлого века FOMC предпочитал дожидаться сигналов об ускорении PCE, прежде чем повышать ставки. Это, по мнению нынешнего главы Федрезерва, ошибочный путь. Денежно-кредитная политика работает с временным лагом. И если закрыть глаза на нежелание инфляции идти существенно выше таргета при нахождении безработицы ниже естественного уровня, можно получить неконтролируемый рост цен. 

 

Лично мне понравился ответ Джерома Пауэлла Дональду Трампу. Председатель ФРС четко объяснил последствия медленной нормализации. И срочный рынок поверил его словам об отсутствии признаков перегрева экономики и роста инфляции выше таргета в 2%. Доходность 10-летних облигаций, реагирующих на перспективы экономики США, осталась стабильной. Ставки по 2-леткам, проявляющим чувствительность к денежно-кредитной политике, напротив выросли. В результате кривая доходности сделала очередной шаг в направлении красной зоны, а инверсии, как показывает опыт последних 50 лет, являлись точным сигналом рецессии. 

 

Динамика кривой доходности в США

Источник: Financial Times. 

 

Джером Пауэлл доказал, что ФРС все делает правильно, но рынок не поверил, что эти действия не приведут к рецессии. В чем может быть ошибка пытающего удержать экономику на ровном киле центробанка? В неправильной интерпретации местоположения путеводных звезд? В июне FOMC прогнозировал, что естественный уровень безработицы находится в диапазоне 4,1%-4,7%, нейтральная процентная ставка – в диапазоне 2,5-3%.  Первый показатель уже ниже (3,9% в июле), нижняя граница по последнему может быть достигнута уже к концу 2018. Получится, что у Федрезерва не будет оснований для повышения ставки на трех заседаниях в 2019. Он начнет двигаться медленнее, чем ранее предполагалось, а это уже «медвежий» сигнал для доллара США. 

 

На мой взгляд, именно близость завершения цикла нормализации ФРС вкупе с ожиданиями его старта в еврозоне заставили «медведей» по EUR/USD фиксировать прибыль. От уровней февральских максимумов пара упала на 7,5%, и ее неспособность закрепиться ниже психологически важной отметки 1,15 подорвала уверенность в продолжении южного похода. Если «быкам» удастся взять штурмом сопротивления на 1,165 и 1,173, риски продолжения ралли возрастут. Напротив, неспособность это сделать станет свидетельством виктории Джерома Пауэлла. 

 

Читать больше аналитики: 

 

https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. EUR/USD: общий обзор

 

Текущая динамика

 

В пятницу пара росла на фоне безрезультатного окончания торговых переговоров КНР и США и неоднозначных заявлений Джерома Пауэлла.

 

В заявлении Белого дома было сказано только, что во время переговоров стороны обменялись мнениями о том, как добиться баланса в экономических отношениях. Китайские представители назвали переговоры конструктивными. По данным Bloomberg, следующая встреча может состояться не ранее ноября. Выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле вызвало неоднозначную реакцию инвесторов. Глава регулятора подтвердил, что темпы экономического роста в США сохранятся, поэтому политика повышения процентных ставок будет продолжена. Однако явные признаки ускорения роста инфляции выше 2,0%, по мнению Пауэлла, отсутствуют. В связи с этим у инвесторов появились сомнения в том, что регулятор пойдёт в текущем году на четыре повышения ставки. Кроме того, ужесточение монетарной политики критикует президент Дональд Трамп и некоторые члены FOMC согласны с его позицией. Так, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард в интервью CNBC заявил о целесообразности прекращения повышения ставок, поскольку инфляционное давлении не увеличивается.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Сейчас цена поднялась выше отметки 1.1596 (Мюррей [7/8]) и может продолжить рост к уровню 1.1718 (Мюррей [8/8], верхняя линия полос Боллинджера). Однако разворот Стохастика в зоне перекупленности говорит о вероятности начала нисходящей коррекции к отметкам 1.1474 (Мюррей [6/8]) и 1.1352 (Мюррей [5/8]).

 

Уровни поддержки: 1.1596, 1.1474, 1.1352.

Уровни сопротивления: 1.1718, 1.1840.

 

Торговые сценарии

 

Продавать стоит при закреплении цены ниже отметки 1.1596 с целями 1.1474, 1.1352 и стоп-лоссом 1.1630.

Покупать можно от отметки 1.1640 с целями 1.1718, 1.1840 и стоп-лоссом 1.1600.

 

Срок реализации: 3-5 дней.

 

http://s1.radikale.ru/uploads/2018/8/27/a0d2d55dfa23241c1aa41709b8b1bd03-full.png

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Доллару приснился кошмар

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Опасения по поводу паузы в цикле нормализации денежно-кредитной политики ФРС и замедления роста ВВП США способствуют росту EUR/USD

 

В чужом глазу бревно вижу, в своем соринку не замечаю. Если Дональд Трамп хочет, чтобы ФРС приостановила процесс нормализации денежно-кредитной политики с целью ослабления курса доллара, он сам должен воздержаться от протекционизма. Экономические санкции и импортные пошлины способствуют росту спроса на американскую валюту. Согласно данным Банка международных расчетов, объем номинированных в ней кредитов для небанковских заемщиков после финансового кризиса удвоился до $11,5 трлн. Для развивающихся рынков показатель вырос с $1,5 трлн 10 лет назад до $3,7 трлн. Международная торговля на 80% финансируется за счет долларовых аккредитивов, и если Штаты перекроют к ним доступ в рамках реализации политики санкций, это обернется настоящей катастрофой. 

 

Обвинять одну только ФРС в ревальвации, по меньшей мере, глупо. Ссылаться при этом на снижение кривой доходности с 50 б.п. в начале 2018 до текущих 20 б.п – поверхностно. Ставки по 2-летним долгам растут гораздо быстрее, чем по 10-летним, так как в котировках облигаций уже во-многом учтена вероятность четырех актов монетарной рестрикции в течение ближайших 12 месяцев. А вот уверенности в долгосрочных перспективах американской экономики у инвесторов нет. Налоговая реформа, по мнению Федерального резерва, будет иметь лишь временный эффект. Именно он в настоящее время проявляется, способствуя расширению дифференциала американского и европейского ВВП до максимальной отметки с 2014 и падению котировок EUR/USD.

 

Таким образом, у восходящего тренда по индексу USD три фундаментальных причины: нормализация денежно-кредитной политики ФРС, крепкое здоровье экономики США и протекционизм. И в продолжении действия двух первых из них инвесторы начинают сомневаться. Дональд Трамп своими комментариями усилил риски валютных интервенций и снижения скорости повышения ставки по федеральным фондам, хотя, по мнению Credit Suisse, влияние его твиттов на рынки имеет лишь краткосрочный эффект. Доллар теряет позиции в течении торгового дня и недели, однако затем начинает укрепляться и закрывает месяц в зеленой зоне.

 

Влияние вербальных интервенций Трампа на доллар

Источник: Financial Times. 

 

Рынками в настоящее время правит Страх. Спекулянты волнуются, что ФРС отступит от своего плана, Белый дом усилит градус вмешательства в жизнь Forex, а американский ВВП потеряет пар. Именно из-за этого имеет место фиксация прибыли по длинным позициям по доллару США. Проблема в том, что у евро предостаточно уязвимых мест, поэтому я бы не стал раньше времени говорить об истощении коррекционного движения по EUR/USD. Вероятнее всего пара возвращается к среднесрочной консолидации в диапазоне 1,15-1,185. 

 

К 24 сентября правительство Италии должно представить проект бюджета и с учетом обещанных в ходе предвыборной гонки мер, его дефицит может вырасти до 5% от ВВП. Это выше, чем требования ЕС и согласованный с Брюсселем показатель в 1,6% от ВВП на 2018 и в 0,8% от ВВП на 2019. Политические риски, торговые войны и связанное с ними медленное восстановление экономики валютного блока не позволяют рассчитывать на резкий взлет евро.   

Читать больше аналитики: 

 

https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: общий обзор

 

Текущая динамика

 

На текущей неделе котировки растут и в настоящее время цена нефти марки Brent поднялась выше отметки 76.56.

 

Поддержку инструменту оказывает ряд факторов: сокращение количества действующих вышек в США по данным Baker Hughes с 869 до 860 единиц, ожидание дальнейшего сокращения запасов нефти по данным API и EIA и согласование США и Мексикой нового торгового соглашения. В понедельник стало известно, что прежний договор о свободной торговле НАФТА будет заменён новым. Первыми его оформили США и Мексика, но предполагается, что в скором времени к нему присоединится Канада и, таким образом, североамериканская зона свободной торговли будет восстановлена на новых условиях. Они пока не опубликованы, но известно, что Мексика расширит закупки продовольствия в США, а также увеличит до 45% долю товаров автопрома, производимых рабочими с зарплатой не менее 16 долларов в час, что делается для выравнивания стоимости продукции с американскими предприятиями.

 

Вечером ожидается публикация еженедельного отчёта по запасам сырой нефти в США от API. Если тенденция к их сокращению сохранится (последний раз они составили 5,17 миллиона баррелей), то цены могут возобновить рост.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Сейчас котировки находятся выше отметки 76.56 (Мюррей [5/8]) и могут пойти дальше, к уровню 78.12. При обратном закреплении цены ниже отметки 76.56 возможно начало коррекции к уровням 75.00 (Мюррей [4/8]) и 73.43 (Мюррей [3/8], средняя линия полос Боллинджера).

 

Технические индикаторы в целом говорят о продолжении роста: полосы Боллинджера расходятся, подтверждая восходящий тренд, гистограмма MACD перешла в положительную зону, сформировав сигнал на покупку, Стохастик находится в зоне перекупленности и движется горизонтально.

 

Уровни поддержки: 76.56, 75.00, 73.43.

Уровни сопротивления: 78.12, 79.68.

 

Торговые сценарии

 

Покупать можно от уровня 77.00 с целью 78.12 и стоп-лоссом 76.60.

Продавать стоит ниже уровня 76.56 с целями 75.00, 73.43 и стоп-лоссом 76.90.

 

Срок реализации: 3-5 дней.

 

http://s1.radikale.ru/uploads/2018/8/28/b3d39ca069b5e7be5ff002c970d23a3e-full.png

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Евро: аппетит приходит во время еды

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

«Быки» по EUR/USD собирают силы для повторного теста сопротивления на 1,17-1,1735

 

Когда в Европе начинается оттепель, а в Штатах спадает жара, сложно себе представить, чтобы старые сильные данные по экономике США приводили к укреплению курса доллара. Пересмотр американского ВВП за второй квартал в сторону повышения до 4,2% кв/кв стал катализатором… покупок EUR/USD. Рынок не верит, что крупнейшая экономика мира сможет продолжить в том же духе, что и в апреле-июне, в то время как снижение политических рисков в Италии, иммунитет к торговым войнам и улучшение настроений потребителей в Германии стали первым сигналом пробуждения евро. 

 

Да, ВВП США разогнался до 3,2% в первой половине 2018 и на 2,9% г/г, однако увеличение его скорости было, во-многом, обусловлено разовыми факторами. В частности, масштабным фискальным стимулом, эффект от которого будет постепенно ослабевать. Первые признаки замедления экономики уже проявляются в виде расширения отрицательного сальдо внешней торговли товарами и падения индекса экономических сюрпризов до минимальных отметок с начала 2017. 

 

Свою лепту в рост EUR/USD после публикации данных по ВВП внесли корпоративные прибыли. Да, они подскочили на 16,1% г/г, что является лучшей динамикой за последние 6 лет, однако учитывая, что налоги в среднем снизились на 33%, результат мог бы быть еще лучше. В квартальном исчислении показатель замедлился с +8,2% до +2,4%. А ведь приток капитала на американский рынок акций стал одним из драйверов ралли индекса USD. Если ситуация хуже, чем изначально предполагалась, то аппетит нерезидентов уменьшится, что негативно скажется на позициях гринбека.

 

Динамика налогов и корпоративных прибылей

Источник: Wall Street Journal. 

 

Считается, что торговые войны протягивают американскому доллару руку помощи, однако рынок считает, что их влияние на динамику глобального ВВП невелико. Доказательством является ограниченный потенциал роста рискованных активов в ответ на позитивные новости и серьезное укрепление убежищ как реакция на негатив. Прорыв в переговорах по НАФТА оказал лишь незначительное влияние на песо, хотя Мексика могла стать одной из главных пострадавших от политики протекционизма. К тому же в Штатах был создан прецедент, который еще больше снижает значимость торговых войн. Международная комиссия по торговле США заблокировала решение американской администрации по введению тарифов на импорт канадской газетной бумаги, посчитав, что ее поставки из-за рубежа не несут в себе существенный материальный ущерб для местных производителей.

 

Одним из факторов давления на евро в мае-июне стало бегство нерезидентов с итальянского рынка долга. Они продали на нетто-основе бумаг на €38 млрд и €34 млрд. В то же время местные банки купили облигации на €28 и €14 млрд. В июле их объем приобретений упал до €4 млрд, а значит и иностранцы сбрасывали с рук бонды не так быстро, как раньше. 

 

Объем нетто-покупок итальянских облигаций местными банками

Источник: Financial Times. 

 

Таким образом, неуверенность инвесторов в способности экономики США продолжить рост прежними темпами и позитив из Европы дают «быкам» по EUR/USD основания для повторного теста сопротивления на 1,173-1,1735. Для начала необходимо удержать котировки выше 1,165.   

Читать больше аналитики: 

 

https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: общий обзор

 

Текущая динамика

 

Нефтяные цены растут и достигли максимального значения c июля на уровне 77.82 при поддержке вчерашней американской статистики. Согласно Минэнерго США, за неделю запасы «чёрного золота» в стране упали на 2.566 млн баррелей, а запасы бензина — на 1.55 млн баррелей. Уровень добычи остался на текущем уровне 10.9 млн баррелей в сутки. Инвесторы отреагировали на эти данные активными покупками нефтяных фьючерсов.

 

B пятницу участники рынка обратят внимание на статистику от Baker Hughes по недельному изменению количества активных нефтедобывающих вышек в США. На прошлой неделе их количество сократилось до 860 штук c 869 штук. Если завтрашний отчёт вновь отразит уменьшение показателя, инструмент получит существенную поддержку.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

На 4-часовом графике технические индикаторы указывают на сохранение потенциала роста. Существенных признаков коррекции не наблюдается. Полосы Боллинджера направлены вверх. MACD стабилен в позитивной зоне, сохраняя сигнал на покупку. Стохастик находится в зоне перекупленности и направлен вниз, однако чёткого разворотного сигнала не даёт.

 

На отметке 78.12 (Мюррей [+2/8]) располагается сильный уровень поддержки, от которого вероятен разворот и формирование нисходящей коррекции. Его пробой вверх откроет курсу путь в район отметок 79.00–80.00.

 

Уровни сопротивления: 78.12, 79.00, 80.00.

Уровни поддержки: 76.56, 75.00, 73.43.

 

Торговые сценарии

 

Длинные позиции можно открывать выше уровня 78.12 с целями в районе 79.00 и стоп-лоссом на уровне 77.80.

Короткие позиции можно открывать ниже уровня 77.40 с целями в районе 76.56 и стоп-лоссом на уровне 77.70.

 

http://s1.radikale.ru/uploads/2018/8/30/36a22cd798a7f79716b771653422acff-full.png

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Доллар: все должны играть по правилам!

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Риски деэскалации торговых конфликтов и паника рынках развивающихся стран не позволяют «быкам» по EUR/USD развить атаку

 

Когда-то Дональд Трамп говорил, что любит Джанет Йеллен, но это не помешало ему назначить на пост председателя ФРС другого человека. Сейчас президент США утверждает, что уважает Джерома Пауэлла, но это не лишает его возможности при случае критиковать главу центробанка. «Федрезерв не помогает нам в торговых спорах, а я не уверен, что валюта должна контролироваться политиком». Явный намек от хозяина Белого дома, что ФРС неплохо бы ослабить доллар по примеру ЕЦБ и Народного банка Китая. «Они [Поднебесная] пытаются компенсировать отсутствие бизнеса путем девальвации. Это игра не по правилам!»

 

Я неоднократно подчеркивал, что Трамп – предприниматель, и он воспринимает американскую экономику как собственный бизнес. Отсюда и желание сократить отрицательное сальдо внешней торговли, приправленное заявлениями, что Америка каждый год выбрасывает на ветер сотни миллиардов долларов.  Отсюда и тактика ведения переговоров методом кнута и пряника. При этом президент США прекрасно понимает, что на международном уровне нет авторитетов. Он готов выйти из ВТО, если эта организация не повернется к Штатам лицом. По меньшей мере 6 человек из Белого дома в частных беседах с Bloomberg утверждают, что его хозяин готов воплотить идею о расширении импортных пошлин против Китая на $200 млрд. Он утверждает, что американская администрация пересматривает подходы к черной метке валютного манипулятора. Последний раз она была выдана в 1994, и мало кто сомневается, что главным кандидатом на ее получение в 2018-2019 является Поднебесная. 

 

Риски скорой эскалации торговых войн усиливают панику на рынках развивающихся стран и оказывают поддержку «медведям» по EUR/USD. За последние 10 лет доля доллара в $30 трлн трансграничных кредитах выросла с 40% до 48%. Деньги нужно отдавать, что усиливает спрос на гринбек и способствует обвалу валют EM. Российский рубль, турецкая лира, аргентинский песо… кто следующий? 

 

Динамика валют развивающихся стран

Источник: Wall Street Journal. 

 

Поддержку евро оказывает «ястребиная» риторика главы Банка Австрии Эвальда Новотны, заявившего, что проблемы Италии должна решать реальная экономика, а не денежно-кредитная политика ЕЦБ. По его мнению, ставки нужно поднимать раньше, чем планируется, так как никаких рисков дефляции в настоящее время нет и в помине. Подобная позиция целиком и полностью соответствует мировоззрению Commerzbank, который утверждает, что Управляющий совет начнет уходить от отрицательных ставок раньше сентября 2019 и прогнозирует рост EUR/USD к 1,26 к концу следующего года.  ABN Amro делает акцент на восстановление экономики еврозоны и заявляет, что основная валютная пара еще может сходить к 1,15, но это будет дно. 

 

Лично меня пугают заявления Трампа, что ЕС ведет себя почти также плохо, как и Китай. Президент США отвергает идею полной отмены существующих между Старым и Новым Светом тарифов на автомобили, вряд ли понимая, что война с Европейским союзом ударит по евро. Это обстоятельство позволяет мне сохранять прогноз о среднесрочной консолидации EUR/USD в диапазоне 1,15-1,185.

 

Читать больше аналитики: 

 

https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. USD/CAD: общий обзор

 

Текущая динамика

 

Котировки инструмента растут на фоне вчерашних слабых данных по ВВП Канады.

 

Согласно статистике, рост ВВП в месячном выражении остановился и составил 0,0% в июле против 0,5% месяцем ранее. В годовом выражении показатель во втором квартале оказался выше предыдущих значений и составил 2,9%, однако ожидался рост на 3,0%. Инвесторы отреагировали на это активными продажами канадской валюты, в результате чего курс подскочил к отметке 1.3022. Также на канадский доллар давит неопределённость позиции страны относительно трёхсторонней торговой сделки с США и Мексикой. Сценарий присоединения Канады к сделке выглядит наиболее вероятным, однако официальной позиции канадского правительства по этому поводу пока нет. Ожидается, что итоговое решение будет озвучено в пятницу.

 

Если Канада согласится на сделку, то CAD получит поддержку, и мы увидим снижение курса инструмента. Отказ от сделки подтолкнёт котировки ещё выше.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Технические индикаторы на четырёхчасовом графике преимущественно указывают на сохранение потенциала роста. Полосы Боллинджера расходятся, указывая на активное продолжение текущей тенденции. MACD активно сокращается в негативной зоне, формируя сигнал на покупку. Линии Стохастика направлены вверх.

 

Уровни поддержки: 1.3000, 1.2970, 1.2939, 1.2908.

Уровни сопротивления: 1.3031, 1.3061, 1.3092, 1.3122.

 

Торговые сценарии

 

Позиции на покупку открываем выше уровня 1.3031 с целями в районе 1.3061-1.3092 и стоп-лоссом 1.3010.

Позиции на продажу открываем ниже уровня 1.3000 с целями в районе 1.2970-1.2939 и стоп-лоссом 1.3020.

 

Срок реализации: 1 день.

 

http://s1.radikale.ru/uploads/2018/8/31/9a2ca6bce3dc64a9e7a332e3dd3e270c-full.png

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Евро к революции не готов

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Разочаровывающая статистика, политические риски и торговые войны не позволяют «быкам» по EUR/USD проявить себя

 

Сложно рассчитывать, что торговая война США с Китаем прекратится, если Штаты не могут договориться с Канадой. Сделка, которая ранее представлялась вполне вероятной, на самом деле так и не была заключена. Стороны отложили переговоры, а Дональд Трамп угрожает выбросить Оттаву из НАФТА, если она не подпишет бумаги на его условиях. Сложно рассчитывать на длительность перемирия между Вашингтоном и Брюсселем в то время как президент США считает, что Европа точно также манипулирует собственной валютой как Китай. По мнению главы Банка Финляндии Олли Рена, ослабление валют-конкурентов гринбека происходит из-за торговых войн, а не из-за действий центробанков. 

 

Опасения инвесторов по поводу увеличения градуса торговой напряженности служат американскому доллару верой и правдой. Трудности в переговорах между Штатами и Канадой стали катализатором его укрепления против основных мировых валют. В том числе против не хватающего с неба звезд евро. Я неоднократно подчеркивал ранее, что для восстановления «бычьего» тренда по EUR/USD одной слабости гринбека недостаточно. Нужен позитив из еврозоны, а его пока днем с огнем не сыщешь. Немецкие инфляция и розничные продажи не дотянули до прогнозов, разочаровали и европейские потребительские цены. Базовая инфляция упорно не желает уходить от 1%, что является веским аргументом в пользу сохранения ставок ЕЦБ, по меньшей мере, до сентября 2019. Будет ли ФРС приостанавливать нормализацию денежно-кредитной политики – большой вопрос. Если нет, то дивергенция продолжит работать на стороне «медведей» по EUR/USD. 

 

Динамика базовой инфляции в еврозоне и ставки ЕЦБ

Источник: Trading Economics. 

 

Несмотря на замедление оттока иностранного капитала с долгового рынка Италии в августе по сравнению с июнем-июлем, политические риски в Европе никуда не исчезли. На FOREX ходят слухи, что после ухода соотечественника Марио Драги с поста главы ЕЦБ Рим перестанет получать прежние преференции. При этом снижение Fitch прогноза рейтинга республики со «стабильного» на «негативный» привело к продажам местных активов и евро. Агентство отметило, что Италия имеет соотношение госдолга к ВВП на уровне 131,8%, что существенно выше медианы в 37,8% по странам с рейтингом «B».  Расширение дефицита бюджета и увеличение стоимости долга ухудшает его динамику и возможности антициклической бюджетной политики. Тонкий намек на скорые проблемы с проектом доходов и расходов республики от евроскептиков. 

 

Таким образом, до революционной ситуации в паре EUR/USD, когда верхи не могут править по-старому, а низы не хотят жить как раньше, пока рановато. Да, доллар уже не чувствует себя королем как в апреле-августе, однако у поклонников евро маловато силенок, чтобы изменить ситуацию. Нет надежд на революцию – будем продолжать осваивать границы среднесрочного диапазона консолидации. На мой взгляд, канал 1,15-1,185 для основной валютной пары выглядит слишком узким. Я не исключаю переписывания его границ в ближайшее время. 

 

Читать больше аналитики: 

 

https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

 

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. EUR/USD: евро остаётся под давлением

 

Текущая динамика

 

Европейская валюта показала существенное снижение против доллара США в пятницу, отметив новый локальный минимум с 24 августа.

 

Евро находится под давлением высказываний президента США Трампа и слабой статистики по инфляции. В интервью Bloomberg Трамп заявил, что предложения ЕС по пошлинам на автомобили не являются достаточно хорошими для США. Вероятно, от Евросоюза потребуются новые уступки, в противном случае возможно введение 25% пошлин на ввозимые в США автомобили.

 

Опубликованные в пятницу предварительные августовские данные по инфляции оказались слабыми. Индекс потребительских цен снизился с 2,1% до 2,0%, а базовый индекс потребительских цен — с 1,1% до 1,0%.

 

Сегодня ожидается публикация августовских данных по индексу деловой активности в производственном секторе еврозоны. Показатель, вероятно, останется без изменений на уровне 54,6 пункта в августе.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют умеренный рост. Ценовой диапазон сужается, отражая появление смешанной динамики торгов в краткосрочной перспективе. Индикатор MACD разворачивается вниз, сформировав новый сигнал на продажу (гистограмма расположилась ниже сигнальной линии). Стохастик уверенно снижается, приближаясь к своим минимальным отметкам, что указывает на риски, связанные с перепроданностью евро.

 

Текущие показания индикаторов не противоречат дальнейшему развитию «медвежьего» тренда.

 

Уровни сопротивления: 1.1621, 1.1653, 1.1718, 1.1749.

Уровни поддержки: 1.1573, 1.1526, 1.1500, 1.1473.

 

Торговые сценарии

 

Для открытия длинных позиций можно опираться на отскок инструмента от уровня 1.1573 как от поддержки с последующим пробоем отметки 1.1621 вверх. Тейк-профит — 1.1718, 1.1749 или 1.1789. Стоп-лосс — 1.1560 или 1.1750. Срок реализации 2-3 дня.

 

Пробой уровня 1.1573 вниз может стать сигналом к дальнейшим продажам с целью 1.1500 или 1.1473. Стоп-лосс — 1.1620. Срок реализации 1-2 дня.

 

http://s1.radikale.ru/uploads/2018/9/3/b12592c756f71851d3e4b30a21f59d65-full.png

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. Потеряет ли доллар корону?

 

Автор: Дмитрий Демиденко

 

Несмотря на масштабные распродажи американской валюты в конце лета позиции «медведей» по EUR/USD, по-прежнему, сильны

 

Лучше жалеть о том, что сделал, чем о том, чего не сделал. Европейские министры финансов и главы центробанков в Вене будут обсуждать вопрос, готова ли экономика еврозоны к повышению процентных ставок. Отказ ЕЦБ от программы количественного смягчения вызывает беспокойство в отдельных государствах. Германия считает, что ее рынок недвижимости переоценен на 35%, Франция выражает озабоченность по поводу высоких уровней корпоративного долга, а Италия утверждает, что ЕЦБ нанесет удар по спекулянтам, отказавшись от QE. Даже малейшие признаки нормализации денежно-кредитной политики могут стать серьезной проблемой для находящихся в состоянии вздувшихся пузырей финансовых рынков. Впрочем, рано или поздно сделать шаг вперед все равно придется. 

 

По мнению Центра европейских политических исследований, более высокие процентные ставки не должны быть предвестниками широкой рыночной нестабильности. Напротив, чем дольше они находятся у дна, тем больше шансов получить турбулентность. Уязвимости имеют свойство накапливаться, а затишье, как правило, является предвестником бури. Это прекрасно понимают ФРС и Банк Англии, которые уже идут по пути нормализации денежно-кредитной политики. 

 

Динамика ставок центробанков

Источник: Bloomberg.

 

Разговоры о том, что ЕЦБ придется прибегнуть к монетарной рестрикции, удерживают евро на плаву. Штаты и еврозона находятся на разных этапах экономического цикла. Первые – у его окончания, когда повышение ставки по федеральным фондам уже не имеет того эффекта, что раньше. Вторая – в его середине, когда самое интересно только-только начинается. Проблема, пожалуй, только одна. Никто не знает точно, будет ли валютный блок возвращаться к имевшим место в 2017 темпам роста, и станет ли ВВП США тормозить?

 

Для начала Старому свету нужно избавиться от угрозы торговой войны, слухи о которой снижают деловую активность, заставляют потребителей копить деньги, а не тратить их, что, в конечном счете, приводит к замедлению экономики. Все это прекрасно видят в старушке Европе и делают шаг навстречу своему противнику: Брюссель заявил, что готов увеличить американский импорт говядины с целью укрепления торгового перемирия, о котором стороны договорились в июле. Трамп предупредил, что сокращения пошлин на поставку автомобилей недостаточно для предотвращения войны, и ЕС внял его словам. 

 

Несмотря на массовые распродажи в конце лета, доллар США продолжает выглядеть как король. Август обернулся для валют развивающихся стран настоящей катастрофой, достаточно вспомнить худшие результаты carry trade за всю историю. А ведь именно EM формируют существенный спрос на гринбек в силу бурно растущей в последние годы задолженности и использования его в качестве валюты фондирования в игре на разнице. Дональд Трамп не собирается прекращать торговые войны, а слухи о приостановке цикла нормализации денежно-кредитной политики ФРС, вероятнее всего, сильно преувеличены. EUR/USD продолжает скучать в торговом диапазоне 1,15-1,185, и «медведи» рассчитывают, что прорыв поддержки на 1,158-1,1585 уведет котировки в направлении его нижней границы. 

 

Читать больше аналитики: 

 

https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/

[МихаилКуракин]

LiteForex аналитика. XAG/USD: цена остаётся под давлением

 

Текущая динамика

 

Вчера цены на серебро незначительно снизились, отметив новый локальный минимум с 16 августа. В понедельник рынки США были закрыты по случаю национального праздника, поэтому инвесторы полностью сконцентрировались на новости европейских и азиатских площадок.

 

Опубликованный в понедельник августовский индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны остался на прежнем уровне 54,6 пункта. Аналогичный индекс для Германии снизился с 56,1 до 55,9 пункта. Японский показатель остался на прежнем уровне в 52,5 пункта, однако китайский PMI Caixin в августе упал с 50,8 до 50,6 пунктов.

 

Уровни поддержки и сопротивления

 

На дневном графике полосы Боллинджера разворачиваются горизонтально. Ценовой диапазон расширяется, однако по-прежнему остаётся некомфортным для развития нисходящей трендовой динамики. Индикатор MACD снижается, сохраняя слабый сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик, приблизившись к своим минимальным отметкам, развернулся горизонтально, отражая риски появления коррекционного роста серебра в краткосрочной и/или сверхкраткосрочной перспективе.

 

Необходимо дождаться появления новых чётких торговых сигналов. Имеющиеся короткие позиции в краткосрочной перспективе следует придержать ещё какое-то время.

 

Уровни сопротивления: 14.48, 14.60, 14.79, 14.89, 15.00.

Уровни поддержки: 14.40, 14.24, 14.17.

 

Торговые сценарии

 

Длинные позиции можно открывать после отскока от уровня 14.40 и пробоя уровней 14.48–14.50 вверх с целями 14.70–14.79 и стоп-лоссом 14.35.

Короткие позиции можно открывать после пробоя уровня 14.40 вниз с целями 14.24 или 14.17–14.10 и стоп-лоссом 14.45–14.55.

 

Срок реализации: 2–3 дня.

 

http://s1.radikale.ru/uploads/2018/9/4/ed3efd46a09324bdb8e346a4ecc74f6c-full.png

 

Читайте ещё больше аналитики https://ru.liteforex.com/trading/forex-analysis/