БИРЖИ. Прошлое, настоящее, будущее...

[masterix]

БИРЖИ. Прошлое, настоящее, будущее...

 

 

Начинаем цикл статей рубрики: "БИРЖИ. Прошлое, настоящее, будущее...", чтобы познакомить трейдеров с нашей историей, рассказать о многочисленных, почти забытых фактах образования и развития бирж, ее первых трейдерах, их успехах и поражениях.

Изменено 20 июля, 2009 пользователем masterix

[masterix]

Что такое биржа

БИРЖА (англ. – Exchange, Market, Stock Exchange; нем.– Bоrse; фр.– Bourse; ит.– Borsa;

голл.– Beurs; исп.– Bolsa; лат.– Bursa (сумка, кошелек)) – предприятие с правами юридического лица, участвующее в формировании оптового рынка товаров, сырья, продукции, ценных бумаг, валюты и др. путем организации и регулирования биржевой торговли, осуществляемой в форме гласных публичных торгов, проводимых по устанавливаемым биржей правилам.

 

История возникновения биржи. Европа.

«Наше благоговение перед прошлым

пропорционально нашему неведению о нем.»

Паркер.

По сведениям историков, элемент организованного рынка можно было наблюдать ещё в древности, за 500 лет до нашей эры. В Древнем Риме проводились собрания торговцев, которые назывались «Collegium Mercatorum», проходили они в определённых местах – продажных рынках (Fora Vendalia), которые были центрами распределения товаров, поступавших со всех концов Римской Империи. Преобладали на них бартерные операции, но заключались и сделки с денежной оплатой, а иногда и с отсроченным по времени окончательным расчётом (эту практику можно сейчас наблюдать и на современных биржах).

Marketsqaure Bruges (Торговая площадь, Брюгге, XV в.)

Согласно другой версии происхождения термина – биржа, в бельгийском городе Брюгге (Bruges), который находился на пересечении многих торговых путей и поэтому именовался «маклер христианских народов», была особая площадь, на которой собирались для торгов купцы. Площадь носила название «де Бурсе» (d' Bourse) по имени крупной маклерской конторы господина Ван де Бурсе, владевшего здесь большим домом. Герб фирмы с изображением трёх кожаных мешков-кошельков, которые на местном наречии именовались «d' buerse» был вывешен на здании. Владелец конторы предоставил свой дом для сбора купцов и возможно дал название этой форме торговли.

 

По другим данным, первые биржи появились в Италии: Венеция, Генуя, Флоренция. Их появление было связано с возникновением там крупных мануфактур и ростом международной торговли. В 1549 г. возникают биржи в Лионе и Тулузе (Франция), а затем возникает и в Лондоне (1556 г.). Таким образом, биржа возникла в Европе в период первоначального накопления капитала и если не считать объединение денежно-меняльных контор, то первыми биржами были товарные.

 

К числу первых бирж также относят, возникшую в 1531 году, биржу в Антверпене. Современники называли её – «бесконечной ярмаркой». Биржу в Антверпене можно считать и первой международной, так как в торгах на ней участвовали купцы и товары из многих стран Европы. Биржа имела собственное помещение, над входом которого имелась надпись на латыни: ”In usum negotiatorum cujuseungue nationis ac Linguae” («Для торговых людей всех народов и языков»).

 

Наиболее известной стала Амстердамская товарная биржа, возникшая в 1602 году. Она была мировым рынком для товаров как с Востока (перец, гвоздика, кофе, табак), так и с Севера (хлеб, соль, лес, сукно). Здесь, впервые, была введена торговля по образцам и пробам товаров, а в дальнейшем были утверждены средние качественные нормы для товара, что позволило вести торговлю без представления самой продукции. На Амстердамской товарной бирже начали проводиться и операции с ценными бумагами. Торговля велась облигациями государственных займов Голландии, Англии, Португалии, акциями Голландской и Британской Ост-Индской, а позже Вест-Индской торговых компаний.

 

Некоторое время спустя, в 1608 г, биржа справила новоселье в большом здании на площади Дам (плотина), напротив банка и резиденции Ост-Индской компании. Благодаря успехам этой фирмы, Нидерланды стали мировой финансовой державой. В Амстердаме сходились нити всех значительных деловых операций. Около 4,5 тыс. человек собирались ежедневно на местной бирже с полудня до двух часов. Порядок на биржевом собрании поддерживался образцовый. Каждой коммерческой отрасли отводилось определенное место. Добрая тысяча маклеров и присяжных обслуживали посетителей биржи. И, тем не менее, в толчее, покупателю и продавцу было не так-то просто найти друг друга.

 

Всего на этой бирже котировались бумаги 44 наименований. Примерно с 1720 г. начали распространяться спекулятивные сделки с ценными бумагами. И лишь потом эта игра перекинулась на товарные сделки.

Почти вся Европа пребывала в должниках Амстердама. Без денег здешних богатеев практически не начиналась ни одна война. Так, шведский король Густав-Адольф для вмешательства в 30-летнюю войну занял необходимые денежные средства у амстердамских банкиров.

 

Амстердам считается также и родоначальником рынка ценных бумаг. Здесь, в том же XVII в., возникла первая фондовая биржа. Хотя, ещё раньше, облигациями государственных займов торговали в Венеции и Флоренции. В Генуе существовал активный рынок расписок и платежных обязательств, а в ганзейских городах – рынок рент. На Лейпцигских ярмарках котировались "доли" (акции) германских рудников. Для Амстердамской же биржи новыми признаками стала большая открытость и свобода сделок с ценными бумагами.

 

К началу XVIII века центром торговли становится Лондон (не без поддержки амстердамского капитала). Дело в том, что ещё в 1625 г. драгоценности британской короны были заложены в Амстердаме с целью получения кредита в 3000 тыс. фунтов. С 1695 г. Лондонская Королевская биржа начала осуществлять сделки с государственными бумагами и акциями. Биржа стала местом встречи тех, кто, уже имея деньги, желал их иметь ещё больше.

Как амстердамская, так и лондонская биржи создали свой собственный жаргон: "быки" и "медведи" – покупатели и продавцы, спекулирующие на бирже, "верховая езда" – спекуляция билетами государственного займа и т.д.

 

Значение европейских бирж

 

Главная заслуга названных бирж в том, что они обеспечивали быстрый переход от ценных бумаг к деньгам и наоборот, а также то, что они являлись родоначальницами современных бирж и, в зависимости от того, что на них торговалось: товары, ценные бумаги или валюта, в дальнейшем, появлялись фондовые и валютные биржи (в настоящее время на территории Европы, включая страны СНГ, действуют порядка 70-ти фондовых бирж).

Рlace de la Bourse (Биржевая площадь. Бордо)

Появление в Европе биржевых площадок в значительной степени увеличивало товарообмен между отдельными компаниями, частными лицами и государствами, также биржи оказывали стимулирующее воздействие на экономики различных стран. Немалая роль в капитализации предприятий отводилась фондовым биржам. Кстати, слово «капитализм» появилось в XVII веке на первых европейских биржах, как жаргон спекулянтов. Участвуя в торгах можно было, при удачном стечении обстоятельств или холодном расчёте, в мгновение ока разбогатеть или же стремительно потерять нажитое. Вокруг бирж ходили легенды о лёгких взлётах финансовых состояний и громких крахах игроков, оканчивающих свои спекуляционные игры самоубийствами. Помимо этих завораживающих и пугающих фактов на долю спекулянтов (именно так назывались частные участники биржи) выпадали всевозможные указы и запреты государственных органов того времени, запрещающие спекуляционную торговлю или всячески ограничивая её, но об этом в следующих выпусках журнала.

 

Крупнейшие состояния, заработанные на европейских биржах 17-19 вв

История развития бирж неотъемлемо связана с торгуемыми на них товарами, валютами, акциями и ценными бумагами, но это всё средства торговли, а много ли мы знаем о тех, кто делал эту торговлю, о тех спекулянтах, ныне трейдерах, без которых биржи просто бы не состоялись, о тех личностях, которые думали, переживали, богатели, разорялись и, наконец, просто жили этим делом. История сохранила немного таких имён, но о некоторых, сохранившихся до наших времён фактах, связанных с биржевой деятельностью в Европе из биографий знаменитых людей я вам хотел бы поведать. Не буду описывать их жизненные этапы, а расскажу кратко лишь о моментах, связанных с биржами.

Итак, три известные личности, три малоизвестные истории:

 

Натан Майер Ротшильд 1777-1836 гг. (один из пяти братьев, основателей империи Ротшильдов).

* * *

1815 год. Силы наполеоновской армии дышат на ладан. Натан Ротшильд (в то время уже известный в Англии банкир и предприниматель) решает ”выжать” из предполагаемого поражения диктатора (Наполеона Бонапарта) максимальную пользу. В день перед началом битвы на картофельных полях при Ватерлоо Натан сел на корабль и отправился к месту будущих боевых действий. Вся битва прошла у него перед глазами. Когда союзники разбили наголову войска Наполеона, Ротшильд вернулся на корабль и отправился назад в Англию, для того, чтобы совершить самую невероятную сделку в своей жизни. В историю эта сделка вошла под названием ”картофельный полдник”. Очень красочно её описал в своём исследовании под названием ”Невидимая рука” американский политолог и историк Ральф Эпперсон: ”Натан вернулся с Ватерлоо и сразу же направился на биржу. Банкиры с нетерпением ждали вестей с поля брани. Кто же победил? Если французы, то это катастрофа - следует как можно быстрее продавать банковские акции…. Натана видели в углу зала биржи, крайне мрачного. Банкиры истолковали это в том смысле, что Натан своими собственными глазами видел, как Франция и Наполеон нанесли поражение Веллингтону и Англии. Банкиры бросились продавать акции”.

Все акции всех без исключения английских банков по грошовым ценам ушли из рук союзных банкиров…в руки ротшильдовских агентов. Свыше двухсот миллионов фунтов за один день! Таких сделок мировая история ещё не знала. Спустя столетие имя Натана будет вписано в Книгу Рекордов Гиннеса, как самого гениального финансиста всех времён и народов.

… Кстати фраза: «кто владеет информацией, тот владеет миром», принадлежит именно Ротшильду и ей почти 200 лет!!!

* * *

Джон Ло 1671 – 1729 гг. (известный в то время экономист, игрок, спекулянт и, как утверждали его современники, мошенник).

* * *

1716 г. Франция. Ло было разрешено основать банк с правом выпуска казначейских билетов. Успех банка, который сначала осторожно раздавал ссуды и умеренно выпускал билеты, послужил основой его гибели. С 1718 г. банк превратился в учреждение государственное, и выпуски потекли нескончаемым потоком. Банк Ло постепенно взял на себя: колонизацию Луизианы, основав с этою целью так называемую компанию «Миссисипи» (впоследствии соединившуюся с двумя другими и принявшую пышное название компании "Всех Индий"), генеральный и табачный откупы, монетную регалию, конверсию государственного долга. Никакого обдуманного плана в основании этих мероприятий не лежало. Ло выпускал для всех своих компаний акции, которые при недостатке наличных денег не могли находить сбыта; тогда он прибегал к печатным станкам и выпускал билеты. Цены на акции, а также на все предметы страшно росли. Перепродажей акций наживали страшные состояния; никто не замечал, что покупается "воздух", как говорили после. В период роста этой спекуляции, в 1719 г., Ло был сделан членом Академии Наук и министром финансов. Вскоре наступил крах. Компании, не имевшие никакого промышленного успеха, не могли, конечно, давать дохода. Когда обнаружилась полная несостоятельность банка, по книгам было раскрыто, что выпущено 3 миллиарда билетов, а в качестве обеспечения в кассе было на 21 млн. звонкой монеты, на 28 млн. слитков и на 289 млн. векселей, из которых большая часть была безнадежной. Остановить начавшееся падение акций и билетов Ло был не в состоянии, хотя в отчаянии он решался на все: обыски и конфискации у зачинщиков ажиотажа, запрещение платежей звонкой монетой, прекращение выпусков билетов, сжигание акций и проч. За неожиданным обогащением наступило столь же быстрое разорение. В накладе не остались только немногие спекулянты, которые сумели вовремя перепродать купленный "воздух".

Джон Ло умер в 1729 году, оставив в наследство своему семейству несколько картин и бриллиант, оцененный в 40 000 ливров. Его жена умерла в Брюсселе в глубокой бедности.

* * *

Рене Декарт 1596 – 1650 гг. (создатель аналитической геометрии и современной алгебраической символики, автор метода радикального сомнения в философии, механицизма в физике, предтеча рефлексологии).

* * *

Рене Декарт был «чемпионом мира» по сомнению. Он упрямо отказывался верить чему бы то ни было до тех пор, пока не убеждался во всем самостоятельно. Это была одна из черт, которые сделали его успешным игроком. Декарт развил свою философию на основе сомнений, которые касались буквально всего, включая существование Бога, человека и самого себя. Наконец ему удалось вывести одну бесспорную истину. «Cogito, ergo sum» — «Я мыслю, следовательно, существую». В процессе создания своих трудов, частично в виде хобби, а частично потому, что он был большим любителем дорогостоящих вин и прочих атрибутов роскоши, Декарт провел научное исследование азартной игры. Различные карточные, настольные и другие игры давали возможность опустошить карманы простаков. Декарт наслаждался такими играми, результаты которых зависели не только от везения, но и от математического расчета и психологии, как, например, современный бридж или покер. Он изучал привлекавшие его внимание игры со свойственной ему дотошностью и скептицизмом, отклоняя все существовавшие на тот момент стратегии и советы, настаивая на том, что установить их справедливость или ошибочность он должен самостоятельно. Секрет, по словам Декарта, повторенным им множество раз в различных контекстах, прост: надо игнорировать все, что вам говорят, и опираться только на результаты собственных исследований. Он подвергал сомнению любые выводы, предлагаемые самозваными экспертами, и отказывался принимать на веру даже то, что поддерживалось абсолютным большинством. «Как только один ученый человек делает какое-то заявление, тут же находится другой, который начинает утверждать обратное, — писал он. — Подсчитывать голоса сторонников того или иного мнения не имеет смысла… поскольку при решении трудных вопросов более вероятно, что истина откроется единицам, а не большинству.»

В первой половине XVII в., как мы уже знаем, существовало несколько фондовых и товарных бирж. Декарт был очарован крупным и оживленным биржевым рынком, находящимся в Амстердаме, но осуществлял ли он сам биржевые сделки и насколько они были успешны, неизвестно. Зато, известно, что он каждый раз возвращался более богатым, иногда — намного более. Хотя единственным капиталом на протяжении большей части его взрослой жизни было полученное от отца маленькое наследство, умер он достаточно богатым человеком.

Он умер более 300 лет назад, но любой современный спекулянт может получить огромную пользу, проведя много приятных вечеров за чтением работ этого привлекательно уродливого человека с пристальным взглядом черных глаз, носом, похожим на полумесяц, и гигантским интеллектом. Если вы хотите преуспеть в качестве трейдера, прислушайтесь к словам этого твердого, проницательного человека.

И, напоследок, одна из, мною любимых, его фраз:

«Игнорируйте мнение большинства. Скорее всего, оно неправильно».

 

(по материалам сети Internet)

Изменено 20 июля, 2009 пользователем masterix