Аналитика форекс от компании Nord FX

[gorenkova]

Праздники закончились, начались рабочие будни

 

Торги в понедельник прошли очень спокойно. Сказалось отсутствие на рынке крупнейших игроков – США и Великобритании. В этих странах 25 мая считается праздничным днем.

 

Оставшиеся фондовые биржи вели себя спокойно и закрылись разнонаправлено. В частности, в красной зоне закрылся индикатор германской фондовой биржи DAX. Оказал влияние выход германского индекса IFO, характеризующего состояние экономической сферы Германии. По данным Института экономических исследований в Мюнхене, в текущем месяце IFO вырос до 84,2 пункта. Месяцем ранее индикатор упал до исторического минимума 83,7. аналитики прогнозировали более крупный отскок – до 84,9, поэтому менее крупный рост разочаровал инвесторов.

 

Негативную динамику показали и цены на нефть. Скорее всего, игроки начинают фиксировать позиции в преддверии предстоящего саммита организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), который состоится 28 мая. По прогнозам аналитиков сырьевого рынка ОПЕК может оставить квоты на добычу нефти без изменений, поскольку в последнее время рост цен на нефть возобновился, а напряженность по поводу снижения спроса немного спала. Тем не менее, не стоит забывать, что на прошедшей неделе главным фактором роста цен на черное золото были беспорядки в Нигерии. Данный фактор является временным, что говорит о скором возобновлении разговоров относительно нехватки спроса.

 

На валютном рынке движения также были вялыми, валюты колебались в диапазонах от 50 до 70 пунктов. Однако сегодня, как и ожидалось, доллар «спружинил» до намеченных вчера целей. Смущает только тот факт, что евро/доллар не стал рисовать дивергенцию. Это говорит о том, что более высокие шансы у евро на возобновление роста. Что, впрочем, сейчас и происходит.

 

Сейчас, после выхода всех ожидаемых макроэкономических индикаторов, можно ожидать достижения евро/долларом отметки 1,4090. Франк, достигший вновь своего уровня поддержки, может на этом и остановиться. В противном случае, его рост продолжится до 1,7030.

 

 

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

[gorenkova]

В преддверии саммита ОПЕК

 

Вчера финансовые рынки мира закончили торги несогласованной динамикой. Не смогли договориться между собой фондовые рынки разных континентов.

 

В среду основной причиной роста российского рынка акций стал рост цен на нефть. Перед предстоящим сегодня в Вене заседанием стран-членов ОПЕК, министр нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими заявил, что считает мировую экономику достаточно окрепшей для роста цен на черное золото до 75-80 долларов за баррель. Данной отметки по подсчетам аль-Наими нефть должна достигнуть уже во втором-третьем кварталах 2009 года, т.е. к осени.

 

В связи с этим аль-Наими не видит необходимости в дальнейшем сокращении квот на добычу нефти, поскольку спрос начинает оживать. Как заявил министр нефти, «если спрос повышается, зачем тогда что-то предпринимать?». Однако мнение министра Саудовской Аравии не выражает мнения ОПЕК в целом. Тем не менее, в прошлом месяце объемы добычи 11 членов ОПЕК составили 25,812 млн. баррелей в день, тогда как на предыдущем заседании стран-экспортеров нефти квота была установлена на уровне 24,845 млн. баррелей.

 

Также были опубликованы данные с рынка недвижимости США, согласно которым объем продаж на вторичном рынке жилья в апреле вырос на 2,9% в месячном выражении, составив 4,68 млн. единиц. В марте значение данного показателя составляло 4,55 млн., аналитики прогнозировали рост всего до 4,65 млн. единиц. Среди инвесторов это вызвало надежду на то, что спад на рынке жилья Соединенных Штатов близок к завершению.

 

Но это никак не повлияло на итоги торгов фондового рынка в самой Америке. Причиной тому - сообщение об увеличении доходности правительственных облигаций. Участники рынка восприняли данные новости негативно, поскольку рост доходности по облигациям может привести к росту процентных ставок по займам. Поскольку данную доходность в последствии придется выплачивать, деньги на это надо где-то брать. А самым простым способом является увеличение доходности от процентов по займам. Таким образом, будет достигнут баланс между стоимостью привлекаемых и занимаемых ресурсов.

 

В ходе торгов франк так и не смог пробить свой уровень поддержки, а вот евро решил еще подождать с взятием сопротивления 1,4090. Тем не менее, движение вниз по евро/доллару все еще остается в рамках отката (наиболее часто цена корректируется именно до уровня 38,2 Фиббоначи).

 

В ближайшее время ожидается пробитие франком отметки 1,0810 и движение до следующей цели. Евро же устремится к еще не достигнутому уровню или как минимум – к максимуму предыдущей недели. В противном случае, франк будет двигаться в пределах, обозначенных на графике, линий, а евро так и будет болтаться между уровнями 0,0 и 38,2 по фибе.

 

 

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

[gorenkova]

Упали больше, чем рассчитывали

 

В пятницу на мировых фондовых биржах преимущественно наблюдался рост, однако настроение к выходным испортила макроэкономическая статистика США.

 

Рынки Европы и России в начале торгов отыгрывали хорошие новости четверга. Так, согласно вышедшим данным рост заказов на товары длительного использования в апреле составил 0,8%, в то время как месяцем ранее наблюдалось падение показателя на 0,6%. Продажи на первичном рынке жилья также показали рост по сравнению с показателем предыдущего месяца, однако аналитики ожидали более позитивных данных.

 

Дополнительным стимулом для роста акций в пятницу стала публикация данных о запасах сырой нефти в штатах. За неделю до 22 мая 2009 года они снизились на 5,4 миллиона, что говорит о росте спроса внутри страны. Данный фактор оказал огромное влияние на цены, особенно в совокупности с решением ОПЕК оставить квоты добычи нефти без изменений. Как заявил по итогам заседания министр нефти и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Али ан-Нуэйми, ОПЕК сохранила квоты до конца текущего года в ожидании восстановления спроса на нефть. В итоге стоимость черного золота преодолела отметку 66 долларов за баррель.

 

Тем не менее, вечером в пятницу были опубликованы другие фундаментальные показатели США. Они то и расстроили рынок. Опубликованные данные показали, что в первом квартале 2009 года спад американской экономики составил 5,7%. Это, конечно, лучше предварительного значения спада на 6,1%, однако аналитики прогнозировали улучшение хотя бы до -5,7%.

 

Не добавил оптимизма и Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго. В мае зарегистрирован его спад до отметки 34,9, тогда как ожидался рост до 42,0.

 

В результате на валютном рынке падение доллара США продолжилось. За день американская денежная единица потеряла 200-250 пунктов относительно основных валют. Таким образом, и евро и франк достигли обозначенных ранее уровней роста. Судя по закрытию недели, можно сказать, что капитуляция доллара продолжится и на текущей неделе. В частности, евро пойдет на штурм 1,4270, а франк – 1,0570. Тем не менее, надо иметь в виду, что рост продолжается уже второй день, а более-менее существенных откатов еще не было. Кроме того, до следующий уровней расстояние не маленькое. В этой связи, надо ожидать отката (краткосрочного укрепления доллара США) как минимум до пробитых в пятницу уровней.

 

 

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

[gorenkova]

«Ожидание смерти хуже самой смерти»

 

В понедельник фондовые рынки мира в подавляющем большинстве закрылись ростом. И если Америка и Европа показала рост в пределах 2-3%, то российские игроки в очередной раз отличились, загнав индексы вверх на 7%.

 

Как всегда, катализатором столь значительных покупок стало обновление нефтью рекордов текущего года. Теперь баррель нефти марки Light стоит свыше 68 долларов.

 

На динамику нефтяных фьючерсов оказали влияние новости, пришедшие с Востока. Так, согласно вышедшим данным промышленное производство в Китае растет уже третий месяц подряд. Как известно, экономика Поднебесной считается второй по размер после США. Следовательно, восстановление темпов роста экономики данной страны может потянуть к выздоровлению другие страны. Кроме того, это говорит о росте спроса на черное золото со стороны данного региона.

 

Кстати, вчера официально начался сезон ураганов в Северной Атлантике. Именно здесь тропические ураганы и штормы нередко становятся причинами серьезных нарушений добычи нефти на шельфе Мексиканского залива, откуда поступает порядка 25% всей производимой в США нефти. Заканчивается сезон 1 ноября.

 

Позднее вечером была опубликована макроэкономическая статистика США. Как сообщило Министерство торговли, объем потребительских доходов в апреле повысился на 0,5%, в то время как аналитики прогнозировали снижение на 0,2%. На 0,8% вырос объем затрат на строительство, достигший в апреле 968,7 млрд. долларов. Аналитики ожидали снижения показателя на 0,8%. Выше прогнозов экспертов оказался и индекс деловой активности в промышленности.

 

Еще одной новостью, оказавшей значительное влияние на рынок, является официальное заявление автомобильного концерна General Motors о начале процедуры банкротства. Как известно, ожидание какого-либо события воспринимается гораздо труднее и мучительнее, чем сам факт наступления данного события. Поэтому новость о банкротстве GM была воспринята инвесторами как положительная. Тем не менее, акции самого концерна снизились на 20%. Это были последние торги акциями GM на фондовом рынке, теперь они исключаются из котировальных списков на Нью-йоркской фондовой бирже (NYSE).

 

Напомню, банкротство происходит в рамках плана правительства Президента США Барака Обамы, который предложил автоконцерну избавиться от «плохих» активов, сохранив за собой лишь «хорошие». После банкротства на месте прежнего GM правительство создаст новую компанию. Оно же возьмет на себя обязанности по управлению ею. Производство будет сокращено до приемлемых размеров. Ожидается, что General Motors объявит о сокращении почти 21 тысячи сотрудников, а количество предприятий, входящих в состав концерна, с 47 сократится до 33.

 

В понедельник Обама пояснил, что у компании есть вполне выполнимый и жизнеспособный план, который поможет создать новую конкурентоспособную структуру. По словам президента, банкротство компаний General Motors и Chrysler (которая начала процедуру банкротства еще в апреле этого года) означает лишь обновление компаний и повышение их эффективности, которое никак не затронет интересы автовладельцев.

 

При реорганизации компания будет выделено 30 млрд. долларов дополнительной помощи от ФРС и 9,5 млрд. долларов от Канады. В рамках реструктуризации из GM будет сформирована «обновленная GM», которая получит наиболее жизнеспособные активы компании, такие как Chevrolet, Cadillac и Buick. В то же время часть марок, таких как Pontiac, будут ликвидированы, а такие бренды, как Hummer и Saturn, будут проданы новому собственнику.

 

Банкротство GM – четвертое по масштабам в истории США и самое крупное среди промышленных компаний.

 

На валютном рынке в понедельник вновь наблюдалось снижение доллара. Американская денежная единица сдает все новые и новые рубежи, подчиняясь натиску других валют. В результате, евро сегодня уже достигла обозначенной отметки, а франку осталось порядка 20 пунктов.

 

Теперь можно ожидать, что валюты начнут рисовать разворотные сигналы в виде дивергенций/конвергенций, поскольку они находятся вблизи недельных сопротивлений/поддержек. В противном случае, падение доллара продолжится.

 

 

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

[gorenkova]

Игроки взяли тайм-аут

 

После значительного роста в понедельник финансовые рынки решили взять паузу. В результате фондовые индексы Европы и России закрылись разнонаправлено, вторила им и нефть.

 

Только рынки акций США показали, хоть незначительный, но однозначный рост. Способствовала этому макроэкономическая статистика США. Так, индекс подписанных договоров на покупку жилья вырос на 6,7% по сравнению с прошлым месяцем. Причем аналитики прогнозировали рост всего на 0,4%, а в прошлом месяце рост составил 3,2%.

 

Как известно, кризис в США начался именно из-за «лопнувшего пузыря» в секторе недвижимости. Поэтому столь значительный рост индексов, характеризующих ситуацию именно в данной сфере экономики, заставил инвесторов верить, что пик кризиса наконец-то пройден и худшее осталось позади. Теперь остается надеяться, что данная тенденция сохранится, и мы увидим, пусть не резкий, но подъем мировой экономики.

 

Сегодня вышел блок фундаментальных показателей по США. Однако более интересным является заседание ЕЦБ, на котором будет обсуждаться уровень процентной ставки. Заседание состоится завтра. В пятницу же ожидается выход данных по числу вновь созданных рабочих мест вне сельского хозяйства США. Данные показатели являются достаточно значимыми, чтобы повлиять на ход торгов. Поэтому перед публикацией данных (примерно за два часа до этого) уже не рекомендуется открывать какие-либо позиции. Дело в том, что реакция может быть не предсказуемой. Оптимальным вариантом является открытие позиций после публикации новостей, желательно после получаса.

 

После того, как валюты выполнили свои разворотные сценарии, следует определить цели, куда стремятся валюты перед тем, как продолжить укрепление относительно американской денежной единицы. Так, евро/доллар направляется сейчас к уровню 1,4090, а доллар/франк уже почти достиг отметки 1,0730. Скорее всего, значительного роста доллара сегодня не будет. Однако в случае пробития указанных уровней, валюты устремятся к отметкам 1,4000 и 1,0810 соответственно.

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

[gorenkova]

Коррекция продолжается

 

Второй день подряд на рынках наблюдается коррекционное движение от недавнего бурного роста. В этот раз основные фондовые рынки мира закрылись падением, чему способствовал выход фундаментальных макроэкономических показателей, а также падение цены на нефть.

 

На динамику последней, в частности, оказал влияние выход отчета Министерства энергетики США. Согласно отчету коммерческие запасы сырой нефти выросли в стране за неделю на 2,9 млн. баррелей до 366,0 млн. баррелей. Причем отраслевые эксперты прогнозировали их сокращение на 1,9-2,0 млн. баррелей. Данная цифра на 20,3% превысила прошлогодний уровень запасов, а текущий рост запасов является первым за последние четыре недели.

 

Причиной роста запасов называют рост нефтяного импорта на 10%. Можно предположить, что в связи с надеждой на улучшение, подтверждающееся выходом макроэкономических данных, а также с началом летнего сезона были увеличены покупки черного золота. Однако внутренний спрос пока не сумел оправдать ожиданий и остается на прежнем уровне.

 

Кроме того, в среду также были опубликованы данные по ВВП Еврозоны за 1 квартал 2009 года. Падение показателя относительно предыдущего квартала оказалось на уровне ожиданий аналитиков и составило -2,5%. А вот относительно 1го квартала 2008 года спад экономики оказался больше прогноза – минус 4,8% против прогнозируемых минус 4,6%.

 

Не обрадовали и новости из США. Так, индекс деловой активности в сфере услуг в мае текущего года повысился на 0,3 пункта - до 44 пунктов. Аналитики ожидали, что повышение индекса будет более значительным - до 45 пунктов. Ниже прогнозов экспертов оказался и объем промышленных заказов - данный показатель в апреле вырос на 0,7% по сравнению с мартом, в то время как аналитики ожидали его увеличения на 1,1%.

 

В это же время на валютном рынке наблюдался активный рост доллара. Вновь инвесторы дали шанс американской валюте реабилитироваться. За день денежная единица США укрепилась на 150-420 пунктов относительно других основных валют. Наибольший рост наблюдался против британского фунта – он вновь начинает подтверждать статус высоковолатильной валюты. В четверг однозначного направления на рынке не наблюдается. Валюты колеблются между своими уровнями поддержки и сопротивления, отмеченные на графиках в предыдущих статьях.

 

Сегодня вечером стали известны результаты заседаний Центробанков Великобритании и ЕЦБ. Оба регулятора оставили процентные ставки без изменений. Однако после пресс-конференции главы ЕЦБ Жан-Клода Трише рост евро возобновился. Завтра ожидается публикация данных о количестве вновь созданных рабочих мест вне сельского хозяйства США, которая также может повлиять на ход торгов.

 

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

[gorenkova]

Рынок в раздумье

 

После выходных финансовые рынки мира решили активно взяться за распродажу активов. Все основные рынки акций закрылись в красной зоне. Кроме того, рынок черного золота также ушел в минус, потянув за собой российские фондовые площадки.

 

Тем временем, на валютном рынке в понедельник наблюдалось укрепление позиций американской денежной единицы. Поспособствовали этому и вышедшие данные макроэкономической статистики по Европе. Так, количество производственных заказов в Германии снизилось на 37,1% против прогноза снижения на 35,8%. В апреле данный показатель снизился на 26,7%.

 

Данный статистический показатель хоть и не является особо значимым, однако подтвердил всеобщие опасения, которые витали в последнее время над рынками – недавний мощнейший рост финансовых активов, скорее всего, уже не отражает реальное состояние, хоть и восстанавливающейся, но все же кризисной экономики. Создается впечатление, что сейчас инвесторы находятся в ожидании – стоит ли вновь начать покупать или же зафиксировать прибыль окончательно.

 

Сегодня на рынке ситуация кардинально противоположная. Доллар уже потерял практически половину завоеванных ранее позиций. Скорее всего, падение продолжится до уровня 61,8 по Фибоначчи. Тем не менее, если разворот пойдет от 50го уровня, то ближайшей целью для евро станет 1,3910, а для франка – 1,0890.

 

 

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

[gorenkova]

США пополнит бюджет с помощью банков

 

Вторник вновь прошел под знаком разнонаправленности движений. Отсутствие значимых фундаментальных макроэкономических данных добавило неуверенности инвесторам, различные прогнозы аналитиков также заставляют участников торгов сомневаться в правильности принятых решений.

 

Фондовые индексы различных мировых площадок закрылись неоднозначно. Поддержку некоторым из них оказал рост нефти на сырьевом рынке. Впервые с ноября 2008 года стоимость барреля нефти марки Light закрылась выше отметки 70 долларов.

 

Кроме того, немного позитива добавила информация о возможности возврата некоторыми банками США средств, направленных правительством в качестве стабилизационного пакета в период кризиса. По сообщениям Министерства финансов США «десять крупнейших финансовых институтов США были признаны способными произвести выплаты. После консультаций с регуляторами по каждому из банков министерство финансов известило эти финансовые институты о том, что они могут завершить процесс возмещения (затраченных на их поддержку средств). После проведения всех платежей Минфин получит 68 миллиардов долларов». Данный факт подтвердил и президент Барак Обама на выступлении в Белом доме.

 

Таким образом, есть надежда на то, что экономика США – крупнейшая из всех мировых экономик – в скором времени начнет выбираться из глубокой рецессии. Тем не менее, особой реакции на данные новости не наблюдалось – участники торгов уже боятся верить в чудо.

 

На валютном рынке во вторник и сегодня наблюдалось падение американской валюты. Достигнув намеченных вчера границ, как и ожидалось, произошел разворот. В результате сейчас мы наблюдаем коррекцию от трехдневного роста. В данной ситуации сложно сказать, как будут развиваться события дальше. Тем не менее, при продолжении роста доллара, ожидается движение до 61,8 по Фибоначчи. Если же рост прекратится на текущих уровнях – можно рассчитывать на возврат цен к сегодняшним пикам.

 

 

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

[gorenkova]

Падение с «фундамента»

 

Начало недели выдалось неспокойным. Ситуация на финансовых рынках начинает походить на пробуждение ото сна. Вновь участники торгов начинают внимательно прислушиваться к малейшему изменению фундаментального макроэкономического фона.

 

В понедельник большинство финансовых рынков закрылись в минусе на фоне падения цен на черное золото, а также корпоративных новостей. Как всегда, на негативном внешнем фоне особо отличился российский фондовый рынок – падение индексов на нем составило 4,44-5,31%.

 

Катализатором падения стало снижение котировок на мировом рынке нефти. Напомню, в конце прошедшей недели цена на нефть марки Light закрылась выше отметки 72 доллара за баррель. Поэтому не удивительно, что в понедельник инвесторы приняли решение зафиксировать часть прибыльных позиций.

 

Еще одним фактором, повлиявшим на динамику котировок, стала публикация фундаментальных макроэкономических данных. Так, согласно данным количество занятых в Евросоюзе сократилось на 0,8% в 1 квартале.

 

В США чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами в апреле составил всего 11,2 млрд. долларов, против 55,4 млрд. долларов месяцем ранее. Кроме того, производственный индекс ФРБ Нью-Йорка сократился на 9,41 в июне, тогда как в мае падение составило 4,55 пункта.

 

Все эти показатели разогрели опасения инвесторов относительно поспешности принятых ранее решений, связанных с надеждами на скорое и быстрое восстановление мировой экономики. В результате инвесторы начали выходить из акций обратно в деньги.

 

Это не могло не отразиться на курсе американского доллара на мировом валютном рынке. Относительно остальных основных валют американская денежная единица укрепилась за понедельник на 100-250 пунктов. Сегодня на рынке можно наблюдать откат от вчерашнего роста. Кроме того, рынок уже откатил до стандартного уровня 38,2 по Фибоначчи, а значит теперь более вероятно продолжение роста доллара как минимум до вчерашних пиков. В противном случае, падение американской валюты продолжится до уровня 50,0.

 

 

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

[gorenkova]

Фундамент вялый, но техника обнадеживает

 

В середине недели финансовые рынки закрылись разнонаправлено. Европейский фондовый рынок ушел в красную зону, отыгрывая негативные новости из Америки, вышедшие во вторник.

 

Так, согласно данным в мае произошло сокращение промышленного производства в США на 1,1% при ожидаемом падении на 0,9%, а также наблюдалось уменьшение производственных мощностей до рекордно низких уровней.

 

Не добавили оптимизма и данные по уровню безработицы Великобритании, опубликованные в среду. Рост безработных оказался на уровне 4,8%, увеличившись на 0,1%. Кроме того, дефицит торгового баланса Евросоюза составил 0,3 млрд. евро. Впрочем, это все же меньше, чем прогнозировали аналитики.

 

А вот российский рынок акций поддержала растущая цена на нефть. Увеличение котировок последней можно связать с опубликованным отчетом Американского института нефти. Он показал, что коммерческие запасы нефти в Соединенных Штатах сократились на 0,35% и составили 356,634 млн. баррелей. Между тем запасы тяжелых дистиллятов и бензинов продемонстрировали обратную динамику, увеличившись на 0,58% и на 1,04%, до уровня 151,581 млн. баррелей и 207,690 млн. баррелей соответственно.

 

В зеленой зоне закончились торги и на американских фондовых площадках. Однако настроение инвесторам подпортили данные о платежном балансе США. Данные показали, что дефицит платежного баланса оказался выше прогнозируемого. Тем не менее, значение предыдущего месяца было более удручающим.

 

А вот на валютном рынке в момент роста котировок американских акций, как всегда, можно было наблюдать падение доллара. Теперь на графике валютной пары евро/доллар можно наблюдать классический тест пробитой фигуры Голова и плечи снизу. Наиболее ожидаемым сейчас является рост доллара до 1,3770. Дополнительным аргументом к этому служит формирование нисходящего треугольника на Н4. Тем не менее, пока не пробита поддержка часового канала, вероятно продолжение восходящего движения пары.

 

 

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

[gorenkova]

23.06.2009.

 

Все больше негатива

 

В начале недели нефть вошла в крутое пике. Стоимость барреля нефти на крупнейших биржах мира опустилась вчера ниже отметки 67 долларов.

 

Основными причинами столь пессимистичных результатов торгов можно назвать события, произошедшие в пятницу. Так, по сообщениям агентства Bloomberg, в пятницу боевики из Движения за освобождение дельты Нигера (MEND) заявили о подрыве нефтепровода, принадлежащего нефтяной компании Agip.

 

В Нигерии филиал Agip является крупнейшей нефтедобывающей компанией во всей Африке, а подорванный нефтепровод подает сырую нефть на нефтеналивной терминал «Брасс», который также принадежит нигерийскому подразделению Agip.

 

Кроме того, ранее в среду 17 июня боевики попытались взять штурмом терминал «Форкадос» нефтедобывающей компании Royal Dutch Shell.

 

Непрекращающиеся атаки местных повстанцев за последние три года привели к сокращению объемов экспорта нефти из Нигерии на 20% (по сравнению с объемами 2006 года).

 

В пятницу также стало известно, что основным поставщиком оружия для MEND является Украина. По данным одного из нигерийских изданий, экипаж задержанного накануне в Нигерии украинского самолета планировал передать боевикам 18 ящиков с оружием.

 

Также на котировки нефти продолжают оказывать давление беспорядки в Иране, связанные с недавно прошедшими там выборами президента страны. Напомню, победителем в них был объявлен действующий глава государства Махмуд Ахмадинеджад. Сторонники его главного оппонента Мир-Хосейна Мусави заявили, что выборы прошли с нарушениями, и вышли на улицы в знак протеста. Поскольку Иран является одним из крупнейших поставщиков нефти на мировой рынок, участники торгов пристально наблюдают за развитием событий в данном регионе, опасаясь, что ситуация может выйти из-под контроля.

 

В понедельник масла в огонь добавил Всемирный банк. В своем докладе о состоянии мировой экономики представителя банка заявляют, что выход из рецессии будет более долгим, чем это прогнозировалось ранее. Поскольку от «состояния здоровья» экономики напрямую зависит уровень спроса на черное золото, это не могло не вызвать реакцию участников торгов.

 

Все это привело к тому, что инвесторы вновь забеспокоились о состоянии, как спроса, так и предложения на мировом рынке нефти. На сырьевых рынках в первый день рабочей недели наблюдалась массовая распродажа.

 

Падение цен на черное золото, прогноз Всемирного банка оказали влияние и на мировой рынок акций. На этот раз участники торгов всего мира действовали согласованно – дружно продавали имеющиеся активы. В результате день закрылся в красной зоне на биржах США, Европы и России.

 

И даже выход более оптимистичного, чем ожидалось, индекса настроений в деловых кругах Германии IFO не исправил ситуацию. В июне этот показатель составил 85,9 против 84,2 месяцем ранее. Однако общий макроэкономический фон оказался сильнее. Сегодня на рынок могут повлиять данные по рынку недвижимости США.

 

На валютном рынке обратная корреляция между долларом США и фондовыми индексами вновь начала работать. За один торговый день американская валюта укрепилась по отношению к остальным мировым валютам на 100-190 пунктов. При этом была пробита нижняя граница восходящего часового канала. Теперь технически ничто не мешает паре опуститься до отметки 1,3780-1,3750 – нижней границы нисходящего треугольника на Н4. Впрочем, внутри треугольников движения могут быть не обязательно до противоположных границ. Поэтому вероятны и хаотичные движения внутри указанной фигуры.

 

 

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

Изменено 23 июня, 2009 пользователем gorenkova

[gorenkova]

24.06.2009

 

Полная неразбериха

 

Во вторник финансовые рынки двигались кто куда, создавая такое впечатление, что инвесторы просто не знают, на что и как нужно реагировать.

 

Вчера член управляющего совета ЕЦБ Аксель Вебер выразил мнение, что у банков больше не осталось возможности снизить учетную ставку. По его словам, дальше снижать показатель уже нельзя. Он также добавил, что, вероятно, начало экономического роста отложится до 2011 г.

 

В то же время выходящие макроэкономические данные, напротив, говорили о положительных тенденциях в экономике. Так, в Евросоюзе и отдельно в Германии Индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере вырос в июне по отношению к предыдущему месяцу. В Германии данный показатель вырос до 40,5 против 39,6, при прогнозе роста до 40,9. В целом по Евросоюзу индекс вырос до 42,4, оказавшись более высоким и чем майское значение (40,7), и чем прогнозное (42,0).

 

Таким образом, противоречивая информация просто привела к смятению в рядах участников торгов. С одной стороны, долгосрочные прогнозы из уст представителя Европейского Центробанка не утешительны, с другой – ситуация в краткосрочном периоде представляется не такой уж и плохой, создавая надежды на рост.

 

Позднее вечером были опубликованы данные по рынку недвижимости США. Согласно статистике прирост продаж существующих домов в мае текущего года снизился по сравнению с предыдущим месяцем даже больше, чем того ожидали аналитики – до 2,4% вместо прогнозируемых 2,6%.

 

В результате торгового дня фондовые индексы США и России закрылись в красной зоне, а на европейских площадках не было единого мнения. Зато цены на нефть показали значительный рост: августовские контракты на техасскую нефть марки WTI, торгующуюся на Нью-йоркской товарной бирже Nymex, подорожали на 1,74 доллара до уровня 69,24 доллара за баррель. Цена за баррель североморской нефти Brent на лондонской бирже ICE выросла на 1,82 доллара и составила 68,8 доллара.

 

Столь резкий рост цен на черное золото оказался возможен в результате беспорядков в Иране, организованные оппозицией после объявления итогов президентских выборов, а также терактов в Нигерии.

 

Значительные изменения произошли и на мировом валютном рынке, что также оказало влияние на динамику цен на черное золото. За один день доллар резко подешевел относительно других основных валют на 150-300 пунктов. Большие потери американская денежная единица понесла против евро и фунта. Вновь наблюдается прямая корреляция между американскими фондовыми индексами и долларом. В последнее время данная взаимосвязь проявляется все более часто.

 

Рывок цен вверх по евро привел к тому, что день закрылся выше линии шеи технической фигуры Голова и плечи на дневном графике. Теперь опираться на данное образование не стоит. Сегодня рынок еще движется в том же направлении – говорить о том, что это – формирование восходящего движения или же инерция, пока рано. Самым наилучшим вариантом сейчас является нахождение вне рынка – надо подождать подсказки от самой цены.

 

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

[gorenkova]

25.06.2009

Кто в лес, кто – по дрова

 

Прошедший торговый день был насыщен выходящей макроэкономической статистикой. Видимо, обилие новостей так же плохо сказывается на сознании инвесторов, как и их полное отсутствие.

 

Днем Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) опубликовала скорректированный прогноз развития мировой экономики. Согласно прогнозу рецессия, вызванная мировым финансовым кризисом, в ведущих экономиках мира достигла дна, и со следующего года в них ожидается рост.

 

Кроме того, ОЭСР прогнозирует падение экономики США – ведущей в мире – в 2009 году на 2,8% против ожидавшихся ранее 4,0%, в 2010 году ВВП США уже может вырасти на 0,9%, хотя ранее прогнозировался нулевой рост. В зоне евро ОЭСР ожидает падения ВВП в 2009 году на 4,8%, а в 2010 году – нулевого роста (ранее прогнозировалось падение на 4,1% и 0,3% соответственно).

 

Это настолько обрадовало участников торгов на европейском и российском фондовых рынках, что результатом стало закрытие индексов в зеленой зоне. Дополнительную поддержку акциям российских компаний оказал рост цен на нефть после сильного падения. Впрочем, сил нефтяным фьючерсам не хватило на то, чтобы закрыть день в плюсе.

 

Позднее вечером стали выходить макроэкономические данные из США. Так, данные о Запасах нефти от Управления энергетической информации США показали, что запасы черного золота снизились на 3,8 млн. баррелей против предыдущего снижения на 3,9 миллиона.

 

Количество заказов на товары длительного пользования выросло на 1,8% в мае, аналитики прогнозировали снижение на 0,9%. А вот продажи новых домов снизились на 0,6%.

 

Тем не менее, уже на эти данные пошла сильная реакция на мировом валютном рынке, выраженная в стремительном росте доллара. Отчасти этому способствовали и заявления одного из богатейших людей мира Уоррена Баффета. В своем выступлении Баффет высоко оценил действия, предпринимаемые президентом США Бараком Обамой и главой ФРС Беном Бернанке. По его мнению, для восстановления экономики США потребуется время, однако политика Обамы верна. Администрация Обама принимает меры, но нужно время, чтобы ощутить их.

 

Фондовый рынок Америки реагировал более спокойно, в основном после оглашения решения Федеральной резервной системы США об уровне ключевой процентной ставки. ФРС приняла решение оставить процентную ставку в диапазоне от 0% до 0,25%. В своем выступлении, глава ФРС Бен Бернанке заявил, что ставки будут оставаться исключительно низкими в течение продолжительного периода времени. Тем не менее, экономическая активность, вероятно, будет оставаться слабой в течение некоторого времени.

 

Рынок акций США отреагировал на данную публикацию не однозначно. Индекс Dow Jones продолжил падение четвертый день подряд, тогда как остальные индексы немного подросли. Американская денежная единица, напротив, резко укрепилась, практически полностью отыграв падение вторника. После столь бурного роста, логически будет предположить наличие отката. Поскольку сейчас цена уже начала его формировать, можно рассчитывать на стандартный размер отката 38,2% по Фибоначчи. В противном случае, доллар пойдет штурмовать вчерашние пики.

 

Сегодня ожидаются заключительные данные об уровне ВВП США за первый квартал 2009 года.

 

 

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

[gorenkova]

26.06.2009

 

Очередной «подарок» для России

 

Вчера утром поступило сообщение о новых терактах в Нигерии. Боевики Движения за освобождение дельты Нигера взяли на себя ответственность за взорванный на юге страны нефтепровод компании RoyalDutchShell. Атака повстанцев на трубопровод «Биль-Кракама», который снабжает главный экспортный терминал Бонни на юге страны, произошла в ночь со среды на четверг.

 

Данное событие было приурочено к визиту в страну президента РФ Дмитрия Медведева, в рамках которого было объявлено о подписании многомиллиардных сделок в области энергетики. В свою очередь совместные усилия Нигерии и России должны положить конец атакам повстанцев.

 

Кроме самого взрыва повстанцы передали для Медведева сообщение: «Это судьба, которая ожидает газовые трубопроводы в Нигерии, в которые вы планируете инвестировать, если правосудие не будет сопровождать весь процесс».

 

Подрыв очередного нефтепровода заставил инвесторов все больше опасаться снижения поставок черного золота из данного региона на мировой рынок. В результате котировки фьючерсов на нефть вновь пошли вверх. Цена на американскую легкую нефть марки Light Sweet Crude Oil на NYMEХ вновь преодолела отметку в 70 долларов за баррель.

 

Тем не менее, российский рынок, столь сильно зависящий от цен на данное сырье, все же закрылся в минусе. Равно как и рынок Европы.

 

На динамику последнего повлияли также статистические данные. Так, объем промышленных заказов в регионе в апреле сократился на 1% по сравнению с предыдущим месяцем, снижение относительно аналогичного периода прошлого года составило 35,5%. Аналитики ожидали более позитивного результата.

 

Немного получше сложились торги на американском рынке акций. Опубликованные окончательные данные по ВВП США за первый квартал 2009 года показали, что экономика страны сократилась на 5,5% против прогноза 5,7%. В целом на котировки акций фондовых площадок оказывали влияние и корпоративные новости.

 

А на мировом валютном рынке в четверг можно было наблюдать коррекцию от колебаний среды. Закрытие дня ознаменовалось небольшим ослаблением доллара против франка и евро. Сегодня коррекция от роста доллара, скорее всего, продолжится. При этом, если евро пробьет уровень 61,8% по Фибоначчи, у евро будет больше шансов продолжить рост. На франке ситуация аналогична. Надо отметить, что конфигурации цены, образовавшиеся на данным момент на графиках можно обозвать нахождением цены «в середине рынка», т.е. там – откуда по технике возможно как и падение, так и рост. Определяющим сейчас может послужить выход фундаментальных новостей.

 

 

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

[gorenkova]

29.06.2009

 

Нефтяное перемирие

 

В последний торговый день прошедшей недели напряжение на мировом рынке нефти несколько спало в результате сообщений о прекращении спецоперации против боевиков Нигерии.

 

Так, Президент Нигерии Умару Ярадуа в четверг предложил членам вооруженных группировок, действующих в дельте реки Нигер, до 4 октября сложить оружие в обмен на амнистию. В этот период правительственные войска прекратят спецоперацию, которую они ведут против боевиков уже около полутора месяцев. Это может означать начало «перемирия» в регионе. Напомню, последнее время участилось количество терактов в крупнейшей в Африке стране-производителе нефти, что вызывало рост цен на черное золото. Инвесторы опасались срыва поставок черного золота на мировой рынок. Заявления Умару Ярадуа привели к снижению котировок, день закрылся ниже 70 долларов за баррель.

 

Динамика цен на нефть помешала российскому индексу ММВБ закрыться в положительной зоне, а РТС – больше подрасти. В итоге индексы закрылись разнонаправлено, показав незначительные изменения. Американский и европейский рынки акций также не отличались размером колебаний, в большинстве случаев индексы изменились менее, чем на 1%.

 

С приходом американцев была опубликована статистика по уровню доходов-расходов населения США. Согласно данным, личные доходы в мае текущего года выросли на 1,4%, а вот размер расходов вырос всего лишь на 0,3%. Это говорит о том, что жители страны боятся тратить свои сбережения. Низкий показатель расходов негативно отражается на экономике страны, поскольку их сокращение приводит к снижению доходов предприятий. Это в свою очередь приводит к снижению налоговых выплат данными предприятиями, что ведет к сокращению доходов государственного бюджета.

 

Зато на мировом валютном рынке колебания цен достигали 150-200 пунктов. Как и ожидалось, падение доллара продолжилось и в пятницу. При этом на евро/долларе сформировался новый локальный максимум. Теперь можно ожидать небольшого роста доллара США против европейской валюты – цена должна сгладить бурный рост евро, опустившись минимум до 38,2% по Фибоначчи. А вот на паре доллар/франк нет никаких признаков краткосрочного разворота. В связи с этим более приоритетным можно считать движение доллара вниз по данной валютной паре минимум до отметки 61,8% по Фибоначчи, после достижения данного уровня также возможен откат.

 

Кроме того, интересным представляет факт образования восходящих четырех часовых каналов на обеих валютах. Поскольку валюты являются «союзниками» относительно доллара, столь не характерная динамика позволяет говорить о некоторой хаотичности движения цены. В данном случае входить в сделку нужно с максимальной осторожностью.

 

 

Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

Изменено 29 июня, 2009 пользователем gorenkova