Калита-Финанс

Почему пока не стоит менять доллары на рубли? С начала недели валюта России отыграла у доллара и евро более 10%, опустившись в ходе биржевых торгов в четверг ниже 52 рублей за доллар США и ниже 56 рублей за евро. Однако едва ли это укрепление отражает позитивные сдвиги в экономике. Напротив, дальнейшее укрепление национальной валюты без поддержки позитивной динамики в реальном секторе втягивает страну в продолжительную рецессию. По факту, все негативные эффекты от девальвации валюты в виде инфляции мы уже получили, а позитивные закрыты ввиду высокой процентной ставки Центробанка. Более того, перемирие на Украине остается хрупким, экономические санкции остаются в силе и пока даже не являются предметом для обсуждения на международной арене. Наоборот, в случае обострения ситуации России грозит новое ужесточение. К сожалению, необходимо признать, что нашей экономике на протяжении долгого периода времени необходим слабый рубль и дешевые кредиты, чтобы реализовать запланированные правительством программы по поддержке малого бизнеса и импортозамещения. Снижение цен в экономике уже не произойдет, а пузырь, подогретый carry-трейдерами на валютном рынке, сводит на нет все возможности для экономического роста. Надо ли говорить о том, что связь рубля и барреля все еще остается актуальной, и давление на бюджет может побудить регулятор к соответствующим действиям. В этой связи дальнейшее укрепление национальной валюты ниже отметки 50 рублей за доллар выглядит мало обоснованным. Мы полагаем, что максимум, к которому может подойти рубль, уже довольно близко, а предстоящее снижение процентных ставок ЦБ в конце месяца может побудить некоторыхcarry-трейдеров выйти из своих позиций. Это означает, что на рынке вновь появятся лишние деньги, и рубль начнет ослабевать. Сейчас ситуация на валютном рынке все больше напоминает сжимающуюся пружину- чем больше спекулянтов поддерживает рубль своими действиями, тем сильнее будет отскок. Наиболее ожидаемая отметка для движения курса на начало мая этого года 60 рублей за доллар, однако, все зависит от того, насколько привлекательными для спекулянтов останутся условия регулятора. Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс" Источник: http://www.kalita-finance.ru/analitika/goryachie-situacii-nedeli/ne-stoit-menyati-dollari-na-rubli.html

Рубль без оглядки на нефть. К чему ведет отрыв от стоимости барреля. Открытие валютных торгов на ММВБ на этой неделе отмечалось высокой волатильностью. Колебание биржевого курса доллара составляло около 1.8 рубля, после чего валютная пара стабилизировалась на отметке 57.9 рубля. Спекулянты, играющие на росте доллара против рубля, пытались отыграть снижение нефтяных котировок на фоне пересмотра рисков срыва поставок, связанных с конфликтом в Йемене, а также на новостях о ходе переговоров по ядерной программе Ирана. Ход торгов с начала года показал, что рубль все более неохотно реагирует на отрицательные движения на нефтяном рынке, и текущая неделя не стала исключением. Начиная со среды, пара USD\RUB продолжила снижение, дойдя до отметки 56,5 в ходе торгов в четверг. Поддержку рубль получает и на фоне признаков недостаточной силы доллара и высокой процентной ставки Банка России. Разница в процентных ставках делает рублевые инструменты достаточно привлекательными для международных игроков, использующих стратегию carry-trade, занимая в валюте с низкой ставкой и покупая с более высокой. Более того, национальную денежную единицу поддерживает спрос со стороны населения, меняющего иностранную валюту. На наш взгляд, российская валюта подходит сейчас к той черте, когда ее дальнейшее укрепление будет приносить экономике больше вреда, чем пользы. Высокая процентная ставка наряду с крепкой валютой оказывает негативное воздействие на отечественного экспортера и давление на российский бюджет. Достижение рамочного соглашения по иранской ядерной программе, предполагающего снятие санкций с этой страны может оказать серьезное давление на нефтяные котировки. Ослабление санкций позволит Ирану нарастить добычу и экспорт «черного золота», увеличив избыток на мировом рынке. Кроме того, иранцы накопили достаточно добытой нефти, которую раньше не могли продавать, и уже после подписания договора, 30 июля, она сможет оказаться на рынке. Все это стало катализатором снижения стоимости «черного золота», опускавшегося в ходе переговоров до 53.9 долл. за баррель Brent. С другой стороны, если российский рубль продолжит укрепляться, несмотря на дешевеющий баррель, ЦБ России будет вынужден еще до 30 апреля вновь предпринять шаги по ослаблению монетарной политики. Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс" Подробно по ссылке : http://www.kalita-finance.ru/analitika/goryachie-situacii-nedeli/rubli-bez-oglyadki.html

Конкурс: "Мобильный трейдинг с Калита-Финанс" Уважаемые трейдеры! Приглашаем Вас принять участие в конкурсе "Мобильный трейдинг с Калита-Финанс" и на практике оценить все преимущества новой мобильной версии торгового терминала iTrader 8 под ОС Android с обновленным интерфейсом и расширенными функциями. Мобильный трейдинг, своего рода «биржа в кармане», позволит Вам непрерывно наблюдать за процессами, происходящими на финансовом рынке, осуществлять сделки в любое время и в любом месте, контролировать состояние своего счета в режиме онлайн, получать новости и аналитику, проводить технический анализ. Это прекрасная возможность увеличить эффективность и прибыльность Вашей торговой деятельности и заработать реальные деньги! Победители конкурса получат реальный торговый счет с депозитом 3000 рублей. Условия участия в демо-конкурсе: 1. Срок проведения конкурса: с 1 апреля по 1 мая 2015 года. 2. Для участия в конкурсе необходимо скачать мобильное приложение iTrader под ОС Android совершенно бесплатно в Google Play. 3. Отправить заявку на участие в акции через контактную форму или чат, указав: имя, e-mail, а также название акции "Мобильный трейдинг с Калита-Финанс". 4. Открыть демо-счет и совершать сделки с мобильного устройства. Демо-счет участвует в акции неделю с момента регистрации счета. 5. По итогам акции определяются 3 победителя - участники, получившие наибольшую доходность за 7 дней торговли. 6. Награда за победу в конкурсе – реальный счет с депозитом 3000 рублей. 7. Номера демо-счетов победителей в акции будут опубликованы на сайте компании "Калита-Финанс" в течение 3-х рабочих дней с момента завершения акции. 8. Компания "Калита-Финанс" имеет право отказать в участии в акции без указания причин. Дополнительный бонус: Если в течение месяца после открытия призового торгового счета победитель акции не выводит средства с торгового счета, ему предоставляется бонус – две недели торговли без комиссий. Подробно на странице: http://www.kalita-finance.ru/about/news/company/konkurs-mobiliniy-treyding.html

Рубль слабее, чем хочет казаться. За прошедшую неделю российская валюта укрепилась более чем на 7% по отношению к доллару США, на фоне ослабления доллара по отношению к другим мировым валютам. Тренд укрепления на этой неделе сохраняется. Рубль уверенно чувствует себя ниже отметки 60, обновляя каждую торговую сессию локальный минимум и закрываясь в зеленой зоне. Поддержку «деревянному», как и на прошлой неделе, оказывали налоговые выплаты российскими компаниями, а также прошедшие погашения по внешним долгам. Текущий локальный минимум 56,1 достигнут на открытии торгов в четверг. Рынок отыгрывал скачком нефтяных цен, спровоцированных новостями о военном вмешательстве Саудовской Аравии в йеменский вооруженный конфликт. В ходе торгов стоимость барреля Brent взлетела на 6%, почти до 60 долларов за баррель. Основные опасения трейдеров связаны с возможной блокадой морского пути, по которому ведется поставка нефти из Персидского залива через Суэцкий канал в страны Средиземного моря. Поскольку новости из Йемена не способны задать долгосрочный тренд по «черному золоту», текущий скачок нефтяных котировок нужно рассматривать как временное явление. Отсутствие поддержки российской валюты со стороны компаний, выплачивающих НДПИ и акцизы, стало заметно уже во второй половине дня 26 марта, когда доллар отыграл у рубля практически все снижение, достигнутое на новостях из Йемена. На открытии торгов в пятницу эта тенденция, подкрепленная коррекционными движениями по нефти, продолжается. По состоянию на 11:00 28 марта биржевой курс доллара составлял 57,8 рублей. Чем сильнее рубль, тем заметнее становится давление на российский бюджет. Укрепление российской валюты оказывает негативное влияние и на фондовый рынок. Большинство акций российских компаний за март потеряли в цене до 15%. Комфортно в такой ситуации чувствуют себя только ритейлерские сети, ориентированные на внутренний спрос. Подобная ситуация может вынудить ЦБ России вновь предпринять шаги по ослаблению монетарной политики. Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

Рубль остается стабильным при слабеющем барреле. Стоимость барреля нефти марки Brent с начала марта снизилась на 16%, с 62,75 до 52,5 долл. США. Примечательно, что рубль, традиционно следующий движению нефтяных котировок, практически не отреагировал на это снижение, продолжая торговаться в диапазоне 60–62 за доллар США. Торговая неделя на ММВБ началась со снижения рубля к доллару до 62,5. Спекулянты отыгрывали крайне негативную динамику нефтяных котировок. Баррель марки Brent опустился ниже 55 долларов на фоне превышения предложения данного вида сырья над спросом. Более того, дополнительное давление на российскую валюту оказывает снижение ключевой ставки до 14% на заседании ЦБ РФ в прошлую пятницу. Однако уже на следующий день во вторник наблюдалась тенденция, при которой во время снижения стоимости барреля рубль имел тенденцию к укреплению. Неудивительно, ведь еще в декабре прошлого года была противоположная ситуация - при практически неизменной цене барреля рубль стремительно падал. С середины прошлого года, когда инвесторами двигали панические настроения, рубль оказался перепродан и теперь после кратковременной стабилизации приобрел некоторый запас прочности к снижению нефтяных котировок. То, что сейчас национальная валюта стоит на месте при падающей нефти, является реализацией потенциала укрепления рубля. Укреплению рубля способствовало завершение основных выплат по внешним долгам компаний, а также действия ЦБ по предоставлению банкам значительных объемов валютного рефинансирования через сделки РЕПО. Кроме того, высокая доходность российских ценных бумаг, по сравнению с отрицательной доходностью европейских, становится все более заманчивой для иностранных инвесторов. Внимание к развивающимся рынкам было также спровоцировано заявлениями ФРС США 18 марта по итогам двухдневного заседания. Федеральная резервная система понизила прогноз по росту экономики США до 2,3-2,7% на 2015 год (вместо прежних 2,6-3%), а также по инфляции на тот же год до 0,6-0,8% (ранее 1-1,6%), на фоне чего курс доллара опускался ниже 60 рублей. Несмотря на стабилизацию, риски снижения стоимости национальной валюты остаются высокими. Возросший в последнее время риск срыва договоренностей по Украине может вновь стать драйвером курса на понижение. Еще один фактор – нефть, которая в любой момент может упасть ниже 50 долларов за баррель, на что рубль незамедлительно отреагирует. При отсутствии этих факторов рубль будет держаться. Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

Акция "Даешь профит!" от Калита-Финанс Уважаемые трейдеры! Приглашаем Вас принять участие в акции "Даешь профит!" от Калита-Финанс, которая будет проходить с 19 по 31 марта 2015 г. Хочется зарабатывать на разнице курсов, но нет уверенности в своих силах? Забудьте про сомнения, потому что только в марте и только с компанией "Калита-Финанс" у Вас есть уникальная возможность - неделя торговли без убытков! По итогам акции убыточные сделки компенсируются! Условия участия в акции по ссылке: http://www.kalita-finance.ru/about/news/company/akciya-daeshi-profit.html

Центробанк понизил ставку до 14%. Ход за рублем. Соблюдение режима прекращения огня в Украине нейтрализовало влияние геополитической напряженности на рубль и сделало нефть, которая сейчас нацелена на снижение, основным драйвером национальной валюты. К слову, фундаментальные факторы по баррелю выглядят противоречивыми. С одной стороны, рынки традиционно позитивно реагируют на пятничные отчеты от BakerHughes по числу работающих буровых установок в США, с другой - почти абсолютно игнорируют гипертрофированные рекордные запасы нефтехранилищ в штатах, которые по данным Управления энергетической информации (EIA) заполнены почти до 70%. При такой тенденции уже весной главные коммерческие хранилища США будут полностью заполнены, что приведет к новому витку снижения барреля. В понедельник, 9 марта, ММВБ была закрыта по случаю праздника. Начало торговой недели на Московской бирже во вторник рубль встретил ослаблением до отметок 60.5-61 на фоне снижения барреля с 60$/бар до 58$/бар. В течение недели падение нефти продолжало оказывать давление на рубль. В среду курс доллара в ходе биржевых торгов доходил до 63 рублей при локальном минимуме по нефти Brent в 55,8$/бар. Основным событием в пятницу, 13 марта, стало заседание Банка России по денежно-кредитной политике. Снижение процентной ставки до 14% в целом совпало с ожиданиями рынка, однако, учитывая «вредную привычку» ЦБ РФ удивлять участников торгов, в преддверии объявления процентной ставки пара USD\RUB отмечалась ростом и повышенной волатильностью. На следующей неделе доллар продолжит торговаться в пределах 61-63 рублей. Катализатором снижения курса рубля вновь могут стать геополитические риски, среди которых расширение списка санкций, угроза поставки летального оружия на Украину, а также провокации, нацеленные на возобновление боевых действий в Украине. Единственная надежда на то, что доллар/рубль опуститься ниже 60 связана с динамикой цен на нефть, которая пока нацелена на снижение. Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

Компания Калита-Финанс поздравляет Вас, милые женщины с 8 Марта! Милые женщины, Вас поздравляем с праздником светлым, началом весны! Вы как прекрасный цветок расцветайте на почве заботы, добра и любви! Мы вам благодарны за то, что вы рядом, и дарите нам красоту и комфорт. Ваша поддержка сметет все преграды, а мудрый совет оградит от невзгод. Желаем вам счастья, во всем процветания, добрых друзей, приятных хлопот! Радуйте нас, улыбайтесь, искритесь! Мы ценим вашу весну круглый год! Поздравление: http://www.kalita-finance.ru/about/news/company/pozdravlenie-s-8-marta.html

Рубль завершает первую неделю весны в зеленой зоне. По итогам февраля, рубль укрепился к доллару США на 11%, став самой быстрорастущей валютой в мире, и в первую неделю весны эта тенденция сохраняется. Поддержку рублю, в первую очередь, оказала нефть, выросшая с конца января на 25%. Вторым немаловажным фактором оказались минские соглашения, подписанные 12 февраля и послужившие сигналом рынку о возможном начале спада геополитической напряженности. Сразу после подписания соглашений был зафиксирован максимальный с апреля 2014 г. объем инвестиций, поступивших на рынок акций через фонды глобальных развивающихся рынков и фонды России, что показывает готовность иностранных инвесторов вкладывать в Россию. В последнюю неделю февраля курс доллара к российской валюте мог опуститься ниже отметки 60, если бы не сохраняющаяся санкционная риторика США, а также снижение кредитного рейтинга РФ до спекулятивного уровня. Тем не менее, стабильность на Украине отводит на второй план влияние геополитики на рубль, возвращая нефти ведущую роль. По итогам понедельника, 2 марта, на ММВБ курс доллара вырос почти на рубль до отметки 62,2, однако уже во вторник торги открылись с укрепления национальной валюты. В четверг рубль отыграл снижение начала недели, дойдя до отметки 60,5, а после открытия торгов на ММВБ в пятницу курс доллара впервые с начала марта 2015 года опустился ниже отметки 60 рублей. Позитивная динамика по рублю сохраняется уже длительное время, но говорить об устойчивом восстановлении рубля пока рано. Несмотря на то, что Европа дает сигнал заинтересованности в стабилизации кризиса на Украине и сотрудничестве с Россией, в США все еще идут обсуждения о поставке летального вооружения Украине и ужесточении санкций. Помимо вероятности обострения геополитического фактора, сохраняется риск снижения цены на нефть. «Черное золото» все еще характеризуется слабым спросом и избытком предложения. Более того, рекордные темпы роста запасов нефти в США в конечном итоге могут привести к новому витку снижения. Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

Агентство поставило «диагноз». «Пациент» не согласился. Рейтинговое агентство Moody's на минувших выходных последовало примеру S&P, понизив суверенный рейтинг России до спекулятивного уровня. В результате снижения рейтинга, биржевой курс доллара в понедельник на зарубежных торгах (на ММВБ торги были закрыты в связи с празднованием 23 февраля) отреагировал стремительным ростом, подскочив почти на 3% до 64,7 рублей. Принятое агентством решение у большинства экспертов вызвало недоумение. Понижение рейтинга если и не было политически мотивированным, то уж точно оказалось поспешным. Рейтинг меняли в ночь с пятницы на субботу, подобрав дату таким образом, чтобы участники иностранных бирж смогли сбросить «мусорные» активы, а работающие в России - нет. Очевидно, идет сознательное ограничение доступа российских компаний к рынку капитала, а поскольку новые секторальные санкции вводить пока не за что, в ход идут другие средства. Тем не менее, во вторник после открытия московской биржи, «медведи» вновь взяли верх по паре USD\RUB, и уже к концу недели курс доллара опустился ниже уровня закрытия предыдущей недели 61.7. Безусловно, решение агентства создало неблагоприятный фон, но относительно спокойная обстановка на Украине, а также цена нефти Brent выше 60$/бар дали рублю «козырь в руки». Стоит отметить, что реакция на снижение рейтинга оказалась более чем умеренной. Основная часть иностранных инвесторов, не верящих в перспективы российской экономики, уже вывела свои средства еще в начале конфликта в Украине, но по мере стабилизации геополитической обстановки они будут возвращаться. Так, по данным Emerging Portfolio Fund Research, с 12 по 18 февраля суммарный объем инвестиций, которые поступили на рынок акций через фонды глобальных развивающихся рынков и фонды России составил $282,6 млн. (максимальный объем с апреля 2014 г.) против 28,4 млн долларов неделей ранее, что поставило российский рынок в число лидеров по привлечению инвестиций среди всех развивающихся стран. Таким образом, можно предположить, что военный конфликт в Украине является для иностранных инвесторов более значимым индикатором, чем мнение международного независимого рейтингового агентства. Ханин Максим, ФГ "Калита-Финанс"

Нефть еще может «удивить». Факторы, способствовавшие существенному укреплению курсу национальной валюты на прошлой неделе, продолжили оказывать свою поддержку рублю. Договоренности по Украине на встрече «нормандской четверки», достигнутые 15 февраля, сохранились, несмотря на разногласия по ситуации в Дебальцево. Кроме того, обращение правительства Украины к ООН и ЕС с просьбой о введении миротворческого контингента дает надежду, что эти договоренности будут соблюдаться и в дальнейшем. Деэскалация конфликта в Украине будет приводить к постепенному спаду геополитической напряженности и в долгосрочной перспективе окажет поддержку рублю, пострадавшему от рекордного оттока капитала. Вторым немаловажным фактором была попытка нефти Brent на этой неделе удержаться в новом ценовом диапазоне выше психологического уровня 60$/бар. Если «черному золоту» удастся не только остаться на этом уровне, но и продолжить рост, то это может оказать существенную поддержку рублю при тестировании уровня 60 руб. за доллар США. С другой стороны, снижение барреля ниже 55$ вернет инициативу на валютном рынке «медведям». Угроза возобновления нисходящего тренда по нефти остается высокой в связи с тем, что основная фундаментальная причина снижения - перепроизводство - никуда не делась. Рост нефтяных котировок сейчас обусловлен притоком спекулятивного капитала, отыгрывающего новости о сокращении буровых установок в США, что не отражается на объёмах добычи в этой стране. Более того, мы считаем, что рост барреля поддерживается искусственно самими штатами в качестве поддержки своего сланцевого проекта. По данным Министерства Энергетики США, запасы нефти в этой стране достигли рекордных за последние 80 лет 425,6 млн. баррелей. При разнице между объёмом спроса и производства в 1 млн. баррелей в день только за месяц запасы в США увеличились более чем на 40 млн. баррелей. Ханин Максим, ФГ "Калита-Финанс"

Разрешение украинского кризиса приведет к стабилизации курса рубля. Борьба между “быками” и “медведями” на этой неделе загнала USD\RUB в горизонтальный канал 64,8 - 66,8. В то время как одни опирались на положительную динамику на нефтяном рынке и играли на укрепление рубля, другие делали ставку на негативный исход встречи в «норманнском формате» в Минске. Отсутствие каких-либо политических заявлений со стороны официальных представителей создавало интригу вплоть до окончания встречи. Переговоры завершилась к открытию торгов на ММВБ в четверг, но первые противоречивые объявления о ее результатах вызывали недоумение, что отразилось высокой волатильностью рубля на валютном рынке. После открытия торгов 12 февраля биржевой курс доллара в течение часа совершил рывок вверх с отметки 65,2 рублей до 67,4, а затем последовал откат до уровня 64,5 рублей. Сейчас рынок настроен оптимистично: индекс ММВБ на завершении переговоров показал рост, рубль тоже демонстрирует положительную динамику. В то же время, впервые с декабря 2014 года фьючерс на поставку нефти Brent торгуется выше 60$, однако рубль пока с неохотой реагирует на это повышение. В настоящее время рост нефти связан с притоком спекулятивного капитала на фоне новостей о сокращении буровых установок в США, реальность же заключается в том, что объемы добычи нефти в штатах только увеличиваются, а члены ОПЕК продолжают демпинг конкурентов. Этот факт пока препятствует снижению курса доллара ниже 60 рублей, но по мере спадания геополитического напряжения рубль будет продолжать укрепляться. На следующей неделе стартует февральский налоговый период, от которого поступит дополнительная поддержка рублю, но не стоит забывать, что очень важным фактором является соблюдение пунктов соглашения, среди которых режим прекращения огня. Случайная или преднамеренная провокация с любой стороны раскалит обстановку и вновь поднимет на повестку дня тему ужесточения санкций против России. Впрочем, нефть тоже может возобновить снижение, что незамедлительно отразится на рубле. Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

Калита-Финанс поздравляет всех влюбленных с днем Святого Валентина! Примите от нас в этот замечательный день подарок - открытку Валентинку http://www.kalita-finance.ru/valentine-day.html, которую Вы можете отправить любимым, друзьям написав в ней своё поздравление. Пусть этот праздник напомнит всем о том, что Счастье – это в первую очередь Любовь!

Качели на нефтяном рынке стали драйвером курса рубля. На открытии торгов в понедельник быки предприняли попытку поддержать повышение курса доллара в первой половине дня, отыгрывая понижение ключевой ставки ЦБ и негативный новостной фон прошлой недели. Доллар в первые часы торгов вырос почти на 1,5 рубля с 69 до 70,48, после чего инициативу перехватили медведи, снизив биржевой курс доллара до 65,15 к закрытию во вторник. Поддержку национальной валюте оказал значительный рост вверх нефтяных фьючерсов, впрочем, их незначительное снижение в среду вновь ослабило рубль до 68,9. Позже цена стабилизировалась, и вслед за ростом нефти немного укрепилась. На начало торгов в пятницу курс составил 66,2 рубля за доллар. Новостной фон для роста «черного золота» был связан с сокращением количества работающих буровых установок в США на прошлой неделе более чем на 6% и забастовкой трудовых коллективов нефтяников. Вышедшие данные заставили многих спекулянтов выйти из коротких позиций, что вылилось в отскок до отметки 58,9 $/бар, продолжавшийся 3 торговые сессии. Сокращение буровых установок сланцевой нефти и газа в США продолжается уже 8 недель, в связи с резким снижением прибыли в нефтедобывающем секторе. Рухнувший баррель вынуждает производителей сланцевой нефти, чья себестоимость значительно выше производителей «традиционной» нефти, сокращать производство и рабочие места. Несмотря на сокращение скважин в США и укрепившимся на фоне этого барреля, говорить о достижении дна и тем более о развороте тренда до заседания ОПЕК в июне не придется. Скорее всего, к началумарта мы услышим сообщения либо об увеличении государственной поддержки нефтяного сектора США, либо о наращивании картелем добычи с целью окончательно додавить «сланцевого монстра». Основным ориентиром для курса национальной валюты останется рублевая стоимость барреля, которая будет колебаться в диапазоне 3300-3900 рублей за бочку марки Brent. Вечером в пятницу должна появиться новая статистика по количеству работающих буровых установках в США, которая отразится на валютных рынках только на следующей неделе. Дополнительное давление будет связано с крупными выплатами по внешним заимствованиям в феврале-марте, а также геополитическими рисками. Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

Предлагаем Вашему вниманию статью аналитика ФГ Калита-Финанс Максима Ханина "Нефтяные войны". Нефтяные войны «Экономика – лошадь, политика – телега. Они должны занимать надлежащие места – экономика должна идти впереди политики, а не наоборот.» Мохаммед ибн Рашид аль-Мактум, премьер-министр Объединенных Арабских Эмиратов. История вопроса В 1985 году катастрофическое падение цены на «черное золото» подорвало значительную доходную часть бюджета СССР. На тот момент Советский Союз был тесно интегрирован в мировую экономику, являясь одновременно не только экспортером углеводородов, но и крупнейшим импортером продовольствия. Страна оказалась не способна в одночасье диверсифицировать не связанный с нефтью экспорт и провести импортозамещение товаров, от которых зависят многие отрасли экономики. Дефицит торгового баланса вместе с новым витком холодной войны вылились сначала в исчерпание золотовалютных запасов, а затем в пустые полки в магазинах, социальную напряженность, развал СССР. Особую роль в этом сыграло соглашение между США и Саудовской Аравией в начале 70-ых, согласно которому саудовская сторона обязывалась продавать нефть только за национальную валюту штатов, зародив тем самым нефтедолларовую систему. К 1975 году все члены ОПЕК вели расчеты за нефть в долларах США, что лишило шанса рубль стать мировой валютой - возможность, которую упустил СССР. Статья в полном объеме по ссылке: http://kalita-finance.ru/uploads/doc/oil_wars.doc Нефтяные войны.doc

Обострение ситуации в Украине накалило обстановку на валютном рынке. С момента начала торгов на ММВБ в понедельник, 26 января, пара доллар/рубль, открывшись на отметке 64.15, пробивала один уровень сопротивления за другим на фоне обострения ситуации на Украине и угрозы продления санкций. Апофеоз произошел вечером того же дня, после закрытия основных торгов. Рейтинговое агентство S&P понизило рейтинг России ниже инвестиционного до спекулятивного, в результате чего на вечерних торгах курс доллара поднялся до 69 рублей. Во вторник и среду при относительной стабильности на нефтяном рынке доллар потерял около двух рублей на коррекции. В четверг, 29 января, в преддверии заседания глав МИД ЕС, на котором должны были обсудить судьбу санкций против России, ситуация на валютном рынке вновь обернулась против рубля. События в Украине дали повод ужесточить текущие санкции, а слухи о возможном отключении России от системы SWIFT накалили обстановку, в результате чего курс доллара достиг 69.4 рублей. Когда стало известно, что министры иностранных дел ЕС ограничились лишь продлением адресных санкций и не смогли договориться по секторальным, доллар откатился на 1 рубль до 68.5, в ходе вечерних торгов. Основным событием в пятницу должно стать первое в этом году заседание Банка России, на котором сюрпризов в виде изменения процентной ставки не ожидается. Глава ЦБ Набиуллина ранее заявляла, что регулятор готов снизить ставку при снижении инфляции, но в условиях стремительно девальвирующей валюты это выглядит маловероятным. Банк России, придерживаясь стратегии «таргетирования инфляции», загнал себя в угол, поскольку понижение ставки приведет к резкому ослаблению рубля, а повышать ставку уже некуда. С другой стороны, Центробанк уже не раз удивлял нас своими внезапными действиями, поэтому в преддверии заседания курс биржевой курс доллара может подрасти. На следующей неделе давление на рубль сохранится. Совершенно не ясно, чего ожидать от рынка нефти - с середины января цена барреля нефти Brent колеблется в диапазоне 50$-47$ за баррель. Другой фактор давления - агентства Moody’s и Fitch могут последовать за S&P и понизить кредитные рейтинги России. Стоит отметить, что Moody’s 17 января уже понижал рейтинг Российской Федерации до низшей инвестиционной ступени и сразу же поставил его на пересмотр на снижение до спекулятивного. Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

Улучшение торговых условий для клиентов ФГ Калита-Финанс со 2 февраля 2015 года. Уважаемые клиенты, трейдеры, инвесторы. Информируем Вас о значительном улучшении торговых условий с 02.02.2015 года: в 2-3 раза уменьшается комиссия по абсолютному большинству инструментов. Теперь Вы сможете значительно снизить комиссионные издержки при торговле; снижается плата за перенос позиций и повышается процент начисления на свободные денежные средства. В зависимости от тарифного плана % начисления на свободные средства теперь от 10 до 15 процентов. Теперь торговать с компанией "Калита-Финанс" еще выгоднее! торговые счета защищены от отрицательного баланса! Клиент полностью защищен от образования отрицательного баланса по торговому счету, т.е. исключено возникновение такой ситуации, когда Вы будете должны компании. Это особенно актуально в свете последних событий на валютном рынке, связанных с резкими скачками цен по швейцарскому франку и массовыми случаями претензий со стороны брокерских компаний к своим клиентам по возмещению отрицательных балансов. Ознакомиться с новой редакцией Правил совершения сделок и операций. С уважением, ФГ «Калита-Финанс»

Акция "Двойной удар" В компании "Калита-Финанс" с понедельника 2 февраля стартует акция "Двойной удар". Каждый участник акции получает доступ к расширенному курсу обучения плюс неделю доступа к услуге "Индивидуального консультирования". Курс состоит из 5 онлайн семинаров, в них ничего лишнего, только то, что помогает зарабатывать на финансовых рынках, начиная от торговли по уровням и заканчивая алгоритмами выставления стоплоссов. Длительность каждого семинара минут 30-40, после семинара доступна его запись. Проводит семинары Дмитрий Семенов, практикующий трейдер (Forex, российский фондовый рынок). Общие положения: Срок проведения акции - с 02 февраля по 27 февраля 2015г. Ближайшие семинары начнутся 02 февраля в 16:30 мск. Условия участия в акции: 1. Пополнение торгового счета единовременным платежом на сумму от 15 000 рублей в период с 26 января по 27 февраля 2015г. 2. Сообщить о желании участвовать в акции, без сообщения доступ к семинарам не предоставляется. Компания "Калита-Финанс" имеет право отказать в участии в акции без указания причин. Подробно на страничке компании: http://www.kalita-finance.ru/about/news/company/double-whammy.html

Судьбу рубля решают баррель и рейтинг. В течение недели рубль торговался в горизонтальном канале: цена за 1 американский доллар колебалась в диапазоне 64 - 66 рублей. Относительная стабильность, напоминающая затишье перед бурей, связана с закреплением барреля в ценовом диапазоне 48-50$ после ценового отскока на прошлой неделе. К сожалению, валютные рынки пока весьма скромно реагируют на улучшение обстановки на рынке углеводородов, предпочитая с большим энтузиазмом отыгрывать негативные заголовки, среди которых пересмотр международным рейтинговым агентством S&P российского рейтинга до «не инвестиционного» уровня. По оценкам агентств Moody's и Fitch, Россия также на последней ступени инвестиционной части рейтинговой шкалы, так что S&P может стать первым агентством, которое опустит рейтинг до «мусорного». Понижение рейтингов может оказать значительное давление на российские евробонды и усилит отток капитала из страны. Санкции и обострившаяся геополитическая ситуация вокруг Украины по-прежнему делают нашу страну малопривлекательной для инвестиций, и понижение рейтинга может значительно усугубить ситуацию. На открытии торгов ММВБ в пятницу, 23 января, рубль заметно укрепился до отметки 62.9, однако, пока о какой-либо долгосрочной тенденции говорить не приходится. Международное энергетическое агентство и ОПЕК уверены, что в ближайшее время будет сокращена добыча нефти в странах, не входящих в картель, который, вместо снижения объема поставок, наоборот, наращивает производство. Это означает, что рост барреля носит временный характер, а значит и российскому рублю пока не за что зацепиться. С другой стороны, если баррель Brent вновь опустится ниже 45 долларов США, то курс доллара не заставит себя ждать и поднимется выше 65-66 рублей. Можно сказать, что рынки в ожидании дальнейшего движения барреля. Снижение стоимости нефти, до 40 долларов и ниже, ждут и рейтинговые агентства в качестве сигнала на понижение рейтинга России. На фоне ослабления стоимости российской национальной валюты стоит обратить внимание на поведение пары EUR\USD, по которой наблюдается нисходящий тренд с июля прошлого года. На этой неделе, в четверг, в ходе пресс конференции председатель ЕЦБ Марио Драги заявил о начале программы количественного смягчения, что серьезно усилит давление на евро. При текущих темпах ослабления очень скоро россияне смогут увидеть на табло в валютно-операционных кассах, как стоимость доллара и евро в рублевом выражении сравняется. Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

АКЦИЯ "ПЕРЕХОДИ В КАЛИТА-ФИНАНС" Хотите сменить брокера и при этом получить льготные условия работы? Тогда наша новая акция "Переходи в Калита-Финанс" - это то, что вам нужно. При открытии торгового счета в ФГ «Калита-Финанс» вам автоматически, вне зависимости от величины средств на вашем торговом счете, будет предоставлен тарифный план "Platinum" и полностью отменена комиссия по сделкам на срок до 31 декабря 2015 года. Общие положения: Срок проведения акции - с 21 января по 31 декабря 2015г. Условия участия в акции: 1. Заполнить анкету на заключение договора; 2. Через контактную форму прислать в клиентский отдел подтверждение наличия реального счета, открытого в другой компании. Это может быть копия договора с брокером, файл выписки со счета или просто скриншот личного кабинета с вашими данными; 3. Пополнить торговый счет. Компания "Калита-Финанс" имеет право отказать в участии в акции без указания причин. Подробно по ссылке: http://www.kalita-finance.ru/promo/the-best-conditions.html

Обращение генерального директора ФГ «Калита-Финанс» в связи с ситуацией на финансовых рынках по швейцарскому франку. Уважаемые трейдеры, инвесторы, клиенты компании Калита-Финанс. Обращаюсь к Вам в связи с событием, влияние и последствия которого неоспоримо отразились на каждом участнике финансового рынка. 15 января центральный банк Швейцарии (SNB) снизил процентную ставку до рекордных минус 0,75% и отменил нижнюю границу в 1,2 франка за евро. Валютный рынок мгновенно и бурно отреагировал на решение SNB. Всего за несколько минут цена национальной валюты Швейцарии выросла на 33% по отношению к евро и на 31% по отношению к доллару. Это событие для многих трейдеров, инвесторов, управляющих обернулось катастрофой. Брокерские компании несут колоссальные убытки, и уже несколько крупных компаний объявили о банкротстве, вследствие задолженности перед контрагентами и невозможности выполнения обязательств по возмещению потерь сверх депозита клиентов за счет собственных средств. Об этом официально заявили такие компании как Alpari UK, Exсel Markets, FXCM. На данный момент практически во всех брокерских компаниях России торги кросс-курсами с CHF закрыты или крайне ограничены. Несмотря на сложившиеся обстоятельства, компания Калита-Финанс не приостанавливала торги, не ужесточала условия, разрешала открывать и закрывать позиции, не отменяла ордера и не корректировала сделки. Прибыль клиентам выплачивается в полном объеме. Всё это стало возможным благодаря аукционной системе торгов ECN Kalitex и эффективной системе risk management и money management компании. Хочу поблагодарить клиентов компании Калита-Финанс за сотрудничество, доверие и принятие новой системы торговли в ECN Kalitex, которая очередной раз подтвердила свою надежность и актуальность. На данном этапе развития компании нашими приоритетами в работе являются – совершенствование внебиржевой торговой системы Kalitex, торговой платформы iTrader и поддержание долгосрочных взаимовыгодных партнерских отношений со своими клиентами. С уважением, генеральный директор ФГ «Калита-Финанс» Литвинов Андрей Владимирович. Подробнее по ссылке: http://www.kalita-finance.ru/about/news/company/obrashenie-generalinogo-direktora.html

Нефтяной коридор для рубля. В понедельник на Московской бирже открылись первые после праздников торги, начавшись со значительного снижения курса рубля в связи дешевеющим баррелем. За время новогодних праздников российский рубль шел вслед за нефтью, ослабев к доллару США почти на 7 рублей. На момент открытия Московской биржи 12 января цена за 1 доллар составляла 63 рубля, баррель нефти марки Brent стоил 49$ США. Негативно на национальную валюту сказалось и угроза снижения инвестиционного рейтинга России агентством S&P до «мусорного». Рейтинг страны ниже инвестиционного уровня обернется причиной увеличения темпов оттока капитала, что приведет к усилению атаки на национальную валюту. Во вторник, подогреваемый негативными ожиданиями, которые зачастую оказывают большее воздействие на рынок чем реальность, рубль обвалился до 66.5 к американскомудоллару. Направленные Банком России в качестве интервенции 650 млн. долл. США на валютном рынке остались незамеченными. Кратковременный импульс укрепления рубля был задан 14 и 15 января, когда баррель нефти марки Brent подскочил до 50.5$ США.Однако на рынке «черного золота» и на валютном рынке, ценыбыстро вернулись обратно. Курс рубля хладнокровно повторяет движение барреля и в настоящее время менее подвержен настроениям рынка, которые еще недавно были на грани истерии. С другой стороны, фундаментальных предпосылок для укрепления рубля пока не предвидится. Не переломят ситуацию и недавние кадровые перестановки в Банке России. Демонтаж валютного коридора, который контролировался ЦБ, обернулся нефтяным.ОАЭ, а также Кувейт и Ирак,начав поставлять сырую нефть на азиатский рынок «со скидкой», в полной мере включились в «нефтяную войну» Саудовской Аравии и США, что означает продолжение нисходящего тренда.Рублевая стоимость баррели за последний месяц уменьшилась почти на 10%, в то время как долларовая упала более чем на 20%. На данный момент стоимость барреля нефти Brentоколо 3100 рублей, по сравнению с 3300 рублей за баррель в начале января и 3600 рублей - в начале декабря. Это означает, что недостаток от нефтяных доходов необходимо будет чем-нибудь покрыть, в том числе и за счет более стремительного темпа удешевления национальной валюты. Для этого ЦБ достаточно всего лишь переработать текущую стратегию валютных интервенций, которая в настоящий момент мало эффективна. Ханин Максим, аналитик ФГ "Калита-Финанс"

Торги по валютным парам с участием швейцарского франка в компании «Калита-Финанс» проводятся в обычном режиме. Вчера SNB снизил процентную ставку с -0,25% до -0,75% и отменил нижнюю границу в 1,2 франка за евро. После этого котировки еврофранка рухнули почти на 30%, такое же резкое падение наблюдалось по долларфранку и кросскурсам франка. В связи с такими значительными изменениями котировок многие ДЦ ввели режим торгов "только закрытие", т.е. не позволяют открывать новые позиции. Система Kalitex позволяет заключать сделки напрямую между клиентами компании, которые размещают свои заявки в стакане, наряду с маркет-мейкерами, тем самым влияя на спрэд. Именно поэтому торги по валютным парам с участием швейцарского франка в компании «Калита-Финанс» не приостанавливались, и клиенты нашей компании могут торговать парой USDCHF и кросскурсами франка в обычном режиме. С уважением Калита-Финанс

Новогодняя игра PIPS game от Калита-Финанс «Лови подарки, выигрывай приз, с друзьями удачей делись!» C 26 декабря 2014 года по 26 января 2015 года компания Калита-Финанс приглашает Вас принять участие в новогодней игре PIPS game! http://www.kalita-finance.ru/game2014.html?u=dWN62Q54 Набирайте очки и получайте подарок от Калита-Финанс 2015 рублей на торговый счет, а также поучаствуйте в соревновании за главный приз – Австралийскую золотую инвестиционную монету Лунар II Овца 2015! А получить наибольшее количество очков вам помогут друзья! Чем больше у Вас друзей, тем больше шанс стать обладателем ценного подарка! Ознакомьтесь, пожалуйста, с условиями игры: http://www.kalita-finance.ru/game2014-stats.html Компания Калита-Финанс поздравляет Вас с Новым 2015 Годом и Рождеством! Желаем Вам победы в PIPS-Game!

Предлагаем Вашему вниманию "Годовой прогноз 2015. Финансовые рынки", который подготовили специалисты аналитического отдела компании Калита-Финанс: Федоров Евгений Ханин Максим Вязовский Алексей Худайбердыева Екатерина Содержание: НЕФТЬ ЗОЛОТО ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК ФОНДОВЫЙ РЫНОК Так как объем статьи и множество графиков не позволяет качественно разместить ее, читайте на нашем сайте _http://www.kalita-finance.ru/analitika/godovoy-prognoz-2014.html или загрузить по ссылке: http://kalita-finance.ru/uploads/doc/annual_forecast_2015_financial_markets.doc С уважением Калита-Финанс Годовой прогноз 2015 Финансовые рынки.doc