Kastet

Неплохую тенденцию к росту показала американская валюта в течение прощлой недели. Несмотря на то, что объем фундаментальных данных намеченных на эту неделю был минимальным, вышедшие чуть раньше американские новости смогли поддержать доллар и на этой неделе. Что касается фундаментальных данных, безусловно, главным событием недели стало неожиданное решение Банка Англии увеличить процентные ставки, которое застало врасплох участников рынка Forex. Напомним, что таким же неожиданным было и августовское повышение ставок до 4.75% с 4.5%, вследствие чего, уже в данное время, инвесторы теряются в догадках относительно того, насколько еще будут повышены процентные ставки в этом году. Неожиданное повышение ставок послужило поводом для разговоров о том, что инфляция в Великобритании в декабре достигла 3.0%. В официальном заявлении правления Банка Англии в четверг говорилось, что "инфляция, вероятно, останется выше целевого уровня в краткосрочной перспективе", хотя впоследствии она должна "снизиться, так как рост цен на энергоносители и импорт замедляется". Комментарии Главы ЕЦБ, вопреки ожиданиям участников рынка, способствовали снижению котировок европейской валюты. Вероятно, данные сообщения еще сыграют свою роль на этой неделе, когда участники в полной мере оценят текущую ситуацию в Еврозоне. Росту доллара на следующей неделе могут способствовать такие данные, как изменение объема промышленного производства в среду и индикатор потребительской уверенности от университета Мичигана. _________________________________________________________________ Возможно мы увидим новую более сильную атаку на 1.2935/45, однако перепроданный стохастик и гистограмма MACD позволяют утверждать, что все идет не совсем так, как хотелось бы быкам. Если эта атака будет безуспешной, ответной реакцией, скорее всего, будет потеря поддержки на 1.2885. В этом случае актуальной целью сразу становится технический уровень 1.2820. RES 4 $1.3015 максимум 11 января RES 3 $1.2985 минимум 5 января RES 2 $1.2965 Фибоначчи 23.6% от 1.3295 до 1.2865 RES 1 $1.2945 максимум 12 января Текущий уровень: 1.2930 SUP 1 $1.2865 ранее пробитая 7-месячная линия сопротивления SUP 2 $1.2820 Фибоначчи 61.8% от 1.2485 до 1.3365 SUP 3 $1.2790 1.618 свинговая цель от 1.3295 по величине падения от 1.3365 до 1.3055 SUP 4 $1.2760 минимум 17 ноября ___________________________________________________ Не смотря на восстановление стерлинга в область фигуры 1.9600, риски возобновления нисходящего движения в паре против доллара сохраняются. Первоначальная поддержка может быть отмечена на 1.9520, однако она не столь сильна, оставляя потенциал за падением до 1.9470. Утрата уровня поддержки на 1.9355 будет иметь критические последствия для британской валюты. RES 4 $1.9700 часовое сопротивление RES 3 $1.9690 часовой минимум 2 января RES 2 $1.9635 Фибоначчи 76.4% от 1.9750 до 1.9265 RES 1 $1.9605 максимум 12 января Текущий уровень: 1.9582 SUP 1 $1.9520 3-дневная восходящая линия поддержки SUP 2 $1.9470 часовой минимум SUP 3 $1.9420 часовая поддержка SUP 4 $1.9395 промежуточный минимум 11 января ______________________________________________________ В начале сегодняшних торгов курс доллара снижался по отношению к йене в результате продаж краткосрочных спекулянтов. Минимум азиатской сессии был сформирован на 120.06. Фигуру проверить на прочность не удалось, поскольку поддержку американской валюте оказали японские импортеры, которые покупали доллар в рамках регулярного дня платежей. Дилеры отмечают, что в области 120.65 расположены крупные по объему офера, поэтому участники рынка в настоящий момент не спешат с активацией длинных по доллару позиций. В то же время на подходе к 120.00 сохраняется спрос импортеров Японии, ограничивая потенциальные потери американской валюты, видимо, до начала европейской сессии. www.forexpf.ru www.fxclub.ru

Участники рынка все чаще ориентируются на разницу между процентными ставками в разных странах мира при определении рыночного курса валют. Повышение процентных ставок стимулирует подорожание валюты, так как ее доходность растет. Вследствие этого в ближайшее время участники рынка смогут наблюдать дальнейший рост британской валюты в краткосрочной перспективе. Что касается евро/доллар, то комментарии Главы ЕЦБ позволили участникам рынка изменить свое мнение относительно перспектив европейской валюты. Об этом же говорит и технический анализ, евро находится около уровня 1.2900. В случае удержания доллара США до конца недели ниже отметки 1.2866 подтвердит технический прорыв. __________________________________________ Укреплению американской валюты против йены в Азии отчасти способствовали комментарии управляющего BoJ Тошихико Фукуи, которые в своей пресс-конференции не дал дополнительных намеков на возможность повышения процентной ставки на следующей неделе. "Центробанк продолжить вести деятельность, направленную на повышение ценовой стабильности, проводя валютную политику в соответствии с этим постулатом, контролируя при этом происходящие экономические процессы", - сказал Фукуи на квартальном заседании управляющих лиц Банка Японии. Тем самым глава BoJ не сделал намеков на то, что ставки могут быть повышены в январе или же на ближайших заседаниях. Рост курса доллар/йена остановили лишь офера в области 120.80/121.00. В то же время пара евро/доллар нашла поддержку на 1.2880, которая пока сдерживает наступление американской валюты. Дилеры отмечают ниже 1.2870 крупные защитные приказы на продажу, поэтому с началом европейской сессии спекулянты могут активизировать действия в попытках исполнения стопов. Если им это удастся, то курс упадет до 1.2850. На этом уровне расположен крупный опционный барьер, который предложит европейской валюте очередной плацдарм в попытках возобновить рост. _____________________________________________ Отметка 1.9460 все еще играет роль сопротивления. Видимо, она является тем препятствием, которое пока не позволяет повторно подняться к вчерашним вершинам. Потенциал развития нисходящего движения паре сохраняется. Не исключено, что в краткосрочной перспективе курс упадет до 1.9370 или даже до 1.9335. RES 4 $1.9540 1.618 свинговая цель после падения от 1.9455 до 1.9315 RES 3 $1.9505 Фибоначчи 76.4% от 1.9535 до 1.9395 RES 2 $1.9485 Фибоначчи 61.8% от 1.9535 до 1.9395 RES 1 $1.9465 часовое сопротивление Текущий уровень: 1.9455 SUP 1 $1.9410 часовая поддержка SUP 2 $1.9395 промежуточный минимум 11 сентября SUP 3 $1.9370 Фибоначчи 76.4% от 1.9315 до 1.9535 SUP 4 $1.9335 5-дневная восходящая линия поддержки _______________________________________________ Та поддержка, которая была найдена европейской валютой вчера, не очень сильна, поэтому она не сильно мешает продолжению нисходящего движения до 1.2820. Ниже этого уровня фокус будет сконцентрирован на 11-месячной линии поддержки с текущим значением на 1.2730. Важное сопротивление на сегодня 1.2935. RES 4 $1.3015 максимум 11 января RES 3 $1.2985 минимум 5 января RES 2 $1.2965 Фибоначчи 61.8% от 1.3015 до 1.2885 RES 1 $1.2935 Фибоначчи 38.2% от 1.3015 до 1.2885 Текущий уровень: 1.2995 SUP 1 $1.2865 ранее пробитое 7-месячное сопротивление SUP 2 $1.2820 Фибоначчи 61.8% от 1.2485 до 1.3365 SUP 3 $1.2790 1.618 отмерянный ход от 1.3295 по величине падения от 1.3365 до 1.3055 SUP 4 $1.2760 минимум 17 ноября www.fxclub.ru www.forexpf.ru

Опубликованные в среду данные, которые показали сокращение внешнеторгового дефицита США, позволяют говорить об уменьшении вероятности снижения процентных ставок ФРС в I квартале, и участники рынка принимают данные факты во внимание. Фундаментальные факторы укрепляют положение доллара, поэтому в таких условиях спрос на американскую валюту в ближайшем будущем может возрасти. В четверг в зависимости от намеченных европейских данных, а также от решений Центрального банка Англии и Европейского центрального банка, доллар может вырасти до 1.29 против евро и до 1.9280 против британской валюты. ___________________________________________ Сформированная на 154.55 поддержка оставляет шансы для евро на возобновление роста. Если она будет утрачена, нисходящий тренд может снова оказаться перспективным, однако пока курс нацелен на 155.40. Пока все происходящее в этом текущем году выглядит, как коррекционный реверс с неплохими шансами продолжения глобального тренда. RES 3 Y155.85 Фибоначчи 50% от 158.05 до 153.70 RES 2 Y155.40 максимум 9 января RES 1 Y155.25 максимум 10 января Текущий уровень: 155.14 SUP 1 Y154.55 минимум 10 января SUP 2 Y154.35 Фибоначчи 61.8% от 153.70 до 155.40 SUP 3 Y154.10 Фибоначчи 76.4% от 153.70 до 155.40 _______________________________________________________ Свечная комбинация "падающая звезда" предупреждала о развитии нисходящей тенденции. Вчера курс нашел сопротивление на 1.9420 и продолжил движение вниз. 1.9310 - важная поддержка. Ее утрата приведет к продолжению снижения до 1.9265, а может и до 1.9240. Стерлингу потребуется закрепиться выше 1.9360, чтобы иметь возможность вести разговоры о стабилизации текущего удручающего положения. RES 4 $1.9455 максимум 9 января RES 3 $1.9420 максимум 10 января RES 2 $1.9395 76.4% падения от 1.9420 RES 1 $1.9370 часовое сопротивление Текущий уровень: 1.9330 SUP 1 $1.9310 Фибоначчи 76.4% от 1.9265 до 1.9455 SUP 2 $1.9285 промежуточный минимум 8 января SUP 3 $1.9265 минимум 8 января SUP 4 $1.9240 1.618 свинговая цель после роста от 1.9435 до 1.9750 _______________________________________________________ www.fxclub.ru www.forexpf.ru

В ходе азиатской сессии в паре евро/доллар риски были отчетливо смещены в сторону развития нижней стороны. После поглощения стопов ниже 1.2990, что помогло закрепиться под фигурой 1.3000, курс протестировал поддержку на 1.2950. Краткосрочные спекулянты также активно продавали евро против йены и австралийского доллара. В то же время пара доллар/йена предпринимала попытки развития восходящего движения, однако к настоящему моменту сохраняет консолидацию в 25-ом диапазоне. Офера на 119.50 смогли сдержать верхнюю сторону, однако дилеры отмечают, что большее количество приказов на продажу находится на 119.70/80. Не исключено, что выше 119.65 может быть исполнена серия стопов. _______________________________________________ Прорыв ниже поддержки на $1.2975 заставляет быков попрощаться с надеждами на восстановление пары. Ближайшая поддержка находится в районе $1.2040 - $1.2925, более сильная - около $1.2900, тогда как сопротивление теперь находится в области $1.3025-35, которую паре необходимо преодолеть, чтобы продолжить движение к $1.3050-55. Прорыв выше $1.3055, между тем, необходим, чтобы приглушить медвежий настрой и создать условия для дальнейшего роста. RES 4 $1.3105 38.2% от движения $1.3295-1.2980/максимум 5 января RES 3 $1.3075 76.4% от движения $1.3105-1.2990/минимум 5 января 1.3065 RES 2 $1.3055 61.8% от движения $1.3105-1.2975/23.6% от движения $1.3295 - $1.2975 RES 1 $1.3035 сопротивление 1.3025-35 Текущий курс: $1.2966 SUP 1 $1.2975 максимумы мая и июня 2006 SUP 2 $1.2940 максимум 21 августа SUP 3 $1.2925 50% от движения $1.2485 - $1.3365 SUP 4 $1.2900 максимум 10 ноября/1.618 движения $1.3055 -$1.3295 _________________________________________________ Потеря поддержки на 1.9390 с последующим тестированием 1.9340 указывает на сохраняющуюся слабость фунта, предполагая продолжение нисходящего движения вплоть до 1.9265. Важный уровень поддержки 1.9220. Его утрата приведет к резкому падению до 1.9180. RES 4 $1.9475 промежуточный максимум 4 января RES 3 $1.9455 максимум 9 января RES 2 $1.9435 часовой максимум RES 1 $1.9390 минимум 9 января CURRENT LEVEL: 1.9358 SUP 1 1.9335 Фибоначчи 61.8% от 1.9265 до 1.9455 SUP 2 1.9310 Фибоначчи 76.4% от 1.9265 до 1.9455 SUP 3 1.9285 промежуточный минимум 8 января SUP 4 1.9265 минимум 5 и 8 января ____________________________________________________ К началу европейской сессии курс доллара по отношению к йене снизился до 119.15. Американские и европейские фонды продавали валюту США, чтобы покрыть потери от сырьевых активов. Поддержка расположена в области фигуры. Пока спекулянты не спешат открывать лонги на фоне разговорах об оферах на 119.70/80 в объеме 400 млн. долларов. www.forexpf.ru

Несмотря на то, что опубликованные в пятницу данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США за декабрь оказались лучше ожиданий, понедельник прошел в постоянном давлении на американскую валюту, что позволяет говорить о негативном настрое участников рынка по отношению к американской валюте. Поэтому в данное время поддержку доллару США могут оказать лишь положительные, американские данные. Отсутствие таковых во вторник, может означать продолжение давления на американскую валюту со стороны ее основных конкурентов. ___________________________________________________ Рассуждения аналитиков указывают на существующие разногласия в отношении перспектив изменения разного рода фундаментальных факторов и динамики курса доллара в дальнейшем. Некоторые опираются в своих размышлениях на недавние очень позитивные данные по рынку труда в США за декабрь, которые были опубликованы в пятницу, предполагая, что этот отчет является отправной точкой для тенденции укрепления американской валюты. К ним относится Тсутому Сома, старший трейдер из Okasan Securities, который утверждает, что если полученный позитив будет поддержан сильными данными по розничным продажам, то курс доллар/йена поднимется до 120.00 на следующей неделе. Его мнение основано на предположении изменений настроений рынка, участники которого уже заложили в цены вероятность снижения процентной ставки ФРС. Если макроэкономическая статистика по США будет сильной, то рынок пересмотрит свои пессимистичные ожидания, что окажет поддержку росту доллара. Другие же эксперты, анализируя посленовогоднее укрепление доллара, считают, что сам факт был вызван действиями фондов, которые активно работают на сырьевых рынках. А укрепление доллара стало отражением их действий, и вовсе не сменой тренда. Действительно, теплая погода в США стало ключевым фактором падения цен на нефть, которые потащили за собой котировки золота, серебра, меди и т.д. Позиции многих фондов, которые они удерживали в металлах и энергоносителях, стали убыточными. Нужно было либо увеличивать объем залоговых средств для поддержания сырьевых лонгов, а для этого нужно было взять деньги, покинув другие активы (например, длинные позиции в евро), либо же просто выходить из этих позиций. Те фонды, которые пошли по первому пути, вызвали слабость евро против доллара. Те фонды, которые выбрали второй путь - спровоцировали рост йены на прошлой неделе. Если в скором времени энергносители возобновят рост, у доллара будет мало шансов продолжить укрепление, поскольку фонды получат избыток маржи в сырьевых активах и начнут перекладываться, диверсифицируя портфели, в другие инвестиции, номинированные в евро и стерлинге. _________________________________________________________________ Курс пары евро/йена может усилить тенденцию к понижению, если уровень 154.00 будет потерян, считает старший дилер одного из японских банков. Если Жан-Клод Трише на брифинге в четверг не даст сигналов повышения ставок в краткосрочной перспективе, то этот вариант станет наиболее вероятным развитием событий. В то же время средства массовой информации активно обсуждают вариант повышения ставки Банком Японии, что может оказать поддержку йене. __________________________________________________________________ Цена на сырую нефть повышается второй день на фоне предположений участников рынка, что снижение температуры в США может спровоцировать увеличение спроса на жидкое топливо в самом большом в мире потребителе энергии и сокращений поставок Россией нефти в Польшу и Германию. До 15 сантиметров снега могут сегодня выпасть на Северо-востоке США, где используется четыре пятых объема используемого для обогрева помещений мазута, согласно прогнозу Accuweather.com. По сообщению оператора польского трубопровода, были прекращены поступления в Германию и Польшу российской нефти через Белоруссию. "Погода теперь является главным драйвером рынка", - сказал Джеррит Замбо, трейдер рынка нефти из BayernLB в Мюнхене. "Даже небольшие предпосылки снижения температуры могут спровоцировать рост цены к отметке $60 за баррель." Фьючерс на сырую нефть с поставкой в феврале поднялся в цене на $1.41, или на 2.5 процента, до $57.72 за баррель на Nymex и торговался около уровня $57.46 в 17:41 мск. Цена на нефть марки Брент поднялась на $1.35 до $56.99 за баррель на лондонской ICE Futures exchange. Польский оператор трубопровода PERN Przyjazn SA and Grupa Lotos SA, второго по величине нефтеперерабатывающего предприятия в Польше, сказал, что прошлой ночью поставки "черного золота" через трубопровод Дружба, проходящего через Белоруссию, были сокращены. Польская доля в этом трубопроводе составляет приблизительно 50 миллионов тонн нефти в год, включая 27 миллионов тонн немецких нефтеперерабатывающих компаний. На этой неделе на западе США, согласно прогнозу Национальной гидрометеорологической службы США, температура может снизиться. На торгах в Нью-Йорке 5 января цена на нефть повысилась на 72 цента, или на 1.3 процента, до $56.31 за баррель после своего предыдущего двухдневного снижения почти на 9 процентов. На прошлой неделе цены упали на фоне умеренной погоды на американском Северо-востоке, а так же после того, как вышедшие данные по американским запасам топлива показали они выросли больше, чем ожидали участники рынка. На прошлой неделе снижение цены оказалось самым большим с апреля 2005. Цена на нефть опустилась примерно на 27 процентов от рекордного уровня $78.40 за баррель, достигнутого курсом 14 июля после вторжения израильских сил в Ливан для борьбы с бойцами Хезболлы. "Следующее движение, вероятно, будет, снова поддерживающим", - сказал Адам Симинский, шеф отдела экономики и рынка нефти из Deutsche Bank AG в Нью-Йорке. "Может начаться истерия в ОПЕК, потому что много стран, таких как Иран и Венесуэла, увеличили свои расходы, чтобы удержать цены около отметки $70 за баррель." Напомним, что в ноябре Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) согласилась сократить свою продукцию на 1.2 миллиона баррелей в день в ответ на замедление увеличения спроса на "черное золото" и роста нефтяных запасов. В декабре члены картеля договорились о сокращении с 1 февраля ещё на 500 000 баррелей в день. "Вероятнее всего" ОПЕК не будет принимать дополнительных мер для сокращения поставок прежде, чем вступят в силу договоренности и снижении продукции с 1 февраля, сказал сегодня по телефону из Вены представитель ОПЕК Омар Фароук Ибрагим . Члены ОПЕК могут встретиться перед своей запланированной встречей в марте, если цена на нефть продолжит свое падение, начавшееся на прошлой неделе и составившее 7.8 процентов, сказал 5 января министр нефтяной промышленности Катара. "Восстановление спроса в этом году может проходить очень медленно", - сказал Тиррай Лефранкоис, аналитик рынка энергии из Natixis в Париже. "Для поддержания цен на нефть ОПЕК должно быть очень бдительным, а так же уважать свои решения и цели." "Теплая погода - главный катализатор нисходящего движения цен", - сообщили в сообщении аналитики Goldman. "Реальное внезапное похолодание" , ожидаемое в США, может привести в росту цен, сказал Станислав Назарати, трейдер из Letofin AS в Эстонии. "Через несколько недель погода станет более прохладной." www.fxclub.ru www.forexpf.ru

Помимо того, что публикация части макроэкономических показателей на этой неделе еще только предстоит, на данный момент курсы конкурентов доллара находятся у важных для себя уровней, что делает достаточно сложной задачу прогнозирования дальнейшего развития событий. Кроме того, следующая неделя будет короткой в связи с тем, что ряд стран будут отмечать праздник католического Рождества, по поводу которого рынки работать не будут. Так, единая валюта пока не обнаруживает потенциала подняться над отметкой 1.3200, а британскому фунту не удается вырасти выше 1.9700. При этом о прохождении уровней можно будет говорить в случаях, если обе пары поднимутся выше указанных цифр не менее чем на 30 пунктов. Стоит отметить, что на данный момент участники рынка настроены на покупку американской валюты, поскольку последний рабочий день недели порадовал долларовых быков неожиданно хорошими экономическими показателями, значительно превосходящими прогнозы. Следующая же неделя, помимо того, что будет короткой в связи с католическим Рождеством, является последней рабочей неделей в 2006 году, поэтому важных публикаций экономических данных будет немного. Так, интерес будет представлять цифры по рынку жилья США, а также американские индексы потребительской уверенности и Chicago PMI. В отношении ценовых ориентиров можно предположить, что, если уровни 1.32 по евро и 1.97 по фунту устоят, то год пары завершат в диапазоне 1.3100-1.3200 (EUR/USD) и 1.9550-1.9700 (британец).

По мере приближения длинных выходных, связанных с празднованием католического Рождества в ряде стран, активность на рынке падает. Для того, чтобы до конца недели пары евро/доллар и фунт/доллар закрепились вне диапазонов, к нижним границам которых они пока склонны двигаться (1.3100-1.3200 и 1.9550-1.9700 соответственно), потребуются более серьезные движущие силы, чем присутствуют в настоящее время на рынке. Это могут быть либо активные действия спекулянтов, которые хотят извлечь выгоду из торговли на малоактивном рынке, либо неожиданные экономические новости. Так, ожидается публикация блока данных по странам Европы, а также данные по потреблению населения и изменению объемов заказов на товары долгосрочного США. ___________________________________________________ USD/JPY: ожидается консолидация с незначительным уклоном вверх. С технической точки зрения, в настоящий момент для создания предпосылок продолжения ралли паре необходимо закрепиться выше 118.61 (максимум 9 ноября). Дневные индикаторы остаются бычьими, однако медленный стохастик достиг зоны перекупленности, сигнализируя о значительных рисках коррекции к 117.70 (минимум 18 декабря); EUR/USD: пара консолидируется в довольно узком диапазоне, готовясь к возобновлению среднесрочного роста. С технической точки зрения, дневные индикаторы все еще находятся в отрицательной зоне, однако медвежий моментум значительно ослаб. Первое сопротивления расположено в районе 1.3217 (максимум четверга), следующее - 1.3255 (максимум 14 декабря). Нижняя сторона, вероятно, будет замкнута поддержкой 1.3141; GBP/USD: пара восстанавливается после недавнего теста поддержки в районе 1.9570, однако для продолжения роста необходима консолидация. Сильные макроэкономические данные из Соединенного Королевства предполагают дальнейшее укрепление фунта. С технической точки зрения, дневные индикаторы выглядят смешанным образом, но растущий моментум указывает на вероятность скорого теста сопротивления 1.9695 с последующим прорывом обратно к 1.9750 (максимум 20 декабря). Ближайшая поддержка расположена на 1.9560. ______________________________________________________ По мнению валютных стратегов National Australia Bank, не стоит сегодня ждать от рынка чрезмерных движений. "Вечером будет опубликована некоторая макроэкономическая статистика, однако последний торговый день перед Рождеством обычно характеризуется либо вялой торговлей на месте, либо небольшим движением в одном направлении", - говорит Ян Копси, старший аналитик NAB. - "Наиболее вероятно, что мы станем свидетелями последнего сценария…Что касается недавнего незначительного ослабления австралийской валюты, то это было вызвано слабыми данными из США, так как замедление промышленного производства и строительства снижает спрос на промышленные металлы…Несмотря на то, что многие инвесторы продолжают использовать йену для "carry trades", следует ожидать предновогодней фиксации части прибыли". Ричард Грэйс, cтарший валютный стратег Commonwealth Bank, считает, что в 2007 году AUD укрепит свои позиции против доллара, а вероятность закрытия периода выше $0.8000 составляет, по расчетам его банка, 70%. "Скорее всего, после прорыва этого уровня мы краткосрочно вернемся обратно, однако затем, в первой половине 2007 года, ожидается рост до $0.8250", - говорит эксперт. www.forexpf.ru www.fxclub.ru

Несмотря на то, что сегодняшний день будет интересен в первую очередь своим пакетом американских макроэкономических показателей, стоит отметить, что до начала активных торгов в Европе свой вклад в развитие событий на рынке могут внести и другие экономические новости, в частности, данные по ВВП Великобритании. Если настроения участников рынка до публикации показателей США - прироста ВВП, а также данных по рынку труда и ряда экономических индексов – не изменится, американскую валюту в течение дня может оказаться под давлением, так как ожидаемые значения показателей обещают продемонстрировать отсутствие положительной их динамики. При этом стоит отметить, что основным валютные пары в ходе своего роста дошли до неоднократно упоминавшихся значимых уровней сопротивления, пройти которые им будет сложно без появления дополнительных сильных факторов. _____________________________________________________ Четыре портфельных менеджера старшего звена из разных японских инвестиционных фондов считают, что японские трасты сегодня завершили свою активную торговлю в текущем году. Напомним, что именно трастовые фонды были главным катализатором падения йены, которое наблюдается по настоящий момент. "Они, несомненно, будут контролировать цены, но больше не будут принимать участия в торгах, если конечно котировки йены без их участия не изменятся значительно, что маловероятно", - говорит один из опрошенных экспертов. Старший дилер одного из европейских крупных банков имеет соответствующее вышесказанной точке зрения мнение. Он полагает, что до конца декабря валютные курсы будут связаны узкими диапазонами колебаний. ______________________________________________________ Золото сегодня держится в диапазоне $624.40/$618.50 и в настоящее время торгуется около $622.10 за тройскую унцию. Драгоценный металл смог преодолеть сопротивление в районе $622.50/00, но, как отмечает Вильям Адамс из TheBullionDesk, укрепление доллара вместе со снижением цен на нефть оказало давление на драгоценный металл. Тем не менее, поддержка около $618.00 оказалась достаточно сильной и сдержала нисходящее движение, а последующее восстановление цен на "черное золото" и покупки металла на спадах привели к коррекции выше. По мнению Адамса, дальнейший рост цен на нефть продолжит оказывать поддержку золоту, "особенно, если они поднимутся выше отметки $64 за баррель, что, кажется и произойдет". "Прорыв выше $624.50 откроет дорогу движению в направлении сопротивления на $632", - говорит он. Тем временем, технические аналитики CitiFX отмечают, что "сильная поддержка находится в области $612 - $616.50, что позволяет верить, что мы вновь протестируем недавние максимумы в районе $649.50". Прорыв ниже $612, по их словам, создаст угрозу более сильной коррекции, "возможно, к $560 - $570. Прорыв выше $649.50 будет предполагать тестирование основной области сопротивления $729 - $731". www.forexpf.ru www.fxclub.ru

Среда будет богата релизами экономических данных по Великобритании, наибольший интерес из которых будет представлять публикация протокола последнего заседания Банка Англии и отчет по розничной торговле CBI. Сейчас, когда фунт находится в непосредственной близости от 97-й фигуры, верхней границы диапазона 1.9500-1.9700, в которой GBP находится с начала декабря, даже выход ожидаемых ctujlyz данных может привести к движению. При этом путь фунта вверх, к недавнему максимуму 1.9845, будет осложнен прохождением района 1.9700-1.9740, а ближайшей поддержкой снизу выступает 1.9650 (ниже – 1.9600). _____________________________________________________ Японские экспортеры во второй половине торгов в Токио помогают йене восстановить часть утраченных ранее позиций. Экспортеры наиболее заметны в продажах доллара, что позволило курсу йены по отношению к этой валюте восстановиться до 118.07. Дилеры предполагают, что в дальнейшем позитивные перспективы йены могут быть менее благоприятны, поскольку американские краткосрочные фонды, в основу стратегии которых заложена игра на дифференциале процентных ставок, готовятся покупать доллар от 118.00. В то же время фунт и евро пока консолидируются в области достигнутых максимумов, не показывая признаков коррекции. Если фонды окажут поддержку восходящему движению в паре доллар/йена, то рост кроссов может продолжиться, так и не увидев коррекции. www.fxclub.ru www.forexpf.ru

Cегодня наибольший интерес будут представлять сразу несколько событий: Решение ЦБ Японии по ставкам процентов. Пока большая часть специалистов не ожидает повышения процентных ставок в Стране восходящего солнца раньше первого квартала 2007 г. Тем не менее, ряд экспертов предполагает, что по мере приближения этого события заявления ЦБ (в том числе и то, что подлежит оглашению завтра) будут более твердыми. Таким образом, есть основания предполагать, что пара доллар/иена снова уйдет ниже уровня 118.00, хотя на ее пути вниз лежит значимая поддержка, расположенная в районе 117.40. Для европейских валют значимым событием завтра может оказаться публикация индексов немецкого института Ifo. Согласно прогнозам, изменения индексов по сравнению с предыдущим отчетным периодом ожидаются минимальные, что может оказать дополнительное давление на единую валюту. Наибольшее же внимание участников рынка сегодня будет сосредоточено на выходе таких американских данных, как индекс цен производителей и число закладок новых фундаментов. Предполагается, что фактические значения обоих этих показателей покажут положительную динамику в ноябре, таким образом, американская валюта может получить поддержку. _______________________________________________ Йена укрепила свои позиции по отношению к доллару и протестировала отметку 117.80 в ходе азиатской сессии, получив поддержку со стороны правительственного отчета, который отразил перспективы экономического роста на 2% в наступающем 2007 году. Курс евро/йена проверил минимумы на 154.35. Однако тут же нашлись продавцы японской валюты, которые сочли новые уровни выгодными для активации коротких позиций по йене перед выступлением Фукуи. Курс евро/йена смог вернуться к 154.50, в то время как пара доллар/йена поднялась до 117.90. ___________________________________________________ Минимумы прошедшего торгового дня евро по отношению к доллару сформировал в области 1.3050. Наблюдавшееся нисходящее движение на низколиквидном рынке в большей мере определялось техническими факторами, чем не преминули воспользоваться азиатские счета, которые во второй половине нью-йоркских торгов начали планомерно выкупать европейскую валюту. Стоит отметить, что после возвращения курса от 1.3050 до 1.3075 аппетит к покупкам заметно иссяк, но евро смог подняться до 1.3100/05 за счет косвенной поддержки со стороны укрепления против йены. В настоящий момент спрос формируется в области 1.3060. Ближайшая серия оферов отмечена на 1.3120 и выше на 1.3140. ______________________________________________________ www.fxclub.ru www.forexpf.ru

После того, как предыдущую неделю доллар завершил на отметках 1.3200 по паре EUR/USD и 1.9500 по паре GBP/USD, в течение всей недели аналитики предполагали, что единая валюта и фунт вряд ли уйдут далеко от указанных отметок. Практически всю неделю поведение валютных курсов вполне соответствовало данному мнению, и лишь последний торговый день показал, что и вторая неделя декабря останется все же за американской валютой. В отношении же развития событий на следующей неделе можно отметить следующее. В целом аналитики ГК «Форекс Клуб» полагают, что тенденция укрепления американской валюты сохранится и на следующей неделе. Во-первых, обратить внимание стоит на открытие торгов, так как после таких сильных движений, которые завершились у технически важных уровней, вполне возможно открытие с разрывом. При этом сохраняется вероятность того, что отметки 1.3100 по евро/доллару и 1.9500 по фунт/доллару устоят, так как начало недели не так богато фундаментальными данными, благоприятные фактические значения которых могли бы оказать поддержку американской валюте. Далее, после второй подряд недели укрепления доллара участники рынка будут обращать повышенное внимание на макроэкономические показатели Соединенных Штатов. Так, прежде всего интерес будет представлять релиз индекса цен производителей (в особенности после неблагоприятных показателей по инфляции, опубликованных на этой неделе). Так как после отрицательного темпа инфляции в октябре ноябрьское положительное значение индекса может быть воспринято инвесторами как сигнал на покупку доллара. Также поддержку американской валюте сможет оказать совпадение фактических данных по рынку жилья с прогнозами экспертов, которые ожидают, что число закладок новых фундаментов в ноябре вырастет c 1.486 млн. до 1.523. Далее, ближе к концу недели будут опубликованы данные по ВВП США, а также ряд значимых индексов. В отношении важных новостей по странам Европы можно отметить релизы индексов исследовательского института Ifo, сальдо баланса внешней торговли Еврозоны, показатели инфляции в Германии, ВВП Великобритании, а также публикацию протокола последнего заседания Банка Англии. На последнее событие стоит обратить особое внимание, поскольку в последнее время на рынке появились слухи о том, что ЦБ Великобритании повысит процентные ставки в 2007 году не один, а два раза. _____________________________________________________ Курс евро по отношению к йене может упасть к 154.30 до начала торгов в Европе, поскольку весьма вероятно, что американские хеджевые фонды увеличат объем закрываемых длинных позиций в рамках фиксации прибыли, предполагают трейдеры из трастового фонда в Токио. "Рынок малоликвиден перед Рождеством, поэтому фиксация прибыли может приводить к существенным движениям", - добавляют эксперты. Если появятся спекуляции на тему хищных заявлений управляющих лиц BoJ, то это, как факт, может добавить движущей силы йене, стимулируя процесс ее укрепления, как против евро, так и по отношению к доллару. ____________________________________________________ Валютный рынок постепенно начинает фокусироваться на макроэкономической статистике из США, которая сегодня будет опубликована с началом американской торговой сессии. Ключевым показателем в экономическом календаре является дефицит платежного баланса (16:30 мск) за 3 квартал текущего года. Ожидается, что пассивное сальдо по счету текущих операций в среднем составит 226.5 млрд. долларов. Поскольку структурные проблемы экономики США сейчас не в моде у участников рынка, аналитики не ожидают существенной реакции на эти данные. Более интересными для игроков будут отчет по рынку недвижимости и индекс цен производителей, публикация которых намечена на вторник. Рынок заинтересован в том, чтобы простроить сценарий изменения дифференциала процентных ставок, поэтому в рамках первой половины недели вряд ли что-нибудь может поспорить в актуальности, как с вышеназванными данными, так и с решением Банка Японии по ставкам в совокупности с последующей пресс-конференцией Фукуи. ______________________________________________________ Цены на нефть закрылись на торгах в США в пятницу выше отметки $63 за баррель, поскольку туман в районе нефтеносного Мексиканского залива, вызвавший перебои в движении нефтяных танкеров, и решения ОПЕК о сокращении добычи, принятое на минувшей недели, способствовали поддержанию бычьего настроя на рынке. Кроме того, на рост цен повлияли и данные о сокращении запасов энергоносителей в США за прошлую неделю, хотя прогнозы мягкой зимней погоды в США сдерживали рост цен на сырее. Январские фьючерсы на американскую легкую нефть выросли на 92 цента, или 1,47 процента, до $63,43 за баррель к закрытию торгов на Нью-йоркской товарно-сырьевой бирже, сообщает Reuters. Эта отметка стала максимальным уровнем закрытия с 1 декабря. В ходе торгов цены на нефть колебались от $62,28 до $63,50 за баррель. В Лондоне февральские фьючерсы на нефть сорта Brent к концу торгов выросли на 60 центов до $63,49 за баррель. В ходе сессии они торговались от $62,71 до $63,61 за баррель. Как пишет агентство, из-за тумана несколько часов было нарушено водное сообщение между Хьюстоном (Техас) и Мексиканским заливом, а также приостановлено движение танкеров по каналу Калкашу, по которому нефть поставляется на нефтеперерабатывающие заводы в Лейк-Чарльз (Луизиана). По прогнозам метеослужб, туман может продержаться еще несколько дней, хотя отдельные аналитики считают, что нередко влияние таких погодных явлений кратковременно. В четверг Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) приняла решение о дополнительном сокращении добычи нефти на 500.000 баррелей в сутки с февраля, и это также поддерживает рынок. В октябре ОПЕК договорилась о снижении добычи на 1,2 миллиона баррелей в сутки с ноября. В Нигерии в пятницу боевики захватили нефтяное месторождение Royal Dutch Shell и удерживают несколько человек в качестве заложников, сообщила компания. www.fxclub.ru www.forexpf.ru

Для тех, кто пристально следит за движением единой европейской валютой, стоит обратить внимание на публикацию индекса потребительских цен Еврозоны. Особое внимание участникам рынка стоит обратить внимание на экономические данные США по объему покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами. Согласно прогнозу, в октябре объем покупок увеличится до $70.0 млрд долларов, тогда как в предыдущем месяце он составлял $65.1 млрд долларов. Если прогнозы экономистов оправдаются, то американская валюта может получить дополнительную поддержку. Также стоит не забыть про публикацию индекса потребительских цен США. Ключевым уровнем по паре евро/доллар является 1.3140, если пара в течении дня будет торговаться выше этого уровня, то возможен рост до уровня 1.3200 и выше. _____________________________________________ Валютные стратеги из Macquarie Securities считают, что обзор деловых настроений Tankan оказался просто великолепным, при высоком положительном индексе диффузии, рассчитанном для крупных производителей, положение в непроизводственном секторе явно улучшается. Рынок труда также продолжает развиваться в соответствии с тенденцией, что говорит о возрастающей силе внутренней экономики. Экспортное замедление в то же время не наносит существенного вреда с этой стороны. Эксперты Macquarie считают, что данные вполне могли бы соответствовать решению повысить ставки в декабре, но все равно полагают, что Банк Японии выдержит паузу до января. В то же время события на валютном рынке развиваются довольно динамичным образом для текущей сессии. Йена по отношению к доллару протестировала максимумы в области 118.10, однако курс был отброшен назад продажами японских экспортеров. Доллар нашел после этого поддержку в области 117.75 и теперь собирает новые силы для атаки 118.00. Аналитики в Токио не исключают возможного тестирования 118.50 в краткосрочной перспективе. _______________________________________________ Курс евро/доллар в завершении торгов в Нью-Йорке, а также в начале текущего дня активно тестировал область отметки 1.3140, чему способствовали продажи в евро/йене со стороны американских счетов по поручению. Неожиданно опубликованный индекс Empire State, который рассчитывается ФРБ Нью-Йорка, оказался хоть и хуже ноябрьского значения, но зато лучше прогнозов экономистов, что также оказало поддержку американской валюте. Тем не менее, серия бидов между 1.3140 и 1.3120 весьма значительна по объему и пока не приходится рассчитывать на ее полное погашение. Поэтому курс отступил к 1.3155, дожидаясь увеличения ликвидности и торговой активности с началом сессии в Токио и публикацией обзора деловых настроений Банка Японии, который известен под названием Tankan. ________________________________________________ Золото сегодня держится в диапазоне $629.10/$624.60 и в настоящее время торгуется около $626.45. По словам Джеймса Мура, аналитика TheBullionDesk, "в то время как драгоценный металл нашел сильную поддержку в области $623, отсутствие дальнейшего ослабления доллара ограничивает ралли, что предполагает продолжение консолидации в диапазоне $625-$635. Дальнейшая поддержка находится в районе 100- и 200-дневных скользящих средних на $614 и $615 соответственно. Сопротивление отмчено в районе $630. Стивен Бриггс из SG Corporate and Investment Banking, тем временем, также отмечает, что "золото остается привязанным к доллару, который в целом стабилизировался по сравнению с движениями в предыдущие недели". "Есть очевидные признаки замедления роста в преддверии Рождества, даже несмотря на то, что до него остается еще несколько дней", - говорит он, добавляя, что до тех пор, пока мы не увидим какого-либо фактора, который бы спровоцировать движение - а таким, скорее всего, будет доллар - "вряд ли кто-то займет агрессивную позицию" на рынке. Тем временем, Джон Рид, стратег из UBS Investment Bank, в своей аналитической заметке говорит, что не ожидает от золота сильных движений, хотя "внутридневная волатильность, вероятно, сохранится". Вместе с тем, в UBS по-прежнему позитивно настроены в отношении перспектив роста цен на металл в новом году и сохраняют одномесячный прогноз по золоту в $660, а по серебру в $14 за тройскую унцию. Между тем, аналитики BNP Paribas отмечают, что технический анализ указывает на возможность значительного снижения цен на металлы, в результате чего растет вероятность общего снижения цен на рынках сырья, которое часто совпадает с ростом американской валюты. www.forexpf.ru www.fxclub.ru

Константин, Россия В целом не верил, что депозит можно удвоить или утроить за месяц... Благодаря книге, поверил и комфортно работаю. Сразу не получиццо, но говоритьо том, что придя на Форекс Вы сразу начнете зарабатывать - абсурд. В книге изложен бесценный материал, к-рый невозможно найти где либо еще. Огромная благодарность автору и мое восхищение!!

Cегодня британской валюте могут оказать поддержку экономические данные по объему розничных продаж в Великобритании. Также в четверг участникам рынка стоит уделить внимание на публикацию данных по США – индекс импортных цен и число первичных заявок на получение пособия по безработице. Согласно прогнозам экономистов, число заявок должно сократиться до 320 тыс против предыдущего значения 324 тыс, что может оказать некоторую поддержку американской валюте. Однако восходящий тренд по паре евро/доллар все еще сохраняется, так как заявление по итогам очередного заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США, которое прошло во вторник, усилило опасения инвесторов относительно доллара. _____________________________________________________ Курс доллар/йена в ходе азиатской сессии протестировал минимумы в области 117.35, поскольку в тот момент японская валюта получала поддержку со стороны продаж национальных экспортеров. Однако покупки трастовых фондов позволили доллару вновь начать укрепление, которое к настоящему времени принесло достижения в виде максимумов сессии на 117.60/65. "Японские экспортеры отказываются продавать доллар в большом объеме, поскольку рассчитывают на его рост в ближайшее время и более лучшие цены для продаж", - говорит дилер одного из японских банков. Аналитики в Токио предполагают, что в краткосрочной перспективе доллару вряд ли удастся подняться выше 117.80, поскольку игроки будут малоактивны в преддверии публикации обзора Tankan. _____________________________________________________ В понедельник евро нашел поддержку на 1.3135, в области текущих значений 9-недельной линии тренда. Последующий рост не смог преодолеть потенциальную цель на 1.3310. Этот уровень даже не был протестирован. Еще вчера индикаторы дневного графика сигнализировали слабость европейской валюты, но она не была проявлена должным образом. Тем не менее, поддержка на 1.3225 пробита, а значит возвращение к минимумам понедельника остается вероятным. RES4 1.3340 Отмерянный ход от 1.3205 по величине роста от 1.3135 до 1.3270 RES3 1.3310 Фибоначчи 76.4% от 1.3365 до 1.3135 RES2 1.3290 максимумы 12 и 13 декабря RES1 1.3260 часовое сопротивление Текущий уровень: 1.3210 SUP1 1.3190 9-недельная восходящая линия тренда SUP2 1.3170 Фибоначчи 76.4% от 1.3135 до 1.3290 SUP3 1.3135 минимум 11 декабря SUP4 1.3065 Фибоначчи 50% от 1.2760 до 1.3665 ___________________________________________________________ На своей завтрашней встрече ОПЕК может отложить решение о сокращении поставок нефти, сказал сегодня президент группы Эдмунд Даукору. Американское правительственное сообщение сегодня показало, что нефтяные материальные запасы в США на прошлой неделе упали на 4.8 млн. баррелей по сравнению с предшествующей неделей и составили 335.4 млн. баррелей. Это снижение оказалось значительно больше прогноза Bloomberg News в 1.3 млн. баррелей. Сделки с нефтяными фьючерсами по состоянию на 19:44 мск составляли (долл./барр.): - IPE Brent Crude (январь) - 61,84 при диапазоне котировок 61,28-62,17; - Light, Sweet Crude Oil (декабрь) - 61,70 при диапазоне котировок 60,74-61,80. Цена на сырую нефть в $60 за баррель является "справедливой" как для производителей, так и для потребителей, заявил сегодня в Нигерии Министр нефтяной промышленности Кувейта Али Аль-Сабах. Иран и Венесуэла призвали к дальнейшим сокращениям производства. Министр нефти Ливии Шокри Гханем, сказал репортерам в Абуджи, что нет "никакой необходимости ", чтобы ОПЕК на этой встрече приняла решение о сокращении продукции и, что текущие цены на нефть являются "хорошими." В прошлом месяце группа согласилась уменьшить объем поставок на 1.2 миллиона баррелей в день. Но согласно обзору Bloomberg News реальное сокращение в ноябре этих 11 стран составило только 550 000 баррелей. "Очень похоже, что министры ОПЕК пришли к мнению, что им не следует уменьшать объем производства", пока не будут полностью выполнены недавние договоренности о сокращениях, сказал Гордон Эллиотт, специалист по управлению рисками из FC Stone LLC в С-Луи Парке, Штате Миннесота. В сегодняшнем сообщении, Международное Агентство Энергии, поддержало оценки глобального прогноза на спрос на нефтепродукты на 2006 и 2007. В нем говорится, что прирост потребления нефти в Китае в 2006 году ожидается в 5.6 процента, что меньше предыдущей оценки в 6,2 процента. Материальные запасы сырой нефти упали в октябре на 40 миллионов баррелей до 2.7 миллиардов баррелей, что соответствует 54 дням потребления продукции, на день меньше чем в сентябре, сказано в сегодняшнем сообщении IEA. При этом Агентство Энергетики предостерегает, что высокие цены на нефть могли провоцировать сокращение спроса. Цена на сырую нефть марки Брент упала отчасти потому, что Eni SpA заявила, что восстановит производство до окончания недели на Okono/Okpoho в Нигерии, тем самым, увеличив добычу на 55 000 баррелей в день. Ранее Eni в этой области объявила форс-мажор, означающий, что компания не может выполнить контракты, после нападения в прошлом месяце вооруженных бойцов Движения за Освобождение Дельты Нигера. www.fxclub.ru www.forexpf.ru

Как и ожидалось единая европейская валюта оттолкнулась от поддержи расположенной на уровне 1.3150 доллара. Сейчас пара склонна к росту выше уровня 1.3300, и если пара сумеет удержаться выше этого уровня, то вероятность последующего обновления максимумов в текущем месяце существенно возрастет. В среду запланирована публикация данных по розничным продажам и объему запасов на складах в США, на них участникам рынка необходимо отвести отдельное внимание, так как в случае несоответствии с прогнозными значениями в худшую сторону, это может очень печально отразиться на курсе американской валюты. _________________________________________________ Поддержка 114.45, проявившая характер на прошлой неделе, стала отправной точкой для реализованного в дальнейшем восходящего ралли. Однако наблюдаемая в настоящий момент консолидация обозначила прочное сопротивление на 117.25. Также этот уровень включает в себя значение 7-недельной линии сопротивления. Не смотря на это, перспективы продолжения восходящего движения остаются благоприятными. Они являются таковыми, пока сохраняется поддержка на 116.55. Но если эта отметка будет пробита, наиболее вероятным сценарием станет возвращение к 114.45. RES4 118.25 максимум 21 ноября RES3 117.80 Фибоначчи 61.8% от 119.90 до 114.45 RES2 117.65 Фибоначчи 76.4% от 118.60 до 114.45 RES1 117.25 7-недельная нисходящая линия сопротивления Текущий уровень: 116.92 SUP1 116.55 Фибоначчи 23.6% от 114.45 до 117.25 SUP2 116.20 минимум 11 декабря SUP3 115.85 часовой максимум 8 декабря SUP4 115.50 Фибоначчи 61.8% of 114.45-117.25 _____________________________________________________ Сегодня FOMC было принято решение о сохранении процентной ставки на прежнем уровне в 5.25%, при этом голоса разделились следующим образом: за сохранение ставки проголосовало 10 членов комитета, тогда как президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер уже в четвертый раз голосовал за ее повышение на 25 базисных пункта. В последовавшем заявлении было отмечено, что базовая инфляция "выросла", однако все еще ожидается ее снижение. Тем не менее, было сказано, что "некоторые инфляционные риски сохраняются" и "степень и время какого-либо дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики для снижения этих рисков будет зависеть от изменения перспектив". В заявлении было также отмечено, что "последние экономические данные были смешаны", а замедление рынка жилья значительно, но, вместе с тем, "экономика, вероятно, продолжит расти умеренными темпами". _______________________________________________________ Профицит платежного баланса Японии вырос в октябре на 5.2% до 1.515 трлн. йен. Показатель оказался выше прогнозов, поскольку экономисты в среднем ожидали, что активное сальдо по счетам текущих операций составит 1.406 трлн. йен. Профицит торгового баланса составил 756.2 млрд. йен, снизившись на 18.9% в годовом исчислении. Экспорт снизился на 11.1% до 6.26 трлн. йен, в то время как импорт вырос на 17.1% до 5.50 трлн. йен. www.fxclub.ru www.forexpf.ru

Cегодня инвесторы будут ожидать данные, которые могут оказать сильное давление на американскую валюту, как сальдо баланса внешней торговли в США. Согласно прогнозам аналитиков, в октябре торговый баланс сократится на $63.0 млрд против предыдущего значения $64.3 млрд. Отдельное внимание участникам рынка необходимо уделить на решение FOMC по ставкам, которое состоится в 19:15 GMT. Важный уровень по паре евро/доллар по-прежнему остается на отметке 1.3216. Вероятнее всего, пара в течении дня будет испытывать на прочность уровень 1.3200 и может снизиться к уровню 1.3150, а японская иена продолжит рости. ________________________________________ Оценивая потенциал продолжения восходящего движения в паре евро/йена нельзя не отметить крупные офера игроков рынка производных инструментов, защищающие опционный барьер на 155.00. Вряд ли они смогут быть поглощены на азиатских торгах. Это может заставить краткосрочных спекулянтов отступить, проведя фиксацию прибыли по длинным позициям. В этом случае восстановление йены до 154.50 будет вполне возможным. Не исключено, что может сработать технический катализатор в виде поглощения спекулятивных стопов ниже 154.50, что может вызвать падение евро до 154.20. Однако следует подразумевать, что аптренд остается в силе и европейскую валюту могут выкупать на любых понижениях. ______________________________________________ Европейские фондовые индексы выросли в понедельник, так как падение евро/доллара ниже $1.32 послужило поводом для покупки акций экспортеров, в частности производителей автомобилей, тогда как слияния и поглощения вновь стимулировали спрос на бумаги горнодобывающих и финансовых компаний. Акции автомобильного концерна DaimlerChrysle поднялись на 1.55%, Volkswagen - на 1.7%, в то время как бумаги Michelin & Cie и Continental AG также прибавили в цене. Акции Corus были среди сегодняшних лидеров, поднявшись на 5.45% в связи с намерением бразильского производителя стали Companhia Siderurgica Nacional приобрести компанию за stg4.9 млрд., что превысило предложение Tata Steel. Акции крупнейшего британского страховщика Prudential сегодня прибавили 1.24% в связи с сообщениями в о том, что в Citigroup Inc. рассматривают возможность покупки убыточного подразделения Prudential интерент-банка Egg. Акции Barclays в понедельник продолжили рост и достигли максимума в районе 746,5 пенсов благодаря усиливающимся ожиданиям предложения о покупке банка со стороны Bank of America, однако дальнейшего движения не последовало, и акции закрылись на 0.96% ниже. Между тем, снижение цен на нефть продолжает негативно сказываться на бумагах нефтяных компаний, так акции Royal Dutch Shell упали сегодня на 0.6%. ___________________________________________ Цены на нефть продолжили падение в понедельник в связи с неопределенностью сложившейся относительно возможности дальнейшего сокращения добычи странами ОПЕК, встреча представителей которых состоится 14 декабря. Многие участники рынка полагают, что размер сокращения будет варьироваться в диапазоне от 500 000 до 1 000 000 баррелей в день, при этом ОПЕК пытается добиться того, чтобы цены на нефть не опустились ниже $60 за баррель.Тем не менее, они сомневаются, будет ли иметь сокращение значительный эффект, учитывая рост запасов и перспективы теплой погоды. Тетсу Эмори, главный стратег по товарным рынкам из Mitsui Bussan Futures, полагает, что "сокращения, в действительности, не помогут, даже если они (ОПЕК) сократят производство на 1-2 млн. баррелей в день". "Это не окажет поддержки ценам в среднесрочной перспективе". В понедельник Merrill Lynch понизили свой прогноз цены нефти на 2007 год с $65 до $60 за баррель, отметив, что они ожидают роста производства в странах, не являющихся членами ОПЕК, и снижение спроса в связи с замедлением мировой экономики и экономики США. Тем не менее, аналитик банка Джон Херил считает, что в 2008 году ситуация изменится, и в связи с этим пересмотрел свой прогноз с $50 до $62. www.forexpf.ru www.fxclub.ru

Итак, практически всю прошедшую неделю основные валютные пары находились в очень узких ценовых диапазонах. Но в пятницу, американский доллар заставил задуматься всех без исключения участников рынка, вследствии чего произошел резкий скачок валюты вверх. Учитывая что никаких данных в данный промежуток времени небыло очень сложно сказать, было ли это срабатывание огромного количества ордеров либо вмешательство какого либо центрального банка. Тем не менее даже позитивные данные по занятости в несельскохозяйственной деятельности не смогли поддержать доллар, а так как валюта все еще находится внутри медвежьего тренда, все это позволяет говорит о дальнейшем снижении доллара США на следующей неделе. Не обойдется следующая неделя и без новостей, которые смогут оказать сильную поддержку доллару в противостоянии его соперников. Это в первую очередь сальдо баланса внешней торговли, изменение объема розничных продаж, а также изменение объема запасов на складах в США. Отдельное внимание участникам рынка необходимо уделить комментариями чиновников после решения FOMC по ставкам 12 декабря, ну и конечно же объему покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами в пятницу 15 декабря. Пара евро/доллар следующую неделю скорее всего проведет в диапазоне 1.31 – 1.3350, фунт/доллар - 1.94 – 1.98, а доллар/иена 117 – 114. ____________________________________________________ Доллар начинает новую неделю на мажорной ноте. Курс американской валюты по отношению к большинству основных конкурентов с открытием в понедельник оказался лучше, чем при закрытии сессии в Нью-Йорке в пятницу. Пятничные данные по занятости в США и комментарии Полсона в отношении сильного доллара подняли целую бурю разговоров о том, что Федеральный Резерв не будет в ближайшем времени снижать процентные ставки. Лишь японская валюта продолжает оказывать давление на доллар. Дилеры отмечают крупные приказы на продажу в области 116.50 со стороны японских экспортеров, что сдерживает позитивную для доллара реакцию спекулянтов. ____________________________________________________ Котировки нефти снизились вчера из-за высоких запасов нефти в США и несмотря на опасения по поводу возможного дополнительного сокращения добычи нефти ОПЕК. Фьючерсы на американскую нефть снизились на 46 центов до $62,03 за баррель после роста в ходе торгов до $63,65. Фьючерсы на нефть сорта Brent понизились на 37 центов до $62,20 за баррель, сообщает Reuters. Президент ОПЕК Эдмунд Даукору сказал в пятницу, что выступает за новое снижение добычи, добавив, что считает $63 за баррель слишком низкой ценой. Представитель ОПЕК ранее сказал Reuters, что "тенденция в настоящее время такова: продолжить сокращение. Посмотрите на заявления нефтяных министров, все понимают, что уровень запасов выше, чем он должен быть на самом деле". ОПЕК на встрече в октябре принял решение сократить добычу нефти на 1,2 миллиона баррелей в сутки с первого ноября. Заседание ОПЕК пройдет в Нигерии 14 декабря. Министр энергетики США Сэм Бодман не согласен с тем, что картелю следует сокращать добычу. "Я не согласен с этим", - сказал Бодман в ответ на заявление Даукору, добавив, что ОПЕК должна "продолжать обеспечивать на рынках достаточное предложение." Некоторые эксперты считают, что картель не будет продолжать сокращение уровня добычи нефти, так как рынки должны полностью ощутить влияние первого сокращения. ______________________________________________________ Если отчет Tankan, который будет опубликован 15 декабря окажется сильным, курс доллар/йена может упасть до 115.50, говорит Тохру Сасаки, главный валютный стратег из JPMorgan Chase Bank в Токио. Этот факт мог бы усилить спекуляции в отношении повышения ставок Банком Японии в декабре, что вызвало бы закрытие коротких позиций в йене и оказало бы ей поддержку. Однако национальные институциональные инвесторы, например трастовые фонды, все равно будут продолжать покупать иностранные активы, что смягчит негативную для доллара реакцию. www.fxclub.ru www.forexpf.ru

Итак, практически всю неделю основные валютные пары находились в очень узких ценовых диапазонах. В пятницу участники рынка пристально будут наблюдать за публикацией изменения числа занятости в несельскохозяйственной деятельности в 13:30 GMT. Очевидно что до этого времени вряд ли на рынке будут какие то движения. В данное время участники рынка не стремятся к активным продажам долларов перед публикацией в пятницу данных по занятости в США. Данные могут оказаться лучше прогнозов и умерить опасения относительно скорого снижения процентных ставок в США. Поэтому предполагаемый диапазон движения евро/доллар в пятницу 1.3310-1.3220. Британский фунт вероятнее всего будет двигаться также, поэтому диапазон фунт/доллара 1.9530-1.9670. _________________________________________ Не стоит исключать возможности для продолжения восходящего движения, пока поддержка 1.3270 остается в силе. Лишь после ее утраты можно будет сконцентрироваться на 1.3345 или даже на 1.3320. Пока же возвращение к 1.3365 остается актуальным. RES 4 $1.3435 1.618 свинговая цель после падения от 1.3365 до 3255 RES 3 $1.3365 максимум 1 и 5 декабря RES 2 $1.3345 максимум 6 декабря RES 1 $1.3325 максимум 7 декабря Текущий уровень: 1.3282 SUP 1 $1.3270 часовая поддержка SUP 2 $1.3255 минимум 6 декабря SUP 3 $1.3220 минимум 1 декабря SUP 4 $1.3195 Фибоначчи 61.8% от 1.3090 до 1.3365 __________________________________________ Поддержка 1.9605 продолжает сдерживать развитие нисходящей коррекции. В то же время сопротивление 1.9685 закрывает путь роста для стерлинга. Пока это так, риск пробития поддержки 1.9605 остается довольно высоким. Если же и 1.9580 будет преодолен, то восстановление доллара будет продолжаться вплоть до 1.9460. RES 4 $1.9755 Фибоначчи 61.8% от 1.9845 до 1.9615 RES 3 $1.9730 минимум 4 декабря RES 2 $1.9710 максимум 7 декабря RES 1 $1.9685 часовое сопротивление Текущий уровень: 1.9630 SUP 1 $1.9605 Фибоначчи 23.6% от 1.8835 до 1.9845 SUP 2 $1.9580 Фибоначчи 50% от 1.9315 до 1.9845 SUP 3 $1.9565 1.618 свинговая цель после роста от 1.9620 до 1.9710 SUP 4 $1.9515 Фибоначчи 61.8% от 1.9315 до 1.9845 www.fxclub.ru www.forexpf.ru

В данное время все внимание инвесторов переключено на заседания Европейского центрального банка и Банка Англии, результаты которых будут объявлены сегодня. Кроме того, инвесторы будут ждать публикации официальных данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США в пятницу. Несмотря на кратковременный рост американской валюты с исторических максимумов, доллар находится под сильным давлением со стороны евровалют и иены. Предполагаемый диапазон движения пары евро/доллар на четверг 1.3250- 1.34, пары фунт/доллар – 1.96-1.9750. ______________________________________________ Курс доллара продолжает снижение против йены в преддверии европейской сессии. Японские хеджевые фонды и американские брокерские компании стоят на стороне продавцов, оказывая своими действиями давление на валюту США. "То, что происходит - является медленной реакцией на вчерашние слова Нишимуры. Игроки постепенно реагируют на возросшие ожидания повышения ставки BoJ в текущем месяце", - говорит старший дилер одного из японских банков. Сила йены является косвенным драйвером, поддерживающим в настоящий момент европейские валюты, которые также смогли укрепить свои позиции против доллара на азиатских торгах. Евро дополнительно поддерживают слухи о том, что на сегодняшней пресс-конференции Жан-Клод Трише может дать намек на следующее повышение ставки в феврале или марте следующего года. ________________________________________________ Поскольку в среду курс евро/доллар был отброшен от 1.3255, можно предположить что предшествующая нисходящая динамика была не более чем коррекционным отступлением. Пока курс находится выше 1.3270 самой актуальной целью является 1.3435 или даже 1.3480. RES 4 $1.3435 1.618 свинговая цель после падения от 1.3365 до 1.3255 RES 3 $1.3365 максимум 5 декабря RES 2 $1.3345 максимум 6 декабря RES 1 $1.3320 часовой максимум Текущий уровень: 1.3290 SUP 1 $1.3270 часовая поддержка SUP 2 $1.3255 минимум 6 декабря SUP 3 $1.3220 минимум 1 декабря SUP 4 $1.3195 Фибоначчи 61.8% от 1.3090 до 1.3365 ________________________________________________ Поддержка на 1.9605 является главной защитой от радикальной коррекции. В то же время ближайшее сопротивление находится на 1.9705, так что пока стерлинг будет разбираться "с чувствами" между двумя этими уровнями. Пробитие каждого из них обозначает цели на 1.9515 и 1.9790 соответственно. RES 4 $1.9760 Фибоначчи 61.8% от 1.9845 до 1.9620 RES 3 $1.9730 минимум 4 декабря RES 2 $1.9710 сопротивление от 6 декабря RES 1 $1.9695 часовое сопротивление Текущий уровень: 1.9662 SUP 1 $1.9620 минимум 6 декабря SUP 2 $1.9605 Фибоначчи 23.6% от 1.8835 до 1.9845 SUP 3 $1.9580 Фибоначчи 50% от 1.9315 до 1.9845 SUP 4 $1.9565 1.618 свинговая цель после роста от 1.9620 до 1.9710 www.forexpf.ru www.fxclub.ru

Сегодняшний день, не так насыщен фундаментальными данными, поэтому какую либо поддержку валютам будут оказывать лишь технические уровни. Учитывая ход торгов во вторник, и практически горизонтальные каналы внутри которых торговались валютные пары, вероятнее всего данные диапазоны останутся актуальными до пятницы и публикации изменения числа занятости в несельскохозяйственной деятельности, что в данный момент участники рынка ждут больше всего. Поэтому на завтра для пары евро/доллар интервал движения скорее всего будет входить в рамки – 1.3370-1.3280, фунт/доллар – 1.9810-1.97. _______________________________________________ Неспособность во вторник подняться выше 1.3365 открывает возможность для формирования двойной вершины и ее последующей реализации. Но пробитие 1.3345 и продолжение роста до 1.3365/75 слишком рано сбрасывать со счетов. Сначала курс должен отчетливо закрепиться ниже 1.3320, чтобы реализация двойной вершины стала более очевидной. RES 4 $1.3430 1.618 свинговая цель, построенная от 1.2765 по величине роста от 1.2485 до 1.2900 RES 3 $1.3415 1.618 свинговая цель после падения от 1.3365 до 1.3285 RES 2 $1.3365 максимум 4 и 5 декабря RES 1 $1.3345 часовое сопротивление Текущий уровень: 1.3320 SUP 1 $1.3290 минимум 5 декабря SUP 2 $1.3275 Фибоначчи 61.8% от 1.3220 до 3365 SUP 3 $1.3255 Фибоначчи 76.4% от 1.3220 до 65 SUP 4 $1.3220 минимум 1 декабря ________________________________________________ Чтобы устранить риски развития нижней стороны британский фунт должен опять подняться выше 1.9750. Чтобы восстановить в полноценном варианте восходящий импульс потребуется пробить 1.9805. Пока же краткосрочные перспективы не исключают падения курса до 1.9680. Ключевой поддержкой будет являться 1.9640. Ее утрата ставит под угрозу восходящий тренд. RES 4 $1.9820 максимум 4 декабря RES 3 $1.9805 4-дневная нисходящая линия сопротивления RES 2 $1.9775 часовой максимум 5 декабря RES 1 $1.9750 часовое сопротивление Текущий уровень: 1.9732 SUP 1 $1.9680 минимум 5 декабря SUP 2 $1.9640 минимум 1 декабря SUP 3 $1.9595 Фибоначчи 61.8% от 1.9435 до 1.9845 SUP 4 $1.9580 Фибоначчи 50% от 1.9315 до 1.9845 _____________________________________________ Золото сегодня держится в диапазоне $648.55/638.2 и в настоящее время торгуется около $642.73. Драгоценный металл четвертый день подряд не может преодолеть сопротивление/офера в области $650, которые, по слухам, связаны с защитой опционного барьера, и аналитики ожидают консолидации на немного более низких уровнях в преддверии встречи совета ЕЦБ в четверг и данных по занятости вне сельского хозяйства, релиз которых назначен на пятницу. На движения золота по-прежнему влияют изменения цен на нефть и курса американского доллара, перспективы которого, по мнению Джеймса Мура из TheBullionDesk, становятся все более негативными, в то время как перспективы золота "остаются чрезвычайно позитивными". По его словам, драгоценный металл к концу года может подняться к $685/$692. www.fxclub.ru www.forexpf.ru

После значительного снижения американской валюты в последние дни, всех интересует вопрос, продолжится ли снижение доллара на этой неделе, либо последует полномасштабная коррекция и возвращение американской валютой своих прежних уровней? Учитывая последние опубликованные данные по США, которые оказались мягко говоря негативными, общий настрой участников рынка в данный момент любая негативная новость по США может привести к новому падению доллара. Тем более, что в конце недели ожидается публикация числа занятых в несельскохозяйственной деятельности в США, вследствии чего часть трейдеров откажутся от активного участия в торгах до конца недели. В целом же аналитики ГК Форекс Клуб считают, что американский доллар все еще находится под давлением и продолжит снижаться в ближайшие дни. Во вторник, вероятнее всего курс евро/доллар будет колебаться в районе 1.3350-1.34, пара доллар\иена продолжит рост к границе 115. _________________________________________________ Во второй половине торгов в Токио можно было наблюдать слабость европейских валют против доллара. Курс евро/доллар протестировал поддержку на 1.3320, в то время как фунт/доллар атаковал уровень поддержки в области 1.9760. Дилеры отмечают, что эти движения стали результатом действий японских инвесторов, которые частично покидали свои зарубежные активы. Некоторые институциональные игроки весьма активно продавали облигации, номинированные в фунте стерлингов, а также европейские облигации (менее активно) против йены. Это вызвало укрепление йены в кроссах против стерлинга и единой валюты, что нашло отражение в основных валютных парах. ________________________________________________- Золото сегодня держится в диапазоне $647.95/$640.3 и в настоящее время торгуется около $645. Ранее в связи с фиксацией прибыли драгоценный металл резко упал в направлении поддержки линии тренда с октября 2006, однако движение было ограниченным, так как участники рынка поспешили воспользоваться им для увеличения существующих длинных позиций и открытия новых, в результате чего цена скорректировалась к $645.35. По мнению многих аналитиков, перспективы золота, остаются позитивными, в частности Вильям Адамс из TheBullionDesk.com ожидает тестирования отметки $660, что совпадает с одномесячным прогнозом UBS Investment Bank. Между тем, в Barclays Capital отмечают, что росту драгоценного металла будет способствовать продолжение ослабления доллара, кроме того, поддержку золоту оказывает и инвестиционный спрос, что, по словам Джеймса Мура, находит свое отражение в увеличении запасов ETF в последнее время. ____________________________________________________ www.fxclub.ru www.forexpf.ru

Эта неделя также будет насыщена важными макроэкономическими данными. По экономике США наиболее важной информацией станет публикация данных по числу занятых в несельскохозяйственном секторе. Прогнозное значение этого показателя составляет 125 тыс., тогда как предыдущие значение было 92 тыс. Если данные выйдут в соответствии прогнозу, то это окажет некоторую поддержку американскому доллару. Несомненно, привлекут внимание рынков также данные по ставкам рефинансирования в ряде стран. Так, Центральные Банки Австралии, Новозеландии, Канады, Великобритании и Еврозоны должны будут принять решение о дальнейших перспективах своей денежно-кредитной политики. Отметим, что годовые темпы инфляции в Еврозоне выросли в ноябре до 1.8% по сравнению с 1.6% в предыдущем месяце. В октябре темпы роста цен в Еврозоне были самыми низкими с февраля 2004 года. Вместе с тем, инфляция в Еврозоне уже третий месяц подряд не превышает среднесрочный целевой уровень, который, по мнению руководства ЕЦБ, должен быть чуть ниже 2%. Учитывая эти данные, ЕЦБ будет сложнее оправдать дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, хотя это вряд ли помешает центральному банку повысить процентные ставки до 3.5% с 3.25% на заседании, которое состоится 7 декабря в четверг на этой неделе. На этой неделе стоит обратить внимание на публикацию индекса промышленных цен в Еврозоне (PPI), который является индикатором инфляции, что также может оказать влияние на рынок особенно перед принятием решения ЕЦБ по ставкам. Интересна для участников рынка будет публикация данных по производственным заказам в Германии. Рост значения этого показателя является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса национальной валюты. Публикация индекса PMI рассчитываемого для сектора услуг также может оказать некоторое влияние на рынок, так как индекс будет опубликован сразу в Еврозоне, Великобритании, Германии, Франции и Италии. Напомним, что значение этого индикатора принимается рынком во внимание и его значение выше 50% отражает рост темпов промышленного производства, а ниже 50% - замедление. ______________________________________________________ Во второй половине сессии в Токио, а также с момента открытия площадок в Сингапуре мы наблюдаем развитие тех процессов, которые получили основу формирования еще в начале сегодняшних торгов. Доллар продолжает восстанавливать потери против основных конкурентов, в то время как йена продолжает потери наращивать. Таким образом, сегодня именно они: доллар и йена, сохраняют за собой статус самой сильной и самой слабой валюты соответственно. Хеджевые фонды Страны восходящего солнца закрывали короткие позиции по доллару, в то время как институциональные инвесторы Японии активно покупали, как американскую валюту, так и евро вместе со стерлингом для дальнейших покупок инвестиций за границей. С фундаментальной стороны дополнительное давление на йену оказывал опубликованный Министерством Финансов Японии квартальный отчет. Согласно представленным данным, объем комбинированных капиталовложений японских не коммерческих фирм в отчетный период с июля по сентябрь вырос на 12 процентов. Тем самым, показатель продолжил серию из 14 квартальных увеличений подряд. Но рост в 3 квартале оказался ниже, чем в предшествующие три месяца (+16.6%). Объем прибыли этих предприятий вырос в 3 квартале на 15.5%, что выше, чем рост на 10.1% в период с апреля по июнь. Этот показатель показывают квартальное увеличение 17-й раз подряд. В то же время прогнозы на четвертый квартал, которые Министерство Финансов также не преминуло обнародовать, показали ожидания снижения темпов роста ключевых показателей в дальнейшем. Общая оценка настроений в стане азиатских рыночных наблюдателей в отношении перспектив доллара остается негативной. Опубликованный в пятницу индекс ISM отчетливо показал замедление активности в производственном секторе американской экономики, что привело к резкому росту ожиданий снижения процентной ставки ФРС США. Превалирующее большинство разного рода экспертов теперь считают очень вероятным снижение ставки в мае 2007 года. В то же время рынок сохраняет позитивные ожидания по поводу дальнейших хищных действий монетарных чиновников ЕЦБ. Заседание комитета по монетарной политики Центробанка Европы состоится в ближайший четверг, и участники рынка уверены, что его результатом станет повышение ставки рефинансирования на 25 базисных пункта. Подобная расстановка сила на фронте мирового дифференциала процентных ставок предполагает дальнейшее снижение курса американской валюты. Валютные стратеги из National Australia Bank уверены в том, что курс евро/доллар совершит повторное тестирование исторических максимумов на 1.3670. _____________________________________________ В ходе сессии в Токио доллар восстанавливает утраченные позиции против основных конкурентов. Основные события, безусловно, разворачиваются вокруг йены. Японские импортеры очень настойчиво проявляют себя на стороне покупателей доллара. Их поведение заставило трастовые фонды выкупать обратно ранее проданную американскую валюту. Курс доллар/йена в результате совместных действий смог подняться до 115.55/58. Аналитики в Токио активно обсуждают ситуацию, при которой покупки доллара могут в ближайшее время начать несколько крупных японских банков, которые могут возжелать переложить полученную зимнюю премию именно в американские активы. _____________________________________________ Как сообщил в субботу агентству Reuters высокопоставленный представитель Организации стран-экспортеров нефти, Саудовская Аравия и некоторые другие члены картеля призывают к дополнительному сокращению добычи, чтобы сбалансировать рынок, однако остальные выступают против этого, поскольку цены на нефть вернулась выше $60 за баррель. "Есть некоторые люди, которые опасаются по поводу перенасыщения рынка в первом квартале и говорят о необходимости дополнительного сокращения поставок. Эти люди, в число которых входит Саудовская Аравия, в качестве главного фактора рассматривают объем запасов на рынке, а не уровень цен, устанавливаемый в ходе свободной торговли", - отметил представитель ОПЕК. "Однако есть некоторые участники ОПЕК, которые следят только за ценами на нефть, а не за фундаментальными показателями. Эти страны могут не согласиться с предложением по сокращению поставок", - добавил он. Окончательное решение относительно уровня добычи будет принято на следующем заседании картеля 14 декабря в Нигерии, сказал представитель картеля. Напомним, на внеочередном заседании в октябре картель принял решение с 1 ноября понизить поставки нефти на 1.2 миллиона баррелей в сутки с целью остановить падение цен. "Рынок перенасыщен, и уровень запасов превышает норму, - сказал представитель ОПЕК. - Мы хотим добиться существенного сокращения запасов в первом квартале. Мы хотим, чтобы рынок развивался по стандартной модели". Ранее министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии говорил, что для поддержания баланса на мировом рынке нефти необходимо сократить запасы на 100 миллионов баррелей. www.forexpf.ru www.fxclub.ru

В пятницу в США будет опубликован еще один отчет о состоянии обрабатывающей промышленности – производственный индекс Института управления поставками, который, согласно прогнозам, в ноябре должен немного вырасти, о чем свидетельствует позитивная динамика некоторых региональных показателей. Однако продолжающийся восходящий тренд европейской валюты все же указывает на ее рост в конечном итоге выше 1.3326, которая является уровнем технического прорыва вверх на недельном графике. Экономические данные США, опубликованные в последние дни, усилили ожидания того, что следующим изменением процентных ставок ФРС будет их снижение. Это приведет к тому, что инвесторы начнут переводить средства из долларов в более доходные валюты. ________________________________________________ Первый месяц зимы и в то же время последний месяц текущего календарного года начинается с пятницы. Для американской валюты он начинается на минорной ноте, поскольку в ходе прошедших часов азиатской сессии доллар продолжает сдавать позиции против европейских валют и даже против японской йены. Доллар или йена ... Мы приходим к убеждению, что именно одна из этих валют станет событием сегодняшних торгов и будет эмоционально обсуждаться к моменту закрытия сессии в Нью-Йорке. Начало дня, пожалуй, за йеной. Пока не с точки зрения совершенных движений, а с точки зрения событий, имевших непосредственное к ней отношение. Утром в Токио был опубликован отчет по инфляции за октябрь, который оказался несколько хуже ожиданий экономистов. В первую очередь речь идет о базовой инфляции в общенациональном масштабе, рост которой в годовом исчислении составил лишь 0.1 процента. Он и стал темой многочисленных дискуссий. С одной стороны показатель отражает рост, поддерживая представления о развитии инфляционных процессов после многолетнего периода дефляции. С другой стороны рост на 0.1%, во-первых, ниже прогноза (0.2%) во-вторых, очевидно ниже текущего уровня процентной ставки (0.25%). Столь медленное увеличение потребительской инфляции заставляет некоторых экономистов предполагать, что Банк Японии не должен иметь причин для того, чтобы торопиться с ужесточением денежно-кредитной политики. И в то же время ряд причин заставляет усомниться в данном утверждении. В первую очередь, это недавние очень сильные данные по объему промышленного производства, которые венчают крайне позитивную трендовую динамику этого показателя. К этому можно добавить некоторую особенность японского инфляционного отчета, которая как раз и не позволяет толковать его однозначным образом. Мы имеем в виду такую его составляющую, как опережающий показатель ценовых тенденций - инфляцию в Токио. Базовый индекс потребительских цен в Токио в ноябре вырос на 0.2 процента, что позволяет предположить увеличение потребительской инфляции по всей стране в ближайшее время. А это повод для того, чтобы пойти на очередное повышение ставки в декабре. В общем, единственное, что понятно - что ничего не понятно! У этой точки зрения среди японских экспертов также не мало поклонников. Они как раз и собираются ждать публикацию обзора деловых настроений Банка Японии для прояснения текущей ситуации. Tankan будет опубликован 15 декабря и о нем мы еще успеем подробно поговорить. Однако, предполагая сегодняшние (может и в понедельник) "показательные выступления йены", а уж это она умеет делать превосходно, мы подразумевали действия не японских игроков, а ее иностранных держателей. В текущей картине рынка, в которой евро отчетливо пробил годовые вершины к доллару, а фунт стерлингов вообще сломал 14-летние максимумы, йена выглядит до неприличия перепроданной. Безусловно, эта ситуация имеет логичные фундаментальные предпосылки (carry trade), но в настоящий момент техническая "хрупкость" кроссовых курсов евро/йена и фунт/йена говорит о высоких рисках укрепления йены именно в краткосрочной перспективе. Сегодняшний инфляционный отчет не понизил ожидания повышения ставки в декабре. Если эту тему поднимут в Европе или в Нью-Йорке, а спекулянты решат банально провести частичную фиксацию прибыли, то это может привести к заметному росту японской валюты. Такой рост обычно называют "выпустить пар". Теперь к тому, что касается американской валюты. Наши технические цели, указанные в комментариях от 27 ноября, достигнуты. Но мы по-прежнему сохраняем позитивные среднесрочные представления в отношении роста европейских валют и не видим причин от них отказываться в рамках установленного тренда, также, как и от озвученных среднесрочных целей. Но сегодня пятница. День в принципе малопрогнозируемый. К тому же взгляд в американский экономический календарь на сегодня только добавляет веры в это утверждение. Среди предстоящих событий стоит выделить лишь два. Первый - это выступление главы Федерального Резерва Бена Бернанке на открытии исследовательского форума в Вашингтоне. Темой выступления и последующего обсуждения будут перспективы монетарной политики. Мы никогда не составляем ожиданий в отношении того, что именно может быть сказано во время выступления любого федерального чиновника. Подобное прогнозирование находится вне сферы возможностей фундаментально-экономического анализа. Если, конечно, Ваша фамилия не Нострадамус. Однако на практике мы неоднократно наблюдали, что реакция рынка, вызванная выступлениями лиц уровня главы Центробанка, может быть колоссальной. Вторым важным моментом сегодняшнего дня будет публикация индекса деловой активности в производственном секторе США за ноябрь. Мы внимательно отслеживаем динамику этого показателя, поскольку: он относится к опережающим индикаторам макроэкономической статистики; н сигнализировал о замедлении в экономике США еще в мае текущего года. Именно он лег в основу наших весенних комментариев, в которых мы были озабочены рисками становления рецессивных процессов в американской экономике. Фактические цифры по индексу ISM могут оказаться слабыми, в соответствии со своими значениями в недавних месяцах, что является негативным фактором для американской валюты. Но здесь наши риски именно сегодня связаны со следующим: 1. может быть пересмотрен октябрьский показатель в сторону повышения. 2. ноябрьские данные могут быть на самом деле слабые, но последующую реакцию рынка в виде продаж доллара могут использовать для частичной фиксации коротких по доллару позиций крупные игроки. Другими словами, не меняя своих среднесрочных представлений именно сегодня видим неплохой шанс для коррекции доллара. ______________________________________________ Ралли евро продолжается. Вчера курс европейской валюты к доллару протестировал 1.3270. Пока поддержка 1.3210 сохраняется, угроза для этого максимума, как и для уровня 1.3295 также остается в силе. Потенциал текущей движущей силы при этом не исключает продолжение роста до 1.3340. С нижней стороны лишь потеря 1.3180 является сигналом начинающегося корректирующего укрепления доллара. RES 4 $1.3340 1.618 свинговая цель после роста от 1.3090 до 1.3220 RES 3 $1.3295 1.618 свинговая цель после падения от 1.2975 до 1.2455 RES 2 $1.3280 минимумы ноября 2005 года RES 1 $1.3270 1.618 свинговая цель после падения от 1.3220 до 1.3130 Текущий уровень: 1.3250 SUP 1 $1.3210 часовая поддержка SUP 2 $1.3180 8-дневная восходящая линия поддержки SUP 3 $1.3130 минимум 29 ноября SUP 4 $1.3090 минимум 27 ноября _______________________________________________ Ралли стерлинга продолжается. Уровень 1.97 был протестирован, но не был взят. Однако теперь в качестве уровня сопротивления следует иметь в виду не фигуру, а уровень 1.9730. Поддержка расположена на бывших максимумах, т.е. на 1.9645. Ее пробитие не несет в себе никаких сигналов. Другое дело, если будет потеряна поддержка на 1.9605. В этом случае стерлинг упадет до 1.9545. RES 4 $1.9810 1.618 свинговая цель после повышения от 1.9315 до 1.9545 RES 3 $1.9785 проекция верхней линии 19-месячного восходящего канала RES 2 $1.9735 линия 7-дневного канала RES 1 $1.9700 часовое сопротивление Текущий уровень: 1.9679 SUP 1 $1.9640 часовая поддержка SUP 2 $1.9605 часовая поддержка SUP 3 $1.9575 максимум предыдущей восходящей волны SUP 4 $1.9550 область максимумов декабря 2004 года ______________________________________________ Золото сегодня держится в диапазоне $648.70/$636 и в настоящее время торгуется в его верхней части около $646.78. Рост цен на нефть и падение доллара - вот два фактора, которые, как отмечают Джеймс Мур из TheBullionDesk и Джон Надлер из Kitco Minerals and Metals Inc., спровоцировали восходящее движение драгоценного металла в четверг, при этом дилеры отмечают спрос на золото со стороны инвестиционных фондов, который способствовал прорыву сопротивления на $640. По словам Питера Хилйарда из ANZ Investment Bank, многие участника рынка теперь нацелены на рост к $660 за тройскую унцию, тогда как некоторые аналитики указывают более высокую цель в районе $700, рассчитывая на продолжение ослабления американской валюты и восстановление цен на нефть. www.forexpf.ru www.fxclub.ru

В среду на фоне публикуемых данных по США, американский доллар, согласно прогнозам аналитиков, немного скорректировался по отношению к своим основным конкурентам. Однако давление на американскую валюту все еще сохраняется. На сегодня запланировано большое количество европейских данных, в том числе и изменение ВВП Еврозоны, индикатор потребительской уверенности в европе. Эти данные, снова могут подтолкнуть евровалюты к достигнутым накануне максимумам. Однако не стоит забывать и о американских новостях. В четверг выходят данные по объему личных доходах и расходах, а также изменение индекса цен на жилье. В целом вероятнее всего сегодняшние торги пары евро/доллар ограничатся уровнями 1.32 и 1.3120, фунт/доллар скорее всего останется в пределах 1.95-1.94. _______________________________________________ Доллар продолжает оставаться под давлением продаж. Теперь многие краткосрочные спекулянты, которые покупали американскую валюту вчера, решили покинуть эти позиции. Курс евро/доллар протестировал максимумы сессии на 1.3175. В то же время доллар/йена формирует минимумы в области 116.10. Однако аналитики Resona Bank в Токио предполагают, что в течение сегодняшних торгов курс доллар/йена еще окажется способен на восходящую динамику с потенциалом тестирования 116.70. _______________________________________________ Краткосрочная судьба курса евро/доллар легко разрешается поддержкой на 1.3120. Если она в ближайшее время не будет преодолена, весьма вероятно, что быки успеют "перегрупироваться" и нанести удар по доллару. Первой целью этого удара станет 1.3220. Если же удастся сломать эту отметку - следующий таргет обозначен на 1.3280. Если же поддержка 1.3120 в ближайшее время будет сломана, доллар в рамках коррекции откроет себе дорогу к 1.3045. RES 4 $1.3295 1.618 свинговая цель после падения от 1.2975 до 1.2455 RES 3 $1.3280 5-волна для восходящего движения от 1.1645 RES 2 $1.3245 часовое сопротивление RES 1 $1.3220 максимум 29 ноября Текущий уровень: 1.3164 SUP 1 $1.3130 минимум 29 ноября SUP 2 $1.3110 Фибоначчи 23.6% от 1.2760 до 1.3220 SUP 3 $1.3090 минимум 27 ноября SUP 4 $1.3045 Фибоначчи 38.2% от 1.2760 до 1.3220 _______________________________________________________ Фунт стерлингов корректируется по отношению к доллару. Но потребуется потерять в виде поддержки 1.9370, чтобы установленное восходящее движение оказалось под серьезной угрозой. При этом потеря поддержки на 1.9315 будет уже сигнализировать о становлении медвежьих настроений. Ближайшее сопротивление находится на 1.9405. Если оно окажется вновь преодолено, то вернется актуальность целей на верней стороне. Сначала 1.9455, а затем 1.9490. RES 4 $1.9595 проекция верхней линии 5-месячного восходящего канала RES 3 $1.9560 Отмерянный ход от 1.8520 RES 2 $1.9550 максимум декабря 2004 года RES 1 $1.9505 часовой максимум Текущий уровень: 1.9477 SUP 1 $1.9430 минимум 29 ноября SUP 2 $1.9400 Фибоначчи 61.8% от 1.9315 до 1.9545 SUP 3 $1.9370 минимум 28 ноября SUP 4 $1.9315 минимум 27 ноября www.forexpf.ru www.fxclub.ru

В данное время американская валюта находится на исторических максимумах против своих основных конкурентов и преодолеть евровалютам данные уровни будет очень непросто. Cегодня, для инвесторов будут интересны следующие экономические данные, как изменение объема по ВВП в годовом исчислении, объем продаж жилья на первичном рынке США и индекс цен производителей по Канаде. Согласно прогнозу аналитиков, ВПП вырастет до 1.8%, что может привести к укреплению американской валюты. Таким образом в случае выхода положительных данных по США, доллар может вернуть часть позиций утраченных за последние дни. Единомышленникам евровалют стоит обратить внимание на выступление Жан Клода Трише, который должен прояснить ситуацию по поводу перспектив экономики Европы. ________________________________________________ Пока курс остается выше 1.9427, максимумы декабря 2004 года на 1.9550 выглядят уязвимыми. В случае их преодоления стерлинг может протестировать верхнюю линию 5-месячного восходящего канала на 1.9590. Если же поддержка на максимумах 27 ноября будет утрачена, то доллар получит отличный шанс восстановить потери до 1.9405/1.9390. RES 4 $1.9600 психологический уровень RES 3 $1.9590 проекция верхней линии 5-месячного восходящего канала RES 2 $1.9560 Отмерянный ход от 1.8520 по величине роста от 1.8095 до 1.9135 RES 1 $1.9550 максимумы декабря 2004 года Текущий уровень: 1.9516 SUP 1 $1.9500 часовой максимум 28 ноября SUP 2 $1.9465 максимум 27 ноября SUP 3 $1.9425 часовая консолидация 28 ноября SUP 4 $1.9405 промежуточный максимум от 28 ноября ______________________________________________ Восходящее ралли в своем продолжении смело со своего пути 153.25, после чего курс достиг абсолютных максимумов на 153.40/45. Затем евро был отброшен назад. Пока поддержка 152.55 сохраняется, были ощущают в себе силу, поэтому нельзя исключать укрепление до 153.70 или даже до 153.90. Если же поддержка 152.55 будет потеряна - можно будет начинать серьезный разговор о коррекции с целью 150.35. RES 4 Y154.30 восходящая 7-месячная линия сопротивления RES 3 Y153.90 1.618 свинговая цель после падения от 151.70 до 150.35 RES 2 Y153.70 проекция верхней линии 10-недельного восходящего канала RES 1 Y153.45 суточный максимум (43) Текущий уровень: 152.75 SUP 1 Y152.70 Фибоначчи 23.6% от 150.35 до 153.45 SUP 2 Y152.55 часовая консолидация SUP 3 Y152.35 минимум 28 ноября SUP 4 Y152.10 максимум 24 ноября ___________________________________________________ В настоящий момент наиболее важным выясняемым вопросом является: сможет ли евро остаться выше 1.3185/90? В случае успеха ему открываются проекционные цели на верхней стороне, построенные от линий тренда. В случае потери указанных уровней его потери будут увеличены до 1.3120. Пока этот уровень играет роль поддержки, евро остается "на коне". Трудно будет искать покупки доллара на уровнях выше этой отметки. Но ее потеря представляет собой уже существенную угрозу. RES 4 $1.3320 максимум 21 марта 2005 года RES 3 $1.3295 1.618 свинговая цель после падения от 1.2975 до 1.2455 RES 2 $1.3280 ноябрьский минимум 2005 года RES 1 $1.3220 1.618 свинговая цель после падения от 1.2940 до 1.2485 Текущий уровень: 1.3190 SUP 1 $1.3155 часовая поддержка SUP 2 $1.3135 часовой минимум 28 ноября SUP 3 $1.3120 минимум 28 ноября SUP 4 $1.3090 минимум 27 ноября www.forexpf.ru www.fxclub.ru