gorenkova

25.11.2009 ВВП оказался хуже ожиданий Вторник вновь оказался для финансовых рынков днем потерь. В этот раз на настроения инвесторов повлияла публикация данных о величине Валового внутреннего продукта США в третьем квартале текущего года. По данным Бюро экономического анализа Министерства торговли США скорректированный реальный ВВП США в третьем квартале текущего года вырос на 2,8% в годовом исчислении, что оказалось ниже предварительной оценки в 3,5%. Этому способствовали пересмотр в большую сторону объемов импорта и в меньшую - расходов на личное потребление. Рост ВВП США в третьем квартале в основном объясняется ростом расходов на личное потребление, увеличением объемов экспорта и инвестиций в товарно-материальные запасы, ростом государственных расходов и вложений резидентов в основной капитал. Напомню, что ВВП США во втором квартале по сравнению с первым снизился в годовом исчислении на 0,7%. Тем не менее, не смотря на рост ВВП, участники торгов на финансовых рынках восприняли данные как мало обнадеживающие, поскольку прогнозные значения были выше. По итогам торгов американские индексы снизились по сравнению с закрытием предыдущей сессии на полпроцента, российские упали на 1,2-1,7%, а европейские закрылись снижением менее 1%. Цены на нефть также снизились на 1-1,5 доллара за баррель. В то же время небольшую поддержку европейским индексам оказала публикация индекса делового климата в Германии. Согласно отчету германского Института экономических исследований Ifo, индекс увеличился в ноябре до максимальной за 14 месяцев отметки в 93,9 пункта, что может свидетельствовать о набирающем силу восстановлении экономики. На мировом валютном рынке в первой половине дня наблюдался рост доллара, однако потом произошел резкий разворот и смена тенденции на рынке. Итогом дня стало достижение евро/долларом и долларом/франком пиков вторника. Сегодня можно наблюдать их тест парами и стремление их к уровням сопротивления/поддержки 1,5020/1,01 соответственно. Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

24.11.2009 Не большое оживление покупок В понедельник цены на мировых финансовых рынках закрылись в положительной зоне. На настроения инвесторов повлияли данные с рынка недвижимости США, а также новости из Ирана. Так, цены на нефть выросли в результате появления сообщений о начале учений по защите ядерных объектов в Иране. Это вызвало опасения в плане стабильности поставок углеводородов с Ближнего Востока, а значит снижения предложения. Это в свою очередь приводит к росту цен на нефть. Вслед за ростом черного золота цены на российском рынке акций также пошли вверх. Положительно повлияли и статистические данные о продаже новых домов на вторичном рынке Америки. Согласно опубликованным данным продажи домов на вторичном рынке жилья в США в октябре увеличились до максимума за 2,5 года, а именно до 6,1 млн. домов. Аналитики прогнозировали рост до 5,63 млн. домов. В итоге российский рынок подрос на 1,5-2% в понедельник, европейские индексы закрылись ростом на 2-2,5%, а американский рынок продемонстрировали рост в пределах 1,29-1,40%. На мировом валютном рынке в результате уверенного роста цен на фондовых площадках доллар снижался в течение всего дня. В результате его снижение составило 110-150 пунктов против евро и франка. Сейчас вновь стоит взять паузу, поскольку дневная свеча говорит о не желании продолжать рост евро, а вот внутри дневные графики говорят об обратном. Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

23.11.2009 Дружное падение рынков Последний день предыдущей торговой недели оказался совсем не радостным. Снижением закрылись основные фондовые рынки мира, а также цены на нефть. На настроения игроков негативно повлияло выступление председателя Европейского центрального банка Жан-Клода Трише, который указал на целесообразность сворачивания ряда чрезвычайных программ по поддержке ликвидности. «Любая нестандартная мера, продолжение которой угрожает ценовой стабильности, должна быть однозначно и безотлагательно прекращена», — заявил Трише, спровоцировав распродажу бумаг финансового сектора. Также неутешительные результаты показали в минувшем квартале один из крупнейших в мире производителей компьютеров компания Dell, а также строительная компания D.R. Horton. Все это в связи с отсутствие более значимой статистической информации привело к тому, что инвесторы «пали духом», ожидая теперь вялого и медленного восстановления экономики, чем ожидалось ранее. Распродажи на рынках акций привели к падению котировок индексов на 0,3-1,0% в Европе, 0,1-1,0% в России и 0,14-0,5% в США. Цены на черное золото снизились менее, чем на доллар. На мировом валютном рынке в пятницу произошел пробой технической фигуры в нужном направлении. При этом, если евро/доллар отработал практически полностью нужное расстояние (50% от противоположной сужению стороны), то доллар/франк нет. Сегодня наметилась явная тенденция к падению доллара. Это может привести пары к уровню поддержки 1,0080 по франку и сопротивлению 1,4970 по евро. Сегодня вечером выйдут данные по продажам жилья на вторичном рынке недвижимости США. Это может повлиять на динамику пар и привести к изменению тенденции. http://nordfx.com/analitic/nov23.jpg Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

20.11.2009 ОЭСР не убедила инвесторов В четверг фондовые рынки мира дружно снизились на фоне заявлений Организации экономического сотрудничества и развития. По мнению экспертов, восстановление глобальной экономики будет медленным, и главные западные Центробанки не смогут прибегнуть к повышению базовых ставок до конца следующего года. ОЭСР в два раза увеличила прогноз темпов роста экономик ведущих индустриальных стран в 2010 году, до 1,9%, в 2011 году рост составит 2,5%. Однако в нынешнем году 30 стран, входящих в ОЭСР, зафиксируют падение ВВП в размере 3,5%. Согласно оценкам организации, экономика США вырастет в 2010 году на 2,5%. Тем не менее, в Азии дела обстоят несколько лучше. В Японии в 2010 году рост составит 1,8%. Прогноз роста ВВП для Китая в будущем году установлен ОЭСР на уровне 10,2%. При этом инвестор-миллиардер Марк Мобиус сообщил об увеличении своих вложений в развивающиеся рынки. Он признался, что увеличивает свои вложения во все развивающиеся крупные фондовые рынки. На данный момент гражданин Мобиус инвестировал в страны БРИК около 2 млрд. долл. Помимо данных государств инвестор считает интересными для будущих вложений Тайвань, Таиланд, Кению, Вьетнам и Нигерию. «Мы, наконец, получили цифровые данные, которые подтверждают процесс оживления в экономике, – сказал главный экономист ОЭСР Йорген Элмесков. – Это медленное восстановление, что обусловлено значительными противодействующими факторами: экономическое положение домохозяйств, предприятий и финансового сектора по-прежнему не приведено в порядок». Тем не менее, участники торгов на финансовых рынках восприняли фразу «медленное восстановление» как негатив, свидетельствующий о неоправданности предыдущих прогнозов и ожиданий. В результате цены на нефть снизились более чем 2 доллара за баррель, фондовые рынки Европы, США и России также закрылись в красной зоне. На мировом валютном рынке доллар США вчера укрепился относительно евро и франка, однако в конце дня произошел откат. Пары продолжают «гулять» в пределах сформированных ранее треугольников. Поскольку колебания становятся все более короткими и цены находятся уже в самой узкой части треугольника, это уменьшает вероятность пробития фигуры в нужном направлении, а именно вниз по евро. Поэтому сейчас лучше всего подождать, когда игроки окончательно определяться с направлением. Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

19.11.2009 Инфляция начала расти И вновь финансовые рынки показали разнонаправленную динамику. На ход торгов оказывала влияние публикация макроэкономической статистики США. Так, были опубликованы данные по инфляции в стране, согласно которым индекс потребительских цен в октябре 2009 года вырос относительно сентября на 0,3% вместо ожидаемых 0,2%. Это говорит о том, что в США наблюдается не значительный рост инфляции, что может затормозить восстановление экономики. Кроме того, информация, пришедшая с рынка недвижимости, также не обрадовала. Число закладок новых фундаментов в октябре составило 529 тыс. штук (-10%), тогда как в предыдущем месяце было заложено 590 тыс. фундаментов. Аналитики же ожидали, что показатель составит 600 тыс. единиц. Это оказало влияние на ход торгов во всех странах. Европейские индексы закончили торги разнонаправлено, однако в целом снизились. Американские индексы упали на полпроцента. А вот российские индексы, как ни странно, выросли примерно на процент. При этом РТС в ходе торгов впервые в этом году тестировал уровень 1500 пунктов. Произошло это на фоне роста цен на нефть на мировых сырьевых рынках. На рынке Forex доллар США ослабел против евро и франка. При этом на обеих парах сформировались довольно отчетливые треугольники. Судя по треугольнику на паре доллар/франк, преимущество сейчас имеет доллар. Поэтому можно ожидать прорыва треугольника вверх по франку (вниз по доллару) и отработки фигуры на 50% от противоположной сужению стороны. http://nordfx.com/analitic/nov19.jpg Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

18.11.2009 У рынков пока нет повода двигаться дальше Торговые сессии вторника закрылись на финансовых рынках не однозначно в связи с отсутствием значимой фундаментальной макроэкономической статистики. Так, европейские инвесторы большую часть дня просто отказывались торговать, в результате чего рынок находился в боковом тренде. В дальнейшем часть инвесторов решила продать акции. Выход данных, свидетельствующих о возникновении профицита торгового баланса зоны евро, не оказал существенного влияния на рынок. В сентябре он составил 3,7 млрд. евро тогда как в августе был зафиксирован дефицит в размере 2,3 млрд. евро. Аналитики прогнозировали дефицит в 2 млрд. евро. Европейские индексы закрылись снижением в пределах одного процента, с таким же результатом завершили торги и российские инвесторы. Американские же индексы закрылись незначительным ростом. Цены на нефть во вторник также повысились, однако всего на 20-25 центов. Вследствие неопределенности на фондовых площадках на мировом валютном рынке доллар уверенно рос в течение всего торгового дня. Результатом этого стало укрепление американской денежной единицы на 150-200 пунктов относительно евро и франка. Сейчас можно ожидать второй волны укрепления доллара после отката к первому или второму уровню сопротивления/поддержки и теста вчерашних пиков. При этом целью роста станет уровень 1,4795 по евро и 1,0240 по франку. http://nordfx.com/analitic/nov18.jpg Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

17.11.2009 Объем продаж заставил рынки покупать Торги на мировых фондовых рынках закрылись в понедельник в зеленой зоне. Положительно на ход торгов повлиял выход данных о розничных продажах США. Согласно опубликованной макроэкономической статистике объем розничных продаж в октябре вырос на 1,4% по сравнению с падением в прошлом месяце на 1,5%. При этом аналитики прогнозировали рост всего на 1%. Рост розничных продаж может свидетельствовать о росте потребительской способности населения и увеличению личных расходов. Это в конечном итоге может привести к росту ВВП государства. В то же время объем складских запасов уменьшился, что свидетельствует об отсутствии затоваренности складов. Рост запасов на складах свидетельствует о невозможности реализовать продукцию, а значит об омертвлении оборотного капитала компаний, что влечет к росту кредиторской задолженности, просрочке налоговых обязательств. В результате инвесторы на мировом рынке нефти стали покупать фьючерсы на черное золото. За торговую сессию понедельника баррель вырос более, чем на 2,5 доллара. Вслед за нефтью росли и котировки акций на российских площадках. Индекс РТС вечером в понедельник обновил годовой максимум, превысив 1480 пунктов. Общий рост индексов составил порядка 4%. А положительной зоне закрылись и фондовые индексы Европы и США. На мировом валютном рынке происходили очень интересные события. После непродолжительного падения доллара в ходе торгов на нью-йоркской сессии произошел резкий рост американской денежной единицы с таким же последующим падением до прежних уровней. Сегодня можно вновь наблюдать укрепление доллара. Тем не менее, глядя на дневной график евро/доллара, сказать о более приоритетном направлении цены в течение сегодняшнего дня нет возможности. В связи с этим более правильным решением станет нахождение вне рынка. Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

16.11.2009 Мировая рецессия отступает В последний день предыдущей торговой недели индексы на фондовых площадках мира закрылись разнонаправлено. На ход торгов повлияли как макроэкономические данные Европы, так и фундаментальная статистика США. По предварительным данным федерального статистического бюро Германии, в III квартале 2009 года ВВП вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом. Аналитики ожидали увеличения на 0,8%. В годовом исчислении ВВП Германии в III квартале снизился на 4,8%, что совпало с прогнозами аналитиков. После публикации этих данных спрос на рисковые активы несколько повысился. По сообщению статистического бюро Франции Insee предварительное значение ВВП в III квартале выросло на 0,3% по отношению к предыдущему кварталу. Аналитики прогнозировали увеличение показателя на 0,6%. По пересмотренным данным, во II квартале ВВП Франции повысился также на 0,3% в квартальном исчислении, что совпало с предварительными данными, а в I квартале снизился на 1,4%. Показатели ВВП еврозоны оказались несколько ниже прогнозов. По предварительным данным, обнародованным в пятницу европейским статистическим бюро Eurostat, ВВП в зоне евро в III квартале 2009 года вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом. Значение не совпало с прогнозами аналитиков, которые ожидали роста ВВП на 0,5% в квартальном исчислении. По отношению к III кварталу 2008 года падение ВВП зоны евро составило 4,1%. Данную статистику можно считать не однозначной, поскольку, с одной стороны, положительный ВВП может свидетельствовать о выходе стран из рецессии. С другой стороны, показатели оказались ниже уровня ожиданий аналитиков. Позднее настроение участникам торгов на финансовых рынках подпортил и доклад Мичиганского университета, согласно которому индекс потребительского доверия в США снизился в ноябре по сравнению с октябрьским показателем на 4,6 пункта — до 66 пунктов. В итоге фондовые индексы Европы закрылись разнонаправлено, американские индексы немного выросли, российские – закрылись в минусе. Тем не менее, за неделю российские фондовые индексы показали хороший рост: РТС поднялся на 6,1 процента, а ММВБ - на 5,4 процента. При этом цены на нефть за тот же период снизились на 0,32-1,08 доллара за баррель. В пятницу цены на черное золото также показали снижение примерно на доллар. Причиной тому стало заявление президента объединения нефтедобывающих стран ОПЕК Хосе Марии Ботельо де Васконселоса. По его мнению, добыча нефти должна оставаться на прежнем уровне в связи со слишком медленным оживлением мировой экономики. На мировом валютном рынке в результате не определенности на фондовых рынках американская денежная единица вновь не нашла определенной тенденции. Итогом торгов в пятницу стало падение доллара против евро и франка на 80-100 пунктов. Поскольку сейчас валюты стоят на часовых Moving Average, а пики четверга не были пробиты (хоть тест их был осуществлен), необходимо выждать время и дать игрокам определиться с направлением. Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

13.11.2009 Кто куда В четверг участники торгов на фондовых площадках различных стран преимущественно продавали акции компаний, однако были и покупки. В итоге индексы закрылись разнонаправлено. Надо также отметить, что активность была минимальна. Вчера европейское статистическое агентство Eurostat обнародовало данные об объеме промышленного производства в зоне обращения евро в сентябре 2009 года. По сравнению с предыдущим месяцем индикатор повысился на 0,3%. Согласно пересмотренным данным, в августе объем промпроизводства повысился на 1,2% в месячном исчислении. Падение темпов роста немного разочаровало инвесторов. Дефицит текущего счета платежного баланса Франции (с учетом сезонных колебаний) в сентябре снизился на 7,5% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 3,7 млрд. евро. В августе дефицит текущего счета с учетом сезонных колебаний, по пересмотренным данным, составил 4 млрд. евро. Ранее сообщалось об августовском дефиците в 3,7 млрд. евро. С учетом выходящей отчетности европейских компаний фондовые индексы Европы закрылись разнонаправлено. Американские индексы снизились на фоне публикации дефицита Федерального бюджета. Согласно опубликованной информации со 155,5 млрд. долларов он вырос до 176,4 млрд. долларов, тогда как аналитики ожидали снижения до 148,0 млрд. долларов. Российские индексы также закрылись в отрицательной зоне, следуя за тенденцией нефтяного рынка. Фьючерсы на нефть закрылись в четверг значительным спадом порядка 2 долларов за баррель. Уровень 80 долларов за баррель черного золота никак не сдает свои позиции, что мешает российским инвесторам уверенно вкладывать деньги в российские акции. В результате падения фондовых индексов США американская денежная единица, следуя отрицательной корреляции с индексами, выросла против евро и франка примерно на 200 пунктов. Сегодня преимущество будет у доллара. Хорошим уровнем сопротивления, от которого может возобновиться его рост, станет отметка 1,4880 по евро (часовой Moving Average). На франке поддержкой послужит часовой Moving Average, расположенный в районе 1,0150. При этом целью станет пробитие вчерашних пиков и достижение технических уровней поддержки/сопротивления, отмеченных на графике. http://nordfx.com/analitic/nov13.jpg Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

12.11.2009 Китай – передовик производства В середине недели фондовые индексы части стран немного подросли. Способствовала этому публикация данных о промышленном производстве Китая, а также хорошая корпоративная отчетность. Промышленное производство в Китае выросло в октябре на 16,1%, что является максимальным показателем с марта 2008 года, заявили в среду в государственном статистическом органе КНР. Рост крупнейшей из развивающихся экономик был оценен инвесторами как добрый знак, после чего пошли покупки. В результате фондовые индексы американских площадок закрылись ростом на полпроцента. По данным Национальной статистической службы Великобритании число обращений за пособиями по безработице в Великобритании выросло до 12,9 тысячи, или 5,1%, что является минимальным показателем с апреля 2008 года. Таким образом, рост безработицы в данной стране замедляется. На этом фоне акции европейских компаний закрылись в положительной зоне. А вот российский рынок акций не значительно снизился – индекс РТС на 0,18%, индекс ММВБ на 0,5%. Не помог и слабый рост цен на нефть. На мировом валютном рынке коррекция продолжается. Доллар США сначала снизился на 80 пунктов против евро, а затем вырос на 95. В итоге день закрылся на том же значении, что и в среду, образовав свечу «дожи». Это говорит о неопределенности рынка, ситуации, когда валюта может как начать резкий рост, так и значительно снизиться. Сегодня выходят данные по дефициту Федерального бюджета США за октябрь. При росте доллара целью станет часовой Moving Average. В противном случае пара пойдет покорять вершину, сформированную вчера. http://nordfx.com/analitic/nov12.jpg Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

11.11.2009 Красный день календаря Вторник стал для финансовых рынков красным днем календаря для подавляющего большинства фондовых рынков. Так, американские площадки закрылись разнонаправлено, тогда как европейские и российские индексы закрылись дружным снижением. Поддержала их и нефть. Согласно данным Национальной службы предупреждения об ураганах США, сила урагана «Ида», который достиг побережья США и движется к северу, начала ослабевать. Скорость ветра, превышавшая ранее 160 км/ч, уменьшилась до 90-97 км/ч, и ожидается ее дальнейшее снижение. Нефтяные и газовые компании, сократившие добычу в Мексиканском заливе из-за угрозы урагана, готовятся возобновить производство в полном объеме. В Мексиканском заливе добывается 27% американской нефти и 15% газа. Данные новости ослабили давление на котировки черного золота. Поскольку США является крупнейшим потребителем нефти и ее продуктов, снижение и без того скудных объемов добычи сырья в стране говорит о том, что повысится спрос на нефть со стороны США на мировом рынке. Это приводит к росту цен. Возобновление добычи снижает излишние высокий интерес к нефти. Кроме того, в течение дня выходили и не особо приятные макроэкономические новости. К примеру, индекс деловых ожиданий немецкого института ZEW значительно снизился. В ноябре его значение составило 51,1 пункта, тогда как месяцем ранее индекс составлял 56,0 пунктов. Аналитики ожидали менее значительное падение – до 55,2 пункта. На мировом валютном рынке Forex движение пар было разнонаправленным. Тем не менее, пары евро/доллар и доллар/франк достигли вторых уровней отката с последующим тестом пиков понедельника. Сегодня корректировка продолжается. Пока валюты не определяться – продолжить более глубокую коррекцию или пробить сформированное сопротивление (на евро)/ поддержку (на франке), лучше держаться вне рынка. Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

10.11.2009 Финансисты спровоцировали рост Фондовые рынки мира закрылись в понедельник ростом на волне оптимизма, появившегося после саммита министра финансов стран «Большой двадцатки». Рост европейских фондовых индексов составил порядка 2%, российские индексы выросли сразу на 5%, американские площадки также закрылись ростом порядка 2%. Дополнительную поддержку европейцам оказал выход финансовой отчетности. Крупнейшая в Европе страховая компания Allianz SE опубликовала отчет за III квартал 2009 года. Согласно данным, чистая прибыль Allianz за отчетный квартал составила 1,32 млрд. евро, тогда как за аналогичный период годом ранее компания понесла чистые убытки в размере 2,02 млрд. евро. Операционная прибыль за III квартал 2009 года составила 1,93 млрд. евро. Данные показатели были с оптимизмом восприняты участниками рынка, что привело к повышению котировок Allianz SE на 4,3%. Котировки третьего по величине золотодобытчика в России Petropavlovsk Plc, разместившего акции на Лондонской бирже альтернативных инвестиций, поднялись на 4,4% на фоне роста мировых цен на цветные металлы. Это приободрило и российских инвесторов. Немаловажное значение имел и рост цен на нефть. На фоне приближения к Мексиканскому заливу тропического шторма «Ида» стоимость черного золота пошла вверх. Рост составил порядка 2 долларов за баррель. На мировом валютном рынке, как и ожидалось, произошло резкое падение американской денежной единицы. В результате пары евро/доллар и доллар/франк достигли намеченных ранее уровней. Сегодня после отката до второго уровня вероятнее всего продолжение падения доллара США и тест вчерашних пиков. В течение дня выходит блок различной макроэкономической статистики. Наиболее значимым можно считать индекс деловых ожиданий ZEW. http://nordfx.com/analitic/nov10.jpg Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

09.11.2009 G20 говорит об улучшениях, не смотря на рост безработицы Последний день предыдущей торговой недели был ознаменован разнонаправленным закрытием мировых фондовых индексов. Так, американские и европейские фондовые индексы закрылись незначительным ростом. Российские площадки, наоборот, снизились, подгоняемые падением цен на нефть. Фьючерсы на черное золото закрылись более чем на 2 доллара ниже цены закрытия четверга. Основной новостью пятницы стал выход отчета о количестве вновь созданных рабочих мест вне сельского хозяйства США. По данным Министерства труда США количество рабочих мест сократилось на 190 тысяч вместо прогнозируемых 175 тысяч. При этом уровень безработицы в октябре оказался самым высоким за последние 26 лет – 10,2% против предыдущего значения 9,8%. Аналитики не ожидали столь резкого роста безработицы, прогнозируя рост показателя до отметки 9,9%. На мировом валютном рынке ситуация практически не изменилась – валюты корректировались в диапазоне 70-100 пунктов. В выходные в Шотландии прошел саммит «Большой двадцатки», на котором министры финансов представителей G20 обсуждали состояние мировой экономики и дальнейшие направления деятельности. На саммите было принято решение продолжить программы стимулирования экономики до тех пор, пока экономическая ситуация в мире не перестанет внушать опасений. Надо сказать, данное решение было принято далеко не единогласно. Так, представители США, Японии и Германии говорили о прекращении стимулирования экономики, тогда как еще не вышедшая из рецессии Великобритания и МВФ призывали страны G20 не отказываться от подобных мер. В заключительном коммюнике встречи говорится, что, в целом, состояние мировой экономики улучшилось, и это является следствием скоординированных усилий по борьбе с кризисом. Данные новости могут быть положительно восприняты участниками торгов на фондовых рынках, что приведет к росту фондовых индексов. Если это произойдет, отрицательная корреляция индексов США и американской денежной единицы приведет к ее падению. Это может спровоцировать рост пары евро/доллар до отметки 1,50 и падение пары доллар/франк до уровня 1,0050. Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

06.11.2009 Ставки остались прежними В четверг торги на мировых фондовых рынках прошли на позитиве. Этому способствовала публикация макроэкономической статистики США, а также решения по процентным ставкам ЕЦБ и Великобритании. Как и ожидалось, ЕЦБ оставил учетную ставку без изменений – на уровне 1%. Последний раз ЕЦБ снижал свою ставку 7 мая 2009 года, тогда она была снижена на 0,25 процентного пункта – до уровня 1%. Как заявил на пресс-конференции глава ЕЦБ Жан-Клод Трише, уровни процентных ставок в настоящее время адекватны. Кроме того, по его словам наблюдается улучшения ситуации в экономике, инфляционное давление по-прежнему находится на низком уровне и в ближайшее время сохранится таким же. В целом, экономика может продемонстрировать квартальный рост реального ВВП и пойдет на восстановление «постепенными темпами» в 2010 году. Банк Англии также оставил учетную ставку без изменения – на уровне рекордного минимума 0,5%. Это решение полностью совпало с ожиданиями аналитиков. В последний раз Банк Англии снижал учетную ставку 5 марта 2009 года. Тогда она была снижена на 0,5 процентного пункта – до 0,5%. Позднее вышли данные по рынку труда США, а также информация о производительности в США. Так, количество первичных заявок на получение пособия по безработице снизилось с 530 тысяч до 512 тысяч за прошедшую неделю. Данные по производительности показывают положительную динамику: по предварительной оценке в третьем квартале 2009 года данный показатель вырос на 9,5%, аналитики прогнозировали рост на 5,8%. В результате, европейские и американские фондовые индексы закрылись ростом. Российские индексы закрылись разнонаправлено в связи падением в четверг цен на нефть. На мировом валютном рынке движения также были неопределенными. Тем не менее, евро и франк протестировали пики среды, как и ожидалось ранее. Сегодня наблюдается слабая динамика валют. Поскольку пары находятся сейчас «по середине» рынка, наилучшим решением будет нахождение вне его. Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

05.11.2009 Признаки улучшения есть, но их мало В середине недели фондовые рынки мира закрылись разнонаправлено. Российские биржи были закрыты в связи с праздником, европейские рынки закрылись ростом, а американские индексы показали разнонаправленную динамику. В среду был опубликован доклад, подготовленный экспертами исследовательской компании Markit Economics. Согласно докладу деловая активность в области промышленного производства и сферы услуг 16 стран еврозоны в сентябре продемонстрировала самые высокие темпы роста с 2007 года. На этом фоне европейские инвесторы покупали акции. Дополнительную поддержку оказал рост цен на черное золото. Данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США показали снижение на 4,0 млн. баррелей до 335,9 млн. баррелей. Рост котировок составил менее 1 доллара за баррель. Позднее состоялась пресс-конференция главы Федеральной резервной системы США, на которой было опубликовано решение ФРС оставить ключевую процентную ставку без изменений. Как заявил Бен Бернанке, экономическая активность в стране продолжила расти, однако останется низкой еще какое-то время. Расходы домохозяйств также показывают рост, но сдерживающим фактором является сокращение числа рабочих мест, жесткие условия кредитования. Активность на рынке жилья в последнее время также растет. Тем не менее, речь главного финансиста США была встречена с энтузиастом не всеми участниками торгов на фондовых рынках и американские индексы закрылись разнонаправлено. На мировом валютном рынке американская денежная единица потерпела полное фиаско перед евро и франком, снизившись за день сильнее, чем ожидалось, а именно на 150-200 пунктов. С утра валюты уже откатились к часовым Moving Average, после чего вновь возможно продолжение падения доллара до вчерашних пиков. http://nordfx.com/analitic/nov05.jpg Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

03.11.2009 Хорошие новости из Америки В понедельник финансовые рынки мира продемонстрировали рост основных показателей. Причиной стал рост индекса производственной активности Института Управления Поставками. По данным американского Института менеджмента поставок (Institute for Supply Management, ISM), промышленное производство в США в октябре 2009 года продемонстрировало самые высокие темпы роста более чем за три года – с апреля 2006 года. Рассчитываемый Институтом индекс положения в обрабатывающей промышленности (ISM manufacturing index) в прошлом месяце возрос на 3,1 пункта – до 55,7 пункта против 52,6 пункта в сентябре текущего года. При этом также были превышены ожидания аналитиков, которые ожидали значение показателя на уровне 53,0 пункта. Оптимизм инвесторов вызвали также опубликованные в понедельник данные о прибыли американского автомобильного гиганта Ford Motor Co в третьем квартале 2009 года и данные об увеличении объема незакрытых сделок по продажам домов вторичного жилого фонда в США в сентябре до максимального уровня за последние несколько лет. В результате цены за баррель нефти выросли более чем на доллар от цены закрытия пятницы. Это добавило оптимизма российским инвесторам, которые закрыли торги ростом более чем на 2%, не смотря на пессимистичное начало торгов. Европейские и американские индексы также в понедельник закрылись ростом. На мировом валютном рынке динамика торгов была неоднозначной. И хотя день закрылся снижением американского доллара против евро и франка, характер дневных свечей говорит о том, что более приоритетным является цель, указанной в прошлом обзоре. Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

02.11.2009 Новые разочарования В последний день предыдущей торговой недели финансовые рынки вновь закрылись снижением. Весомый вклад в ход торгов внесла макроэкономическая статистика в США. В течение дня была опубликована и макроэкономическая статистика из Германии. Согласно опубликованным данным, объем розничных продаж в Германии снизился в октябре на 0,5% относительно предыдущего месяца. Относительно октября 2008 года данный показатель упал сразу на 3,9%. Аналитики ожидали роста продаж в октябре. Уровень безработицы в 16ти странах Еврозоны также не порадовал участников торгов. В сентябре уровень безработицы вырос до 9,7% против 9,6% месяцем ранее. И наконец, личные расходы в США оказались хуже ожиданий. В сентябре 2009 года личные расходы американцев снизились на 0,5%, тогда как прогнозное значение составляло -0,3%. Кроме того, предыдущее значение было пересмотрено с роста на 1,3% до снижения на 1,4%. В результате акции российских, американских и европейских компаний закрылись преимущественно снижением, что привело к снижению соответствующих фондовых индексов. Цены на нефть на мировом сырьевом рынке снизились более чем на два доллара. На мировом валютном рынке доллар США наконец-то показал рост, «отбив» у евро и франка 120-150 пунктов. При продолжении роста американская денежная единица достигнет дневного Moving Average. http://nordfx.com/analitic/nov02.jpg Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

30.10.2009 Оттепель В четверг фондовые рынки закрылись в положительной зоне. Рост котировок был обусловлен выходом позитивных данных по состоянию экономики США. Вчера были опубликованы предварительные данные по размеру Валового внутреннего продукта США. Согласно опубликованной информации экономика США в третьем квартале текущего года впервые за последний год выросла. Рост ВВП составил 3,5%. Более того, данный показатель превзошел ожидания аналитиков, которые прогнозировали рост на 3,0%. Кроме того, индекс деловых настроений в странах еврозоны в октябре 2009 года по сравнению с предыдущим месяцем повысился на 3,4 пункта и составил 86,2 пункта. При этом индекс деловых настроений в 27 странах Евросоюза в октябре повысился на 3,4 пункта – до 86 пунктов. Ситуация на рынке труда в Германии улучшается, о чем свидетельствуют данные, которое распространило Федеральное агентство по трудоустройству страны. Уровень безработицы в Германии в октябре без учета сезонных колебаний по сравнению с предыдущим месяцем снизился на 0,3 процентного пункта и составил 7,7%. В абсолютном исчислении количество безработных в Германии без учета сезонных колебаний снизилось на 118 тыс. и достигло 3,3 млн. человек. На столь оптимистичных новостях акции российских компаний также выросли. Хорошим ростом закончились торги и на американском рынке акций. Мировой рынок нефти оказался тоже в зеленой зоне. На этом фоне произошло резкое падение доллара США на мировом валютном рынке. Отыгрывая отрицательную корреляцию между долларом США и американскими фондовыми индексами, денежная единица Америки снизилась на 120-180 пунктов против евро и франка. При этом падение доллара прекратилось на третьем уровне коррекции, а не на втором как предполагалось ранее. Сейчас пары находятся «в тисках» между часовыми Moving Average (синий и малиновый). В данной ситуации правильнее всего будет оставаться вне рынка. http://nordfx.com/analitic/oct30.jpg Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

29.10.2009 Новые разочарования Среда оказалась для финансовых рынков не благоприятной. Выход макроэкономической статистики и данных по запасам нефти США привел участников торгов на финансовых рынках в уныние. Так, согласно опубликованным данным продажи на первичном рынке недвижимости США оказались меньше ожиданий. В сентябре было продано 402 тысячи домов, тогда как в предыдущем месяце этот показатель составлял 417 тысяч, аналитики прогнозировали рост до 439 тысяч. Кроме того, последние данные по запасам нефти и нефтепродуктов свидетельствуют об увеличении национальных запасов сырья и топлива. Это можно считать признаком уменьшения спроса на них. В середине недели российский, европейский и американский рынки дружно закрылись сильным снижением. Цены на нефть также опустились на 2 доллара за баррель. В связи с этим на мировом валютном рынке продолжается тенденция роста американской денежной единицы. Полностью отработаны первичные цели по дневным фигурам разворота. Следующим этапом станет дневной Moving Average. При коррекции пар целью является часовой Moving Average. http://nordfx.com/analitic/oct29_1.jpg http://nordfx.com/analitic/oct29_2.jpg Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

28.10.2009 Нефть растет, рынки падают Во вторник финансовые рынки мира закрылись разнонаправлено. Неудивительно – новости, приходившие с мировых рынков были не однозначны. Цены на нефть росли на фоне повышения спроса на автомобильный бензин в США. Вчера был опубликован доклад о расходах американцев, подготовленный в компании MasterCard. Согласно опубликованным данным, на минувшей неделе жители Соединенных Штатов приобрели бензина на 0,1 % больше, чем на предыдущей, и на 5,1 % больше, чем в тот же временной отрезок прошлого года. Сегодня выйдет еженедельный отчет Министерства энергетики США о количестве коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов в стране. Эксперты полагают, что министерство энергетики отрапортует об увеличении резервов сырой нефти при одновременном сокращении запасов бензина и дистиллятного топлива, в том числе топочного мазута и дизельного топлива. Тем не менее, рост цен на черное золото не смог поддержать фондовые рынки, в частности, российский рынок акций. Так, снижение индексов на российских площадках составило 1,8-3,7%. В то же время, некоторую поддержку акциям в Европе оказали хорошие корпоративные отчеты ряда компаний, например, BP. Однако негативные данные из США свели на нет все «старания» как европейских, так и американских инвесторов. Индекс потребительского доверия в США в октябре 2009 года продолжил снижаться на фоне спекуляций по поводу дальнейшего роста безработицы в стране, и составил 47,7 пункта против 53,4 пункта месяцем ранее. Аналитики ожидали роста индикатора до 53,5 пункта. На мировом валютном рынке рост доллара продолжился. Американская денежная единица отыграла еще 100-150 пунктов у евро и франка. Сейчас вновь наблюдается небольшой откат, однако ситуация очень похожа на вчерашний день. Поэтому приоритетным сегодня вновь можно считать рост доллара относительно евро и франка до вчерашних пиков (первичная цель). Сегодня ожидается публикация макроэкономической статистики о рынке недвижимости и объеме заказов на товары длительного пользования США. Результатом может стать новый прорыв доллара. Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

27.10.2009 Красный понедельник В начале недели негативная тенденция охватила большинство фондовых рынков мира. Так, американские, европейские и российские фондовые индексы закрылись в красной зоне. Для европейцев неожиданной и негативной новостью стал выход отчета международной компании Gesellschaft fuer Konsumforschung Group (GfK), согласно которому индекс потребительской активности Германии в октябре впервые за 12 месяцев продемонстрировал спад – до 4 пунктов с 4,2 в сентябре – на фоне увеличения цен на топливо и опасения роста безработицы. В купе с негативными статистическими данными прошлой недели отчет показался инвесторам достаточно плохим для того, чтобы начать распродажу акций. Кроме того, на протяжении всего дня наблюдалось снижение котировок на мировом рынке нефти. В результате акции американских компании снизились, равно как и акции российских компаний. В результате обратной корреляции с американскими фондовыми индексами доллар США на мировом валютном рынке резко вырос против основных мировых валют. За один торговый день он укрепился примерно на 200-220 пунктов против евро и франка. После столь сильного роста, сегодня мы наблюдаем откат, который может дойти до часовых Moving Average. Тем не менее, более приоритетным является укрепление доллара. Поскольку дневные фигуры разворота этому способствуют. http://nordfx.com/analitic/oct27_1.jpg http://nordfx.com/analitic/oct27_2.jpg Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

26.10.2009 Неделя закончилась на минорной ноте В пятницу пессимистичные настроения инвесторов привели к падению котировок на финансовых рынках мира. Российские, американские и европейские фондовые рынки закрылись снижением основных индексов. Вышедшая в пятницу макроэкономическая статистика оказалась не однозначной. Так, индекс деловой активности в производственном секторе в Германии вырос в октябре до 51,1 пункта, тогда как месяцем ранее составлял 47,6 пункта. Эти данные ровно на пункт превысили ожидания аналитиков. В то же время индекс деловой активности в сфере услуг в Германии оказался значительно меньше ожиданий и показателя сентября. В Европе оба показателя показали рост в октябре. Германский индекс делового климата от института IFO вырос относительно показателя предыдущего значения, однако оказался меньше ожиданий аналитиков. В пятницу также были опубликованы предварительные данные о Валовом внутреннем продукте Великобритании. Согласно опубликованной статистике ВВП в третьем квартале 2009 года снизился на 0,4% против снижения во втором квартале на 0,7%. Таким образом, падение экономики Великобритании замедляется, однако остается падением. Последним фактором, оказавшим понижательное давление на котировки акции, оказалась публикация данных с рынка недвижимости США. В сентябре 2009 года продажи новых домов на вторичном рынке снизились по сравнению с предыдущим периодом. Стоимость фьючерсов на мировых сырьевых площадках также показала отрицательную динамику, однако падение составило менее одного доллара США за баррель. Возможно уже в скором времени падение нефти станет более существенным , поскольку специалисты говорят о возможном решении Комиссии по торговле товарными фьючерсами в США о вводе лимитов на спекулятивные позиции. Заседание комиссии пройдет в ноябре. На мировом валютном рынке доллар США показал не однозначную динамику. На паре евро/доллар торги шли в диапазоне порядка 60 пунктов. В данный момент наилучшим вариантом станет ожидание дальнейшего движения валютных пар. Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

23.10.2009 Небольшая коррекция рынков В четверг в связи с разнонаправленной макроэкономической статистикой США мировые финансовые рынки закрылись с небольшими изменениями индексов. Участники торгов на европейских фондовых биржах отреагировали на выход плохих данных по количеству первичных заявок на пособие по безработице США. Согласно опубликованной статистике количество заявок за неделю выросло до 531 тысячи с пересмотренного в сторону повышения показателя в 520 тысяч неделей ранее. При этом средний прогноз по показателю составлял 515 тысяч. Российские индексы закрылись разнонаправлено. Добавило пессимизма и небольшое падение цен на нефть. Позднее вышел индекс лидирующих индикаторов за сентябрь 2009 года. Согласно данным индекс вырос на 1%. Его значение, напротив, оказалось лучше прогноза и предыдущего показателя. Это немного выправило ситуацию на рынках. Американские индексы в итоге закрылись в небольшом плюсе. На мировом валютном рынке валюты также двигались неоднозначно. Тем не менее, как и предполагалось, произошло снижение американской денежной единицы от четырехчасовых средних. Сегодня данная тенденция (падение доллара) может продолжиться. В противном случае ориентиром при откате валют могут послужить часовые Moving Average с крупным периодом. http://nordfx.com/analitic/oct23.jpg Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

22.10.2009 Российская инфляция «топчется» на месте В середине недели мировые фондовые рынки закрылись разнонаправлено. Российский и европейский рынки закрылись на позитиве, американские же индексы ушли в минус. Фондовые рынки в США отреагировали на сообщение министра финансов США Тимоти Гейтнера о том, что администрация приступила к сворачиванию программы TARP на сумму 700 млрд. долларов. По его сообщению, к концу года будут закрыты 3 программы. Т.е. жить программам прямого стимулирования экономики осталось не долго, что может свидетельствовать о скором начале роста процентных ставок. Российские инвесторы обращали внимание преимущественно на внутристрановые события. Так, Федеральная служба государственной статистики опубликовала очередной доклад об экономической и социальной ситуации в России. По данным Росстата, снижение промышленного производства в стране замедлилось, число безработных в сентябре было минимальным с начала года, а потребительские цены остались без изменения. Уже третий месяц подряд годовой размер инфляции остается на прежнем уровне – 8,1%. Заместитель председателя ЦБ РФ Улюкаев первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев сообщил, что инфляция в РФ в 2009г. может составить менее 10,3%. Более того, появляются надежды, что уже в этом году инфляция может выражаться однозначной цифрой. Стимулом к покупке акций стал и рост цен на нефть. На NYMEХ баррель нефти стоит уже 81,37 доллара. При этом вчера были опубликованы данные по запасам нефти в США, согласно которым запасы сырой нефти выросли на 1,3 млн. баррелей, а не на 0,9 млн. баррелей как прогнозировалось ранее. В связи с этим можно предположить, что рост нефтяных фьючерсов больше обусловлен слабеющим долларом. На мировом валютном рынке американская денежная единица вновь уступила евро и франку. По результатам торгов в среду падение доллара составило примерно 120 пунктов (1,2 цента). В связи с этим, лучше всего сейчас ориентироваться на продажу доллара от четырехчасовых Moving Average. http://nordfx.com/analitic/oct22.jpg Горенкова Анна, аналитик компании NordFX

21.10.2009 Нефтяной бум Во вторник настроения инвесторов вновь изменились прямо противоположно понедельнику. Сейчас на все изменения на мировой арене участники торгов на мировых финансовых рынках реагируют очень чутко. Так, во вторник были опубликованы макроэкономические данные по рынку недвижимости США. Количество новых домов в США в сентябре увеличилось всего на 0,5% - до 590 тысяч единиц, тогда как аналитики прогнозировали этот показатель на уровне 610 тысяч. Количество новых домов, которое определяется на основе информации о числе выданных за предшествовавший месяц разрешений на строительство, считается одним из ключевых макроэкономических показателей в США. И этот показатель оказался не на высоте. В результате фондовые рынки Европы и США закрылись в отрицательной зоне. На динамику российского рынка повлиял резкий рост цен на нефть. Вчера на Лондонской бирже котировки барреля «черного золота» поднялись до 78,08 доллара, на Нью-Йоркской товарной бирже цена выросла до 80,05 доллара и достигла годового максимума. Это самые высокие котировки с 14 октября 2008 года. Таким образом, коррекционный тренд, определявшийся границами 65-75 долларов за баррель, окончательно прорван. На мировом валютном рынке в результате коррекции американского рынка акций доллар США укрепился относительно основных валют, отрабатывая отрицательную корреляцию с фондовыми индексами. При этом сформировалась разворотная фигура не только на дневном графике евро/доллара, но и на четырехчасовых графиках евро и франка. После ее окончательной отработки вероятнее всего вновь движение против доллара США. http://nordfx.com/analitic/oct21.jpg Горенкова Анна, аналитик компании NordFX