rsleta

Opteck.com -пресловутой онлайн мошенник. Будьте осторожны с ними. Пополнил счет на 500 долларов и все, сразу же утратил с ними связь. Я хотел вывести средства, на что мне ответили – внесите большие средства. Им нужны только Ваши деньги.

....

Если голосование открытое то для всех, а не только для ограниченых людей... Публикуйте в таком случае всем какой ник и как голосовал..... Нет не уходим, а наоборот. Мы тоже активно работаем с историей и я тоже историю из него тянул и это при том, что загружаем на прaктике все ТФ и всех инструментов (достаточно запросов на МТ!!!) каждый день... На практике даное ДЦ мне не один счет не забанило..... В твоем случае могу предположить, что у этого ДЦ индивидуальный подход к клиентам одних банить других нет.... Другого ответа у меня нет. С ув.

Ну незнаю вообще Вадим опрос должен быть анонимным. Если такое дело то больше в опросах не буду принимать участия. Вера в то, что ДЦ будет давать Вам настоящие и качественные котиры это абсурд. Из списка который Ты написал я ненашел ни одного толкового ДЦ. Для этого если работать серьезно надо лутше покупать платные катировки потому, что там можна будет ставить поставщику их свои притензии и т.д. А что Ты можешь говорить по этому поводу любому вонючему ДЦ??? НИЧЕГО!!!! Даже те ДЦ которые еще оформляют договора при открытии счета негарантируют кочество катировок. Этому ДЦ по барабану в каком оно у Тебя списке, оно как обманывало, так и будет обманывать Тебя и других...... и какой голос ему бы я не дал всеравно нечего непоменяеться.... ЕСЛИ ТЫ УВИДЕЛ ЧТО ДИЛИНГ ТЕБЯ ОБМАНЫВАЕТ ТО ЗАВЯЗЫВАЙ С НИМ..... Это действительно толковое и практичное правило Юры (Yuraz). C ув.

Сколько будет стоить гривна после выборов?! Окончательные итоги выборов не станут решающим фактором для курса гривни - кто бы ни был избран, все равно ему придется согласиться с некоторым удешевлением национальной валюты под давлением неизбежных внешних обстоятельств. А что в совсем близкой перспективе? Все будет зависеть от того, на сколько времени затянется узаконивание результатов президентских выборов. В зависимости от этого курс гривны может, как укрепиться до 7,5 грн./$, так и рухнуть до 10-12 грн./$. "Деньги" выяснили, долго ли продлится период турбулентности. Напомним, в период между первым и вторым турами президентской гонки гривна не демонстрировала особых колебаний. Официальный курс держался в пределах отметок 7,999 - 8,012 гривень за доллар США, а наличный после пика 8,12-8,17 грн./$, имевшего место 20-21 января, даже укрепился до 8,08-8,10 грн./$ к концу предвыборной недели. Это можно объяснить, во-первых, обязательными продажами части валюты экспортерами для расчетов по гривневым долгам, а во-вторых, отсутствием существенного спроса на валюту со стороны рядовых граждан. С одной стороны, спрос на валюту со стороны заемщиков-физлиц стабильно закрывает Нацбанк на целевых аукционах. А с другой, и сами украинцы не слишком стремились в январе к скупке валюты из-за улучшения собственных экономических ожиданий. Так, согласно исследованию компании GfK Ukraine и Международного центра перспективных исследований, индекс потребительских настроений в Украине к концу 2009 года достиг 73,5 пункта, прибавив около 10% лишь за декабрь (0 - полная депрессия, 200 - полный позитив в ожиданиях). Такой прирост означает достаточно оптимистичный взгляд наших сограждан на развитие событий в ходе и по итогам выборов. Практически не оказывает влияния на валютный рынок и ежемесячная оплата "Нафтогазом" российского газа. Поскольку происходит она за счет валютных резервов НБУ, регулярно пополнявшихся МВФ. По итогам 2009 года дефицит платежного баланса Украины, составил $13,727 млрд., что совпадает с прогнозами, сделанными Нацбанком в начале 2009 года. При этом дефицит текущего счета сократился в 2009 году в 6,6 раза - до $1,94 млрд. Напомним, позитивные тенденции наметились еще осенью 2009 года благодаря росту экспортно-импортных операций. Профицит счета текущих операций платежного баланса в сентябре составил $62 млн., в октябре - $87 млн. Сокращение дефицита платежного баланса наблюдалось и в ноябре, и декабре. То есть в целом ситуация пока нейтральна - особого роста притока валюты в страну не наблюдается, но и отток тоже не угрожает. Выплаты по внешним долгам в феврале не должны стать катализатором курсовых скачков. В конце месяца крупная выплата ($400 млн.) предстоит Укрсоцбанку, но этот банк, скорее всего, уже сформировало основную часть требуемой суммы. Другие крупные февральские внешние выплаты по долгам уже реструктуризированы на более поздние периоды (например, еврооблигации ПУМБ на $275 млн.). Три конверта После второго тура ситуация может развиваться по трем сценариями, предполагает президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко. "Первый вариант - гривня укрепляется до 7,5 грн./$ в долгосрочной перспективе, но будет находиться в диапазоне 8-8,2 грн./$ в ближайшие недели", - отмечает эксперт. Сценарий вероятен, если новый легитимный президент появится в спокойной обстановке, с минимальными конфликтами и не будет новых выборов в Верховную Раду. "В ближайшие 4-5 месяцев скорей всего курс будет изменчив, хотя конечно все зависит от того кто будет избран Президентом страны. Во втором полугодии мы не исключаем укрепления гривны за счет медленного восстановления экономики, притока инвестиций", - говорит Директор аналитического подразделения Dragon Capital Андрей Беспятов. Два других сценария менее оптимистичны. Роспуск парламента и начало новой предвыборной гонки могут опустить гривну до уровня 9 грн./$. Самый "шоковый" вариант развития событий - если новый президент захочет быстро решить проблемы с дефицитом бюджета, а также закрыть внутренние долги, накопленные предшественниками. В этом случае есть риск запуска громадной эмиссии гривни, что только усугубит ее девальвацию. Уже привычно важную роль для украинского валютного рынка сыграет поведение населения. Чем сильнее народ "впадет в панику", тем больше обесценится гривна. "Второй тур и дни, последующие за ним, наверняка будут сопровождаться резко возросшим уровнем политической борьбы, что может стать сильным психологическим фактором для валютного рынка", - говорит экономист Astrum Investment Management Алексей Блинов. Эксперт прогнозирует, что в течение ближайших трех недель курс будет колебаться в широком диапазоне 8,0-8,8 грн/$. "При этом мы рассматриваем часто обсуждаемые прогнозы относительно ревальвации курса после выборов до уровня 7,5 грн/$, как крайне маловероятные. Совокупная вероятность ревальвационных сценариев не превышает 15%", - объясняет г-н Блинов. Итого: Объективных причин для резкой девальвации гривни в ближайшие недели нет. Но в случае отсутствия политической стабильности после выборов, панические настроения населения могут значительно, хотя и ненадолго обесценить национальную валюту.

Вероятные сценарии будущего гривны http://gigamir.net/upload/cache/290xs/img/content/originnal_50a02f3f0e1b6afee97c25635478a834.jpg Вероятные сценарии будущего гривны Первый январский номер влиятельного британского еженедельника «Экономист» преисполнен оптимизма. Рубикон кризиса преодолен, полагает издание, и в выигрыше окажутся, прежде всего, развивающиеся страны. Более того, стартовавшее десятилетие пройдет под знаком экономического рывка Китая, Бразилии, Индии и устремившихся вслед за ними стран помельче. И хотя Украина в этом списке «Экономиста» не фигурирует, в стране и за ее пределами нарастает критическая масса ожиданий, что хаосу приходит конец – независимо от того, чье имя будет произнесено председателем ЦИК в качестве победителя президентских выборов. Страна настолько устала от беспрерывного потока депрессивных новостей, что какая-либо потенциально стабилизирующая весть будет воспринята как предвестник экономического омоложения. Мы упали настолько низко – в статистике, в международных рейтингах и во внешнем восприятии – что остается только путь наверх. Несомненно, можно деградировать и дальше – к плинтусному уровню Судана, Сомали и иже с ними неудавшихся государств – но такой катастрофический сценарий рассматривать невмоготу. Национальная денежная единица и ее брачные узы с долларом традиционно выступают мерилом нашего экономического и даже психологического состояния. По мере ослабления этих уз и пропорционально умалению доли доллара в национальной экономике (что соответствует общемировым тенденциям) весомость этого критерия – привязки UAH к USD – будет ослабевать. Но это попозже. А пока что наш горизонт ограничен вторым туром выборов: нас интересует не только имя нового хозяина на Банковой, но и валютный курс. Рассмотрим три потенциальных сценария и оценим их вероятность. Сценарий первый: девальвация гривны. Вероятность – 10% Кроме апокалипсического варианта обострения политической междоусобицы и газового недопонимания с Москвой, иных факторов, толкающих гривну к девальвации, не наблюдается. Платежный баланс стабилизировался – вскоре мы будем импортировать столько же, сколько и вывозить. Основные платежи по внешнему государственному долгу проведены в ушедшем году, и график возмещения суверенного долга в 2010-м относительно легок. Обремененный внешними долгами корпоративный сектор в 2009-м продемонстрировал умение договариваться с кредиторами (чего следует ожидать и в 2010-м). Ажиотажный спрос населения на валюту ослабел. И НБУ, похоже, взял в руки штурвал управления курсом. Потенциально могут потянуть гривну ко дну два конфликта – послевыборный, если проигравший будет радикально торпедировать результаты народного волеизъявления, что отпугнет и без того насупившихся инвесторов. И газовый, поскольку существующая схема расчетов за газ нежизнеспособна. Несостоятельность «Нафтогаза» (а с ней – и нынешнего курса гривны) может наступить в любую минуту, если пациента отключить от системы искусственного поддержания ликвидности в виде казначейских облигаций, бюджетных субсидий и банковских кредитов. Сценарий второй: стабилизация гривны на уровне 8 за доллар. Вероятность – 30% Похоже, гривна нащупала точку промежуточного равновесия. Психологически приемлемый курс в 8 единиц за доллар комфортен для межбанковского рынка; для Нацбанка, который уже начинает понемногу, как в былые славные годы, скупать излишек валюты; для экспортеров, которые все охотнее возвращают валютную выручку в страну, ожидая укрепления гривны. И даже для населения, которому лучше доллар по 8, но сегодня и в свободной продаже, чем по 6,50 – но неизвестно когда и из-под полы. Хотя относительная стабилизация гривны может объясняться кратковременным притоком в страну предвыборных денег… В любом случае, нынешний диагноз гривны непоказателен. Пойдет она на поправку или в очередной раз в реанимацию, покажут выборы. Сценарий третий: медленное укрепление гривны – 60% И все же куда больше оснований полагать, что гривна начнет после выборов постепенно, сбрасывая копейку за копейкой с курса, укрепляться. Укрепляться резко ей не позволит Нацбанк – кто бы его ни возглавил после Владимира Семеновича. Именно решение НБУ прекратить раздачу кредитов в иностранной валюте может оказаться тем элементом, которого так не хватало гривне. У этого решения – благоприятные последствия, которые проявятся не сразу. Поскольку возбраняется давать кредиты в валюте, у банков пропадает интерес к привлечению валютных депозитов. Уже в январе после праздников мы увидим резкое падение ставок по валютным вкладам. У людей ослабевает интерес к доллару, если доход от его размещения на банковском депозите чисто символический. Постепенно это приведет к атрофии спроса на валюту, а в конечном итоге скажется на уменьшении долларизации нашей экономики. После выборов в страну пойдут инвестиции. Уже сейчас среди экспортеров крепнут ревальвационные ожидания, и они заводят в страну все больше валюты, чтобы успеть продать ее по восемь гривен за доллар. И уже появилась первая ласточка, знаменующая грядущее укрепление гривны – нерезиденты покупают все больше казначейских облигаций. Согласно статистике НБУ, по состоянию на конец года иностранцы владели госбумагами на сумму в полмиллиарда гривен – что на 360 миллионов больше, чем в октябре. Конечно же, нерезиденты летят в страну, прежде всего, на свет беспрецедентно высокого процентного дохода – до 28% годовых. Но также они рассчитывают на двойной куш: что будут менять гривну на доллар уже по ревальвированному курсу. Посему есть 60-процентные основания ожидать, что после выборов гривны будет осторожно укрепляться. Для денег главное спокойствие За девальвационно-ревальвационными «соснами» важно разглядеть «лес» и сделать следующие выводы. Их, по крайней мере, три. Мы перестанем считать все в долларах. Чем дальше, тем меньше будет среднестатистический украинец пересчитывать параметры своего благосостояния в доллары или евро. Парадоксально, но гривна, даже ослабев, более прочно входит в наш обиход. Если вам случалось делать ремонт или строить дом в 2009-м, не припомните, когда вы последний раз рассчитывались со строителями баксами? То-то же. Курс будет плавающим. Вчера по 5, сегодня по 8, а завтра по 7,60. Времена гривны, намертво прикипевшей к денежной единице США или Европы, ушли в прошлое. Курс будет меняться, ибо он – буфер и бампер, который будет принимать на себя и амортизировать внешние экономические потрясения. Главное, чтобы «амортизировал» уверенно и спокойно, о чем и должен позаботиться Нацбанк. «Рулить» курсом должны не политики, а экономика. Уверения политиков, предписывающих гривне, что она должна стоить столько-то и столько – от лукавого. Не политикам определять, сколько стоить гривне, а экономике. Не будут политики изощряться над экономикой – будет и гривне спокойнее, и нам с вами.

Евгений поздравляю. Долгих лет жизни, много денег с форекса, и еще больше благословений от Бога!!!! Роман

Если не хотите головной боли подобной с Брокко, то работайте с теми конторами у которых есть чем выплачивать ВАМ профит.!!!

СОГЛАСЕН!!! Я з м. Чернівці. Звати Роман. ася 390431911

Да!!! Сейчас не самое лутшиее время для инвестиций в Украину. Надо как минимум подождать ситуацию которая сложиться после выборов и там анализировать и принимать решения в участии в любых инвест. проэктах.....

С празником всех друзья!!! Долгих лет существования этому форуму......... С Уважением Роман.

Вы забыли статью от нашей кафедры включить, Ольга ее вже подготовила.....

Друзья не надо сюда в этот вопрос всякие коды втягивать, потому что Библия ясно говорит, что это число человеческое и его можна сощетать. Всем понятно что это Папская ситема которая руководит Римо-католической церьковью. На руке этот знак будет если Вы будете делать то что говорит эта система в мире, а на лбу если Вы будете соглашаться с ними.... Но Вы должны знать, что если Вы выбираете этот путь, то это перечеркивает Вашу будущность С Богом в Вечности. (14 глава апокалипсиса)....

Системы страхования банковских вкладов в Украине В последние годы (за исключением конца 2005-начала 2006 года) случаи краха банков в Украине были достаточно редки. Это одна из причин, почему депозиты физических лиц до недавнего времени росли фактически в геометрической прогрессии. Однако сейчас наметилась тенденция торможения роста объема привлеченных банками вкладов населения. Ситуация очень тревожная — по-видимому, хорошо информированные оптимисты почуяли что-то неладное, и уже с большей осторожностью доверяют свои деньги банкам. Дабы вернуть гипотетически потерянные деньги населения, банки все чаще обращают внимание клиентов на такую услугу, как добровольное страхование депозитов. Основным доводом в пользу страхования депозита служит только то, что теоретически может обанкротиться любой банк, поэтому лучше иметь застрахованный вклад под проценты в банке средней руки, чем незастрахованный в самом надежном. Следует отметить, что сегодня чаще страхуют именно мелкие депозиты — меньше 15 тыс. грн., то есть суммы, которые подпадают под компенсацию Фонда гарантирования вкладов физических лиц. Это говорит о том, что к страхованию вкладов прибегают в основном те, для кого основным мотивом является именно получение процентов по сбережениям, а не сохранение средств от чужих рук, что актуально в случае с более крупными суммами. Что обещает вкладчикам разорившихся банков украинская система страхования банковских вкладов? В 1998 году Президент Украины подписал Указ «О мероприятиях по защите прав физических лиц-вкладчиков коммерческих банков», согласно которому было утверждено Положение о порядке создания Фонда гарантирования вкладов физических лиц, формирования и использования его средств. 20 сентября Верховный Совет Украины приняла Закон «О Фонде гарантирования вкладов физических лиц». Закон вступил в силу 24 октября 2001 года. Фонд является государственным специализированным учреждением, которое выполняет функции государственного управления в сфере гарантирования вкладов физических лиц. Фонд гарантирует гражданам их вклады, размещенные в банках— участниках Фонда в национальной и иностранной валюте, включая проценты, в размере вкладов, но не более 150 000 гривен по вкладам в каждом банке на день наступления недоступности вкладов. Данный размер возмещения был увеличен Фондом с 05.11.2008 г. Возмещение вкладов происходит в соответствии с «Положением про порядок возмещения вкладов», утвержденного Фондом. Стремясь завоевать доверие клиентов, большинство украинских банков присоединились к национальному фонду гарантирования вкладов. Участие в нем стоит нашим банкирам 0,25% от суммы вкладов. Кроме того, "несгораемая сумма" по вкладам в Украине за последние десять лет увеличилась в пятьдесят раз. Но бизнесмены по-прежнему отдают предпочтение западным банкам.

Зарубежные инвестиционные фонды Для большинства граждан самым выгодным способом инвестиций может оказаться зарубежный инвестиционный фонд. Инвестирование в фонды является один из самых распространенных и эффективных способов вложения свободных средств в современном мире. Объединение капиталов многих вкладчиков расширяет спектр инвестиционных возможностей за рубежом. Вложения в зарубежные инвестиционные фонды уже долгое время демонстрируют свои преимущества перед остальными способами долгосрочных вложений, помогая избежать обесценивания денег и получать высокий, стабильный доход. Главным преимуществом зарубежного фонда является возможность использования большего количества различных финансовых инструментов при формировании инвестиционных портфелей (поскольку деятельность фонда, зарегистрированного на территории государств со льготным налогообложением, не так сильно регламентируется государством, в отличие от местных финансовых инвестиционных компаний). Работа зарубежных фондов строится на продаже своих акций широкому кругу частных лиц и компаний, и дальнейшем инвестировании собранных денег от имени своих акционеров в ценные бумаги, способные обеспечить оптимальное соотношение риска и доходности. Зарубежный фонд - это оптимальный вариант совместить преимущества зарубежных инвестиций с доходностью российского рынка. Зарубежные паевые инвестиционные фонды Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) являются одной из самых динамичных и популярных форм инвестирования. В мире насчитывается огромное разнообразие паевых фондов, свободно доступных для международных инвесторов. Порог для иностранных вложений, как правило, более высокий, чем на российском рынке. Аналогом отечествиных ПИФов в западной бизнес-терминологии является понятие mutual funds или "взаимные фонды". Появление взаимных фондов многими западными аналитиками оценивается как настоящая революция на финансовых рынках. Регулирование деятельности инвестиционных фондов в различных странах. Инвестиционный фонд (ИФ) — это юридическое лицо, которое ведет строго определенную коммерческую деятельность в следующих направлениях: маркетинг — обеспечивает сбор денег (или чеков) инвесторов; инвестиционный менеджмент — производит инвестиции собранных денег от имени инвесторов и управляет пакетом бумаг; административная функция заключается в организации выпуска акций, представляющих эквивалентные доли в пакете ценных бумаг фонда. С точки зрения предприятий-заемщиков инвестиционное финансирование имеет: 1. Преимущества — если фирма несет убытки, то в отличие от кредита, инвестиционные взносы погашаются в последнюю очередь; пока производство не станет прибыльным, инвестор не будет получать доход. 2. Недостатки — утрата контроля над предприятием; распределение прибыли на пропорциональной основе; большие затраты, связанные с процессом поиска, оформления и самого инвестиционного процесса. В США ИК известны как закрытые инвестиционные фонды, в Великобритании — как инвестиционные тресты, в Испании — как общества по инвестициям в ценные бумаги, во Франции — как инвестиционные компании с постоянным капиталом. Основная цель — объединение мелких инвестиций в большие. Это главные постулаты на которых должно строиться законодательство по ИФ. В развитых странах законодательство складывалось постепенно и на основе существующего законодательства в области бизнеса. Рассмотрим построение государственного регулирования ИФ в различных странах. В Германии все регулирование осуществляется централизовано правительственными органами. Преимущества такого регулирования: высокая степень контроля, обеспечивающая правительству максимальное удобство при осуществлении контрольных функций; население оказывается надежно защищенным от банкротств, риск потерять вложенные в ИФ средства оказывается минимальным, он минимизируется гарантиями государства. Недостатки: в таких условиях появляется мало инноваций, в следствие чего инвесторы имеют небольшой выбор продуктов ИФ; возрастает опасность появления слишком мощных финансовых институтов — монополий; усложняются условия проникновения на рынок новых фирм, что уменьшает их число и снижает возможности выбора для инвесторов. В Великобритании регулирование деятельности профессионалов фондового рынка максимально отделено от государства. В ходу имеется набор различных правил, которые устанавливаются самими выборными представителями инвестиционного бизнеса. Преимущества такого подхода: система получается очень гибкой, т.к. предложения по регулированию исходят от высококомпетентных специалистов, хорошо знающих потребности и особенности рынка; правительство делегирует свои права по регулированию профессионалам и мало вмешивается в их работу; регулирование осуществляется главным образом за счет финансовых воздействий (высокие штрафы за нарушения, наказание путем принудительной оплаты расходов на комиссии, осуществляющие проверку фирм-нарушителей). Основные недостатки: ужесточается конкуренция между отдельными участниками финансового рынка; регулирование оказывается относительно дорогим для участников рынка ценных бумаг, т.к. они сами его оплачивают. В США существуют определенные законодательные рамки, устанавливаемые комиссией по ценным бумагам. На более низком уровне существуют специальные подкомитеты по регулированию. В регулирующих органах доминируют юристы. Преимущества: регулирование получается достаточно гибким, т.к. привлекаются эксперты; регулирование оказывается простым для понимания, что способствует ее популярности и косвенно рекламирует весь инвестиционный сектор экономики; появляется возможность индивидуального подхода к каждому участнику рынка ценных бумаг. Недостатки: одновременно ведется большое количество судебных дел, что затрудняет оперативное разрешение спорных вопросов; в следствие принятия исключительно судебного порядка рассмотрения дел, система получается неспособной к быстрым и радикальным инвестициям. История развития и специфика функционирования инвестиционных фондов в зарубежных странах История развития инвестиционных фондов в мире берет свое начало с первой половины 19 века. Первые инвестиционные фонды были основаны в 1822 году в Бельгии, в 1849 году в Швейцарии и в 1852 году во Франции. В США первый инвестиционный фонд был основан в 1860 году – это был корпоративный инвестиционный фонд. Первый взаимный фонд в США был основан в Бостоне в 1924 году. Однако в то время взаимные фонды очень тяжело приобретали доверие инвесторов. Вплоть до 50-х годов индустрия взаимных фондов росла очень слабо. Не помогло даже принятие в США закона об инвестициях в 1940 года и закона о трасте в 1939 года. Бурный рост числа взаимных фондов начался только в 1950 году. Уже к 1951 году их количество в Соединённых Штатах превысило 100 единиц, а число акционеров данных фондов – 1 миллион человек. Наиболее значительное развитие индустрии инвестиционных фондов в США и Европе началось после Второй мировой войны. К концу 20 века инвестиционные фонды стали играть особую роль в экономике развитых стран мира и явились основным субъектом инвестирования сбережений домашних хозяйств. В настоящее время основную часть активов инвестиционных фондов в мире составляют открытые фонды. В 1990 году активы взаимных фондов в Соединённых Штатах превысили 1 триллион долларов, а в настоящее время достигли 6 трлн. долл. На сегодняшний день количество американских взаимных фондов превышает 6 тысяч. В посткоммунистических странах, в осуществлении экономических преобразований, ИФ сыграли большую роль в процессе приватизации. Дальше всех по этому пути пошла Чехословакия, где ваучерные ИФ начали создаваться с сентября 1991г[1]. Правовая основа существования ИФ — ограниченная ответственность. В последнее десятилетие этот процесс значительно ускорился, несмотря на различные экономические потрясения, которые время от времени будоражат глобальные фондовые рынки (азиатский кризис 1997 г., американский "мыльный пузырь" дот-комов в 2001 г., длительная европейская рецессия 1999-2002 гг. после введения евро и др.). В целом, объём активов открытых инвестиционных фондов в целом в мире в 2006 году составил почти 22 трлн. долл., а общее число таких фондов составило примерно 61,5 тысяч. Доля США в мировых активах рассматриваемых фондов составила примерно 48%, доля государств Европейского союза – 35%. В Японии и других странах Азии, инвестиционные фонды развиты слабо, а население этих стран не является столь активным участником инвестиционного процесса, как, например, в США или странах Западной Европы. Инвестиционные фонды в Европейском союзе Развитие инвестиционных фондов происходит в странах Евросоюза поступательно как с количественной точки зрения, так и с точки зрения усовершенствования регулирования данного рыночного института в рамках экономического и валютного союза. При этом по многим направлениям Евросоюз выступает мировым лидером, например, представляя более половины всех инвестиционных фондов мира2 (на США приходится лишь 13%3). Можно с большей долей уверенности полагать, что многие явления и обозначающиеся сегодня тенденции развития инвестиционного фонда как института европейской экономики наиболее прогрессивны по сравнению с остальным миром и в будущем будут выступать ориентирами для других экономик и крупных инвестиционных компаний. Вот почему опыт Европейского союза представляется столь интересным и значимым, в том числе, и для нашей страны, где инвестиционные фонды недавно отметили свое 10-летие. С точки зрения развития экономики, инвестиционные фонды финансируют до 17% капитализации рынка акций (Швеция), положительно влияя на развитие национального фондового рынка и давая компаниям возможность организации важного источника поступления средств - проведения размещений акций. Особенно это важно для развивающихся европейских стран, где основным иностранным инвестором, прежде всего, являются зарубежные инвестиционные фонды. В некоторых странах - членах ЕС на иностранные вливания приходится порядка 50-60% капитализации рынка (Финляндия, Словакия и др.). Для сравнения: в России эта цифра составляет примерно 60-70%. БОГАТСТВО ВЫБОРА ЕВРОПЕЙСКИХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ Сегодня европейскому инвестору в значительной степени благодаря развитому рынку инвестиционных фондов в ЕС доступно огромное количество самых разнообразных фондов. С точки зрения ликвидности, в странах Европейского союза фонды делятся на открытые (open-ended), позволяющие инвестору проводить операции со своими вложениями в любой рабочий день, и закрытые (closed-ended), где средства возвращаются инвестору только в конце срока действия фонда. Для закрытых инвестиционных фондов также характерна регулярная выплата инвестиционного дохода (часто раз в год). РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ В ЕС Далеко не последнюю роль в столь глубокой классификации и видовом богатстве инвестиционных фондов в Евросоюзе сыграла четко отработанная правовая сторона создания и функционирования фондов. В течение десятилетий претерпевая различные изменения, адаптируясь к существующим практикам делового оборота, совершенствуясь и устраняя юридические пробелы и погрешности, современная законодательная база позволяет работать институту коллективного инвестирования (который включает и инвестиционные фонды) с бесперебойностью швейцарских часов. Для общеевропейского уровня еще остается ряд задач, которые необходимо решить для гармонизации и финансовой интеграции стран - членов ЕС, а в конечном счете для создания единого рынка финансовых услуг. Данные законодательные инициативы пока еще не успели продемонстрировать свою эффективность, но, тем не менее, на них возлагаются серьезные надежды на пути достижения единого рынка финансовых услуг, в том числе и в сфере инвестиционных фондов. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ РЫНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ ЕС Статистические данные свидетельствуют о высокой степени популярности инвестиционных фондов в большинстве экономик стран - членов ЕС - 2712. На конец 2006 г. сумма чистых активов инвестиционных фондов даже превысила половину общеевропейского ВВП и достигла почти 7,5 трлн долл. Масштаб цифр позволяет подтвердить вывод о серьезной роли инвестиционных фондов в экономике Евросоюза, о значительной зрелости европейского рынка коллективного инвестирования, в отличие, например, от российского, где фонды располагают суммой, едва перекрывающей 0,3% ВВП. Другое важное наблюдение связано с крайней неоднородностью популярности фондов по европейским странам (если принять по умолчанию приблизительно одинаковый уровень развития национальных фондовых рынков). Сумма чистых активов немецких инвестиционных фондов несколько превышает 13% от ВВП Германии, в то время как у Франции этот показатель достиг почти 92%. Вероятно, с одной стороны, это влияние национального менталитета (неприязнь к риску), а с другой - сказываются использующиеся практики делового оборота в том, что касается привлечения финансирования в компанию. Тем не менее 13% для Германии - уровень относительно высокий, особенно принимая во внимание объемы ВВП Германии (более 2,5 трлн долл.),которая занимает лидирующее положение в ЕС по этому важнейшему макроэкономическому показателю. В целом среди стран - лидеров по СЧА инвестиционных фондов можно назвать Люксембург, Францию, Великобританию, Ирландию и Италию. Значительный интерес вызывает также динамика СЧА за последние 7 лет. Наиболее успешными являются Дания, Финляндия, Ирландия, Люксембург, Польша и Румыния. Год от года инвестиционные фонды этих стран стабильно растут. Однако, возможно, данный факт свидетельствует о незначительном участии иностранного капитала в активах их инвестиционных фондов или связан с определенными законодательными ограничениями такого участия. В целом для Европейского союза характерен поступательный рост популярности инвестиционных фондов с разной степенью активности по годам. При этом во многих странах - членах ЕС растет доля участия инвестиционных фондов в структуре держателей акций на национальных фондовых биржах. Речь идет о Франции, Польше, Португалии, Словакии, Швеции и Великобритании. Инвестиционные фонды увеличивают свое влияние на вторичное обращение акций, укрепляя возможности компаний по привлечению средств за счет проведения размещений акций. Таким образом, рынок инвестиционных фондов Европейского союза чувствует себя позитивно, с каждым годом уверенно увеличивая масштабы своего влияния на европейскую экономику, несмотря на существующие страновые различия развития сферы коллективных инвестиций. Год от года инвестиционные фонды становятся все более интересным предметом обсуждения среди не только искушенных инвесторов и профессионалов, но также и простых европейских семей. Степень участия коллективного инвестирования в экономике Евросоюза стабильно повышается, абсолютные показатели растут. За последние 7 лет сумма чистых активов европейских фондов увеличилась более чем в 4 раза. В определенной степени можно говорить, что инвестиционные фонды для многих стран (особенно стран бывшего соцлагеря) являются новым явлением, плохо изученным, не ставшим еще чем-то обычным, как, например, банковский депозит. С другой стороны, для большинства европейских стран коллективное инвестирование уже несколько десятилетий признается распространенной практикой, хорошо себя зарекомендовавшей. Это не может не подогревать интерес к изучению данной проблематики, анализу опыта развитых стран Евросоюза и стремлению выявить определенные направления развития данного сегмента современной экономики. Злоупотребление иностранных инвест. фондов. Рассмотрим типичные формы проявления недобросовестности иностранных инвесторов (также инвест фондов), наиболее характерные для зарубежных инвесторов — активных участников инвестиционного рынка стран с переходной экономикой. 1.Спекулятивная покупка иностранным инвестором предприятия (или скупка всех его акций) с целью дальнейшей перепродажи на фондовом рынке. Негативные последствия таких действий заключается в том, что производство на некоторый срок получает не настоящего хозяина, а временщика со всеми вытекающими отсюда последствиями. 2.Стремление иностранного инвестора получить прибыль с предприятия- реципиента любой ценой и в течение короткого промежутка времени. В этом случае инвестор стремиться использовать инвестируемые предприятия на 100% путем введения системы жесткой экономии расходов, изнурительных и интенсивных условий труда для работников и оборудования. Это может привести к эрозии социальной сферы предприятия, массовым увольнениям работников, деградации производственной базы и т.д. 3.Стремление иностранного инвестора закрыть и свернуть местное производство с целью переноса его за границу и ограничения предложения, с тем, чтобы обеспечить выгоду зарубежным предприятиям. Часто это делается путем покупки местных предприятий. 4.Вытеснение с местного рынка отечественного товаропроизводителя и установление на нем собственного монопольного положения. 5.Стремление иностранного инвестора приобрести конкретное предприятие, поскольку оно владеет конкурентоспособными на мировых рынках технологиями, ноу-хау. Последствием может стать высокая вероятность утраты деловым сообществом приоритета в соответствующих отраслях на внутреннем и внешнем рынках. Поэтому государство должно стимулировать развитие подобных предприятий, по возможности избегая в первую очередь иностранного инвестирования, если таковое способно привести к утрате государственного контроля на предприятием. 6.Преобразование инвестируемого предприятия вследствие иностранного инвестирования в зависимый технологический придаток зарубежной компании, который не способен к самостоятельному развитию. Со стороны иностранного инвестора такие действия могут осуществляться, например, путем проведения жесткой политики относительно предприятия, попавшего в финансовую зависимость от иностранного кредитора. 7.Следование иностранного инвестора не экономическим, а военным целям, когда за этим стоят соответствующие структуры той или иной страны. Наиболее часто это проявляется в стремлении инвестировать предприятия ВПК, которые в прошлом были связаны с оборонным комплексом страны. 8.Разворачивание на отечественном рынке экологически опасных производств, запрещенных в развитых странах Запада, и превращением территории страны - реципиента в свалку экологически опасных отходов. Иностранных инвесторов в первую очередь интересуют дешевые источники сырья, низкая стоимость рабочей силы и возможности размещения производств, загрязняющих окружающую среду. Все это будет способствовать существенному понижению производственных затрат и повышению нормы прибыли недобросовестных инвесторов. Таким образом, иностранные инвестиции включая и вложения инвест. фондов которые работают методом прямих инвестиций оказывают двойственное влияние на социально-экономическую структуру страны, принимающей инвестиции. С одной стороны, они стимулируют развитие отдельных отраслей и производств, привнося новые технологии, управленческий и организационный опыт. С другой — часто порождают острые хозяйственные диспропорции, социальные конфликты, препятствуя развитию местного предпринимательства, создавая предпосылки для сохранения и углубления в будущем иностранного инвестирования и для появления социально экономической отсталости и зависимости. Поэтому первоочередным заданием государственных органов управления является разработка новых и усовершенствование существующих концептуальных элементов современной инвестиционной политики.

Введение Этот материал есть приложение и составной частью темы об инвестициях нашей кафедры. В нем мы хотим дать Вам понятия, и ввести Вас в теорию по инвестиционным фондам. Инвестиционный фонд для инвестора, является важным объектом инвестирования и может быть весьма выгодным вложением его средств. В открытой части мы дадим Вам понятия об инвестиционных фондах, увидим их структуру, ознакомимся с их работой в экономике, как заграницей так и странах бывшего СССР, а также уделим внимание махинациям и злоупотреблениям инвест. фондов. Это материал базовый, с помощью которого мы будем выходить на алгоритм успешной роботы с инвест. фондами. Практический курс будет в закрытой части нашей кафедры.

Система гарантирования и страхования банковских вкладов и депозитов. Системы страхования банковских вкладов и депозитов в мире. Системы страхования вкладов физических лиц действуют в более чем ста странах мира. Основными их участниками являются банки, чьи обязательства по вкладам гарантируются, их вкладчики, а также организации, осуществляющие страхование банковских депозитов. В большинстве стран их защита гарантируется законом. Кодифицированная система предполагает создание фонда страхования депозитов. Первой страной, которая ввела систему страхования вкладов физических лиц, были США. После Великой депрессии 1930-х была создана Федеральная корпорация страхования депозитов, которая установила предел в $5 тыс. Постепенно к 1980 году ставка страхования достигла максимума - $100 тыс. Второй в мире стала Индия, создав в 1962 году Корпорацию по страхованию депозитов и гарантированию кредитов. На такой шаг индийские власти пошли после банкротства двух крупнейших банков страны. Корпорация работала изначально только с коммерческими банками. В западных странах фонды страхования массово начали появляться в 60-70 годах, а в странах Восточной Европы - лишь в 90-х годах прошлого века. По данным International Association of Deposit Insurance (IADI), в Кувейте и Туркменистане вклады в случае банкротства банка выплачиваются полностью. Однако в большинстве стран, имеющих институт гарантирования банковских вкладов, устанавливается верхний предел компенсируемой суммы. В европейских государствах несомненное лидерство удерживает Италия, где вкладчику возвращают 103 тыс. евро (около $161 тыс.). Во Франции, США и Японии вкладчик получит около $100 тыс. В странах Западной Европы и Канаде возвращают от $28 тыс. до $65 тыс. В конце рейтинга расположились Литва, Россия, Латвия и Украина. В некоторых государствах существует сейчас не одна система страхования. В Канаде, например, прекрасно сосуществуют двенадцать фондов страхования депозитов, разделенных по провинциям. Деньги вкладчиков немецких банков гарантируются восемью фондами, включая частную Ассоциацию немецких банков, также являющуюся страховщиком. В Португалии, Колумбии и на Кипре по два, а в Италии и Испании - по три фонда страхования. Бывает и по-другому, когда на один фонд приходится несколько стран. Федеральная корпорация страхования депозитов США, например, обеспечивает выплату вкладчикам лопнувших банков Пуэрто-Рико, Микронезии и Маршалловых островов, которые не имеют собственных фондов. Единым страховщиком для Камеруна, Чада, ЦАР, Конго, Экваториальной Гвинеи и Габона, по данным IADI, является Комиссия Центрального банка Африки. Фонды страхования собирают взносы с банков - участников системы страхования, а в случае возникновения проблем у одного из них выплачивают компенсации его вкладчикам. Единственной страной в мире, где государство самостоятельно страхует вклады за счет бюджетных средств, является Чили. Схема, действующая в США, предусматривает доминирующее участие государства в системе защиты вкладов. Такая же система внедрена в Канаде, Великобритании и Японии. Европейская схема предполагает участие банков в системе защиты вкладов на добровольной основе. В этом случае участие банка в системе страхования повышает его престиж в глазах вкладчиков с точки зрения безопасности и надежности, хотя и требует определенных затрат со стороны финансового учреждения. В отдельных странах под систему страхования подпадают только вклады в национальной валюте. В США, Канаде, Японии и на Кипре вклады в иностранной валюте не считаются застрахованными. Кроме того, вклады в зарубежных филиалах банка страхуются по тем же законам, что и депозиты в материнском банке. Но на депозиты в дочернем банке распространяются законы государства, где этот банк расположен. Вклады в большинстве стран выплачиваются в местной валюте по курсу национального банка на день банкротства финучреждения. Страхование депозитов. Опыт Германии Все банки, работающие на территории Германии, обязаны бесплатно страховать депозиты своих частных клиентов на сумму, предписанную законом. Большинство финансовых институтов гарантирует полную компенсацию вкладов. В Германии существует двойная система страхования депозитов - обязательная и добровольная. Согласно закону "О защите вкладов и возмещении убытков инвесторам", все немецкие частные банки, а также филиалы иностранных банков обязаны делать членские взносы в Фонд обязательной защиты вкладов (Gesetzliche Einlagensicherung). Фондом защищены только сбережения в евро и иной валюте стран-членов Европейского Союза. Двойное страхование депозитов В случае наступления банкротства частного банка на средства фонда могут претендовать все частные вкладчики и малые предприятия. Компенсации подлежат сбережения на текущих счетах, бессрочные и срочные вклады, депозитные сертификаты, а также требования клиентов по ценным бумагам. Максимальная сумма компенсации - 18 тысяч евро (20 тысяч евро минус 10 процентов). Более солидную защиту предлагает Фонд добровольной защиты клиентов частных банков. Фонд автоматически страхует депозиты как частных лиц и мелких предприятий, так и крупных корпоративных клиентов и общественных организаций, пользующихся услугами банка. Размер страховой суммы на одного клиента может достигать 30 процентов собственного капитала обслуживающего банка. Это значит, что даже клиент небольшого банка с собственным капиталом в 5 миллионов евро может без опасений размещать до 1,5 миллиона евро. Добровольным страхованием депозитов своих клиентов занимаются практически все частные банки. В условиях жесткой конкуренции банки в Германии не могут себе позволить отказаться от предоставления этой дополнительной услуги. Максимальную сумму компенсации вклада в своем банке клиент может узнать, воспользовавшись онлайн-калькулятором на вебсайте BDB. Разорение конкурента - удар по всему сектору Общественно-правовые банки (например, сберкассы) и кооперативные банки не попадают под действие закона о защите вкладов, принятого в 1998 году. В этих банках уже многие годы действует собственная внутренняя система страхования депозитов, действующая по принципу добровольного фонда частных банков. Банки этих категорий гарантируют клиентам 100-процентную компенсацию сбережений. Средства фондов могут быть направлены и на превентивные меры, цель которых - не допустить разорения банка. Средства на предотвращение банкротства отдельного банка готовы выделять и сторонние фонды и финансовые организации. Эту готовность наглядно продемонстрировал инцидент с банком IKB Industriebank AG. Банк попал в тяжелое финансовое положение в результате ипотечного кризиса в США. Помимо общественно-правового KfW, являющегося его мажоритарным акционером, на спасение IKB сбросились три крупнейшие банковские ассоциации: упомянутая выше BDB, Ассоциация немецких сбербанков (DSGV) и Федеральная ассоциация кооперативных банков (BVR).

Лизинговый риск. Главными факторами, связанными с риском по лизинговым операциям, являются качество лизинговой сделки и нарушение срока поставки оборудования. Если банк неправильно оценивает эффективность объекта лизинга, то он должен возместить клиенту возможный ущерб в результате такой ошибки. Факторинговый риск. Данный вид факторингового соглашения заключается банком с надежным и постоянным клиентом. Для снижения факторингового риска коммерческими банками применяется следующий ряд мер: - Принимается к оплате не вся сумма счета клиента, а лишь часть ее, с перечислением оставшейся суммы после поступления средств от плательщика; - Взимается комиссионное вознаграждение за гарантию платежеспособности плательщика. Депозитный риск Этот риск связан с досрочным отзывом вкладчиками своих вкладов из банка. Тогда коммерческим банкам приходится проводить большую работу по привлечению различного рода вкладов. Наиболее распространены депозиты до востребования и срочные вклады. Для уменьшения депозитного риска применяются некоторые условия дифференциации срочных вкладов. При этом банками применяются два вида срочных вкладов: - Собственно срочные. Эти вклады возвращаются владельцу в заранее установленный срок (срок срочного вклада не менее месяца). Соответственно длительности срока изменяется уровень процента, по вкладу с большим сроком выплачивают более высокий процент. - Вклады с предварительным уведомлением об изъятии. Такие вклады предусматривают подачу в банк специального заявления вкладчика в случае досрочного изъятия им вклада. Это позволяет банку учитывать предстоящие изменения и рефинансировать свои активные операции из других источников. Риск несбалансированной ликвидности. Ликвидность банка – это способность своевременно обеспечивать выполнение своих обязательств. Данный вид риска несет в себе опасность потерь в случае неспособности банка покрыть свои обязательства по пассивам баланса требованиями по активам. В целях контроля за состоянием ликвидности кредитной организации установлены нормативы текущей, мгновенной и долгосрочной ликвидности. В том случае, если нормативы ликвидности банка не соответствуют требуемым значениям, установленным ЦБ, банку необходимо проводить мероприятия, обеспечивающие необходимый уровень ликвидности. Сюда относятся: - Отзыв кредитов; - Продажа части портфеля ссуд и инвестиций; - Распределение активов и пассивов в целях выявления, какую часть каждого вида пассивов следует разместить в ликвидные статьи активов для поддержания определенных коэффициентов ликвидности; - Расширение масштабов пассивных операций по привлечению средств клиентов; - Выпуск депозитных сертификатов и облигаций и др. К внутренним банковским рискам относятся также такие виды рисков, как: - Технологический. Это опасность потерь в результате сбоя технологии банковских операций; - Риски инноваций. Это опасность потерь в результате неправильного выбора инноваций, неправильной оценки их эффективности или неправильного определения времени для инноваций; - Операционные, т.е. потери в результате увеличения текущих затрат банка. Многие решения в банковском предпринимательстве, как и в предпринимательстве, вообще, приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать. Для понимания природы риска фундаментальное значение имеет связь риска и прибыли. Можно выбирать решения, содержащие меньше риска, но при этом меньше будет и получаемая прибыль.

Валютные корзины Валютная корзина - набор валют, на который ориентируются органы, устанавливающие курс национальной валюты по отношению к другим валютным курсам. Необходимость прибегать к валютной корзине связана с нестабильностью курсов различных валют. При подсчете валютной корзины в качестве весов используются данные о доле данной страны в совокупном валовом национальном продукте, внешнеторговом обороте соответствующей группы стран. Валютная корзина уточняется постоянно с учетом сдвигов во внешнеэкономических связях страны и изменений в сфере валютно-финансовых отношений. В частности, инструментом Международного валютного фонда являются специальные права заимствования, позволяющие создавать валютные резервы на основе международного соглашения с целью предотвращения опасности постоянной нехватки валютных резервов. Валютная корзина используется при создании международных счетных денежных единиц, индексации валюты цены и валюты займа в международных экономических отношениях, а также при расчете курсов национальных валют. Это позволяет более обоснованно учитывать влияние изменений общеэкономических условий обмена, покупательную способность валют. Каждый инвестор может создавать свою валютную корзину инвестируя свой капитал в разные валюты, при этом диверсифицируя свои капиталы и снижая риски. Евро и доллар — скорее инструмент сбережений, чем инвестиций. Уровень статистического риска инвестиций в евро, по расчетам Контрактов, самый низкий из всех инвестиционных инструментов. Риск доллара выше показателя евро: сказываются проблемы американской экономики (дефицит торгового баланса США, высокая инфляция, ипотечный кризис, разразившийся в 2007 году, стагнация в строительном секторе). Швейцарский франк, та валюта, которая может стать инструментом сбережения средств. С глобальной точки зрения можно сказать, что швейцарский франк, обеспечен всеми вкладами мира. Швейцарский франк выпускает Национальный Банк Швейцарии. Это одна из самых стабильных валют, за всю историю девальвация швейцарского франка была зафиксирована только в 1936 году во времена на Великой Депрессии и составила 30%. В послевоенные годы, и во время кризисов 1973 года и 1998 года, эта валюта оставалась стабильной. При этом швейцарский франк до 2000 года был обеспечен золотом на 40% по конституции Швейцарии. Еще в 2007 году Центробанк РФ ввел в золотовалютные резервы швейцарский франк, правда в долевом соотношении, доля его практически не заметна и составляет 0,1%, однако, это сигнал к тому, что этой валюте можно доверять. Так же это одна из самых защищенных валют, еще не было зафиксировано массовых подделок этой валюты. Банковские риски Риски являются неотъемлемой частью банковской деятельности, поэтому правильно организованный процесс управления рисками является одной из ключевых конкурентных преимуществ банка на рынке. Риски в банковском деле – это возможность потерь банка при наступлении определенных событий. Подобные риски могут быть как чисто банковскими, связанными с функционированием кредитной организации, так и внешними. Существуют три ведущих критерия, которые учитывают банки в процессе деятельности. Это ликвидность, рентабельность и безопасность. В ходе своей деятельности банки сталкиваются с различными видами рисков, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, по способу анализа рисков и методам их описания. Кроме того, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность банков. Банковские риски охватывают все стороны деятельности банков – как внешние, так и внутренние. В соответствии с этим выделяются внешние и внутренние риски. К внешним относятся следующие риски: - Геополитический; - Правовой; - Финансовый; - Социальный; - Риск усиления конкуренции; - Отраслевой и др. Внутренние риски возникают в результате деятельности самих банков и зависят от проводимых им операций: - Связанные с активами банка (кредитные, валютные, рыночные, расчетные, лизинговые, факторинговые, кассовые и др.); - Связанные с пассивами банка (риски по депозитным операциям, по привлеченным межбанковским кредитам); - Связанные с качеством управления банком своими активами и пассивами (процентный риск, риск несбалансированной ликвидности); - Связанные с процессом реализации финансовых услуг (операционные риски, технологические риски, кадровые риски). Так как банковская деятельность по своей сути предполагает игру на изменениях процентных ставок, валютных курсов и т.п., то ни один из вышеперечисленных видов риска не может быть устранен полностью. 1. Внешние риски Среди внешних рисков особое место занимает геополитический риск. Это опасность потерь банка вследствие того, что иностранное государство не захочет или не сможет выполнить свои обязательства перед иностранным кредитором или инвестором по причинам, не относящимся к обычным банковским рискам, которые возникают в связи с кредитованием или инвестированием. При анализе данного риска принимаются во внимание многочисленные факторы, так как такой риск – это сложное явление, которое включает в себя экономический и политический риски. Экономический риск зависит от состояния платежного баланса страны, системы хозяйствования, проводимой данным государством экономической политики, особенно ограничений на перевод капитала за границу. Правовые банковские риски возникают в случае непредвиденного изменения законодательства, регулирующего банковскую деятельность, а также в случае отсутствия законодательного регламентирования тех или иных банковских операций. Социальные риски вытекают из неравномерного распределения доходов среди населения, возможных разногласий, национальных конфликтов. Внешние финансовые риски возникают при неблагоприятном соотношении внешнего долга страны к ВВП, объема обслуживания внешнего долга к экспорту, иностранных резервов к импорту, дефицита текущего баланса к ВВП и т.д. 2. Внутренние риски Валютный риск представляет собой неблагоприятные последствия от изменения курсов иностранных валют по отношению к национальной валюте, а также от изменения стоимости доходов, полученных за рубежом, при их конвертации в основную валюту. Особенно велик валютный риск у банков, стремящихся к получению спекулятивного дохода, за счет несовпадения курсов одних и тех же валют на различных валютных рынках или различия курса валюты в разные моменты времени, то есть у банков, осуществляющих арбитражные операции. К валютным операциям, связанным с движением капитала, относятся: - Прямые инвестиции, то есть вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием; - Портфельные инвестиции, то есть приобретение ценных бумаг; - Переводы на оплату права собственности на здания, сооружения и другое имущество, включая землю и ее недра. Кроме того, валютный риск для банка возникает при предоставлении и получении валютных кредитов, осуществлении платежей в иностранной валюте, операций с иностранными ценными бумагами и т.п. Снизить уровень валютного риска банк может с помощью: - Хеджирования валютными фьючерсами; - Включение в кредитные договора защитных оговорок; - Выбора в качестве валюты платежа национальной валюты; - Использования «тактики нулевого баланса». Хеджирование предусматривает создание встречных требований и обязательств в иностранной валюте. Хеджирование с помощью валютных фьючерсов осуществляется в том случае, если банк предоставляет кредит в валюте, вероятность понижения курса которой велика. «Тактика нулевого баланса» используется крупными банками для уменьшения валютного риска, то есть уравновешиваются активы и пассивы, выраженные в неустойчивой иностранной валюте. В результате потери по активным операциям, связанным с обесцениванием валюты, будет компенсироваться прибылью по пассивным операциям. Кредитный риск занимает центральное место среди внутренних банковских рисков. Его можно рассматривать как самый крупный риск, присущий банковской деятельности. Кредитный риск – это риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему в соответствии со сроками и условиями кредитного договора. В составе кредитного риска можно выделить следующие виды рисков: Риск непогашения кредита означает опасность невыполнения заемщиком условий кредитного договора: полного и своевременного возврата основной суммы долга, а также выплаты процентов и комиссионных. Риск просрочки платежей (ликвидности) означает опасность задержки возврата кредита и несвоевременной выплаты процентов и ведет к уменьшению ликвидных средств банка. Риск просрочки платежей может трансформироваться в риск непогашения. Риск обеспечения кредита не является самостоятельным видом риска и рассматривается только при наступлении риска непогашения кредита. Этот вид риска проявляется в недостаточности дохода, полученного от реализации предоставленного банку обеспечения кредита, для полного удовлетворения долговых требований банка к заемщику. Риску непогашения кредита предшествует риск кредитоспособности заемщика, под которым понимается неспособность заемщика выполнить свои обязательства по отношению к кредиторам вообще. Деловой риск охватывает все виды рисков, связанных с функционированием предприятий (закупочная, производственная и сбытовая деятельность). Величину и характер риска в значительной степени определяют инвестиционные программы и производимая продукция. Риск структуры капитала определяется структурой пассивов и усиливает деловой риск. Выдавая кредит, банк тем самым повышает общий риск предприятия, так как использование заемных средств усиливает за счет эффекта финансового рычага возможные как положительные, так и негативные изменения рентабельности собственного капитала предприятия. Особенностью кредитного риска, отличающей его от других видов банковских рисков, является его индивидуальный характер. Это обстоятельство в значительной мере определяет своеобразие методологии управления кредитными рисками. Общий риск представляет собой комбинацию делового риска и риска структуры капитала. Уровень кредитного риска зависит от вида предоставляемого банком кредита. При выработке политики управления рисками банкам необходимо учитывать, что они подвержены негативными тенденциями развития заемщиков в гораздо большей степени, чем позитивным. Даже при благоприятном развитии экономического положения заемщика банк может рассчитывать максимум на получение выплат, предусмотренных в договоре, однако при неблагоприятном – рискует потерять все. Принимая решение о кредитовании, банки должны учитывать возможное негативное развитие заемщиков в большей степени, чем позитивное. Банки должны стремиться обнаружить и оценить риск банкротства как можно раньше, чтобы своевременно сократить размер кредитования и принять адекватные меры. Рыночный риск бывает обусловлен непредвиденными обстоятельствами, возникшими на рынке ценных бумаг или в экономике, при которых привлекательность отдельных видов ценных бумаг в качестве инвестиций будет потеряна, а их продажа возможна лишь с большой скидкой. Рыночный риск - потенциальные потери, которые могут возникнуть в результате изменения значений параметров рынка, таких как процентные ставки и курсы валют, цены акций и товаров. С рыночным риском связаны инвестиционные операции банка. Для предотвращения этого вида риска банку необходимо проводить систематическую работу по его регулированию, а именно: - Систематически проводить анализ доходности по различным видам ценных бумаг; - Осуществлять своевременный мониторинг портфеля ценных бумаг. Как показывает практика деятельности банков на рынке ценных бумаг, наибольшая доля ценных бумаг должна состоять из долгосрочных облигаций, уравновешенных краткосрочными ценными бумагами, при отсутствии ценных бумаг со средними сроками. Банк с учетом особенностей своей деятельности должен разрабатывать инвестиционную политику на рынке ценных бумаг и руководствоваться ею в своей инвестиционной деятельности. Процентный риск – это возможность понести потери в результате непредвиденных, неблагоприятных для банка изменений процентных ставок и значительного уменьшения маржи, сведения ее к нулю или к отрицательному показателю. Процентный риск возникает тогда, когда не совпадают сроки возврата предоставленных и привлеченных средств или когда ставки по активным и пассивным операциям устанавливаются различным способом. В последнем случае примером может стать ситуация, когда депозитные вклады принимаются на короткий срок по переменным ставкам, а кредиты выдаются на длительный срок по фиксированным ставкам в расчете на то, что переменные проценты ставки не превысят ожидаемый уровень. Наиболее подвержены процентному риску банки, которые регулярно практикуют игру на процентных ставках с целью получения прибыли, и те банки, которые не занимаются тщательным прогнозированием изменений ставок процента. Выделяются два вида процентного риска: позиционный риск и структурный риск. Позиционный риск – это риск по какой-то одной позиции – по проценту в данный конкретный момент. Структурный риск – это риск в целом по балансу банка, вызванного изменениями на денежном рынке в связи с колебаниями процентных ставок. Таким образом, процентный риск оказывает влияние как на баланс в целом, так и на результаты отдельных сделок. Основными причинами процентного риска являются: Неверный выбор разновидностей процентной ставки (постоянная, фиксированная, плавающая, снижающаяся); Установление единого процента на весь срок пользования кредитом; - Отсутствие в банке разработанной стратегии процентной политики; - Неверное определение центы кредита, то есть величины процентной ставки. - Процентного риска можно избежать в том случае, если изменения в доходах от активов полностью сбалансировать изменениями в издержках привлечения фондов. Это теоретически. Однако практически невозможно добиться такого баланса постоянно, поэтому банки всегда подвергаются процентному риску. - Управление процентным риском включает в себя управление как активами, так и обязательствами банка. Особенность этого управления состоит в том, что оно имеет границы. Управление активами ограничено кредитным риском и требованиями ликвидности, которые и определяют содержание портфеля рисковых активов банка, а также ценовой конкуренцией со стороны других банков в установленные центы кредита. - Управление обязательствами также затруднено в первую очередь ограниченным выбором и размером долговых инструментов, то есть ограниченностью средств, необходимых для выдачи кредита, и опять же ценовой конкуренцией со стороны других банков и кредитных организаций. - Снизить процентный риск можно также с помощью проведения процентных «свопов».

Банковские услуги клиентам. У каждого банка список услуг, варьируется в зависимости от его направленности, вида и особенностей деятельности. Так что для любого, будь-то частное или юридическое лицо, банк-партнер или корпоративные клиенты, найдется оптимально подходящий вид услуг, продуктов и сервисов. Несмотря на большое количество распространенных и индивидуальных предложений на рынке банковских услуг можно выделить основные и наиболее востребованные. Услуги банков делят на три категории: услуги для физических или частных лиц услуги для юридических лиц услуги для банков. Услуги для физических лиц депозитные вклады – в общих чертах предполагает размещение денежных средств на депозитом банковском счету, при этом у каждого банка различные условия вклада (сроки вклада, процентную ставку, снятие наличных со счета, досрочное закрытие или же продление депозита); открытие и обслуживание текущих счетов (до востребования) – считается базовой банковской услугой, которая позволяет осуществлять безналичные расчеты; кредитование – возможность получения денежного кредита на различные виды товаров: бытовая техника, автомобили, жилье и т.д. с различными условиями и сроками кредитования; расчетно-кассовое обслуживание - обеспечение движения денежных средств, согласно поручениям клиента, по счетам клиентам банка; пластиковые карты - платежное средство в виде эмитированной пластиковой карты (различных типов), для осуществления перевода денежных средств со счета владельца карточки на счета различных продавцов услуг и товаров с целью оплаты денежные переводы – наличные и безналичные, внутренние и международные переводы денежных средств клиента адресату, с открытием или без открытия банковских счетов прием платежей – прием коммунальных платежей, а так же других платежей за различные услуги дорожные чеки – являются альтернативным безопасным средством наличного расчета, продажа и обмен дорожных чеков на наличные средства аренда индивидуальных сейфов – для надежной защиты и сохранности различных ценностей, ценных бумаг и документов в арендованных сейфах банка; Услуги для юридических лиц кредитные продукты – всевозможные программы кредитования юридических лиц (кредитование на пополнение оборотных средств, на оборудование, автомобили и т.д.), которые позволяют выбрать оптимальные для бизнеса клиентов форму и параметры кредитования; депозитные продукты – открытие депозитных счетов, которое позволит получать дополнительный доход на временно свободные средства; текущие счета и управление ими – продукт или группа продуктов банка, которые направлены на оптимизацию процессов управления денежными средствами предприятий и юридических лиц, сюда же можно отнести и расчетно-кассовое обслуживание; система «клиент-банк» - программный комплекс позволяет в режиме реального времени управлять собственным счетом с рабочего места: переводить денежные средства, контролировать проводки и т.д.; карточные продукты – корпоративные пластиковые карты, которые позволяют оплачивать услуги и приобретенные товары ее владельцу от имени и за счет организации, так и зарплатные карты, при помощи которых сотрудникам выдается заработная плата, компенсации, премии и т.д., при этом экономя время и деньги компании и сотрудников; инвестиции – финансирование проектов, привлечение финансового и стратегического инвестора или финансирование для открытия и развития нового бизнеса; факторинг – предусматривает осуществление операции, в соответствии с которой банк передает денежные средства в распоряжение клиента за плату, а клиент уступает банку свои права требования денежных средств от третьего лица (дебитора) за поставленные ему товары или услуги с отсрочкой платежа. Это инструмент эффективного управления дебиторской задолженностью для компаний, которые занимаются реализацией товаров с отсрочкой платежа, а так же факторинговое обслуживание поставок товаров и услуг; международные документальные операции (экспортные и импортные аккредитивы) – предлагаются клиентам с целью минимизации рисков, связанных с совершением внешнеэкономической деятельности; инкассация - инкассация денежных средств и ценностей компании клиента, их сохранность и доставка; Услуги для банков международное финансирование (финансирование импорта/экспорта) – широкий спектр услуг международного финансирования включает в себя: выпуск и обслуживание импортных и экспортных документальных аккредитивов, выпуск и обслуживание банковских гарантий, документное инкассо, финансирование импорта, финансирование экспорта; Банковские Депозиты Банковские депозиты самый простой инструмент для вложений. О нём все знают, и сказать что-либо новое по этой теме довольно проблематично. Банковские вклады принципиально можно разделить на два вида. Первая это счета «до востребования», которые предназначены для получения и осуществления платежей. За рубежом эти счета называют current account (текущий счёт) или checking account (чековый счёт). Процентные ставки по ним минимальны, если вообще отсуствуют, и инфляцию не покрывают. У юридических лиц этот вид счетов называется расчётным в России и business account за рубежом Открытие депозитных счетов, как более долгосрочного хранения и приумножения средств (Вклады) заключаются на срок от 12 месяцев и более. При расторжении договора срока проценты выплачиваются за фактический срок пользования вкладом. Предусмотрена возможность увеличения суммы средств на счете путем дополнительных вложений внутри срока действия договора, а также снятия части суммы вклада без расторжения договора. Независимо от вида вклада банк обязан выдать сумму вклада или ее часть по первому требованию вкладчика. Следовательно, вкладчик в любой момент вправе требовать в одностороннем порядке изменения или расторжения договора банковского вклада. Второй вид это срочные вклады или депозиты. Депозит (deposit) вклад денежных средств в банки и сберегательные кассы физическими и юридическими лицами, на определенный срок и под процент. Депозиты – это не средство заработка. Это, скорее, средство сохранить то, что есть, с наименьшими потерями для себя. Хотя, при высоких процентах заработать также возможно. Виды депозитных вкладов индивидуальны для каждого банка, но в основном можно выделить следующие виды депозитов: срочные, до востребования и условные. Срочный депозит может быть изъят только по истечении определенного срока или после предварительного уведомления, и поэтому ставка по нему выше, чем по депозиту до востребования. Обычно досрочное изъятие денег приводит к потере процентов, которые начисляются на вклад. Депозиты до востребования (бессрочные, и сберегательные вклады), как правило, не имеют срока хранения, поскольку вклад возвращается по первому требованию клиента. Обычно проценты по депозитам до востребования значительно ниже процентов, которые начисляются на срочные депозиты. Условным может быть либо денежный вклад, внесенный одним лицом на имя другого лица, которое вправе распоряжаться вкладом только на определенных, заранее оговоренных условиях или при наступлении обстоятельств, указанных при открытии счета вкладчиком, либо срочный или бессрочный депозит, возврат которого производится при наступлении определенного условия, заранее оговоренного вкладчиком в договоре. Некоторые банки предоставляют возможность пополнения вклада на протяжении срока хранения. Обычно количество пополнений на протяжении срока действия договора не ограничено, хотя банки могут устанавливать минимальную сумму одного такого пополнения. Проценты по депозитам могут выплачиваться в конце срока действия депозитного договора либо через определенные периоды (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно) на протяжении срока хранения депозита. Процентная ставка, в зависимости от условий размещения вклада, может быть фиксированной либо плавающей. Также депозитами являются: 1. записи в банковских книгах, подтверждающие определенные требования клиентов к банку; 2. передаваемые на хранение в кредитные учреждения ценные бумаги (акции и облигации); 3. взносы в таможенные учреждения в обеспечение оплаты таможенных пошлин и сборов; 4. взносы денежных сумм в судебные и административные учреждения в обеспечение иска, явки в суд. От выбора способа начисления процента будет зависеть и доход депозита. Главные критерии по выбору депозитов это надёжность банка и величина процентной ставки. Так как банковские депозиты по своей природе являются консервативными инвестициями, направленными в основном на сохранение сбережений, то желания много на них заработать быть не должно. Для этого существуют другие объекты для инвестиций. С другой стороны процентная ставка не должна быть ниже ожидаемого уровня инфляции, что тоже не всегда бывает в крупных банках. По целевому назначению вклады можно подразделить на вклады к рождению ребенка либо к достижению им определенного возраста, к бракосочетанию, пенсионные и т. д. Следует иметь в виду, что все такого рода вклады являются разновидностью срочного вклада. Ну и конечно, перед тем как класть деньги в банк, необходимо решить в какой валюте Вы собираетесь это делать. (Об этом дальше) Суммируя вышесказанное, можно изречь только очевидную для всех истину, что депозиты обеспечивают минимальный доход при минимальном риске.

Введение Банк (общая характеристика). Банк (от итал. banco — лавка, стол, на которых менялы раскладывали монеты) — финансово-кредитный институт, основной функцией которого является оказание финансовых услуг юридическим и физическим лицам. В соответствии с законодательством, банк — кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности, следующие банковские операции: привлечение во вкады денежных средств физических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счёт на условиях платности, срочности, возвратности и целевого характера, открытие и ведение банковских счетов юридических и физических лиц, проведение конверсионных операций и др. Небанковская кредитная организация (финансовые компании, кредитные сообщества…)— кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законодательством. Допустимые сочетания банковских операций для небанковских кредитных организаций устанавливаются ЦБ. Виды банков. Банки разделяются по типу собственности, правовой организации, функциональному назначению, характеру выполняемых операций. В мировой практике применяются следующие условные разделения банковских организаций, хотя те или иные функции могут выполнять один банк: Инвестиционные банки (в Великобритании - эмиссионные дома, во Франции - деловые банки) специализируются на эмиссионно-учредительных операциях. По поручению предприятий и государства, нуждающихся в долгосрочных вложениях и прибегающих к выпуску акций и облигаций, инвестиционные банки берут на себя определение размера, условий, срока эмиссии, выбор типа ценных бумаг, а также обязанности по их размещению и организации вторичного обращения. Учреждения этого типа гарантируют покупку выпущенных ценных бумаг, приобретая и продавая их за свой счет или организуя для этого банковские синдикаты, предоставляют покупателям акций и облигаций ссуды. Они играют в экономике важнейшую роль. Сберегательные банки (в США - взаимосберегательные банки, в ФРГ - сберегательные кассы) - это, как правило, небольшие кредитные учреждения местного значения, которые объединяются в национальные ассоциации и обычно контролируются государством, а нередко и принадлежат ему. Пассивные операции сберегательных банков включают прием вкладов от населения на текущие и другие счета. Активные операции представлены потребительским и ипотечным кредитом, банковскими ссудами, покупкой частных и государственных ценных бумаг. Ипотечные банки - учреждения, предоставляющие долгосрочный кредит под залог недвижимости (земли, зданий, сооружений). Пассивные операции этих банков состоят в выпуске ипотечных облигаций. Банки потребительского кредита - тип банков, которые функционируют в основном, за счет кредитов, полученных в коммерческих банках, и выдачи краткосрочных и среднесрочных ссуд на приобретение дорогостоящих товаров длительного пользования и т.д. Классификация банков. Банки по характеру собственности делятся на: государственные, акционерные, кооперативные, частные и смешанные, муниципальные (коммунальные); а также банки, созданные с участием государства. По законодательству большинства стран на национальных банковских рынках допускается функционирование иностранных банков. В ряде стран деятельность иностранных банков не ограничивается. По правовой форме организации банки можно разделить на общества открытого и закрытого типов, ограниченной ответственности. По функциональному назначению банки можно подразделить на эмиссионные, депозитные и коммерческие. По характеру выполняемых операций банки делятся на универсальные и специализированные. Виды банков можно классифицировать и по обслуживаемым ими отраслям. Это могут быть банки многоотраслевые и обслуживающие преимущественно одну из отраслей или подотраслей (авиационную, автомобильную, нефтехимическую промышленность, сельское хозяйство). Если преобладают многоотраслевые банки, это более предпочтительно с позиции снижения банковского риска. Вместе с тем в стране достаточно представительна прослойка банков, созданных группой предприятий отраслей. Они обслуживают преимущественно потребности своих учредителей; у таких банков существенно возрастают риски невозврата кредитов. По числу филиалов банки можно разделить на бесфилиальные и много филиальные. Функции банков. Основной функцией банков является функция аккумулирования временно свободных денежных средств и превращение их в капитал. Выполняя эту функцию, банки аккумулируют денежные доходы и сбережения в форме вкладов. Вкладчик получает вознаграждение в виде процента или оказываемых банком услуг. Сконцентрированные во вкладах сбережения превращаются в ссудный капитал, используемый банками для предоставления кредитов предприятиями предпринимателям. Только с помощью банков, сбережения превращаются в капитал. Аккумуляция средств становится одним из основных видов деятельности банков. Для осуществления этой функции требуется специальное разрешение –лицензия. Следующей функцией банков можно смело назвать кредитование предприятий, государства и населения. В современных условиях развития предпринимательства, малого и среднего бизнеса, это очень важная и актуальная функция. Так как для развития частного бизнеса, в развивающейся рыночной экономике, требуется значительные финансовые вложения, которые можно получить либо через банк, либо путем получения иностранных инвестиций. Банк выступает в качестве финансового посредника, получая денежные средства у конечных кредиторов и давая их конечным заемщикам. За счет банковских кредитов осуществляется финансирование промышленности, сельского хозяйства, торговли, а также обеспечивается расширение производства. Третья функция банков – это функция регулирования денежного оборота. Банки выступают центрами, через которые проходит платежный оборот различных хозяйствующих субъектов. Благодаря системе расчетов, банки создают для своих клиентов возможность совершать обмен, оборот денежных средств и капитала. Через банки проходит оборот как отдельно взятого человека, так и экономики страны в целом. Через них осуществляется перелив денежных средств и капиталов от одного субъекта к другому, от одной отрасли народного хозяйства к другой. Следующая функция банков – это посредническая функция, в соответствии с которой деятельность банков понимается как посредника в платежах. Через банки проходят платежи предприятий, организаций и населения. Совершая по их поручению платежи, этим самым банк выполняет посредническую миссию. В руках банков эта функция становится значительно шире, чем элементарная посредническая деятельность. Банк может аккумулировать небольшие размеры временно свободных денежных средств многих клиентов и суммировав их, направить огромные денежные ресурсы только одному субъекту. Также банк может брать деньги у клиентов на короткий срок, а выдавать их на длительное время. Он может аккумулировать ресурсы в одном секторе экономики какого-либо региона, или перераспределить их в другие отрасли и совершенно другие регионы. Так как банки находятся в центре экономической жизни, они получают возможность изменять размер, сроки и направления капиталов в соответствии с возникающими потребностями хозяйства. Банки выполняют и информационно-консультативную функцию. Они оказывают консультационные услуги своим клиентам по поводу выпуска и обращения ценных бумаг, котировке валют и акций. Банки информируют клиентов и население об изменениях финансового состояния в экономике страны, изменениях процентных ставок и проблем на валютном рынке. Зачастую информацией такого рода владеют только банки и узнать об этом возможно только потому, что банки выполняют информационную функцию. Дать определение функциям банка можно примерно такое: различные виды операций банков с деньгами и ценными бумагами, оказание финансовых услуг правительству, предприятиям, гражданам, а также другим банкам. Сущность банков Действительно, сегодня деятельность банковских учреждений так многообразна, что их истинная сущность становится довольно неопределенной. В современном обществе банки занимаются самыми различными видами операций, которые мы уже привыкли называть банковскими. Они не только организовывают денежный оборот и кредитные отношения, через них осуществляется финансирование народного хозяйства, страховые операции, купля-продажа ценных бумаг, валютные операции, а в некоторых случаях посреднические сделки и управление имуществом. Банк как учреждение или организация. Наиболее массовым представлением о банке является его определение как учреждения или организации. Банк как предприятие. Как и любое предприятие, банк является самостоятельным хозяйствующим субъектом, который обладает правами юридического лица, производит и реализует продукт, оказывает услуги. Почти не отличаются и задачи банка как предприятия: он решает вопросы, связанные с удовлетворением общественных потребностей в своем продукте и услугах, реализацией на основе полученной прибыли социальных и экономических интересов, как членов его коллектива, так и интересов собственника имущества банка. Банк может осуществлять некоторые виды хозяйственной деятельности. А также банк, как и любое другое предприятие, должен иметь специальное разрешение (лицензию). Банк как посредническая организация. Довольно часто банк характеризуют как посредническую организацию. Основанием для этого является перелив ресурсов, временно оседающих у одних и требующих применения у других. Особенность ситуации при этом состоит в том, что кредитор, имеющий определенную часть ресурсов, желает при соответствующих гарантиях, на конкретный срок, под определенный процент отдать ее какому-либо заемщику. Интересы кредитора должны совпадать с интересами заемщика, который вполне может находиться в другом регионе. Консолидирующим звеном здесь выступает банк – посредник, обеспечивающий возможность осуществления сделки с учетом спроса и предложения. Собрав многочисленные средства, банк может удовлетворить потребности самых разнообразных заемщиков, предоставить выбор кредита на любой вкус, срок, обеспечение, ссудный процент и т.д. В данном случае банк можно назвать посреднической организацией. Банк как кредитное предприятие. В настоящее время банк все более становится кредитным центром, что дало возможность его определять как кредитное предприятие. Однако, это не дает основания для смешения банка с кредитом. Так как кредит – это отношение между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения ссуженной стоимости. В отличие от кредита, банк – это одна из сторон отношений. Следовательно, банк – это не само отношение, а один из субъектов отношений, принимающий в кредитной сделке либо одну из противостоящих друг другу сторон, либо, как описано выше, выступать в качестве посредника. Банк как агент биржи. Деятельность банка в сфере обращения порождало и представление о нем как об агенте биржи еще в 20-е годы. Поводом для этого, как известно, послужило то, что банки являются непременными участниками биржи. Они могут самостоятельно организовывать биржевые операции, выполнять операции по торговле ценными бумагами. Однако ни исторически, ни логически это не превращает банк в часть биржевой организации. Частные банки (банкирские дома) появились задолго до биржи, до возникновения купли-продажи ценных бумаг. Существенно при этом и то, что торговля ценными бумагами является частью банковских операций, причем далеко не главной. Именно потому, что торговля ценными бумагами довольно специфична и отлична от собственного банковского дела, она позволила бирже выделиться в качестве самостоятельного элемента рынка со специальным аппаратом и задачами.

Окружить Ее: доротой, лаской, вниманием, Любовью.....

ПОВЕРИТЬ В БОГА подробности в БИБЛИИ!!!!!!!!