Лидеры

Возможный сценарий мирового безумия. В чем особенность нынешнего периода рынка? Сейчас каждый мало-мальски занимающийся трейдингом человек ждет и готовится к кризису вроде 2008 года. Не ждать кризиса в инвестсреде сейчас вообще считается чуть ли не дурным тоном. При этом большинство наивно полагают, что они умнее всех и уж их-то кризис врасплох не застанет — они по книжке и доллары закупили, и подушку кеша держат. Но дело в том, что такой массовый мировой психоз на тему краха рынков не может не сказаться на протекании следующей кризисной фазы мирового экономического цикла. И вот к чему, по моему видению ситуации, он приведет. — Сильно обесценятся нынешние валюты-убежища — доллар, евро. Обесценятся к остальному миру. — Сильно ускорится инфляция по этим валютам, перенося обесценение валюты на рост стоимости товаров, выраженных в этих валютах. — Как следствие, начнется сырьевой бум. Не потому что мировой спрос вырастет, а просто числитель-валюта проиндексируется на обесценение этой валюты. Условно говоря, нынешние 70$ за баррель в обесценившемся в 2 раза долларе станут стоить 140$ за баррель. Конечно, такой рост будет идти постепенно и аналитики вокруг него сочинят кучу историй вроде падения добычи в Венесуэле и невероятного роста спроса в Китае. К концу роста, как обычно, мало кто вспомнит что было главной причиной. Самое забавное, что ростом нефти будут оправдывать ослабление доллара. — Подстелившие соломку держатели «крепкой» валюты и длинных облигаций окажутся в жестком убытке. — Шортящие в ожидании кризиса получат облом - в $ рынок не упадет, и даже вырастет, падение будет идти в скрытом виде через падение доллара. — Лонгующие надежные западные рынки в целом тоже окажутся в пролете, хотя и меньшем, чем первые 2 категории. Но его в кучу нельзя объединять, кто-то снимет сверхприбыль, держа экспортеров, кто-то потеряет наравне с облигационерами, держа ЭПЛ, к примеру, у которого подушка безопасности 500млрд. в долларах. Для аналитиков внезапно выяснится, что нынешние развивающиеся рынки невероятно надежны. — Сырьевые страны испытают золотые годы — приток валюты в страну резко вырастет, население начнет богатеть в долларах, ВВП резко улучшит динамику — ведь он тоже рассчитывается в долларах. Население панически начнет избавляться от долларов и евро, все сильнее роняя курс. Разумеется, основная причина тут тоже ускользнет от аналитиков. Они будут писать, что это выросшая нефть и политические события привели к росту ВВП и реальных доходов граждан. Как сейчас слабый ВВП и доходы граждан приписывают якобы плохой политике. — США и Еврозона испытают шок от резко выросших вслед за инфляцией ставок. Одно дело обслуживать многотриллионные долги под 0-2% годовых и совсем другое под 6-10%. Всеобщая уверенность в надежности западных рынков поколеблется на многие годы. — Золото вырастет в разы(привет российским ЗВР). — Китай начнет затухать, поскольку не сможет обесценить вслед свою валюту и утратит преимущество дешевой рабсилы, как и не сможет распродать долларовые резервы, половина ценности из который испарится. — На российском рынке надуется пузырь, причем даже в РТС, ведь падающий доллар задаст тому растущий тренд, а когда тренд растет людям для повышения прогнозов больше ничего и не нужно. Вторая важная предпосылка — только подобный сценарий хорошо исправит накопившиеся дисбалансы в мировой экономике — в первую очередь дурдом в Еврозоне и Японии, когда кредитор платит за счастье выдать кредит заемщику, а также кредиты под смешные ставки 1-3% странам-банкротам, вроде Греции, которая никогда не сможет расплатиться без дефолта. Девальвация евро накажет покупателей отрицательных облигаций и оздоровит балансы проблемных стран Еврозоны. Девальвации это естественный ход разрешений долговых кризисов, этот процесс искусственно прервали в 2008-2012гг. залив банкротов новыми кредитами, но таким образом лишь сжали пружину еще сильней, ведь экономики банкротов не очистились от неэффективности. То же самое касается и остатков мусорных ипотечных бумаг. Недавнее укрепление рубля — уже и есть этот начавшийся процесс. Конечно, аналитики втирают, то что это экспортеры платят налоги и ЦБ что-то скупает, но это из той же чуши, что мировая цена на нефть определяется запасами в хранилищах США. Экспортеры так же платили налоги и раньше, но рубль что-то не реагировал. Хотелось бы услышать адекватное мнение академиков по фундаметальному сценарию.