Секреты успешных трейдеров

[Sever]

Роб Букер

 

Роб Букер эффективно торгует как на своем счете, так и на счетах своих клиентов. Роб обучил сотни валютных трейдеров по всему миру. Он помог им разработать свои собственные торговые системы, но что еще более важно, Роб помогает трейдерам справляться с вопросами мысленного и психологического аспектов обучения и проблемами дисциплины. Для него успех в торговле больше связан с психологией, нежели с чем-то еще. Роб ведет свой сайт - www. robbooker.com, где трейдеры могут получить соответствующую помощь.

 

После своей большой потери я понял, что для успешной торговли я должен был иметь преимущество. Без определенного информационного преимущества, я не смогу быть успешным. И вы также без преимущества не сможете добиться успеха.

Возможно, вы уже прибыльно торгуете. Возможно, вы уже имеете определенные сильные торговые навыки. Возможно, вы не настолько сейчас уверены в своей торговле, или вы имеете серию выигрышных сделок, а затем теряете гораздо больше. Я знаю, как вы при этом себя чувствуете, потому что сам проходил через это. Я хочу помочь вам стать более успешным трейдером. Стать настолько успешным трейдером, насколько вы только можете.

 

Шаг 1: Остаться голым

Что я имею в виду? Если вы еще не добились успеха в торговле, вы должны избавиться от всех своих отговорок, своей гордыни и своих предыдущих знаний. Отбросьте все это. Сделайте глубокий вздох.

 

Позвольте привести вам один пример. Я когда-то работал с трейдером, который изучал технический анализ в течение 5 месяцев до того, как нанять меня в качестве наставника. Он был очарован многими индикаторами, вроде MACD, Скользящих средних, Полос Боллинджера, Индекса относительной силы и другими. Он использовал все эти индикаторы на своих графиках. Когда мы только начали с ним работать, он спросил, могу ли я ему помочь соединить все эти индикаторы в торговую систему - прибыльную систему, которой он мог бы использоваться каждый день.

Я посоветовал ему удалить со своих графиков все кроме 2 индикаторов. Это помогло бы ему сконцентрироваться. Он больше не получал бы противоречивых сигналов, которые давали ему разные индикаторы.

Вместо того, чтобы обрадоваться перспективе снижения информационной перегрузки, он мне возразил, что в этом случае все те месяцы, которые он потратил на изучение этих индикаторов, были потрачены зря!

Два месяца спустя, он сдался. После того, как он понес большие потери, он был готов "остаться голым". Он согласился, что пытался учитывать слишком много информации. Он признал, что должен уменьшить количество ежедневно воспринимаемой информации, даже если это подразумевает, что он впустую потратил 7 месяцев своей жизни. Он удалил другие индикаторы, сосредоточившись исключительно на MACD и Скользящих средних, и с тех пор стал торговать прибыльно.

 

Шаг 2: Получить обратную связь

Я торгую в команде. Моя команда состоит всего из двух человек - меня и еще одного человека, но это помогает мне торговать лучше, чем я мог бы торговать самостоятельно. Торговля в команде - это концепция, которую я ввел в своем обучении, потому что трейдеры, как оказалось, добивались большего успеха, когда они могли подхватывать идеи друг друга. Они не обязательно заключают те же самые сделки, но они, по крайней мере, могут высказывать свои торговые идеи, получить обратную связь, вместе запланировать сделки, и поддержать друг друга.

Я нашел, что, когда я только начинал, мне помогло наличие другого человека, перед которым я был бы ответственен за свою торговлю. Именно это я подразумеваю, когда говорю, что вы должны иметь определенную обратную связь. Кого-то, кто был бы с вами в одной связке, чтобы помочь вам, когда вы совершаете плохую сделку, и охладить вас при удачной сделке.

 

Шаг 3: Сделать простой план

За эти годы, я прочитал, по крайней мере, 1.000 торговых планов от трейдеров со всего мира. Есть одна общая характеристика лучших торговых планов - они были короткими и простыми. Самые лучшие торговые планы занимали лишь 1 страницу.

Однако, это не значит, что вы должны спешно удалить последние страницы своего торгового плана только лишь потому, что я сказал, что лучшие торговые планы составляют всего 1 страницу.

Это означает, что вы должны удалить все лишнее и оставить только самое необходимое:

- когда вы планируете свои сделки;

- какую систему управления деньгами вы используете (фиксировано-фракционную, процентную и т.д.);

- какие ваши основные сигналы входа и выхода.

 

Шаг 4: Использовать метод 1-2-3

Я говорил об этом и группам и индивидуальным трейдерам. Но, к сожалению, очень немногие трейдеры слушают меня. Протестируйте 1 валютную пару, всего на 2 временных масштабах и максимум с 3 индикаторами. Вот именно в этом и заключается метод 1-2-3.

Большинство трейдеров думают, что они добьются большего успеха, если будут иметь больше информации. Однако, это не так. Итак, вот план: протестируйте 1 валютную пару, всего на 2

временных масштабах, максимум с 3 индикаторами, по крайней мере, на 100 сделках. Посмотрите свои результаты. Тестируйте либо на демо-счете, либо с минимальными объемами на реальном счете, если можете себе это позволить. Никто не любит делать это, потому что тестирование занимает много времени. Но, наберитесь терпения и тестируйте. Пробуйте разные вещи. Тестируйте на исторических данных, воспроизводя по одной свече. Потраченное время не пройдет даром.

 

Выводы

- вы отслеживаете слишком много валютных пар, слишком много временных масштабов и слишком много индикаторов. Останьтесь "голым".

- вы слишком быстро переходите торговать на реальном счете. Получите "голый" результат на демо-счете.

- вы не тестировали свою систему экстенсивно. Проведите "голое" тестирование.

- ваш форекс-дилер не управляет вашими выходами. Вы заключаете лишь плохие сделки.

- разместите на свой график лишь один индикатор. Сделайте торговую систему на основе всего одного индикатора. Я уверен, что вы будете делать больше денег.

- думайте о пунктах, а не долларах или евро.

Я торгую, чтобы заработать себе на жизнь. Я хочу помочь вам также научиться торговать, чтобы обеспечивать свою жизнь. Независимо от того, кто вы по образованию, вы сможете успешно торговать, если научитесь управлять психологическим аспектом торговли.

 

ОТВЕТЫ НА ВОПРОСЫ ЧИТАТЕЛЕЙ

 

Вопрос: Какие временные периоды вы используете, чтобы определить уровни поддержки и сопротивления?

Роб: Моим излюбленным периодом графика является 1 час. Мне также нравятся 4-часовые, 15-минутные и дневные масштабы.

Вопрос: Какие индикаторы вы предпочитаете и какие параметры для них используете?

Роб: Я предпочитаю уровни поддержки и сопротивления - это мой хлеб. На них я смотрю каждый день. Также я использую индикаторы MACD, RSI и RSX (более сглаженная версия RSI).

Вопрос: Кто на ваш взгляд действительно успешный трейдер?

Роб: На самом деле тех, кто действительно преуспел в торговле не так много и их имена у всех на слуху - Уоррен Баффет, Ричард Денис, Макс Фокс, Деннис Джонсон, Дэвид Мореланд, Джордж Стайнбреннер и т.д. Успешные трейдеры имеют дисциплину. У них есть торговый план, и они придерживаются своего плана.

Вопрос: Вы несколько раз подчеркнули важность наличия торгового плана перед тем, как фактически заключать сделки. Но насколько это эффективно на чрезвычайно непредсказуемом рынке?

Роб: Я не думаю, что этот рынок чрезвычайно непредсказуем. Я считаю, что технический анализ позволяет заключать на валютных рынках сделки с высокой степенью вероятности. До сих пор не прекращаются дебаты на темы эффективности технического анализа и фундаментального анализа против теории случайности рынка. Я думаю, что теорию случайности рынка особенно рьяно отстаивают те, кто понес на рынке серьезные потери.

Вопрос: С чего, по вашему мнению, лучше всего начать торговать, если нет каких-либо знаний и опыта относительно новостей и влияния конкретных событий?

Роб: Лучше всего - это остановиться и читать столько, сколько сможете либо о техническом анализе, либо о фундаментальных факторах, и не торговать на реальном счете, пока у вас не будет протестированной, надежной торговой системы. Вы должны создать систему и протестировать ее, чтобы убедиться, что она является прибыльной, прежде чем вкладывать в торговлю сколько-нибудь серьезную сумму денег. Что касается новостей, то было бы неплохо потратить месяц и посмотреть, как реагирует рынок на следующие экономические данные: CPI, торговый баланс, решение FOMC, протокол заседания FOMC, данные по платежным ведомостям в несельскохозяйственных секторах и рост ВВП.

Вопрос: Помимо нахождения хороших торговых установок, разумного управления деньгами и хорошей торговой психологии, что еще вы могли бы назвать в качестве ключевых элементов, отличающих успешных трейдеров от неудачливых?

Роб: Вы уже назвали важные компоненты, но помните о дисциплине. Лучшие трейдеры дисциплинированы в своем подходе к торговле. Они ждут лучших торговых установок. Они не торгуют без плана. Они разрабатывают и тестируют торговые системы и не торгуют по ним на реальных счетах, пока не протестируют их.

Вопрос: Есть ли у вас какая-либо торговая установка для торговли на прорыве по евро в течение нескольких часов после открытия?

Роб: В значительной степени все, что я делаю, основывается на поддержке и сопротивлении. Поэтому, если основной уровень поддержки или сопротивления в течение этих часов нарушен, я заключу сделку.

Вопрос: Как можно оценить, что мы имеем достаточный объем на рынке для истинного прорыва?

Роб: Я не волнуюсь относительно объема, поскольку на рынке Форекс нет реальной статистики по объему. Но вы можете получить "объем тика" на некоторых торговых платформах, и это единственная альтернатива, которая может сказать нам кое-что об уровне торговой активности на рынке. Вы могли бы смотреть на эти данные.

Вопрос: Торговый план, который вы упоминали, является разовым планом? Насколько гибким будет такой план, и насколько актуальным он является при заключении и управлении сделками?

Роб: Это не обязательно одноразовый план. Ваш план должен быть достаточно гибким, чтобы заменить и добавить новые системы по мере того, как вы становитесь более опытным. Что касается того, насколько актуальным остается торговый план, то это зависит только от вас. Вы либо следуете своему плану, либо нет. Если вы не следуете своему плану, то он больше не актуален. Вот пример моего плана:

Мой план состоит в том, что я торгую на основе поддержек и сопротивлений (особенно каналов). Я планирую свои сделки после американской сессии, и мои сделки открываются обычно в течение европейской или американской сессии. Я в основном использую часовые и 4-часовые графики. Я никогда не рискую более 3% от своего торгового капитала на любом наборе сделок. Это означает, что, если я вижу привлекательную торговую установку на Стохастике или по японским свечам, я игнорирую их, так как они не входят в мою систему.

Вопрос: Какие основные сигналы входа и выхода вы используете?

Роб: Как я уже сказал, я торгую на основе поддержки и сопротивления. Это означает, что я ищу прорывы и отскоки от поддержки и сопротивления, и планирую свои выходы около следующего уровня поддержки или сопротивления.

Вопрос: Вы говорите об использовании только нескольких индикаторов и временных масштабов. Я использую ADX на дневном графике в качестве индикатора тренда и Скользящую среднюю на часовом графике для получения сигналов входа и выхода. Это неплохо работает, но я продолжаю искать лучшие способы для определения выходов. Вы используете уровни поддержки/сопротивления или Фибоначчи для определения выходов?

Роб: Я не уверен, что вы ищете лучшие способы определения выходов, потому что вы теряете деньги, или потому что вам кажется, что вы не делаете достаточно денег. Но я предполагаю, что вы хотите делать больше денег. Во-первых, если вы наблюдаете 15-минутный график, то не пытайтесь делать 100 пунктов. Я считаю, что опорные уровни и уровни Фибоначчи выступают хорошим ориентиром для движений валютных курсов, и я предлагаю вам рассмотреть их для определения выходов.

Вопрос: Как эффективно определить уровни поддержки и сопротивления? Разве они не отличаются на различных временных масштабах?

Роб: Я всегда говорю - при торговле концентрируйтесь на одном временном масштабе. Вы можете абсолютно запутать себя, если будете смотреть на слишком многие временные масштабы. Совершенно верно, что на различных масштабах уровни будут отличаться. Но я торгую на одном временном масштабе, поэтому это не имеет значения.

Вопрос: Сколько времени вы проводите перед компьютером и как устанавливаете свой стоп-ордер, если отходите от монитора?

Роб: Я провожу 4-6 часов в день, наблюдая за графиками. В то время как мои графики открыты, я могу смотреть телевизор, читать книги и делать другие вещи. Мои стоп-ордера те же самые вне зависимости от того, ухожу ли я от компьютера или наблюдаю за графиками - я их устанавливаю как только заключаю сделку.

Вопрос: Вы в свое время популяризировали метод 5/ 13/62. Вы действительно когда-то делали деньги только с помощью Скользящих средних и MACD?

Роб: Я использовал много различных торговых систем за эти годы, включая пересечения Скользящих средних. Некоторые мои студенты, все еще успешно торгуют на системе пересечения Скользящих средних (особенно на 30-минутных графиках). В свое время я сделал много денег на одних только Скользящих средних.

Вопрос: Что вы думаете о Стохастике и как его можно использовать?

Роб: Я считаю, что Стохастик хороший индикатор. Но вы должны учитывать, что во время сильных трендов Стохастик может долгое время оставаться в состоянии перекупленности или перепроданности. Никогда не используйте Стохастик, просто продавая, когда он выше 80, или покупая, когда он ниже 20. Однако, вы можете использовать его следующим образом:

Определите уровни поддержки и сопротивления. Затем, когда цена достигает уровня сопротивления и Стохастик находится выше 80, дождитесь начала снижения цены, и снижения Стохастика ниже 80. После этого открывайте короткую позицию с размещением стоп-ордера выше достигнутого уровня сопротивления.

Вопрос: Вы могли бы назвать наиболее надежные индикаторы для использования в диапазоне и в тренде?

Роб: На трендовом рынке я предпочитаю использовать экспоненциальные Скользящие средние. Например, при нисходящем рынке, я дожидаюсь, чтобы цена повысилась и достигла Скользящую среднюю (вроде 30 ЕМА) и заключаю сделку в короткую сторону. Для восходящего тренда -наоборот.

На диапазонном рынке, я предпочитаю торговать, используя ценовые модели (поддержку/сопротивление).

Вопрос: Как вы определяете, развивает ли рынок тренд или находится в диапазоне?

Роб: Смотрите на 30- и 62-периодные экспоненциальные Скользящие средние. Если они сходятся и в основном располагаются одна на другой, то это диапазонный рынок.

Вопрос: Я согласен по поводу эффективности тор¬говли на основе уровней поддержки/сопротивления, но те уровни, которые я нахожу самостоятельно, отличаются от уровней приводимых на различных форекс-сайтах. Как все-таки правильно их определить?

Роб: Они находятся на ваших графиках, и только вы можете найти эти уровни. Проблема заключается в том, что вы ищете кого-то, кто сделает вашу работу за вас. Вы должны максимально подробно изучить методы построения уровней поддержки/сопротивления и затем начать строить свои собственные уровни. Вы будете удивлены, насколько лучше у вас это получается.

Вопрос: Сколько исторических данных вы берете, чтобы найти уровни поддержки/сопротивления?

Роб: Я стараюсь охватить, по крайней мере, 100 ценовых баров, иногда намного больше. Например, на часовом графике, я беру как минимум 1 неделю.

Вопрос: Как можно войти в рынок, если движение уже началось? Стоит ли входить или ждать отката, если цель составляет 25 пунктов?

Роб: Если точка входа для вашей сделки уже пропущена, то лучше остаться вне рынка. Слишком часто, трейдеры поздно входят в рынок и ожидают получить то же самое количество пунктов, как и при своевременном входе! Если речь идет о трендах, то тогда действительно стоит подождать отката к Скользящей средней или к уровню поддержки или сопротивления.

 

Forex Magazine по материалам www.fxstreet.com

[Sever]

Джей Кэппель

 

Джей Кэппель торгует на финансовых рынках в течение 25 лет и разработал за это время множество разнообразных известных систем для торговли на рынке акций, опционов, взаимных фондов и фьючерсов. Джей упоминался в журналах "Futures" и "Barclay's Managed Account Reports" как трейдер и разработчик торгового программного обеспечения. Сам Джей, за эти годы, написал более 25 статей для журналов "Stocks and Commodities" и "Active Trader". Также он является автором нескольких книг по торговле, включая "Четыре самых больших ошибки в опционной торговле", "Четыре самых больших ошибки в торговле фьючерсами" и "Волатилъностъ и выбор времени".

 

Вопрос: Как вы впервые заинтересовались торговлей?

Джей: Я всегда интересовался числами, даже еще будучи ребенком. Таким образом, когда я был в колледже, я однажды собирал подборку деловой прессы и наткнулся на страницу акций. Остальное - уже история.

 

Вопрос: Вы когда-нибудь используете опционы и если да, то какие ваши любимые стратегии?

Джей: Да. Как любой другой, я начал пробовать просто покупать опционы "пут" и "колл" в попытке превратить малое в большое. С тех пор вещи немного поменялись. Теперь я обычно использую опционы, чтобы сделать то, что мне не под силу при простой торговле основным рыночным инструментом.

 

Вопрос: Что вам больше всего нравится в работе с трейдерами над тем, как они психологически должны подходить к этому бизнесу?

Джей: Меня немного забавляет этот вопрос, потому что за эти годы я в своем торговом подходе сделал полный круг. Сначала я читал все, что попадалось мне в руки, и скоро понял, что там существует большое количество плохих советов и бесполезной информации. Затем я пытался избегать говорить с другими о торговле, чтобы избежать внешнего влияния. В некоторый момент я понял, что есть много профессионалов в этой области, и для меня может быть полезным рассмотреть, что и как делают успешные трейдеры. В конечном счете, я ежедневно говорил с большим количеством трейдеров. Как оказалось, большинство из них были новичками, и я продолжал снова и снова слышать те же самые идеи. Таким образом, я сделал некоторое исследование и вскоре узнал, что эти "популярные" идеи не работали. Это было своего рода уроком "как не надо делать". К счастью, я смог отфильтровать множество той информации и впоследствии написал две из вышеназванных книги - "Четыре самых больших ошибки в опционной торговле" и "Четырех самых больших ошибки в торговле фьючерсами". Я действительно думаю, что трейдеры могут избежать большого количества потерь, если они просто не делают самых распространенных простых ошибок.

Теперь я торгую дома, и вернулся к небольшому количеству бесед о торговле, так как у моей семьи это не вызывает особого интереса. Недавно я имел возможность работать с основателем "Optionetics" Джорджем Фонтаниллсом, и у меня вызывают самые приятные воспоминания наши обсуждения торговли, исходя из нашего опыта и знаний.

Поэтому я думаю, что больше всего в работе с трейдерами мне нравится то, как они психологически подходят к торговле, учась отфильтровывать хорошие идеи от плохих.

 

Вопрос: Как вы рекомендуете трейдерам воспринимать потери и устанавливать свой порог терпимости риска прежде, чем заключается сделка?

Джей: Я часто говорю трейдерам, что день, когда проигрышная сделка перестает быть заметным событием, является тем днем, когда они действительно становятся хорошими трейдерами. Под этим я подразумеваю, что для частных трейдеров типично быть эмоционально раздавленными, когда они теряют деньги в отдельной или серии сделок. Это заложено в человеческой природе. Большинство людей упорно трудится за свои деньги, поэтому, когда они видят, как эти деньги исчезают, они имеют тенденцию сильно расстраиваться. Тем не менее, тот, кто имеет определенный опыт торговли на рынках, скажет вам, что проигрышные сделки просто являются частью этого бизнеса. Таким образом, расстраиваться каждый раз, когда это происходит - тратить энергию впустую. Такой человек подобен капитану корабля, который впадает в депрессию каждый раз, когда меняется направление ветра. Это океан и ветер меняется время от времени, поэтому или научитесь с этим иметь дело или откажитесь от моря. Выход для трейдеров заключается в планировании заранее своих действий в отношении проигрышных сделок и стараться удерживать их как можно меньшими.

Я обычно закладываю некоторый процент от торгового капитала в качестве риска для любой сделки. Это может быть 1%, 2% или 5 %. Каждый трейдер должен сам определить это для себя. Одним из важнейших параметров является максимальное число проигрышных сделок, которые вы объективно ожидаете от данной системы или торгового метода. Если вы используете систему с объективными правилами, то достаточно легко просчитать самый худший сценарий. Если вы используете более субъективный метод, то должны быть настолько честными в своих оценках, насколько только возможно. Если вы, в некоторый момент, ожидаете, что можете перенести 6-7 последовательных потерь, то это отличается от того, когда вы готовы принять лишь 2-3 потери подряд. Если вы рискуете большой частью своего капитала - скажем, сверх 5% в одной сделке, то 7 последовательных потерь принесет убыток в 30%-50% от вашего торгового капитала. Подобный убыток может нанести ущерб психологическому состоянию даже самого дисциплинированного трейдера, и заставить его отказаться от своего торгового метода, как раз, когда ситуация готова развернуться в его пользу.

Начинающие трейдеры должны начинать с маленьких объемов торговли. Большинство людей начинает торговать, сосредоточившись на том, чтобы делать деньги. Самые успешные трейдеры имеют тенденцию сосредотачиваться на том, чтобы не потерять деньги. Именно это подразумевает одна старая пословица "если вы заботитесь о минимизации потерь, то прибыль позаботится о себе сама".

 

Вопрос: Вы предпочитаете долгосрочные или краткосрочные стратегии?

Джей: Я использую и те и другие. Есть два основных подхода к торговле на рынках - один связан со "специализацией", а другой с "диверсификацией". Есть "за" и "против" как для того, так и для другого, но правда в том, что нет какого-либо правильного или неправильного подхода. Каждый трейдер должен определить, что работает для него лучше всего. Я знаю людей, которые используют одну основную стратегию, торгуют на одном рынке и при этом являются чрезвычайно успешными. При этом я знаю людей, которые практикуют разные тактики и также достигают успеха. Но если бы они пытались подражать подходу другого, то оба потерпели бы неудачу. Так что, это действительно является сложной задачей. Переварите так много информации, насколько только возможно, и затем игнорируйте мнения других и определите, что действительно работает для вас.

Цель комбинирования долгосрочных и краткосрочных стратегий состоит в том, чтобы попытаться сгладить кривую активов. Другими словами, в то время как один метод может привести к потере денег, другой принесет еще большую прибыль. Учитывая всю мощь современной вычислительной техники, вы можете следовать гораздо большему количеству инструментов, чем в прошлом. У меня вложено немного денег в акции, на которые я смотрю лишь изредка. Однако опционные и фьючерсные позиции требуют ежедневного контроля.

 

Вопрос: Какие ключевые правила, на ваш взгляд, наиболее важно трейдеру или аналитику иметь в виду при оценке любой потенциальной торговой возможности?

Джей: Первые ключевые вопросы, которые должен себе задать трейдер - какова вероятность потери? какова вероятность нескольких потерь подряд? и какова вероятность неожиданно большой потери на данной сделке?

Одно из ключевых рассмотрений состоит в том, можете ли вы разместить стоп-ордер вне диапазона обычного "рыночного шума" и все еще не превышать свой порог риска для данной сделки. Например, вы решаете, что рискуете 2% вашего капитала на каждой сделке, и для данной сделки полагаете, что первый разумный уровень стоп-ордера находится на расстоянии в 4%. В этом случае вы должны иметь дисциплину, чтобы пропустить сделку. И конечно, если эта сделка, в конечном счете, окажется выигрышной, это может повлиять на вас в психологическом отношении и соблазнить в следующий раз, что является ошибкой.

 

Вопрос: На каких рынках вы предпочитаете торговать и отслеживать с помощью своих инструментов анализа?

Джей: Я предпочитаю использовать в своих интересах сезонные тенденции фондового рынка, используя индексы акций. Мне нравится торговать секторными фондами или корзинами акций ведущих групп промышленности. Я торгую на различных фьючерсных рынках без каких-либо предпочтений. Как я упоминал ранее, я использую опционы, чтобы не быть только на длинной или короткой стороне.

 

Вопрос: Какая ваша самая запоминающаяся сделка?

Джей: Для меня самой запоминающейся сделкой стала не моя сделка, а сделка одного трейдера, который торговал по разработанной мной системе. Система позволяла торговать как в длинную, так и в короткую сторону, давая торговый сигнал для следующего дня. Этот трейдер вошел в длинную позицию и затем перевернулся в короткую сторону в начале дня почти на самом дневном минимуме. Затем, после выхода новостей, его позиция почти достигла уровня лимита потерь. Что интересно, этот трейдер только что получил доступ к on-line котировкам и стал отслеживать рынок в течение дня, чего раньше никогда не делал. Он лишь размещал свои ордера и проверял их в конце дня. Но не в этот день. Когда его потери приблизились к лимиту, он запаниковал и позвонил мне с вопросом, что делать. Выяснилось, что он торговал большим объемом, превышающим его план управления деньгами, поэтому он действительно становился уязвимым. Так или иначе, человеческая природа взяла верх, и он вышел на максимуме дня.

Самое удивительное, что день закрылся ниже цены, по которой он первоначально открыл короткую позицию? После этого рынок шел вниз в течение нескольких недель и его короткая позиция, которую он в панике закрыл, могла принести большую прибыль. Таким образом, по иронии судьбы, если бы он играл в гольф вместо того, чтобы смотреть на рынок в течение дня, он сделал бы много денег, а не пострадал бы материально и психологически.

Я извлек из этого хороший урок - управление деньгами и контроль за риском являются крайне важными. Дисциплина является не менее существенной, и если ваш торговый метод не предусматривает наблюдение рынка в течение дня, то не стоит этого делать.

 

Вопрос: Учитывая все многообразие инструментов технического и фундаментального анализа, как начинающий трейдер может избежать информационной перегрузки или, так называемого, "паралича анализа "?

Джей: Это нелегко. Парадокс состоит в том, что прежде, чем вы начинаете игнорировать некоторые технические или фундаментальные инструменты, вы сначала должны исследовать их и увидеть, что они действительно не имеют никакой ценности для вас. Этот процесс, безусловно, занимает определенное время. Таким образом, чем больше времени вы потратите на исследование, чтобы отфильтровать все то, что вам не помогает, тем лучше вам будет торговать в конечном счете. Другими словами, требуется выполнить определенную работу, чтобы знать какой индикатор слушать, а какой игнорировать.

 

Вопрос: Как вы охарактеризовали бы свой технический подход крынкам?

Джей: В торговле фьючерсами я обычно выступаю последователем тренда, используя прорывы каналов и т.д. Теперь это развилось больше в торговлю "на основе тренда". Под этим я подразумеваю, что я следую некоторым индикаторам, которые показывают, что текущий тренд для данного рынка является восходящим или нисходящим. Затем я торгую на этом рынке только в обозначенном направлении, используя другие методы выбора времени. В торговле акциями я ищу самые сильные сектора промышленности и затем формирую корзину акций, чтобы следовать ценовому действию этой группы.

 

Вопрос: Какие, на ваш взгляд, самые большие заблуждения начинающие трейдеры имеют о торговле на рынках?

Джей: То, что это "легкие деньги". Как ни странно, это может быть верным на каком-то краткосрочном этапе. Когда трейдер попадает в полосу удачи, ему кажется настолько удивительным, как это легко. Но это не работает в долгосрочной перспективе. Никто, в конечном счете, не делает деньги в торговле, просто потому что он удачлив. Торговля походит на любое другое занятие. Те, кто преуспевает через какое-то время - это те, кто наиболее настойчив при изучении того, что ему подходит больше всего, и затем строго применяет свои методы, даже когда что-то идет не так.

 

Вопрос: Какой совет вы бы дали человеку, сейчас начинающему торговать на рынках?

Джей: Входя на рынок, не ожидайте "быстро разбогатеть". Как в любом другом деле, вы пока просто не знаете многого об этом. Поэтому изучение этого займет определенное время. Если человек хочет быть пилотом, он с надеждой не вскакивает сразу в кабину. То же самое в торговле. Если вы хотите преуспеть в торговле, то должны изучить, что должны делать, а чего лучше избегать.

Вы должны также научиться быть честным с самим собой, насколько только это возможно. Это особенно актуально, когда вы несете потери. Фактически любой торговый подход время от времени несет потери, и иногда эти потери будут больше, чем вы были готовы. Самый порочный цикл для начинающего трейдера - трейдер, пробуя какую-нибудь стратегию, заключает на демо-счете несколько выигрышных сделок и решается торговать на реальном счете и получает несколько проигрышных сделок; он решает, что метод больше не работает, после чего наблюдает следующие несколько выигрышных сделок на демо-счете.

Также, начинающие трейдеры сосредотачиваются в основном на получении сигналов покупки и продажи и не особо волнуются об управлении деньгами. Но даже великолепный сигнал покупки или продажи является лишь частью уравнения торговли. Управление деньгами представляет собой другую часть. В конечном счете, именно колебания активов на вашем счете определит ваш успех или неудачу как трейдера. Если спады превышают ваш эмоциональный или психологический уровень комфорта, вы в конечном счете не преуспеете.

 

Вопрос: Вы могли бы описать ваш обычный торговый день и среднюю сделку от подготовки до исполнения?

Джей: Как правило, я встаю рано - в 4.00-5.00. Затем меня никто не беспокоит. Как правило, я смотрю, что произошло на рынке ночью и размещаю ордера для дневной сессии. Также я смотрю некоторые методы выбора времени для торговли опционами, чтобы видеть, есть ли что-нибудь заслуживающее внимания. Несколько раз в неделю я просматриваю акции. Большинство портфелей секторов, которым я следую, обновляется, самое частое, лишь раз в неделю.

В течение торгового дня я редко принимаю какие-либо торговые решения, пока рынки открыты. Я всегда склонен быть слишком эмоциональным при торговле на "живых" рынках, поэтому я постарался разработать торговые правила и позволить правилам генерировать сделки. Таким образом, в течение дня я делаю большую часть своих исследований. После того, как рынки закрываются, и я погулял с детьми, я возвращаюсь и обновляю данные и планирую какие-либо фьючерсные сделки в течение следующего дня.

 

Вопрос: Какой процесс принятия решения вы проходите перед выбором определенного сектора рынка и конкретной сделки, которая стоила бы открытия торговой позиции?

Джей: Это зависит от типа рыночного инструмента. Для опционов я обычно смотрю на подразумеваемую изменчивость, чтобы найти возможности. Если метод выбора времени говорит "покупать", и я нахожу сделку "колл" с потенциалом прибыли выше средней, я могу рассмотреть эту сделку.

Для фьючерсов я смотрю некоторые объективные индикаторы, чтобы определить текущий тренд, затем ищу откаты, модели, развороты, прорывы, чтобы найти точку входа. Другим ключевым аспектом, особенно для фьючерсов, является управление деньгами. Сначала я определяю уровень стоп-ордера для данной сделки прежде, чем входить в рынок. Затем, определяю, каким процентом своего торгового капитала я желаю рисковать на одной сделке и определяю объем позиции. Этот процесс не столь увлекателен, как попытка "покупать в основании" и "продавать наверху", но это является критически важным.

При торговле акциями я, прежде всего, сосредотачиваюсь на секторах промышленности. Как я сказал выше, я вообще люблю придерживаться самых сильных групп акций. Обычно, когда есть благоприятное изменение фундаментальных факторов для определенной группы компаний или сектора промышленности, требуется долгое время, чтобы оно потеряло свое значение, и рост может существенно превысить средние значения.

Для индексов акций я смотрю комбинацию индикаторов тренда, настроения и сезонности. Я обычно предпочитаю быть длинным по индексу, когда индикатор следования за трендом является бычьим и/или индикаторы настроения показывают состояние перепроданности или если сезонные тренды являются благоприятными.

 

Forex Magazine по материалам www.optionetics.com

[Sever]

ОТ СЛОЖНОГО К ПРОСТОМУ

Говард Арингтон

(с сокращениями)

 

Классификация

Большинство торговых подходов можно классифицировать в три группы, которые мы назовем соответственно Модели, Индикаторы и Фундаментальный анализ. Есть яркие представители, использующие преимущественно тот или иной торговый подход.

Например, Лари Пезавенто придерживается в значительной степени торговли с использованием моделей. Он часто подчеркивает, что не использует никаких индикаторов и избегает различных новостей. Лари концентрируется на следующем наборе Моделей: Карта Пезавенто, Модели Пезавенто, AB=CD, Уровни Фибоначчи, Принцип цены открытия, Модели Гартли.

Кен Вуд в своей торговле сосредотачивается на Индексе товарного канала и понимает все его нюансы. Хотя его методология и включает уровни поддержки и сопротивления, его основной фокус приходится на Индикатор CCI, поэтому его можно отнести к сторонникам торговли на основе Индикаторов.

Себя бы я отнес к трейдерам, торгующим на основе Моделей, потому что они говорят мне больше, чем какие-либо Индикаторы. Я просматриваю множество графиков в поисках следующего движения, находящегося в стадии зарождения. Меня не интересуют фундаментальные факторы, вроде спроса и предложения, отношения цены к доходу, сезонных факторов и процентных ставок. Возможно, вся эта информация уже заложена в цену рыночного инструмента. Я использую графики в качестве карты тенденции и поведения рыночного инструмента, потому что заложенная в график информация помогает идентифицировать торговые возможности.

Для анализа графиков я использую следующие инструменты:

• трендовые линии;

• параллельные линии;

• расчет баров Фибоначчи;

• ценовые уровни Фибоначчи; базовый расчет Волн Эллиотта;

• вымпелы, гэпы и модели прорыва.

Я не принижаю ценности какого-либо другого торгового подхода. Каждый трейдер имеет свое собственное понимание рыночного анализа. Также, должен заметить, что инструменты, которые хорошо работают на одном типе рынка, часто оказываются вредными на другом.

Существуют буквально сотни способов анализировать рынки, и доступно множество компьютерных программ, чтобы облегчить этот процесс. При выборе программного продукта необходимо обратить внимание на то, чтобы он соответствовал следующим критериям:

• быстрота и эффективность;

• легкость в изучении и использовании; приемлемая цена; высокая надежность; хорошая техподдержка;

• гибкость;

• работа с данными в реальном времени;

• наличие возможности программирования для развития новых идей.

Элементы технического анализа

Ниже приводится шесть эффективных методов для нахождения перспективных сделок и максимизации прибыли. Я постарался сократить все лишнее и показать, как можно идентифицировать выигрышные сделки, не будучи гением технического анализа. Однако, даже при том, что в моих примерах это может выглядеть легко, процесс анализа графиков и непосредственно торговля все же является трудной работой. Также, следует оговориться, что я старался выбирать наиболее хорошие примеры для иллюстрации этих принципов.

 

Эффективность трендовых линий

Меня часто спрашивают, какой индикатор или инструмент лучше всего использовать для торговли на рынках. Я думаю, что лучший инструмент анализа - это проведенная прямая линия ниже минимумов ценовых баров, чтобы показать восходящий тренд и выше максимумов ценовых баров, чтобы показать нисходящий тренд. Это очень простой инструмент и не требует специальной компьютерной программы. Однако, как это ни парадоксально, именно потому, что трейдеры имеют компьютеры, они часто упускают эффективность трендовых линий, а обрабатывают огромное количество данных с помощью сложных формул в поисках "Святой чаши Грааля", которую никто так и не нашел. Я тоже прошел через это и вернулся к простоте ручного построения трендовых линий на графике. Когда тренд разворачивается и прорывается через трендовую линию, открывается новая позиция. Это основной инструмент, который я использую, и все остальное всего лишь применяется для повышения силы трендовой линии.

 

Эффективность параллельных линий

Первый принцип технического анализа - цены двигаются в трендах, но тренды не длятся вечно. В конечном счете, ценовое движение изменяет направление и прорывается через трендовую линию. Второй принцип, который я использую, основан на том, что трендовые линии часто параллельны друг другу. Это означает, что есть повторяемые графические принципы, по которым происходят ценовые движения. Это равно касается как восходящих, так и нисходящих трендовых линий. Я использую этот принцип параллельных линий, чтобы получить идею относительно того, каким был бы типичный восходящий тренд или типичный нисходящий тренд, когда ценовое движение изменяет направление, и начинается новый тренд.

 

Эффективность подсчета баров

Снова и снова я поражаюсь повторениями при подсчете числа баров в тренде. Часто подсчет дает одно из следующих чисел: 3, 5, 8, 13, 21, 34 или 55. Эти числа входят в Последовательность Фибоначчи. Возьмите любой график, вроде примера выше, и отметьте тренды. Подсчитайте число баров в каждом тренде и отметьте трендовую линию количеством баров. Каждый график будет иметь определенную характеристику, которая начнет проявляться. Я видел графики, которые регулярно двигаются вверх и вниз в течение либо 5, либо 8 торговых дней, и затем полностью изменяют направление. Этот принцип поможет развить свое терпение, и позволит с большей точностью знать, в какой день будет сформирована вершина или основание тренда.

 

Эффективность ценовых уровней Фибоначчи

Ценовые уровни Фибоначчи построены путем проведения горизонтальных линий через вершину и основание недавнего тренда. Затем полученная полоса делится дополнительными горизонтальными линиями на существенных процентных значениях. Я использую наиболее часто три процентных восстановления - 38.2%, 50% и 61.8%. Эти процентные соотношения входят в набор Ценовых уровней Фибоначчи. Когда для прогнозирования последующего тренда используется величина предыдущего тренда, я применяю значение 161.8%.

Цены часто расширяются или восстанавливают к этим ценовым уровням Фибоначчи и затем изменяют направление. Уверенность, что тренд себя исчерпал, возрастает когда наклон тренда параллелен другим трендам, число баров в тренде соответствует значениям последовательности Фибоначчи и цена находится около ценового уровня Фибоначчи. Ценовые уровни Фибоначчи легко строятся на графике с помощью практически любой графической программы.

Другой принцип горизонтальных линий связан с тем, что предыдущее сопротивление становится будущей поддержкой, а прошлая поддержка становится будущим сопротивлением. Всегда рассматривайте существенные прошлые уровни поддержки и сопротивления в качестве потенциальных уровней в будущем. В приведенном выше примере, обратите внимание, что вершина вымпела совпала с горизонтальной линией, отмеченной как Основание Фибоначчи для первых 5 волн нисходящего тренда. Также, эта горизонтальная линия была сопротивлением для пары восходящих движений, маркированных "4" и "о4".

 

Эффективность подсчета волн

Очень часто рыночные силы приводят к тому, что цена перемещается таким образом, что формируются опознаваемые модели или серии волн. Большие тренды называют импульсными волнами, и каждый импульс сопровождается коррекционной волной. Теория, названная в честь Ральфа Нельсона Эллиотта, по большому счету, сводится к тому, что имеется 5 волн в основном тренде, сопровождаемых 3 волнами в коррекции.

Я стараюсь использовать упрощенный подход к этой теории. Я ищу тренды с 5 волнами, и коррекции с 3 волнами. Если я вижу модель, моя уверенность относительно того, что текущее ценовое движение завершено и будет разворот, возрастает. Также, я смотрю на долгосрочные временные масштабы (дневные, недельные и месячные), чтобы видеть направление рынка на большей картине. Торгуйте в направлении тренда и используйте коррекции как возможности, чтобы войти в рынок в направлении основного тренда.

 

Эффективность вымпелов

Модель "вымпел" указывает на балансирование противостоящих рыночных сил. Вымпел представляет собой сужающийся треугольник, где цена последовательно делает более низкие максимумы и более высокие минимумы. Цена обычно выходит из модели "вымпел" достаточно быстро, часто с гэпом, с баром увеличенного диапазона и при увеличивающемся объеме. Обычно рекомендуется входить в рынок в направлении прорыва. При восходящем вымпеле велика вероятность прорыва вверх, а при нисходящем, соответственно, вниз.

 

Заключение

Описанные в данной статье инструменты, используются в полном анализе, и если присутствует хорошая корреляция между ними, то я заключаю сделку. Если графическая модель выглядит запутанной, то я пропускаю ее и ищу другой рыночный инструмент, который предлагает более выгодную возможность. Я не стараюсь найти ответы на все хитросплетения рынка. Все, что я ищу - это возможность удовлетворить мой собственный уровень комфорта при заключении сделки.

Используйте эти инструменты, чтобы определить торговые возможности. Лучше всего, распечатайте набор качественных графиков, сядьте с линейкой и цветным карандашом, и постройте трендовые линии, параллельные линии, посчитайте бары в трендах и найдите волновые модели. Проведите горизонтальные линии от всех предыдущих ключевых вершин и оснований трендов. Используйте Ценовые уровни Фибоначчи в качестве ценовых целей. Вы найдете соотношение цены и времени Фибоначчи на каждом графике. Используя эту информацию, я часто могу с высокой точностью предсказывать модель, время и ценовую цель. При прогнозе времени и цены, я делаю на графике соответствующую пометку. Исследованный и помеченный таким образом график служит для меня своеобразной картой рыночного движения, и по мере того, как разворачивается ценовое движение, подтверждая мой анализ, моя уверенность возрастает.

 

Forex Magazine по материалам www.ensignsoftware.com

[Sever]

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ НАВЫКИ

Бретт Стинбергер

www.bretttstinberger.com

 

Бретт Н. Стинбергер - доктор философии и профессор Психиатрии в Медицинском Университете в Сиракузах, шт. Нью-Йорк. Он также является активным трейдером и пишет статьи по рыночной психологии. Автор книги "Психология торговли" 2003г., доктор Стинбергер опубликовал более 50 статей по краткосрочным подходам к изменению поведения трейдеров.

 

Я недавно работал с трейдерами из нескольких профессиональных организаций, торгующих на рынках. Для меня это всегда является интересным опытом, когда я могу видеть, как лучшие трейдеры и торговые фирмы работают. Вот несколько наблюдений, которые я сделал за последние несколько дней:

1. Многие из лучших трейдеров отслеживают и торгуют на различных рынках. Они торгуют там, где есть возможность. Когда изменчивость иссякает на одном рынке, они имеют другие рынки, на которых можно эффективно торговать. Начинающий трейдер с небольшим счетом часто "приклеивается" к одному рынку и превышает на нем оптимальный режим торговли, отчаянно пытаясь превратить маленький счет в большой. Профессиональный трейдер может иметь нисходящую или восходящую перспективу рынков (формируя идеи, исходя из больших экономических тенденций или результатов отдельных компаний и секторов), но они имеют определенную структуру того, как рассматривать рынки. Начинающие трейдеры испытывают недостаток такой структуры.

2. Многие из лучших трейдеров думают о рынках, как о большой картине. Поскольку они следят за множеством рынков, они знают о корреляции между этими рынками. Это позволяет им развивать торговые идеи, которые соединяют один рынок с другим, зарабатывая на темах большой рыночной картины. Принятие в расчет, как дифференциалы процентных ставок во всем мире влияют на движение капитала, является очевидным примером этого. Другим примером может быть изучение, как один актив оценен относительно другого, чтобы заработать на расхождении в цене. Начинающие трейдеры торгуют на маленьких краткосрочных моделях, упуская из вида общий контекст, в котором эти модели возникают. Они испытывают недостаток структурного мышления о соответствующей и несоответствующей цене актива.

3. Все лучшие торговые фирмы имеют риск-менеджеров. Эти риск-менеджеры как бы сверху оценивают, насколько отдельные трейдеры и фирма в целом эффективно торгуют. Они помогают трейдерам приспосабливать размеры своих позиций, чтобы соответствовать требованиям их портфелей, и они помогают трейдерам во время периодов спада. Индивидуальным трейдерам очень трудно выполнять эту роль для самого себя. Превосходные трейдеры тратят значительное количество времени и сил на управление риском - они знают, насколько они хотят подвергнуться риску в каждой сделке. Начинающие трейдеры имеют тенденцию подвергать намного большую часть своего капитала риску в каждой сделке, нежели профессиональные трейдеры.

4. Многие из лучших трейдеров мыслят небольшими - реальными целями по прибыли. Это очень интересно. Я никогда не слышал от профессионалов, что они утроили свой капитал за год. Это начинающие трейдеры с небольшими депозитами, чувствуя отчаянную потребность зарабатывать себе на жизнь, идут на подобные риски. Многие из лучших трейдеров, которых я знаю, концентрируются на последовательной и благоприятной по отношению к риску доходности. Я, по существу, ни разу не слышал, чтобы маленькие розничные трейдеры фокусировались на приведенной к риску доходности. Я не думаю, что есть частные трейдеры, которые знают, например, свой Коэффициент Шарпа. Я думаю, что большинство начинающих трейдеров даже на сможет объяснить концепцию VAR (стоимостная мера риска).

5. Многие из лучших трейдеров используют психологию для усиления своих преимуществ. Это одна из вещей, которую большинство торговых наставников упускают. Они настолько приучены к работе с маленькими, розничными трейдерами, что их видение становится ограниченным теми проблемами, которые имеют новички. Обычно, если человек испытывает недостаток в дисциплине, контроле за эмоциями и т.д., его не нанимают в хорошие торговые фирмы. Лучшие трейдеры также сталкиваются с периодами спада, но они работают над собой, чтобы выявить и выстроить свои сильные стороны, а не развивать упрощенные "торговые планы". Многое из того, что часто отмечается как "торговая психология", могло бы быть помечено как психология начинающего трейдера. Не скажу, чтобы это было бесполезно, но это не имеет отношения к психологии закаленного профессионала.

В конечном счете, будь то профессионал или любитель - это функция его подхода к своей работе, а не к своим торговым установкам. Конечно, легче достигнуть профессионализма, когда ты окружен профессионалами. Лучшие трейдеры, которых я знаю, тратят значительное время, вырабатывая торговые идеи, исследуя рынки и "сверху" наблюдая за событиями по всему миру. Отношение времени, потраченное на подготовку ко времени, фактически проведенное непосредственно на торговлю, по моему опыту, отражает профессионализм трейдера, независимо от используемых им торговых установок. Лучшие трейдеры, подобно лучшим атлетам, всегда работают над собой, оттачивая свои навыки. Очень важно, что они не только используют психологию для улучшения своей работы - они работают над своими навыками для повышения своего личного мастерства.

Маленький частный трейдер может приблизить свои навыки к профессиональному уровню. Однако, существует не так много моделей для достижения такого профессионализма - особенно, когда многие из самоучек не начинают подходить к торговле так, как это делают профессионалы.

 

FXMAG.RU

[Sever]

ТОРГОВЛЯ ПО СИСТЕМЕ

Маркус Хиткоутер

www. mrswing, com

 

Маркус начал торговать 19 лет назад. Тогда он главным образом торговал акциями, используя графики "кретики-нолики", построенные по опубликованным в утренней газете котировкам. В 1996 году он начал разрабатывать торговые системы, используя TradeStation, MetaStock, OmniTrader и другое программное обеспечение. Являясь исполнительным директором компании "Rockwell Trading Inc.", Маркус обучил сотни инвесторов, как получать последовательную прибыль на финансовых рынках.

 

Преимущества торговли по системе

Каждую минуту на различных электронных рынках сотни миллионов долларов переходят из рук в руки. Вы можете выиграть или потерять тысячи долларов всего за несколько минут. Финансовые рынки могут за несколько недель сделать вас богатым или уничтожить ваш торговый счет без малейшего сожаления. Если вы хотите конкурировать в этой игре с лучшими трейдерами мира, то вы должны подготовиться соответствующим образом. Слишком многие трейдеры выходят на эту арену без какого-либо плана или стратегии, будучи абсолютно неподготовленными, и именно поэтому они несут большие потери. Торговля по системе значительно увеличит ваши шансы преуспеть в этом бизнесе, потому что это устраняет пять из шести основных причин, приводящих к тому, что неподготовленные трейдеры терпят неудачу.

Вот - эти шесть причин:

1. Отсутствие торгового плана;

2. Недостаток дисциплины, чтобы следовать торго¬вому плану;

3. Неспособность контролировать свои эмоции;

4. Неспособность принимать и ограничивать потери;

5. Отсутствие последовательности;

6. Превышение режима торговли.

А теперь давайте посмотрим, как торговая система устраняет пять из этих шести причин, приводящих к неудачам в торговле.

Решение 1: Наличие торгового плана

Торговая система означает наличие предопределенного набора правил, которые вы разработали, чтобы осуществлять свою торговлю. Поэтому вы имеете торговый план, устраняя первую причину неудач.

Решение 2: следование торговому плану Самый легкий способ следовать торговому плану состоит в том, чтобы его автоматизировать. Почти каждая торговая система может быть автоматизирована, и вы можете позволить компьютеру торговать за вас. Вы не должны будете больше беспокоиться о своей дисциплине, поскольку компьютер механически исполняет каждую торговую установку за вас.

Решение 3: управление эмоциями

Торговля по системе удаляет эмоции из этого процесса. Если у вас нет стратегии, и вы пытаетесь принимать решения, когда рынок двигается, то вы склонны становиться эмоционально связанным со своими позициями. Вы можете испытать панику и нерешительность, когда рынок не двигается в вашу сторону, поскольку у вас нет готового ответа. Именно поэтому большинство трейдеров теряют свои деньги. Если вы следуете системе, то всегда будете знать, что делать в зависимости от того, что делает рынок.

Решение 4: управление своими потерями Вы, вероятно, слышали высказывание "позволяй своей прибыли течь". К сожалению, большинство трейдеров позволяет течь своим потерям. Торговая система закроет вашу позицию, когда будет достигнут предопределенный ценовой уровень. Если вы не отвергаете систему, чтобы "дать сделке немного больше пространства", то это остановит потери и, таким образом, ограничит ваши убытки.

Решение 5: последовательность

Вы не поверите, сколько трейдеров проявляют недостаток последовательности и поэтому теряют деньги. Недостаток последовательности означает, что они прекращают торговать после первой же потери, и не дают своей системе шанс вернуть деньги, которые они потеряли. Торговля - это не улица с односторонним движением, и потери являются частью этого бизнеса. Если вы не можете принять тот факт, что будут возникать потери, то вы не должны торговать. К счастью торговая система может помочь вам преодолеть эту проблему - автоматизированная торговая система продолжает торговать согласно правилам, и поэтому вносит намного больше последовательности в вашу торговлю.

Как вы можете видеть, пять из шести основных причин, приводящих к потере денег на рынках, достаточно просто устраняются, когда вы начинаете торговать с помощью системы. Ваши шансы делать деньги невероятно повышаются, когда вы торгуете по выгодной торговой системе.

 

Выбор торговой системы

Следующей задачей является поиск торговой системы, которая работает. Сегодня вы можете найти сотни готовых торговых систем. К сожалению, лишь 10% из них являются прибыльными.

Ниже представлены 10 принципов выгодной торговой системы, которые помогут вам в вашем поиске.

Принцип 1: небольшое количество легко-понимаемых правил Вы можете удивиться, но лучшие торговые системы имеют менее 10 правил. Чем больше правил, тем выше вероятность, что ваша торговая система "приспособлена" под прошлую рыночную активность, и такая чересчур оптимизированная система, вряд ли, будет способна приносить прибыль на реальных рынках.

Важно, чтобы ваши правила были легкими для понимания и исполнения. Рынки могут вести себя очень дико и совершать быстрые движения, не давая вам времени для вычисления сложных формул, чтобы принимать торговые решения. Вспомните об успешных трейдерах биржевого зала - единственным инструментом, который они используют, является калькулятор, и они делают тысячи долларов каждый день.

Принцип 2: торговля на электронных и ликвидных рынках Мы настоятельно рекомендуем, чтобы вы торговали на электронных рынках, потому что здесь ниже комиссионные и практически моментальное исполнение. Вы должны максимально быстро знать, исполнен ли ваш ордер и по какой цене, потому что от этого зависит планирование вашего выхода из сделки. Особенно, это актуально для внутридневной торговли. Вы никогда не должны размещать ордер на выход прежде, чем не будете знать, что ваш ордер на вход исполнен. Если вы торгуете на открытых рынках неэлектронный способом, то вам, вероятно, придется ждать некоторое время, прежде чем вы получите подтверждение исполнения своего ордера. К тому времени, рынок может развернуться, и ваша прибыльная сделка превратится в потерю!

При торговле на электронных рынках вы получаете исполнение своего ордера менее, чем за секунду, и можете немедленно разместить ордер на выход из сделки. Торгуя на ликвидных рынках, вы можете избежать проскальзывания, что сохранит вам сотни или даже тысячи долларов.

Принцип 3: получение последовательной прибыли Вы всегда должны искать такую торговую систему, которая показывает хорошую и достаточно гладкую кривую активов, даже если, в конечном счете, чистая прибыль будет немного меньшей. Профессиональные трейдеры предпочитают брать маленькую прибыль каждый день, вместо большой прибыли от случая к случаю. Если вы торгуете для своего жизнеобеспечения, то вам приходится платить по своим счетам со своей торговой прибыли, и поэтому вы должны регулярно получать прибыль от своей торговли.

В получении последовательной прибыли и заключается секрет успешных трейдеров!

Принцип 4: поддержание здорового баланса между риском и прибылью

Если вы, например, идете в казино и ставите все свои деньги на "красное", то вы имеете 49%-ую вероятность удвоить свои деньги и 51%-ую вероятность потерять все. То же самое относится и к торговле: вы можете заработать много денег, если делаете повышенные ставки, но тогда и риск полного краха очень велик. Вы должны найти здоровый баланс между риском и прибылью.

Скажем, вы определили для себя потерю в 20% от своего счета как "крах", а получение 20%-й прибыли как "успех". Наличие торговой системы с результатами прошлых сделок позволяет вам вычислить "риск краха" и "вероятность успеха".

Ваш "риск краха" всегда должен быть менее 5%, а ваша "вероятность успеха" должна быть в 5-10 раз выше. Например, если ваш "риск краха" составляет 4%, то "вероятность успеха" должна быть 40% или выше.

Принцип 5: обеспечение частоты торговли Чем выше частота торговли, тем меньше вероятность наличия проигрышных периодов. Если вы имеете торговую систему для внутри-дневной торговли, которая приносит 70% выигрышных сделок, но дает лишь 1 сделку в месяц, то достаточно всего одной отрицательной сделки, чтобы получить проигрышный месяц. В данном примере, вы могли бы иметь несколько проигрышных месяцев подряд, прежде чем, наконец, начнете получать прибыль. Как, в этом случае, вы собираетесь платить по счетам?

Если ваша торговая система производит пять сделок в неделю, то вы имеете в среднем 20 сделок в месяц. При 70% выигрышных сделок вероятность получения вами прибыли по итогам месяца чрезвычайно высока.

Это и есть цель всех трейдеров - иметь максимально возможное количество выигрышных периодов!

Принцип 6: от малого к большому

Ваша торговая система должна позволить вам начинать с маленьких объемов и затем увеличивать их. Хорошая торговая система позволяет вам начинать с одного или двух контрактов (лотов), и затем увеличивать ваши позиции по мере того, как ваш торговый счет растет. Это отличается от многих торговых систем "мартингейл", которые требуют увеличения размеров позиции, когда вы находитесь в проигрышном положении. Данные системы требуют очень больших депозитов и поэтому большинству трейдеров не подходят.

Принцип 7: автоматизация торговли

Эмоции и человеческие оплошности являются самыми распространенными ошибками, которые совершают трейдеры. Вы должны, во что бы то ни стало, избежать этих ошибок. Особенно в течение периодов быстрых изменений на рынках, критически важно, чтобы вы определили точки входа и выхода достаточно быстро и точно, иначе, вы можете пропустить сделку или оказаться в проигрышной позиции.

Поэтому вы должны автоматизировать свою торговлю и найти такую торговую систему, которая уже является или может быть автоматизированной. Автоматизация вашей торговли позволит освободить ее от человеческих эмоций. Все действия, связанные с заключением и управлением сделками являются автоматическими, без человеческого вмешательства, и вы можете убедиться, что получаете прибыль, когда и должны в соответствие с вашим планом.

Принцип 8: высокий процент выигрышных сделок Ваша торговая система должна давать более 50% выигрышных сделок. Безусловно, торговые системы с меньшим процентом выигрышей также могут быть выгодными, но в этом случае будет возникать очень сильное психологическое давление. Получение, например, 7 проигрышных сделок из 10 и все еще безоговорочное следование торговой системе требует огромной дисциплины, и поэтому многие трейдеры не могут выдержать давления. После шестой проигрышной сделки они начинают оптимизировать систему или вообще прекращают торговать по ней.

Особенно это актуально для начинающих трейдеров - чтобы иметь необходимую уверенность в своей торговой системе, желательно иметь высокий процент выигрышных сделок.

Принцип 9: тестирование системы

Чем больше сделок вы используете во время тестирования, тем выше вероятность, что ваша торговая система будет хорошо работать в будущем. Давайте рассмотрим следующую таблицу:

Количество сделок 50 100 200 300 500

Погрешность 14% 10% 7% 6% 4%

Чем больше сделок во время тестирования вы рассмотрите, тем выше будет ошибкоустойчивость вашей системы, и тем выше вероятность получения прибыли в будущем.

Принцип 10: выбор надежного периода тестирования Недавно я увидел следующее объявление: "С 1994 года я обучил тысячи трейдеров по всему миру простой и надежный методике торговли на E-Mini".

Дело в том, что контракты "S&P e-mini" были введены в сентябре 1997 года, а контракты "Nasdaq e-mini" в июне 1999 года. Интересно, какую торговлю контрактами "е-mini" преподавал этот человек с 1994 по 1997 годы?

То же самое относится и к вашему тестированию: если вы, например, разработали торговую систему для торговли контрактами "S&P e-mini", то должны протестировать ее только за последние 2-4 года, так как, даже при существовании этого инструмента с 1997 года, фактически никто не торговал им ранее.

Теперь вы знаете, как отделить подделку от действительно хорошей торговой системы. Применяя этот контрольный список, вы легко идентифицируете торговые системы, которые работают.

 

Forex Magazine по материалам www.mrswing.com

[Sever]

Джон Картер

 

Джон Картер вырос в семье биржевого брокера из "Morgan Stanley" и начал торговать на втором курсе колледжа. Затем, он изучал международные финансы в Кембриджском университете в Англии и закончил Техасский университет в Остине.

На сегодняшний день, Джон, имея 19-летний опыт торговли акциями, опционами и фьючерсами, является президентом компании "Trade the Markets Inc.". В1999 году он с группой трейдеров запустил веб-сайт "Trade the Markets", чтобы публиковать свой ежедневный анализ и конкретные сделки на рынке акций, опционов и фьючерсов.

Джон также является советником по торговле на товарных рынках в управляющей компании "Razor Trading" и самостоятельно управляет фьючерсным и форекс-фондом. Кроме того, Джон является автором книги "Выстраивание торговли", которая была опубликована в январе 2006г.

 

Вопрос: Как вы впервые заинтересовались торговлей на рынках?

Джон: Когда я учился на втором курсе в колледже, я подрабатывал в магазине за минимальную оплату. Однако, я сумел сэкономить 1.000$ и мой отец - брокер "Morgan Stanley" посоветовал мне купить 10 "колл"-опционов на акции "Intel" примерно за 80 центов. Я продал их несколько недель спустя за 1.50$, заработав в результате чистыми почти 650$. Само собой разумеется, это выглядело гораздо привлекательнее, чем работа в кондитерском магазине. После этого, я был "завербован" активно торговать опционами на всем протяжении учебы в колледже, потеряв три счета прежде, чем я пришел к более последовательной системе управления деньгами.

Вопрос: Вы когда-нибудь используете опционы, и если да, то какие стратегии вы предпочитаете?

Джон: Мне очень сильно нравятся опционы, но меня никогда не привлекали сложные опционные стратегии. Весь мой анализ основывается на определении рыночного направления. Я думаю, что собирается делать рынок - расти или снижаться. Затем, я буду покупать в деньги соответственно опцион "пут" или "колл". Мои торговые установки, по большей мере, являются краткосрочными и предназначены для торговли в течение от нескольких дней до нескольких недель, поэтому я обычно закрываю сделки текущим месяцем или, если до истечения опционов осталось в пределах 2 недель, в следующем месяце. Мои ограничения по потерям и цели по прибыли основываются на основном рынке.

Например, если акции "Google" торгуются по 550.00$, и я ожидаю движение в сторону 500.00$, то я возьму, например, опцион "пут" на 600$. Если мой стоп-ордер на длинной позиции по акции сработал (571.00$ в данном случае), то я лишь выйду из опциона по рынку. Может быть, через какое-то время я сосредоточусь больше на двойных или каких-то еще опционах, но прямо сейчас я торгую на стольких рынках направленно. Для внутридневной торговли на фондовых индексах я иду на фьючерсный рынок и торгую контрактами e-mini. Для сделки же, которая рассчитана на несколько недель, я предпочитаю опционный рынок.

Вопрос: Что вам больше всего нравится в торговом бизнесе?

Джон: Я люблю придумывать торговые идеи и выполнять их, будучи на 100% ответственным за результат. Если я теряю деньги, то это моя вина - если делаю деньги, то моя заслуга. Я не могу сказать, что в этом бизнесе очень удобный график работы, потому что я всегда сижу перед своим компьютером, однако, меня это устраивает, так как нет чего-то еще, что я хотел бы делать. Мне нравится гибкость в том, что касается возможности торговать откуда угодно, и нет какого-либо гарантированного заработка. Зачем работать где-нибудь за 100.000$ в год, если вы можете сделать или потерять эту сумму за месяц?

Вопрос: Как вы рассматриваете потери и как устанавливаете свой уровень терпимости риска прежде, чем заключается сделка?

Джон: Я настраиваю счета с различными уровнями терпимости риска. У меня есть агрессивные, умеренные и консервативные уровни риска, которые я готов принимать. Я основываю все это все на проценте от активов, которым рискую на каждой сделке. Например, для агрессивного счета я могу рисковать 10% на сделке, но для консервативного счета эта величина не превышает 2%. Общий допустимый спад в течение месяца также различается для агрессивного и консервативного счета. Если я достигаю своего максимального уровня спада, то я прекращаю торговать в течение месяца и перегруппировываю свою торговлю.

Вопрос: Вы предпочитаете долгосрочные или краткосрочные стратегии?

Джон: При торговле опционами, я главным образом торгую на колебаниях, удерживая позиции от нескольких дней до нескольких недель. Вообще я предпочитаю торговлю на колебаниях, но заключаю более долгосрочные сделки при торговле акциями. Любые внутридневные сделки, которые я заключаю, приходятся на фьючерсы.

Вопрос: Какие ключевые правила, на ваш взгляд, наиболее важно трейдеру или аналитику иметь в виду при оценке любой потенциальной торговой возможности?

Джон: Я думаю, многие трейдеры слишком акцентируются на фундаментальных факторах вместо оценки своего риска. Например, фундаментально, нефть может быть очень привлекательна для покупки, но это не означает, что я собираюсь держать по ней позицию, терпя убытки, превышающие мой допустимый риск для одной сделки. Гораздо лучше сделать повторный вход по более выгодной цене.

Вопрос: Какие рынки вы предпочитаете для отслеживания и торговли с помощью своих инструментов анализа?

Джон: Моими излюбленными рынками для внутридневной торговли являются фьючерсы на фондовые индексы и зерно. С тех пор, как фьючерсы на зерно (пшеница, соя и кукуруза) перешли на электронную торговлю, они стали замечательным рынком для внутридневной торговли внебиржевых трейдеров. Мой инструментарий для торговли ими включает использование некой торговой установки под названием "сжатие", которая представляет собой комбинацию Полос Боллинджера, каналов и импульсного осциллятора. Мне также нравится использовать обобщенные бары, которые усредняют силу или слабость предыдущих шести баров, чтобы получить идею относительно потока ордеров.

Вопрос: Какая ваша самая запоминающаяся сделка?

Джон: Их три. Первая - в 1998 году я купил 40 "колл"-опционов акций, которые совершили гэп вниз сразу на открытии. Я пошел в душ, чтобы успокоиться. Когда я вернулся через 20 минут, цена достигла моей цели, и я получил прибыль более 50.000$. Я рассчитывал держать эту сделку, по крайней мере, в течение месяца.

Вторая сделка была в середине 1990-х. Я купил акции "Iomega", когда они торговались приблизительно по 1.50$. Я не так много знал о компании - только то, что она имела рейтинг 99 в бюллетене "Investors Business Daily". Хотя эти акции выглядели перекупленными на любом графике, я заметил, что они только повышались. Акция подошла к отметке в 20$ в течение 6 месяцев. Когда цена достигла 20$, я решил выписать "колл"-опционы с покрытием, так как месячные опционы продавались по 5.00$. Я получил свой весьма неплохой доход. Однако, акция буквально взлетела вверх и я был вынужден продать акции, исполняя опционы, а 6 месяцев спустя эти акции торговались по 300$! Таким образом, я упустил 1.5 млн.$, выписав эти опционы.

Последняя запоминающаяся сделка была в начале 1990-х, когда я в последний раз потерял свой счет. Я, торгуя опционами, увеличил свой счет с 10.000$ до 150.000$. Я жил тогда в Миннесоте и не был готов к зиме. Я решил, что мне нужен дом, вместо квартиры. Я нашел дом и договорился о скидке в 30.000$, и затем у меня возникла "блестящая" идея торговать по моей стратегии на полученную скидку. Следующая сделка, которую я заключил, была связана с покупкой "пут"-опционов ОЕХ по 7.50$, потому что рынки находились под ключевым сопротивлением. Я не задумывался о том, что нарушил свои правила и рисковал всем своим счетом. Само собой разумеется, рынки прорвались через сопротивление, и совершили такое ралли, которого я ни разу до этого не видел. Я вышел по 75 центов и должен был использовать кредитные карточки, чтобы оплатить оставшуюся часть суммы за дом. После этого, всякий раз, когда у меня появляется идея сделать большую ставку, я вспоминаю, что может произойти.

Вопрос: Учитывая все многообразие инструментов технического и фундаментального анализа, как начинающий трейдер может избежать информационной перегрузки или, так называемого, "паралича анализа "?

Джон: Любой начинающий трейдер должен ограничить себя тремя индикаторами и полностью игнорировать новости. В действительности не важно, какой индикатор использовать, хотя Скользящие средние достаточно полезны. Отслеживание новостей практически не имеет смысла, потому что к тому времени, когда вы слышите новости, ценовое движение уже произойдет. Кроме того, очень часто рынок снижается на хороших новостях и растет на плохих. Концентрируйтесь на ограничении своего риска на каждой сделке, и вы будете впереди 90% других трейдеров.

Вопрос: Как бы вы охарактеризовали свой технический подход крынкам?

Джон: Это зависит от рынка. Для фондовых индексов или отдельных акций я предпочитаю торговать на отскок, продавая на росте к сопротивлению или покупая на откатах к поддержкам. На других рынках, вроде валют или зерна, я торгую на импульсе, поскольку эти рынки лучше подходят для такого типа стратегии.

Вопрос: Какие, на ваш взгляд, самые большие заблуждения имеют начинающие трейдеры о торговле на рынках?

Джон: То, что они особенные и не будут совершать тех же самых ошибок, что и все остальные.

Вопрос: Какой совет вы бы дали человеку, только сейчас начинающему торговать на рынках?

Джон: Найдите стратегию. Не важно, будет это откат к 8-периодной Скользящей средней, разворотный остров или что-то еще. Торгуйте по этой стратегии на реальном счете небольшим объемом 25 сделок подряд. Если вы стабильно делаете деньги, то только тогда увеличивайте свой объем торговли. Начинающие трейдеры будут совершать ошибки - пусть совершают их с небольшими суммами. Демо-счета и тестирование на исторических данных - это, конечно, хорошо, но трейдер должен реально видеть, как он действует и реагирует, когда на кону стоят реальные деньги. Я делаю это с любой новой торговой установкой, которую я прорабатываю.

Вопрос: Могли бы вы описать свой обычный торговый день и среднюю сделку от подготовки до исполнения?

Джон: Я трачу примерно час каждый вечер, просматривая дневные и недельные графики различных рынков, на которых я торгую. Я люблю использовать, как я их называю, "якорные графики" - я пойду в длинную сторону только на откате на дневном графике, если недельный график также показывает восходящее движение. Или, если я торгую внутри дня, то буду покупать на откате на 5-минутном графике, только если 60-минутный график развивает восходящий тренд. Как только я имею такие "якоря", я всего лишь жду появления торговых установок. Если торговой установки нет, то я не вхожу в рынок. Большинство моих входов осуществляется по лимит-ордерам, также я люблю наращивать позицию, когда рынок идет в мою сторону и быстро переносить стоп-ордер на уровень безубыточности, позволяя прибыли по оставшейся части сделки расти.

Вопрос: Какой процесс принятия решения вы проходите перед выбором определенного рынка и конкретной сделки, которая стоила бы того, чтобы открывать позицию?

Джон: Я только смотрю на графики. Например, если вы видите, что британский фунт на месячном, недельном и дневном графиках развивает восходящий тренд, при этом достигнув 30-летних максимумов против доллара, то для меня нет никаких причин идти в короткую сторону, пока мы не получим прорыв вниз на дневном и даже недельном графиках. Нет никакого толку в попытке поймать максимум или минимум движения - идите только с потоком.

Вопрос: Какую методологию анализа вы используете, чтобы найти наилучшие торговые возможности?

Джон: Если попытаться свести это к нескольким предложениям, то я бы сказал, что я использую "якорные графики", чтобы оказаться на правильной стороне тренда; Скользящие средние, чтобы войти в тренд и расширения Фибоначчи, чтобы наращивать сделку.

 

Forex Magazine по материалам www.optionetics.com

[Sever]

Рой Келли

 

Рой Келли возглавляет компанию по развитию торговых систем "ARC Systems", которая в основном оперирует на платформе "Trade Station". Он привносит в торговлю системный подход, основываясь на своем многолетнем опыте работы с торговыми системами. Рой Келли также является профессиональным трейдером, лектором и автором книги "Торговыйметод, которыйможет сделать вас богатым".

 

Вопрос: Как вы впервые заинтересовались торговлей на рынках?

Рой: После достижения определенного успеха в бизнесе, у меня появились некоторые дополнительные деньги для инвестирования, поэтому я решил доверить их брокеру для вложения в опционы. Приблизительно через 45 дней, весь мой инвестиционный капитал испарился. Тогда я решил, что, если я хочу заниматься инвестированием на рынках, я должен взять этот процесс под контроль и делать это самостоятельно. Я взялся за это дело довольно серьезно - кропотливо изучал рынки и проводил тысячи часов, работая день и ночь, пока не вывел достаточно надежные методы и индикаторы, чтобы торговать на рынках. После индивидуальной торговли в течение многих лет я встретил продавца (достаточно известного в этом бизнесе), и он вовлек меня в преподавание и продажу моего программного обеспечения другим.

Вопрос: Вы когда-нибудь используете опционы и если да, то какие стратегии вы предпочитаете?

Рой: В настоящее время я предпочитаю индексные опционы. Однако, для быстрых сделок мне нравятся фьючерсы. Я использую свои собственные стратегии, которые я разработал за эти годы.

Вопрос: Что вам больше всего нравится в торговом бизнесе?

Рой: Мне нравится этот бизнес, из-за свободы, которую он дает. Фактически, как только вы узнаете, как делать деньги, торгуя на рынках, все, что вам нужно - это потратить приблизительно один час в день, чтобы быть действительно успешным.

Конечно, деньги имеют значение, однако, торговля является достаточно одиноким бизнесом. Поэтому, предлагая свое программное обеспечение другим, и доказывая снова и снова, что моя работа является одной из лучших, я могу не только удовлетворять свое эго, но и поддерживать связи с этим бизнесом в целом.

Вопрос: Как вы рассматриваете потери и как устанавливаете свой порог терпимости риска прежде, чем заключать сделку?

Рой: После того, как вы узнаете свое соотношение выигрышей к проигрышам, не так уж трудно иметь дело с потерями. Как только у вас появляется надежный торговый (бизнес) план и вы его придерживаетесь, торговля становится более похожей на любой другой бизнес. Один из способов, который помогает иметь дело с потерями, заключается в том, чтобы устанавливать соответствующие стоп-ордера. Таким способом вы ограничиваете свои потери в любой отдельной сделке, что обеспечивает определенную долю спокойствия вашему сознанию.

Вопрос: Вы предпочитаете долгосрочные или краткосрочные стратегии?

Рой: Они работают одинаково хорошо и для краткосрочного и для долгосрочного периода.

Вопрос: Какие ключевые правила, на ваш взгляд, наиболее важно трейдеру или аналитику иметь в виду при оценке любой потенциальной торговой возможности?

Рой: Я предпочитаю концентрироваться (это особенно важно для начинающих трейдеров) на необходимости оставаться на правильной стороне рынка, что означает торговлю в направлении тренда. У меня есть четыре основных торговых установки, которые я разработал за эти годы, и которые я преподаю своим студентам.

Вопрос: Какие рынки вы предпочитаете для торговли и отслеживания с помощью своих инструментов анализа?

Рой: Мои торговые установки хорошо работают на любом свободно-торгуемом рынке. Лично я предпочитаю торговать на ER2, ES и YM (e-mini), потому что они обеспечивают хорошие ценовые движения. Я использую их для внутридневной и/или позиционной торговли. Также я неплохо использовал их на взаимных фондах. В прошлом я торговал акциями и опционами, и мои торговые установки великолепно работали на этих рынках. Я выбираю те рынки, которые, на мой взгляд, предлагают в данный момент наиболее выгодные возможности, поскольку мои инструменты позволяют мне приспосабливаться к любому рынку, одинаково хорошо работая на всех рынках.

Вопрос: Какая ваша самая запоминающаяся сделка?

Рой: После более чем тридцати трех лет торговли достаточно трудно вспомнить какую-либо отдельную сделку. Если посмотреть более поздние годы, то можно упомянуть сделку, когда я вошел в длинную сторону по ER2. Как только я заключил сделку, рынок выстрелил вверх и сразу же достиг моей цели - быстрая и прибыльная сделка. Самым лучшим годом, который я помню, был 1997 год, когда моя торговая система была признана журналом "Futures Truth" номером один в мире.

Вопрос: Учитывая все многообразие инструментов технического и фундаментального анализа, как начинающий трейдер может избежать информационной перегрузки или, так называемого, "паралича анализа "?

Рой: Я понимаю, о чем вы говорите. С тех пор, как появился Интернет (учтите, это всего приблизительно 10-11 лет), возникли тысячи веб-сайтов, посвященных торговле на рынках. Большинство из них представляют собой не что иное, как маркетинговые проекты продавцов различных услуг и дизайнеров веб-сайтов, пытающихся получить часть пирога. Я всем начинающим трейдерам рекомендую искать реальную информацию, а не поддаваться на рекламные уловки продавцов и/или красиво выглядящие веб-сайты - лучше всего найти тех, кто был в этом бизнесе до распространения Интернета. Ищите тех, кто имеет хорошую репутацию в торговом бизнесе. Очень важно найти кого-то с хорошим именем и хорошим продуктом.

Вопрос: Какие, на ваш взгляд, самые большие заблуждения имеют начинающие трейдеры о торговле на рынках?

Рой: Большинство людей, особенно в Соединенных Штатах, хотят все и сразу. Они забывают, что то, чего, они добились в жизни сегодня, скорее всего, является результатом упорного труда. Они смотрят на графики и думают, что "любой может сделать это, и я тоже смогу сделать это", и прежде, чем они начинают понимать торговлю, они теряют кучу денег. Менее болезненный вариант освоения рынков заключается в том, чтобы подходить к торговле точно так же, как они это делали со своим текущим бизнесом. Погружение в этот бизнес и упорное изучение - вот, что приведет к успеху. Изучение доказанных методов торговли и грамотного управления капиталом является жизненно необходимым, прежде чем, ставить на кон свои трудно-заработанные деньги. Еще раз, учитесь у ветеранов этого бизнеса.

Вопрос: Какой совет вы бы дали человеку, только сейчас начинающему торговать на рынках?

Рой: Будьте терпеливы, проведите свое исследование и сделайте домашнюю работу. Подходите к торговле как к любому другому бизнесу, и делайте бизнес на этом. Если вы рассматриваете это как хобби, то это все время и будет ничем иным как хобби. Чтобы делать реальные деньги, требуется много работы, и реальное погружение, взятие определенных обязательств со стороны трейдера.

Вопрос: Вымажете описать, что представляет собой ваш обычный торговый день, и свою среднюю сделку от подготовки до исполнения?

Рой: Не совсем. Дело в том, что много лет назад, я разработал торговый (бизнес) план, и продолжаю его придерживаться. Поэтому, все, что мне необходимо сделать - это посмотреть на график, и основываясь на моем торговом плане, решить заключать или нет данную сделку. С течением времени это походит на то, что мы обычно делаем в жизни - это становится нашей второй натурой. Это обычно начинающие трейдеры имеют проблемы, потому что у них нет торгового плана, и они продолжают изменять правила, включая изменение уже по ходу торговли. Проверенный торговый метод и наличие торгового плана оградят вас от нежелательных последствий.

Вопрос: Какой процесс принятия решения вы проходите перед выбором определенного сектора рынка и конкретной сделки, которая стоит того, чтобы открывать позицию?

Рой: Это фактор, о котором я особо не беспокоюсь и, при этом, не трачу много времени на него. Причина этого заключается в том, что у меня есть готовый торговый план, который был доказан за многие годы, поэтому все, что я должен делать - это придерживаться своего торгового плана. Как только возникает график на экране моего монитора, и установлены мои индикаторы, я смотрю на них, и если все выстраивается как надо для заключения сделки, исходя из моих правил торговли, я открываю позицию. В результате следования моему торговому плану нет необходимости тратить много времени на процесс принятия решения. Я уже включил все размышления в свой план торговли - все остальное сводится лишь к последовательному его осуществлению.

Вопрос: Какую методологию анализа вы используете, чтобы найти наилучшие торговые возможности?

Рой: Я использую свои собственные индикаторы и методы, которые я разработал за эти годы. Это те же самые индикаторы, которые я продаю тем, кто купил мое программное обеспечение. И это те же самые торговые методы, которые я преподаю на своих семинарах и описываю в своей книге "Торговый метод, который может сделать вас богатым", что я и сам использую.

 

Forex Magazine по материалам www.optionetics.com

[Gekko]

интресно... спасибо!

[Sever]

Дженис Дорн

 

Дженис Дорн торгует фьючерсами с 1994 года, в большей степени концентрируясь на рынке драгоценных металлов. Она тренировала более 600 трейдеров по всему миру. Дженис Дорн является главным стратегом по глобальным рискам компании "Ingenieux Wealth Management" в Сиднее. Она написала более 500 статей по торговой нейропсихологии и поведенческим финансам. Дженис Дорн имеет докторскую степень по философии и по психиатрии.

 

Вопрос: Как вы впервые начали оказывать помощь людям, торгующим на рынках?

Дженис: Я начала торговать в 1994г. В период с 1994 по 1997 годы я совершила каждую известную ошибку! Имея две докторские степени, я считала себя достаточно умной и способной освоить что угодно, включая торговлю на рынках. К моему большому удивлению, в действительности я закончила свое освоение рынков с потерями! Это были самые ценные три года, и каждый потерянный пенни того стоил. С 1997 года у меня не было больше ни одного проигрышного года, и все мои потери (денег и времени) с лихвой окупились в последующие годы.

Я торговала на своих счетах примерно до 2002г. Как раз в это время я помогала организовать веб-сайт, посвященный торговле акциями. Я заинтересовалась написанием статей по психиатрии рынков и начала делать это активно с 2003г. Приблизительно в это же самое время, я стала работать с очень крупным сайтом по техническому анализу. Именно благодаря моей связи с огромным количеством подписчиков я видела реальную потребность в помощи при торговле. Однако, я не стремилась помогать другим трейдерам. Я действительно только хотел писать статьи и торговать для себя самой.

Тренировка трейдеров возникла достаточно случайно в результате большого количества контактов с различными трейдерами всех уровней подготовки. Мне нравится преподавать и действительно нравится видеть, что мои студенты преуспевают. Я в большей мере была их помощником, а они были именно теми, кто делают успехи. В действительности все заслуги относятся не ко мне, а скорее к моим студентам. К настоящему моменту я подготовила более 600 трейдеров.

Вопрос: Вы или ваши клиенты когда-нибудь используют опционы и если да, то какие стратегии вы предпочитаете?

Дженис: Подготовленные мной студенты торгуют всем, включая опционы. Я не думаю, что существует одна излюбленная стратегия. Опционы настолько универсальны, что хорошие трейдеры изучают вертикальные спрэды, бабочки и тд.

Лучший опционный трейдер, с которым я работала, торговал опционами в течение более 30 лет. Он заработал миллионы долларов с помощью стратегии, основанной на продаже опционов, обычно голых опционов. Я не рекомендую пользоваться этой стратегией начинающим трейдерам. Опционные трейдеры обычно являются одними из наиболее творческих в трейдерском сообществе. Лично я лишь скромный трейдер фьючерсами на золото.

Вопрос: Что вам больше всего нравится в том, чтобы учить людей быть лучшими трейдерами?

Дженис: Мне нравится работать с образованными и увлеченными людьми, которые полностью преданы своему собственному успеху. Мне действительно нравится помогать им, избежать всех глупых ошибок, которые я сделала, когда начинала торговать на рынках. По крайней мере, я пытаюсь сделать это! Как вы наверное слышали, люди должны делать свои собственные ошибки, прежде чем они действительно научатся, но я всегда готова помочь им, и они знают это.

Вопрос: Как вы советуете трейдерам подходить к рассмотрению потерь и установлению своего порога терпимости риска прежде, чем заключена сделка?

Дженис: Потери являются частью торговли. Торговля на финансовых рынках - это единственная профессия в мире, где, теряя, можно, в конце концов, выиграть. Каждый человек различается по индивидуальным подходам к торговле и по уровню терпимости риска. Однако, я думаю соотношение 2:1, является вполне приемлемым для большинства.

Вопрос: Ваши торговые системы или системы ваших клиентов больше приспособлены для долгосрочных или краткосрочных стратегий?

Дженис: Главным образом, краткосрочные - внутридневные или скальпирование. Для опционных трейдеров обычными являются более долгосрочные, хотя и не обязательно. Фьючерсные трейдеры могут держать позиции в течение недели или около этого. Самая предпочитаю скальпирование и внутри-дневную торговлю, так что, с теми, кто по своей природе имеют подобные предпочтения, мы быстро находим общий язык. В последнее время ко мне стали обращаться люди с большими долгосрочными портфелями, которые хотели бы пересмотреть и скорректировать свою торговлю. Это требует от них другого подхода и, фактически, требует определенных изменений от меня. Мне нравится разнообразие и вызов.

Меня в большей степени привлекает индивидуальность трейдера, и я люблю работать с теми, с кем у меня возникает диалог. Я работаю с людьми на интенсивном уровне, поэтому они должны быть готовы к этому. Мой стиль подходит не для каждого. Я училась торговать на рынке Globex, так что обычно я на связи в любое время, общаясь с трейдерами по всему миру. Торговля на финансовых рынках является серьезным бизнесом, но она должна приносить удовольствие. Зачем что-либо делать интенсивно, если это вам не приносит удовольствия?

Вопрос: Какие, на ваш взгляд, ключевые правила или факторы трейдеры должны учитывать перед выбором любой потенциальной торговой возможности?

Дженис: Каждый трейдер должен иметь торговую стратегию и торговый план. Иначе, это будет не бизнес, а игра на деньги. Кроме того, трейдер должен быть в хорошей форме - мысленно, эмоционально, физически и духовно. Другими словами, он должен быть "сильной и здоровой лошадью для продолжительной гонки".

Вопрос: Какие рынки наиболее предпочтительны среди трейдеров, которых вы консультируете?

Дженис: Я тренирую многих трейдеров, которые торгуют всем от фьючерсов на фондовые индексы и сою до валют и опционов на отдельные акции.

Вопрос: Какие самые запоминающиеся сделки были у вас или трейдеров, с которыми выработали?

Дженис: Каждая сделка является предшественником следующей наилучшей сделки. Это связано с прогрессом трейдера.

Вопрос: Учитывая все разнообразие инструментов технического и фундаментального анализа, как начинающий трейдер может избежать информационной перегрузки или, так называемого, "паралича анализа"?

Дженис: Трейдер должен научиться обучать свой мозг торговле. Есть упражнения, разработанные мной, которые отключают рыночный шум и повышают восприятие сигналов. Мозг является самым мощным торговым инструментом. Я последовательный сторонник обучения своего мозга торговле.

Вопрос: Какие, на ваш взгляд, самые большие заблуждения начинающие трейдеры имеют о торговле на рынках и о торговых системах?

Дженис: Те же самые, что имела и я, когда только занялась торговлей - что на рынках легко торговать и любой может открыть торговый счет, который станет автоматически приносить прибыль.

Вопрос: Какой совет вы бы дали человеку, только сейчас начинающему торговать на рынках?

Дженис: Полностью и всесторонне изучить себя. Быть абсолютно честным с самим собой и окружающими. Ваш истинный торговый план - это каждая мысль и ощущение относительно самого себя. Если вы не знаете себя и торгуете с помощью хороших синоптических (мозговых) стратегий, то вы будете разыгрывать свои драмы на рынках, и рынки воспользуются этим и заберут ваши деньги, а также ваше чувство собственного достоинства.

Вопрос: Какой процесс принятия решения трейдер должен пройти перед выбором определенного сектора рынка и конкретной сделки, которая была бы достойна того, чтобы открывать позицию?

Дженис: Синоптическая стратегия, которая заключается в мозгу. Нет никаких эмоций или конфликта размышлений. Трейдер видит сигнал, распознает его, поскольку он видел его так много раз, что нет каких-либо размышлений или сомнений. Есть только действие. Решение не заключается в определении, когда щелкнуть мышью - это уже результат принятого решения. Решение происходит в мозгу, и это происходит за доли секунды через синоптическую обработку информации. Исполнение должно быть настолько хорошо определено, что оно происходит автоматически.

 

Forex Magazine по материалам www.optionetics.com

[Sever]

ИГРА НА РЕЗУЛЬТАТ

Остин Пассамонте

 

Остин Пассамонте является профессиональным трейдером, специализирующимся на фьючерсах на фондовые индексы, опционных и товарных рынках. В своей торговле Остин использует собственные графические модели.

 

Торговля по тренду

"Торгуйте по тренду", "тренд - ваш друг" и другие подобные клише существуют в нашей профессии по той простой причине, что это логичные советы, которые проверены временем.

Определение тренда основывается на временном периоде ценового графика, а также на ожидаемом периоде исполнения сделки от входа до выхода. Ясно, что описание тренда определенного рынка трейдером на колебаниях, торгующего на часовых или дневных графиках, может абсолютно отличаться от описания внутри-дневного трейдера, который торгует на 5-минутном или часовом графике. По моему мнению, тренд - это достаточно свободное описание того, в каком направлении цены перемещаются на графике, и исходя из которого мы заключаем свои сделки.

В своей карьере я обратил внимание на отличие между начинающими и опытными трейдерами, когда это касается торговли по тренду. Я сам также прошел обе стороны этого процесса. Понимание того, насколько мы прогрессируем, может легко сделать нас лучше в том, что мы делаем.

Это больше не работает

Начинающие трейдеры привлечены в нашу "большую игру" в результате различных демонстраций того, сколько денег можно сделать при покупке низко и продаже высоко, или наоборот. Закон физики гласит: "тела, находящиеся в движении, имеют тенденцию оставаться в движении". То же самое можно отнести и к рынкам.

На первый взгляд, все достаточно легко - лишь заключите сделку, длинную или короткую, держите ее достаточно времени и выходите с невероятной прибылью. После этого вы сможете покупать себе все, что вам только заблагорассудится и, вообще, жить красивой жизнью. Разве не это первоначально привлекло нас на рынки?

Сама идея бороться с трендом никогда не приходила мне в голову в мои первые годы торговли. Точно так же, начинающие трейдеры, с которыми я работаю, в основном стремятся продолжать покупать на восходящем рынке или продавать на нисходящем рынке. Это естественное желание, брать сделки на продолжение тренда, сохраняется определенное время. После некоторого количества сделок, заключенных на боковых рынках, внутренняя уверенность в торговле по тренду изменяется. Стоит продать несколько раз у основания и купить на вершине бокового или разворачивающегося рынка, и наша уверенность в эффективности следования за трендом начинает рушиться.

Тогда мы смотрим на графики несколько по-другому. Мы чувствуем различные отрицательные эмоции после череды проигрышных сделок и смотрим, что же можно сделать. После изучения некоторых осцилляторов, ценовых полос, опорных уровней или чего-то еще все становится ясно - продажа у сопротивления и покупка у поддержки являются именно тем, что надо!

Первые сомнения

Если бы я получал 1 $ каждый раз, когда читал или слышал, как кто-то говорит - "я являюсь противоречивым по своей природе", то у меня получилась бы довольно приличная сумма денег. Интересно, эти трейдеры реально родились индивидуалистами, которые предпочитают противостоять мнению толпы? Или это мнение у них развивалось и усиливалось после получения убыточных сделок при попытке торговли на продолжение тренда на боковых рынках?

Все финансовые рынки проводят определенное время, двигаясь вверх или вниз, а затем консолидируются, колеблясь из стороны в сторону. У меня никогда не было определенного метода или подхода, который бы идеально подходил в обоих рыночных условиях. Я сомневаюсь, что такая торговая тактика существует.

Взятие сделок по тренду на растущем или снижающемся рынке достаточно приятно. Во-первых, это прибыльно, а во-вторых, это укрепляет понимание, что такие усилия действительно заслуживают внимания. Не зависимо от того, являетесь вы начинающим трейдером или торгуете новым методом, наибольшее впечатление на вас производят немедленные результаты. Если у нас нет другого опыта, кроме первой последовательности сделок, то эта первая последовательность (неважно какой продолжительности) много значит для наших убеждений.

Рано или поздно все мы бываем неоднократно выбиты из рынка при попытке заключения трендовых сделок на боковом рынке. К сожалению, никто не предупредил нас, что тренд в настоящий момент "не в игре", и мы естественно предполагали обратное. Затем мы рассматриваем недавние результаты и видим, что при контр-трендовом подходе в тех же самых проигрышных сделках мы получили бы прибыль и строим новые предположения (выводы), что торговля по тренду не работает. Знакомо, не правда ли?

Покупка на поддержке, продажа от сопротивления

Независимо от того, есть ли у вас уверенность, что покупка на поддержке и продажа у сопротивления является прибыльным подходом, делайте это правильно. Я делаю это все время в рамках моего собственного торгового метода. Однако, в данной стадии моей карьеры я покупаю на откатах к поддержке при восходящем тренде или продаю на восстановлении к сопротивлению при нисходящем тренде.

В процессе торговли я пропускаю примерно все точные вершины и основания. Когда я выбит из рынка по стоп-ордеру, это является либо результатом бокового колебания, либо определенного направленного изменения. Либо же я просто "попал впросак" и взял плохой вход в рынок, по какой-либо из причин, которые все еще происходят с большинством из нас. Независимо от этого, я больше не пытаюсь поймать вершины и основания. Я не отказываюсь от сигналов продолжения тренда при ожидании, что может произойти разворот.

Я не делаю эту ошибку слишком часто, однако иногда такое случается. В одну из пятниц в 8:30 EST перед выходом данных по платежным ведомостям в США мной были выставлены ордера по валютным парам GBPUSD и USDCHF для открытия длинных и коротких позиций, соответственно, выше и ниже определенных ценовых уровней. После того, как вышли новости, сработали ордера в

короткую сторону по фунту и длинную по швейцарскому франку, что в конечном итоге дало 50 пунктов прибыли на один лот.

К этому времени открыли торги на фондовых биржах, и фьючерс e-mini открылся с гэпом вниз, углубляясь после падения четверга. Все инструменты продвинулись достаточно, чтобы вызвать сигналы для открытия коротких позиций по используемому мной методу. В частности, по ER была открыта короткая позиция сразу ниже уровня 682. Эта сделка была закрыта с 3.9 пунктами прибыли на один контракт по скользящему стоп-ордеру, в то время как дважды высвечивался сигнал продажи около уровня 666.50.

После снижения почти на 20 пунктов всего за один день и два часа, я естественно сомневался, что такой сигнал продажи может предложить более одного - двух пунктов потенциальной прибыли. Соответственно, я пропустил эти сигналы, a ER снизился до отметки 661.30. Таким образом, сигнал, который я проигнорировал, давал еще 5 пунктов потенциальной прибыли.

Я хотел бы сказать, что основная причина того, что я отказался, как оказалось, от очень выгодного торгового сигнала, была связана исключительно с предыдущей успешной сделкой тем утром. Фактически, это было частью общего процесса. Я имею тенденцию брать больше сделок, когда дневная прибыль небольшая, и немного сдерживаться, когда прибыль является приличной. Это те индивидуальные особенности, с которыми я должен работать, и которые являются темой для другой статьи. Как говорил Дон Миллер, нет ничего неправильного с рынком или торговым методом. Когда наша торговля не синхронизирована, мы обычно можем найти решение в самом себе.

Старые сомнения

Частично, игнорирование тех сигналов продажи было связано с тем, что я позволил закрасться сомнениям, что это сработает еще раз. Откуда взялось это сомнение? Было много подобных сделок продолжения, которые закрывались по стоп-ордеру вскоре после входа. Что бы там ни было, нет никакого стирания опыты, который мы получили в нашей прошлой торговле. Управление этим - лучшее, что мы можем сделать. Отчасти, это может подразумевать 100%-ые механические системы с твердыми правилами. Однако, там также легко может вмешаться человеческий фактор, как и в любом дискретном подходе.

Это все сводится к болезненному или безразличному восприятию потерь. Лично я использую первоначальный стоп-ордер в 100$ при внутри-дневной торговле на ER. Та конкретная сделка принесла 500$ прибыли. Могу ли я позволить себе брать равное соотношение выигрышных и проигрышных сделок при подобной структуре? Безусловно. В среднем у меня получается 40%-е соотношение выигрышных и проигрышных сделок, при потере в 100$ и прибыли в 300$.

Холодные математические расчеты, но эмоциональный аспект взятия сделок лишний раз убеждают, что также существуют и потери. Это также верно и при 100%-ом механическом подходе, когда вы рассчитываете его исторические потери и затем берете следующий торговый сигнал. Я думаю, что вы либо знаете, что я имею в виду, либо однажды поймете это.

Легкие деньги

В торговле нет легких денег. Есть некоторые подходы, которые я считаю более легкими, чем другие. Торговля в длинную или короткую сторону в гармонии с любым трендом намного легче, чем против тренда. Через какое-то время трейдеры понимают, что контр-трендовые сделки предлагают меньший потенциал, чем сделки по тренду. Очень часто мы можем видеть, что трендовое движение на каком-нибудь рынке продолжается на 10 пунктов, корректируется на 5 пунктов и оттуда вновь продолжается на 9 пунктов.

Планирование, например, длинных сделок в два шага, игнорируя откат, упрощает торговлю, нежели попытки скальпировать прибыль в короткую сторону внутри повышающегося тренда. Я изучил этот урок для себя много раз. Я вспоминаю, как "выцарапывал" скудную прибыль (в лучшем случае) при борьбе с направленным движением, ощущая себя избитым и истощенным к концу дня. Оглядываясь назад на ценовой график, становилось вполне очевидно, что один - два входа в гармонии с трендом принесли бы намного больше.

Восстановление уверенности

После слишком частой безрезультатной борьбы с направленными движениями, пришло время задуматься. Время изменить мой взгляд и ожидания. Торговать на каждом сигнале, как будто тренд будет длиться вечно. Когда это не работает, вероятно, пришло время, чтобы начать смотреть в другом направлении.

Приведу пример одной торговой недели. Рынок индексных фьючерсов был с понедельника до среды боковым. Однако, четверг и пятница предложили потенциальную возможность для направленной торговли, полностью восполняющую те три пустые сессии. Будучи "вновь обращенным" сторонником следования за трендом, я нахожу намного более легким получать методическую прибыль, когда придерживаюсь этого подхода и всячески сопротивляюсь соблазнам пересмотреть свои методы. Приведенный выше пример пропущенного торгового сигнала подтвердил, что у меня еще достаточно простора для совершенствования.

Заключение

Вне зависимости от вашего метода, стиля и предпочтительного рынка для торговли, задайте себе два простых вопроса:

• могу я сделать больше денег, следуя тренду или торгуя против тренда?

если бы сделки по тренду удерживались немного дольше, чем обычно, приносило бы это больше прибыли?

Я не пытаюсь предложить какой-либо конкретный стиль или метод торговли, который бы стал работать для вас прямо сейчас. Количество денег на счете в конце недели или месяца является объективным показателем. Мнения и убеждения имеют намного меньшее значение, чем фактические результаты.

 

Forex Magazine по материалам www.tradingmarkets.com

[Sever]

Клив Коркоран

Клив Коркоран многие годы активно торговал по обе стороны Атлантики. Он является разработчиком торгового программного обеспечения и консультантом, сосредотачиваясь на сокращении риска и нейтральных рыночных стратегиях для портфельных менеджеров. Недавно была издана его книга "Торговые стратегии для сегодняшних рынков", а его статьи появляются в таких журналах, как "Traders'Magazine" и "Active Trader". Клив также является частым гостем аналитических программ на CNBC.

Вопрос: Как вы впервые заинтересовались торговлей на рынках?
Клив: Крах рынка в октябре 1987 года захватил меня. Я был поражен тем, насколько кардинально могут измениться оценка активов и видел масштабную распродажу акций как великолепную возможность для покупок, которая, как оказалось, в ближайшем времени и состоялась. Мне только жаль, что я не был достаточно профессионален, чтобы находиться на короткой стороне в момент распродажи, но зато я узнал, что значить быть на короткой стороне.
Вопрос: Вы когда-нибудь используете опционы и если да, то какие стратегии вы предпочитаете?
Клив: Да, я использую опционы время от времени, но главным образом я рассматриваю их как способ эксплуатировать точки смены изменчивости, в соответствии с моим общим анализом рынка.
Когда рынок оставался некоторое время в торговом диапазоне и графики как индексов, так и отдельных акций показывают формирование множественных моделей "треугольники" или "вымпелы", тогда возможно вскоре произойдет направленный прорыв цены. При игре на больших трендовых движениях вы можете покупать на обеих сторонах рынка и делать деньги, основываясь на росте изменчивости, даже если вы получаете ошибочное направление.
Для некоторых крупных игроков, продажа изменчивости, когда рынок лихорадило некоторое время, может быть очень выгодной стратегией, но я не вовлечен в такие сделки. Я не использую опционы в своей собственной торговой стратегии для чистых направленных сделок.
Вопрос: Что вам больше всего нравится в торговом бизнесе?
Клив: Я люблю финансовые рынки - для меня они представляют окончательный вызов. Если вы можете понять, как делать деньги, торгуя на рынках, то вы имеете двойную выгоду, будучи, во-первых, занятым в такой интеллектуальной и захватывающей сфере деятельности и, во-вторых, можете развивать свою самодостаточность. Если вы сможете "выплыть" в первые два или три года, то вы вполне сможете развиться в очень опытного трейдера, получая соответствующую награду от рынков.
Вопрос: Как вы рассматриваете потери и как устанавливаете свой порог терпимости риска прежде, чем заключена сделка?
Клив: Я использую очень жесткие принципы ограничения потерь для большинства моих систематических торговых стратегий. Скажем, есть некоторые торговые модели, в которых вы стремитесь защитить себя от внутри-дневных колебаний, комбинируя длинные и короткие позиции, где имеет смысл работать с широкими стоп-ордерами и выполнять стоп-ордера только по цене закрытия. Фактически, это является подходом "стоп по закрытию". Но я подчеркнул бы, что это не подходит для торговых стратегий, которые не нацелены на нейтральный рынок.
Вопрос: Ваши торговые системы больше приспособлены для долгосрочных или краткосрочных стратегий?
Клив: Системы, которые я использую, направлены на позиционную торговлю, в противоположность внутридневной торговле, где большинство позиций удерживается примерно 5-10 торговых сессий.
Вопрос: Какие ключевые правила или факторы оцениваются вашими торговыми системами перед выбором любой потенциальной торговой возможности?
Клив: Я разработал разнообразные алгоритмы распознания моделей, которые просматривают сотни рыночных инструментов в поисках соответствующих моделей, показавших хорошие результаты при всестороннем тестировании.
Мои торговые модели основываются, главным образом, на правилах, которые я разработал, но некоторые являются разновидностям более традиционных графических моделей технического анализа, вроде моделей "бычий флаг" или свечной модели "вечерняя звезда". Я обычно добавляю дополнительные фильтры к этим традиционным моделям, чтобы были учтены объем и импульс.
Мой подход, в основном, идет снизу - я не начинаю с рассмотрения, собирается рынок повышаться или понижаться, я комбинирую позиции, основываясь на любом виде анализа статистического арбитража, поскольку я не уверен, что эти подходы работают особенно хорошо, в частности из-за соображений ликвидности.
Вопрос: На каких рынках вы предпочитаете торговать и отслеживать с помощью своих инструментов анализа?
Клив: Я, прежде всего, торгую на американских рынках - отдельные акции и основные индексы (S&P 500, Nasdaq, Russell 2000), а также казначейскими обязательствами. Также я торговал валютами и фьючерсами на другие фондовые индексы (FTSE, DAX, Hang Seng и Nikkei). Мои инструменты анализа основываются на пользовательской платформе, которую я самостоятельно разработал.
Вопрос: Какая ваша самая запоминающаяся сделка?
Клив: Я держал короткие позиции по акциям многих инвестиционных банков и других компаний из финансового сектора с конца июля 2007 года до середины августа, когда кредитные рынки захлестнул кризис.
Вопрос: Учитывая все многообразие инструментов технического и фундаментального анализа, как начинающий трейдер может избежать информационной перегрузки или, так называемого, "паралича анализа"?
Клив: Хороший вопрос. Найдите ключевые индикаторы и торговые модели, которые вы очень хорошо протестировали во многих различных рыночных условиях и сконцентрируйтесь на них. Я обращаю очень мало внимания на какой-либо другой анализ.
Вопрос: Как вы охарактеризовали бы свой технический подход крынкам?
Клив: Я в основном сосредотачиваюсь на формировании портфеля (одновременное удержание многочисленных позиций) и уделяю большое внимание техническим дивергенциям. Когда цена говорит одно, а объем и импульс - все то, что я называю настроением рынка, говорят совершенно противоположное, то я склонен рассматривать это как предупреждающий сигнал. Когда цена выходит из синхронизации с импульсом и объемом, вполне возможно, что разворот рынка уже где-то рядом.
Вопрос: Как вы считаете, какие наибольшие заблуждения начинающие трейдеры имеют о торговле на финансовых рынках и о торговых системах?
Клив: Торговля не так уж легка. Большинство людей теряет деньги, торгуя на своих счетах. Рынки стали очень искушенными и многие традиционные индикаторы технического анализа больше не работают на сегодняшних рынках. Крупные хеджевые фонды и торговые терминалы проработали все виды торговых стратегий, чтобы поймать неосторожных трейдеров, например, с помощью ложных прорывов или быстрых разворотов.
Я в своей книге обращаюсь к этим проблемам, и пробую показать, как использовать новые и модифицированные индикаторы, чтобы получить прибыль в этих более сложных и опасных условиях торговли.
Вопрос: Какой совет вы бы дали человеку, только сейчас начинающему торговать на рынках?
Клив: Экспериментируйте с различными индикаторами на демо-счете, тестируя их перед тем как рисковать деньгами в реальной торговле.
• если вы практикуете позиционную торговлю и только начинаете свою торговую карьеру, то я рекомендовал бы вам оставаться в стороне во время высокой изменчивости на рынке.
• относитесь с подозрением к прорывам и отслеживайте откаты.
• научитесь быстро брать потери и старайтесь быть настолько бесстрастным, насколько только возможно.
• используйте систематический подход и торгуйте, исходя из своих методик, а не "внутреннего голоса".
• не превышайте режим торговли - иногда гораздо лучше оставаться вне игры, чем героически торговать на очень трудных рынках.
Вопрос: Вы можете описать свой обычный день и среднюю сделку от подготовки до исполнения?
Клив: Большая часть анализа, который я ежедневно делаю, происходит накануне вечером с помощью алгоритмов распознания моделей, путем сканирования тех рынков, которые я отслеживаю.
Система, которую я разработал, действует на основе четких правил и следует строгим процедурам управления деньгами - она, по большому счету, не зависит от дискретного подхода.
Я рассматриваю то, что выбрала система на текущий день, и лишь в редких случаях я модифицирую рекомендации, которые сформировала моя торговая система.
Я использую стандартные лимит-ордера, чтобы входить и выходить из сделки, как на основе цели по прибыли, так продолжительности сделки.
Вопрос: Какой процесс принятия решения вы проходите перед выбором определенного рынка и конкретной сделки, которая заслуживала бы открытия позиции?
Клив: Процесс принятия решения запрограммирован в торговую систему. Она основана на правилах и зависит от наличия относительно надежных моделей. Никакая модель не может быть абсолютно надежной, но пока она в долгосрочной перспективе приносит больше прибыли, чем потерь, она для меня является правильной. Ключевым здесь является нахождение моделей и правил, которые предполагают наибольшую точность и наилучшие результаты.
Вопрос: Какую методологию анализа вы используете, чтобы найти наилучшие торговые возможности?
Клив: Наилучшие сделки часто возникают в поворотные моменты рынка. Технические дивергенции часто дают хорошее предупреждение о потенциальном поворотном моменте. Некоторые из лучших методов распознания моделей вовлекают попытку найти перепроданные и перекупленные рынки, которые показывают дивергенцию объема и денежного потока на ключевых ценовых уровнях. Например, если цена акции находится близко к своей 50-дневной ЕМАи с точки зрения цены смотрится привлекательно, но исходя из денежного потока выглядит весьма слабо, то можно ожидать, что неизбежно произойдет коррекция.

Forex Magazine по материалам www.optionetics.com

[Sever]

Адриан Манц

 

Адриан Манц зарабатывает на жизнь, торгуя на своем собственном счете с 1998г. Он имеет степень бакалавра по психологии, степень MB А по международному бизнесу и финансам от престижной Школы менеджмента Питера Друкера и защитил кандидатскую диссертацию по организационному поведению в Университете Кларемонта. Он разработал стиль торговли, который полагается на статистический, технический и фундаментальный анализ при планировании каждой сделки. С1998 года он и его партнеры использовали эти методы, чтобы развить торговые идеи, позволившие имупорно продолжать использовать их даже в неблагоприятных рыночных условиях, с которыми они столкнулись через много лет. Адриан часто выступает на конференциях и семинарах по торговле и является желанным гостем на радио и финансовых сайтах. Кроме этого, он автор книги "Путеводитель трейдера для последовательного выигрыша на рынках" и соучредитель компании "Traderlnsight.com".

 

Вопрос: Как вы впервые заинтересовались торговлей на рынках?

Адриан: Я всегда очень интересовался фондовым рынком. Я думаю, что это заложено во мне от природы, хотя никто в моей семье никогда не интересовался торговлей. К тому времени, как я начал учиться в средней школе, я уже был уверен, что инвестиции станут моей профессией. Я работал над своей кандидатской диссертацией по организационному поведению и получал степень MB А по международному бизнесу и финансам, и был довольно уверен, что в будущем сделки по слияниям и поглощениям станут именно тем, чем я хочу заниматься.

В середине 1990-х я встретил свою будущую жену, и мы решили, что хотим торговать на финансовых рынках. Основные фондовые индексы тогда взлетали, и это выглядело очень интригующим. К тому времени, как мы получили высшее образование, это стало нашей основной работой, и мы действительно больше не рассматривали варианты заняться чем-то еще.

 

Вопрос: Вы когда-либо используете опционы и если да, то какие ваши любимые стратегии?

Адриан: Мои партнеры по фонду довольно широко ими пользуются. Я же в действительности внимательно слежу за индексом изменчивости, поскольку это является хорошим индикатором того, что ожидать от фондовых рынков, и его легко подвергнуть статистическим исследованиям. Вы можете сделать многомерный анализ индекса VIX, который позволит исключить рыночный шум и сделать некоторые довольно интересные выводы. Это особенно полезно при рассмотрении потенциально крупных позиций. Я также наблюдаю за аномальной активностью опционов по акциям NYSE и использую эту информацию, чтобы сузить мой список потенциальных кандидатов для торговли.

 

Вопрос: Что вам больше всего нравится в торговом бизнесе?

Адриан: Торговля на финансовых рынках - это постоянный реальный вызов для вашего интеллекта. Не имеет значения, сколько вы учились или насколько, по вашему мнению, вы сильны. Вы должны быть способны выискивать торговые возможности и на них зарабатывать. Постоянно происходит "перетягивание каната" между вашей личной психологией и рыночной реальностью, так что вы должны постоянно контролировать себя и приспосабливать свои взгляды. Чувство того, что определяет успех и неудачу, должно постоянно держаться под контролем, что является эмоциональным вызовом, который многие люди находят подавляющим. Все лучшие трейдеры, которых я знаю, определяют свой успех, исходя из того, насколько хорошо они придерживались своих торговых планов, а не того, сколько денег они сделали или потеряли.

Это один из наилучших видов интеллектуального вызова, потому что это вынуждает вас фокусироваться на процессе. Это трудно, и многие люди пытаются найти "Святую чашу Грааля". Однако, когда вы говорите им игнорировать комиссионные и потери, пока они являются результатом хорошо исполненного торгового плана, эти люди смотрят на вас как на сумасшедшего. Доведение себя до такого уровня, когда вы способны контролировать свои эмоции - это очень полезный опыт, и я думаю, что очень немногие другие виды бизнеса предоставляют такие возможности.

 

Вопрос: Как вы рассматриваете потери и как устанавливаете свой порог терпимости риска, прежде чем заключить сделку?

Адриан: До тех пор, пока потери возникают в результате неукоснительного следования торговому плану, я рассматриваю это как успех. Я знаю, что этот план был прибыльным на помесячном и годовом основании в течение почти десятилетия и что его результаты обеспечивают меня предсказуемым доходом. Но позвольте мне приоткрыть одну тайну для любого, кто плохо знаком с бизнесом - потери являются неотъемлемой частью этого процесса.

Моя работа как трейдера заключается в том, чтобы планировать их и знать, что я сделаю в ответ на движение против моей позиции. Если я выполнил свой план и не делал эмоциональных изменений при его реализации, я называю это успехом. Что касается уровня терпимости риска, то я устанавливаю свои сделки с точкой входа, начальной целью по прибыли и стоп-ордером. Соотношение прибыли к риску всегда является больше 1:1 и составляет в среднем 1.6:1.

 

Вопрос: Ваши торговые системы приспособлены больше к долгосрочным или краткосрочным стратегиям?

Адриан: Большинство моих сделок является краткосрочными. Я концентрируюсь, прежде всего, на внутридневных сделках, сформированных на основе моделей, которые я идентифицировал на дневных графиках. Модели, которые я выделил в своей книге, являются вполне репрезентативными в отношении всего, что я делаю, и 90% из них сосредоточены на внутридневных входах и выходах, заранее запланированных на дневных графиках.

 

Вопрос: Какие ключевые правила или факторы оценивают ваши торговые системы перед выбором любой потенциальной торговой возможности?

Адриан: Каждая моя модель основывается на правилах, и каждая полагается на сильную корреляцию с основным индексом, или в случае сделок по хеджевым фондам с корзиной акций. Корреляция может быть положительная или отрицательная, но она должно быть существенной, так как я полагаюсь на движение на более широких рынках, которые будут отражены в активах, которыми я собираюсь торговать.

Я должен видеть адекватный объем, чтобы быть уверенным, что мои сделки и сделки моих подписчиков не будет перемещать рынок. Также должен быть достаточный дневной диапазон колебаний, чтобы гарантировать, что рассматриваемое движение является достаточно представительным, чтобы я мог действительно ожидать, что сделает рынок. Планирование области поддержки в качестве внутридневной цели по прибыли выглядит вполне логично, но это работает только в том случае, если рынок фактически способен к созданию движения. Я также стараюсь смотреть на индивидуальное поведение рынка на том временном масштабе, на котором я торгую. Если рынок подвержен большому количеству резких колебаний, я, скорее всего, буду избегать его.

 

Вопрос: Какие рынки вы предпочитаете для торговли и отслеживания с помощью ваших инструментов анализа?

Адриан: Я, по большей части, предпочитаю торговать акциями NYSE. Модели, по которым я торгую, основываются на принципах, применимых к любому рынку, но я нахожу для себя акции NYSE наиболее подходящими для торговли. Многие трейдеры выбирают рынок NASDAQ, но я думаю, что это два совершенно разных игровых поля, и требуют различного подхода при установлении стоп-ордеров и определении приемлемой изменчивости. Это, как кажется, сохраняется даже после модернизации биржи. Все думали, что роль специалиста будет более ограниченной после изменений на NYSE. Конечно, я вижу разницу, но это ничто по сравнению с тем, чего многие ожидали.

 

Вопрос: Какая ваша самая запоминающаяся сделка?

Адриан: Это была та сделка, которую я упустил. Когда нефть стоила 30$ за баррель, я написал в своей статье, почему я ожидаю, что она поднимется до 70$ в следующем году. Я получил так много писем по электронной почте от людей, посчитавших меня сумасшедшим, что фактически позволил их мнению повлиять на мое решение. Я не открыл сделку, а нефть очень быстро достигла отметки 70$ . Все говорило о правильности моего прогноза. Производство и мировой спрос указывали, что цена отправится на север, а я позволил чужому мнению переубедить меня. Конечно, я не могу сказать, что этого никогда не произойдет вновь, но именно поэтому, когда я торгую, я стараюсь не смотреть и не слушать других аналитиков.

 

Вопрос: Учитывая все многообразие инструментов технического и фундаментального анализа, как начинающий трейдер может избежать информационной перегрузки или, так называемого, "паралича анализа"?

Адриан: Я думаю, что они должны изучить всю имеющуюся информацию и затем забыть большую часть из этого. При рассмотрении сделок я смотрю цену и объем. Никаких индикаторов и осцилляторов. Мне не нужны индикаторы, чтобы понять, что происходило 14 баров назад. Я лишь смотрю на график. Я думаю любой индикатор, который отстает от рыночной динамики, может принести, в лучшем случае, ограниченную пользу. Но, тем не менее, важно понимать, как работают индикаторы, потому что это заставляет вас думать о данных по цене и объему немного по-другому. Главная опасность, которую таят в себе большинство стандартных индикаторов, предлагаемых в торговых программах, заключается в том, что многие трейдеры даже не понимают заложенный в них математический смысл.

Я знаю людей, которые даже не приспосабливают параметры индикаторов соответствующим образом и все еще заключают сделки на основе их сигналов. В своей торговле я использую только самую чистую информацию. Я отслеживаю графики цены и объема и использую уровни восстановления и расширения Фибоначчи для определения областей разворота. Также я строю опорные уровни для определения ожидаемых зон поддержки и сопротивления. Другими словами, если я собираюсь использовать индикатор, то он должен обеспечивать опережающий взгляд. Уровни Фибоначчи и опорные уровни соответствуют этим критериям.

 

Вопрос: Как вы охарактеризовали бы свой технический подход крынкам?

Адриан: Я полагаю, что подхожу к рынкам в довольно прямолинейной манере. Я смотрю на цену и объем, и возникающие на них модели. Технические модели, которые я разработал для торговли, пытаются учитывать широкий спектр рыночных параметров, и основываются на предпосылке, что рынки двигаются в циклах. Мои стратегии ищут периоды расширения рынков, сопровождаемые откатами, консолидациями и т.д. Также я делаю определенную работу со статистически-основанными концепциями и изменчивостью.

В основном, из статистических параметров я ищу движения в два стандартных отклонения и средний возврат. Независимо от торговой установки, у меня есть правила, основанные на методологии входа и выхода, которые в основном делают внутридневную торговлю очень систематической. Технический анализ позволяет мне удалить субъективность из своих сделок.

 

Вопрос: Какие, на ваш взгляд, самые большие заблуждения имеют начинающие трейдеры о торговле на рынках и о торговых системах?

Адриан: Большинство начинающих трейдеров, кажется, думают, что прибыль - это естественное состояние для профессионального трейдера. Они либо думают, что смогут навскидку заключать сделки и делать деньги, либо считают, что, если они найдут правильные рекомендации, то следование им будут непременно приносить прибыль. Правда в том, что это очень трудный бизнес, основанный на постоянных вызовах для вашего интеллекта и навыков. Трейдер должен быть способен без колебаний разместить свой ордер, не перемещая при этом рынок. Люди, которые торговали некоторое время назад, довольно автоматически и бесстрастно относились к входам и выходам из рынка. Более молодые трейдеры имеют тенденцию чересчур переосмысливать свои сделки, что ведет к плохим привычкам, которые бывает трудно преодолеть.

Что касается торговых систем, то умение "читать между строк", как мне кажется, более важно, чем разработка или применение системы.

Мой партнер Арт Кол лине просто торгует по механический системе. Он зарабатывает себе на жизнь уже не одно десятилетие, торгуя на фьючерсных рынках по своей собственной торговой системе, тем не менее, не многие люди готовы использовать его систему. Дело в том, что его соотношение выигрышей/проигрышей несколько отличается от традиционно-предлагаемых для покупки. Его результаты являются впечатляющими, но выглядят при этом вполне реалистичными. Большинство предлагаемых для покупки систем, показывают 70% - 90% доходности. Когда я вижу такие цифры, мне сразу на ум приходит оптимизация кривой доходности. Это большая статистическая ошибка, и в основном делает систему в целом ущербной. Тем не менее, люди платят за них большие деньги. Такая оптимизация разрушает любую надежность. Такие системы никогда не дают обещанные результаты, а недостатки системы, как правило, перекладывается продавцами на нестандартные рыночные условия.

 

Вопрос: Какой совет вы бы дали человеку, только сейчас начинающему торговать на рынках?

Адриан: Набраться терпения. Сегодняшние рынки более жесткие, чем раньше, и вы должны изучить, как реализовать имеющиеся возможности. Торговля на рынках редко бывает дополнительным приработком, если мы говорим об успешной торговле. Верить в миф, что торговля обеспечивает беззаботное существование, по меньшей мере, выглядит наивно. Карьера трейдера может быть очень интересной и предполагает высоко-интеллектуальное и экономически-выгодное занятие. Но торговля на финансовых рынках подразумевает много работы, и кривая изучения является очень крутой. Поэтому, первоначально бывает трудно транслировать идеи в прибыль.

Начинайте с малого. Я предложил бы, чтобы трейдеры, например на фондовом рынке, начинали со 100 акций и забыли пока про комиссионные. Считайте это обучением и попытайтесь отследить динамику доходности, без учета комиссионных, на маленьком объеме торговли. Как только это начнет работать, постепенно увеличивайте объем торговли. Стоит многое изучить, и, к сожалению, слишком многие начинающие трейдеры хотят сразу же использовать кредитные рычаги, чтобы зарабатывать деньги. Как только они делают это, психологическое влияние потерь может сделать невозможным их дальнейшее конструктивное развитие.

 

Вопрос: Вы могли бы описать свой обычный торговый день и среднюю сделку от подготовки до исполнения?

Адриан: Я начинаю работать над торговыми установками на следующий день через пару часов после закрытия рынков. Просмотр графиков и поиск торговых установок занимает у меня примерно 3 часа. Также в процессе этого, я пишу свою аналитическую колонку. Список акций для отслеживания в этой колонке обычно основывается на тех сделках, которые не имели жесткого стоп-ордера, когда я сделал анализ. Не так много времени в течение торговой сессии занимает определение логичного выхода. Когда я это сделал, у меня есть четкий внутридневной план торговли, который также рассылается подписчикам. Утром, при открытии рынка я практически точно выполняю торговый план в соответствии с параметрами, определенными прошлым вечером. Это выполняется независимо от того, что может сделать рынок. Если мой торговый план говорит делать что-то, то я делаю это. Что касается моих акций в списке для просмотра, то я их контролирую более внимательно.

Я ищу торговые установки по ним в течение торговой сессии. В значительной степени, все мои модели работают на любом временном масштабе, поэтому я ищу мои дневные модели на внутридневных графиках. Моя жена Джали контролирует потери, как только заключается сделка, а я продолжаю искать торговые возможности дальше. Также я заключаю некоторые сделки на новостях - в основном, на слухах о поглощениях компаний, которые приводят к довольно предсказуемым ценовым всплескам и дают внутридневные возможности войти в модель по выгодной цене.

 

Вопрос: Какой процесс принятия решения вы проходите перед выбором определенного рынка и конкретного инструмента, который стоил бы заключения сделки?

Адриан: Я подхожу к рынкам по принципу "от общего к частному". Я слежу за рыночной активностью весь день и имею представление относительно того, что сделали основные индексы к закрытию. Затем я перехожу к отдельным акциям и ищу движения, соответствующие моим критериям, в тех акциях, которые имеют хорошую корреляцию со своими секторами и индексами. Фактически, все торговые установки, на которых я торгую, основываются на следовании за деньгами.

 

Вопрос: Какую методологию анализа вы используете, чтобы найти наилучшие торговые возможности?

Адриан: В основном, я начинаю с определения корзины акций, которые составят мой список возможных кандидатов. Я просматриваю акции NYSE в ценовом диапазоне от 29$ до 100$, с ежедневным объемом в 300.000 - 4.000.000 акций и средним диапазоном движения, по крайней мере, в 70 центов. Это сужает количество потенциальных кандидатов приблизительно до 650 акций. Затем я лишь по очереди просматриваю графики, и нахожу расширения диапазонов, откаты, гэпы, разворотные модели и т.д., которые и составляют основную часть моих торговых установок.

В действительности, это не так уж сложно, иметь дело с большим количеством данных, но всякий раз, когда я осуществляю компьютерное сканирование для определения торговых установок, у меня нет такого же чувства рынка, как при самостоятельном просмотре. Конечно, это гораздо удобнее, но точность в результате этого значительно снижается. Компьютер очень хорош при обнаружении моделей, которые выглядят точно так же, как в учебнике. Но он упускает причину для движения. Также, просматривая каждый график, я нахожу торговые установки, которые выглядят не так идеально, но вполне подходят для торговли. Другими словами, пока кто-нибудь не напишет про¬рамму, которая будет видеть рынок абсолютно так же, как я, я буду продолжать делать то, что делаю.

 

Forex Magazine по материалам www.optionetics.com

[Sever]

Скотт Эндрюс

 

Скотт Эндрюс является президентом компании "Master The GapInc", которая использует инновационный "зональный"подход и исторические вероятности, чтобы помогать трейдерам более выгодно торговать на гэпах открытия на рынке фьючерсов S&P. В 1995 году Скотт основал компанию "SciQuest Inc", чтобы упростить процесс приобретений для медицинских и академических организаций. В 1999 году он сделал свою компанию публичной. Скотт окончил Военную академию Соединенных Штатов (Вест Поинт) и получил степень MBA в Университете Северной Каролины. Он часто выступает на финансовых конференциях.

 

Вопрос: Как вы впервые заинтересовались торговлей на рынках?

Скотт: Я начал знакомиться с рынками после прохождения индивидуального класса по финансам в Вест Поинте. Мой интерес к активной торговле начался много лет спустя. Будучи исполнительным директором публичной компании, я наблюдал за курсом наших акций, и всеми акциями, которые делали экстраординарные движения вверх и вниз, вне зависимости от фундаментальных факторов. Хотя у меня не было возможности торговать в то время, я был очень заинтригован идеей взять как можно скорее свои финансы под собственный контроль. Я ушел с поста исполнительного директора в 2001 году и после этого с головой погрузился в рынок.

Вопрос: Вы когда-нибудь используете опционы и если да, то какие вы предпочитаете стратегии?

Скотт: Я очень немного работаю с опционами и, прежде всего, использую их в ситуациях, где полагаю, что имею преимущество в направлении. Например, я люблю покупать "колл"-опционы как до так и после дробления акций, которые откатываются к потенциальной поддержке. Большинство качественных акций, которые дробятся, имеют существенный восходящий уклон.

Вопрос: Каково ваше мнение о трейдинге?

Скотт: Это почти идеальная бизнес-модель: безграничный потенциал с минимальным риском и отсутствием персонала. Это аналогично тому, чтобы иметь возможность создать новый бизнес и доказывать свою стратегию, предложения о ценности и модели ценообразования, без необходимости сначала вкладывать капитал в оборудование, аренду, персонал и т.д. В торговле вы можете сначала проверить и подтвердить свою стратегию перед вложением какого-либо существенного капитала.

Что касается торговли, то мне нравится тот факт, что каждый день отличается от предыдущего, и я ни от кого не завишу, чтобы быть успешным, и я могу делать это из своего дома или даже во время отпуска. Возможность заниматься чем-то, что полностью поглощает меня, без необходимости проводить время вдалеке от своей семьи или пропускать важные события в жизни моих детей - это не нуждается в комментариях.

Недостаток торговли для меня связан с тем, что я люблю взаимодействовать и сотрудничать с другими людьми. Торговля по своей природе очень часто является замкнутой сферой деятельности. Поэтому, чтобы компенсировать этот недостаток, я организовал свой сайт (www.masterthegap.com) и помогаю другим людям узнать, как торговать на моих любимых торговых установках.

Вопрос: Как вы рассматриваете потери, и каким образом устанавливаете свой порог терпимости риска прежде, чем заключить сделку?

Скотт: Потери всегда бывают несколько расстраивающими, но они являются ценой этого бизнеса. Я предпочитаю использовать энергию моего разочарования, чтобы сосредоточиться на анализе проигрышной сделки и посмотреть, сделал ли я что-то не так с точки зрения исполнения. В противном случае я пытаюсь найти что-то полезное в этом, что может иметь ценность для будущих сделок. Этот простой подход был очень эффективным за эти годы, позволяя мне целенаправленно улучшать свою торговлю.

Вопрос: Что вам больше всего нравится в торговом бизнесе?

Моя терпимость риска в любой сделке основывается на трех факторах. Во-первых, у меня есть максимальный порог потерь для любой отдельной сделки, основанный на простом правиле управления риском (т.е. как много я готов потерять на любой сделке). Во-вторых, мои стоп-ордера оптимизированы таким образом, чтобы обеспечить приемлемый баланс потенциальной прибыли и возможных потерь для каждой торговой установки. Здесь, безусловно, мои стоп-ордера должны быть ближе, чем рассчитанные по правилам управления риском. Наконец, я уменьшаю размер позиции, чтобы приспособиться к сигналу, который может подразумевать более высокий риск, либо требуется более высокий размер стоп-ордера, чтобы выполнять мой минимум ожидаемой прибыли.

Вопрос: Ваши торговые системы больше приспособлены к долгосрочным или краткосрочным стратегиям?

Скотт: Я рано понял, что моя индивидуальность лучше подходит для более близкого горизонта времени, поэтому я ориентируюсь на очень краткосрочные стратегии. Краткосрочный масштаб для меня означает внутри-дневной период для моих любимых торговых установок - гэпы, и несколько недель для опционов и сделок на колебаниях.

Вопрос: Какие ключевые правила или факторы вы рассматриваете перед выбором любой потенциальной торговой возможности?

Скотт: Чтобы я мог потратить свой капитал и свое время, я должен быть уверен, что торговая установка имеет хорошее ожидание прибыли (т.е. ожидаемую ценность). Идеально, если это ожидание прибыли основывается на доказанной исторической вероятности, а не только на моем предположении. Я также предпочитаю для своих сделок иметь определенную историческую сезонность для этого месяца или периода месяца. Или, как минимум, не быть в противоречии с главной сезонной тенденцией. Многие трейдеры игнорируют сезонность, но мне это помогает.

Вопрос: Какие рынки вы предпочитаете для торговли и отслеживания с помощью своих инструментов анализа?

Скотт: Я предпочитаю индекс S&P500, который хорошо двигается и является высоко-ликвидным. Я торгую главным образом контрактами ES (фьючерсы e-mini), так как я играю на гэпе открытия для обеспечения большей части моего торгового дохода. Вообще фьючерсы лучше подходят для моих стратегий торговли на гэпе, так как эти сделки часто выполняются на первом часе или двух часах каждого дня.

Вопрос: Какая ваша самая запоминающаяся сделка?

Скотт: Это произошло 23 января этого года. Был гэп вниз на 36 пунктов (более 2.5%) на фьючерсе S&P500 - крупнейший за прошлые 10 лет. У меня не было сигнала на покупку на открытии и я не имел возможности войти в длинную сторону, поскольку рынок поднялся очень быстро и заполнил гэп через 45 минут. Мое исследование показало, что зона (т.е. ценовая область), где этот гэп произошел, имела сильную тенденцию откатить назад, и низкую вероятность действительного заполнения гэпа. Таким образом, я пошел в короткую сторону на уровне предыдущего закрытия со стоп-ордером в 4 пункта и позволил этой сделке развиваться. Два часа спустя я закрыл ее на уровне дневного открытия с 36 пунктами прибыли (+1.800$) на один контракт - это была моя крупнейшая прибыль по внутридневной торговле.

Эта сделка также явилась великолепным примером того, почему я называю гэпы "самой важной сделкой дня" - они дают такое отличное понимание для остальной части торговой сессии. И, наконец, индекс S&P продолжил расти более 70 пунктов после того, как я закрыл сделку. Это была замечательная возможность для торговли, я никогда не буду эту сделку.

Вопрос: Учитывая все многообразие инструментов технического и фундаментального анализа, как начинающий трейдер может избежать информационной перегрузки или, так называемого, "паралича анализа"?

Скотт: Скорее всего, такого метода нет - это заложено в природе рынка. Если вы являетесь новичком, то должны с головой погрузиться в изучение. Как говорит Стивен Кови, "необходимо начать с конца памяти". Я подталкиваю людей иметь ясное понимание своих целей и понимать свои сильные и слабые стороны, чтобы они искали инструменты и информацию, которые будут соответствовать их индивидуальным качествам и целям торговли.

Вопрос: Как вы охарактеризовали бы свой технический подход к рынкам?

Скотт: Мой торговый подход представляет собой, прежде всего, стратегию распознания модели, которая использует ценовое действие за три предыдущих дня и различные уровни поддержки и сопротивления (т.е. зоны) для идентификации высоко-вероятностных торговых установок. Я очень сильно полагаюсь на свое собственное приложение к торговой программе "Tradestation", которую я называю "Otis", для определения, стану ли торговать на конкретном гэпе или нет. Я больше придерживаюсь системной торговли, нежели дискретной, хотя также использую и ее.

Вопрос: Какие, на ваш взгляд, самые большие заблуждения начинающие трейдеры имеют о торговле на рынках и о торговых системах?

Скотт: Их так много, что трудно выделить лишь несколько, но я попытаюсь:

• старые стратегии больше не работают.

• я должен использовать индикаторы - чем больше, тем лучше.

• вход в рынок - это самая важная вещь.

• чем выше мой процент выигрышных сделок, тем больше денег я заработаю.

Вопрос: Какой совет вы бы дали человеку, только сейчас начинающему торговать на рынках?

Скотт: Первое и главное, "знайте себя" (свои сильные и слабые стороны, потребности, цели и т.д.). Затем найдите рынок и стиль, который вам хорошо подходит. После этого, сконцентрируйтесь и станьте мастером одной единственной торговой установки, перед добавлением других торговых установок и/или рынков.

У меня как-то был замечательный инструктор по опционам, кому я пытался подражать, так как знал, что он очень успешно торгует. К сожалению, его стиль основывался на интерпретации разнообразных индикаторов. В конечном счете, я не достиг сколько-нибудь ожидаемых мной результатов, потому что постоянно боролся с очень субъективным характером его подхода. Я не мог сделать даже предварительного тестирования его установок и никогда не мог определить, была ли это моя интерпретация неправильной, или торговая установка потерпела неудачу? После того, как я потратил приблизительно 20.000$ в процессе обучения и сотни, если не тысячи, часов времени, я наконец понял, что его стиль просто плохо подходил для меня, так что я был вынужден от него отказаться.

Я начал с простого ценового графика и стал тестировать некоторые из своих собственных идей использования таблиц. Это привело, в конечном счете, к идентификации ценовых "зон", которые продолжают быть основой моего сегодняшнего подхода торговли на гэпах.

Вопрос: Вы можете описать свой обычный торговый день и среднюю сделку от анализа до исполнения?

Скотт: Каждый вечер я трачу приблизительно 15 минут, рассматривая ценовое действие за этот день и оценивая потенциальную возможность для сценария гэпа открытия на следующий день.

Поскольку я использую "Otis" (мою систему), оптимизированные сигналы являются моим первичным ориентиром, так что моя утренняя подготовка становится довольно несложной. Я просто проверяю, собирается ли фьючерс S&P 500 открыться в одной из моих идеальных для гэпа областей. Если такая вероятность есть, то я смотрю некоторые из своих других фильтров, вроде сезонности (имеет ли этот день или неделя статистически подтвержденный уклон для заполнения гэпов). Если это так, и это против моего сигнала, то я уменьшаю свой размер позиции. Если это говорит в пользу моей сделки, то я оставляю свой объем.

Мои сигналы подтверждены системой "Otis" не позже 9:25, и в это время я устанавливаю активированный по времени рыночный ордер при открытии рынка, с добавлением границ (стоп-ордера и цели). Я могу задать, чтобы "Otis" размещал ордера автоматически, но я предпочитаю делать это вручную.

Если я не получил сигнала, то я использую "Otis", чтобы найти исторический уклон, который может обеспечить преимущество для моей внутри-дневной торговли, как только рынок откроется.

Вопрос: Какой процесс принятия решения вы проходите перед выбором определенного рынка и конкретной сделки, которая стоила бы открытия позиции?

Скотт: Так как большая часть моей торговли основывается на S&P, то это является довольно прямолинейным:

1. Соответствует ли сегодняшний гэп открытия другим высоко-прибыльным торговым установкам в моей базе данных?

2. Имеют ли они дополнительные риски, вынуждающие меня сокращать размер моей позиции (сезонность, близость к моей области и т.д.)

Вопрос: Какую методологию анализа вы используете, чтобы найти наилучшие торговые возможности?

Скотт: Так как я использую свою систему торговли на гэпе "Otis" для получения сигналов, то мне, вероятно, стоит описать методологию, которую я использовал для создания этой системы.

Это работает в любой день, когда гэп возникает в ценовой зоне, которую я определил на основе параметров (OHLC) предшествующих нескольких дней. Для каждой из этих зон я использовал прошлые 10 лет индекса S&P 500, чтобы идентифицировать область с высокой ожидаемой прибылью в пределах каждой зоны, основываясь на дополнительных фильтрах, вроде уровней Фибоначчи и т.д. Затем я определяю оптимальные размеры стоп-ордера и цели по прибыли для каждого гэпа, стараясь при этом избежать чрезмерной оптимизации.

Таким образом, когда я получаю сигнал от своей системы "Otis", я знаю, что основываясь на различных состояниях бычьего и медвежьего рынка за прошлые 10 лет, эта торговая установка дала определенный процент выигрышных сделок и доходность, при использовании разумного размера стоп-ордера. Я получаю в среднем 8-10 сигналов в месяц, с 68%-ым уровнем выигрышных сделок, но моя средняя прибыль чуть меньше моего среднего проигрыша.

 

Forex Magazine по материалам www.optionetics.com