Долго ждать не пришлось

Вторник 14 февраля 2012 г.

Время выхода форекс обзора: 12:07

Мы покупаем USDJPY с узким стопом, эффективно сокращая лонг в AUDUSD, сохраняем остальные позиции.

Банк Японии неожиданно объявил о смягчении монетарной политики. Регулятор расширяет программу количественного смягчения на 10 трлн иен до 30 трлн иен. Что более важно, центробанк установил цель по темпам инфляции - 1%. Первое действие само по себе не является существенным негативом для иены. Но если Сиракава заявит, что намерен любыми целями добиться роста цен на тот самый 1% в год, и сегодняшние 10 трлн иен - лишь первый шаг на длинном пути, японская валюта может оказаться в среднесрочных аутсайдерах. Иена в таком случае быстро вернется в привычный лагерь низкодоходных инструментов финансирования.

Удивило сегодня также агентство Moody's, мягко напомнив рынку, что европейские проблемы не заканчиваются на Греции. Компания срезала рейтинги 6 странам Старого Света, включая Испанию и Италию. Франзцуские и британские рейтинги оказались на пересмотре с негативным прогнозом. И хотя это уже совсем не новость, но шаг сделан в неудачное время. Завтра, напомним, заседание министров финансов Европы по предоставлению очередного транша помощи Афинам. Если он будет одобрен, на рынок наверняка вернутся позитивные настроения. Однако, в свете заявлений Moody's, до фактического одобрения средств рынок вряд ли станет сметать риск с полок.

http://www.aforex.ru/prognoz-experta

____________________________________________________________________________________________

Внимание на момент публикации привлекает USD/JPY. Наблюдаемое движение пары вверх вроде бы фундаментально обосновано. Сообщается, что Банк Японии дополнительно смягчил денежную политику, прибегнув к очередному выкупу активов. Если движение будет продолжено, то вступит в действие ограничение на отметке 78,45. Для чего все это? Вполне возможно, так выглядит маневр в целях забрасывания пары в более высокий диапазон, дабы ограничить падение в случае падения фондового рынка, которое не за горами.

В паре EUR/USD ситуация также примечательна. Для краткосрочного периода построена целая система поддержек 1,3136 – 1,3097 - 1,3056, жестко ограничивающих падение. Более того, наблюдаются попытки открыть путь наверх, в район уровня 1,35. В условиях подготовки фондовых индексов к падению выглядит странно. Однако куда-то должны деться беспрецедентные объемы коротких спекулятивных позиций, открытых на рынке EUR-деривативов. А посему текущая неделя может оказаться весьма интересной с учетом экспирации опционных контрактов на американские фондовые индексы в ближайшую пятницу. Сюжет может быть закручен лихо.

Сегодня с утра, к примеру, агентство Moody`s распоясалось - понизило прогноз по рейтингам Великобритании, Испании, Италии Франции и Австрии до негативного.

А намедни выступил президент ФРБ Сан-Франциско г-н Уильямс. О чем речь? К бабке ходить не надо – «необходимо дополнительное стимулирование экономики».

Как не вспомнить Карамзина? «Открылись казни иного рода: злобный клеветник доктор Елисей Бомелий... предложил царю истреблять лиходеев ядом и составлял, как уверяют, губительное зелие с таким адским искусством, что отравляемый издыхал в назначаемую тираном минуту. (Н. М. Карамзин, «История государства Российского»).

Кто он, г-н Уильямс? Злобный клеветник? Или лиходей? А Moody`s кто?

Однако не вспомнить ли нам вновь об AUD/USD, в частности, о тесной корреляции пары с фондовыми индексами?

И вспомнили-то не только мы... Сообщается, что г-н Дебелле из РБА видит в качестве причины укрепления AUD активный процесс покупок австралийских долговых бумаг зарубежными участниками рынка в связи с кризисом в Европе. Отсюда рост стоимости фондирования для австралийских банков. Здесь напомним, что четыре крупнейших банка Австралии повысили свои ставки кредитования независимо от РБА в последние дни, чем вызвали критику. Другой важный момент - значительный рост ставок по необеспеченным облигациям по сравнению с серединой 2011 г., поскольку инвесторы требуют более высокой компенсации за кредитный риск. Согласно сообщениям РБА, глобальная переоценка банковских активов явно воздействует на стоимость фондирования для австралийских банков. А если начнется обратный процесс? Или хотя бы коррекция? Судя по EUR/USD, это вполне возможно.

Аналитик МФХ FIBO Group, Елена Кашина

http://www.fibo.ru/t...icle-39828.html

___________________________________________________________________________________________________________

Кроме как «необходимо следить за американскими фондовыми индексами», сказать больше нечего.

О том, что рынок подходит к знаковой точке, говорит тот факт, что указываемые ряды поддержек и сопротивлений для валютных пар начинают демонстрировать «сходимость».

В качестве примера: EUR/USD в ходе европейской сессии вернулась к сопротивлению 1,3204 – 1,3209 одновременно с возвратом AUD/USD к указанной отметке 1,0720, а GBP/USD – к 1,5747 (см. европейский предмаркет и «Анализ стратегий»).

Желание столкнуть фондовые индексы вниз большое.

К делу присоединилась ОЭСР, сделав акцент на рисках для экономики Германии.

Появилось веское фундаментальное обстоятельство: согласно сообщению Eurostat в декабре промышленное производство в Еврозоне сократилось на 1,1% м/м и на 2,0% г/г. Причем годовое падение в декабре стало первым с декабря 2009 г. Закрутилась идея снижения процентных ставок ЕЦБ. Рейтинговые агентства продолжают давить.

Но, с другой стороны, есть и поддержка.

В противовес давлению агентств миру предъявляются «пакеты жестких мер», которые оказываются «удивительно жесткими, быстрыми и положительными».

Китай активно изъявляет желание поучаствовать в ESFS и ESM, т.е. деньги предлагает, базируясь на том положении, что EUR – это основной инструмент диверсификации валютных резервов. При этом известно, что валютные резервы Китая являются крупнейшими в мире. Лидеры Китая и ЕС намерены провести переговоры в Пекинев ближайшее время.

В агентстве ZEW тем временем говорят, что ситуация в Еврозоне стала лучше, чем была 3 месяца назад. Индекс экономических ожиданий ZEW вдруг восстановился до отметки -8,1 с отметки -32,5. Индекс экономических настроений ZEW: 5,4 против -21,6 ранее.

UBS резко изменил прогноз в отношение EUR/USD: 1,25 в течение 3 месяцев против 1,15 и 1,30 в течение месяца против 1,20.

И здесь вновь необходимо обратиться к структуре объемов спекулятивных позиций. В особенности - сравнить объемы коротких спекулятивных позиций по EUR и длинных по JPY и AUD. Отсюда мысли о EUR/JPY и EUR/AUD... Как следствие, возможность отражения динамики закрытия на AUD/USD и USD/JPY... (и наоборот). Дополнительно смущает видимая на сегодня стратегическая отметка 100 по USD/JPY. Ранее уже говорилось, что данная отметка может быть как частью стратегии, так и целью. Ситуация с массовым закрытием вполне может привести рынок к «чудесам». А если будет спровоцировано закрытие позиций одновременно и по JPY, и по EUR?

С другой стороны, что-то делать маркетмейкеры и заинтересованные Центробанки однозначно должны, поскольку фактор падения фондового рынка виден невооруженным глазом. Чтобы фактор не сработал сильно, необходимо провести соответствующую артподготовку. Пока видно, как пытаются открыть путь вверх для EUR/USD. Однако ситуация меняется каждый день. Но в любом случае, элементы стратегий можно будет видеть заранее.

В заключение уместным будет сегодняшнее высказывание г-на Сиракавы, главы Банка Японии: «Проводя монетарную политику в одиночку, нельзя достичь результатов в отношении ценовой стабильности».

Аналитик МФХ FIBO Group, Елена Кашина

http://www.fibo.ru/t...icle-39832.html