Джо ДиНаполи (Joe Di Napoli) (р.1946)
Джо ДиНаполи, Президент компании "Coast Investment Software, Inc." Хотя его методы применимы во всех временных масштабах и на всех ликвидных рынках, Джо больше всего предпочитает внутри - дневную торговлю на рынке биржевых индексов. Он начал ими торговать с тех пор, как был введен индекс S&P в 1982г.
Джо ДиНаполи - ветеран торговли с более чем 35-летним рыночным опытом. Он также является настойчивым исследователем, всемирно признанным лектором и широко известным автором.
Его официальное образование связано с электрической инженерией и экономикой. Его неофициальное образование было в "Бункере", так называемым местом торговли, полностью укомплектованном электроникой и коммуникационным оборудованием, где началось большинство ранних исследований Джо. Трейдер Джо – так он подписывает письма и так зовут его друзья и ученики, которые работают в самых разных странах и на разных рынках.
Исчерпывающие исследования Джо перемещенных Скользящих средних, создание своего собственного "Предсказывающего осциллятора", и в частности его практический и уникальный метод применения соотношения Фибоначчи к ценовой оси, делают его сегодня одним из наиболее выдающихся экспертов.
Джо преподавал свои методы в основных финансовых столицах Европы и Азии, так же как и в Соединенных Штатах. Только в 1996г. Джо ДиНаполи преподавал свои методы слушателям в более чем 23 финансовых центрах по всему земному шару. Его статьи появились в разнообразных публикациях по техническому анализу в разных странах по всему миру.
Он был соавтором книги "Вершины торговли фьючерсами, уроки мастеров" в 1990 году, которая была признана книгой года. Его самой значительной работой по сей день является книга "Торговля с уровнями ДиНаполи", которая стала стандартом для студентов по торговыми методам Фибоначчи.
Когда Чак Лебео ("Technical Traders Bulletin") спрашивал у своих читателей имена успешных трейдеров, которых они больше всего хотели бы проинтервьюировать, имя Джо ДиНаполи звучало чаще всего. Джо ДиНаполи – один из самых популярных трейдеров Америки. Этому способствовали не только его меткие высказывания, но и точные предсказания рынка, особенно в отношении индексов фондового рынка и фьючерсов на процентные ставки, а также авторские разработки ДиНаполи. Точно так же "Atlanta Constitution" цитировала работу Джо, обращаясь к "волшебной силе" соотношений Фибоначчи на рынке. Джо использовал это волшебство снова и снова на национальном телевидении, чтобы делать потрясающие и удивительно точные рыночные прогнозы, особенно для индексов фондовой биржи и процентной ставки фьючерсов.
Как президент компании "Coast Investment Software Inc.", расположенной в Сарасоте, штат Флорида, Джо продолжает развивать "высокоточные" торговые методы, использующие комбинации ведущих и отстающих индикаторов уникальными и инновационными способами. Он проводит ограниченное число частных обучающих программ каждый год в своей торговой комнате и также он делает свои торговые методы доступными другим через программное обеспечение и обучающим материалам по торговле.
Тем не менее, часть его торговых методов, как он утверждает в своей книге «Торговля с использованием уровней ДиНаполи», – не поддается программированию. Эта книга стала бестселлером в США
В Москве на его семинаре присутствовало около 200 человек. Я предложил Джо написать статью о применяемых им методах анализа для читателей «ВС». Он откликнулся из Гонконга, где проводил очередной семинар:
«Мои методы хорошо работают не только на фьючерсных, но и на валютных рынках. Я надеюсь в скором времени еще раз посетить вашу замечательную и уникальную страну. Прием, который мне оказали в Москве, и тот интерес и невероятная жажда знаний, которые я увидел у трейдеров в России, были просто ошеломляющими. Мне хотелось бы думать, что это была реакция на те методы торговли, что я пытался передать. Возможно, это связано с точностью разработанных мною и, как я считаю, продвинутых техник торговли по использованию уровней Фибоначчи, предопределением точек входа, размещения стопов и целевых уровней снятия прибыли. Во многих странах мира меня просили о правах на переиздание книги, но – во многом благодаря этому интересу российских трейдеров – перевод на русский язык до сегодняшнего дня единственный. Я надеюсь, что моя статья в журнале «Валютный спекулянт» повысит вашу компетентность в техническом анализе, столь необходимую на трудных и волатильных рынках, на которых сегодня приходится работать современному трейдеру.
Если же статьи будет недостаточно, но интерес сохранится, – тогда прочтите книгу. Если и этого будет мало, приходите на семинар, я рассчитываю в марте 2002 года провести его в Москве».
Джо, какую роль в Вашей торговле занимает психология? Было ли так, что Вы теряли контроль над своей торговлей? Какие советы в этом случае Вы можете дать начинающим трейдерам?
Без соответствующей психологической тренировки нельзя быть успешным трейдером. Вы спрашиваете, делал ли я ошибки, теряя контроль над собой. Безусловно, да! Люблю повторять одно из определений трейдера-профессионала – это человек, который делает меньшее количество ошибок, чем новичок. Успех или неудачу в любой конкретной торговле я определяю не по величине полученного дохода, а по тому, насколько успешно трейдер следует своему торговому плану. Это подразумевает, что можно провести несколько убыточных сделок и вместе с тем иметь вполне благополучный результат торгов. Именно этот подход позволяет привести конечный результат к выигрышу. Именно поэтому новичок, тратящий свое время в надежде научиться правильно торговать, и превращается в профессионального трейдера. Всегда можно добиться прибыльного результата, если использовать тщательно разработанный торговый план. Но никогда не удастся достичь стабильно прибыльного результата без самодисциплины и следования торговому плану. Я бы посоветовал всем начинающим трейдерам научиться понимать разницу между осведомленной спекуляцией и азартной игрой. Осведомленный спекулянт всегда через какое-то время отбирает деньги у игрока. Всегда и во все времена! Тем, кто не понимает, скажу еще раз: всегда!
Сегодня много говорят о дэйтрейдинге. Как к нему относитесь Вы?
И в каком масштабе разумнее начинать торговать?
Дэйтрейдинг куда более сложен, чем позиционный трейдинг. Он «сжимает» время для принятия решений. Трейдеры, еще не умеющие применять детализированный торговый план, в условиях стресса начинают совершать ошибки. Такая тактика ведет к катастрофе. Имея достаточный опыт и верные инструменты, я должен подчеркнуть, что именно эти инструменты обеспечивают высокодоходный результат. Однако я бы посоветовал начинающим трейдерам сначала научиться получать прибыль на результатах закрытия торговых сессий, скажем, в течение полугода или года, а только потом переходить к дэйтрейдингу.
Временной интервал, который дает наилучшие результаты при соответствующем опыте и торговых инструментах, зависит целиком от психологии конкретного трейдера. Все очень индивидуально. Некоторые люди имеют гораздо лучшие, пo сравнению с другими, способности к торгам на 5-минутных графиках, тогда как другие достигают лучших успехов на месячных графиках. Поиск подходящих для вас временных рамок и является критическим параметром для самодисциплины. Я торгую на любых временных интервалах, но у меня уже 30-летний опыт!
Ваше отношение к механическим системам. Все ли в торговле поддается программированию?
Первую главу своей книги «Торговля на уровнях ДиНаполи» я полностью посвятил обсуждению механических торговых систем в сравнении с аналитическими решениями. Торговля по аналитической системе очень трудна, требует огромной концентрации и самодисциплины, хотя и способна привести к невероятно благоприятному соотношению прибыль/потери. Механические торговые системы, как правило, имеют низкий процент выигрышных торгов. Обычно они хорошо смотрятся на бумаге, но не на практике. В используемом мною подходе примерно 80% действий основано на механических методах, а 20% – на аналитических. Это сочетание двух видов систем дает мне наилучшие результаты. При этом хочу обратить внимание на следующий парадокс: чем больше вам удастся механизировать, свести к механистическому методу, даже если вы торгуете исключительно опираясь на аналитические методы, – тем лучше для вас
Один из секретов аналитической торговли – реализовать как можно больше механическим путем.
Кто Ваши друзья и почему?
Почти все мои друзья – трейдеры. Это люди, качествами которых я восхищаюсь. Трейдеры умеют нести ответственность за принимаемые ими решения. Я считаю это важным для жизни вообще, а для трейдинга – в особенности. Трейдер живет или умирает по собственному решению. Он – настоящий мужчина (конечно, есть и настоящие женщины). Вместо того, чтобы жаловаться, что та или иная система плоха, трейдеры найдут систему, которая будет работать для них. Вместо того, чтобы ныть, что тот или иной брокер плох, трейдер найдет хорошего брокера. Я не говорю, что не может быть какого-то недовольства или выплеска эмоций, я сам не идеал в этом отношении, но это – не главная черта. Трейдеры – целеустремленные люди, они тратят необходимое время на обучение, а затем занимаются тем, что приносит результаты.
Я написал две статьи, посвященные Роберту Краузу, поскольку мне нравятся его методы и программа «Фибоначчи-трейдер». Вы также упоминали о нем в своей книге. Вы оба используете уровни Фибоначчи. В чем сходство и различие между вашими подходами?
Роберт ходил на мои Фибоначчи-семинары еще в 1988 году. Это было до его публикаций по уровням Фибоначчи. Он – хороший человек. Из уважения ко мне он не включил мои методы ни в свои программные разработки, ни в описания их на презентациях. Его методы значительно отличаются от моих, но, мне кажется, любая попытка охарактеризовать эти различия будет неуместна, поскольку, как вы понимаете, наши программы конкурируют на рынке.
Какие рынки Вы предпочитаете сегодня?
На самом деле я всегда работаю там, где легче всего заработать деньги. Если вы не поставите мне в упрек моральные нормы (только на время этого интервью, и только рынок я имею в виду!), то я в большей степени предпочитаю забирать деньги у глухих, немых, слепых, калек и безнадежных, чем у сильных и богатых. Методы, описанные в общих чертах в моей статье и в основном в книге, помогут вам найти присутствующих всегда на рынке неудачников без знаний и опыта и забрать все, что у них есть. Это может казаться недобрым, но я предпочитаю быть стервятником и питаться падалью, чем нападать на живых. Знания вообще и умение применять знания – это то, что разделяет два типа, победителей и побежденных. Я торгую на FOREX. Я торгую на фондовых индексах. Я торгую на commodities. Я торгую акциями. Я торгую на взаимных фондах. Иногда я торгую опционами, правда, не очень часто.
Что может сказать Трейдер Джо об управлении рисками?
Не могу сказать много. Я вел курс трейдинга в течение многих лет. Свыше трех часов этого курса с большим количеством графического материала было посвящено персональному менеджменту, управлению рисками и денежными средствами. Очевидно, он представлял некоторую ценность для начинающих трейдеров, но я часто слышал от специалистов, профессионально управляющих деньгами, что эта информация была важна и для них. Трейдер должен понимать, что в определенных обстоятельствах имеет смысл рискнуть на большую сумму, чем величина потенциального выигрыша. В других случаях имеет смысл входить в торги несколько раз, пока один из входов не окажется прибыльным. Это – большая тема, и я, к сожалению, в рамках нашего интервью не могу подробно вдаваться в детали. Посмотрите теорию катастроф или теорию азартных игр. Курсы, которые я читал, приведены в других моих книгах, которые, возможно, доступны русскому читателю. В этих книгах также описано то, что носит название «ожидание торгов».
Многие российские трейдеры уже работают или собираются работать на американских рынках. Чего нам ожидать в будущем году? Каков, на Ваш взгляд, наиболее вероятный сценарий развития ситуации?
Ожидайте потерь, поскольку американские рынки – одни из самых сложных. Конкуренция чрезвычайно высока, и любому трейдеру, будь то российский или американский, нужно иметь максимум опыта, знаний и надежных инструментов. Кроме этого, я могу сказать, что рынки будут скакать вверх и вниз. Не хочу показаться легкомысленным. Откровенно говоря, не имеет значения, что говорит Джо ДиНаполи или другие эксперты, хотя мои ожидания были, да и сейчас являются весьма мрачными.
Важно то, что говорят методы, когда вы входите в рынок, и что говорят методы на том временном интервале, на котором вы работаете. У нас есть клиентские страницы, доступные тем, кто покупает программные продукты непосредственно у нас, или же тем, кто покупает время на этих страницах для ознакомления с нашими прогнозами. Эти страницы – не о том, где можно сорвать банк, не о направлениях рынка. Они, скорее, носят образовательный характер для людей, которые хотят ознакомиться с моей методикой. Мы говорим о направлении рынка, когда видим что-то важное или когда применяем методы, которым обучаем.
Что бы Вы пожелали читателям нашего журнала на Новый год и на Рождество?
Пусть у вас никогда не высыхает водка, и пусть и вы, и мы насладимся ею вволю не только в Новом году, но и в течение многих лет. Откровенно признаюсь, что русская водка – это единственный спиртной напиток, который я пью, и считаю, что именно мои усилия в этом направлении помогали вашей стране в течение многих и многих лет сводить внешнеторговый баланс с прибылью.
Удачи вам всем – у вас прекрасная страна!
Методы торговли.
Вопрос: Пожалуйста, расскажите вкратце, что вы делаете, как долго вы торгуете на рынках и т.д., чтобы дать читателям немного информации о себе.
Джо: Кажется, что так или иначе, я был вовлечен в торговлю всю свою жизнь. В 1967 году я закончил технический колледж и начал серьезно торговать. В те дни, я имел дело с низко капитализированными, маленькими эмиссиями, где вы теряете 15-25% только на спрэде. Мы использовали эти "акции", которые применяли в кредитном союзе компании, где я работал. В те дни, я был также вовлечен в торговлю опционами. Это до того, как они были внесены в биржевой листинг, как сегодня. Я был вовлечен в торговлю товарными контрактами с 1980г. Я люблю товарные рынки. Если вы можете развить стратегии, чтобы эффективно иметь дело с риском, преимущества этого рынка далеко перевешивают другие рынки. Около 1986г. я начал выступать перед аудиторией, первоначально с Джейком Бернштайном, на международном симпозиуме по фьючерсам. Именно тогда я начал публичные выступления. Я выступал по всему миру, в основных центрах в Азии, Европе и на Ближнем Востоке. Только в 1996г. я выступал в 22 различных странах. Это было чересчур, но я не мог отказаться от возможности выступить таких местах как Таллинн, Санкт-Петербург и Бомбей. Я встретил фантастических людей по всему миру.
Вопрос: Расскажите нам немного о вашем торговом стиле?
Джо: Торговые методы, которые я использую, существенно отличаются от применяемых другими людьми. Я смешиваю опережающие и запаздывающие индикаторы и взаимодействую с ценами, основываясь на этом подходе. Я использую некоторые запаздывающие индикаторы вроде перемещенных Скользящих средних и комбинации MACD и Стохастика для определения тренда. Как только я нахожусь в тренде, я использую анализ Фибоначчи в качестве опережающего индикатора, чтобы позиционироваться в пределах этого тренда. Последний шаг заключается во взятии логической цели по прибыли. Эти цели по прибыли рассчитываются с помощью некоторых методов Фибоначчи. Данный подход является моим собственным, так как я потратил кучу времени, развивая его. Я использую перемещенные Скользящие средние, например, в очень специфической и уникальной манере. Я думаю, что я действительно сделал свою домашнюю работу только в одном этом, потратив приблизительно 3 года на исследования в начале 80-ых. В середине 80-ых, я потратил другие три года, определяя самый эффективный способ использования методов Фибоначчи. Я думаю, что я сделал хорошую работу, отделив лучшее от хорошего или среднего. Иногда это не вопрос разработки нового индикатора, а вопрос использования существующего индикатора в более эффективной манере.
Вопрос: Вы можете привести пример того, что вы подразумеваете под использованием существующего индикатора более эффективным способом?
Джо: ОК, давайте возьмем Скользящие средние. Вместо того, чтобы использовать стандартные Скользящие средние, я использую перемещенные Скользящие средние. Фактически, в середине 80-ых, когда я начал говорить об этом, не было никаких компьютерных программ для этого, насколько я знаю, кроме нашей собственной, которая перемещает Скользящие средние. До этого, некоторые люди использовали цену открытия, вместо закрытия для определения Скользящих средних, так, чтобы они могли знать, какое значение было у Скользящей средней перед концом дня. Когда вы перемещаете Скользящую среднюю, скажем на пять дней, вы знаете, какое значение Скользящей средней должно быть к исходу пяти дней. Больше не было другой причины использовать открытие. К сожалению, многие из графических программ, которые перемещают Скользящие средние сегодня, не показывают ценовую активность последних дней. Это пример торгового программного обеспечения, созданного программистами, а не трейдерами.
Вопрос: Какие ваши цели по прибыли, и имеете ли вы долгосрочную или краткосрочную перспективу?
Джо: Мои цели по прибыли являются функцией от временного периода, в котором я торгую. Недельные цели являются намного большими, чем цели, рассчитанные на пятиминутном графике. Методы вычисления, однако, те же самые. Если есть единственная вещь, которую может сделать трейдер, чтобы значительно улучшить свое соотношение выигрышей к проигрышам, то это - постоянное использование логических целей по прибыли в своем плане торговли.
Вопрос: Как насчет убытков, каков ваш предел риска?
Джо: У меня очень низкий предел риска. Я когда-то слышал как торговлю фьючерсами, описывали как манипулирование динамитом. Это неплохое определение. То, что вы должны привыкнуть использовать - это управлять жадностью, так чтобы вы смогли реализовывать последовательную прибыль! По разным причинам большинство людей не может сделать этого.
Вопрос: Какие шаги вы предпринимаете, чтобы контролировать убытки?
Джо: Анализ Фибоначчи, наряду с моими индикаторами тренда ясно говорят мне, если я неправ и должен выйти из торговли. Когда это происходит, я выхожу из рынка или ищу возможности для выхода.
Вопрос: Пожалуйста опишите свои самые лучшие и самые худшие сделки, которые вы делали?
Джо: "Горячие" неинформированные рекомендации - это самое худшее. Часто они поступают от организаций, которые стараются получить комиссионные или имеет позиции в инструменте, по которому дают рекомендации. Торговые ситуации, которые соответствуют моим критериям, являются самыми лучшими и самыми доходными сделками.
Вопрос: Что делает вас конкурентоспособным на рынке?
Джо: Опыт, управление и отличный торговый подход.
Вопрос: Каждый знаком со старым принципом "сокращайте свои потери и позволяйте расти прибыли". Многие трейдеры имеют трудности с решением, когда зафиксировать свою прибыль, иногда позволяя прибыли превратиться в потери. Что вы используете, чтобы принять решение о закрытии позиции?
Джо: Я не делаю так. Моя прибыль растет только вплоть до предварительно рассчитанной цели. Это не подразумевает, что я никогда не имею отдаленных целей, это все зависит от моего временного периода, в котором я торгую. Я не сокращаю свои потери - это делает рынок, преодолевая предварительно рассчитанный уровень или индикатор. Я выхожу из рынка точно так же, как я ушел бы с улицы, если бы на меня ехал грузовик. Весь вопрос заключается в наличии критериев, чтобы увидеть грузовик, затем опыт и дисциплина, чтобы действовать в соответствии с этим.
Вопрос: Какой совет вы можете дать тем, кто только начинает торговать? Что можно сделать, чтобы сократить время и уменьшить потери, которые обычно требуются во время обучения?
Джо: Люди, пробующие получать прибыль в этой игре, сталкиваются со многими вызовами. Я рекомендовал бы, чтобы они искали трейдеров, которые знают то, что они делают и имеют способности объяснить то, что они делают, другим. Существует реальная образовательная проблема.
Вопрос: Если бы вы должны были найти совершенную сделку, то как бы это выглядело? Пожалуйста, опишите, что необходимо, чтобы выстроить идеальную сделку?
Джо: Я должен буду ответить на этот вопрос общими словами, так как большинство не знакомо с определенными аспектами и нюансами моего подхода к торговле. Сделки должны соответствовать следующим критериям: Я использую этот подход непрерывно в течение многих лет. Я покупаю во время падения при восходящем тренде и продаю на восстановлении при нисходящем тренде. Запаздывающие индикаторы позволяют мне определять тренд. Опережающие индикаторы, прежде всего анализ Фибоначчи, позволяют мне "благополучно" занимать место в рамках этого тренда. Я постоянно использую Логические Цели по Прибыли и я имею осцилляторы, которые используются в качестве фильтров, чтобы препятствовать мне вступать в направлении тренда, когда это слишком опасно. Я также имею приблизительно 8 торговых моделей или условий, которые действуют, чтобы дать мне направление рынка. Если они находятся в конфликте с анализом тренда, то я всегда следую тому, что говорят мне модели.
Вопрос: На каких рынках вы торгуете?
Джо: На рынках, которые двигаются и соответствуют ситуации, когда можно делать деньги. В 1995 году одной из самых больших моих сделок была сделка на рынке сои. Я не торговал на рынке продуктов более десяти лет. Но рыночные условия были совершенны, и я сыграл на этом.
Вопрос: Это было бы приемлемо для взаимных фондов?
Джо: Неквалифицированный ответ - да, но могут быть некоторые трудности. Скажем, вы торгуете иностранными казначейскими обязательствами. Менеджеры фонда могут быть вовлечены с определенным хеджированием, что может затронуть цену таким способом, что анализ Фибоначчи не будет столь же точен, как он был бы, если бы вы имели чистую торговлю. В целом, однако, анализ Фибоначчи работает очень хорошо во взаимных фондах.
Вопрос: Ваша система является механической?
Джо: Нет, но секрет создания хорошей субъективной системы состоит в том, чтобы делать ее насколько это только возможно не субъективной.
Вопрос: Как вы вычисляете цель по прибыли?
Джо: Я использую один или оба из двух методов. Первый заключается а анализе Фибоначчи. Я также использую Предсказательный осциллятор.
Вопрос: Какой процент доходности и процент потерь, являются обычными для ваших сделок?
Джо: Это зависит от изменчивости и временного периода используемого рынка.
Вопрос: Какие перемещенные Скользящие средние вы используете? Для каких рынков?
Джо: Я использую одни и те же перемещенные Скользящие средние для всех рынков. Один из способов, позволяющий сказать, что что-то хорошо работает заключается в определении работает ли это для разных рынков. Иначе вы попадаете в своеобразное "болото", которое хоронит так много новых технических трейдеров. Я использую 3x3, 7x5, 25x5 перемещенные Скользящие средние. Они все - простые Скользящие средние от цен закрытия. Второй параметр - это величина смещения.
Вопрос: Эти Скользящие средние приемлемы для долгосрочных трейдеров (дневные графики)?
Джо: Да, фактически я использую перемещенные Скользящие средние для дневных, недельных и месячных графиков. Я использую комбинацию MACD и Стохастика для внутри-дневных так же как и для дневных, недельных и месячных графиков.
Вопрос: Вы торгуете деньгами других людей?
Джо: Нет, меня это не интересует.
Вопрос: Каков наихудший месячный спад, который вы испытали в прошлом году?
Джо: Это закрытая информация, но это не было чем-то серьезным.
Вопрос: Вы можете сказать нам о своем соотношении выигрышей и проигрышей?
Джо: По определенным причинам я сдержан, чтобы указывать точные цифры, но скажу, что последовательное и правильное следование этой методологии может давать от 70 до 90% выигрышных сделок. Некоторые из причин, благодаря которым вы можете получить такое хорошее соотношение, относятся к критериям выхода так же, как и целям по прибыли. Скажем, психологический уровень остановки нарушен. Вместо того, чтобы выходить из рынка и остаться в проигрыше, вы можете развить серию восстановлений Фибоначи и выйти в гораздо более благоприятной точке. Это может превратить небольшие убытки в небольшую прибыль или в безубыточную сделку.
Вопрос: Ваши методы где-нибудь опубликованы?
Джо: Я веду курсы по торговле. Там любой слушатель может получить любую интересующую его информацию. Надеюсь, мы издадим книгу в конце этого года.
Далее будут приведены некоторые из вопросов, которые слушатели чаще всего задавали Джо во время его лекций.
Вопрос: Насколько чувствителен анализ Фибоначчи для точного выбора вершины или основания? Вы можете использовать это для торговли опционами или они слишком изменчивы?
Джо: Анализ Фибоначчи является самым точным средством прогнозирования поддержки и сопротивления, которое только существует. Однако, вы должны использовать анализ Фибоначчи в правильном контексте. По моему мнению, это существенно для торговлиопционами, так как вы должны иметь дело с дополнительным расширением и сокращением. Суть в том, что если вы не знаете наперед, где поддержка и сопротивление проявят себя, то ничего хорошего из торговли опционами не получится.
Вопрос: Вы можете разъяснить поподробнее, как определяется значение перемещенной Скользящей средней?
Джо: Перемещенная Скользящая средняя - это Скользящая средняя, продвинутая во времени. Представьте, что вы имеете 7-дневную простую Скользящую среднюю, теперь двигайте ее вправо на 5 дней. В результате вы получаете 7X5 перемещенную Скользящую среднюю. Значение перемещенной Скользящей средней на сегодня равно значению неперемещенной Скользящей средней 5 дней назад.
Вопрос: Как насчет того, чтобы войти в рынок, который находится в сильном тренде без коррекции к уровням Фибоначчи, вроде текущего рынка швейцарского франка (вопрос задан 19 февраля 2004г)
Джо: Одно из самых больших преимуществ методов, которые я использую, заключается в их способности ввести вас в сильное движение с относительной безопасностью. Вы достигаете этого, уменьшая ваш временной формат, создавая ряд поддержек Фибоначчи и покупая выше пересечения. Ваш стоп-ордер располагается ниже самой низкой точки пересечения.
Вопрос: Ваш анализ, кажется, сосредотачивается на одной цене. Вы используете Фиббоначи на оси времени?
Джо: Я не использую анализ Фибоначчи на оси времени, хотя я сделал большое исследование на эту тему. Да, есть контекст, в котором анализ Фибоначчи должен применяться. Вне этого контекста вы вступаете на тонкий лед.
Вопрос: У вас есть какие-нибудь методы, благодаря которым вы пытаетесь прогнозировать ценовую активность следующего дня, исходя их сегодняшней ценовой активности?
Джо: Не просто от сегодняшней ценовой активности. Я полагаю, что изучение более крупных временных форматов необходимо для максимальной безопасности, так что я обычно использую ценовую активность более, чем одного дня, чтобы определить цели. Примерно в 1982г. я придумал интересный индикатор, названный Предсказательный осциллятор (Oscillator Predictor). Это индикатор оглядывается назад на 6 месяцев, использует детрендовый осциллятор, чтобы прогнозировать уровни перекупленности и перепроданности для завтрашнего действия.
Вопрос: Как насчет добавления к проигрышной позиции, чтобы усредняться?
Джо: Кто-то из трейдеров, кто стоил приблизительно миллиард долларов, как-то сказал, что он недостаточно богат, чтобы усредняться?
Вопрос: Не могли бы вы сказать пару слов об управлении деньгами?
Джо: Управление деньгами - это большая тема, на которую я трачу приблизительно три часа в своих курсах по торговле. Это намного более сложно, чем риск двумя или пятью процентами от вашего торгового капитала в одной сделке. Вы должны понять теорию крушения - это теория игры на деньги, периоды заблуждения и многое еще. Эту информация трудно найти. В течение многих лет я преподавал правило трех периодов. Это предполагает, что вы имеете хорошую методологию торговли. Если вы не находитесь в прибыли после трех периодов, то вы выходите из торговли. Это три дня на дневном графике, пятнадцать минут на пятиминутном графике и т.д. Один последний комментарий относительно вашего вопроса. Если вы научитесь, как покупать и продать в правильных местах, то будет большая конкуренция за исполнение ордеров в этих областях. В этом смысле, вещи действительно становятся более трудными, когда вы становитесь лучше.
Необходимые компоненты успешной торговли.
« Лучше упустить возможность, чем потерять капитал!»
Торговый план:
1. Управление капиталом и самоконтроль
2. Рыночная механика
3. Анализ тренда и направления (отстающие и совпадающие индикаторы)
4. Оценка перекупленности / перепроданности
5. Техника вхождения в рынок (ведущие индикаторы)
6. Техника выхода из рынка (ведущие индикаторы).
Анализ тренда
Чтобы подготовить почву для применения этой нетрадиционной стратегии торговли, необходимо сделать некоторые предположения относительно того, как ведут себя рынки. Если вы не согласны с предположениями, то методология не будет иметь смысла, и вы не должны ее использовать. Также, хотелось бы, чтобы у любого трейдера, пытающегося использовать эти стратегии, был как минимум год опыта активной торговли. Трехлетний период еще более предпочтителен. Вы должны также иметь хорошее знание традиционного использования индикаторов Стохастик и MACD.
В качестве причины для этого можно было бы привести пример того, как легендарный Джек Бенни играет на скрипке. Он мог играть на скрипке НЕТРАДИЦИОННО, чтобы получить такие результаты, которые он хотел, потому что он очень хорошо знал, как играть на скрипке традиционным способом.
Предположения, с которых мы начнем:
1. Рынки не часто развивают безудержные тренды.
2. Рынки включают серию действий и измеримых реакций.
3. Покупка или продажа на прорывах является достаточно опасным способом торговли.
4. Покупка при падениях во время восходящих трендов и продажа на подъемах во время нисходящих трендов является намного более безопасным способом торговли.
5. Использование предопределенных целей по прибыли гарантирует высокий процент выигрышных сделок.
Если вы согласны с предположениями 1 и 2, то вы можете видеть, насколько очевидны предположения 3, 4 и 5.
Правила относительно использования индикаторов Предпочтительный Стохастик ДиНаполи и MACD ДиНаполи будут следующие:
1. Джо использует Предпочтительный Стохастик ДиНаполи и MACD ДиНаполи только в качестве определяющих тренд инструментов. Я не использую их как осцилляторы перекупленности/перепроданности или индикаторы импульса. Для этой цели может использоваться гораздо более эффективный Детрендовый осциллятор ДиНаполи.
2. Сигнал восходящего тренда в любом индикаторе подается быстрой (синей) линией, пересекающей медленную (черную) линию снизу вверх. Сигнал продажи подается быстрой линией, пересекающей медленную линию сверху вниз. Положение линий относительно шкалы индикатора является не важным, но угол пересечения играет существенную роль. Чем более острым будет угол и чем он будет ближе к 90 градусам, тем лучше для определения качества следующего за этим трендом. (см. график 1)
3. Некоторые программные пакеты имеет в наличие перечисленные выше индикаторы (например, предлагаемый компанией eSignal). В других же они могут быть запрограммированы самостоятельно. При этом следует быть особенно внимательным, чтобы достигнуть необходимой точности.
Идея, лежащая в основе этой пары индикаторов довольно прямолинейна. MACD ДиНаполи является сильным индикатором для определения тренда, а Предпочтительный Стохастик ДиНаполи, преднамеренно ослабленным, определяющим контр-трендовые движения. В качестве примера возьмем нисходящий тренд, определенный с помощью MACD, как показано на графике 1. Синяя линия не пересекает черную линию. К тому же, мы имеем восходящее движение, как определено Стохастиком. Это восходящее движение происходит в рамках нисходящего тренда. Движение ограничено уровнем ДиНаполи (уровень восстановления Фибоначчи), где мы можем продавать, потому что MACD поддерживает нисходящий тренд.
На практике, Предпочтительный Стохастик ДиНаполи оказывает большую помощь в определении того, какой уровень восстановления выбрать при осуществлении входа. Вы можете видеть, что, даже если бы быстрая линия MACD ДиНаполи слегка пересекла медленную линию, угол пересечения не был бы близок к 90 градусам. Пока уровень восстановления удерживает рынок, вы можете держать позицию. Если уровень восстановления нарушен, но нисходящий тренд остается неповрежденным, вы можете все еще удерживать позицию!
На графике 2 приведен пример "Intel corp.". Временной масштаб на графике - 30 минут, хотя стратегия будет работать для любого обычно используемого временного масштаба. Метод также может быть применим ко всем ликвидным рынкам, включая фондовый рынок, фьючерсы, Форекс и т.д.
На графике 2 показаны два снижения, представляющие возможности для покупки. Они были представлены традиционными сигналами "продажи" на Предпочтительном Стохастике ДиНаполи, в то время как восходящий тренд на MACD ДиНаполи оставался неповрежденным.
График 3 представляет 5-минутный e-mini. Как сигналы покупки, так и сигналы продажи, показывают использование той же самой методологии. Исследование эффективности этого подхода в прошлом может быть ненадежным, потому что индикаторы модернизируются в режиме реального времени, и то, что вы видите на историческом графике, является прошлым с индикаторами, рассчитанными по закрытиям бара, а не по каждому сегменту бара, как он строится с каждым тиком. Точка A, в примере, на Предпочтительном Стохастике ДиНаполи подала сигнал "покупки" в режиме реального времени.
Стратегия становится еще более эффективной, когда пересекаются временные периоды рынков - те, на которых происходит основное движение и те, на которых возникают только мелкие восстановления.
Вы могли бы, например, продавать на всех "традиционных сигналах покупки" на 5-минутном Предпочтительном Стохастике ДиНаполи, когда получасовой MACD ДиНаполи указывает вниз на продажу. Возможные комбинации практически бесконечны, что является еще одним плюсом методологии. Вы не будете делать то же самое, что делает другой трейдер, использующий методологию, если только он не выберет точно такие же временные периоды и откаты, на которых действуете вы. Ваши стоп-ордера не будут группироваться, потому что стоп-ордер устанавливается с учетом более отдаленного восстановления, или если MACD ДиНаполи в выбранном вами временном масштабе ушел против вас. Это, конечно, предполагает, что вы можете управлять этим риском в соответствии с параметрами управления денег.
После того, как вы разместили свою сделку, вы после этого должны выбрать соответствующую логическую цель по прибыли, определенную в соответствии с анализом расширения.
Получение прибыли при "безопасном" взаимодействии с рынками, соответствующим образом, используя реакции в рамках тренда, является именно тем, на что направлена данная методология.
9 моделей, создающих эффективные торговые сигналы.
Джо ДиНаполи разработан целый ряд графических сигналов, непосредственно используемых в совокупности с инструментами Фибоначчи.
Итак, назовем несколько принципов анализа ценового графика при помощи инструментов, основанных на числовой последовательности Фибоначчи. Для верного использования теории Фибоначчи главенствующим является определение существующего тренда. При таком анализе обязательно используются несколько временных структур. Наиболее значимые для анализа области образуются уровнями и линиями Фибоначчи от различных временных структур, проходящих в непосредственной близости друг от друга. Во многих случаях при работе с фибопропорциями применяются фигуры графического анализа. Помимо общепринятых (европейский и японский графический анализ), трейдерами разработан целый ряд уникальных графических сигналов - сигналы намерения движения рынка (рельсы, двойники, растяжка, двойное репо, фиб-приседающий сигнал, намерения и так далее).
«Сигнал двойного пересечения» или «двойное репо».
- Рынок находится в толчковом движении вверх (закрытие выше 3*3) на протяжении 13 периодов
- Закрытие ниже, выше, затем 3*3, сигнальный бар. Обратите внимание на закрытие, обведенные кружками. Второе из них сигнальный бар.
- Вершины, сформированные максимумами области консолидации, в достаточной близости друг от друга.
- Число баров в промежутке, включая и эти два закрытия ниже 3*3, меньше максимально допустимого.
- Сигнал был бы игнорирован при закрытии рынка выше уровня Фибоначчи, показанного как «*», или если бы рынок достиг точки получения прибыли «М».
Двойное Репо на недельном или месячном графике имеет сильный сигнал. Оно может просигнализировать о прекращении крупного бычьего или медвежьего движения.
«Несостоявшееся двойное репо»
- Необходимо подтвержденное Двойное РеПо.
- Сигнал Двойного РеПо считается несостоявшимся и отрицается, когда цена на момент закрытия преодолевает уровень Фибоначчи «*» при обратном движении. Это ваш сигнальный бар. После него ожидается сильное движение вверх.
- Это сигнал – сигнал Направления.. Следуйте за ним.
Сигнал « Единичного пересечения» или « Хлеб с маслом»
1 Рекомендуемые периоды – дневные, недельные и месячные.. Должен иметь как минимум 8-10 периодов толчкового движения рынка, чем больше, тем лучше.
2.После первоначального пересечения 3*3 при закрытии ищите уровень разворота (поддержки) Фибоначчи на существенном Фибо-узле для входа в рынок в Направлении первоначального толчка.
3. Как только позиция открыта, установите стоп дальше уровня разворота по Фибоначчи, а точку получения прибыли перед уровнем коррекции на 0,618 «*» , противоположно направленного первоначальному толчку.
Несостоявшиеся модели
Несостоявшаяся « Голова и плечи»
Сильная поддержка Фибоначчи ниже линии шеи.
« Несостоявшийся прорыв треугольника» или «оопс»
"Рельсы"
Это сигнал предупреждающий о смене тренда, который может возникнуть в любой временной структуре.
«Фиб-приседающий»
«Приседающий» выглядят как бары с большим объемом и малым ценовым диапазоном, указывают на существенную поддержку или сопротивление.
Уровни Динаполи
Уровни ДиНаполи – это уровени поддержки и сопротивления . Они включают в себя Фиб-узлы, Целевые точки, Скопления и ценовые области согласия.
Д.Динаполи дает «внутренние» (интернальные) соотношения фиб.
Основы анализа коррекций с использованием двух главных соотношений 0,382 и 0,618:
Теория Коррекции гласит: надо измерить вертикальное расстояние волны между двумя крайними значениями цены и вычислить 0,382 в обратную сторону от этого движения. В этой точке будет, определенно, находится сопротивление.
Основы анализа расширений Фибоначчи с использованием трех главных соотношений расширения 0,618, 1,0 и 1,618:
Математические отношения , контролируют модели роста цены – так называемые, Логические ценовые цели. При любом рыночном размахе «А-В-С» рассчитываются три цели.
Такое определение уровней особенно удобно при наличии открытых по движению позиций для закрытия их с прибылью. Первая цель - СОР, - часто достигается;
Вторая цель, ОР- зона оптимальной прибыли: Третья ХОР – редко выполнимая цель.
Вот некоторые советы из его книги «Торговля по уровням ДиНаполи»:
- Самый важный торговый инструмент не компьютер, не служба поставки информации и даже не ваши методы. ЭТО - ВЫ! Если не подходите для этого занятия - не торгуйте.
- Необходимы перерывы в торговле, особенно для дэй-трейдеров. Для себя я определил: лучше всего делать перерыв на три-семь дней каждые три-шесть недель.
- Отдыхайте как можно дольше. Приблизительно три-шесть месяцев каждый год, если занимаетесь внутридневной торговлей, и по крайней мере от одного до трех месяцев, если торгуете на дневной или большей основе.
- Четыре или пять дней в неделю хотя бы один час посвящайте тому, что вы любите, но что не связано с рынками или компьютером. Мне нравится работать своими руками, например, ремонтировать автомобили, что-нибудь чинить или строить.
- Профессионал - это тот, кто делает наименьшее количество ошибок, а не тот, кто вообще не ошибается. Если вы допустили один серьезный промах, выдержите трехдневную паузу. Если вы трижды ошиблись в течение коротко го периода времени (в течение двух дней подряд), сделайте перерыв в торговле на три дня.
- Если вы нарушите предыдущее правило, отдайте $10.000 человеку, которого ненавидите больше всего на свете. Возможно, вам интересно узнать, что из множества трейдеров, которых я обучил, почти никто не следовал этому правилу, разве что обстоятельства вынуждали (закончилась маржа). Критически важно, чтобы вы знали, был ли совершен просчет, и если "да", то когда.
- Если вы не торговали в течение 10 дней или больше, не играйте в крупных размерах (большими позициями) на протяжении по крайней мере одной недели.
- Разделитесь на две половины - на трейдера и менеджера. Трейдер не имеет права торговать без специального разрешения менеджера. Менеджер следит за критическими признаками "пригодности", например: ошибками, раздражительностью, наличием стресса в личной жизни трейдера, темными кругами вокруг глаз, чрезмерной напыщенностью. Понимаете, о чем идет речь? Работа менеджера в том, чтобы оттащить трейдера от телефона прежде, чем случится катастрофа.
1. В конце 80-х годов один мой ученик, достигший регулярных и значительных доходов, начал точно так же последовательно терять деньги. В нем, казалось, происходили какие-то перемены, было очевидно, что его личная жизнь подвержена стрессам. Сначала я подозревал наркотики, но при дальнейшем размышлении отбросил эту мысль. Однажды вечером, когда мы говорили о рынках, и он горько жаловался на "необъяснимые" потери, я спросил, сколько времени осталось до рождения его второго ребенка. "Три месяца, - сказал он, - а как, черт возьми, ты узнал?". По этому моменту вы можете понять важность состояния "пригодности" для торговли. Системы или методы, допускающие варианты, зависят от правильности выбора: и в исполнении, и в размере. И если чувство выбора подводит, вы можете за неделю пустить на ветер то, что собирали месяцы.
2. На свете есть хорошо осведомленные, честные и искренние трейдеры, которые любят учить и умеют сделать так, чтобы их поняли. Разыщите их, подружитесь с ними и получите их материал. Многое из того, что они сообщат вам в непринужденной беседе, окажется неоценимой информацией. Кто-то когда-то помог им. Найдите к ним верный подход, и если они смогут, то помогут вам.
3. Аналитическая торговля способна привести к невероятно благоприятным соотношениям выигрыш/проигрыш. Не позвольте им ударить вам в голову. Если вы очень быстро достигаете серьезных прибылей, ваше самомнение грозит раздуться до космических размеров. Всегда помните: вы всего в одной сделке от краха.
4. Во время принятия торговых решений нельзя позволять себе никаких перерывов. Ни одного! Ноль! Если ваш офис в вашем же доме, и вы занимаетесь внутридневной торговлей, вставьте замок, чтобы изолировать себя от других людей, и пользуйтесь им. Если это создаст проблемы в отношениях с женой или семьей, не торгуйте. Или обзаведитесь другой женой и другой семьей. Я неоднократно предупреждал об этом одного из своих клиентов, мануального терапевта, торговавшего из своего дома в северной Калифорнии. Этот человек понес убытки в 40.000 долларов - его жена передала ему на руки ребенка как раз перед докладом о состоянии урожая (crop report). Опыт может быть жестоким учителем, но для многих он единственный учитель.
5. Скорость, с которой вы приспосабливаетесь к изменяющимся параметрам рынка, при аналитическом подходе к торговле значительно выше, чем при механическом подходе. Это позволяет предотвращать огромные проседания (drawdowns), возникающие иногда при отказах в работе жестких систем. Инженеры, читающие эти строки, могут представить себе механическую систему обратной связи, ослабляющую и концентрирующую реакцию как функцию скорости преобразователей. Если система обратной связи достаточно быстрая, она поспевает за изменяющейся средой. Но если она отстает, то может уйти на 180 градусов из фазы и разорвать саму себя! Точно так же и с торговлей.
6. Торговля по аналитической системе очень трудна, требует огромной концентрации, усердия и самодисциплины.
7. Весь торговый процесс подразумевает огромный риск, дарит ощущение полноценности и возможность стать первооткрывателем.
В заключение можно сказать, что каждый из подходов к торговле на биржевых рынках имеет некоторые свойственные ему преимущества и недостатки. Я выбрал аналитический подход. Это в значительной степени вопрос соответствия таланта, состояния души, финансовых ресурсов и ваших целей требованиям рынка со всеми его рисками и возможностями, описанными выше. Мне ни разу не удалось снизить рабочую нагрузку и уменьшить напряжение. Приготовьтесь к тяжелому труду, если это слишком горячо для вас, вон из кухни!
http://www.forextimes.ru/magazine
Материал предоставлен:
www.spekulant.ru
