Light Style© by Fisana

Перейти к содержимому


Инвестиционные фонды NordFx: профессиональное управление и прозрачность


NordFX

www.fxpro.ru.com

Фотография

Перспективы движения фондовых рынков


  • Пожалуйста, авторизуйтесь, чтобы ответить
22 ответов в этой теме

#16 Optionseller

Optionseller

    живет тут

  • Малый РЕКТОРАТ
  • PipPipPipPipPip
  • 5 878 сообщений

Опубликовано 30 Май 2019 - 02:23

А БУДЕТ ЛИ КРИЗИС?

Возможен ли кризис, если все его ждут? И действительно, рынки так устроены, что толпа редко бывает правой. Но что за счет чего может быть будущий рост, когда все классические индикаторы (инвертированная кривая, низкая безработица, производительность труда) указывают на надвигающийся кризис? Кризис возникает тогда, когда из системы начинают исчезать деньги, т.е. начинается череда дефолтов, и все рушится как цепочка из домино.

Как это может произойти? Во-первых ставки должны стать слишком высокими для экономики, чего не происходит. Европа, Япония, так и не начали нормализацию ставок, а многие страны готовы вновь начать программы количественного смягчения. Т.е. этот фактор можем пока не брать во внимание. Во-вторых, банки должны начать меньше выдавать кредитов, и сделать доступность денег более низкой. И делают они это тогда, когда им это становится не выгодно выдавать кредиты, т.е. маржинальность банков падает. Так вот этот параметр сейчас находится далеко от локальных минимумов, как это было в два предыдущих кризиса, что дает возможность для его снижения, и продолжения кредитования экономики.

Выходит так, что причина для «очистки» системы пока нет, а значит, что есть шансы, что большинство аналитиков как всегда окажутся неправы)

Вложенный файл  bank margin.png   99,6 КБ   0 Скачано

 


Андрей. skype a.mihaylets

 


#17 Optionseller

Optionseller

    живет тут

  • Малый РЕКТОРАТ
  • PipPipPipPipPip
  • 5 878 сообщений

Опубликовано 15 Июль 2019 - 03:31

Как долго будет расти фондовый рынок и что интересно прямо сейчас?

 

Все очевидно бывает только задним числом, когда на истории можно сказать «тут 100% надо было покупать (продавать)». Сильно сложнее распознать правильные действия в настоящем моменте. Предлагаю рассмотреть несколько ключевых факторов в текущей ситуации, на которые можно опереться при принятии решений.

Монетарная политика. ФРС вероятно понизит ставку на 25бп в этом году, рынок закладывает 50, но судя по последней статистике, этот сценарий менее вероятен. ЕЦБ готова вновь включить станок, а Япония его даже не выключала. Все это приводит к тому, что сейчас в системе находится долговых инструментов на более чем 13 триллионов$ с отрицательной доходностью, и, судя по монетарной политике, этот объем продолжит расти:

post-23243-0-46568900-1563204164.jpg

Чтобы понять, насколько это много, стоит сравнить этот объем со всем рынком бондов инвестиционного рейтинга. Так вот, текущие уровни являются рекордными, и долг с отрицательной доходностью занимает 24% от всего рынка investment grade:

post-23243-0-51648200-1563204180.jpg

 

EarningsТекущие прогнозы говорят о том, что прибыль на акцию в среднем будет падать от года к году. И по прогнозам это будет второй квартал подряд. Но не трудно увидеть, что почти всегда фактические данные оказываются лучше ожиданий, и я не вижу причин, чтобы этот квартал стал исключением. А это значит, что есть все шансы на то, чтобы увидеть реальный рост прибыли, вместо его снижения.

post-23243-0-90588400-1563204219_thumb.p

Большое количество денег в системе, колоссальный объем активов с отрицательной доходностью, вероятно лучшие фактические данные по квартальным отчетам, чем сейчас ожидается, все это дает быкам больше стимулов для активных действий. Технически так же не видно причин для продаж, но психологически крайне сложно покупать хаи. Если взглянуть на историю, то это было не так страшно и сегодняшним днем, очевидно, что рынок будет расти, но что же поменялось сейчас? У капитала нет альтернатив фондовому рынку, ведь только реальный бизнес может защитить инвестиции от инфляции, за счет органического роста прибыли.

post-23243-0-10484600-1563204581_thumb.p

Что интересно прямо сейчас? Есть два сектора, которые и технически и фундаментально имеют повышенный интерес. Первый сектор это недвижимость, REIT фонды:

post-23243-0-10686900-1563204247_thumb.p

Снижение доходности на долговом рынке будет толкать капиталы в более рисковые инструменты с фиксированной или прогнозируемой доходностью, к коим относится недвижимость.

Второй сектор это финансовый сектор. Тут потенциал несколько меньше, за счет того, что снижение ставок приводит к падению маржинальности банков и прочих кредитных организаций, но сам факт достаточности ликвидности и вероятный ее рост снижает риск этих бизнес моделей, что может подтолкнуть valuation вверх:

post-23243-0-23125800-1563204273_thumb.p

 

Как научиться самостоятельно работать на фондовом рынке? Научиться всем необходимым навыкам можно пройдя обучение в бизнес школах, но его цена 50-100 тысяч $ и выше. А процент знаний, который вам будет необходим для самостоятельного инвестирования, будет небольшой, плюс длится оно ни один год. Альтернативой могут служить авторские курсы управляющий их трейдеров, где вы получите только необходимые для практической работы знания одним из которых является мой большой курс “Инвестиции на фондовом рынке для трейдеров и инвесторов”. Этот курс раскрывает все аспекты работы на фондовом рынке, от выбора инструментов и анализа конкретных акций, до построения и управления портфелем. В течение ближайшего месяца на обучение дейсвтует 35% скидка, включая VIP пакет: http://forum.masterf...инимальными-ри/


Андрей. skype a.mihaylets

 


#18 Optionseller

Optionseller

    живет тут

  • Малый РЕКТОРАТ
  • PipPipPipPipPip
  • 5 878 сообщений

Опубликовано 23 Июль 2019 - 04:15

Покупать или нет фондовый рынок США?

Ответ на этот вопрос никогда не бывает простым. Либо слишком страшно покупать коррекцию, либо не хочется купить по хаям. Как бы то ни было, чем раньше вы начинаете вкладывать свои деньги, тем вам легче в дальнейшем управлять портфелем. Кто покупал год-два назад или раньше, не имеет таких проблем, они уже с прибылью, и весь вопрос только в том, где эту прибыль фиксировать. Но как быть тем, кто только начинает вкладывать деньги, либо тем, кто вышел в кэш? Какой риск купить по хаю, и нарваться на глубокую коррекцию и кризис?

Затяжной кризис наступает тогда, когда появляется дефицит ликвидности. Деньги за счет череды дефолтов исчезают из системы, что приводит к падению стоимости большинства активов. Какой риск такого сценария прямо сейчас?

Тренд в монетарной политике. В этом году тренд с ужесточения монетарной политики перешел на ее смягчение. Кроме того торговые войны постепенно перерастают в валютные, и в этой гонке никто не хочет проигрывать. Поэтому большинство стран уже активно снижает ставки, а ключевые ЦБ в лице ЕЦБ и ФРС уже готовят новые программы количественного стимулирования. Более того становится очевидно, что влияние этих мер на экономику сильно снизилось за последнее время. Поэтому активно ведутся разговоры включения фискальных мер стимулирования, которые до сих пор не были применены. Так называемая современная монетарная политика.

Уровень процентных ставок. Чтобы не писать много текста, достаточно показать один график, ставку Libor на 3 месяца:

Вложенный файл  libor.png   44,17 КБ   0 Скачано

На графике видно, что предыдущие кризисы начинались в моменты, когда ставка достигала своих максимальных значений. Сейчас ставка в отрицательной зоне, и вероятно продолжит свое снижение, на фоне запуска очередной программы QE в ноябре этого года.

В предыдущей статье я писал про объем долга investment grade с отрицательной ставкой, который достиг четверти от всего рынка. Про прогнозы аналитиков, которые искусственно занижают показатели бизнеса и другие факторы, которые говорят о том, что мир продолжает находиться в положении, когда проблем с деньгами нет, есть проблема, где эти деньги хранить. Индекс S&P500 приносит около 2% дивидендов, + дает возможность заработать на росте цен. Что выбрать, долг, с отрицательной доходностью или долю бизнеса и положительный финансовый поток? Ответ, на мой взгляд, очевиден.

С технической точки зрения индекс поджал уровень 3000, выкинули дейтрейдеров и сейчас можно двинуться покорять очередные вершины:

Вложенный файл  es.png   331,32 КБ   0 Скачано

 

Будет ли кризис и большая коррекция на фондовом рынке? Можно утверждать с 99.99% вероятностью, что да. Весь вопрос в том, когда она произойдёт, успеете ли вы заработать до ее начала, и как вы сможете ее пережить. Чтобы обезопасить себя от форс мажоров, но при этом сохранить возможности для заработка, нужно иметь диверсифицированный и активно управляемый портфель. О том, как его правильно строить, как хеджировать свои риски и как выбирать привлекательные инструменты, вы сможете узнать на моем авторском курсе «Инвестиции на фондовом рынке для трейдеров и инвесторов». Сейчас действует 35% скидка, что является дополнительным бонусом для тех, кто решил качественно улучшить свои знания: http://forum.masterf...инимальными-ри/

 


Андрей. skype a.mihaylets

 


#19 Optionseller

Optionseller

    живет тут

  • Малый РЕКТОРАТ
  • PipPipPipPipPip
  • 5 878 сообщений

Опубликовано 28 Июль 2019 - 08:24

 

Покупать или нет фондовый рынок США?

Ответ на этот вопрос никогда не бывает простым. Либо слишком страшно покупать коррекцию, либо не хочется купить по хаям. Как бы то ни было, чем раньше вы начинаете вкладывать свои деньги, тем вам легче в дальнейшем управлять портфелем. Кто покупал год-два назад или раньше, не имеет таких проблем, они уже с прибылью, и весь вопрос только в том, где эту прибыль фиксировать. Но как быть тем, кто только начинает вкладывать деньги, либо тем, кто вышел в кэш? Какой риск купить по хаю, и нарваться на глубокую коррекцию и кризис?

Затяжной кризис наступает тогда, когда появляется дефицит ликвидности. Деньги за счет череды дефолтов исчезают из системы, что приводит к падению стоимости большинства активов. Какой риск такого сценария прямо сейчас?

Тренд в монетарной политике. В этом году тренд с ужесточения монетарной политики перешел на ее смягчение. Кроме того торговые войны постепенно перерастают в валютные, и в этой гонке никто не хочет проигрывать. Поэтому большинство стран уже активно снижает ставки, а ключевые ЦБ в лице ЕЦБ и ФРС уже готовят новые программы количественного стимулирования. Более того становится очевидно, что влияние этих мер на экономику сильно снизилось за последнее время. Поэтому активно ведутся разговоры включения фискальных мер стимулирования, которые до сих пор не были применены. Так называемая современная монетарная политика.

Уровень процентных ставок. Чтобы не писать много текста, достаточно показать один график, ставку Libor на 3 месяца:

post-23243-0-79417700-1563855281.png

На графике видно, что предыдущие кризисы начинались в моменты, когда ставка достигала своих максимальных значений. Сейчас ставка в отрицательной зоне, и вероятно продолжит свое снижение, на фоне запуска очередной программы QE в ноябре этого года.

В предыдущей статье я писал про объем долга investment grade с отрицательной ставкой, который достиг четверти от всего рынка. Про прогнозы аналитиков, которые искусственно занижают показатели бизнеса и другие факторы, которые говорят о том, что мир продолжает находиться в положении, когда проблем с деньгами нет, есть проблема, где эти деньги хранить. Индекс S&P500 приносит около 2% дивидендов, + дает возможность заработать на росте цен. Что выбрать, долг, с отрицательной доходностью или долю бизнеса и положительный финансовый поток? Ответ, на мой взгляд, очевиден.

С технической точки зрения индекс поджал уровень 3000, выкинули дейтрейдеров и сейчас можно двинуться покорять очередные вершины:

post-23243-0-12825300-1563855265_thumb.p

Будет ли кризис и большая коррекция на фондовом рынке? Можно утверждать с 99.99% вероятностью, что да. Весь вопрос в том, когда она произойдёт, успеете ли вы заработать до ее начала, и как вы сможете ее пережить. Чтобы обезопасить себя от форс мажоров, но при этом сохранить возможности для заработка, нужно иметь диверсифицированный и активно управляемый портфель. О том, как его правильно строить, как хеджировать свои риски и как выбирать привлекательные инструменты, вы сможете узнать на моем авторском курсе «Инвестиции на фондовом рынке для трейдеров и инвесторов». Сейчас действует 35% скидка, что является дополнительным бонусом для тех, кто решил качественно улучшить свои знания: http://forum.masterf...инимальными-ри/

 

А вот и отработка прогноза:

post-23243-0-86237100-1564302169_thumb.p

Еще раз подчеркну, что вся логика описана в реальном времени, а не по истории. 

 

Вы можете получить первую лекцию моего авторского курса по инвестициям абсолютно бесплатно, достаточно написать мне с просьбой в скайпе. Мой скайп a.mihaylets


Андрей. skype a.mihaylets

 


#20 Optionseller

Optionseller

    живет тут

  • Малый РЕКТОРАТ
  • PipPipPipPipPip
  • 5 878 сообщений

Опубликовано 07 Август 2019 - 11:22

Эскалация торговых войн. Куда вкладывать деньги во время неопределенности?

Несмотря на довольно неплохую макро статистику, фондовые рынки ушли на коррекцию. Причина тому рост напряженности между США и Китаем, и развитием торговых войн, которые плавно перетекают в войны валютные. На днях юань пробил отметку в 7 юаней за доллар и продолжает торговаться за ее пределами:

post-23243-0-68811800-1565176760_thumb.p

Причем никаких монетарных решений от ЦБ Китая не было, и выглядит все как рыночное движение. Но США уже обвинили Китай в манипуляциях валютой, и представители Белого Дома обратились к ФРС за ответными мерами. Звучало предложение понизить ставку сразу на 75бп, что выглядит просто абсурдно. Является это движение рыночным, или все-таки Китай показывает свои возможности для конкуренции, на текущий момент сказать трудно. Но важно понимать, что тренд на ослабление нац валют задан, и очевидно, что ближайшее время он продолжится.

 

Куда вкладывать деньги в текущей ситуации и как управлять своим портфелем?

На этот счет у меня есть несколько рекомендаций, которые остаются неизменными уже достаточно давно. Более подробно их описывал в видео еще несколько месяцев назад, и часть из них уже принесла значительную прибыль.

Если коротко, то в текущей ситуации, большим спросом будут пользоваться активы с ограниченным предложением и отсутствуем возможности для его искусственного роста. К таким активам относятся: драгоценные металлы и недвижимость.

В периоды, когда валюты начинают терять в цене, крайне сложно сохранить капитал. Долговые инструменты хоть и растут в цене, но номинированы они в валюте, которая потенциально будет терять свою покупательскую способность. Поэтому такие инструменты как золото и недвижимость помогут сохранить покупательский потенциал капитала с течением времени, а так же неплохо заработать в моменте.

post-23243-0-36000600-1565176768_thumb.p

post-23243-0-55653800-1565176781_thumb.p

Будет ли падать фондовый рынок?

Я думаю, что время кризиса пока не пришло. Все может быть и черного лебедя никто не отменял (именно поэтому надо иметь сбалансированный портфель, который захеджирован естественным образом), но избыточная ликвидность, которую создают центральные банки, должна куда то идти. Около 30% рынка долговых инструментов с рейтингом investment grade приносят отрицательную доходность. Это значит, что вы не только не зарабатываете, но еще и платите за их обладание. Для сравнения индекс SP500 платит около 1.8% дивидендов в год. Поэтому владение бизнесом в этой ситуации, неплохая альтернатива для парковки капитала, который можно занять практически под 0%. Так же владение бизнесом дает естественный прокси на обесценивание валюты.

Стоит ли покупать рынок сейчас?

Я бы сказал так, покупать можно и даже нужно, но делать это не просто buy and hold, а заниматься активным управлением, и в случае продолжения коррекции очень быстро из позиций выходить, снижая возможные убытки до минимума.

Как правильно частному трейдеру работать на фондовом рынке, какие есть технологии, которые мы можем объективно использовать в своей работе, я расскажу на мастер классе в следующий вторник:

  1. Чем фондовый рынок отличается от остальных финансовых рынков?
  2. Как снизить риск, при этом сохраняя потенциал для прибыли. Классы активов и диверсификация
  3. Хеджирование - как добиться 1-2% риска независимо от движения рынка?
  4. Как устроен инвестиционный бизнес, кто двигает цены, и как формируется спрос на акции?
  5. Выбор акций и маркет тайминг. Технологии доступные частному трейдеру
  6. Ответы на вопросы
  7. Бонус

Регистрация: http://forum.masterf...ли-н/?p=1602446


Андрей. skype a.mihaylets

 


#21 Optionseller

Optionseller

    живет тут

  • Малый РЕКТОРАТ
  • PipPipPipPipPip
  • 5 878 сообщений

Опубликовано 12 Август 2019 - 01:06

С фундаментальной точки зрения, я склоняюсь к тому, что рынки продолжат свой рост в среднесрочной перспективе. За это говорит монетарная политика, направленная на рост ликвидности, отрицательные ставки в банках (швецарские банки уже начинают вводить "штрафы" на кэш), и в целом, неплохие темпы роста экономики.

Но вот техническая картина, в моменте, говорит нам о значительных шансах на продолжение коррекции. Да, последнее падение очень быстро выкупили, что говорит о преобладании спроса, но дальше покупателей в рынке нет, и цена начала ломать бычий паттерн.  Плюс ко всему, мы видим устойчивый спрос в защитных активах - в золоте и трежерис, которые несмотря на явную перекупленность, продолжают расти. 

Будьте внимательны в ближайшие дни. Сегодня-завтра я бы повременил с покупками. Отмена этого сценария движение выше 2940 по SP500. 

b6fde110552c9fc4570a2f4b15d7ec0cebd603f4

О том, как правильно работать на фондовом рынке, мы поговорим уже завтра, на мастер-классе "Технологии успешной торговли на фондовом рынке в 2019 году для частного трейдера" в 19.00МСК.

Регистрация: http://forum.masterf...ли-н/?p=1602446


Андрей. skype a.mihaylets

 


#22 Optionseller

Optionseller

    живет тут

  • Малый РЕКТОРАТ
  • PipPipPipPipPip
  • 5 878 сообщений

Опубликовано 22 Август 2019 - 02:42

Что поможет сохранить капитал в ближайшие годы?

Сегодня произошло очень интересное событие, аукцион по размещению 30 летних облигаций Германии с нулевым купоном. Это значит, что вы даете в долг, не ожидая ничего взамен. Более того, текущие ставки по большинству облигаций Германии являются отрицательными. Это значит, что вы платите государству за то, чтобы оно взяло ваши деньги в долг. Единственным вариантом заработать в этой ситуации для инвестора, это продажа облигаций по более высоким ценам, а значит с еще более отрицательной доходностью.

Рис. 1 "Доходность"

Вложенный файл  yeld.png   52,2 КБ   0 Скачано

Рис 2 "Цена"

Вложенный файл  price.png   26,27 КБ   0 Скачано

 

Почему так происходит? Если говорить про долгосрочные облигации, то их доходность отражает два параметра: будущий экономический рост и инфляционные ожидания. Отрицательная доходность по этим бумагам показывает, что рынок ожидает крайне низкие темпы экономического роста и низкий уровень инфляции.

Но что будет, если инфляция вдруг вырастит? Сейчас мир стоит на пороге начала валютных войн, где каждая страна стремиться дать своей экономике конкурентное преимущество за счет ослабления национальной валюты. У этого ослабления есть и обратная сторона – это рост инфляции. Импортируемые товары будут расти в цене органическим образом, а товары местного производства будут подтягиваться к паритету с мировыми ценами. Рост инфляции приведет к росту доходности, а значит, к падению цен на долговом рынке. Причем чем ниже доходность (а сейчас она в отрицательной зоне), тем сильнее цены реагируют на любые изменения.

При реализации этого сценария пострадают все участники финансовой системы, кто из-за безвыходности покупал облигации с отрицательной ставкой. Банки, пенсионные фонды и другие системообразующие организации, попадут под этот удар. В такой ситуации частному инвестору крайне сложно будет не то, что заработать, даже просто сохранить свой капитал. Простые решения как счет в банке, покупка ПИФов, ОФЗ и других облигаций, просто перестанут работать.

Чтобы сохранить, а возможно и преумножить капитал в моменты экономических потрясений, необходимо два условия:

  1. Широкая диверсификация
  2. Активное управление

Важность диверсификации нет смысла объяснять, вы и так это знаете. Стратегия просто «купил и держи» тоже не будет работать, ведь в периоды потрясений, важно использовать маркет тайминг и вовремя менять структуру портфеля, вместе с происходящими изменениями в экономике. И чтобы это правильно делать, придется учиться. Знаний о том, как нанести индикатор или как нарисовать голову и плечи, будет недостаточно. Мой совет – больше читайте, причем не коммерческую литературу, а учебники по инвестированию, и исключительно западных авторов.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Для тех, кто ценит свое время и хочет получить «все и сразу» есть мой авторский курс по работе на фондовом рынке, где вы найдете всю необходимую информацию, от построения портфеля, до анализа финансовой отчетности конкретных компаний и выбора индустрии, а так же многое другое, без чего невозможна успешная работа. Ознакомиться с условиями обучения и получить «Первую лекцию» курса абсолютно бесплатно, можно по ссылке ниже.

http://forum.masterf...инимальными-ри/

Из этой лекции вы узнаете:

  • Что такое фондовый рынок?
  • В чем принцип бизнеса?
  • Как бизнес может получить капитал от инвесторов?
  • Преимущества и недостатки этих способов
  • Циклы фондового рынка
  • Статистически правильное направление для работы частных трейдеров и инвесторов
  • Главные принципы, почему фондовые рынки склонны к постоянному росту
  • Пример инфляции и ее влияния на стоимость компании
  • Торгуемые инструменты
  • Два типа рисков, которые должен знать каждый трейдер и инвестор
  • Принципы оценки справедливой стоимости компании
  •  Как изменение стоимости денег и уровня рисков влияет на стоимость фондового рынка?
  •  Процессы, которые увеличивают ценность компании для инвесторов
  • Что мы, как частные трейдеры и инвесторы, можем делать на фондовом рынке, а что нет

Андрей. skype a.mihaylets

 


#23 Optionseller

Optionseller

    живет тут

  • Малый РЕКТОРАТ
  • PipPipPipPipPip
  • 5 878 сообщений

Опубликовано 27 Август 2019 - 08:21

Зеркальные тарифы от Китая и глобальный Risk Off. Рекомендации по портфелю и торговая 
Итоги пятницы идут в разрез теми ожиданиям, которые были на рынке. С утра все ждали выступления Паулла в Джексон Холле, ждали прояснения будущих действий ФРС, а получили ряд новостей, которые, на мой взгляд, приведут к значительному охлаждению аппетитов к риску среди инвесторов. Речь идет об эскалации напряженности между США и Китаем, о росте тарифов, и возможном начале валютных войн. Что делать в этой ситуации? Какие активы стоит держать у себя в портфеле? А также конкретная торговая идея для среднесрочных вложений в свежем выпуске :

Научиться разбираться во всех тонкостях работы на фондовом рынке можно тут: http://forum.masterf...инимальными-ри/


Андрей. skype a.mihaylets

 





Посетителей, читающих эту тему: 0

0 пользователей, 0 гостей, 0 анонимных пользователей

Рейтинг брокеров форекс: кто лидер, кто аутсайдер и почему?




Masterforex-V NordFX

Rambler's Top100

Принимаем Z-Payment